Microsoft Word _CJ CGV_베트남_가치검토.doc

Size: px
Start display at page:

Download "Microsoft Word _CJ CGV_베트남_가치검토.doc"

Transcription

1 CJ CGV (7916) 미디어 / 엔터 베트남 CGV, 상장후가치검토 베트남영화시장 IMF에의하면, 217년베트남의 1인당 GDP( 명목기준 ) 는 2,354달러를기록. 이는중국의 8,643달러, 태국의 6,591달러대비현저히낮은수준. 베트남의도시화율은 217년 38% 를기록해중국 (58.5%) 과태국 (52.7%) 대비낮은수준. 반면, 베트남인구는 217년기준으로 9,364만명 ( 세계 15위 ) 으로추산되며, 39세미만의젊은층인구비중이 66% 에달하고있어향후문화 / 레저수요가폭발적으로증가할잠재력보유 투자의견목표주가현재주가 (8/24) BUY (M) 71,원 (M) 52,5원 상승여력 35% 베트남의영화소비및인프라관련지표를보면, 베트남영화관산업은성장극초입국면에위치하고있음을알수있음. 217년베트남의인구 1명당연간영화관람편수는.5편으로중국 (1.1편) 과태국 (.7편) 대비낮았음. 인구백만명당스크린수도 8개에그쳐중국 (36개) 과태국 (16개) 대비부족상태. 향후베트남국민의소득수준이충분히상승하고영화관인프라및콘텐트에대한투자가꾸준히진행될경우, 베트남영화관시장은장기적으로 217년대비 8배가량확대가능추정. 동추정에내재된가정은 1) 인구 1인당연간영화관람편수가 2편으로상승하고, 2)ATP 도현재의 3달러수준 6달러수준으로상승하는것 시가총액 11,11 억원 총발행주식수 21,161,313주 6일평균거래대금 125억원 6일평균거래량 21,592주 52주고 79,7원 52주저 51,1원 외인지분율 11.52% 주요주주 CJ 외 1 인 39.5% 주가수익률 (%) 1개월 3개월 12개월 절대 (16.) (25.1) (19.2) 상대 (16.5) (19.5) (16.3) 절대 ( 달러환산 ) (14.8) (27.7) (18.6) 베트남 CGV 상장 CJ CGV는 211년 7월베트남 1위영화관인메가스타의지배지분 (8%) 을보유한 Envoy Media Partners 의지분 92% 를 783억원에인수하면서베트남시장진출. 메가스타는 214년 CGV로브랜드전환. 현재의지분구조는 CJ CGV가 CJ CGV Vietnam Holdings( 舊 Envoy Media Partners; 이하 Vietnam Holdings) 지분 1% 를보유중에있고, Vietnam Holdings가 CJ CGV Vietnam 지분 8% 를보유중에있는구조. CJ CGV는 218년 1~11월 Vietnam Holdings 를상장할것으로알려지고있음. 본사가상장후 CJ CGV Vietnam 의유효지분율 5% 를확보하기위해선, Vietnam Holdings 에대한상장후지분율을최소 63% 수준으로유지필요 CJ CGV Vietnam 의점포수는 2Q18 57개 ( 호치민 19개, 하노이 13개, 기타 25개 ) 임. 베트남부동산개발상과의출점계약상, 개발가능잔고로는 67개점확보상태. 이중에서, 51개점은베트남의 A1~B 등급도시에위치. 개발잔고로봤을때, 동사의점포수는 218년 71개 219년 12개 222년 123개로증가예상. 참고로, 동사의스크린점유율은 218년 8월기준 42% 로 1위. 동사는베트남주요도시의신규쇼핑몰부지를대거선점한관계로스크린점유율을점차확대해갈것. CJ CGV Vietnam의 EBITDA는 217년 227억원 218년 (e) 299억원 219년 (e) 49억원으로증가추정. 글로벌영화관기업들의 219E EV/EBITDA를살펴보면, 선진국 Peer는평균 8배, 중국 Peer 는평균 9.3배, 태국의 Major Cineplex는 1배를부여받고있음. 상장예정인 Vietnam Holdings의경우, Major Cineplex 대비할증평가가능판단. 결론적으로, Vietnam Holdings 의상장후시가총액은 4,388억원수준에서형성전망 (219E EBITDA 49억원 x 12배 2Q18 순차입금 52억원 ). Quarterly earning forecasts ( 억원, %) 3Q18E 전년동기대비 전분기대비 컨센서스컨센서스대비 매출액 5, , 영업이익 , 세전계속사업이익 흑전 지배순이익 흑전 영업이익률 (%) %pt +9.8 %pt %pt 지배순이익률 (%) 6.2 흑전 %pt 자료 : 유안타증권 Forecasts and valuations (K-IFRS 연결 ) ( 억원, 원, %, 배 ) 결산 (12월) 216A 217A 218F 219F 매출액 14,322 17,144 18,681 21,123 영업이익 ,22 지배순이익 PER , PBR EV/EBITDA ROE 자료 : 유안타증권

2 CJ CGV (7916) [ 그림 1] 베트남전국박스오피스추이및전망 [ 그림 2] 베트남전국영화관스크린수추이및전망 ( 억달러 ) 박스오피스 ( 좌 ) YoY( 우 ) (%) ~17 CAGR 27% 217~2E CAGR 16% E 22E ( 개 ) 스크린수 ( 좌 ) YoY( 우 ) (%) 1,4 1,2 1, ~17 CAGR 31% 217~2E CAGR 19% E 22E [ 그림 3] 베트남스크린점유율 (218 년 8 월기준 ) [ 그림 4] CGV 베트남, 사이트수추이및전망 BETA 48 개 (6%) BHD 49 개 (6%) Galaxy 89 개 (1%) 기타 142 개 (16%) 롯데 171 개 (2%) CGV 365 개 (42%) ( 개 ) 부동산개발상과체결된사이트개발잔고는현재 67 개 참고로, 출점일정에는변동이있을수있음 E 22E [ 그림 5] 인구 1 인당영화관람편수비교 (217 년기준 ) [ 그림 6] 인구백만명당스크린수비교 (217 년기준 ) ( 편 ) 4.3 ( 개 ) 미국한국싱가포르중국일본태국베트남 2

3 [ 그림 7] 베트남인구및영화관인프라분포도 북부인구 : 1,151 만명 북부지역영화관수 33 개스크린수 125 개 하노이인구 : 694 만명 홍강삼각주인구 : 2,44 만명 하노이영화관수 28 개스크린수 182 개 [ 베트남인구 ] 8,971 만명 (213 년 ) 북중부및중부해안인구 : 1,936 만명 [ 베트남인프라 ] 영화관수 168 개스크린수 864 개 (218 년 8 월 ) 중부고원인구 : 546 만명 메콩강삼각주인구 : 1,748 만명 동남부인구 : 1,546 만명 남부지역영화관수 59 개스크린수 25 개 호치민인구 : 782 만명 호치민영화관수 48 개스크린수 37 개 자료 : General Statistics Office of Vietnam, CJ CGV Vietnam [ 표 1] 베트남영화관인프라현황 (218 년 9 월말기준 ) 스크린수 하노이북부지역호치민남부지역전국 점포수 점포당스크린수 스크린수 점포수 점포당스크린수스크린수점포수점포당스크린수스크린수점포수점포당스크린수 CGV 롯데 Galaxy BHD BETA 기타 합계 스크린수 점포수 ( 단위 : 개 ) 점포당스크린수 3

4 CJ CGV (7916) [ 표 2] 베트남의도시등급구분방식등급 인구 1 인당 GDP 소매시장 A1 7 만명이상 4, 달러이상 17 억달러이상 A2 1 만명이상 2,5 달러이상 22 억달러이상 B 1 만명이상 1, 달러이상 25 억달러이상 C 1 만명이상 1, 달러이상 15 억달러이상 D 1 만명이상 7 달러이상 6.5 억달러이상 E 1 만명이상 4 달러이상 1.5 억달러이상 [ 표 3] 베트남의도시등급별영화관인프라비교 등급 인구 ( 천명 ) 소매매출 ( 백만달러 ) 점포수 ( 개 ) 스크린수 ( 개 ) 점포당스크린수 ( 개 ) A1 (2 개도시 ) 15,626 46, A2 (5 개도시 ) 9,245 16, B (7 개도시 ) 1,274 18, C (9 개도시 ) 14,397 21, D (2 개도시 ) 27,245 27, E (2 개도시 ) 15,915 12, 합계 92,72 142, [ 표 4] CGV 베트남, 출점계획 ( 단위 : 억원 ) 등급 점포수 (218 년 6 월말 ) 출점수 218 년 7~12 월 219 년 22 년 221 년 222 년 점포수 (222 년말 ) A A B C D E 합계

5 [ 표 5] 베트남도시별영화관인프라 (218 년 6 월말기준 ) 등급 도시 / 주 도시 인구 ( 천명 ) 소매매출 ( 백만달러 ) 점포수 ( 개 ) 스크린수 ( 개 CGV 점포수 ( 개 ) A1 HCMC HCMC 8,298 3, Hanoi Hanoi 7,328 15, A2 Dong Nai Bien Hoa 2,964 5, Binh Duong Thu Dau Mot 1,996 2, Hai Phong Hai Phong 1,981 3, Da Nang Da Nang 1,46 2, Can Tho Can Tho 1,258 2, B An Giang Long Xuyen 2,16 3, Kien Giang Rach Gia 1,777 2, Dong Thap Cao Lanh 1,687 2, Khanh Hoa Nha Trang 1,214 2, BR-Vtau Vung Tau 1,92 2, Tay Ninh Tay Ninh 1,119 2, Quang Ninh Ha Long 1,225 2, C Ca Mau Ca Mau 1,223 2, Thanh Hoa Thanh Hoa 3,528 2, Binh Dinh Quy Nhon 1,525 5, Tien Giang My Tho 1,74 2, Soc Trang Soc Trang 1,313 2, Lam Dong Da Lat 1,288 1, Long An Tan An 1,491 2, Vinh Phuc Vinh Yen 1,66 1, Binh Thuan Phan Thiet 1,223 1, D Nghe An Vinh 3,16 2, Dak Lak BMThuot 1,875 2, Vinh Long Vinh Long 1,49 1, Bac Ninh Bac Ninh 1,179 1, Ben Tre Ben Tre 1,265 1, Gia Lai Pleiku 1,417 1, Thua Thien Hue Hue 1,15 1, Thai Binh Thai Binh 1, Hau Giang Vi Thanh 773 1, Quang Nam Tam Ky 1,488 1, Binh Phuoc Dong Xoai 956 1, Hai Duong Hai Duong 1,786 1, Nam Dinh Nam Dinh 1,853 1, Ninh Binh Ninh Binh Phu Yen Viet Tri 1, Bac Lieu Bac Lieu 886 1, Hung Yen Hung Yen 1, Thai Nguyen Thai Nguyen 1,227 1, Phu Yen Tuy Hoa 899 1, Tra Vinh Tra Vinh 1, E Quang Tri Dong Ha Quang Binh Dong Hoi 878 1, Quang Ngai Quang Ngai 1, Ha Tinh Ha Tinh 1,267 1, Lang Son Lang Son Bac Giang Bac Giang 1, Son La Son La 1, Tuyen Quang Tuyen Quang Ha Nam Phu Ly Ninh Thuan Phan Rang 61 1, Lao Cai Lao Cai Dak Nong Gia Nghia Yen Bai Yen Bai Hoa Binh Hoa Binh Cao Bang Cao Bang Kon Tum Kon Tum Dien Bien Dien Bien Phu Ha Giang Ha Giang Bac Kan Bac Kan Lai Chau Lai Chau

