Executive Summary 안녕하세요, KB투자증권자동차담당애널리스트신정관입니다. 215년글로벌자동차시장분석 보고서를투자자여러분께전해드립니다. 작년에이어두번째작업인데, 방대하고복잡한글로벌자동차시장에대한투자자여러분의이해를돕고, 곁에두시고참고하시기에편리하시도록데이터북

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2 Executive Summary 안녕하세요, KB투자증권자동차담당애널리스트신정관입니다. 215년글로벌자동차시장분석 보고서를투자자여러분께전해드립니다. 작년에이어두번째작업인데, 방대하고복잡한글로벌자동차시장에대한투자자여러분의이해를돕고, 곁에두시고참고하시기에편리하시도록데이터북으로구성하였습니다. 최근자동차시장의핵심적인변수는미국의석유생산확대로인한유가하락입니다. 유가하락은자동차메이커에게 양날의검 으로작용합니다. 먼저러시아 / 브라질등자원의존형국가의경기침체와환율급락으로인한자동차메이커실적부진이 4Q14 ~ 1Q15에먼저부각되었습니다. 반면, 유가하락은미국 / 유럽 / 중국 / 인도등에너지수입국의경기호조와운행비용감소로이어져, 장기적으로는자동차수요증가와세그먼트상향의긍정적인면이부각될것으로예상됩니다. 유가라는거시경제지표가급변한것대비, 자동차메이커의글로벌생산시스템의유연성은낮기때문에, BRICs에서선진시장으로 소형차에서 RV로 이동하는수요에대한대응은느리게진행될수밖에없습니다. 현대 / 기아차의 1) RV 신차플로우, 2) 북미 / 중국생산능력확대, 3) 생산시스템유연성개선작업등을고려하면, 현대 / 기아차는조만간회복국면을거쳐다시금견조한실적개선으로투자자여러분의기대를충족시킬것으로예상됩니다. 저희가분석한 32개자동차시장에서현대 / 기아차가도요타대비높은점유율을보인국가가 2개국에달한다는점을고려하면, 최근주가하락대비현대 / 기아차의핵심역량은잘보전되고있는것으로생각됩니다. 4Q14 이후한전부지매입에대한투자자실망감과유가및루블화급락이오비이락 ( 烏飛梨落 ) 으로겹치면서최근 6개월간현대 / 기아차주가는매우실망스러운모습을보였습니다. 이제유가하락의긍정적인면이부각되고, 현대 / 기아차의 CUV 신차플로우가판매로순조롭게연결된다면, 주주친화정책을지속하는현대 / 기아차에대한투자자들의관심이높아질것으로예상됩니다. 이번보고서가투자자여러분의자동차섹터에대한이해를돕는데조금이라도일조하게되기를진심으로바랍니다. 윤소현연구원과제가정성을다하고틀린곳이없도록만전을기했습니다만, 데이터양과범위가방대하다보니혹시있을수있는오류와개선점을발견하신다면, 그냥지나치지마시고저희에게알려주시면큰도움이되겠습니다. 감사합니다. 신정관드림 215 글로벌자동차시장분석 l 2

3 CONTENTS Executive Summary I. 글로벌및미국자동차시장분석 II. 북미 / 중남미자동차시장분석 III. 유럽및러시아자동차시장분석 IV. 중국 / 인도 / 아중동자동차시장분석 V. 주요브랜드국가별판매비중

4 Ⅰ. 글로벌및미국자동차시장분석

5 국가별자동차생산 / 수출현황 214 년 32 개국자동차생산 3.2% YoY 증가 본리포트에서 KB가집계한 32개국의 214 년자동차생산량은 3.2% YoY 증가한 7,621 만대로서 214년글로벌자동차생산량 8,415 만대대비 9.6% 에해당함 중국 / 미국 / 일본 / 독일 / 한국 / 멕시코 / 인도등상위 7개국의자동차생산량이전체판매의 66.1% 를차지하고있으며, 이비중은향후증가할것으로예상됨 한국은세계 5위자동차생산국으로서최근 4년간 4만대초반을유지하며정체된상황이며, 6위멕시코에글로벌메이커공장증설이활발하여한국을추격하고있음 한 / 일수출정체, EU/ 멕시코수출증가 세계적으로승용차수출규모는 2,2 만대로서세계자동차소비중 3% 수준으로추정됨 중국과미국은자국생산량대부분을내수시장에서소비하고있으며, 향후에도수출보다는현지생산, 현지소비추세지속예상. 자동차를생산하지않는신흥국에서자동차수입이증가하면서세계자동차수출시장은점진적인성장이지속될것으로보임 최근한국과일본의수출이정체된가운데, EU와멕시코의수출물량이빠르게증가하고있음 국가별자동차생산 한국 / 일본 /EU/ 멕시코수출물량추이 ( 단위 : 만대 ) ( 천대 ) 일본한국 EU 멕시코 기타, 798 7, 인도네시아, 129 중국, 1,992 6, 6,38 프랑스, 147 영국, 152 5, 러시아, 185 스페인, 186 4, 3,836 태국, 186 캐나다, 238 브라질, 296 인도, 316 미국, 1,136 3, 2, 2,92 1,7 멕시코, 322 한국, 412 독일, 562 일본, 823 1, 자료 : 각국자동차공업협회, KB 투자증권 자료 : 각국자동차공업협회, KB 투자증권 215 글로벌자동차시장분석 l 5

6 지역별한국 / 일본수출현황 북미향한국 / 일본수출량추이 유럽향한국 / 일본수출량추이 ( 천대 ) 한국 일본 ( 천대 ) 한국 일본 2, 1,2 1,8 1,6 1,4 1,2 1, , , , ,864 1, ,635 1,12 1, 중국향한국 / 일본수출량추이 중동향한국 / 일본수출량추이 ( 천대 ) 한국 일본 ( 천대 ) 한국 일본 자료 : 각국자동차공업협회, KB 투자증권 215 글로벌자동차시장분석 l 6

7 국가별자동차시장현황 214 년 32 개국자동차시장 3.8% YoY 성장 KB가집계하는 32개국의 214년자동차시장은 3.8% YoY 증가한 7,224 만대로서 214 년글로벌자동차판매량대비 85.8% 에해당함. 미국 / 유럽 / 중국등 3대시장의글로벌자동차시장비중은 1.1%p 높아진 57.5% 에해당하며, 215년에도선진시장회복및중국시장성장으로 3대시장의비중확대예상됨 향후미국 / 유럽 / 중국 / 인도등 4개핵심시장위주의성장세가예상되며, 러시아 / 브라질 / 일본 / 아세안등은침체국면일것으로예상됨 3 대자동차시장, 예상보다높은성장세 214년글로벌자동차시장은전체적으로예상보다낮은 3.5% 성장에그쳤음. 그러나세부적으로는미국 / 유럽 / 중국등 3대자동차시장은일제히예상보다높은성장을기록한가운데, 브라질 / 러시아 / 인도가예상을크게하회하였음 이는 1H14까지 BRICs 위주의자동차시장성장을예상하였으나, 2H14 이후유가가급락하면서원자재의존적경제구조를갖는신흥국들의자동차시장이급격히위축되었음 215년에도이러한추세가지속될것으로예상되며, 미국 / 유럽은전망치상회예상됨 국가별자동차시장 지역별성장전망차이 1,191 중국, 1,97 ( 단위 : 만대 ) 지역구분 214 년연초전망치 (%) 214 년실제성장률 (%) 215 년성장전망치 (%) 비고 글로벌 성장전망지속 미국 전망치상회예상 호주, 18 인도네시아, 112 멕시코, 114 이탈리아, 136 유럽 전망치상회예상 중국 일본 한국, 141 프랑스, 18 캐나다, 185 영국, 248 미국, 1,652 브라질 전망치하회예상 인도 러시아, 249 인도, 257 독일, 34 일본, 47 브라질, 333 러시아 전망치하회예상 국내 전망치상회예상 자료 : 각국자동차공업협회, KB 투자증권 자료 : 한국자동차산업연구소, KB 투자증권 215 글로벌자동차시장분석 l 7

8 미국 / 중국 / 유럽 3 대시장비중확대 미국 / 유럽 / 중국 3 대시장중요성증가 세계자동차시장에서중국의비중은 213년이후 2% 를상회하고있으며, 향후중국자동차시장의비중은지속적으로증가할것으로예상되어 22년전후에는 3% 수준까지확대될가능성이있는것으로보임 미국자동차시장이셰일오일로인한경기호조가지속된다면 22 년이전에사상최대인 1,75 만대를상회할가능성을고려해야할것으로보임 유럽자동차시장은 214년부터반등시작. 대기수요적체로향후 3~4년증가전망 미국 vs 러시아 미국과러시아는글로벌자동차시장의수요변동을대조적으로보여주는사례가되고있음. 29~212 년까지미국은금융위기이후의회복국면, 러시아는모터라이제이션으로동반성장하였음 213~214 년미국은통화완화정책과셰일오일경기호조등으로자동차시장성장이지속되고있으나, 러시아자동차시장은유가하락으로 2H14 이후자동차시장급격히침체되었음. 215년러시아자동차시장은 25% YoY 하락할가능성이제기되고있음 글로벌 3 대시장비중추이 미국 vs. 러시아시장수요 ( 만대 ) 미국판매량 ( 좌 ) 중국판매량 ( 좌 ) 유럽판매량 ( 좌 ) 기타지역판매량 ( 좌 ) (%) 1, 미국시장점유율 ( 우 ) 중국시장점유율 ( 우 ) 24 유럽시장점유율 ( 우 ) 9, 22 8, 7, 6, 5, 4, ( 만대 ) ( 만대 ) 미국시장판매량 ( 좌 ) 러시아시장판매량 ( 우 ) 1,8 1,6 1,4 1, , 2, 1, , 자료 : 각국자동차공업협회, KB 투자증권 자료 : 각국자동차공업협회, KB 투자증권 215 글로벌자동차시장분석 l 8

9 미국셰일오일생산급격한증가 미국원유생산증가 셰일오일개발로미국의원유생산량은 212년이후빠르게증가하고있음 미국의원유생산은 197 년역사적고점인 963만 b/d를기록한이후지속적으로감소하였으나, 금융위기이후 28 년 5만 b/d로저점을기록한이후 214 년 75 b/d까지빠르게증가하였음 셰일오일생산증가장기화전망 미국의셰일오일개발이본격화되면서 22년이전에미국의원유생산량은역사적고점인 96만 b/d까지증가할가능성이있는것으로보임 22년이후셰일오일생산량감소가예상되고있으나, 탐사및시추기술의발달로미국의원유생산증가는장기화될가능성이있는것으로보임 미국의셰일가스및원유생산증가는미국에너지섹터및전반적인경기호황으로이어 지고있음 미국원유생산량추이 (19 ~ 214) 미국원유생산량추이 (199 ~ 24) ( 천배럴 / 일 ) 미국원유생산 12, 215 1, 8, 6, 셰일오일로인한 원유생산량증가 4, 2, 자료 : EIA, KB 투자증권 자료 : EIA, KB 투자증권 215 글로벌자동차시장분석 l 9

10 USA is the New Saudi Arabia 2H14 이후유가급락 미국이셰일오일증산을가속화하면서국제유가급락. 1H14 말배럴당 $1 을상회한유가는 215년초에는배럴당 $5을하회하여불과 6개월사이에절반수준으로하락 이과정에서에너지수출에의존하는러시아및브라질환율이 2H14 각각 75.4% 와 2.2% 급락하며, 신흥국경기가빠르게침체되었음 미국이주도권을잡은유가는 $6~7/ 배럴을고점으로장기하향안정화예상됨 석유생산확대로미국경기회복가속화 미국의원유무역적자는 25 년 2,733 억달러로고점을기록하였으며, 이는결국 28년금융위기로이어졌음 금융위기이후미국의원유생산량증가로수입이감소하면서 214 년미국의원유무역적자는 1, 억달러수준으로축소되었음 향후미국의석유생산량이증가하고현재내수에서만소비하는셰일가스및석유를수출하기시작할경우미국의원유무역적자는추가하락할것으로예상됨 국제유가 (Brent) 추이 미국원유무역적자추이 ( 달러 / 배럴 ) 안정적인수요공급전망 브렌트유가 이라크원유생산잠재적중단 리비아원유최대생산지속 ( 십억달러 ) 3 원유무역적자 러시아산원유및가스수출잠재적중단 완화된이라크원유생산중단리스크 214, 215 년세계경제성장률전망하락 미국원유생산증가및향후 OPEC 생산쿼터에대한불안정 11 월 OPEC 정례회의생산쿼터감산불가발표 년 1월 14년 4월 14년 7월 14년 1월 15년 1월 자료 : EIA, KB 투자증권 자료 : US Census, KB 투자증권 215 글로벌자동차시장분석 l 1

11 미국시장세그먼트비중변화 저유가로미국시장 LT 세그먼트비중확대 미국자동차시장의 LT 비중은 198년대 2% 수준에서지속적으로증가하여 21 년 5% 를넘어섰으며, 24년 55.6% 로고점을기록하였음 금융위기와고유가로 LT 비중은 29 년 48.1% 로하락하였으나, 214년저유가기조가확립되면서 2.%p YoY 높아진 53.2% 를기록하였음 1) 저유가, 2) 아웃도어레저중심으로라이프스타일변화, 3) LT 안전성및상품성개선, 4) 주요메이커 LT 라인업강화등으로미국시장내 LT 비중추가확대예상 중형세단하락, CUV 빠르게증가 CUV는 212 년대비 214 년 2년새 2.5%p 증가한 23.2% 를기록하며, 중형세단을제치고가장큰세그먼트로빠르게부상하였음 점유율이가장빠르게하락한세그먼트는중형세단으로서, 2년간 3.1%p 하락하여 214 년 21.7% 를기록하였음 저유가추세에도불구하고, 소형세단은 19% 수준의안정적점유율로세번째세그먼트지위유지. 유지비에민감한소비계층의다운사이징트랜드역시지속중인것으로보임 ( 천대 ) Car 판매 ( 좌 ) LT 판매 ( 좌 ) LT 비중 ( 우 ) (%) 2,5 미국시장세그먼트별비중변화추이 6 미국시장세부세그먼트별점유율추이 소형세단 , 5 중형세단 ,5 4 럭셔리세단 밴 , 3 픽업트럭 SUV CUV Total 자료 : WardsAuto, KB 투자증권 자료 : WardsAuto, KB 투자증권 215 글로벌자동차시장분석 l 11

12 세그먼트별미국시장성장률 / 경쟁강도 차종별미국시장성장률 / 경쟁강도 214년세그먼트별성장률은 LT가 1.%, Car는 1.8% 로양극화되었음. 전세그먼트에걸쳐서 CUV 성장률이가장높은 13.3% 기록. 이어밴 / 픽업트럭 /SUV 가 6.5~8.5% 의성장률기록. 중형세단은 214년유일하게소폭의역성장기록 214년 LT 경쟁강도는 HHI 2,42 를기록하여 Car 경쟁강도 HHI 1,115 대비 4% 이상낮은경쟁강도를유지. 특히밴 / 픽업트럭은 HHI 3, 이상을기록하여가장낮은경쟁강도를보이고있으며, 이는밴 / 픽업세그먼트의높은수익성요인이되고있는것으로보임 차종별미국시장성장률 / 경쟁강도 성장률과경쟁강도를종합하면, 미국시장에서가장유리한세그먼트는밴과픽업트럭으로볼수있음. 이어 SUV와 CUV가우수한포지션을차지함. CUV는경쟁강도는높은편이나성장률에서차별적으로높은양상을보이고있음 중소형세단및 CUV 세그먼트의경쟁강도가빠르게강화되는양상. 럭셔리세단과밴 /SUV 등프리미엄차급의경쟁강도는오히려약화되고있음. 밴과픽업트럭은경쟁자가제한적인가운데과점적경쟁구조가유지되고있음 214 년판매 (%) 자료 : WardsAuto, KB 투자증권 차종별미국시장포지션 비중 (%) 214 년성장률 (YoY) HHI 소형세단 3,136, ,132 1,84 1,84 1,76 1,67 중형세단 3,591, ,238 1,151 1,112 1,118 1,16 대형 / 럭셔리 1,19, ,182 1,155 1,182 1,229 1,271 Car 합계 7,918, ,193 1,128 1,112 1,119 1,115 밴 91, ,239 2,996 3,218 3,43 3,535 픽업트럭 2,32, ,198 3,24 3,15 3,184 3,15 SUV 1,54, ,639 1,894 2,43 1,869 1,918 CUV 3,84, ,269 1,192 1,197 1,178 1,1 LT 합계 8,63, ,96 2,91 2,127 2,11 2,42 LV 전체 16,522, ,663 1,63 1,64 1,63 1,598 (HHI) 4, 3,5 3, 2,5 2, 1,5 1, 5 대형 / 럭셔리중형 차종별미국시장포지션 소형 픽업트럭 밴 SUV CUV 자료 : KB 투자증권. 주 : 원크기는세그먼트별연간판매대수를의미함 성장률 (YoY) 215 글로벌자동차시장분석 l 12

13 브랜드별미국 Car/LT 포지션점검 브랜드별세그먼트비중 일본브랜드와현대 / 기아차는소형 / 중형 /CUV 비중이 7~9% 에달하여경쟁포지션이중복되고있음. 이는엔저에대하여현대 / 기아차가가장큰경쟁열위가발생한다고볼수있는근거가되고있음 디트로이트 3사는픽업트럭비중이일본 / 한국 / 유럽계대비압도적으로높으며, 제한적경쟁가운데, 핵심적인캐쉬카우로작용하고있는것으로보임 현대차는기아차대비럭셔리비중이높고, 기아차는현대차대비밴비중이높은상황 브랜드별체감성장률 - 경쟁강도포지션 픽업트럭및 CUV 비중이높은디트로이트 3사가미국시장에서가장유리한경쟁포지션을점유하고있음. 214년미국시장의체감성장율및경쟁강도가가장유리하였음 이를해석하면, 디트로이트 3사는 7.5% 로성장하는시장에서평균 5개경쟁자로체감됨 일본브랜드는 5.% 로성장하는시장에서 7개회사가경쟁하는체감경쟁강도 현대 / 기아차및폭스바겐은 3.5% 로성장하는시장에서 9개회사가경쟁하는포지션임 단위 : % 214 합산 자료 : KB 투자증권 GM 포드크라이슬러 브랜드 - 세그먼트별비중 도요타혼다닛산 VW 현대기아현대 / 기아 소형 중형 대형 / 럭셔리 Car 합계 밴 픽업트럭 SUV CUV LT 합계 LV 전체 (HHI) 2,3 2,1 1,9 1,7 1,5 1,3 1,1 폭스바겐현대 브랜드별 HHI-Growth 포지션 기아 닛산 도요타 혼다 GM 크라이슬러 포드 9 성장률 (YoY) 자료 : KB 투자증권 215 글로벌자동차시장분석 l 13

14 미국시장브랜드 - 기종별판매현황 핵심차종비중 현대 / 기아차는가장경쟁강도가낮은픽업트럭세그먼트에제품을보유하지못하고있으며, 현대차는밴세그먼트도가비어있음. 가장성장률이높은 CUV 세그먼트의투싼과스포티 지의상품성은우수한것으로평가되지만, 북미공급량이경쟁사의 25% 수준에불과한상황임 GM 포드크라이슬러도요타 / 수바루혼다닛산폭스바겐현대차기아차 소형승용 크루즈 (27.3) 소닉 (9.4) 베라노 (4.4) 스파크 (4.) 포커스 (22.) 피에스타 (6.4) C-Max (2.8) 2 (11.7) 다트 (8.4) 어벤져 (5.1) 3 (5.3) 코롤라 (34.) 프리우스 (2.5) 임프레자 (8.3) Scion (6.) 씨빅 (32.6) Fit (5.9) 센트라 (18.3) 베르사 (14.) 쥬크 (3.8) 리프 (3.) 골프 (3.4) 비틀 (2.9) 엘란트라 (22.2) 엑센트 (6.3) 쏘울 (14.5) 포르테 (7.) 리오 (3.6) 중형승용 말리부 (18.9) 임팔라 (14.) 카마로 (8.6) 라크로스 (5.1) 아벤저 (5.1) 퓨전 (3.7) 머스탱 (8.3) 토러스 (6.3) 링컨 MKZ (3.4) 챠저 (9.4) 챌린저 (5.1) 캠리 (42.9) 레가시 (5.2) 어코드 (38.8) 알티마 (33.6) 맥시마 (5.) 제타 (16.1) 파사트 (1.7) 쏘나타 (21.7) 벨로스터 (2.8) 아제라 (.7) K5 (16.) K7 (1.) 럭셔리승용 콜벳 (3.5) CTS (3.1) ATS (3.) XTS (2.4) ES (7.3) 아발론 (6.7) IS (5.1) 아큐라 TL (3.6) 인피니티 G (1.5) 인피니티 Q (4.6) A4/A5 (5.5) A6/A7 (3.2) A8 (.6) 벤틀리 (.3) 제네시스 (3.) 에쿠스 (.3) K9 (.1) 밴 익스프레스 (8.) 사바나 (2.5) 이코노라인 (8.9) 트랜짓 (6.3) T&C (13.8) 카라반 (13.4) 램밴 (3.) 시에나 (12.5) 오딧세이 (12.3) NV (2.8) 퀘스트 (1.) 세도나 (1.5) 픽업트럭 실버라도 (53.) 시에라 (21.1) F 시리즈 (75.4) 램픽업 (44.) 타코마 (15.5) 툰드라 (11.8) 릿지라인 (1.3) 프론티어 (7.4) 타이탄 (1.3) CUV/SUV 에퀴녹스 (24.2) 유콘 (12.5) 터레인 (1.5) 트래버스 (1.4) 타호 (9.8) 아카디아 (8.4) 엔클라베 (6.2) SRX (5.4) 앙코르 (4.9) 에스케이프 (3.6) 익스플로러 (21.) 엣지 (1.9) 엑스페디션 (4.5) 플랙스 (2.4) 체로키 (36.3) 랭글러 (17.5) 저니 (9.4) 패트리어트 (9.3) 듀랑고 (6.5) 컴파스 (6.1) RAV4 (26.8) 포레스터 (16.) 하이랜더 (14.6) 아웃백 (13.9) RX (1.7) 4 런너 (7.7) 크로스트랙 (7.1) 밴자 (3.) GX (2.3) CR-V (33.5) 파일럿 (1.9) MDX (6.5) RDX (4.5) 로그 (2.) 패스파인더 (8.) 무라노 (4.7) 인피니티 QX (5.3) 티구안 (2.5) 투아렉 (.7) Q3 (.4), Q5 (4.2) Q7 (1.6), 마칸 (.7) 카이엔 (1.6) 싼타페 (1.8) 투싼 (4.7) 쏘렌토 (1.3) 스포티지 (4.3) 자료 : KB 투자증권 215 글로벌자동차시장분석 l 14

15 현대 / 기아차 vs. 도요타주요시장요약 (Ⅰ) 페이지 국가 214 시장규모 ( 만대 ) 현대 / 기아차점유율 (%) 도요타점유율 (%) 213 시장규모 ( 만대 ) 현대 / 기아차점유율 (%) 도요타점유율 (%) 215 년현대 / 기아차점유율전망 2 미국 1, , 투싼 / 스포티지투입으로 2H15 점유율반등전망 24 캐나다 투싼 / 스포티지투입으로 2H15 점유율반등전망 28 멕시코 년현대차현지판매시작, 16년현지공장가동 32 브라질 년사상최고점유율, 현지공장한계로현수준유지 36 아르헨티나 높은수입관세로현대 / 기아차판매낮은수준 4 칠레 % 이상의점유율로그룹점유율 1위유지 48 독일 자동차최강국에서 5% 점유율로아시아브랜드중 1위 52 영국 현지공장보유한일본업체대비높은점유율 56 프랑스 현지공장보유한도요타대비열세 6 이탈리아 년사상최고점유율, CUV 신차효과기대 64 스페인 점유율 5년연속상승하여 14년사상최고점유율 68 벨기에 CUV 세그먼트점유율 4% 상회 72 네덜란드 년연속판매및점유율하락, 도요타대비우위유지 76 오스트리아 현대 / 기아차합산 9% 대높은점유율유지 8 스웨덴 현대 / 기아차합산 9% 안팎의높은점유율유지 84 터키 현대 / 기아차합산 9% 대높은점유율유지 215 글로벌자동차시장분석 l 15

16 현대 / 기아차 vs 도요타주요시장요약 (Ⅱ) 페이지 국가 214 시장규모 ( 만대 ) 현대 / 기아차점유율 (%) 도요타점유율 (%) 213 시장규모 ( 만대 ) 현대 / 기아차점유율 (%) 도요타점유율 (%) 215 년현대 / 기아차점유율전망 88 폴란드 년현대 / 기아차점유율하락, 도요타에소폭역전 92 체코 현지공장보유한장점으로높은점유율유지 96 슬로바키아 현지공장보유한장점으로높은점유율유지 1 러시아 루블화급락으로 15년수출판매감소전망 18 중국 1, , 생산량확대가관건. 16년증설이후성장전망 112 인도 현지공장보유한장점으로높은점유율유지 116 일본 일본수입차점유율은 6% 수준 12 한국 신차플로우로내수점유율현수준방어예상 124 호주 년도요타공장철수로격차축소전망 128 인도네시아 높은수입관세로점유율미약 132 태국 높은수입관세로점유율미약 136 사우디아라비아 현대 / 기아차점유율 24% 로선전 14 아랍에미리트 도요타 1위, 현대 / 기아차 2위, 점유율격차축소 144 이스라엘 현대 / 기아차그룹점유율 25% 로 1위 148 남아공 도요타현지공장보유로점유율열세 152 이집트 현대 / 기아차점유율 22% 로 1위 215 글로벌자동차시장분석 l 16

17 Ⅱ. 북미 / 중남미자동차시장분석

18 미국 GDP 성장률 : 3.2% (+.6%p) 1 인당 GDP : 5 만 7,16 달러 인플레이션 : 2.3% 재정수지 (%GDP) : -2.1 인구 : 3 억 2,13 만명 PPI 상승률 : 1.4% 산업개요 1985 년일본 3 사의현지생산이전에는디트로이트 3 사의과점체제. 현재는세계에서가장 경쟁강도가높은시장중하나이며, 그결과로동일기종가격은가장낮은시장 중국과함께세계최대자동차시장이며, 특히안전성 (NHTSA/IIHS), 품질 (JDP/ALG/COTY), 마케팅측면에서세계시장으로의파급효과가높은특징이있음 미국경기호조로 22 년이전에 2 년기록한사상최대기록을넘어설것으로예상 ( 천대 ) 미국연간판매 2, 미국연간생산 18, 16, 14, 12, 1, 8, 6, 4, 2, 자료 : WardsAuto, KB 투자증권주 : 집계대상차종은 PC+LT 미국연간자동차생산 / 판매추이 글로벌자동차시장분석 l 18 사상최대 : 1,735 만대 (2 년 ) 시장개요 214 년연간판매 : 1,652 만대 (+5.9% YoY) 주요브랜드 ( 점유율 ) : GM (17.8%) / 포드 (15.%) 경쟁강도 : 자유경쟁에가까운시장 (HHI: 1,15) 이나, 세그먼트별경쟁강도양극화 자동차보급 : 포화상태 ( 인구 1 천명당자동차보유대수 816 대 ) 제조업체 ( 그룹 ) 생산시작최대생산 포드 193 GM 198 크라이슬러 1925 도요타 1985 혼다 1985 르노 / 닛산 1985 현대 / 기아차 23 자료 : KB 투자증권 미국자동차생산현황 214 년 ( 전년비 ) 214 년연간생산 : 1,136 만대 (+5.1% YoY) 차종 33만대 223만대 F-Series (85만대) (22년) (-15만대) Escape (36만대) 42만대 21만대 Silverado (36만대) (22년) (-6만대) Cruze (29만대) 178만대 172만대 Ram (31만대) (22년) (+21만대) Grand Cherokee (29만대) 133만대 133만대 Accord (4만대) (214년) (+2만대) Civic (22만대) 134만대 127만대 Camry (45만대) (213년) (-7만대) Corolla (19만대) 95만대 95만대 Altima (37만대) (214년) (+15만대) Pathfinder (11만대) 77만대 76만대 Sonata (24만대), K5 (14만대) (213년) (-1만대) Elantra (16만대)

19 미국자동차시장분석 시사점 고용중시 : 자국내고용비중과점유율과의상관관계가높음. 미국내생산규모가 9만대안팎으로유사한현대 / 기아차와르노 / 닛산의점유율이 8% 수준으로유사함 픽업 /CUV 강세 : 금융위기이후판매비중이줄었던픽업과밴이강세를보이면서전체승용차시장의 2% 가까이점유하고있음. CUV가최대세그먼트로부상 세계최대의프리미엄시장 : 미국프리미엄승용차및대형 SUV 세그먼트점유율은 14.6% (27 만대 ) 수준으로서세계프리미엄시장의 25% 를차지함 경쟁현황 순위 Cars Light Truck 1 도요타 (129만대, 16.4%) GM (185만대, 21.3%) 2 GM (19만대, 13.8%) 포드 (167만대, 19.2%) 3 현대 / 기아차 (99만대, 12.6%) 크라이슬러 (159만대, 18.4%) 4 혼다 (84만대, 1.7%) 도요타 (19만대, 12.5%) 5 포드 (8만대, 1.2%) 혼다 (7만대, 8.1%) Total 785만대 867만대 HHI 878 1,399 주요그룹판매및점유율 세그먼트비중 주요모델판매순위 순위 브랜드 / 모델 214 판매 213 판매 YoY 제조업체 판매 점유율 판매 점유율 픽업 13.7% 소형 1 포드 F-Series 753, ,42-1.3% GM 2,935,8 17.8% 2,786, % 18.5% 2 쉐보레 Silverado 529,755 48, % 밴포드 2,471, % 2,485, % 3 닷지 Ram 439, , % 5.5% 도요타 2,373, % 2,236, % 4 도요타 Camry 428,66 48, % 피아트-크라이슬러 2,9, % 1,8, % SUV 5 혼다 Accord 388, , % 혼다 1,54, % 1,525, % 7.1% 6 도요타 Corolla 339,498 32, % 르노 / 닛산 1,386, % 1,248,42 8.% 중형 18.6% 7 닛산 Altima 335,644 32, % 현대 / 기아 1,35,92 7.9% 1,255, % 8 혼다 CR-V 335,19 33,94 1.2% 현대차 725, % 72, % 9 혼다 Civic 325, ,18-3.% 대형기아차 58, % 535, % CUV 1 포드 Fusion 36,86 295,28 3.9% 26.9% 럭셔리 2.2% VW 595, % 68,88 3.9% 11 포드 Escape 36, , % 7.5% BMW 395,85 2.4% 375, % 12 쉐보레 Cruze 273,6 248,224 1.% 다임러 366, % 343,68 2.2% 13 도요타 RAV4 267, , % 자료 : AutoNews, KB투자증권 자료 : WardsAuto, KB투자증권 자료 : AutoNews, KB투자증권 215 글로벌자동차시장분석 l 19

20 미국시장현대 / 기아차판매분석 시사점 세단에서점유율 12.6% 로세단부문 3위. 생산공장추가시세단 2위도가능한범위로보임. 반면, LT부문에서는 SUV/CUV 연간 25~3 만대판매하고있으나, 7~8위수준 15년디트로이트모터쇼에서소형픽업 산타크루즈 발표. 향후픽업트럭진입가능성 2Q16 부터한-미 FTA에의한무관세수출가능. 한-캐나다 FTA로 217년이후에는미국공장에서캐나다향수출물량 (214 년현대차 5.1만대, 기아차 1만대 ) 을미국내수물량으로전환가능 SWOT 기회 (Opportunity) 위협 (Threat) 강점 (Strength) ü CUV 신차 ( 투싼 / 스포티지 ) ü 한 - 미 FTA, 한 - 캐 FTA ü 기아차멕시코공장 (1Q16) ü 점유율상위브랜드대비현지고용규모적은편 ü 엔저이후일본브랜드공세 약점 (Weakness) ü 중소형세단비중이높아서저유가에약점 ü 프리미엄비중확대대비딜러역량낮은편 ü 픽업트럭시장규모추가확대시대응불가능 현대 / 기아차판매동향 현대 / 기아차모델별판매 ( 천대 ) 1,4 현대차 ( 좌 ) 기아차 ( 좌 ) 현대 / 기아차합산점유율 ( 우 ) (%) 1 21 판매 211 판매 212 판매 213 판매 214 판매 현대차 538, ,691 73,7 72, ,718 1,2 1, Elantra 132, ,361 22,34 247, ,23 Sonata 196, ,961 23,65 23, ,936 Santa Fe 76,68 74,391 71,16 88,844 17,96 Accent 51,975 55,61 61,4 6,458 63, Tucson 39,594 47,232 48,878 41,96 47,36 Genesis 29,122 32,998 33,973 32,33 29,992 기아차 356, , , ,179 58,234 Optima 27,382 84,59 152, , ,2 4 3 Soul 67,11 12, , ,79 145, Sorento 18,985 13, ,597 15,649 12,52 Forte/K3 68,5 76,295 75,681 66,146 69,336 Sportage 23,873 47,463 36,357 32,965 42, Rio 24,619 2,111 4,275 4,742 35,933 자료 : 각사, KB 투자증권 자료 : 각사, KB 투자증권 ( 기종별쿠페, HEV 등세부기종포함 ) 215 글로벌자동차시장분석 l 2

21 미국시장주요차급분석 세단 / 해치백 Ø 중형차급내쏘나타 / 옵타마합산점유율 12% 수준으로상위권유지 Ø 쏘나타의경우사상최대판매한 212 년 23 만대에는못미쳤으나, 경쟁차종대비높은성장률로선방평가 쏘나타 / 옵티마판매및점유율추이 도요타 Camry 혼다 Accord 닛산 Altima 포드 Fusion 현대쏘나타 기아옵티마 ( 천대 ) 쏘나타 ( 좌 ) 옵티마 ( 좌 ) 중형차급내점유율 ( 우 ) (%) 기본가격 ( 달러 ) 22,97 (+2.4% YoY) 22,15 (+.7% YoY) 22,3 (+.9% YoY) 22,1 (+.2% YoY) 21,15 (-.2% YoY) 21,69 (+.9% YoY) 판매량 (YoY%) 428,66 (+4.9%) 388,374 (+5.9%) 335,644 (+4.7%) 36,86 (+3.9%) 216,936 (+6.5%) 159,2 (+2.%) SUV/CUV Ø CUV 세그먼트판매호조로스포티지판매빠르게증가. 투싼은신차대기수요로상대적으로낮은증가 Ø 투싼 / 스포티지는상품성대비미국시장점유율이낮은편. 215 년신차플로우기대 투싼 / 스포티지판매및점유율추이 도요타 RAV4 혼다 CR-V 닛산 Rogue 포드 Escape 현대투싼 기아스포티지 ( 천대 ) 투싼 ( 좌 ) 스포티지 ( 좌 ) 중형CUV내점유율 ( 우 ) (%) 기본가격 ( 달러 ) 23,68 (+.6% YoY) 23,445 (+2.2% YoY) 22,79 (+1.3% YoY) 22,96 (+1.1% YoY) 21,65 (+.9% YoY) 21,9 (+1.4% YoY) 판매량 (YoY%) 267,698 (+22.7%) 335,19 (+1.2%) 199,199 (+22.4%) 36,212 (+3.5%) 47,36 (+12.9%) 42,945 (+3.3%) 215 글로벌자동차시장분석 l 21

22 캐나다 GDP 성장률 : 2.3% (+.1%p) 1 인당 GDP : 5 만 4,15 달러 인플레이션 : 2.3% 재정수지 (%GDP) : -1.9 인구 : 3,6 만명 PPI 상승률 :.4% 산업개요 캐나다내수시장 214 년사상최대규모를기록. 내수판매중 LT 판매는 11.1% YoY 증가한반면, 승용차판매는.1% YoY 감소하여성장성양극화 생산량역시금융위기이전수준회복. 디트로이트와인접하여부품공급이용이한반면, 인건비 / 노조 / 법인세 / 의료보험등고정비에서캐나다가유리. 생산량은정체국면 승용차생산의 8% 는수출하고있으며, 내수시장대비생산량이 8~1 만대많음 캐나다연간자동차생산 / 판매추이 시장개요 214년연간판매 : 185만대 (+ 6.2% YoY) 214년연간생산 : 238만대 (+.5% YoY) 주요브랜드 ( 점유율 ) : 포드 (15.8%) / 피아트-크라이슬러 (15.7%) 경쟁강도 : 자유경쟁에가까운시장 (HHI: 1,86) 자동차보급 : 포화상태 ( 인구 1천명당자동차보유대수 624대 ) 캐나다자동차생산현황 ( 천대 ) 캐나다연간판매 3,5 3, 2,5 2, 1,5 1, 5 캐나다연간생산제조업체 ( 그룹 ) 생산시작최대생산 214 년차종 크라이슬러 1918 GM 1925 도요타 1989 혼다 1986 포드 만대 (24 년 ) 67 만대 (25 년 ) 58 만대 (214 년 ) 6 만대 59 만대 58 만대 Equinox (22 만대 ) Impala (12 만대 ) Terrain (12 만대 ) Dodge Caravan (2 만대 ) Town & Country (17 만대 ) Charger (11 만대 ) Corolla (24 만대 ) RAV4 (23 만대 ) 42만대 Civic (19만대) 39만대 (213년) CR-V (2만대) 46 만대 (23 년 ) 23 만대 Edge (16 만대 ) Lincoln MKT (4 만대 ) Flex (2 만대 ) 자료 : WardsAuto, KB 투자증권주 : 집계대상차종은 PC+LT 자료 : KB 투자증권 215 글로벌자동차시장분석 l 22

23 캐나다자동차시장분석 시사점 지형및기후의영향으로 LT( 밴 / 픽업 /SUV/CUV) 비중이 3.8%p YoY 증가한 59.1% 에달함. 소형차비중도높은편이며, 중대형차종비중이낮은편 디트로이트빅3 및도요타 / 혼다등캐나다내제조업체들이총 65% 의점유율보유 현대차는 1989년부르몽에연산 1만대급현지공장을건설하였으나, 1996년철수한바있음. 이때구축한딜러망이현재높은점유율의기반이되고있음 경쟁현황 현지생산이많은편이지만, 8% 수출하여내수시장은수입비중이높은편이며, 경쟁강도도높은편 현대 / 기아차는현지공장이없는브랜드로서는가장높은 4위 ( 점유율 11.3%) 기록하여현지공장을갖고있는도요타 / 혼다대비점유율이높음 인기기종은미국과유사한편이나, 쏘나타급중형차선호도가낮음 주요그룹판매및점유율 세그먼트비중 주요모델판매순위 순위브랜드 / 모델 214 판매 213 판매 YoY 제조업체 판매 점유율 판매 점유율 포드 291, % 283, % 피아트-크라이슬러 29,4 15.7% 26, % GM 249,8 13.5% 234, % 현대 / 기아차 28, % 29, % 현대차 138,14 7.5% 137,1 7.9% 기아차 7,7 3.8% 72, % 밴 6.4% SUV 4.% 픽업 17.8% 소형 27.7% 1 포드 F-Series 126, , % 2 닷지 Ram 88,521 8, % 3 혼다 Civic 66,57 64,63 3.1% 4 닷지 Grand Caravan 51,759 46, % 5 포드 Escape 51,198 45, % 6 현대 Elantra 5,42 54,76-7.9% 7 도요타 Corolla 48,881 44,449 1.% 도요타 2, % 195, % 혼다 172, % 164, % 중형 8.1% 8 GMC Sierra 48,46 46,98 2.4% 9 쉐보레 Silverado 41,959 37, % 르노 / 닛산 115, % 91, % VW 95, % 87,1 5.% 다임러 4, % 37,18 2.1% CUV 3.9% 럭셔리 4.3% 대형.8% 1 마쯔다 3 4,973 4, % 11 쉐보레 Cruze 37,684 34, % 12 도요타 RAV4 36,639 33, % BMW 38, % 37, % 13 쉐보레 Cruze 34,421 33, % 자료 : AutoNews, KB 투자증권 자료 : WardsAuto, KB 투자증권 자료 : AutoNews, KB 투자증권 215 글로벌자동차시장분석 l 23