6 CJ CGV (7916) [ 그림 8] 베트남박스오피스, 제작사별점유율 (217 년기준 ) [ 그림 9] 베트남박스오피스, 배급사별점유율 (217 년기준 ) 기타 2% 워너 12% 기타 2% SGM 2% BHD 2% 롯데 4% 로컬 23% 유니버셜 12% 폭스 9% Galaxy 21% CGV 69% 소니 6% 파라마운트 6% 디즈니 9% [ 그림 1] 베트남박스오피스, 로컬영화배급점유율 (217 년기준 ) [ 그림 11] 베트남영화관광고매출 M/S 기타 2% 롯데 2% BHD 6% Galaxy 3% 기타 8% Galaxy 29% CGV 61% CGV 89% [ 표 6] 베트남영화관별 ATP 비교 [ 그림 12] 베트남 CGV, 매출액비중 ( 단위 : USD) (7 월누적 ) CGV 베트남평균 NCC BHD 롯데 Galaxy 기타 배급 (3%) 광고 (1%) 매점 (2%) 티켓 (4%) 6

7 [ 그림 13] 베트남박스오피스, 분기매출액추이 [ 그림 14] CGV 베트남박스오피스, 분기매출액추이 ( 십억동 ) 전국박스오피스 ( 좌 ) YoY( 우 ) (%) 1, Q16 3Q16 1Q17 3Q17 1Q ( 십억동 ) CGV 박스오피스 ( 좌 ) YoY( 우 ) (%) Q16 3Q16 1Q17 3Q17 1Q [ 그림 15] CGV 베트남, 분기스크린당박스오피스추이 [ 그림 16] CGV 베트남, 박스오피스분기 M/S 추이 ( 백만동 ) CGV 스크린당박스오피스 ( 좌 ) (%) 1,8 YoY( 우 ) 3 1,6 2 1,4 1,2 1 1, Q16 3Q16 1Q17 3Q17 1Q18 (%) 분기 2 분기 3 분기 4 분기 [ 그림 17] CGV 베트남, 분기 ATP 추이 [ 그림 18] CGV 베트남, 분기 SPP 추이 ( 천동 ) ATP( 좌 ) YoY( 우 ) (%) Q16 3Q16 1Q17 3Q17 1Q ( 천동 ) ATP( 좌 ) YoY( 우 ) (%) Q16 3Q16 1Q17 3Q17 1Q

8 CJ CGV (7916) [ 표 7] CGV 베트남, 연간실적추이및전망 ( 단위 : 억원 ) E 219E 점포수 ( 개 ) 매출액 ,111 1,36 1,441 1,657 영업이익 OPM - 14% 11% 11% 1% 8% 11% 13% EBITDA Margin % 18% 17% 21% 25% 감가상각비 자료 : 유안타증권리서치센터 [ 표 8] CGV 베트남, 분기실적추이및전망 ( 단위 : 억원 ) 연간실적 1 분기 2 분기 3분기 4 분기 1 분기 2분기 3분기 4분기 1분기 2분기 3분기 (e) 4분기 (e) E 219E 점포수 ( 개 ) 매출액 ,36 1,441 1,657 영업이익 OPM 17% 12% -1% 12% 15% 11% 6% % 7% 13% 1% 14% 8% 11% 13% EBITDA Margin 23% 17% 15% 17% 23% 18% 16% 11% 17% 21% 2% 25% 17% 21% 25% 감가상각비 자료 : 유안타증권리서치센터 [ 그림 19] CGV 베트남, 지배구조 (2Q18 기준 ) CJ CGV 본사 영화관 B/S 자산부채 1,625억원 1,334억원자본 291억원 순차입금 52 억원, Net D/E 179% 1% CJ CGV Vietnam Holdings 8% CJ CGV VIETNAM 지주사 B/S 자산부채 594억원 2억원자본 592억원 자료 : 유안타증권리서치센터 8

9 [ 표 9] CJ CGV, Peer 실적및 Valuation 비교 종목코드단위시총 218E 219E 매출액영업이익순이익매출액영업이익순이익 CJ CGV 7916 KS ( 억원 ) 11,11 18, ,123 1, 완다전영 2739 CH ( 백만달러 ) 8,92 2, , 헝띠엔 6313 CH ( 백만달러 ) 1, 찐이 295 CH ( 백만달러 ) 싱메이 198 HK ( 백만달러 ) 차이나필름 6977 CH ( 백만달러 ) 3,548 1, , 상하이필름 CH ( 백만달러 ) 싱푸란하이 3528 CH ( 백만달러 ) Cinemark Holdings CNK US ( 백만달러 ) 4,383 3, , AMC Entertainment AMC US ( 백만달러 ) 2,443 5, , Marcus Corporation MCS US ( 백만달러 ) 1, Cineplex CGX CN ( 백만달러 ) 1,589 1, ,3-73 Village Roadshow VRL AU ( 백만달러 ) Cineworld Group CINE LN ( 백만달러 ) 5,211 3, , Major Cineplex( 태국 ) MAJOR TB ( 백만달러 ) IMAX Corp IMAX US ( 백만달러 ) 1, IMAX China Holding 197 HK ( 백만달러 ) E PER PBR ROE EV/ EBITDA 219E PSR PER PBR ROE EV/ EBITDA CJ CGV ( 배, %) 완다전영 ( 배, %) 헝띠엔 ( 배, %) 찐이 ( 배, %) 싱메이 ( 배, %) 차이나필름 ( 배, %) 상하이필름 ( 배, %) 싱푸란하이 ( 배, %) 중국 Peer 평균 Cinemark Holdings ( 배, %) AMC Entertainment ( 배, %) Marcus Corporation ( 배, %) Cineplex ( 배, %) Village Roadshow ( 배, %) Cineworld Group ( 배, %) 선진국 Peer 평균 Major Cineplex( 태국 ) IMAX Corp ( 배, %) IMAX China Holding ( 배, %) 주 : CJ CGV 는당사추정치기준. 기타 Peer 는컨센서스기준. 완다전영은 217 년 7 월부터거래정지상태자료 : Bloomberg, 유안타증권리서치센터 PSR 9

10 CJ CGV (7916) CJ CGV (7916) 추정재무제표 (K-IFRS 연결 ) 손익계산서 ( 단위 : 억원 ) 재무상태표 ( 단위 : 억원 ) 결산 (12월 ) 216A 217A 218F 219F 22F 결산 (12월 ) 216A 217A 218F 219F 22F 매출액 14,322 17,144 18,681 21,123 23,583 유동자산 5,142 4,576 3,828 3,672 4,362 매출원가 7,26 8,471 8,815 9,624 1,643 현금및현금성자산 1,995 1, 매출총이익 7,296 8,673 9,867 11,499 12,939 매출채권및기타채권 1,758 2,18 1,753 1,92 2,119 판관비 6,593 7,81 8,875 1,279 11,334 재고자산 영업이익 ,22 1,66 비유동자산 2,276 2,25 19,974 21,45 22,81 EBITDA 2,3 2,556 2,621 2,849 3,35 유형자산 9,126 1,2 11,33 12,343 13,539 영업외손익 관계기업등지분관련자산 외환관련손익 기타투자자산 이자손익 자산총계 25,418 24,61 23,82 24,717 26,443 관계기업관련손익 유동부채 8,154 8,684 8,162 8,849 9,572 기타 매입채무및기타채무 3,182 3,574 3,229 3,336 3,479 법인세비용차감전순손익 ,225 단기차입금 2,125 2,547 2,437 3,17 3,597 법인세비용 유동성장기부채 1,368 1,31 1,333 1,333 1,333 계속사업순손익 비유동부채 8,59 8,141 8,62 9,534 8,693 중단사업순손익 장기차입금 5,384 5,122 4,871 5,785 4,944 당기순이익 사채 1,497 1,497 2,146 2,146 2,146 지배지분순이익 부채총계 16,213 16,824 16,782 18,383 18,265 포괄순이익 -1,327-1, 지배지분 3,736 3,8 2,81 2,538 3,277 지배지분포괄이익 자본금 주 : 영업이익산출기준은기존 k-gaap 과동일. 즉, 매출액에서매출원가와판관비만차감 자본잉여금 이익잉여금 3,299 3,199 3,432 3,876 4,615 비지배지분 5,469 4,697 4,211 3,796 4,91 자본총계 9,25 7,777 7,2 6,334 8,178 순차입금 8,85 9,53 1,627 12,464 11,751 총차입금 1,531 11,84 11,454 12,948 12,687 현금흐름표 ( 단위 : 억원 ) Valuation 지표 ( 단위 : 원, 배, %) 결산 (12 월 ) 216A 217A 218F 219F 22F 결산 (12 월 ) 216A 217A 218F 219F 22F 영업활동현금흐름 1,878 1,943 1,657 2,166 2,553 EPS ,445 3,843 당기순이익 BPS 17,654 14,554 13,277 11,994 15,486 감가상각비 1,2 1,31 1,39 1,39 1,54 EBITDAPS 9,595 12,8 12,385 13,463 15,618 외환손익 SPS 67,682 81,15 88,281 99, ,443 종속, 관계기업관련손익 DPS 자산부채의증감 PER , 기타현금흐름 636 1, PBR 투자활동현금흐름 -8,354-2,859-2,59-2,715-2,715 EV/EBITDA 투자자산 -6, PSR 유형자산증가 (CAPEX) -1,913-2,782-2,59-2,7-2,7 유형자산감소 재무비율 ( 단위 : 배, %) 기타현금흐름 결산 (12 월 ) 216A 217A 218F 219F 22F 재무활동현금흐름 7, , 매출액증가율 (%) 단기차입금 1, 영업이익증가율 (%) 사채및장기차입금 2, 지배순이익증가율 (%) 적전흑전 자본 매출총이익률 (%) 현금배당 영업이익률 (%) 기타현금흐름 3, 지배순이익률 (%) 연결범위변동등기타 ,37 1,126 EBITDA 마진 (%) 현금의증감 ROIC 기초현금 1,393 1,995 1, ROA 기말현금 1,995 1, ROE NOPLAT ,22 1,66 부채비율 (%) FCF , 순차입금 / 자기자본 (%) 자료 : 유안타증권주 : 1. EPS, BPS 및 PER, PBR 은지배주주기준임 2. PER 등 valuation 지표의경우, 확정치는연평균주가기준, 전망치는현재주가기준임 3. ROE,ROA 의경우, 자본, 자산항목은연초, 연말평균을기준일로함 영업이익 / 금융비용 ( 배 )

11 CJ CGV (7916) 투자등급및목표주가추이 ( 원 ) 14, 12, 1, 8, 6, 4, 2, 주가 목표주가 자료 : 유안타증권주 : 괴리율 = ( 실제주가 * - 목표주가 ) / 목표주가 X 1 * 1) 목표주가제시대상시점까지의 " 평균주가 " 2) 목표주가제시대상시점가지의 " 최고 ( 또는최저 ) 주가 " 일자 투자의견 목표가 ( 원 ) 목표가격대상시점 평균주가대비 괴리율 최고 ( 최저 ) 주가대비 BUY 71, 1년 BUY 71, 1년 BUY 115, 1년 BUY 88, 1년 BUY 96, 1년 BUY 89, 1년 BUY 13, 1년 BUY 17, 1년 BUY 115, 1년 BUY 15, 1년 구분 투자의견비율 (%) Strong Buy( 매수 ) 1.7 Buy( 매수 ) 86.4 Hold( 중립 ) 11.3 Sell( 비중축소 ).6 합계 1. 주 : 기준일 해외계열회사등이작성하거나공표한리포트는투자등급비율산정시제외 이자료에게재된내용들은본인의의견을정확하게반영하고있으며타인의부당한압력이나간섭없이작성되었음을확인함. ( 작성자 : 박성호 ) 당사는자료공표일현재동종목발행주식을 1% 이상보유하고있지않습니다. 당사는동자료를전문투자자및제 3자에게사전제공한사실이없습니다. 동자료의금융투자분석사와배우자는자료공표일현재대상법인의주식관련금융투자상품및권리를보유하고있지않습니다. 본조사분석자료의작성과관련하여당사의금융투자분석사박성호는 CJ CGV 의베트남기업설명회에 CJ CGV 의비용으로참석한사실이있음을고지합니다. 종목투자등급 (Guide Line): 투자기간 12개월, 절대수익률기준투자등급 4단계 (Strong Buy, Buy, Hold, Sell) 로구분한다 Strong Buy: 3% 이상 Buy: 1% 이상, Hold: -1~1%, Sell: -1% 이하로구분 업종투자등급 Guide Line: 투자기간 12개월, 시가총액대비업종비중기준의투자등급 3단계 (Overweight, Neutral, Underweight) 로구분 214 년 2월21일부터당사투자등급이기존 3단계 + 2단계에서 4단계로변경본자료는투자자의투자를권유할목적으로작성된것이아니라, 투자자의투자판단에참고가되는정보제공을목적으로작성된참고자료입니다. 본자료는금융투자분석사가신뢰할만하다고판단되는자료와정보에의거하여만들어진것이지만, 당사와금융투자분석사가그정확성이나완전성을보장할수는없습니다. 따라서, 본자료를참고한투자자의투자의사결정은전적으로투자자자신의판단과책임하에이루어져야하며, 당사는본자료의내용에의거하여행해진일체의투자행위결과에대하여어떠한책임도지지않습니다. 또한, 본자료는당사투자자에게만제공되는자료로당사의동의없이본자료를무단으로복제전송인용배포하는행위는법으로금지되어있습니다. 11

Microsoft Word - 20150529144345357_1

Microsoft Word - 20150529144345357_1 Company Report 215.6.1 다음카카오 (3572) 새로운 해외성장 동력 확보 인터넷 투자의견: BUY (M) 목표주가: 14,원 (M) What s new? 월간 사용자 1천만명, 인도네시아 3대 SNS Path 인수. Path 는 폐쇄형 SNS로 유료아이템, 광고 등의 수익모델 로 인도네시아 전체 App 수익 13위 랭크(5/28 ios 기준)

More information

베트남.PS

베트남.PS 베트남 지도 홍강 델타 박닌 (Bac Ninh) 하남 (Ha Nam) 하이즈엉 (Hai Duong) 흥옌 (Hung Yen) 남딘 (Nam Dinh) 닌빈 (Ninh Binh) 타이빈 (Thai Binh) 빈푹 (Vinh Phuc) 하노이 (Ha Noi) - 직할시 하이퐁 (Hai Phong) - 직할시 북동부 박장 (Bac Giang) 박깐 (Bac Kan)

More information

Microsoft Word _1.doc

Microsoft Word _1.doc 218.4.4 LG디스플레이 (3422) 디스플레이 18 년 1 분기 Preview 18 년 1 분기실적 투자의견 목표주가 현재주가 (4/3) HOLD (D) 26, 원 (D) 25,3 원 상승여력 3% 시가총액 총발행주식수 9,527 억원 357,815,7 주 6 일평균거래대금 813 억원 6 일평균거래량 2,727,595 주 52 주고 38,9 원 52

More information

조선 [ 표1] 현대중공업부문별실적 ( 단위 : 억원 ) 1Q15 2Q15 3Q15 4Q15 1Q16P 2Q16E 3Q16E 4Q16E E 2017E 2018E 매출액 122, , , , ,7

조선 [ 표1] 현대중공업부문별실적 ( 단위 : 억원 ) 1Q15 2Q15 3Q15 4Q15 1Q16P 2Q16E 3Q16E 4Q16E E 2017E 2018E 매출액 122, , , , ,7 Sector Report 2016.04.27 현대중공업 / 현대미포조선 16.1Q Review: 수주가아쉽다 조선 (NEUTRAL) 종목 투자의견 목표주가 ( 원 ) 현대중공업 HOLD (M) 120000 (M) 현대미포조선 HOLD (M) 90000 (M) What s new? 현대중공업, 미포조선모두어닝서프라이즈 환율상승, 원가절감으로매출성장없이수익성개선달성

More information

Microsoft Word _7

Microsoft Word _7 Company Report 215.1.12 LG 디스플레이 (3422) 고군분투한 3 분기 디스플레이 What s new? Our view 투자의견 : BUY (M) 목표주가 : 3,원 (M) 주가 (1/8) 23,5원 자본금 17,891억원 시가총액 82,477억원 주당순자산 35,528원 부채비율 7.82% 총발행주식수 357,815,7 주 6일평균거래대금

More information

Microsoft Word _4

Microsoft Word _4 Company Report 216.2.19 LG 디스플레이 (3422) 대형 OLED 수익성개선에주목 디스플레이 투자의견 : BUY (M) 목표주가 : 3, 원 (M) What s new? 16 년 OLED 사업수익성개선예상 대형 OLED 전환은선제적으로, POLED 투자는신중하게! Our view 16년 OLED TV사업성장하며수익성대폭개선예상 모든악재반영된현시점을적극적매수기회로활용할것을권고

More information

Microsoft Word _1.doc

Microsoft Word _1.doc 219.2.8 소매 / 유통 4Q 리뷰 : 선전한백화점과아쉬운면세점 4Q18 Review : 선전한백화점과아쉬운면세점 4 분기총매출액 16,87 억원 (+5.6% YoY), 영업이익 987 억원 (-15.4% YoY) 를기록하며, 컨센서스 (1,19 억원 ) 을약 11% 하회하는부진한실적을기록했다. 투자의견 목표주가 현재주가 (2/7) BUY (M) 125,

More information

Microsoft Word _1.doc

Microsoft Word _1.doc Company Report 2019.08.05 SW/SI 예측가능해진성장 2 분기실적 Review 매출액 4,108억원 (YoY -6%, QoQ +15%), 영업이익 1,294억원 (YoY -19%, QoQ +63%), 순이익 1,169억원 (YoY -17%, QoQ +56%). 리니지, 리니지M 매출상승에따른시장컨센서스상회 투자의견 목표주가 현재주가 (8/2)

More information

Microsoft Word _1

Microsoft Word _1 Company Report 217.11.15 CJ (14) 지주회사 3Q Review : CJ 올리브네트웍스의고성장지속 3Q17 영업이익 4,318 억원으로컨센서스상회 투자의견 목표주가 현재주가 (11/14) BUY (M) 24, 원 (D) 199, 원 상승여력 21% 시가총액 총발행주식수 6,15 억원 31,437,221 주 6 일평균거래대금 143 억원

More information

Microsoft Word _1.doc

Microsoft Word _1.doc Company Report 218.6.2 SK텔레콤 (1767) 통신서비스 투자유치 SK플래닛구조개편방향확정 SK플래닛은인적분할을통해 11번가를인적분할 SK플래닛 ( 존속 ) 은테크엑스와합병 11번가는외부자금유치. SK플래닛 ( 존속 ) 은데이터및 Tech 전문기업으로성장추진. 11번가는자금확보를통한외형성장지속, BGF와의제휴를통한온, 오프라인및신선식품영역까지버티컬확장추진

More information

Company Report 이수페타시스 (007660) 전자 / 부품 5G 와고다층 MLB 시장 3분기연결기준영업이익 70억원으로가파른실적턴어라운드전망올 3분기연결기준매출액과영업이익은각각 1,388억원 (YoY 5%, QoQ 3%), 70억원 (Yo

Company Report 이수페타시스 (007660) 전자 / 부품 5G 와고다층 MLB 시장 3분기연결기준영업이익 70억원으로가파른실적턴어라운드전망올 3분기연결기준매출액과영업이익은각각 1,388억원 (YoY 5%, QoQ 3%), 70억원 (Yo Company Report 18.9.28 전자 / 부품 5G 와고다층 MLB 시장 3분기연결기준영업이익 7억원으로가파른실적턴어라운드전망올 3분기연결기준매출액과영업이익은각각 1,388억원 (YoY 5%, QoQ 3%), 7억원 (YoY 흑전, QoQ 9988%, OPM 5%) 으로가파른실적턴어라운드에성공할전망이다. 고다층 MLB의고객및제품믹스가빠른속도로개선되고있기때문이다.

More information

Microsoft Word _1

Microsoft Word _1 Company Report 2017.11.10 LIG넥스원 (079550) 기계 17.3Q Review: 반복되는충당금, 떨어지는투자매력 실적내용 투자의견 목표주가 현재주가 (11/9) HOLD (D) 72,000 원 (D) 72,500 원 상승여력 -1% 시가총액 총발행주식수 15,950 억원 22,000,000 주 60 일평균거래대금 62 억원 60 일평균거래량

More information

Microsoft Word _1.doc

Microsoft Word _1.doc Company Report 218.1.22 화장품 3 분기는뒤로하고, 4 분기를바라볼때 투자의견 BUY, 목표주가 89, 원으로 4% 하향 투자의견 목표주가 현재주가 (1/19) BUY (M) 89, 원 (D) 65, 원 상승여력 37% 시가총액 총발행주식수 14,525 억원 22,346,698 주 6 일평균거래대금 66 억원 6 일평균거래량 92,334 주

More information

Microsoft Word _1.doc

Microsoft Word _1.doc 2018.01.08 삼성전자 (005930) 반도체 / 장비 중장기매수접근유효 4Q17 영업이익 15.5 조원전망 지난 4분기연결기준매출액과영업이익은각각 66조원 (YoY 24%, QoQ 6%), 15.5조원 (YoY 69%, QoQ 7%, OPM 24%) 으로추정한다. 반도체및디스플레이부문은메모리가격상승모멘텀및신규 Flexible OLED 공급과같은긍정적인요인과,

More information

두산인프라코어 (042670) 두산인프라코어부문별실적전망 ( 단위 : 억원 ) 1Q17 2Q17 3Q17 4Q17 1Q18E 2Q18E 3Q18E 4Q18E E guidance 2019E 2020E 중국굴삭기 3,198 2,897 1,786 2,970