24 캐나다시장현대 / 기아차판매분석 시사점 29년이후소형차인기가높아지면서현대 / 기아차점유율상승 현지공장이없는상태에서우수한판매인프라를기반으로높은점유율획득 지형및기후특성상투싼 / 스포티지신차사이클에서판매확대가능할것으로기대 SWOT 기회 (Opportunity) 강점 (Strength) ü CUV 신차사이클기대 ü 우수한딜러망확보 ü FTA 로 17 년부터무관세 약점 (Weakness) ü 픽업트럭라인업부재 1Q17 부터한 - 캐나다 FTA 로현행 6.1% 완성차관세철폐예정 위협 (Threat) ü 높은소형차판매의존도 ü 현지공장이없다는점에서점유율추가확대에부담감 현대 / 기아차판매동향 ( 천대 ) 25 현대차 ( 좌 ) 기아차 ( 좌 ) 현대 / 기아차합산점유율 ( 우 ) 자료 : 각사, KB투자증권 (%) 현대 / 기아차모델별판매 21 판매 211 판매 212 판매 213 판매 214 판매 현대차 118,57 129,24 136, ,1 138,14 Elantra 34,556 44,97 5,95 54,76 5,42 Santa Fe 27,882 24,121 23,394 29,22 32,474 Accent 24,17 22,28 22,581 18,884 23,173 Sonata 13,856 16,343 14,572 14,519 13,645 Tucson 12,923 14,39 13,969 11,685 11,856 Veloster 1,92 5,741 4,74 3,444 기아차 53,882 65,123 77,8 72,449 7,7 Rio 7,887 6,849 13,949 15,61 14,458 Sorento 1,214 15,15 14,31 14,542 13,982 Forte 13,578 13,984 14,856 11,4 11,867 Optima 9,857 11,651 7,56 7,618 9,944 Soul 2,125 11,992 9,269 7,48 Sportage 3,498 7,766 8,17 6,935 6,25 자료 : 각사, KB투자증권 215 글로벌자동차시장분석 l 24

25 캐나다시장주요차급분석 세단 / 해치백 Ø 중형차급내엘란트라 / 포르테합산점유율 14% 수준으로상위권 Ø 216 년엘란트라신차출시및 217 년무관세수출로점유율추가확대예상 엘란트라 / 포르테판매및점유율추이 엘란트라 ( 좌 ) 포르테 ( 좌 ) ( 천대 ) (%) 소형차급내점유율 ( 우 ) (1 CAD =.8 USD) 기본가격 ( 캐나다달러 ) 도요타 Corolla 혼다 Civic 마쯔다 3 GM Cruze 현대엘란트라 기아포르테 15,995 15,75 15,995 17,595 15,399 15, 판매량 (YoY%) 48,881 (+1.%) 66,57 (+3.1%) 4,974 (+1.3%) 34,421 (+3.7%) 5,42 (-.8%) 11,867 (+4.%) SUV/CUV Ø 싼타페판매가포드엣지에이어 SUV 급 2 위. 쏘렌토 / 투싼신차효과기대 투싼 / 싼타페 / 스포티지 / 쏘렌토판매및점유율추이 (1 CAD =.8 USD) 도요타 RAV4 혼다 CR-V 닛산 Rogue 포드 Escape 포드 Edge 현대투싼 현대싼타페 기아스포티지 기아쏘렌토 ( 천대 ) 투싼 ( 좌 ) 싼타페 ( 좌 ) 스포티지 ( 좌 ) 쏘렌토 ( 좌 ) 중형 CUV 내점유율 ( 우 ) (%) 3 2 기본가격 ( 캐나다달러 ) 24,65 25,99 23,798 23,499 28,499 21,999 26,899 22,995 26, 판매량 (YoY%) 36,639 (+1.5%) 37,684 (+9.3%) 28,827 (+7.1%) 52,198 (+15.6%) 17,94 (+4.%) 11,856 (+1.4%) 32,474 (+38.8%) 6,45 (-12.8%) 13,982 (-3.9%) 215 글로벌자동차시장분석 l 25

26 멕시코 GDP 성장률 : 4.% (+.1%p) 1 인당 GDP : 1 만 2,8 달러 인플레이션 : 3.3% 재정수지 (%GDP) : -3.1 인구 : 1 억 1,88 만명 PPI 상승률 :.2% 산업개요 금융위기이후대부분의메이저브랜드가진출하여생산기지로활용중 연간 11 만대의시장규모대비생산량은 32 만대로자동차생산세계 6 위, 수출세계 5 위. 최근 5 년간내수시장은 4.2% 증가에그쳤으나, 자동차생산은 113.6% 증가 214 년 2 월, 43 만대규모의혼다 / 마쯔다공장이가동되었으며, 닛산 / 아우디 /GM/ 기아차 등이증설발표. 향후 5 년간멕시코의자동차생산 4 만대, 수출은 25 만대로빠르게 증가할것으로전망 ( 천대 ) 멕시코연간판매 3,5 멕시코연간생산 3, 2,5 2, 1,5 1, 5 자료 : WardsAuto, KB 투자증권주 : 집계대상차종은 PC+LT 멕시코연간자동차생산 / 판매추이 시장개요 214 년연간판매 : 114 만대 (+6.8% YoY) 주요브랜드 ( 점유율 ) : 르노 닛산 (25.7%) / GM (19.1%) 경쟁강도 : 경쟁강도가높아지는시장 (HHI: 1,392) 자동차보급 : 모터라이제이션진행중 ( 인구 1 천명당자동차보유대수 279 대 ) 멕시코자동차생산현황 214 년연간생산 : 322 만대 제조업체생산시작 14 생산확장계획차종 ( 만대 ) 닛산 1984 GM 1923 크라이슬러 1923 VW (+13) 68 (+4) 5 (+6) 48 (-4) 16 년까지 1 만대 (+9.8% YoY) Sentra (26), Versa (17), Pickup (7), Note (9), March (7) 18년까지 36억달러실버라도 (24), 시에라 (13), 투자로연산 13만캐딜락 (1), 캡티바 (4), 대로확대아베오 (7), 트랙스 (6), 소닉 (3) 1.6억달러규모엔진 Journey (2), Crew Cab (17), 공장확장 5 (15) 아우디 16 년까지 15 만대추가 Jetta (7), Beetle (9), Bora (2) 포드 (-9) n/a Fusion (28), Fiesta (11), MKZ (4) 혼다 (+8) 15 년 26 만대로증설 CR-V (6) 마쯔다 (+1) 23 만대공장가동 Mazda 2/3 (1) 도요타 22 7 (+1) 기아차 216 없음 1H15 중마쯔다공장에서생산 216 년 15 만대, 향후 3 만대로증설미정 Tacoma (7) 215 글로벌자동차시장분석 l 26

27 멕시코자동차시장분석 시사점 1995년 IMF 구제금융이후자동차시장빠르게성장. 경쟁강도가비교적약하지만, 점유율변동이빠르게일어남. 현재는상위 3개업체의내수시장점유율이 59% 달하고있으나, 닛산 / 폭스바겐 / 포드 / 크라이슬러등상위업체점유율하락추세 현지공장규모와시장점유율이동행하며, 현지공장없는경우고관세정책으로수출만으로점유율확보가능성제한적 NAFTA 에의해미국중고차수입관세가 219년까지단계적으로인하되면서내수신차시장보다수입중고차시장이빠르게성장할가능성이있음 경쟁현황 NAFTA (1994), 일-멕시코 FTA (25) 로일본 / 미국과자동차수출입이무관세 ( 쿼터내 ) 로이루어지고있음. 한국산자동차에대해서는 5% 의고관세유지로수출불가능 현지공장에서소형승용차위주로생산하는닛산 / 폭스바겐의점유율하락. 딜러망을갖추고판매에나선현대차및공장증설진행중인마쯔다 / 도요타점유율증가 판매상위차종은대부분 GM/ 닛산 / 폭스바겐중소형차의멕시코향염가버전. 미국 / 캐나다와달리픽업시장이활발하지못함. 가격과신차에민감하여점유율및판매순위가빠르게변동할것으로보임 주요그룹판매및점유율 주요그룹점유율추이 주요모델판매순위 제조업체 자료 : AMDA, KB 투자증권 (%) 순위브랜드 / 모델 214 판매 213 판매 YoY 3 판매점유율판매점유율 1 쉐보레 Aveo 65,394 65,331.1% 르노 / 닛산 291, % 285, % GM 216, % 21,64 19.% VW 16, % 189, % 포드 79,97 7.% 87, % 도요타 69, % 6,74 5.7% 피아트 / 크라이슬러 69,13 6.1% 87,36 8.2% 혼다 6, % 6, % 마쯔다 4, % 33, % 스즈키 12,51 1.1% 11,19 1.1% 현대 / 기아차 12,64 1.1%.% 다임러 1,565.9% 1,547 1.% BMW 1,52.9% 13, % 215 글로벌자동차시장분석 l 자료 : AMDA, KB 투자증권 르노닛산, 25.7 GM, 19.1 VW, 14.1 포드, 7. 피아트크라이 슬러, 6.1 도요타, 6.1 혼다, 닛산 Versa 53,777 49,4 9.7% 3 닛산 Tsuru 45,524 46, % 4 VW Vento 38,474 n/a 5 닛산 March 36,565 22, % 6 쉐보레 Spark 36,479 29, % 7 VW Jetta 35,54 36, % 8 닛산 Sentra 3,627 28, % 9 VW Clasico 29,327 54, % 1 닛산 Tiida 28,316 25, % 11 혼다 CR-V 25,216 24,21 5.% 12 닛산 Largo 24,762 24, % 13 쉐보레 Trax 19,571 16, % 자료 : AMDA, KB 투자증권

28 멕시코시장현대 / 기아차판매가능성분석 시사점 현지공장없는브랜드에고율관세를부과하여 9~13 년크라이슬러닷지 OEM으로우회하여 i1( 13 년 1.4만대 ) 및엑센트 ( 13 년 5천대 ) 를판매. 13년점유율은 1.5% 수준 214년 5월부터현지판매법인을설립하고, 현지판매망을구축하고있음. 이에따라 214년처음으로현지점유율 1.1% 달성 1) 현지자동차시장성장성이높고, 2) 보호무역정책으로한국에서수출이불가능, 3) 멕시코정부의적극적유치활동등으로기아차가현지공장건설추진중이며, 1Q16 생산시작할것으로알려져있음 SWOT 기회 (Opportunity) 위협 (Threat) 강점 (Strength) ü NAFTA/ 메르코수르수출허브 ü 기아차공장가동가시화및현대차최근판매망구축으로점유율상승 ü 멕시코정부의보호무역정책 ü 현지진출메이커의견제 약점 (Weakness) ü 경쟁메이커대비늦은진출로낮은브랜드인지도 ü 부품공급망규모의경제 ü 향후 5 년간혼다 / 마쯔다 / VW/GM/BMW 등공격적투자 한 / 미 / 멕시코 / 일본 FTA 체결현황 멕시코공장현황 국가한국미국멕시코일본 발효및서명 타결 아세안, EFTA, 인도, 칠레, 싱가포르, EU, 페루, 미국, 터키, 콜롬비아, 호주, 캐나다, 베트남, 뉴질랜드, 중국 한국, CAFTA-DR, NAFTA, 모로코, 바레인, 싱가포르, 요르단, 이스라엘, 칠레, 오만, 콜롬비아, 파나마, 페루, 호주 EFTA, EU, 메르코수르, NAFTA, 중미 5 개국, 니카라과, 볼리비아, 브라질, 아르헨티나, 우루과이, 이스라엘, 일본, 칠레, 코스타리카, 페루, 파나마 아세안, 말레이시아, 칠레, 인도네시아, 베트남, 브루나이, 스위스, 싱가포르, 인도, 멕시코, 태국, 필리핀, 페루, 호주, 몽골 협상중 인도네시아, 한중일, RCEP, GCC TPP, UAE, 태국, 에콰도르, EU, 말레이시아, FTAA, SACU 한국, 싱가포르, 터키, 요르단, TPP, 파라과이 콜롬비아, 캐나다, 일한중, 터키, RCEP, EU, TPP 검토중 메르코수르, 이스라엘, 중미, 말레이시아, SACU, 몽골, 러시아 FTAAP 브라질, 에콰도르, FTAAP 한국, EU, 뉴질랜드, 대만, FTAAP, GCC FTA 발효시경제영토비중 58.7% 33.% 6.% 18.2% 자료 : 한국무역협회 주 : 215년 3월기준. 발효비중은 214년세계 GDP 대비비중기준 자료 : NCB, KB 투자증권 215 글로벌자동차시장분석 l 28

29 멕시코수출추이 현지공장수출입시사점 멕시코는 1) 인건비가중국대비 1% 낮으며, 2) 자동차생산국중 FTA 체결비중 1위로서수출장점, 3) 멕시코정부의현지생산장려정책으로대부분의메이커가현지생산량중수출비중이 65~99% 에달하고있음 여기에현지공장을보유한메이커에대하여관세혜택을주면서대부분생산량대비 1% 안팎의추가수입 도요타와혼다의경우, 일-멕시코 FTA에따라수입쿼터를인정받은것으로보임 멕시코수출추이 현대 / 기아차멕시코점유율확대가능 현대 / 기아차의경우한국의 FTA 체결비중이멕시코와유사한수준으로높기때문에멕시코를수출기지로활용하는경우, 글로벌무관세수출커버리지가크게확대됨 또한현지공장이없는경우 5% 에달하는고관세정책으로성장하는멕시코내수시장진입을위한매개체로서장기적으로멕시코공장신설필요성이있음 1Q16 기아차멕시코공장가동이예정되어있으며, 절반이상은북미 / 브라질로수출할것으로보이며, 내수시장에서도수입쿼터를이용하여점유율을늘릴것으로예상됨 업체별 213 년수출 / 내수판매 ( 천대 ) 상용차수출 ( 좌 ) 3, 승용차수출 ( 좌 ) 생산대비수출비중 ( 우 ) 2,5 2, 1,5 1, 자료 : 각사, KB투자증권 215 글로벌자동차시장분석 l 29 (%) 생산량 수출 내수판매 생산중 생산대비 생산대비 (A) (B) (C) 수출비중 내수비중 수입비중 (D=B/A) (E=C/A) (D+E-1) 닛산 68, ,57 264, % 38.9% 5.% GM 646,36 525,733 21, % 31.2% 12.6% 포드 525,22 52,217 85, % 16.3% 15.4% VW 517,26 423, , % 36.% 18.% 크라이슬러 439,781 42,14 87, % 19.9% 11.3% 도요타 64,184 63,724 61, % 96.5% 95.8% 혼다 63,172 37,798 6, % 96.5% 56.3% 자료 : 각사, KB투자증권

30 브라질 GDP 성장률 : 1.8% (-.7%p) 1 인당 GDP : 1 만 1,41 달러 인플레이션 : 6.3% 재정수지 (%GDP) : -3.9 인구 : 2 억 45 만명 PPI 상승률 : 2.3% 산업개요 브라질자동차시장은 25~212 년 CAGR 12.4% 의고속성장이후 213~214 년 2년연속감소하며, 소강상태. 유가및환율하락으로 215년추가하락예상 25년이후현지생산장려정책에따라 213년 35만대생산하며, 세계 7위생산국도약했으나, 214년연간생산량 296만대에그치며, 인도에이어 8위로하락 현지생산하는총 9개브랜드중 214년생산이증가한브랜드는현대차와도요타밖에없으며, 나머지브랜드는큰폭의생산량감소및감원진행중 ( 천대 ) 브라질연간판매 4, 브라질연간생산 3,5 브라질연간승용차생산 / 판매추이 시장개요 214 년연간판매 : 333 만대 (-6.9% YoY) 주요브랜드 ( 점유율 ) : 피아트 - 크라이슬러 (21.2%) / VW (17.7%) 경쟁강도 : 집중도가낮은경쟁시장. 경쟁강도소폭하락 (HHI: 1,358) 214 년연간생산 : 296 만대 자동차보급 : 모터라이제이션진행중 ( 인구 1 천명당자동차보유대수 259 대 ) 제조업체 생산시작 브라질자동차생산현황 214 년 ( 만대, YoY%) 차종 피아트 (-1.5%) Uno(12.6 만대 ) Strada(16.7 만대 ) (-2.3% YoY) 3, 2,5 2, 1,5 1, VW (-22.%) Gol(21만대 ) Fox(11만대 ) GM (-18.9%) Onix(17만대 ) Celta(5만대 ) 르노 (-14.2%) Sandero(9.2만대 ) Duster(5만대 ) 포드 (-16.9%) Fiesta(11만대 ) EcoSport(7.5만대 ) 현대차 (+7.1%) HB2(18만대 ) 도요타 (+21.5%) Etios(8만대 ) Corolla(7.5만대 ) 혼다 (-5.8%) Civic(5.4만대 ) Fit(5.6만대 ) PSA (-38.4%) 28(3.8만대 ) C3(3.4만대 ) 자료 : Febavabre, KB 투자증권주 : 집계대상차종은 PC+LT 자료 : KB 투자증권 215 글로벌자동차시장분석 l 3

31 브라질자동차시장분석 시사점 자국생산장려정책, 수입차공업세 (3%) 인상, 헤알화약세로수입차점유율은 1.5%p 하락한 18.5% 로감소 바이오에탄올혼합연료정책으로생산의 9% 가브라질내에서판매, 현지생산비중과시장점유율이유사한흐름 국산차공업세인상, ABS/ 에어백의무화등으로차량가격인상및시장위축예상. 213년계획대로 217년까지브라질내생산능력이 5만대이상으로증가한다면, 내수시장경쟁강도가높아질것으로예상됨 경쟁현황 빅3 ( 피아트 /VW/GM) 점유율은 2.4%p 하락한 56.3%. 일본및현대차점유율증가추세. 1987년이후 27년간판매 1위를지키던폭스바겐 "Gol" 판매감소로피아트팔리오가처음으로연간베스트셀러에오르는등차종별판매등락이빠르게나타나고있음 최대차급인 B세그먼트승용차및 SUV 인기도에따라전체적인점유율결정 내수시장이위축되는가운데, 환율하락으로수입차및수입부품에의존하는상위메이커판매가감소하여경쟁강도에아직까지큰변화는없는상황 주요그룹판매및점유율 제조업체 판매 점유율 판매 점유율 피아트 / 크라이슬러 75, % 77, % VW 589, % 674, % GM 578, % 649, % 르노 / 닛산 39, % 314,62 8.8% 포드 38,18 9.3% 334, % 현대 / 기아차 26, % 241, % 현대차 236, % 212,852 6.% 기아차 23,788.7% 29,131.8% 도요타 195, % 176,23 4.9% 혼다 137, % 139, % PSA 93, % 123, % BMW 16,53.5% 14,982.4% 자료 : Febavabre, KB투자증권 215 글로벌자동차시장분석 l 31 현지생산비중 vs 시장점유율 (%) 시장점유율현지생산비중 피아트 VW GM 르노 / 닛산포드현대차도요타 PSA 자료 : Febavabre, KB투자증권 주요모델판매순위 순위 브랜드 / 모델 214 판매 213 판매 YoY 1 피아트 Palio 183, ,14 3.8% 2 VW Gol 183, , % 3 피아트 Strada 153,13 122, % 4 쉐보레 Onix 15, , % 5 피아트 Uno 122, , % 6 현대 HB2 119, ,32-2.1% 7 포드 Fiesta Hatch 18, , % 8 피아트 Siena 16, , % 9 VW Fox 11, , % 1 르노 Sandero 95,373 12,514-7.% 11 시보레 Prisma 88,373 61, % 12 VW Saveiro 83,33 72, % 13 VW Voyage 75,137 89, % 자료 : Febavabre, KB투자증권