두산인프라코어 (042670) 두산인프라코어부문별실적전망 ( 단위 : 억원 ) 1Q17 2Q17 3Q17 4Q17 1Q18E 2Q18E 3Q18E 4Q18E E guidance 2019E 2020E 중국굴삭기 3,198 2,897 1,786 2,970 2018.04.06 두산인프라코어 (042670) 기계 1Q Preview: 소송리스크고려해도주가는저평가 실적전망 : 1Q 에도계속되는성장, 영업이익 1,881 억원 (yoy 26.8%) 투자의견 목표주가 현재주가 (4/5) BUY (M) 11,000 원 (D) 8,390 원 상승여력 31% 시가총액 총발행주식수 17,463 억원 208,145,928 주 60

More information

Microsoft Word _6.doc

Microsoft Word _6.doc 217.12.11 SK (3473) 지주회사 글로벌투자회사로의재평가진행중 NAV 증가가능성 : 높음 상장사실적변수 : SK 이노베이션 18 년영업이익 3.5 조원 (+6.% YoY) 전망. SK 텔레콤 18 년영업 이익 1.7 조원 (+3.4% YoY) 전망. SK 하이닉스 18 년영업이익 15.8 조원 (+17.1% YoY) 전망 투자의견 목표주가 현재주가

More information

Microsoft Word _24

Microsoft Word _24 Company Report 215.7.8 SKC 코오롱 PI (17892) PI 필름시장의글로벌플레이어 투자의견 : BUY (I) 목표주가 : 2, 원 (I) What s new? 전방수요부진으로 FPCB 용제품실적둔화 방열시트소재실적은견조한추세 Our view FPCB 재고건전하고무선충전등신규사용처생겨나 FPCB 용 PI필름전년대비성장할것 중국스마트폰방열시트채용확대로방열시트용

More information

Microsoft Word _1.doc

Microsoft Word _1.doc Company Report 219.7.26 인터넷 달라진회사 2 분기실적 Review 투자의견 목표주가 현재주가 (7/25) BUY (M) 16, 원 (M) 134, 원 상승여력 19% 시가총액 총발행주식수 22,8 억원 164,813,395 주 6 일평균거래대금 551 억원 6 일평균거래량 471,779 주 52 주고 155,8 원 52 주저 16, 원 외인지분율

More information

Microsoft Word _23

Microsoft Word _23 Company Report 217.1.17 (99) 8 인치 Fab 수요증가수혜집중 What s new? Our view 반도체 / 장비 투자의견 : BUY (M) 목표주가 : 27, 원 (M) 주가 (1/16) 18,45원 자본금 2,226억원 시가총액 8,221억원 주당순자산 5,87원 부채비율 287.57 총발행주식수 44,511,167 주 6일평균거래대금

More information

Microsoft Word _1

Microsoft Word _1 Company Report 216.4.29 삼성전자 (593) IM 사업부, 경쟁사 Apple 과는대조적흐름 반도체 / 장비 투자의견 : BUY (M) 목표주가 : 1,57, 원 (M) What s new? 1Q16 IM사업부영업이익 3.9조원으로예상치상회 : 갤럭시S7 출하량 1,1 만대, 특허료정산에따른일회성이익 2,5 억원이추가된것으로추정. Our view

More information

Microsoft Word - 20160204200508697_1

Microsoft Word - 20160204200508697_1 Company Report 216.2.5 CJ E&M (1396) 일회적 요인보다 변화의 큰 흐름을 보자 미디어/엔터 투자의견: BUY (M) 목표주가: 12,원 (M) What s new? 매출액 3,85억 원 YoY +12.9%, 영업이익 121억 원 YoY +24.6%, 순이익 -779억 원. 컨센서스 대비 매출액 상회, 영업 및 순이익 하회 Our view

More information

Microsoft Word _25

Microsoft Word _25 Company Report 217.1.17 아모텍 (5271) 매출구조가바뀌고있다 What s new? Our view 전자 / 부품 투자의견 : BUY (M) 목표주가 : 3, 원 (M) 주가 (1/16) 22,75원 자본금 49억원 시가총액 2,217억원 주당순자산 15,458원 부채비율 138.37 총발행주식수 9,743,46 주 6일평균거래대금 38억원

More information

Microsoft Word _1

Microsoft Word _1 Company Report 217.5.16 삼성전기 (915) 전자 / 부품 17/18 년실적상향 Cycle 본격화 217 년영업이익전망치기존 2,952 억원에서 3,15 억원으로상향 투자의견 목표주가 현재주가 (5/15) BUY (M) 115, 원 (U) 76,4 원 상승여력 51% 시가총액 총발행주식수 58,9 억원 77,6,68 주 6 일평균거래대금 363

More information

Microsoft Word _3

Microsoft Word _3 Company Report 217.1.11 에스에프에이 (5619) 디스플레이 17 년 3 분기 Preview 17 년 3 분기실적전망 투자의견 목표주가 현재주가 (9/8) BUY (M) 69, 원 (M) 37,1 원 상승여력 86% 시가총액 총발행주식수 13,322 억원 35,98,76 주 6 일평균거래대금 126 억원 6 일평균거래량 328,886 주 52

More information

Microsoft Word - 20130422154131407_1.doc

Microsoft Word - 20130422154131407_1.doc Company Report 213.4.23 이마트 (13948) 소비경기 둔화 및 규제영향으로 1분기 기존점 신장율 역신장 지속 투자의견: HOLD (M) 목표주가: 28,원 (M) 소매/유통 이마트가 3 월 실적을 발표함에 따라 1 분기 실적이 집계되었습니다. 기존점 신장율은 1~2 월 -9.%에서 2 월 - 4.4%로 역신장 폭이 많이 축소되었습니다. 그러나

More information

Microsoft Word _15

Microsoft Word _15 Company Report 216.6.1 에코프로 (8652) 국내유일의 NCA 양극재회사 상업서비스 What s new? Our view 투자의견 : BUY (I) 목표주가 : 18,5 원 (I) 주가 (5/31) 자본금 시가총액 주당순자산 14,35 원 85 억원 2,448 억원 6,3 원 부채비율 116.58 총발행주식수 17,94,753 주 6 일평균거래대금

More information

<4D F736F F D BBEFBFB5C0FCC0DA2028BFC2B6F3C0CE29>

<4D F736F F D BBEFBFB5C0FCC0DA2028BFC2B6F3C0CE29> 2018 년 5 월 16 일 삼영전자 (005680) 기업분석 Mid-Small Cap 1Q18 Review: 영업이익 +26.7 Analyst 정홍식 02 3779 8688 hsjeong@ebestsec.co.kr 1Q18 Review: Sales +14.2, OP +26.7 동사의 1Q18 실적은매출액 611 억원 (+14.2% yoy), 영업이익 26

More information

Microsoft Word _로엔_4Q17 Review.doc

Microsoft Word _로엔_4Q17 Review.doc Company Report 2018.02.09 로엔 (016170) 미디어 / 엔터 멜론의경쟁자는없다 4Q17 Review 연결실적은매출액 1,606억원 (+21% YoY), 영업이익 268억원 (+33% YoY), 당기순이익 ( 지배주주 ) 103억원 (-32% YoY) 을기록해영업이익기준으로컨센서스를소폭상회 투자의견목표주가현재주가 (2/8) BUY (M)

More information

Microsoft Word - CJCGV_Ini

Microsoft Word - CJCGV_Ini 213년 2월 4일 Company Analysis CJ CGV (7916) 영화, 가장 쉽게 즐기는 Outdoor 여가 매수 (신규) Insight 목표주가 46,원과 매수 투자의견으로 커버리지 개시 CJ CGV에 대해 매수 투자의견과 목표주가 46,원으로 커버리지를 개시한 다. 목표주가는 4Q FWD 연결 EPS 3,173원에 최근 5년 평균 PER 14.5배를

More information

Microsoft Word _1

Microsoft Word _1 Company Report 215.2.4 이니스프리해외사업고성장은사업회사몫 지주회사 What s new? Our view 투자의견 : HOLD (M) 목표주가 : 1,32,원 (U) 주가 (2/2) 1,246, 원 자본금 445억원 시가총액 12,944 억원 주당순자산 277,38 원 부채비율 25.8% 총발행주식수 8,89,195 주 6일평균거래대금 144억원

More information

Microsoft Word _1

Microsoft Word _1 Company Report 215.1.29 이마트 (13948) 12 월 & 4Q14 실적 Review: 종속법인에의한이익감소폭확대 소매 / 유통 What s new? Our view 투자의견 : BUY (M) 목표주가 : 24,원 (M) 주가 (1/28) 217,5 원 자본금 1,394억원 시가총액 6,63억원 주당순자산 249,95 원 부채비율 99.25%

More information

(Microsoft Word \306\333\275\303\275\272\(\277\302\266\363\300\316\))

(Microsoft Word \306\333\275\303\275\272\(\277\302\266\363\300\316\)) 218 년 5 월 8 일 퍼시스 (168) 기업분석 Mid-Small Cap 안정적인현금흐름 Analyst 정홍식 2 3779 8688 hsjeong@ebestsec.co.kr Buy (maintain) 목표주가 현재주가 컨센서스대비 42, 원 3,6 원 상회부합하회 Stock Data KOSPI (5/4) 시가총액 발행주식수 2,461.38pt 3,519

More information

Microsoft Word - 20141015192303600_1

Microsoft Word - 20141015192303600_1 Company Report 214.1.16 아모레G (279) Amore Analyst Day: 이니스프리 성장 전략 지주회사 What s new? Our view 투자의견: BUY (M) 목표주가: 1,2,원 (M) 주가 1,117,원 자본금 445억원 시가총액 92,271억원 주당순자산 277,642원 부채비율 25.79% 총발행주식수 8,89,195주

More information

(Microsoft Word \277\241\275\272\305\330\(\277\302\266\363\300\316\))

(Microsoft Word \277\241\275\272\305\330\(\277\302\266\363\300\316\)) 218 년 5 월 9 일 에스텍 (6951) 기업분석 Mid-Small Cap Valuation 저평가 Analyst 정홍식 2 3779 8688 hsjeong@ebestsec.co.kr Buy (maintain) 목표주가 현재주가 컨센서스대비 17, 원 1,6 원 상회부합하회 자동차용스피커 & 모바일이어폰성장동사는자동차용스피커와모바일이어폰에서성장성이부각되고있다.

More information

2018 년 2 월 15 일 아프리카 TV (067160) 기업분석 Mid-Small Cap 광고매출성장고무적 Analyst 김한경 Buy (maintain) 목표주가 현재주가 컨센서스대비 상회부합하회 Sto

2018 년 2 월 15 일 아프리카 TV (067160) 기업분석 Mid-Small Cap 광고매출성장고무적 Analyst 김한경 Buy (maintain) 목표주가 현재주가 컨센서스대비 상회부합하회 Sto 2018 년 2 월 15 일 아프리카 TV (067160) 기업분석 Mid-Small Cap 광고매출성장고무적 Analyst 김한경 02 3779 8848 hkkim@ebestsec.co.kr Buy (maintain) 목표주가 현재주가 컨센서스대비 상회부합하회 Stock Data KOSDAQ (2/14) 시가총액 발행주식수 742.27 pt 5,357 억원

More information

Microsoft PowerPoint 산업전망_통장전부_v9.pptx

Microsoft PowerPoint 산업전망_통장전부_v9.pptx Contents 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 주 : Murata 는 3 월 31 일결산, Chiyoda Integre 는 8 월 31 일결산자료 : Bloomberg, 미래에셋대우리서치센터 15 자료 : Bloomberg, 미래에셋대우리서치센터 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32

More information

Microsoft Word - 20150811201049900_1

Microsoft Word - 20150811201049900_1 Company Report 215.8.12 CJ E&M (1396) 기대보다 좋았고 앞으로도 좋을 듯 미디어/엔터 What s new? Our view 투자의견: BUY (M) 목표주가: 12,원 (M) 주가 (8/11) 81,5원 자본금 시가총액 1,937억원 31,567억원 주당순자산 42,468원 부채비율 49.26% 총발행주식수 6일 평균 거래대금 38,732,89주

More information

Microsoft Word - In-DepthReport-CompanyAnalysisIFRS1250-A doc

Microsoft Word - In-DepthReport-CompanyAnalysisIFRS1250-A doc 212-4-18 In-Depth Report, 12-5 고영 (9846) 성장성에대한기대감재부각시점 매수 ( 신규편입 ) T.P 35, 원 ( 신규편입 ) Analyst 강문성 / 스몰캡 mskang74@sk.com +82-3773-9269 Company Data 자본금 43 억원 발행주식수 866 만주 자사주 1 만주 액면가 5 원 시가총액 2,289 억원

More information

Microsoft Word _1

Microsoft Word _1 Company Report 216.7.22 POSCO (549) 2Q16 Review: 철강부문회복에초점을맞추자 철강 What s new? Our view 투자의견 : BUY (M) 목표주가 : 3,원 (M) 주가 (7/21) 215,5원 자본금 4,824억원 시가총액 187,888 억원 주당순자산 515,47 원 부채비율 78.41 총발행주식수 87,186,835

More information

Microsoft Word _1.doc

Microsoft Word _1.doc Company Report 218.2.9 게임빌 (638) SW/SI 더이상물러설곳이없다 분기실적 Review 매출액 222억원 YoY -2%, QoQ -12%, 영업적자 85.6억원적자확대, 순손실 23억원적자전환국내매출액 17억원 YoY -%, 해외매출액 115억원 YoY -%, 신작출시게임흥행부진및기존게임매출하락, 로열블러드 마케팅비증가로시장기대치하회

More information

2019 년 3 월 27 일 나이스디앤비 (130580) 기업분석 Mid-Small Cap 안정적인성장성 Analyst 정홍식 기업개요동사는글로벌기업정보서비스 ( 매출비중 22.3%), 기업신용인증서비스

2019 년 3 월 27 일 나이스디앤비 (130580) 기업분석 Mid-Small Cap 안정적인성장성 Analyst 정홍식 기업개요동사는글로벌기업정보서비스 ( 매출비중 22.3%), 기업신용인증서비스 219 년 3 월 27 일 나이스디앤비 (1358) 기업분석 Mid-Small Cap 안정적인성장성 Analyst 정홍식 2 3779 8688 hsjeong@ebestsec.co.kr 기업개요동사는글로벌기업정보서비스 ( 매출비중 22.3%), 기업신용인증서비스 ( 매출비중 52.4%), 거래처관리서비스 ( 매출비중 25.2%) 사업을영위하고있다. 동종기업은이크레더블

More information

<4D F736F F D B4EBC7D1BEE0C7B028BFC2B6F3C0CE29>

<4D F736F F D B4EBC7D1BEE0C7B028BFC2B6F3C0CE29> 217 년 5 월 16 일 대한약품 (2391) 1Q17 Review 영업이익큰폭증가 기업분석 Mid-Small Cap Analyst 정홍식 2 3779 8688 hsjeong@ebestsec.co.kr Buy (maintain) 목표주가 현재주가 컨센서스대비 4, 원 29,7 원 상회부합하회 Stock Data KOSDAQ (5/15) 시가총액 발행주식수

More information

Microsoft Word _1

Microsoft Word _1 Company Report 215.12.7 CJ CGV (7916) 중국영화산업에투자하는가장확실한선택 미디어 / 엔터 투자의견 : Strong Buy (U) 목표주가 : 174,원 (M) 주가 (12/4) 122,원 자본금 16억원 시가총액 25,817억원 주당순자산 21,27원 부채비율 19.21% 총발행주식수 21,161,313 주 6일평균거래대금 13억원

More information

2019 년 3 월 14 일 SK 하이닉스 (000660) 기업분석 반도체 / 디스플레이 아직도 4.4 배입니다! Analyst 어규진 Buy (maintain) 목표주가 현재주가 컨센서스대비 상회

2019 년 3 월 14 일 SK 하이닉스 (000660) 기업분석 반도체 / 디스플레이 아직도 4.4 배입니다! Analyst 어규진 Buy (maintain) 목표주가 현재주가 컨센서스대비 상회 219 년 3 월 14 일 SK 하이닉스 (66) 기업분석 반도체 / 디스플레이 아직도 4.4 배입니다! Analyst 어규진 2 3779 8425 kjsyndrome@ebestsec.co.kr Buy (maintain) 목표주가 현재주가 컨센서스대비 상회 부합 하회 Stock Data KOSPI(3/13) 시가총액 발행주식수 2,494.49 pt 655,22

More information

Microsoft Word _5

Microsoft Word _5 Company Report 216.1.11 POSCO (549) 바닥을보았다 철강 What s new? Our view 투자의견 : BUY (M) 목표주가 : 26,원 (M) 주가 (1/8) 165,원 자본금 4,824억원 시가총액 143,858 억원 주당순자산 479,569 원 부채비율 87.17% 총발행주식수 87,186,835 주 6일평균거래대금 619억원

More information

Microsoft Word - NHN_기업분석_제조_2012100211241901.doc

Microsoft Word - NHN_기업분석_제조_2012100211241901.doc Company Report 2012.10.04 NHN (035420) 애니팡, 카카오톡 그리고 LINE 투자의견: BUY (M) 목표주가: 380,000원 (U) 인터넷 추석연휴 동안 애니팡 하트 많이 받으셨나요? 애니팡 덕분에 그동안 소식이 뜸했던 지인들과 다시 안부 도 주고받고, 애니팡 순위 경쟁에 빠져 간만에 유료결제를 하진 않으셨나요? 하루 접속자 1천만명,

More information

Company Report 삼성전기 (009150) 전자 / 부품 모멘텀이살아있습니다 3Q18 영업이익 4,050억원으로시장컨센서스상회 3분기매출액과영업이익은각각 2.36조원 (YoY 29%, QoQ 31%), 4,050억원 (YoY 292%, Qo

Company Report 삼성전기 (009150) 전자 / 부품 모멘텀이살아있습니다 3Q18 영업이익 4,050억원으로시장컨센서스상회 3분기매출액과영업이익은각각 2.36조원 (YoY 29%, QoQ 31%), 4,050억원 (YoY 292%, Qo Company Report 218.11.1 전자 / 부품 모멘텀이살아있습니다 3Q18 영업이익 4,5억원으로시장컨센서스상회 3분기매출액과영업이익은각각 2.36조원 (YoY 29%, QoQ 31%), 4,5억원 (YoY 292%, QoQ 96%, OPM 17%) 으로시장컨센서스영업이익 3,6억원을상회했다. 역시나 MLCC 사업마진율이기대이상이기때문이다. 컴포넌트솔루션사업부

More information

Company Report 삼성전기 (009150) 전자 / 부품 18 년, 창사이래첫영업이익 1 조원달성전망 2Q18 영업이익 2,068억원으로컨센서스대폭상회지난 2분기매출액과영업이익이각각 1.8조원 (YoY 6%, QoQ -10%), 2,068억

Company Report 삼성전기 (009150) 전자 / 부품 18 년, 창사이래첫영업이익 1 조원달성전망 2Q18 영업이익 2,068억원으로컨센서스대폭상회지난 2분기매출액과영업이익이각각 1.8조원 (YoY 6%, QoQ -10%), 2,068억 Company Report 218.7.26 전자 / 부품 18 년, 창사이래첫영업이익 1 조원달성전망 2Q18 영업이익 2,68억원으로컨센서스대폭상회지난 2분기매출액과영업이익이각각 1.8조원 (YoY 6%, QoQ -1%), 2,68억원 (YoY 193%, QoQ 34%, OPM 11%) 으로시장컨센서스인 1,8억원대비 1% 이상상회했다. 컴포넌트솔루션사업부

More information

표 1 아프리카 TV 3Q18 Preview ( 단위 : 억원 ) 3Q18E 3Q17 YoY 2Q18 QoQ 기존 변경 컨센서스 매출액 % % 영업이익 % %

표 1 아프리카 TV 3Q18 Preview ( 단위 : 억원 ) 3Q18E 3Q17 YoY 2Q18 QoQ 기존 변경 컨센서스 매출액 % % 영업이익 % % 218 년 1 월 1 일 아프리카 TV (6716) 기업분석 Mid-Small Cap 3Q18 Preview: 고성장지속 Analyst 김한경 2 3779 8848 hkkim@ebestsec.co.kr Buy (maintain) 목표주가 현재주가 컨센서스대비 상회부합하회 Stock Data KOSDAQ (1/8) 시가총액 발행주식수 767.15 pt 3,684

More information

Microsoft Word _1.doc

Microsoft Word _1.doc 219.1.31 LG디스플레이 (3422) 히말라야를넘는고행의길 디스플레이 4 분기서프라이즈, 그러나불편한서프라이즈 히말라야산맥을넘는중이나, 칼바람이매우매섭다. LG디스플레이 ( 이하동사 ) 의 4분기잠정실적은매출액 6.9조원 (-2.5%), 영업이익 2,792억원 (YoY +528%) 을기록, 당사추정치와시장컨센을상회하였다. 1) POLED E6 ph1 가동시기가지연되었고,

More information

Microsoft Word _1

Microsoft Word _1 217.4.19 SW/SI 골리앗을삼킨다윗 기업인수개요 : MS 8 위가 4 위를인수 투자의견 목표주가 현재주가 (4/18) BUY (M) 74, 원 (U) 52,8 원 상승여력 4% 시가총액 총발행주식수 9,179 억원 17,383,775 주 6 일평균거래대금 39 억원 6 일평균거래량 88,237 주 52 주고 52,8 원 52 주저 3,35 원 외인지분율

More information

Microsoft Word

Microsoft Word 삼성전자 (005930) KB RESEARCH 2017년 4월 7일 1분기 잠정실적: 3년 만의 최대 실적 1분기 영업이익 9.9조원, 컨센서스 상회 2분기 추정 영업이익 12.5조원, 전년대비 54% 증가 IT Analyst 김동원 실적 업사이드 충분, 목표주가 270만원 유지 02-6114-2913 jeff.kim@kbfg.com RA 류진영 02-6114-2964

More information

(Microsoft Word - \261\342\276\367\272\320\274\256_KT&G_170728_FINAL)

(Microsoft Word - \261\342\276\367\272\320\274\256_KT&G_170728_FINAL) 2017 년 7 월 28 일 KT&G (033780) 기업분석 음식료 2 분기 Key 포인트점검및 Revision Analyst 송치호 02 3779 8978 chihosong@ebestsec.co.kr 2 분기실적은컨센서스를상회 KT&G 의 17 년 2 분기는매출액 11,617 억원 (YoY 6.8%) 증가, 영업이익 3,865 억원 (YoY 11.7%)