32 브라질시장현대 / 기아차판매분석 시사점 SWOT 강점 (Strength) 약점 (Weakness) 2H12 현지공장가동이후현대차판매빠르게증가, 214 년합산점유율 1.%p 높은 6.8% 로판매 6위유지 HB2이 213년세단 / 해치백등차종을다양화하며시장위축에도불구하고, 양호한 기회 (Opportunity) ü 현지생산모델 HB2 판매호조로브랜드인지도개선 ü 레알화환율하락및현지생산, 수출판매제한적 판매기록 레알화환율하락및판매세 (IPI) 확대로 215년판매약보합예상 위협 (Threat) ü 현지생산능력대비내수시장이위축되어경쟁강도높아질가능성있음 ü 제한적현지생산량 현대 / 기아차판매동향 현대 / 기아차모델별판매 ( 천대 ) 3 현대차 ( 좌 ) 기아차 ( 좌 ) 현대 / 기아차합산점유율 ( 우 ) (%) 9 21 판매 211 판매 212 판매 213 판매 214 판매 현대차 111,31 114,85 18, , ,639 8 HB2 22,53 157,72 179, Tucson 28,41 18,23 2,963 16,213 18,176 ix35 7,175 13,62 11,27 1,368 15, HR 12,18 1,331 8,64 7,166 8,694 5 i3 4,83 39,674 2,124 6,12 5, Avante 2,459 7,973 4,197 3,518 기아차 77,177 41,155 29,131 23, Sportage 8,379 9,137 9,438 1,381 2 K25 1,29 5,866 3,636 4, Cerato 2,688 7,73 6,6 3,811 Sorento 1,116 6,192 3,241 2, Morning 7,364 5,994 4,353 1,822 Soul 17,926 3,833 1, 자료 : 각사, KB 투자증권 자료 : 각사, KB 투자증권 215 글로벌자동차시장분석 l 32

33 브라질시장주요모델분석 주요모델 Ø 브라질자동차시장의 45% 이상을 B 세그먼트승용차가점유 VW Gol 피아트 Palio VW Fox 현대 HB2 VW Gol VW Fox VW Voyage 쉐보레 Onix 르노 Sandero 피아트 Palio 현대 HB2 기본가격 ( 헤알 ) 29,5 (-5% YoY) 38,51 (+16% YoY) 39,62 (+33% YoY) 39,19 (+31% YoY) 33,5 (+17% YoY) 38,56 (+24% YoY) 37,795 (+18% YoY) 기본가격 ( 달러환산 ) 1,325 (-23% YoY) 13,479 (-6% YoY) 13,867 (+8% YoY) 13,717 (+7% YoY) 11,725 (-5% YoY) 13,496 (+1% YoY) 13,228 (-4% YoY) 214 판매량 183,356 (-28%) 11,339 (-22%) 75,137 (-16%) 15,829 (+23%) 95,373 (-7%) 183,741 (+4%) 179,713 (+47%) 215 글로벌자동차시장분석 l 33

34 아르헨티나 GDP 성장률 : 1.9% (-.7%p) 1 인당 GDP : 1 만 98 달러 인플레이션 : 26.5% 재정수지 (%GDP) : -1.9 인구 : 4,31 만명 PPI 상승률 : 14.9% 산업개요 21 년디폴트이후자동차산업육성정책으로 213 년까지생산과판매가지속적으로성장. 25 년이후수출 ( 대부분브라질향 ) 이 13% 증가한 4 만대초과 신정부의자동차강력한수입규제로 214 년 1 월수입차부가가치세를인상하여수입차시장빠르게침체 핵심수출국인브라질경기침체로수출도부진한가운데, 내수시장도동반침체를겪으면서 214 년생산과판매가모두 2% 이상하락하는극심한침체진행중 자동차보급이낮다는점에서경제가호전되는경우추가상승이가능하나, 215 년에는자동차시장및생산추가감소불가피할것으로예상됨 아르헨티나연간자동차생산 / 판매추이 시장개요 214년연간판매 : 65만대 (-28.7% YoY) 214년연간생산 : 6만대 (-21.9% YoY) 주요브랜드 ( 점유율 ) : VW (17.3%) / PSA (15.%) 경쟁강도 : 집중도가낮은경쟁시장 (HHI: 1,353) 자동차보급 : 모터라이제이션진행중 ( 인구 1천명당자동차보유대수 294대 ) 아르헨티나자동차생산현황 ( 천대 ) 아르헨티나연간판매 1, 아르헨티나연간생산 자료 : Acara, KB 투자증권주 : 집계대상차종은 PC+LT 215 글로벌자동차시장분석 l 34 제조업체생산시작최대생산 포드 1961 도요타 1997 피아트 1954 GM 1939 르노 1956 VW 198 PSA 1978 자료 : KB 투자증권 1.4 만대 (211 년 ) 1 만대 (214 년 ) 11.3 만대 (211 년 ) 13.6 만대 (211 년 ) 11.8 만대 (213 년 ) 12.5 만대 (211 년 ) 14.4 만대 (211 년 ) 214 년 ( 전년비감소 ) 단위 : 만대 1 (-1.1) 차종 Ford Ranger (6 만대 ) Focus (5 만대 ) 1 (-1.2) Hilux (1 만대 ) 1 (-1.5) Palio (6 만대 ), Siena (3 만대 ) 9 (-2.1) Classic (8 만대 ), Agile (1 만대 ) 8 (-3.8) Clio (5 만대 ), Fluence (1 만대 ) 7 (-3.7) Amarok (5 만대 ), Lupo (2 만대 ) 6 (-5.5) 38 (1 만대 ), 27 (1 만대 ) C4 (1 만대 )

35 아르헨티나자동차시장분석 시사점 21~211 년 2 년간자동차시장은 71% 확대되었음. 214 년은신정부세제개편으로자동차판매부진전망 일찍부터주요브랜드가현지공장을갖추고, 진출하여경쟁강도는비교적높은편 브라질과유사한 CNG 바이퓨얼지원정책으로전체판매의 15% 가 CNG 바이퓨얼 장기경기침체와디폴트경험으로할부구입비중이 35% 수준으로낮은편. 이에따라경기호전으로할부금융공급이원활해지는경우연간 1 만대시장으로성장가능한잠재력은있는것으로보임 경쟁현황 현지공장을보유한상위 7 개사 214 년점유율은 97% 에달하고있음 213 년페소화가치하락으로소비자들이페소화보유보다비싼외제차를투자차원에서선호하는현상이발생 이에아르헨티나정부는외환보유고안정화를위하여 213 년 12 월 17 만페소이상고가차량에대하여 3~5% 의소비세인상단행 이에따라수입차브랜드는 3~5% 판매가감소하였으며, 경기침체로현지생산하는메이커역시 2% 안팎의판매감소경험 주요그룹판매및점유율 아르헨티나수출추이 주요모델판매순위 ( 천대 ) 상용차수출 ( 좌 ) (%) 승용차수출 ( 좌 ) 64 순위브랜드 / 모델 214 판매 213 판매 YoY 판매점유율판매점유율생산대비수출비중 ( 우 ) 제조업체 1 VW Gol Trend 29,667 34,4-12.8% 62 VW 113, % 165,5 18.% 5 2 도요타 Hilux 27,635 27, % PSA 98, % 139, % 6 3 르노 Clio Mio 27,7 33, % 포드 91, % 115, % 쉐보레 Classic 25,375 37, % 르노 / 닛산 9, % 146, % 5 포드 Ecosport 25,314 32, % 피아트 / 크라이슬러 87, % 11,13 12.% 포트 Fiesta kinetic 24,956 18, % GM 82, % 139, % 54 7 피아트 Palio 23,23 17, % 도요타 64, % 53, % 2 8 푸조 28 2,77 13, % 혼다 8,95 1.4% 12, % 52 9 VW Suran 2,68 23, % 다임러 5,75.9% 1, % 도요타 Etios 2,135 3, % 현대 / 기아차 3,18.5% 7,9.8% 11 피아트 Siena 2,19 22, % 48 현대차 1,775.3% 4,8.5% 12 포드 Focus Ⅲ 2,6 3, % 기아차 1,45.2% 2,29.2% 13 포드 Ranger 16,533 2, % 자료 : Acara, KB투자증권 자료 : Acara, KB투자증권 자료 : Acara, KB투자증권 215 글로벌자동차시장분석 l 35

36 아르헨티나시장현대 / 기아차판매분석 시사점 현대 / 기아차합산연간 5천대수준판매. 차종은 SUV/CUV 및경차 현지판매딜러는현대 / 기아차각각 2여개확보하여현지정부의차별적정책만아니라면점유율확대는가능한것으로보이나, 수입차감소정책에따라판매부진지 SWOT 기회 (Opportunity) 강점 (Strength) ü 시장확대잠재력높음 ü 소형차상품성 약점 (Weakness) ü 판매규모가작아급변하는정부정책에대한대응이느린편 속될것으로예상됨 17만페소이하차량의세제상장점에따라경차판매에집중할것으로예상 위협 (Threat) ü 도요타등현지생산확대 ü 현지생산공장부재로정부정책에서소외 현대 / 기아차판매동향 현대 / 기아차모델별판매 ( 천대 ) 현대차 ( 좌 ) 기아차 ( 좌 ) 현대 / 기아차합산점유율 ( 우 ) 자료 : 각사, KB투자증권 (%) 판매 211 판매 212 판매 213 판매 214 판매 현대차 5,252 5,399 3,73 4,8 1,775 i1 1,34 1, , Tucson ,274 2, Veloster Santa Fe , Genesis HD 기아차 2,211 2,2 1,653 2,29 1,45 K Soul Morning Sorento Sportage K 자료 : 각사, KB투자증권 215 글로벌자동차시장분석 l 36

37 아르헨티나시장주요차급분석 세단 / 해치백 Ø 소형차위주의시장. 현지생산모델판매강세 GM Classic VW Gol Trend (1 ARS=.12 USD) GM Classic VW Gol Trend 르노 Clio Mio 도요타 Etios 현대 i1 GM 스파크 기본가격 ( 페소 ) 145,1 (+51.9% YoY) 184,48 (+86.3% YoY) 121,7 (+23.1% YoY) 142,9 (+4.6% YoY) 146,625 (+9.2% YoY) 18,5 (+33% YoY) 214 판매량 25,375 29,667 27,7 2, SUV/ 픽업 Ø SUV 세그먼트에서는르노, 픽업은도요타가강세 르노 Duster 도요타 Hilux (1 ARS=.12 USD) 르노 Sandero 르노 Duster 도요타 Hilux 도요타 RAV4 GM Captiva 현대투싼 기본가격 ( 페소 ) 159,2 (+35% YoY) 221,9 (+41.4% YoY) 313, (+49.1% YoY) 67,71 (+15.5% YoY) 242, (+.9% YoY) 399,338 (+9.2% YoY) 214 판매량 1,88 12,563 27, 글로벌자동차시장분석 l 37

38 칠레 GDP 성장률 : 3.6% (-1.3%p) 1 인당 GDP : 1 만 4,38 달러 인플레이션 : 3.4% 재정수지 (%GDP) : -1.1 인구 : 1,79 만명 PPI 상승률 : -3.9% 산업개요 자동차생산이없이순수하게수입에의존하는국가로서인구대비자동차보급수준이낮아서 2~213 년까지자동차시장이 CAGR 9.5% 로성장해왔음 칠레정부의자동차시장경쟁유도정책으로세계 6 여개브랜드가일제히진입한자유경쟁에가까운시장이며, 현대 / 기아차가 2% 이상의점유율로 1 위를달리고있음 214 년연초까지만해도칠리자동차시장이연간보합수준을유지할것으로예상되었으나, 칠레수출의 5% 를차지하는구리가격의하락으로금융위기이후첫하락기록 시장개요 214년연간판매 : 26만대 (-1.6% YoY) 주요브랜드 ( 점유율 ) : 현대 기아차 (22.6%) / GM (16.1%) 경쟁강도 : 자유경쟁에가까운시장 (HHI: 1,12) 자동차보급 : 모터라이제이션진행중 ( 인구 1천명당자동차보유대수 25대 ) 215 년에도구리가격하락, 환경세도입 (1 월 ) 등으로 1~2% YoY 의하락전망 칠레연간자동차판매추이 칠레 FTA 체결현황및수입국가별점유율 ( 천대 ) 칠레연간판매 동가격하락으로 자동차시장위축 수입국가 FTA 발효연도 자동차시장합산점유율 (%) 브랜드개수 멕시코 1998 n/a n/a 미국 EU 한국 인도 중국 일본 말레이시아 자료 : ANAC, KB 투자증권주 : 집계대상차종은 PC+LT 자료 : KB 투자증권 215 글로벌자동차시장분석 l 38

39 칠레자동차시장분석 시사점 현대 / 기아차, GM의 2강체제. 메이커그룹점유율로는현대 / 기아차가 1위 경쟁강도는 HHI 1, 수준으로집중화정도가낮으며, 경쟁강도가강한시장 한-칠레 FTA 영향으로한국산자동차인기가높으며, 현대 / 기아차및 GM대우 / 쌍용차를포함한한국산자동차의 214년시장점유율은 28.9% 로 1위 경쟁현황 한-일모두칠레와 FTA를체결했으며, 중국 / 인도브랜드까지진입하여세계적으로수입브랜드가가장많은시장이라는점에서신흥국자동차시장동향및주요브랜드경쟁력비교의시험대로볼수있는시장 경기위축으로전체자동차시장은위축되었으나, 현대엑센트와기아모닝의판매는각각 3배가까이증가하는등세그먼트별변화가보다크게나타났음 상용및버스판매가보다크게감소하고, 경차 / 소형차 /CUV 판매가증가하는양상 주요그룹판매및점유율 제조업체 판매 점유율 판매 점유율 현대 / 기아차 57, % 6, % 현대차 29, % 31, % 기아차 28, % 28,654 1.% GM 41, % 49, % 르노 / 닛산 2,7 7.8% 29, % 도요타 18,38 7.1% 2, % 스즈키 21,45 8.4% 21, % PSA 1,314 4.% 11,82 3.9% 마힌드라 6,58 2.4% 6, % 포드 8, % 8, % 피아트 / 크라이슬러 8, % 1, % 마쯔다 9, % 1,14 3.5% 자료 : ANAC, KB투자증권 215 글로벌자동차시장분석 l 39 브랜드국적별점유율추이 (%) 한국브랜드 일본브랜드 45 미국브랜드 독일브랜드 자료 : ANAC, KB투자증권 자료 : ANAC, KB 투자증권 주요모델판매순위 순위브랜드 / 모델 3Q14 판매 1H13 판매 1 쉐보레 Spark 1,271 n/a 2 쉐보레 Sail 1,22 4,453 3 기아 Rio 7,854 2,67 4 현대 Accent 7,843 2,31 5 미쯔비시 L-2 7,782 n/a 6 기아 Morning 4,666 1,744 7 도요타 RAV4 4,469 n/a 8 쌍용 Actyon 4,413 1,667 9 스즈키 Swift 4,321 n/a 1 도요타 Yaris 4,32 1,458

40 칠레현대 / 기아차판매분석 시사점 현대 / 기아차점유율은 28 년이후 2% 를상회하며그룹별 1 위지속 SWOT 강점 (Strength) 약점 (Weakness) 주로소형세단위주로판매증가. 세그먼트상향및 SUV 비중확대가능한것으로보임 빠르게성장하는경쟁브랜드 : 닛산, 스즈키, 마쯔다, 포드, 크라이슬러등미국 / 일본 기회 (Opportunity) ü FTA 조기체결로판매망선점 ü 한국산자동차에대한긍정적인지도 ü 세그먼트상향트랜드 ü 트럭 / 버스등상용차시 12 장점유율낮음 브랜드경쟁강도강화되고있으며, GW 등중국산점유율도 1% 수준으로성장 GM의신흥국철수전략에따라현대 / 기아차의칠레시장점유율증가가능성있음 위협 (Threat) ü 일본 / 중국브랜드침투강화 ü 동가격하락과환경세도 12 입으로시장위축불가피 현대 / 기아차판매동향 한국브랜드판매동향 ( 천대 ) 현대차 ( 좌 ) 기아차 ( 좌 ) 현대 / 기아차합산점유율 ( 우 ) 7 (%) 3 ( 천대 ) 8 현대차 ( 좌 ) 기아차 ( 좌 ) 쌍용차 ( 좌 ) 삼성 ( 르노 ) ( 좌 ) 한국브랜드합산점유율 ( 우 ) (%) 자료 : 각사, KB 투자증권 자료 : 각사, KB 투자증권 215 글로벌자동차시장분석 l 4

41 칠레시장주요브랜드및차종분석 칠레시장에진출한브랜드 전년대비 3 개증가하여총 62 개 주요차종분석 소형차판매집중화현상심화 쉐보레 Sail 기아리오현대엑센트 기아모닝도요타 Yaris 닛산 Terrano (1 CLP=.2 USD) 가격 ( 칠레페소 ) 214년판매량 ( 대, YoY%) 기아모닝 4,59, 6,2 (+77%) 쉐보레 Sail 6,727, 13,5 (+52%) 현대엑센트 7,49, 1,5 (+128%) 기아리오 7,9, 1, (+85%) 도요타 Yaris 8,49, 5,5 (+83%) 닛산 Terrano 9,58,1 4,2 (+68%) 현대투싼 11,69, 3,5 (N/A) 도요타 Hilux 16,362, 5, (N/A) 주 : 214 년판매는 3Q14 판매추이로추정 215 글로벌자동차시장분석 l 41

42 Ⅲ. 유럽및러시아자동차시장분석

43 독일 GDP 성장률 : 1.6% (+.3%p) 1 인당 GDP : 4 만 7,35 달러 인플레이션 : 1.5% 재정수지 (%GDP) :.8 인구 : 8,13 만명 PPI 상승률 : -.1% 산업개요 시장규모는세계5위, 생산규모는세계4위. 수출규모는세계1위. 특히, 고급차종비중이높아수출금액으로는독보적으로 1위. 국가경제에서자동차비중이높은편 1886년칼벤츠가세계최초의가솔린자동차를개발하였으며, 글로벌프리미엄자동차시장의 75% 를독일브랜드가차지한다는점에서국가대표산업자부심 GM이독일 OPEL 보흄공장을폐쇄함에따라 OPEL 생산은 215년 1만대감소전망 시장개요 214년연간판매 : 34만대 (+2.9% YoY) 214년연간생산 : 586만대 (+2.1% YoY) 주요브랜드 ( 점유율 ) : VW (39.7%) / 다임러 (9.7%) 경쟁강도 : 집중도가높은경쟁시장 (HHI: 1,95) 자동차보급 : 포화상태 ( 인구 1천명당자동차보유대수 572대 ) 독일연간승용차생산 / 판매추이 독일자동차생산현황 ( 천대 ) 독일연간판매 7, 독일연간생산 6, 5, 4, 3, 2, 1, 자료 : ACEA, KB 투자증권주 : 집계대상차종은 PC 제조업체생산시작최대생산 VW 자료 : KB 투자증권 193s BMW 1926 다임러 1928 포드 GM (OPEL) 192s 1929 크라이슬러 년 ( 만대, YoY%) 차종 268만대 268 Golf (72만대) (214년) (+6.7%) Passat (32만대) 18만대 15 3 Series (33만대) (213년) (-2.7%) 1 Series (22만대) 19만대 14 E-Class (22만대) (211년) (-6.6%) C-Class (21만대) 82만대 63 Fiesta (34만대) (25년) (+5.5%) Focus (26만대) 87만대 45 Corsa (12만대) (22년) (+5.5%) Zafira (1만대) 3만대생산중단 대 (24년) (27년) 215 글로벌자동차시장분석 l 43

44 독일자동차시장분석 시사점 독일브랜드가 6% 를차지하며, 럭셔리세그먼트는 1% 에가까운자국시장장악력을보임. GM/ 포드등현지생산브랜드의시장점유율은 75% 에달함 연간 3천대이상판매차종이 15가지에이를정도로다양한자동차소비성향발달한반면, 골프 는 33년연속독일판매 1위를지킬정도로절대적신뢰를받음. 214년 BMW i3 2,233 대기록하였으며, 도요타프리우스 1,531 대 (-41.9% YoY), EV/HV 등친환경차판매는총 8,132 대로집계 (-8.8% YoY) 경쟁현황 자동차산업육성정책의영향으로기타유럽국가에비하여경쟁강도는낮은편 판매상위 25개차종이모두현지생산브랜드일정도로순수수입브랜드점유율은낮은편 비유럽메이커차종중 214년최다판매차종은닛산카시카이 (24,558, -8% YoY), 현대 i3 (23,914 대, -22%), 도요타야리스 (2,149 대, +1%) 순 주요그룹판매및점유율 독일브랜드 vs. 비 ( 非 ) 독일브랜드 주요모델판매순위 제조업체 자료 : KBA, KB 투자증권 215 글로벌자동차시장분석 l 기타순위브랜드 / 모델 214 판매 213 판매 YoY 판매점유율판매점유율 VW 1,24, % 1,156, % 다임러 294, % 33, % BMW 271,45 8.9% 265,691 9.% GM 223, % 231, % 르노 / 닛산 217, % 199, % 포드 28, % 197, % 현대 / 기아차 153,188 5.% 157,86 5.3% 현대차 99, % 11, % 기아차 53, % 55, % PSA 16,53 3.5% 13,33 3.5% 피아트 - 크라이슬러 84, % 79, % 도요타 71, % 75,69 2.6% 프랑스 7.1% 일본 5.9% 미국 14.3% 한국 2.8% 5.% 자료 : KBA, KB 투자증권주 : 214 년판매기준 이탈리아 6.6% 독일 58.3% 1 VW Golf/Jetta 255,44 244, % 2 VW Passat 72,153 72,48.1% 3 VW Polo 68,13 68, % 4 아우디 A3 65,199 6, % 5 VW Tiguan 61,947 57, % 6 벤츠 C-Class 6,35 52, % 7 BMW 3-Series 55,681 69, % 8 오펠 Corsa 55,151 49, % 9 스코다 Octavia 52,62 49, % 1 BMW 1-Series 5,25 53, % 11 포드 Focus 49,494 45, % 12 아우디 A4 48,278 48,31 -.1% 13 VW Touran 47,81 46, % 자료 : KBA, KB 투자증권

45 독일시장현대 / 기아차판매분석 시사점 독일은유럽판매본부, 디자인본부, 테스트센터등현대차유럽핵심거점역할 29년이후현대 / 기아차신차가호응을얻으며점유율확대하여수입브랜드중에는현대차가 1위 SWOT 기회 (Opportunity) 강점 (Strength) ü 215 년 RV 및 i1/2 신차 11 플로우 약점 (Weakness) ü 중대형세단 / 웨건디젤라인업필요 제네시스 / 카니발 / 쏘렌토 / 투싼 / 스포티지등 215년신차상품성에따라서는점유율확대도가능한것으로보임 위협 (Threat) ü i3 노후화 ü 독일브랜드견제및한국시장공세강화 현대 / 기아차판매동향 현대 / 기아차모델별판매 ( 천대 ) 18 현대차 ( 좌 ) 기아차 ( 좌 ) 현대 / 기아차합산점유율 ( 우 ) (%) 6 21 판매 211 판매 212 판매 213 판매 214 판매 현대차 74,287 86,866 1,865 11,432 99, i4/ix35 신차효과 i3 3,498 32,697 28,789 3,569 23, i1/i2 신차효과 5 i1 16,73 13,581 14, 15,368 19,273 i2 9, 12,376 16,28 16,265 18, ix35 1,73 13,247 19,17 19,254 18,678 1 ix ,965 8,936 9,11 8, i4 1,618 8,628 7,562 6,697 기아차 36,624 42,65 54,743 55,654 53, cee'd 12,436 9,636 13,92 17,118 13,482 4 Sportage 6,149 9,92 12,511 12,416 11, Morning 5,284 6,61 7,363 6,974 7,542 Rio 1,485 4,199 1,159 8,322 6, Venga 5,359 7,352 5,624 5,414 4,798 Carens ,373 3,43 자료 : 각사, KB 투자증권 자료 : 각사, KB 투자증권 215 글로벌자동차시장분석 l 45

46 독일시장주요차급분석 소형해치백 Ø 독일에서대수기준가장큰세그먼트. 골프에대한고객충성도높음 ( 천대 ) 씨드 /i3 연간판매량및판매비중 i3 ( 좌 ) cee'd ( 좌 ) 판매비중 ( 우 ) (%) (1 EUR =1.14 USD) 기본가격 ( 유로 ) 214 판매량 폭스바겐 Golf 17,325 (+.9% YoY) 255,44 ( 제타포함 +4%) 폭스바겐 Polo 12,6 (+1.2% YoY) 68,13 (-%) 현대 i3 16,2 (+.6% YoY) 23,914 (-21%) 기아씨드 14,99 (+1.4% YoY) 13,482 (-21%) 중형 CUV Ø 현대 / 기아차 CUV 경쟁력높으며, 현지생산기종과판매차이가적은편 중형 CUV 판매추이 (1 EUR =1.14 USD) 폭스바겐 Tiguan 닛산 Qashqai 현대투싼 기아스포티지 ( 천대 ) 티구안콰시콰이투싼 + 스포티지 기본가격 ( 유로 ) 214 판매량 24,975 (+1.% YoY) 61,947 (+7%) 19,99 (+.3% YoY) 24,558 (-8%) 2,97 (.% YoY) 18,678 (-3%) 2,29 (-.2% YoY) 11,983 (-3%) 215 글로벌자동차시장분석 l 46

47 영국 GDP 성장률 : 2.5% (+.7%p) 1 인당 GDP : 3 만 9,46 달러 인플레이션 : 2.% 재정수지 (%GDP) : -3.9 인구 : 6,44 만명 PPI 상승률 : 1.3% 산업개요 시장개요 연간시장규모는 2~25 만대. 213~214 년연속 9% YoY 이상성장하며호황 212 년런던올림픽을계기로자동차시장이빠르게확대되어유럽에서가장견조 214 년연간판매 : 248 만대 (+9.3% YoY) 주요브랜드 ( 점유율 ) : VW (2.6%) / 포드 (13.2%) 214 년연간생산 : 152 만대 (+.6% YoY) 닛산 (5 만대 ), 재규어 / 랜드로버 (4 만대 ), 미니 (18 만대 ), 도요타 (17 만대 ), 복스홀 (GM, 8 만대 ) 등다양한브랜드로 14~15 만대생산, 이중 8% 수출 경쟁강도 : 자유경쟁에가까운시장 (HHI: 975) 자동차보급 : 포화상태 ( 인구 1 천명당자동차보유대수 65 대 ) ( 천대 ) 영국연간판매 3, 영국연간생산 2,5 2, 1,5 1, 5 자료 : ACEA, KB 투자증권주 : 집계대상차종은 PC 영국연간승용차생산 / 판매추이 영국승용차생산현황 제조업체 생산시작 최대생산 214년 차종 르노 / 닛산 만대 5만대 Qashqai (29만대) (213년) Juke (13만대) 타타 29 44만대 44만대 Range Rover Evoque (13만대) (214년) Range Rover Sport (8만대) BMW 만대 18만대 Mini (18만대) (27년) 도요타 만대 17만대 Auris (14만대) (26년) Avensis (3만대) 혼다 만대 12만대 CR-V (5만대) (27년) Civic (4만대) GM 만대 8만대 Astra (8만대) (25년) VW 만대 (214년) 1만대 Bentley (1만대) 자료 : KB투자증권 215 글로벌자동차시장분석 l 47

48 영국자동차시장분석 시사점 213년 1.8%, 214년 9.3% YoY 등유럽자동차침체기에가장높은성장률기록 1) 212년올림픽, 2) 파운드화강세, 3) 조세정책등이견조한자동차수요견인 214년판매량이 248만대로 Peak (23 년, 258만대 ) 대비 96% 에달하며, 자동차보급률이높다는점에서시장성장이둔화될가능성있으나, 노후차비중이높다는점을고려하면, 215년에도추가로 5~1% 성장가능할것으로예상됨 경쟁현황 HHI 924 수준으로경쟁강도가세계에서가장높은시장중하나이나, 213년대비소폭경쟁강도가완화되는양상을보이고있음 현지연간생산량이 17만대로시장규모대비 75% 로높은수준이지만, 이중 8% 를수출하여소비시장은수입차위주로형성. ex) Mini 생산 18만대 / 판매 5.4만대 214년현대 / 기아차합산점유율은 6.4% 로그룹별 6위유지 주요그룹판매및점유율 주요브랜드점유율현황 주요모델판매순위 순위브랜드 / 모델 214 판매 213 판매 YoY 포드제조업체판매점유율판매점유율 13.2% 1 포드 Fiesta 131, , % 기타 VW 51, % 455, % 2 포드 Focus 85,14 87,35-2.5% 23.4% 포드 326, % 31, % 3 복스홀 Corsa 81,783 84,275-3.% 복스홀 GM 271, % 271, % 1.9% 4 VW Golf 73,88 64, % 르노 / 닛산 229, % 181,672 8.% BMW 22, % 187, % 현대 / 기아차 159,57 6.4% 149,8 6.6% 현대차 81, % 76, % 기아차 77, % 72,9 3.2% 다임러 128, % 114, % 도요타 15, % 97, % 피아트-크라이슬러 81,75 3.3% 71, % 혼다 53, % 55,66 2.5% 자료 : SMMT, KB투자증권 스코다 3.% 기아 3.1% 현대 3.3% 시트로엥 3.4% 도요타 3.8% 푸조 4.2% 자료 : SMMT, KB투자증권 VW 8.7% 아우디 6.4% 벤츠 5.% 닛산 5.6% BMW 6.% 5 복스홀 Astra 59,689 68,7-12.3% 6 닛산 Qashqai 49,99 5, % 7 VW Polo 48,4 42, % 8 아우디 A3 45,581 32,3 42.3% 9 피아트 5 44,5 37, % 1 닛산 Juke 39,263 37, % 11 BMW 3-Series 38,649 43, % 12 BMW 1-Series 34,11 41, % 13 복스홀 Mokka 33,857 13, % 자료 : SMMT, KB투자증권 215 글로벌자동차시장분석 l 48

49 영국시장현대 / 기아차판매분석 시사점 28년까지연간 6~7만대, 점유율 3% 수준. 29년현대차 i시리즈투입및기아차모닝 / 리오출시로연간 1만대로확대. 212~213 년스포티지 / 투싼신차투입으로점유율 6% 중 후반으로성장 SWOT 기회 (Opportunity) 강점 (Strength) ü 신차플로우 ü 경찰차 /FCEV 마케팅강화 약점 (Weakness) ü 중형차이상세그먼트판매비중낮음 215년제네시스 /i1/i2/ 투싼 / 스포티지투입으로판매확대가능할전망이나, 전체시장이빠르게증가하는추세를고려하면, 점유율은 6.5% 안팎에머무를것으로예상됨 위협 (Threat) ü 폭스바겐그룹공세강화 ü 현지공장보유한브랜드가많음 ( 천대 ) 현대 / 기아차판매동향 현대차 ( 좌 ) 기아차 ( 좌 ) 현대 / 기아차합산점유율 ( 우 ) i1/i2/i3 투입 모닝 / 리오신차 스포티지 / 투싼신차 자료 : 각사, KB 투자증권 (%) 현대 / 기아차모델별판매 21 판매 211 판매 212 판매 213 판매 214 판매 현대차 61,752 62,887 74,285 76,918 81,982 i1 23,565 2,325 23,135 22,955 25,3 ix35 3,945 7,5 11,53 13,379 16,89 i2 13,48 12,121 11,395 14,682 14,729 i3 15,186 13,21 12,21 14,28 12,598 i ,73 5,14 5,62 ix ,236 4,52 3,794 3,861 기아차 56,114 53,477 66,629 72,9 77,525 Sportage 5,618 9,474 14,964 2,796 21,575 Morning 16,451 12,242 14,57 13,875 15,385 Cee'd 13,48 1,569 15,38 14,21 13,189 Rio 8,789 8,592 1,711 11,314 12,231 Venga 3,796 5,74 5,527 6,143 5,86 Sorento 2,368 2,33 2,189 2,327 3,15 자료 : 각사, KB투자증권 215 글로벌자동차시장분석 l 49

50 영국시장주요차급분석 세단 / 해치백 Ø 포드 Fiesta 와 Focus 합산 2 만대로시장석권. 현대 / 기아차대비 2% 높은가격 포드 Fiesta 포드 Focus (1 GBP =1.54 USD) 포드 Fiesta 포드 Focus 현대 i1 기아모닝 기본가격 ( 파운드 ) 1,145 (+1.5% YoY) 13,995 (.% YoY) 8,595 (+3.% YoY) 7,895 (-1.9% YoY) 214 판매량 131,254 (+8%) 85,14 (-3%) 25,3 (+9%) 15,385 (+11%) SUV/CUV Ø 닛산 Qashqai 와 Juke 대비현대 ix35 와기아 Sportage 판매빠르게증가 닛산 Qashqai 닛산 Juke (1 GBP =1.54 USD) 닛산 Qashqai 닛산 Juke 현대투싼 기아스포티지 기본가격 ( 파운드 ) 18,265 (+3.8% YoY) 13,62 (+3.2% YoY) 17, (+.3% YoY) 17,5 (+.3% YoY) 214 판매량 49,99 (-1%) 39,263 (+5%) 16,89 (+26%) 21,575 (+4%) 215 글로벌자동차시장분석 l 5

51 프랑스 GDP 성장률 :.8% (FLAT) 1 인당 GDP : 4 만 3,55 달러 인플레이션 :.8% 재정수지 (%GDP) : -3.9 인구 : 6,5 만명 PPI 상승률 : -.1% 산업개요 자국브랜드인 PSA, 르노의생산량이 25년대비절반수준으로하락 금융위기이전에는최대 1만대의자동차순 ( 純 ) 수출국이었으나, 지금은연간판매대비생산량이적은수준 PSA(13%)/ 르노 (15%) 모두프랑스정부가대주주이며, 최근 PSA는중국자본이 13% 지분참여하였음. 215년내프랑스내공장추가구조조정예정 시장개요 214년연간판매 : 18만대 (+.3% YoY) 214년연간 LV 생산 : 18만대 (6.3% YoY) 주요브랜드 ( 점유율 ) : PSA (29.9%) / 르노-닛산 (29.2%) 경쟁강도 : 집중도가높은경쟁시장이며, 경쟁강도낮아지는추세 (HHI: 2,13) 자동차보급 : 포화상태 ( 인구 1천명당자동차보유대수 596대 ) 프랑스연간승용차생산 / 판매추이 프랑스자동차생산현황 ( 천대 ) 프랑스연간판매 3,5 3, 프랑스연간생산제조업체생산시작최대생산 214 년차종 192만대 98만대 Peugeot 28 (8만대) PSA PSA 189 (25년) (+6.1%) C3 (13만대) 2,5 르노 / 닛산르노 / 닛산 만대 53만대 Clio (1만대) (25년) (+1.8%) Scenic (12만대) 2, 1,5 도요타도요타 21 26만대 21만대 (27년) (+9.4%) Yaris (21 만대 ) 1, 다임러다임러 만대 9.1만대 (28년) (-23.5%) fortwo (7 만대 ) 5 GM GM 24 4만대생산중단 대 (25년) (29년) 피아트피아트 만대생산중단 대 (23년) (21년) 자료 : ACEA, KB 투자증권주 : 집계대상차종은 PC 자료 : KB 투자증권 215 글로벌자동차시장분석 l 51

52 프랑스자동차시장분석 시사점 정부가자동차산업고용에민감한특성으로자국브랜드점유율이과반을차지하고있으며, 현지공장을보유했던브랜드를포함한점유율은 7% 에달함 반면, GM/ 피아트가현지공장을폐쇄하였으며, 기타업체가동률도 5~6% 수준으로저조하다는점을고려하면, 추가적인구조조정도가능한상황 향후구조조정및정부지분축소와함께프랑스자동차시장은변화가능성높음 경쟁현황 판매상위 9개기종이모두르노 / 푸조 / 시트로엥차종일정도로자국브랜드선호경향이높은폐쇄적시장. 르노소형차클리오가 16년째최다판매기종 자국브랜드보호정책의결과, 프랑스자동차시장은 HHI 2,13 으로유럽에서가장경쟁강도가낮으며, 점차낮아지는추세 브랜드지분매각및경기호전으로시장구도가크게변화할가능성이있어보임 주요그룹판매및점유율 프랑스브랜드 vs 비 ( 非 ) 프랑스브랜드 주요모델판매순위 제조업체 판매 점유율 판매 점유율 PSA 536, % 527, % 르노 / 닛산 525, % 488, % 이탈리아 3.5% 일본 7.7% 한국기타 2.5% 3.1% 순위 브랜드 / 모델 214 판매 213 판매 YoY 1 르노 Clio IV 15,182 13, % 2 푸조 28 83,965 9, % 3 르노 Captur 62,984 39, % VW 24, % 244, % 포드 75,8 4.2% 77, % 미국 7.8% 4 푸조 38 Ⅱ 6,842 13, % 5 시트로엥 C3 59,628 53, % 도요타 7,26 3.9% 74, % 6 푸조 28 54,161 28, % BMW 65,95 3.7% 65, % GM 65, % 81, % 피아트-크라이슬러 62, % 61, % 독일 프랑스 55.3% 7 르노 Scenic 49,68 5, % 8 시트로엥 C4 Ⅱ 45,338 23, % 9 르노 Megane 44,791 43,7 4.% 다임러 53,198 3.% 52, % 2.% 1 다시아 Sandero 44,357 42, % 현대 / 기아차 45, % 59, % 11 VW Polo 4,47 39,68 3.4% 현대차 17,161 1.% 25, % 12 다시아 Duster 4,167 25, % 기아차 28, % 33,54 1.9% 13 푸조 38 37,97 38, % 자료 : CCFA, KB 투자증권 자료 : CCFA, KB 투자증권 자료 : CCFA, KB 투자증권 215 글로벌자동차시장분석 l 52

53 프랑스시장현대 / 기아차판매분석 시사점 소형차시장의경쟁이치열하다는점을고려하면, 역발상적으로 SUV 및중대형차위주의라인업구성이어필할수있는것으로보임 실제로 i1/ 모닝투입효과보다 i4/ 스포티지투입시점유율확대되었음 SWOT 기회 (Opportunity) 강점 (Strength) ü 현지브랜드는중대형및 SUV 라인업이약함 약점 (Weakness) ü 낮은점유율로브랜드인지도개선및판매망개선이필요 르노 / 푸조등자국브랜드가강세를보이는세그먼트및현지생산되지않는 RV 세그먼트에서성장기회가가능할전망 위협 (Threat) ü 현지생산공장이모두소형차라인업 ü 푸조 / 르노 / 도요타의현지생산장점및프로모션강화 현대 / 기아차판매동향 ( 천대 ) 7 현대차 ( 좌 ) 기아차 ( 좌 ) 현대 / 기아차합산점유율 ( 우 ) i4 신차투입 6 리오 / 스포티지판매호조 5 i1 (+99.6% YoY) 모닝 (+19.8% YoY) 자료 : 각사, KB투자증권 (%) 현대 / 기아차모델별판매 21 판매 211 판매 212 판매 213 판매 214 판매 현대차 18,786 2,196 28,729 25,737 17,161 ix35 3,986 6,461 6,84 7,13 5,467 i2 2,468 2,812 6,35 5,999 4,1 i1 4,147 2,743 2,75 2,195 2,621 i3 5,46 3,42 4,95 4,297 2,129 ix ,7 3,653 2,578 1,281 i ,44 1, 기아차 24,56 27,961 33,15 33,54 28,186 Sportage 1,88 6,569 9,33 8,752 7,927 Rio 1,884 3,177 8,9 6,636 5,316 cee'd 5,175 4,4 4,696 6,2 3,785 Morning 6,271 5,57 5,55 4,273 3,725 Carens ,3 2,71 Venga 5,82 5,733 3,62 3,93 2,589 자료 : 각사, KB투자증권 215 글로벌자동차시장분석 l 53

54 프랑스시장주요차급분석 세단 / 해치백 Ø 세그먼트판매가크게증가하지않는상태에서현지생산업체장악력높음 르노 Clio 푸조 28 (1 EUR =1.14 USD) 르노 Clio IV 푸조 28 현대 I2 기아리오 기아씨드 기본가격 ( 유로 ) 13,5 (-7.2% YoY) 13,15 (+1.9% YoY) 13,15 (.% YoY) 12,55 (+1.6% YoY) 17,55 (+1.2% YoY) 214 판매량 15,182 (+2%) 83,965 (-7%) 4,1 (-33%) 5,316 (-2%) 3,785 (-37%) SUV/CUV Ø 현지업체신차출시로판매량급증. 현대 / 기아차도투싼 / 스포티지신차출시이후 216 년기대 르노 Captur 푸조 28 (1 EUR =1.14 USD) 르노 Captur 푸조 28 현대투싼 기아스포티지 기본가격 ( 유로 ) 16,3 (+5.2% YoY) 15,55 (+1.% YoY) 17,99 (+.2% YoY) 22,9 (+2.% YoY) 214 판매량 62,984 (+59%) 54,161 (+93%) 5,467 (-23%) 7,927 (-9%) 215 글로벌자동차시장분석 l 54