More information

(Microsoft Word - \261\342\276\367\272\320\274\256_LIG\263\330\275\272\277\370_181115)

(Microsoft Word - \261\342\276\367\272\320\274\256_LIG\263\330\275\272\277\370_181115) 218 년 11 월 15 일 LIG 넥스원 (7955) 기업분석 기계 올해보다는내년, 내년보다는내후년 Analyst 장도성 2 3779 8688 ehtjd9911@ebestsec.co.kr Buy (maintain) 목표주가 현재주가 컨센서스 46, 원 36,2 원 상회부합하회 Stock Data KOSPI (11/14) 시가총액 발행주식수 2,68.5 pt

More information

Microsoft Word - I001_UNIT_ _ doc

Microsoft Word - I001_UNIT_ _ doc 2013-7-10 인터넷 / 게임 2Q13 Preview: 성장스토리유효 비중확대 ( 유지 ) Analyst 최관순 ks1.choi@sk.com +82-3773-8812 2Q13: 시장기대치소폭하회 인터넷포털 : 1 위사업자영향력강화 게임 : 해외성과에대한프리미엄 업종및투자포인트 구분투자의견 / 목표주가투자포인트 인터넷 / 게임 비중확대 NHN 매수 / 350,000원

More information

LG전자 Valuation LG전자에대한목표주가를기존 66,원에서 72,원으로상향한다. HE 사업부와 H&A 사업부의실적을상향조정했기때문이다. 향후에 VC 사업부의사업가치를반영하기시작하면, 추가적인목표주가상향도가능할것으로판단한다. 표 1. LG 전자의 Valuation

LG전자 Valuation LG전자에대한목표주가를기존 66,원에서 72,원으로상향한다. HE 사업부와 H&A 사업부의실적을상향조정했기때문이다. 향후에 VC 사업부의사업가치를반영하기시작하면, 추가적인목표주가상향도가능할것으로판단한다. 표 1. LG 전자의 Valuation 216 년 1 월 27 일 I Equity Research LG 전자 (6657) 가전, TV 수익성확인과전장부품이라는미래 4Q15 Review: 영업이익 3,49억원으로컨센서스상회 LG전자의 15년 4분기매출액은 14조 5,61억원 (YoY -4%, QoQ +4%), 영업이익은 3,49억원 (YoY +29%, QoQ +19%) 으로컨센서스를상회하는호실적을달성했다.

More information

Microsoft Word - 20150129080414253_1

Microsoft Word - 20150129080414253_1 Company Report 215.1.3 SK텔레콤 (1767) 4분기 리뷰 : 주주환원 정책과 커머스플랫폼 전략을 통해 1 / 1 비전 달성한다 통신서비스 What s new? Our view 투자의견: BUY (M) 목표주가: 38,원 (M) 주가 (1/29) 284,원 자본금 시가총액 446억원 229,318억원 주당순자산 26,398원 부채비율 81.14%

More information

Microsoft Word - 2016011217350042.docx

Microsoft Word - 2016011217350042.docx (000120) 운송 Company Report 2016.1.12 (Maintain) 매수 목표주가(원,12M) 260,000 현재주가(16/01/12,원) 200,000 상승여력 30% 영업이익(,십억원) 199 Consensus 영업이익(,십억원) 209 EPS 성장률(,%) -16.0 MKT EPS 성장률(,%) 21.4 P/E(,x) 90.6 MKT

More information

<4D F736F F D FBDC5C0E7C8C65FBEBEC1A828BCF6C1A429>

<4D F736F F D FBDC5C0E7C8C65FBEBEC1A828BCF6C1A429> 2018 년 1 월 4 일 씨젠 (096530) 기업분석 제약 / 바이오 인공지능활용한분자진단시약개발 Analyst 신재훈 02 3779 8808 shinjaehoon @ebestsec.co.kr Buy (maintain) 목표주가 현재주가 컨센서스대비 45,000 원 35,550 원 상회 부합 하회 Stock Data KOSDAQ (1/3) 시가총액 발행주식수

More information

Microsoft Word _4

Microsoft Word _4 Company Report 2017.11.23 컴투스 (078340) SW/SI 글로벌게임의원조 글로벌 IP 를통한경쟁력확대 게임수명 (Life Cycle) 이짧은모바일게임특성에도불구, 4 년간아시아, 북미 / 유럽에서견조한매출 성장을보이며, 최근 2 년간연속으로분기 1 천억원이상의해외매출액발생중. 투자의견목표주가현재주가 (11/22) BUY (M) 150,000원

More information

(Microsoft Word - \261\342\276\367\272\320\274\256_LS\273\352\300\374_190130)

(Microsoft Word - \261\342\276\367\272\320\274\256_LS\273\352\300\374_190130) 219 년 1 월 3 일 LS 산전 (112) 기업분석 기계 4Q18 Review: 일부불안요인해소 Analyst 장도성 2 3779 8688 ehtjd9911@ebestsec.co.kr 4Q18 매출액 6,34 억원, 영업이익 317 억원 (OPM 5.%) 기록 LS 산전 4Q18 매출액 6,34 억원 (YoY +4.3%), 영업이익 317 억원 (YoY

More information

Microsoft Word _1

Microsoft Word _1 Company Report 215.2.12 모두투어 (816) 여전히저평가상태이다 호텔 / 레저 What s new? Our view 투자의견 : BUY (M) 목표주가 : 39,원 (U) 주가 (2/11) 29,8원 자본금 63억원 시가총액 3,755억원 주당순자산 8,889원 부채비율 137.14% 총발행주식수 12,6, 주 6일평균거래대금 25억원 6일평균거래량

More information

LG 디스플레이연결실적추이및전망 ( 단위 : 십억원 ) 1Q16 2Q16 3Q16 4Q16 1Q17P 2Q17E 3Q17E 4Q17E E 2017E 출하면적 ['000m 2 ] 9,483 9,962 10,859 10,766 10,067 10,213 10

LG 디스플레이연결실적추이및전망 ( 단위 : 십억원 ) 1Q16 2Q16 3Q16 4Q16 1Q17P 2Q17E 3Q17E 4Q17E E 2017E 출하면적 ['000m 2 ] 9,483 9,962 10,859 10,766 10,067 10,213 10 실적 Review 2017. 4. 27 Outperform(Maintain) 목표주가 : 34,000원주가 (4/26): 31,400원시가총액 : 112,354억원 LG 디스플레이 (034220) 중소형 OLED 경쟁력확대가능성에주목 반도체 / 디스플레이 Analyst 박유악 02) 3787-5063 yuak.pak@kiwoom.com 2Q17 영업이익 9,310

More information

기업분석 [SK 하이닉스 ] Fig 2: SK하이닉스부문별실적전망 ( 단위 : 십억원, %) 1Q17 2Q17 3Q17 4Q17 1Q18 2Q18 3Q18F 4Q18F F 2019F 매출액 6,290 6,692 8, 9,028 8,720 10,371 1

기업분석 [SK 하이닉스 ] Fig 2: SK하이닉스부문별실적전망 ( 단위 : 십억원, %) 1Q17 2Q17 3Q17 4Q17 1Q18 2Q18 3Q18F 4Q18F F 2019F 매출액 6,290 6,692 8, 9,028 8,720 10,371 1 2018/8/1 SK 하이닉스 (000660) 기업분석리포트 더성장할수있다 2분기사상최대실적경신 SK하이닉스는 2Q18 매출액 10.4조원 (+55.0% YoY, +18.9% QoQ), 영업이익 5.6조원 (+82.7%YoY, +27.6% QoQ) 으로높아진컨센서스를상회하였 투자의견 [ 신규 ] 목표주가 (6M) [ 신규 ] 현재주가 2018/7/31 매수

More information

삼성전자 (005930) 2019/1/3 기업실적 Preview 2019 년상고하저실적전망 예상보다부진할 4분기실적 4Q18F 삼성전자의매출액 62.8조원 (-4.9% YoY, -4.1% QoQ), 영업이익 13.7조원 (-9.7% YoY, -22.2% QoQ) 으로시

삼성전자 (005930) 2019/1/3 기업실적 Preview 2019 년상고하저실적전망 예상보다부진할 4분기실적 4Q18F 삼성전자의매출액 62.8조원 (-4.9% YoY, -4.1% QoQ), 영업이익 13.7조원 (-9.7% YoY, -22.2% QoQ) 으로시 삼성전자 (005930) 19/1/3 기업실적 Preview 19 년상고하저실적전망 예상보다부진할 4분기실적 4Q18F 삼성전자의매출액 62.8조원 (4.9% YoY, 4.1% QoQ), 영업이익 13.7조원 (9.7% YoY, 22.2% QoQ) 으로시장전망치를하회할것으로예 상한다. 서버고객사들의투자효율화, 신규 CPU 대기수요와더불어 DRAM 가격하락구간에서구매를지연하고있어수요가둔화된모습이다.

More information

Company Report 현대중공업 (009540) 조선 인적분할후회사별밸류에이션점검 현대중공업기업분할안, 주주총회통과 투자의견 목표주가 현재주가 (2/27) BUY (U) 190,000 원 (U) 156,500 원 상승여력 21% 시가총액 총발행

Company Report 현대중공업 (009540) 조선 인적분할후회사별밸류에이션점검 현대중공업기업분할안, 주주총회통과 투자의견 목표주가 현재주가 (2/27) BUY (U) 190,000 원 (U) 156,500 원 상승여력 21% 시가총액 총발행 Company Report 217.2.28 조선 인적분할후회사별밸류에이션점검 현대중공업기업분할안, 주주총회통과 투자의견 목표주가 현재주가 (2/27) BUY (U) 19, 원 (U) 156,5 원 상승여력 21% 시가총액 총발행주식수 118,94 억원 76,, 주 6 일평균거래대금 282 억원 6 일평균거래량 192,51 주 52 주고 158, 원 52 주저

More information

Company Report 한국금융지주 (071050) 증권 4Q18 Review : 핵심계열사경쟁력건재 투자의견 목표주가 BUY (M) 90,000 원 (U) 4분기지배순이익 19억원 (QoQ -99%, YoY -98%) 기록 4Q 큰폭의감익, 연

Company Report 한국금융지주 (071050) 증권 4Q18 Review : 핵심계열사경쟁력건재 투자의견 목표주가 BUY (M) 90,000 원 (U) 4분기지배순이익 19억원 (QoQ -99%, YoY -98%) 기록 4Q 큰폭의감익, 연 219.2.8 증권 4Q18 Review : 핵심계열사경쟁력건재 투자의견 목표주가 BUY (M) 9, 원 (U) 4분기지배순이익 19억원 (QoQ -99%, YoY -98%) 기록 4Q 큰폭의감익, 연간실적은양호 4Q18에지배순이익 19억원을기록하면서컨센서스를큰폭으로하회했으나, 18년연간으로는지배순이익 5,295억원을기록하면서 YoY +4% 개선된모습을보였다.

More information

<4D F736F F D FB1E8C0CEC7CA5FBFA4BAF1BCBCB9CCC4DC5FC0DBBCBAC1DF5F>

<4D F736F F D FB1E8C0CEC7CA5FBFA4BAF1BCBCB9CCC4DC5FC0DBBCBAC1DF5F> LIG Research Division Company Analysis 26/7/22 Analyst 김인필ㆍ2)6923-735ㆍipkim@ligstock.com 엘비세미콘 (697KQ Buy 유지 TP 5, 원상향 ) 내년까지안정적성장기대 - 2 분기실적, 영업수익 분기대비감소하나자회사처분손실부분의환입으로양호한실적기대 - PMIC 공급부족현상당분간지속될것으로기대되며내년

More information

Microsoft Word _1

Microsoft Word _1 Company Report 217.1.9 4 분기어닝서프라이즈이후변화가능성점검 What s new? Our view 반도체 / 장비 투자의견 : BUY (M) 목표주가 : 2,3, 원 (U) 주가 (1/6) 1,81, 원 자본금 8,975억원 시가총액 2,839,843 억원 주당순자산 1,185,738 원 부채비율 35.25 총발행주식수 161,192,764

More information

Microsoft Word _삼성베트남_합본(1).doc

Microsoft Word _삼성베트남_합본(1).doc Company Report 215.6.1 에스맥 (9778) Flexible Display 가만들어주는새로운기회 단말기부품 투자의견 : BUY (I) 목표주가 : 6, 원 (I) What s new? 갤럭시S6 Edge Flexible Display 는 On-Cell 방식이아닌기존의 Add-On 방식의터치모듈이적용됨 15년 2분기부터갤럭시S6 Edge 용터치모듈매출발생히며실적턴어라운드시작예상됨

More information

2013년 0월 0일

2013년 0월 0일 219 년 7 월 8 일 I Equity Research LG 전자 (6657) 결자해지 2Q19 잠정실적 Review: HE사업부부진추정 LG전자의 19년 2분기잠정실적은매출액 15조 6,31억원 (YoY +4%, QoQ +4%), 영업이익은 6,522억원 (YoY -15%, QoQ -28%) 으로발표되었다. 이는컨센서스매출액 16조 1,844억원, 영업이익

More information

1

1 베트남의 자연친화적 관광정책 자원 현황 조사 및 관광협력 활성화방안 연구 - 관광 공적개발원조(ODA)과제 개발을 중심으로 2015년 4월 문화체육관광부 이 경 직 목 차 국외훈련 개요...7 국외훈련기관 소개...8 Ⅰ. 서론...9 1. 연구의 개요...9 1.1 연구배경 및 목적 9 1.2 연구의 구성 11 1.3 연구의 방법 및 기대효과 14 2. 한국과의

More information

SK증권 f

SK증권 f S-Oil (010950/KS 매수( 유지 ) T.P 100,000 원 ( 하향 )) 이익과투자모두좋지못한타이밍 2Q19 영업이익추정치는 -273 억원으로서컨센서스를크게하회할것으로예상함. 정유는유가하락 / 정제마진약세가나타났고, 화학에서도 PX 의지속적인가격하락이악재로작용하였음. 차후주가의방향성을보더라도중국발공급과잉속에정유 / 화학모두실적회복이쉽지않고, 게다가최근연이은화학투자의타이밍이좋지못한만큼,

More information

Microsoft Word - 20150630_아프리카TV-v1

Microsoft Word - 20150630_아프리카TV-v1 Company Report 아프리카TV 067160 Buy 신규 / TP 48,500원 신규 Jun 30, 2015 Company Data 현재가(06/29) 37,200 원 액면가(원) 500 원 52 주 최고가(보통주) 35,250 원 52 주 최저가(보통주) 20,450 원 KOSPI (06/29) 2,060.49p KOSDAQ (06/29) 733.04p

More information

2013년 0월 0일

2013년 0월 0일 219 년 8 월 7 일 I Equity Research 와이솔 (12299) RF 모듈이발목잡다 2Q19 Preview: 영업이익 89억원으로전망와이솔의 19년 2분기매출액은 1,133 억원 (YoY -2%, QoQ +2%), 영업이익은 9억원 (YoY -37%, QoQ +35%) 으로전망한다. 이는컨센서스매출액 1,132 억원에부합하고, 영업이익 122억원을하회한다.

More information

SK 하이닉스 (66) Analyst 김록호 표 1. SK 하이닉스 SOTP Valuation 영업가치 ( 십억원 ) 사업부 EBITDA Target EV/EBITDA Value 비고 메모리 18,353 12개월 Forward ,345

SK 하이닉스 (66) Analyst 김록호 표 1. SK 하이닉스 SOTP Valuation 영업가치 ( 십억원 ) 사업부 EBITDA Target EV/EBITDA Value 비고 메모리 18,353 12개월 Forward ,345 217 년 6 월 2 일 I Equity Research SK 하이닉스 (66) 강한실적과양호한업황 2Q17 Preview: 영업이익 2.94조원으로컨센서스상회 SK하이닉스의 217년 2분기매출액은 6.96조원 (YoY +77%, QoQ +11%), 영업이익은 2.94조원 (YoY +549%, QoQ +19%) 으로컨센서스를상회할것으로전망한다. DRAM은모바일비수기를지나신제품출시등으로인해출하량증가,

More information

(Microsoft Word KPX\304\311\271\314\304\256\(\277\302\266\363\300\316\))

(Microsoft Word KPX\304\311\271\314\304\256\(\277\302\266\363\300\316\)) 217 년 7 월 12 일 KPX 케미칼 (2) 기업분석 Mid-Small Cap 안정성 & 성장성겸비 Analyst 정홍식 2 3779 8688 hsjeong@ebestsec.co.kr Buy(maintain) 목표주가 현재주가 컨센서스대비 9, 원 65, 원 상회부합하회 Stock Data KOSPI (7/11) 시가총액 발행주식수 2,396.pt 3,175

More information

Microsoft Word _CJ E&M_3Q17 Review.doc

Microsoft Word _CJ E&M_3Q17 Review.doc Company Report 2017.11.09 CJ E&M (130960) 미디어 / 엔터 한중관계개선에따른핵심자회사지분가치상승기대 3Q17 Review : 방송약세 + 음악서프라이즈연결실적은매출액 4,401억원 (+16% YoY), 영업이익 127억원 (+316% YoY), 당기순이익 ( 지배주주 ) 133억원 (+570% YoY) 을기록해영업이익기준으로컨센서스하회.

More information

Microsoft Word - 2016041323012959K_01_15.docx

Microsoft Word - 2016041323012959K_01_15.docx 아모레G (002790) 부진 계열사들의 턴어라운드 비-아모레퍼시픽 계열사들의 1Q16 매출액과 영업이익은 각각 전년대비 13%, 30% 증가할 것으로 추정 그 동안 부진했던 계열사들이 턴어라운드하며 아모레퍼시픽보다 빠른 영업이익 성장이 나타나기 시작 비-아모레퍼시픽 계열사들에 대해서는 기존 실적 전망 유지하나 아모레퍼시픽 실적전망 상향조정 반영하여 아모레G

More information

K-IFRS,. 3,.,.. 2

K-IFRS,. 3,.,.. 2 2014 3 2014.11. 7 Investor Relations K-IFRS,. 3,.,.. 2 1. 2. 3. 4. 5. 6. ( ) ( ) 3 1. (MAU), ( : ) 32,490 33,669 34,626 35,729 36,350 36,489 37,212 1Q13 2Q13 3Q13 4Q13 1Q14 2Q14 3Q14 32,490 33,669 34,626

More information

2017 년 10 월 27 일 I Equity Research SK 하이닉스 (000660) 실적만으로설명이가능하다 3Q17 Review: 영업이익 3.74조원으로컨센서스부합 SK하이닉스의 17년 3분기매출액은 8.1조원 (YoY +91%, QoQ +21%), 영업이익

2017 년 10 월 27 일 I Equity Research SK 하이닉스 (000660) 실적만으로설명이가능하다 3Q17 Review: 영업이익 3.74조원으로컨센서스부합 SK하이닉스의 17년 3분기매출액은 8.1조원 (YoY +91%, QoQ +21%), 영업이익 217 년 1 월 27 일 I Equity Research 실적만으로설명이가능하다 3Q17 Review: 영업이익 3.74조원으로컨센서스부합 SK하이닉스의 17년 3분기매출액은 8.1조원 (YoY +91%, QoQ +21%), 영업이익은 3.74조원 (YoY +415%, QoQ +23%) 으로컨센서스에부합하는실적을달성했다. DRAM 은서버향제품의수요강세가지속되는가운데모바일향제품의계절적수요증가로인해가격이전분기대비

More information

아이콘트롤스 4분기가 기다려진다 (039570) 투자의견 BUY (유지) 목표주가 42,000원 (유지) 3Q16 매출액 -9.4% YoY, 영업이익 +15.2% YoY 현대산업 입주물량 증가에 따라 스마트홈 고마진세 지속 IBS 수주 확대에 따라

아이콘트롤스 4분기가 기다려진다 (039570) 투자의견 BUY (유지) 목표주가 42,000원 (유지) 3Q16 매출액 -9.4% YoY, 영업이익 +15.2% YoY 현대산업 입주물량 증가에 따라 스마트홈 고마진세 지속 IBS 수주 확대에 따라 4분기가 기다려진다 2016.10.28 투자의견 BUY (유지) 목표주가 42,000원 (유지) 3Q16 매출액 -9.4% YoY, 영업이익 +15.2% YoY 현대산업 입주물량 증가에 따라 스마트홈 고마진세 지속 IBS 수주 확대에 따라 4분기 매출액 성장률 37.5% QoQ 기대 시장 컨센서스 대비 매출액은 15.2% 하회, 영업이익 7.9% 상회 의 연결기준

More information

(Microsoft Word NICE\(\277\302\266\363\300\316\) - 2Q18 Review)

(Microsoft Word NICE\(\277\302\266\363\300\316\) - 2Q18 Review) 2018 년 8 월 17 일 NICE (034310) 기업분석 Mid-Small Cap 2Q18 Review: OP +23.5% YoY Analyst 정홍식 02 3779 8688 hsjeong@ebestsec.co.kr Buy (maintain) 목표주가 현재주가 컨센서스대비 25,000 원 16,500 원 상회부합하회 Stock Data KOSPI (8/16)

More information

Highlights

Highlights 2016 년 8 월 16 일 (041510) 쉬어가는국면 매수 ( 유지 ) 주가 (8 월 12 일 ) 29,700 원 목표주가 40,000 원 ( 하향 ) 상승여력 34.7% 김현석 (02) 3772-2884 hskim1006@shinhan.com KOSPI 2,050.47p KOSDAQ 705.18p 시가총액 액면가 발행주식수 646.1 십억원 500 원

More information

이베스트투자증권 f

이베스트투자증권 f 219 년 6 월 25 일 Analyst 유지웅 2. 3779 8886 jwyoo@ebestsec.co.kr BUY (maintain) 급등한원 / 달러환율이외의프리미엄 : 강력한신차 Cycle 동사는 2Q19 에평균원 / 달러환율상승으로인해약 1,5 억원가량환효과가발생할것으로보여진다. 반면 3Q19 부터는이러한환효과를대체할수있는강한신차모멘텀이재개되며어닝모멘텀이발생할것으로예상된다.