55 이탈리아 GDP 성장률 :.3% +.1%p) 1 인당 GDP : 3 만 3,6 달러 인플레이션 :.4% 재정수지 (%GDP) : -3. 인구 : 6,11 만명 PPI 상승률 : -1.3% 산업개요 214년자동차시장이 4.3% YoY 증가한 136만대기록하며, 7년만에반등 경기침체로상용포함한자동차시장이최대판매를기록한 27년 (278만대 ) 이후 214년 146만대로절반수준이라는점을고려하면, 경기반등시자동차시장장기성장도가능할것으로보임 피아트, PSA, GM, 포드등과거점유율이높던브랜드의영향력이감소하고있으며, 이에따라경쟁강도도높아지는양상 이탈리아연간승용차생산 / 판매추이 시장개요 214년연간판매 : 136만대 (+4.2% YoY) 214년연간생산 : 39만대 (+1.5% YoY) 주요브랜드 ( 점유율 ) : 피아트 (27.5%) / VW (14.%) 경쟁강도 : 자국브랜드퇴조와함께경쟁강도강화추세 (HHI: 1,369) 자동차보급 : 포화상태 ( 인구 1천명당자동차보유대수 689대 ) 이탈리아자동차생산현황 ( 천대 ) 이탈리아연간판매 3, 이탈리아연간생산 2,5 2, 1,5 7 년만에 첫반등 제조업체생산시작최대생산 214 년차종 피아트 페라리 만대 (1989 년 ) 6,78 대 (214 년 ) 43 만대 ( 상용포함 ) 6,78 대 Panda (17 만대 ) punto (9.7 만대 ) 피아트 Ducato (1 만대 ) Alfa Romeo (6 만대 ) 스포츠카 1, 마세라티 ,155 대 (214 년 ) 32,155 대 럭셔리세단 5 PSA 만대 (28 년 ) 11 만대 ( 상용포함 ) 푸조 Boxer (5.6만대) 시트로엥 Jumper (5만대) 람보르기니 (VW) 1963 (1998 년아우디에인수됨 ) 2,823 대 (212 년 ) 2,555 대 스포츠카 자료 : ACEA, KB 투자증권주 : 집계대상차종은 PC 자료 : KB 투자증권 215 글로벌자동차시장분석 l 55

56 이탈리아자동차시장분석 시사점 자동차시장장기침체로차량노후화심화. 자동차문화가발달하여소비자관심이높다는점을고려하면, 경기회복시시장규모회복가능할것으로전망 경기침체로할부금융제공능력이점유율과연동되는구조 피아트와 GM(OPEL) 의영향력이축소되는과정에서경쟁강도가높아지는과정으로보이며, 점유율이낮은브랜드에게는점유율확대의기회가될것으로보임 경쟁현황 현지생산브랜드 ( 피아트 /PSA) 점유율 35% 로 1.%p 하락 과거 1년간폭스바겐그룹및현대 / 기아차점유율각각 3%p, 2%p 상승하여 214년각각.5%p,.3%p 상승한 14.%, 5.5% 기록 판매상위 1위까지가소형승용차일정도로소형차위주의단조로운시장구성이라는점에서소형차및 CUV 경쟁력이가장중요 주요그룹판매및점유율 이탈리아브랜드 vs 비 ( 非 ) 이탈리아브랜드 주요모델판매순위 제조업체 판매 점유율 판매 점유율 피아트-크라이슬러 374, % 37, % VW 19,96 14.% 176, % 일본 8.8% 한국 5.5% 기타 4.7% 이탈리아 27.5% 순위 브랜드 / 모델 214 판매 213 판매 YoY 1 피아트 Panda 14,352 11, % 2 피아트 Punto 57,144 63, % 3 피아트 5L 51,256 38, % 르노 / 닛산 169, % 139, % 4 란치아 Ypsilon 51,143 46, % PSA 126,9 9.3% 122, % 5 피아트 5 43,593 4, % 포드 91,58 6.7% 88, % GM 82,167 6.% 96, % 미국 12.8% 6 르노 Clio 4,864 33, % 7 VW Golf 37,392 33, % 현대 / 기아차 74, % 68, % 8 포드 Fiesta 36,858 33, % 현대차 41, % 38, % 9 VW Polo 31,129 31, % 기아차 32, % 29, % 도요타 62, % 55, % 프랑스 17.6% 독일 23.1% 1 도요타 Yaris 28,669 25, % 11 닛산 Qashqai 25,543 25,52 2.% BMW 62, % 59,92 4.6% 12 푸조 28 25,171 26,37-3.3% 다임러 61, % 65,646 5.% 13 오펠 Corsa 21,964 21,88.7% 자료 : UNRAE, KB 투자증권 자료 : UNRAE, KB 투자증권주 : 214 년판매기준 자료 : UNRAE, KB 투자증권 215 글로벌자동차시장분석 l 56

57 이탈리아시장현대 / 기아차판매분석 시사점 SWOT 강점 (Strength) 약점 (Weakness) 금융위기이후신차투입으로지속적으로점유율확대진행중. 현지업체가상대적으로취약한 CUV 판매견조한흐름 i1 경쟁력강화로현대차점유율확대되었으며, 투싼 / 스포티지신차효과기대 현지업체구조조정및 GM/ 포드의점유율축소로인한반사이익기대 기회 (Opportunity) 위협 (Threat) ü CUV 신차플로우 ü 할부금융제공여력상대우위 ü 현지업체구조조정 ü 자국브랜드선호현상 ü 프리미엄급소형차부재 ( 디젤 /4 륜 ) ü 판매망및브랜드열세 현대 / 기아차판매동향 ( 천대 ) 현대차 ( 좌 ) 기아차 ( 좌 ) 현대 / 기아차합산점유율 ( 우 ) 자료 : 각사, KB투자증권 (%) 현대 / 기아차모델별판매 21 판매 211 판매 212 판매 213 판매 214 판매 현대차 36,138 43,459 43,45 38,399 41,819 ix35 5,226 1,485 13,418 1,928 12,786 i1 16,99 1,294 8,368 8,5 13,931 ix ,875 8,62 7,278 6,691 i2 7,269 7,772 7,661 7,151 5,154 i3 4,711 2,432 2,788 2,884 1,646 i , 기아차 19,69 19,466 27,61 29,969 32,769 Sportage 2,59 5,166 8,56 11,211 13,115 Rio 1,664 8,274 6,882 6,626 Venga 3,595 4,687 4,85 4,398 3,461 Morning 4,813 4,267 3,411 2,349 3,52 Carens 22 1,12 2,581 cee'd 4,677 1,92 1,926 3,526 2,435 자료 : 각사, KB투자증권 215 글로벌자동차시장분석 l 57

58 이탈리아시장주요차급분석 세단 / 해치백 Ø 현대차 i1 출시로판매량빠르게증가 피아트 Panda 피아트 Punto (1 EUR =1.14 USD) 피아트 Panda 피아트 Punto 폭스바겐 UP! 현대차 i1 기본가격 ( 유로 ) 1,85 (+2.3% YoY) 13,1 (+6.4% YoY) 8,9 (.% YoY) 8,95 (.% YoY) 214 판매량 14,352 (+3%) 57,144 (-11%) 15,43 (+16%) 13,931 (+64%) SUV/CUV Ø CUV 급에서현대 / 기아차가가장빠르게판매증가. 투싼신차효과기대 피아트 Sedici (1 EUR =1.14 USD) 폭스바겐 Tiguan 닛산 Qashqai 도요타 RAV4 피아트 Sedici 현대투싼 기아스포티지 기본가격 ( 유로 ) 2,5 (+3.% YoY) 18,5 (-7.5% YoY) 23,95 (+1.9% YoY) 17,51 (.% YoY) 17,4 (.% YoY) 2,6 (-7.% YoY) 214 판매량 9,74 (-6%) 25,543 (+2%) 7,44 (+9%) 1,365 (-55%) 12,782 (+17%) 13,115 (+17%) 215 글로벌자동차시장분석 l 58

59 스페인 GDP 성장률 : 1.4% 1 인당 GDP : 2 만 8,56 달러 인플레이션 :.5% 재정수지 (%GDP) : -4.5 인구 : 4,72 만명 PPI 상승률 :.6% 산업개요 독일에이어유럽 2 위의자동차생산국으로서고용의 9%, 수출의 18% 를차지하여 관광산업과함께 2 대핵심산업 금융위기에도국내생산량 2 만대 ( 상용포함 ) 수준을유지할정도로견조한산업흐 름을보였으며, 214 년상용포함 24 만대로빠르게회복 국내자동차시장회복과함께, 수출국다변화로수출량확대. 상용포함수출량은 212 년 18 만대를저점으로 214 년 24 만대로회복 ( 천대 ) 스페인연간판매 3, 스페인연간생산 2,5 2, 1,5 1, 5 자료 : ACEA, KB 투자증권주 : 집계대상차종은 PC 스페인연간승용차생산 / 판매추이 글로벌자동차시장분석 l 59 시장개요 214 년연간판매 : 86 만대 (+18.3% YoY) 주요브랜드 ( 점유율 ) : VW (23.7%) / 르노 - 닛산 (16.6%) 경쟁강도 : 집중도가낮은경쟁시장 (HHI: 1,277) 자동차보급 : 포화상태 ( 인구 1 천명당자동차보유대수 593 대 ) 자료 : KB 투자증권 스페인자동차생산현황 214 년연간생산 : 186 만대 제조업체생산시작최대생산 214 년차종 VW 69 만대 (211 년 ) 69 만대 (+1.3% YoY) 세아트 만대 (2 년 ) 3 만대 Ibiza(14 만대 )/Leon(14 만대 ) VW 만대 (211 년 ) 29 만대 Polo (29 만대 ) 아우디 만대 (212 년 ) 1 만대 Q3 (1 만대 ) PSA 1958 르노 / 닛산 1953 GM( 오펠 ) 1982 포드 만대 (27 년 ) 66 만대 (24 년 ) 49 만대 (24) 45 만대 (24 년 ) 35 만대 35 만대 27 만대 18 만대 C4 Picasso (12 만대 ) 푸조 31 (6 만대 ) Berlingo (4 만대 ) Megane (14 만대 ) Captur (19 만대 ) Corsa (18 만대 ) Meriva (6 만대 ) C-Max (7 만대 ) Kuga (9 만대 ) 벤츠 만대 (28 년 ) 2 만대 V-Class (2 만대 )

60 스페인자동차시장분석 시사점 213년이후스페인정부의자동차폐차보조금지급에따라자동차판매반등지속 현지생산기지를갖고있는 6개사점유율은 24년 8.% 에서 214년 72.6% 로하락추세로서현지생산기지가없는현대 / 기아차점유율확대로이어지고있음 과거 24년이후폭스바겐그룹점유율은 4.6%p 증가한 23.7% 로확대된반면, 포드 /GM/PSA 3개사합산점유율은 42.3% 에서 28.7% 로 13.6%p 하락 경쟁현황 그룹이아닌브랜드별로는 4.8~8.8% 점유율을차지하는브랜드가 1개에달할정도로경쟁강도높음 판매모델 1위와 9위간판매차이가 1만대에불과할정도로고른판매량을보임. 이는신차플로우에따라서시장판도가바뀔수있는구조인것으로보임 포드, 폭스바겐, 세아트등이현지공장투자를늘림에따라 215년스페인자동차시장의경쟁강도가높아질것으로예상됨 주요그룹판매및점유율 주요브랜드점유율현황 주요모델판매순위 VW 순위브랜드 / 모델 214 판매 213 판매 YoY 제조업체 판매 점유율 판매 점유율 VW 22, % 173, % 르노 / 닛산 141, % 114, % 기타 21.% 9.% 세아트 7.9% 1 세아트 Leon 27,714 19, % 2 세아트 Ibiza 27,572 23, % 3 VW Polo 23,81 2, % PSA 117, % 14, % GM 69,43 8.1% 67, % 현대 / 기아차 66,56 7.8% 52,93 7.2% 현대차 35,54 4.1% 3,74 4.2% 기아차 31, % 22,19 3.% 포드 58, % 47, % 도요타 44, % 38, % BMW 38, % 34, % 피아트-크라이슬러 36, % 26, % 기아 3.7% 현대 4.1% 다시아 4.3% 아우디 4.4% 닛산 4.7% 도요타 4.8% 시트로엥 6.4% 포드 7.% 푸조 7.3% 오펠 7.8% 르노 7.6% 4 오펠 Corsa 23,374 2,9 16.3% 5 VW Golf 21,859 19, % 6 르노 Megane 21,246 16, % 7 다키아 Sandero 2,938 15, % 8 르노 Clio 2,72 19, % 9 닛산 Qashiqai 17,67 2, % 1 포드 Focus 16,977 11, % 11 오펠 Astra 16,13 15,82 6.2% 12 푸조 28 15,799 16,84-1.8% 다임러 33, % 26, % 13 푸조 38 15,12 14, % 자료 : ANIACAM, KB 투자증권 자료 : ANIACAM, KB 투자증권 자료 : ANIACAM, KB 투자증권 215 글로벌자동차시장분석 l 6

61 스페인시장현대 / 기아차판매분석 시사점 SWOT 강점 (Strength) 약점 (Weakness) 정부의폐차지원보조금정책으로스페인자동차시장이확대되었으며, 현대 / 기아차도 214년스페인판매가 27.7% YoY 증가하며, 그룹별 5위유지 CUV/ 중형급으로판매믹스개선. 브랜드별 CUV 및해치백기종판매의존도높음 기회 (Opportunity) ü 현지은행합작으로플릿확대 ü 시장회복국면에서현지판매망열세 현지은행산탄데르와소비자금융을합작하여플릿매출확대기회가있을것으로전망 위협 (Threat) ü 현지공장생산증가로선두브랜드마케팅강화전망 ü 현지생산브랜드위주의산업정책 현대 / 기아차판매동향 현대 / 기아차모델별판매 ( 천대 ) 1 현대차 ( 좌 ) 기아차 ( 좌 ) 현대 / 기아차합산점유율 ( 우 ) (%) 9 21 판매 211 판매 212 판매 213 판매 214 판매 현대차 31,474 28,642 29,412 3,74 35, ix35 3,584 7,127 9,213 8,373 1,593 i3 13,829 9,698 8,31 9,676 8,776 i2 7,4 4,74 3,756 4,395 5,523 i1 3,25 2,71 2,893 1,593 3, ix ,922 2,22 2,741 2,684 i ,741 2,325 2, 기아차 17,784 2,18 18,415 22,19 31, Sportage 2,566 6,92 7,41 7,987 11,374 cee'd 7,736 5,744 4,561 7,125 7,793 Rio 595 1,388 3,356 3,519 5,8 1 1 Carens ,44 4, Morning 1,537 1,612 1, ,144 Sorento 1,186 1, 자료 : 각사, KB 투자증권 자료 : 각사, KB 투자증권 215 글로벌자동차시장분석 l 61

62 스페인시장주요차급분석 세단 / 해치백 Ø 스페인에서가장인기있는세그먼트. 저가의 Ibiza 가 5 년간베스트셀러였으나, 상위기종인 Leon 판매급증 세아트 Leon (1 EUR =1.14 USD) SEAT Leon SEAT Ibiza 폭스바겐 Polo Opel Corsa 현대 i3 기아씨드 기본가격 ( 유로 ) 12,9 (+5.% YoY) 8,27 (-7.1% YoY) 9,8 (+1.1% YoY) 11,84 (+2.4% YoY) 11,1 (+8.8% YoY) 11,7 (+.9% YoY) 214 판매량 27,714 (+43%) 27,572 (+19%) 23,81 (+17%) 23,374 (+16%) 8,776 (-9%) 7,793 (+9%) 중형 CUV Ø 스페인에서판매규모두번째세그먼트 : 닛산카시카이감소, 경쟁차종일제히판매증가 ( 천대 ) 4 3 중형 CUV 판매추이 티구안콰시콰이투싼 + 스포티지 (1 EUR =1.14 USD) 기본가격 ( 유로 ) 닛산 Qashqai 21, (+1.7% YoY) 폭스바겐 Tiguan 21,12 (+.1% YoY) 르노 Captur 15,3 (+2.3% YoY) 현대투싼 15,99 (.% YoY) 기아스포티지 15,2 (.% YoY) 판매량 17,67 (-14%) 11,581 (+5%) 11,624 (+125%) 1,593 (+26%) 11,374 (+42%) 215 글로벌자동차시장분석 l 62

63 벨기에 GDP 성장률 : 1.2% (+.7%p) 1 인당 GDP : 4 만 4,89 달러 인플레이션 : 1.2% 재정수지 (%GDP) : -1.9 인구 : 1,7 만명 PPI 상승률 : -.2% 산업개요 2세기중반자동차산업이번성하여 1995년 12만대까지생산하였으나, 이후로컬및현지생산브랜드들이잇달아철수하면서 214년생산량은 44만대로축소 214년 12월포드공장폐쇄를고려하면, 215년벨기에자동차생산은 35만대수준으로추가감소할전망 21년중국길리가볼보를인수한이후, 중국으로의생산라인이전을추진함에따라벨기에자동차생산은추가감소가능성있음 벨기에연간승용차생산 / 판매추이 시장개요 214년연간판매 : 48만대 (-.6% YoY) 214년연간생산 : 44만대 (-8.3% YoY) 주요브랜드 ( 점유율 ) : VW (21.8%) / 르노-닛산 (15.8%) 경쟁강도 : 집중도가낮은경쟁시장 (HHI: 1,16) 자동차보급 : 포화상태 ( 인구 1천명당자동차보유대수 564대 ) 벨기에자동차생산현황 ( 천대 ) 벨기에연간판매 1,4 벨기에연간생산 제조업체생산시작최대생산 214 년차종 1,2 25만대 GM( 오펠 ) 1925 n/a (25년) 21 년폐쇄 1, 8 1 년간생산량 절반으로감소 아우디 (VW) 만대 (25년) 11 만대 A1 (11 만대 ) 6 4 판매시장은안정적흐름 포드 만대 (28 년 ) 8 만대 ('14 년말폐쇄 ) S-Max (5 만대 ) Mondeo (3 만대 ) 볼보 (Geely) 만대 (26 년 ) 25 만대 XC6 (11 만대 ) V4 (1 만대 ) S6 (4 만대 ) 자료 : ACEA, KB 투자증권주 : 집계대상차종은 PC 자료 : KB 투자증권 215 글로벌자동차시장분석 l 63

64 벨기에자동차시장분석 시사점 자동차제조업이빠르게축소된것과는대조적으로벨기에자동차시장은 55만대안팎의안정적인흐름을유지 성장성낮은가운데, 경쟁강도는높은편이며, 고객충성도도낮은것으로보임 경쟁현황 현지생산차종은대부분수출되고, 국내시장판매비중이미미함 다른유럽국가와유사한패턴이지만, 미니카비중이낮고엔트리프리미엄급비중이높은특성이있음 공장철수를결정한오펠 / 포드의점유율이 24 년합산 2.6% 에서 214 년 12.2% 로 빠르게하락 주요그룹판매및점유율 주요브랜드점유율현황 주요모델판매순위 제조업체 판매점유율판매점유율 VW 1.2% 순위 브랜드 / 모델 214 판매 213 판매 YoY 1 VW Golf 16,78 16, % VW 15, % 12, % 르노 / 닛산 76, % 78, % 기타 29.5% 르노 9.1% 2 BMW 3-Series 1,49 11, % 3 르노 Clio 1,373 11, % PSA 7, % 72, % 4 르노 Megane 9,865 1,61-6.9% BMW 37,9 7.7% 36, % GM 34, % 38, % 푸조 8.% 5 VW Polo 9,765 9, % 6 로느 Scenic 9,541 11, -13.3% 현대 / 기아차 32,9 6.8% 31, % 현대차 19,95 4.1% 18,6 3.8% 기아차 12, % 13, % 포드 24,79 5.1% 25, % 도요타 19, % 18, % 피아트-크라이슬러 17,78 3.7% 2, % 기아 2.7% 현대 4.1% 포드 5.1% 벤츠 5.2% 아우디 6.2% 오펠 6.6% 시트로엥 6.7% BMW 6.6% 7 아우디 A3 9,323 7, % 8 시트로엥 Berlingo 9,6 9,688-7.% 9 오펠 Corsa 8,11 8,34-2.3% 1 현대 ix35 8,51 7,48 7.6% 11 피아트 5 7,895 1, % 12 푸조 28 7,675 9,5-14.8% 다임러 15, % 25,81 5.2% 13 푸조 38 7,448 4, % 자료 : FEBIAC, KB 투자증권 자료 : FEBIAC, KB 투자증권 자료 : FEBIAC, KB 투자증권 215 글로벌자동차시장분석 l 64