More information

표1 4Q12 실적 Review 4Q11 3Q12 4Q12P 발표치 % YoY % QoQ 추정치 괴리율 컨센서스 괴리율 매출액 716 697 71-2..6 748-6.3 732-4.1 영업이익 27 3 18-31.2-38.6 35-47.6 32-42.9 세전이익 -14

표1 4Q12 실적 Review 4Q11 3Q12 4Q12P 발표치 % YoY % QoQ 추정치 괴리율 컨센서스 괴리율 매출액 716 697 71-2..6 748-6.3 732-4.1 영업이익 27 3 18-31.2-38.6 35-47.6 32-42.9 세전이익 -14 213년 3월 4일 DIFFERENT TOMORROW BUY (유지) 목표주가 / 현재주가 (2월`28일) / 상승여력: 134,원 / 115,원 / 16.5% (12) 단기 주가 모멘텀 부재, 합병시너지 및 중장기 성장성은 유효 토러스투자증권 리서치센터 Analyst 이희정 2) 79-2713 heui.j.lee@taurus.co.kr 단기적인 모멘텀 부재가

More information

(1999=100) CSI() () ()

(1999=100) CSI() () () mjoh@hanastock.co.kr (1999=100) 125 120 CSI() () () 1.6 1.4 115 110 105 100 95 90 85 80 99 00 01 02 03 04 1.2 1.0 0.8 0.6 0.4 0.2 0.0-0.2-0.4 100 (%) 80 60 40 20 0-20 -40 83 84 85 86 87 88 89 90 91 92

More information

Highlights

Highlights 214 년 11 월 18 일 (352) 모바일向오피스 SW 경쟁력확인필요 매수 ( 유지 ) 주가 (11 월 17 일 ) 19,25 원 목표주가 26,5 원 ( 하향 ) 상승여력 37.7% 김현석 (2) 3772-2884 hskim16@shinhan.com 3 분기별도기준매출액 182 억원 (+2% YoY), 영업이익 64 억원 (+23% YoY) 기록 4 분기영업이익

More information

0904fc52803f4757

0904fc52803f4757 212. 5. 16 기업분석 덕산하이메탈 (7736/매수) 전자재료 잘나가는 OLED와 스마트폰의 중심에 서다 1Q12 Review: 수익성 측면에서 돋보였던 1분기 조우형 2-768-436 will.cho@dwsec.com 덕산하이메탈의 1분기 매출액은 325억원(+39.6% YoY), 영업이익은 92억원(+62.2% YoY, OPM 28.2%)으로 비수기임에도

More information

0904fc52803e572c

0904fc52803e572c 212. 4. 24 기업분석 (5619/매수) 디스플레이 상반기 부진은 하반기에 보상된다 투자의견 매수 유지, 목표주가 7,원으로 13% 하향 조정 에 대한 투자의견을 매수로 유지하지만 목표주가는 7,원으로 13% 하향 조정한다. 목표주가를 하향 조정하는 이유는 삼성디스플레이와 SMD 합병에 따른 발주 지 연으로 12~13년 EPS를 각각 13%, 18% 하향

More information

1분기 실적 컨센서스 충족 추정 영업이익 성장률 17% 기대 아모레그룹의 1분기 연결 매출액과 영업이익은 각각 1조7,128억원(+18.6%, y-y) 과 3,753억원(+17.0%, y-y)으로 시장 컨센서스를 충족시킬 것으로 추정된다. 이익 기여도가 86%에 달하는

1분기 실적 컨센서스 충족 추정 영업이익 성장률 17% 기대 아모레그룹의 1분기 연결 매출액과 영업이익은 각각 1조7,128억원(+18.6%, y-y) 과 3,753억원(+17.0%, y-y)으로 시장 컨센서스를 충족시킬 것으로 추정된다. 이익 기여도가 86%에 달하는 (002790.KS) 반가운 에뛰드 턴어라운드 Company Note 2016. 4. 5 아모레퍼시픽, 이니스프리, 에뛰드 등 핵심 자회사 실적 견조. 특히 최근 까지 매출 역신장과 영업 적자로 부진했던 에뛰드 브랜드가 히트 제품 출시로 턴어라운드에 성공한 점 긍정적. Buy 투자의견 유지 에뛰드, 2년만의 턴어라운드 아모레G의 1분기 연결 매출액과 영업이익은

More information

자동차 / 기계 Company Update Analyst 이상현 02) 목표주가 현재가 (2/20) 매수 ( 유지 ) 45,000 원 32,650 원 KOSPI (2/20) 2,229.76

자동차 / 기계 Company Update Analyst 이상현 02) 목표주가 현재가 (2/20) 매수 ( 유지 ) 45,000 원 32,650 원 KOSPI (2/20) 2,229.76 자동차 / 기계 219. 2. 21 Company Update Analyst 이상현 2) 6915-5662 coolcat.auto@ibks.com 목표주가 현재가 (2/2) 매수 ( 유지 ) 45, 원 32,65 원 KOSPI (2/2) 2,229.76pt 시가총액 1,699 십억원 발행주식수 52,4 천주 액면가 5, 원 52주 최고가 35,5 원 최저가

More information

2. 인터넷업종컨센서스 매출액영업이익세전이익순이익 EBITDA NAVER 216 4, ,2.4 11, , ,649.9 연결 217E 46, , , , , E 52,671.

2. 인터넷업종컨센서스 매출액영업이익세전이익순이익 EBITDA NAVER 216 4, ,2.4 11, , ,649.9 연결 217E 46, , , , , E 52,671. Ⅰ. 인터넷업종 FactSheet _ Weekly [217.5.2] 1. 인터넷업종지표 4. 인터넷업종시가총액 7. 인터넷업종 dod% 2. 인터넷업종컨센서스 5. Market VS. 커버리지주인터넷 / 소프트웨어성종화 2)3779-887 3. 인터넷업종주가차트 6. 모바일게임순위자료출처 : Bloomberg 217.5.1 기준 1. 인터넷업종지표 1) 밸류지표

More information

C O M P A N Y N O T E 기아자동차삼영전자 ( ) (27) < 표 1> CJ CGV 214 년 4 분기실적요약 ( 단위 : 억원, %) 분기실적증감률당사추정컨센서스 4Q13 3Q14 4Q14P (YoY) (QoQ) 4Q14 대비 4Q14 대비

C O M P A N Y N O T E 기아자동차삼영전자 ( ) (27) < 표 1> CJ CGV 214 년 4 분기실적요약 ( 단위 : 억원, %) 분기실적증감률당사추정컨센서스 4Q13 3Q14 4Q14P (YoY) (QoQ) 4Q14 대비 4Q14 대비 Company Note 2 15. 2. 9 CJ CGV(7916) BUY / TP 78, 원 통신 / 미디어 / 인터넷 Analyst 황성진 2) 3787-2658 hsj@hmcib.com 완다시네마상장과중국사업가치부각 현재주가 (2/6) 상승여력 64,7 원 2.6% 시가총액발행주식수자본금 / 액면가 13,691 억원 21,161 천주 16억원 /5 원 52주최고가

More information

<4D F736F F D20BBEFBCBAB9B0BBEA5FB1E2BEF7BAD0BCAE5FC1A6C1B65F >

<4D F736F F D20BBEFBCBAB9B0BBEA5FB1E2BEF7BAD0BCAE5FC1A6C1B65F > Company Report 212.7.2 삼성물산 (83) 2Q Review: On Track 투자의견 : BUY (M) 목표주가 : 98,2원 (M) Macro 에대해서단정적으로방향을잡기가어렵습니다. Macro 와상관관계가적은구조적변화들이있습니다. 충분히예측가능합니다. 그리고수익성의훼손없이도성장할수있습니다. 이회사에주목해주세요. 건설 주가 63,4원 자본금

More information

Highlights

Highlights 218 년 2 월 1 일 (4689) 아쉬운 4 분기. 자동차와조명용 LED 성장세유효 매수 ( 유지 ) 주가 (1 월 31 일 ) 24,5 원 목표주가 33, 원 ( 하향 ) 상승여력 34.7% 소현철 (2) 3772-1594 johnsoh@shinhan.com 윤영식 (2) 3772-153 youngsik.yoon@shinhan.com KOSPI 2,566.46p

More information

Microsoft Word - 2015030419435926.docx

Microsoft Word - 2015030419435926.docx (041510) 엔터테인먼트 Results Comment 2015.3.5 (Maintain) 매수 목표주가(원,12M) 46,000 현재주가(15/03/04,원) 34,900 상승여력 32% 영업이익(14P,십억원) 34 Consensus 영업이익(14,십억원) 39 EPS 성장률(14P,%) -89.8 MKT EPS 성장률(14F,%) -2.0 P/E(14P,x)

More information

GS 리테일 ( KS) 실적모멘텀둔화 Company Comment 분기매출 16,565 억원 (32% y-y), 영업이익 388 억원 (16% y-y) 으로컨 센서스영업이익 525 억원을크게하회하는실적발표 년에는파르 나스호텔

GS 리테일 ( KS) 실적모멘텀둔화 Company Comment 분기매출 16,565 억원 (32% y-y), 영업이익 388 억원 (16% y-y) 으로컨 센서스영업이익 525 억원을크게하회하는실적발표 년에는파르 나스호텔 (007070.KS) 실적모멘텀둔화 Company Comment 2016. 2. 4 4 분기매출 16,565 억원 (32% y-y), 영업이익 388 억원 (16% y-y) 으로컨 센서스영업이익 525 억원을크게하회하는실적발표. 2016 년에는파르 나스호텔이정상가동되는하반기가매력적일것으로판단 4 분기기대치를하회하는실적발표 연결기준매출 16,565 억원 (32%

More information

LG 디스플레이연결실적추이및전망 ( 단위 : 십억원 ) 1Q16 2Q16 3Q16 4Q16 1Q17E 2Q17E 3Q17E 4Q17E E 출하면적 ['000m 2 ] 9,483 9,962 10,859 10,945 10,339 10,522 11,

LG 디스플레이연결실적추이및전망 ( 단위 : 십억원 ) 1Q16 2Q16 3Q16 4Q16 1Q17E 2Q17E 3Q17E 4Q17E E 출하면적 ['000m 2 ] 9,483 9,962 10,859 10,945 10,339 10,522 11, 실적 Preview 2017. 4. 18 Outperform(Maintain) 목표주가 : 34,000원주가 (4/17): 30,800원시가총액 : 110,207억원 LG 디스플레이 (034220) Flexible OLED 경쟁력확대가능성존재 Stock Data KOSPI (4/17) 반도체 / 디스플레이 Analyst 박유악 02) 3787-5063 yuak.pak@kiwoom.com

More information

(Microsoft Word - SK hynix_0620 _\274\366\301\244_)

(Microsoft Word - SK hynix_0620 _\274\366\301\244_) 218 년 6 월 21 일 I Equity Research 우려에도호실적지속 2Q18 Preview: 영업이익 5.2조원으로상향 SK하이닉스의 18년 2분기매출액은 1.14 조원 (YoY +52%, QoQ +16%), 영업이익 5.2조원 (YoY +71%, QoQ +19%) 으로전망한다. 하나금융투자는 SK하이닉스의 18년 2분기 DRAM bit 출하가이던스

More information