65 벨기에시장현대 / 기아차판매분석 시사점 211년신차투입이후점유율이빠르게상승하여 214년합산점유율은.2%p YoY 상승한 6.8% 로사상최대점유율기록 214년리스판매를시작하면서현대차 ix35 판매가빠르게증가하여현대차벨기에 SWOT 기회 (Opportunity) 강점 (Strength) ü CUV 신차플로우 ü 리스제공으로상위세그먼트확장가능 약점 (Weakness) ü 엔트리프리미엄급차종부재 판매의 4% 를차지하는등, 판매믹스가좋은편 신차와할부금융제공에대한반응이좋은편이며, 점유율추가상승가능할전망 위협 (Threat) ü 일본브랜드역시리스판매확대전략사용가능 ü 유럽브랜드대비인지도낮음 현대 / 기아차판매동향 현대 / 기아차모델별판매 ( 천대 ) 35 현대차 ( 좌 ) 기아차 ( 좌 ) 현대 / 기아차합산점유율 ( 우 ) (%) 8 21 판매 211 판매 212 판매 213 판매 214 판매 현대차 9,969 14,498 14,62 18,6 19, ix35 1,846 4,362 4,494 7,48 8,42 i2 2,285 2,47 2,513 2,887 3, i3 2,42 2,728 2,329 2,723 3, ix2 44 1,85 1,929 2,16 2,34 i ,928 1,899 1,936 4 i4 1,667 1, 기아차 9,676 12,376 11,869 13,242 12,995 Sportage 1,345 4,69 4,85 4,485 4,287 cee'd 3,477 2,869 2,174 4,167 3, 자료 : 각사, KB투자증권 1 Rio 1,324 1,593 1,222 1,117 1,561 Venga 1,227 1,921 1,71 1,322 1,189 Morning ,865 1,24 1,133 Carens ,38 자료 : 각사, KB투자증권 215 글로벌자동차시장분석 l 65

66 벨기에시장주요차급분석 C 세그먼트해치백 Ø 신형골프독주체제가운데, 현대 / 기아차추격 C 세그먼트해치백판매추이 ( 천대 ) Golf 25 i3+ 씨드 (1 EUR =1.14 USD) 기본가격 ( 유로 ) VW Golf 13,99 (-14.9% YoY) 르노 Clio 13,99 (+4.8% YoY) 르노 Scenic 19,95 (.% YoY) 현대 i3 16,949 (+2.7% YoY) 기아씨드 17,9 (+2.4% YoY) 214 판매량 16,78 1,373 9,541 3,13 3,14 중형 CUV Ø 투싼, 사상최초로벨기에판매순위 1 위진입. CUV 세그먼트베스트셀러 ( 천대 ) Qashqai 15 투싼 + 스포티지 1 중형 CUV 판매추이 (1 EUR =1.14 USD) 기본가격 ( 유로 ) VW Tiguan 19,99 (-9.5% YoY) 닛산 Qashqai 21,79 (+3.8% YoY) 푸조 38 19,76 (-11.4% YoY) 현대투싼 22,549 (+1.6% YoY) 기아스포티지 2,99 (+4.% YoY) 판매량 4,656 7,347 3,222 8,42 4, 글로벌자동차시장분석 l 66

67 네덜란드 GDP 성장률 : 1.% (+.7%p) 1 인당 GDP : 4 만 8,63 달러 인플레이션 : 1.3% 재정수지 (%GDP) : -2.2 인구 : 1,69 만명 PPI 상승률 : -1.4% 산업개요 24년까지연간 25만대안팎의국내생산기반을보유하고있었으나, 212년미쓰비시공장을끝으로모든공장을폐쇄. 214년 OEM 전문공장인 NedCar 가 BMW 미니생산시작. 215년에는 8만대안팎으로증가할것으로예상됨 연간 4만대규모의자동차시장은모두수입산이점유하고있으며, 유럽브랜드가 7% 내외의점유율을보임. 자동차보급률은높고자국생산업체가없음에따라성장률도낮고경쟁강도는세계에서가장높은시장중하나임 시장개요 214년연간판매 : 39만대 (-7.% YoY) 214년연간생산 : 3.8만대 (214 년부터다시생산시작 ) 주요브랜드 ( 점유율 ) : VW (23.4%) / PSA (14.5%) 경쟁강도 : 자유경쟁에가까운시장 (HHI: 1,112) 자동차보급 : 포화상태 ( 인구 1천명당자동차보유대수 551대 ) 네덜란드연간승용차생산 / 판매추이 네덜란드자동차생산현황 ( 천대 ) 네덜란드연간판매 7 네덜란드연간생산 6 제조업체생산시작최대생산 214 년차종 NedCar ,7 대 26 만대 (1999 년 ) 212 년까지미쓰비시 / 볼보 / 스마트등생산 2H14 부터 BMW Mini 생산 (3.8 만대 ) 자료 : ACEA, KB 투자증권주 : 집계대상차종은 PC 자료 : KB 투자증권 215 글로벌자동차시장분석 l 67

68 네덜란드자동차시장분석 시사점 현지자체브랜드생산업체가없으며, 신차사이클과프로모션이점유율변동에영향을많이주고있음 독일 / 프랑스브랜드점유율이 6% 상회하고있으며, 쉐보레 / 오펠축소로 GM 점유율이 2.7%p YoY 감소. 현대 / 기아차도현지판매망정리에따라판매가감소하였으나, 4위그룹으로부상 경쟁현황 볼보를제외한전브랜드의판매가일제히감소한가운데, GM 및포드판매가가장큰폭으로하락 정부의친환경차보조금정책이아무런효과를주지못한가운데시장점유율이빠르게변동하고있음. 장기베스트셀러없이프로모션과신차효과가판매순위좌우 주요그룹판매및점유율 주요브랜드점유율현황 주요모델판매순위 순위브랜드 / 모델 214 판매 213 판매 YoY VW 제조업체판매점유율판매점유율 11.% 1 VW Golf 16,397 14,51 13.% VW 9, % 18, % PSA 56, % 65, % 르노 / 닛산 45, % 55, % 현대 / 기아차 25, % 48, % 현대차 8, % 21, % 기아차 17, % 27, % GM 23, % 44, % 도요타 22, % 37, % Geely 22,2 5.7% 16, % 포드 2, % 35,86 7.1% BMW 19, % 22, % 피아트-크라이슬러 16, % 23, % 자료 : RAI Vereniging, KB투자증권 기타 32.5% 현대 2.1% 기아 4.5% 시트로엥 4.9% 스코다 5.2% 자료 : RAI Vereniging, KB투자증권 푸조 9.5% 르노 7.9% 오펠 6.% 볼보 5.7% 포드도요타 5.4% 5.3% 2 르노Clio 14,684 12, % 3 푸조 38 14,36 1, % 4 스코다 Octavia 13,919 4, % 5 볼보 V4 1,985 12, % 6 VW Up! 1,698 16, % 7 VW Polo 9,68 9, % 8 기아 Morning 8,872 1, % 9 포드 Fiesta 8,632 8, % 1 르노 Captur 8,296 3, % 11 미쓰비시 Outlander 8,275 8, % 12 도요타 Auris 7,723 6, % 13 푸조 28 7,297 9, % 자료 : RAI Vereniging, KB투자증권 215 글로벌자동차시장분석 l 68

69 네덜란드시장현대 / 기아차판매분석 시사점 SWOT 강점 (Strength) 약점 (Weakness) 합산점유율 6.6% 로서그룹판매 4위이나, 2년연속점유율하락중 i1/ 모닝등소형차판매비중높음. 215년신형 i1 판매증가예상 기회 (Opportunity) ü A/B 세그먼트소형차경쟁력 ü 쉐보레브랜드철수 ü CUV 신차플로우 ü 현지판매망위축 215 년이후 CUV 신차사이클에서 i35/ 스포티지판매확대전망 위협 (Threat) ü 2H14 부터 BMW 미니현지생산시작 ü 소형차위주라인업으로고객충성도약한편 현대 / 기아차판매동향 현대 / 기아차모델별판매 ( 천대 ) 6 현대차 ( 좌 ) 기아차 ( 좌 ) 현대 / 기아차합산점유율 ( 우 ) (%) 판매 211 판매 212 판매 213 판매 214 판매 현대차 18,2 23,483 21,627 11,153 8,235 i1 6,82 8,867 6,445 3,887 3, i2 3,264 2,859 3,492 2,229 1,878 ix ,252 2,981 1, i3 2,71 2,137 3,54 1, ix35 4,342 4,245 2,957 1, i , 기아차 15,539 23,221 27,322 23,457 17, Morning 4,681 9,269 11,364 1,764 8,872 Rio 2,329 7,478 4,757 3, Sportage 2,367 5,511 4,51 2,115 1,521 cee'd 3,328 2,296 2,334 2,829 1, Venga 3,156 2,953 1,629 1,678 1,317 Carens 자료 : 각사, KB 투자증권 자료 : 각사, KB 투자증권 215 글로벌자동차시장분석 l 69

70 네덜란드시장주요차급분석 경차 / 소형차 Ø 네덜란드최다판매세그먼트. 모닝 /i1 판매는시장대비견조한흐름 포드 Ka 푸조 17 (1 EUR =1.14 USD) VW UP! 포드 Ka 푸조 18 도요타 Aygo 현대 i1 기아모닝 기본가격 ( 유로 ) 1,27 (+6.% YoY) 1,455 (+4.6% YoY) 1,55 (+3.5% YoY) 1,275 (-4.4% YoY) 1,995 (+1.9% YoY) 9,295 (.% YoY) 214 판매량 1,698 1,126 4,994 5,123 3,84 8,872 C 세그먼트해치백 Ø 네덜란드에서판매량 2 번째높은세그먼트. I3/ 씨드판매전년대비 45% YoY 하락하며, 부진 도요타 Aygo 르노 Megane (1 EUR =1.14 USD) VW Golf 포드 Focus 르노 Megane 도요타 Auris 현대 i3 기아씨드 기본가격 ( 유로 ) 2,351 (+4.4% YoY) 18,975 (+2.6% YoY) 22,19 (+11% YoY) 16,87 (-6.3% YoY) 19,495 (+2.6% YoY) 18,995 (.% YoY) 214 판매량 16,397 5,5 2,16 7, , 글로벌자동차시장분석 l 7

71 오스트리아 GDP 성장률 : 1.6% +.1%p) 1 인당 GDP : 4 만 9,87 달러 인플레이션 : 1.9% 재정수지 (%GDP) : -2.1 인구 : 86 만명 PPI 상승률 : -.9% 산업개요 연산최대 25만대규모의마그나위탁생산공장을보유하고있으며, 승용차보다는상용차 (MAN) 및자동차부품제조업비중이높음 자동차보급은포화상태이나, 경제가안정되어연간자동차시장은 3만대규모를안정적으로유지 전량수입에의존하는시장으로서는경쟁강도가다소약한편으로볼수있으며, 현대 / 기아차점유율이 3년연속 9% 를상회할정도로점유율이높음 오스트리아연간승용차생산 / 판매추이 시장개요 214년연간판매 : 3만대 (-4.9% YoY) 214년연간생산 : 11만대 (-17.% YoY) 주요브랜드 ( 점유율 ) : VW (35.5%) / 르노-닛산 (1.%) 경쟁강도 : 집중도가높은경쟁시장 (HHI: 1,656) 자동차보급 : 포화상태 ( 인구 1천명당자동차보유대수 592대 ) 오스트리아자동차생산현황 ( 천대 ) 오스트리아연간판매 4 오스트리아연간생산 35 3 제조업체생산시작최대생산 214 년차종 Magna 만대 (26 년 ) 1.5 만대 BMW Mini (9.5 만대 ) 푸조 RCZ (7 만대 ) 벤츠 G (.3 만대 ) 자료 : ACEA, KB 투자증권주 : 집계대상차종은 PC 자료 : KB 투자증권 215 글로벌자동차시장분석 l 71

72 오스트리아자동차시장분석 시사점 경쟁현황 완전성숙시장으로서성장률이높지않으나, 금융위기과정에서도폐차보조금등 적극적인시장부양정책으로판매하락없이일정규모유지 폭스바겐그룹점유율이 36% 에달할정도로지배력이높으며, 현대차가단일 브랜드로 2 위그룹 ( 점유율 6.5%) 현대 / 기아차합산점유율은 3 위 (9.5%) 로높은편 213 년시장부양정책의후유증으로 214 년이후유럽자동차시장이회복하는과 정에서오히려약보합추이를보일것으로예상됨 주요그룹판매및점유율 주요브랜드점유율현황 주요모델판매순위 순위브랜드 / 모델 214 판매 213 판매 YoY 제조업체 판매 점유율 판매 점유율 VW 17, % 114, % 기타 21.% VW 18.1% 1 VW Golf 19,646 16, % 2 VW Polo 8,735 9, % 르노 / 닛산 3,424 1.% 32, % 3 현대 i2 8,143 6, % 현대 / 기아차 28, % 3, % 현대차 19, % 21,13 6.6% 기아차 8, % 9,42 3.% GM 22, % 23,3 7.3% 포드 18,84 6.2% 19, % PSA 18,25 6.% 17, % BMW 17, % 17, % 피아트-크라이슬러 13,12 4.3% 14, % 다임러 12,92 4.2% 12, % 기아 2.8% 피아트 3.2% 푸조 3.4% 벤츠 3.9% 세아트 4.6% BMW 5.2% 르노 5.3% 아우디 6.% 포드 6.2% 오펠 7.% 스코다 6.8% 현대 6.5% 4 스코다 Octavia 7,933 7, % 5 VW Tiguan 6,811 8, % 6 르노 Megane/Scenic 6,596 3, % 7 포드 Focus 6,396 3, % 8 스코다 Fabia 5,314 6, % 9 세아트 Ibiza 4,945 5, % 1 르노 Clio 4,561 4, % 11 VW Sharan 4,54 4, % 12 피아트 5 4,484 4, % 도요타 7, % 8, % 13 VW Bus 4,349 3, % 자료 : AAA, KB 투자증권 자료 : AAA, KB 투자증권 자료 : AAA, KB 투자증권 215 글로벌자동차시장분석 l 72

73 오스트리아시장현대 / 기아차판매분석 시사점 SWOT 강점 (Strength) 약점 (Weakness) 29년이후판매망확충, 마케팅, 광고확대등으로점유율빠르게확대 소비자인지도와신뢰도가크게높아짐에따라향후한-EU FTA에따른관세인하및 기회 (Opportunity) ü 높은점유율로인지도높은편 ü 한 -EU FTA 로일본브랜드대비유리한입지 ü 프리미엄세그먼트가없는등단조로운라인업 신차투입으로추가적인판매확대가능할것으로예상됨 위협 (Threat) ü 폭스바겐영향력강화 ü 9% 상회하는높은점유율로경쟁사의집중견제대상 현대 / 기아차판매동향 현대 / 기아차모델별판매 ( 천대 ) 35 현대차 ( 좌 ) 기아차 ( 좌 ) 현대 / 기아차합산점유율 ( 우 ) (%) 판매 211 판매 212 판매 213 판매 214 판매 3 1 현대차 15,745 18,12 19,286 21,13 19,835 i2 1,41 3,127 4,421 6,47 8, ix35 2,856 3,313 3,753 4,849 3,976 i3 8,17 6,27 5,877 5,399 3,255 2 ix ,772 2,556 2,43 2, i1 2,616 1,486 1,21 1,24 1, 기아차 9,532 11,147 12,641 9,42 8,558 Cee'd 4,577 4,295 4,197 3,438 2, Sportage 1,435 2,498 2,629 2,139 2,124 Rio 1,444 1,48 3,15 1,619 1, 자료 : 각사, KB 투자증권 자료 : 각사, KB 투자증권 215 글로벌자동차시장분석 l 73

74 오스트리아시장주요차급분석 소형차급 Ø 현대 / 기아차소형해치백판매빠르게증가. i2 는골프 / 폴로에이어오스트리아모델별판매순위 3 위 ( 천대 ) Polo 15 i2+ 씨드 1 소형해치백판매추이 (1 EUR =1.14 USD) 기본가격 ( 유로 ) VW Polo 15,51 (-2.% YoY) 세아트 Ibiza 1,99 (+11.4% YoY) 현대차 i2 11,99 (+2.% YoY) 기아차씨드 13,2 (-2.4% YoY) 판매량 8,735 (-11%) 4,945 (-5%) 8,143 (+35%) 2,522 (-26.6%) 중형 CUV Ø Tiguan 과의판매격차축소 ( 천대 ) Tiguan 1 투싼 + 스포티지 8 6 중형 CUV 판매추이 (1 EUR =1.14 USD) 기본가격 ( 유로 ) VW Tiguan 23,5 (+3.6% YoY) 닛산 Qashqai 2,99 (.% YoY) 현대차투싼 21,99 (+12.8% YoY) 기아차스포티지 17,5 (-21.8% YoY) 판매량 6,811 (-19%) 3,282 (34%) 3,976 (-18%) 2,124 (-.7%) 215 글로벌자동차시장분석 l 74

75 스웨덴 GDP 성장률 : 2.4% (FLAT) 1 인당 GDP : 5 만 7,93 달러 인플레이션 : 1.7% 재정수지 (%GDP) : -1.3 인구 : 97 만명 PPI 상승률 : -2.8% 산업개요 금융위기이후 GM, 사브 (Saab) 공장을폐쇄하여현재는중국에인수된볼보만이남아있는상태 이에따라 27년연간 5만대로사상최대를기록한스웨덴의자동차생산은 213 년볼보의 16만대생산으로감소 폭스바겐이인수한스카니아 (Scania) 상용차부문은유럽경기회복과함께생산회복추세 스웨덴연간승용차생산 / 판매추이 시장개요 214년연간판매 : 3만대 (+12.7% YoY) 214년연간생산 : 16만대 (-4.3% YoY) 주요브랜드 ( 점유율 ) : VW (26.7%) / 볼보 (2.%) 경쟁강도 : 볼보매각이후경쟁강도가낮아지고있음 (HHI: 1,391) 자동차보급 : 포화상태 ( 인구 1천명당자동차보유대수 527대 ) 스웨덴자동차생산현황 ( 천대 ) 스웨덴연간판매 35 스웨덴연간생산 제조업체생산시작최대생산 214 년차종 3.만대볼보 (Geely) 만대 (27년) 사브 (GM) 스카니아 만대 (26 년 ) 7.3 만대 (213 년 ) n/a 7.2 만대 V7/XC7 (7 만대 ) V6 (6.2 만대 ) S8 (1.5 만대 ) 21 년폐쇄 트럭및버스 자료 : ACEA, KB 투자증권주 : 집계대상차종은 PC 215 글로벌자동차시장분석 l 75 자료 : KB 투자증권

76 스웨덴자동차시장분석 시사점 213년 27만대판매하여금융위기이전수준회복 자동차보급포화상태이며, 경쟁강도는비교적높은시장 폭스바겐 / 볼보가점유율 45% 를차지한가운데, 현대 / 기아차점유율 9.4% 로높은편 경쟁현황 볼보 4개기종이모두판매상위권에진입할정도로고객충성도가높음 폭스바겐, 볼보이외에는점유율이평준화되어경쟁강도가높은편 소형해치백위주의가치소비성향이높으며, 프리미엄브랜드점유율증가추세푸조 / 포드 / 르노 / 오펠등비독일유럽브랜드점유율하락추세 주요그룹판매및점유율 주요브랜드점유율현황 주요모델판매순위 제조업체 판매 점유율 판매 점유율 VW 81, % 72, % Geely( 볼보 ) 61, % 53,939 2.% 현대 / 기아차 26, % 25, % 현대차 1, % 1,44 3.9% 기아차 16, % 14, % 르노 / 닛산 22,73 7.5% 18,64 6.7% 도요타 2, % 17, % BMW 19, % 17, % PSA 13,93 4.3% 12, % 다임러 11, % 9, % 포드 11,39 3.7% 1,889 4.% GM 6, % 7,72 2.9% 기타 22.6% 르노 3.3% 현대 3.3% 포드 3.7% 벤츠 3.8% 스코다 4.4% 기아 5.4% BMW 6.% 볼보 2.2% 도요타 6.4% 아우디 6.1% VW 14.8% 순위 브랜드 / 모델 214 판매 213 판매 YoY 1 볼보 V7 23,624 2, % 2 VW Golf 16,857 11,238 5.% 3 볼보 S/V6 14,444 14, % 4 VW Passat 13,417 14, % 5 볼보 XC6 11,79 8, % 6 볼보 V4 1,87 9,16 1.1% 7 기아 Cee'd 7,23 6, % 8 도요타 Auris 6,35 5, % 9 BMW 3-Series 5,598 5, % 1 아우디 A4 4,95 4,86 3.% 11 BMW 5-Series 4,726 4, % 12 도요타 Yaris 4,663 4, % 13 아우디 A6 4,64 3, % 자료 : BIL Sweden, KB 투자증권 자료 : BIL Sweden, KB 투자증권 자료 : BIL sweden, KB 투자증권 215 글로벌자동차시장분석 l 76

77 스웨덴시장현대 / 기아차판매분석 시사점 SWOT 강점 (Strength) 약점 (Weakness) 현대차가 1년 i시리즈로라인업재편후판매증가했으나, 최근 2년점유율하락 C eed 가폭스바겐 / 볼보기종제외하면가장높은판매를기록할정도로호응이좋음 스포티지 / 투싼등 CUV 판매호조. 215년신차투입점유율확대가능성 기회 (Opportunity) 위협 (Threat) ü 볼보, 포드, 오펠등비독일유럽브랜드판매약화 ü 볼보가약한 SUV 세그먼트강화시점유율확대가능 ü 도요타마케팅강화 ü 낮은브랜드인지도 ü 프리미엄라인업부재로경기회복시상대적열세가능성 현대 / 기아차판매동향 현대 / 기아차모델별판매 ( 천대 ) 3 현대차 ( 좌 ) 기아차 ( 좌 ) 현대 / 기아차합산점유율 ( 우 ) (%) 판매 211 판매 212 판매 213 판매 214 판매 현대차 1,163 12,522 11,85 1,44 9,948 i3 3,295 3,182 3,72 3,583 2, i2 1,88 2,687 2,576 1,997 1,725 i4 2,163 1,647 1, ix35 1,98 1,322 1,515 1,391 Santa Fe 1, ix2 1, 기아차 13,237 14,764 16,87 14,834 16, cee'd 8,162 6,79 7,175 6,759 7,23 Sportage 3,32 3,26 2,91 3, Rio 2,151 1,619 1,763 Morning 1,288 1,223 1, 자료 : 각사, KB투자증권 215 글로벌자동차시장분석 l 77 Venga 1,855 1,368 1, Carens 자료 : 각사, KB 투자증권

78 볼보 vs. 현대 / 기아차 볼보 Ø 스웨덴시장단일브랜드기준판매순위 1 위 ( 시장점유율 2.%) 볼보 V7 볼보 V6 (1 SEK =.12 USD) V7 V6 V4 XC6 기본가격 ( 크로나 ) 284, (.% YoY) 251, (.% YoY) 24,9 (-3.8% YoY) 342, (.% YoY) 214 판매량 23,624 14,444 1,87 11,79 현대 / 기아차 Ø SUV 세그먼트에서판매확대기대 볼보 V4 (1 SEK =.12 USD) 기아씨드 기아스포티지 기아쏘렌토 현대 i3 현대 ix35 현대싼타페 기본가격 ( 크로나 ) 164,9 (.% YoY) 193,9 (-9.4% YoY) 355,8 (+13.% YoY) 139,9 (-12.5% YoY) 194,9 (.% YoY) 39,9 (.% YoY) 214 판매량 7,23 3, ,786 1, 글로벌자동차시장분석 l 78

79 터키 GDP 성장률 : 4.% (-.6%p) 1 인당 GDP : 1 만 1,18 달러 인플레이션 : 7.4% 재정수지 (%GDP) : -2.7 인구 : 7,67 만명 PPI 상승률 : 4.4% 산업개요 1996년유럽과의관세동맹을체결하여완성차수출관세가없음. 이에따라유럽수출생산거점으로서중요성높음 연간승용차 7~8 만대, 상용차 3만대등 1만대안팎의생산규모를갖춘생산규모세계 16위이며, 생산량의절반정도를 EU로수출 시장개요 214년연간판매 : 59만대 (-11.6% YoY) 주요브랜드 ( 점유율 ) : 르노 닛산 (23.4%) / VW (22.2%) 경쟁강도 : 경쟁강도가완화되는시장 (HHI: 1,369) 214 년연간생산 : 74 만대 (+39.2% YoY) 터키정부의자동차산업진흥정책으로 214 년자동차생산 39.2% YoY 증가하며, 74 만대달성 자동차보급 : 모터라이제이션진행중 ( 인구 1 천명당자동차보유대수 173 대 ) 터키연간승용차생산 / 판매추이 터키자동차생산현황 ( 천대 ) 8 7 터키연간판매 터키연간생산 제조업체생산시작최대생산 르노 만대 (211 년 ) 214 년 ( 전년비증감률 ) 32 만대 (-1.) 차종 Clio(2 만대 ) Thalia(8 만대 ) Fluence(4 만대 ) 포드 1959 현대차 만대 (211 년 ) 2 만대 (214 년 ) 24 만대 (+6.) 2 만대 (+11.) Transit(24 만대 ) i1(1 만대 ) i2(1 만대 ) 피아트 1971 도요타 만대 (21 년 ) 18 만대 (26) 16 만대 (+1.) 13 만대 (+8.) Doblo(7.5 만대 ) Fiorino(4.6 만대 ) Linea(3.8 만대 ) Verso(3 만대 ) Corolla(1 만대 ) 혼다 만대 (28 년 ) 1.2 만대 (-1.) Civic(1.2 만대 ) 자료 : OSD, KB 투자증권주 : 집계대상차종은 PC 자료 : KB 투자증권 215 글로벌자동차시장분석 l 79

80 터키자동차시장분석 시사점 21년이후연간자동차시장이 5만대를상회하는등모터라이제이션빠르게진행중 214년정치적불안으로자동차시장전년대비 1% 이상위축 1.6L 이상차종에대해서는특별소비세가두배로증가하는세제영향으로터키자동차판매의 95% 는 1.6L 이하소형차급으로구성됨 르노 / 폭스바겐양대브랜드점유율이 45% 를상회하면서경쟁강도는낮아지는양상이며, 현대 / 기아차도점유율 9.5% 로선전 경쟁현황 199 년대는터키로컬브랜드가장악하였으나, EU 관세동맹이후해외브랜드의생산기지가진출하면서로컬브랜드소멸 관세동맹에따라 EU 에서터키로는무관세수출이지만, 한국 / 일본은 8.5% 수입관세가있음. 한 - 터키 FTA 가 213 년발효되어 22 년까지단계적철폐될예정이지만, 일본 - 터키 FTA 는한국대비 1~2 년정도느리게진행되고있음. 따라서터키시장순위는유럽 - 한국 - 일본브랜드순으로형성 한국 / 일본브랜드의관세핸디캡으로유럽메이커위주의시장이형성되어있으나, 장기적으로는한국 / 일본 FTA 체결로경쟁강도는높아질것으로예상되며, 1.6L 이상급특별소비세인하시세그먼트상향이빠르게진행될가능성있음 주요그룹판매및점유율 현대 / 기아차판매동향 주요모델판매순위 순위브랜드 / 모델 214 판매 213 판매 YoY 기아차 현대차제조업체판매점유율판매점유율 ( 천대 ) (%) 1 르노 Fluence 32,252 27, % 현대 / 기아차합산점유율르노 / 닛산 137, % 144, % 피아트 Linea 32,239 37, % VW 13,3 22.2% 127, % 도요타 Corolla 23,464 17, % 현대 / 기아차 55, % 61, % 16 4 르노 Clio HB 22,545 22,26 1.5% 현대차 44,91 7.6% 48, % 르노 Symbol 2,424 27, % 기아차 11,17 1.9% 13,195 2.% VW Jetta 2,24 21,92-4.% 피아트 / 크라이슬러 42, % 53,14 8.% 1 7 VW Polo 19,83 22, % GM 39, % 68, % 현대 i2 19,75 17, % 포드 37, % 58,45 8.8% 포드 Focus Sedan 18,476 23, % 도요타 34, % 36,3 5.4% 4 1 VW Passat 18,285 18,42 1.3% PSA 31, % 42, % VW Golf 15,773 14,93 5.6% BMW 27, % 22, % 12 오펠 Astra HB 12,669 19, % 다임러 23, % 2,133 3.% 오펠 Corsa 12,342 21, % 자료 : OSD, KB투자증권 자료 : OSD, KB투자증권 자료 : OSD, KB투자증권 215 글로벌자동차시장분석 l 8

81 터키시장현대 / 기아차판매분석 시사점 현대차는신형엑센트출시를앞두고 29 년구형엑센트에대한적극적인프로모션을진행하여그해엑센트 3.3 만대를터키시장에서판매하며단일기종점유율 8.9% 로인지도를높임. 이후에도현대 / 기아차합산승용차시장점유율 9% 상회하며선전 213 년 8 월 1.6L 투싼 / 스포티지출시로 CUV 판매비중이증가하고있으며, 214 년 1 월 i1 및아반떼디젤 1.6L 출시로 214 년점유율.3%p 증가 인지도와고객만족도가터키내상위권을지속하고있으며, 전국딜러망구축도완료되어향후점유율추가확대가능한것으로보임 SWOT 기회 (Opportunity) 위협 (Threat) 강점 (Strength) ü 현지공장증설및딜러망확대 ü 한 - 터키 FTA 로관세인하 ü 미니버스 HB35 신차출시 ü 터키리라화환율하락으로자동차수입감소 약점 (Weakness) ü 유럽브랜드대비낮은브랜드인지도 ü 정치불안으로자동차정책급변가능성 현대차터키공장생산추이 현대 / 기아차모델별판매 ( 천대 ) 내수 ( 좌 ) 수출 ( 좌 ) 수출비중 ( 우 ) 25 (%) 1 21 판매 211 판매 212 판매 213 판매 214 판매 현대차 47,572 44,955 43,665 48,122 44, i2 3,425 1,693 15,492 17,468 19,751 Accent 27,399 23,179 13,393 1,696 9,713 ix35 1,223 1,682 6,87 7,324 5,188 i3 2,733 2,149 5,59 8,989 4, i ,134 3,476 5 Avante 2,557 3,193 2,258 1, E 16E 17E 자료 : 각사, KB투자증권 215 글로벌자동차시장분석 l 기아차 8,934 9,469 11,87 13,195 11,17 Sportage 632 1,766 5,556 7,36 6,159 Rio 2,626 2,33 1,816 2,25 2,955 cee'd 3,4 2,662 3,721 3,353 1,662 Morning Soul Optima 자료 : 각사, KB투자증권

82 터키시장주요차급분석 소형 / 해치백 Ø 세제영향으로소형차위주의시장형성 피아트 Linea (1 TRY =.41 USD) 피아트 Linea 르노 Symbol 르노 Fluence 포드 Focus 도요타 Corolla 현대 i3 현대 i2 현대엑센트 기본가격 ( 터키리라 ) 37,38 (+.9% YoY) 4,6 61,1 (+25.5% YoY) (+31.4% YoY) 52,385 (-3.3% YoY) 5,75 (+2.1% YoY) 52,4 (-1.2% YoY) 39,6 (+6.5% YoY) 46,1 (.% YoY) 214 판매량 32,239 2,424 32,252 18,476 23,464 4,989 19,751 9,713 SUV/CUV Ø 213 년 1.6L 투싼 / 스포티지출시로판매확대 르노 Symbol 르노 Fluence (1 TRY =.41 USD) 닛산 Qashqai 닛산 Juke VW Tiguan 현대투싼 기아스포티지 기본가격 ( 터키리라 ) 67,99 (+5.7% YoY) 51,99 (+7.4% YoY) 69,383 (-1.9% YoY) 7,5 (+.7% YoY) 64,9 (-3.9% YoY) 214 판매량 1,92 2,918 5,536 5,188 6, 글로벌자동차시장분석 l 82

83 폴란드 GDP 성장률 : 3.5% (+1.2%p) 1 인당 GDP : 1 만 4,45 달러 인플레이션 : 1.2% 재정수지 (%GDP) : -1.5 인구 : 3,84 만명 PPI 상승률 : -1.2% 산업개요 유럽 6 위의자동차생산국으로이탈리아보다연간생산량이많음. 최근폭스바겐, GM 등현지공장을보유한메이커들이폴란드증설을발표하였으며, 피아트도증설을고려할정도로생산성이우수한것으로알려져있음 생산된자동차중 8% 이상수출될정도로수출비중이높으며, 내수자동차시장은보급률이높고, 성장성은낮은상황 교육수준이높고, 자동차산업비중과관심이높은편이어서시장규모에비하여자동차메이커들이대부분진출하여경쟁강도가높은편. 대우자동차가 1995 년국영기업 FSO 를인수하여진출하여실패한역사가있음 폴란드연간승용차생산 / 판매추이 시장개요 214년연간판매 : 33만대 (+13.% YoY) 214년연간생산 : 47만대 (+4.3% YoY) 주요브랜드 ( 점유율 ) : VW (27.%) / 르노 닛산 (12.6%) 경쟁강도 : 집중도가낮은경쟁시장 (HHI: 1,27) 자동차보급 : 포화상태 ( 인구 1천명당자동차보유대수 576대 ) 폴란드자동차생산현황 ( 천대 ) 1, 폴란드연간판매 폴란드연간생산 제조업체생산시작최대생산 14 년생산량및전년비증감률 ( 단위 : 만대 ) 차종 피아트 만대 (29 년 ) 25. (+2.5) 5(18.7 만대 ) Ypsilon(6.8 만대 ) 포드 KA(5.5 만대 ) 6 5 GM( 오펠 ) 만대 (27 년 ) 11. (+.) Astra(1 만대 ) 4 3 폭스바겐 만대 (28 년 ) 6. (-.4) Caddy(6 만대 ) Cascada(.8 만대 ) 자료 : SAMAR, KB 투자증권주 : 집계대상차종은 PC 자료 : KB 투자증권 215 글로벌자동차시장분석 l 83

84 폴란드자동차시장분석 시사점 폴란드내최대생산업체인피아트의폴란드시장점유율이 4.2% 에불과함. 이는생산물량의대부분을수출하기때문에현지공장보유가시장점유율에미치는영향이매우낮은케이스임 도요타가 214년판매를 33.5% YoY 증가시키며, 현대 / 기아차를제치고, 5년만에폴란드시장 3위에복귀. KB가집계한 32개국중도요타와현대 / 기아차의점유율순위가바뀐유일한국가가폴란드임 경쟁현황 폭스바겐그룹이 27% 점유율로독보적 1위. 구체코브랜드인스코다가브랜드별로는 1위 5% 이상점유한브랜드가 1개에달할정도로경쟁강도높음 경차비중은낮고, 컴팩트 / 해치백비중이높으며, 최근 SUV/CUV 점유율이증가하고있음 주요그룹판매및점유율 폴란드 Top 4 그룹점유율추이 주요모델판매순위 (%) VW, 27. 순위브랜드 / 모델 214 판매 213 판매 YoY 제조업체 판매 점유율 판매 점유율 1 스코다 Octavia 13,988 11, % VW 87,87 27.% 7, % 25 2 스코다 Fabia 1,274 11, % 르노 / 닛산 41,9 12.6% 36, % 3 포드 Focus 9,323 8, % 도요타 32,434 1.% 24,34 8.4% 2 4 VW Golf 9,186 7, % 현대 / 기아차 31, % 33, % 5 오펠 Astra 8,81 7, % 르노 / 닛산, 현대차 15, % 16,83 5.8% 도요타 Auris 8,678 7, % 기아차 16, % 17, % 7 도요타 Yaris 8,2 7, % 도요타, 1. GM 27, % 28,955 1.% 1 8 스코다 Rapid 7,792 3, % 포드 22,87 7.% 19, % 현대 / 기아차, 9 오펠 Corsa 7,16 5, % PSA 22, % 21,77 7.5% 피아트 Ducato 6,87 5, % 피아트 / 크라이슬러 11,91 3.4% 12, % 11 다키아 Duster 6,268 4, % 마쯔다 7, % 4, % 12 르노 Clio 6,179 6, % 스즈키 5, % 5, % VW Passat 6,118 4, % 자료 : SAMAR, KB투자증권 자료 : SAMAR, KB투자증권 ( 숫자는 214년점유율 ) 자료 : SAMAR, KB투자증권 215 글로벌자동차시장분석 l 84

85 폴란드시장현대 / 기아차판매분석 시사점 대우자동차투자를계기로한국브랜드에대한인지도높은편이며, 현대차도 2년현지법인을설립하여조기에진출 이에따라현대 / 기아차의 213년폴란드점유율은합산 11.8% 로 3위로사상최고점유율기록. 214년은도요타마케팅강화로점유율 2.%p 하락 1) 높은경제성장률, 2) 정치안정, 3) 현지생산기업들의내수시장점유율이낮다는점등을고려하면, 유럽내프리미엄급진입을위하여폴란드시장은현대 / 기아차에게전략적중요성이높은것으로보임 SWOT 기회 (Opportunity) 위협 (Threat) 강점 (Strength) ü 현대 / 기아차브랜드합산높은인지도 ü 자동차시장높은점유율 ü 한 -EU FTA 수혜 ü 도요타공격적마케팅지속 약점 (Weakness) ü 약한프리미엄이미지 ü 현대 / 기아차개별적으로는낮은인지도 ü 현지생산에대한정책적우대가능성 현대 / 기아차판매동향 현대 / 기아차모델별판매 ( 천대 ) 4 현대차 ( 좌 ) 기아차 ( 좌 ) 현대 / 기아차합산점유율 ( 우 ) (%) 판매 212 판매 213 판매 214 판매 현대차 15,985 15,281 16,83 15, i3 4,843 3,924 5,376 4,46 ix35 3,11 4,2 4,927 4, i2 3,167 2,52 2,653 2,483 ix2 1,787 1,448 1,48 1,326 i , i1 2,98 1, 기아차 16,318 15,137 17,144 16,847 Sportage 4,456 4,787 6, 5,289 cee'd 4,289 3,523 5,9 5, 자료 : 각사, KB투자증권 215 글로벌자동차시장분석 l 85 2 Rio 41 1,557 1,433 2,645 Venga 4,217 2,791 2,427 1,463 Morning 1,349 1,36 1, Carens 자료 : 각사, KB투자증권

86 폴란드시장주요차급분석 세단 / 해치백 Ø 구체코브랜드인스코다강세 스코다 Fabia 스코다 Octavia (1 PLN =.27 USD) 스코다 Fabia 스코다 Octavia 포드 Focus 도요타 Yaris 현대 i3 기아씨드 기본가격 ( 즈워티 ) 3,2 (-15.4% YoY) 53,5 (-11.4% YoY) 57,99 (+26.3% YoY) 4,19 (+8.9% YoY) 48,3 (+2.5% YoY) 55,54 (+11.3% YoY) 214 판매량 1,274 (-12%) 13,988 (+21%) 9,323 (+16%) 8,2 (+6%) 4,46 (-17%) 5,12 (+.%) SUV/CUV Ø 현대 / 기아차합산점유율에서세그먼트 1 위유지. 신차플로우에서세그먼트점유율높아질전망 기아스포티지 VW Tiguan (1 PLN =.27 USD) 닛산 Qashqai 닛산 Juke VW Tiguan 현대투싼 기아스포티지 기본가격 ( 즈워티 ) 75,5 (+1.3% YoY) 61,2 (+1.8% YoY) 94,89 (-3.6% YoY) 71,9 (.% YoY) 69,9 (.% YoY) 214 판매량 5,251 (-3%) 1,949 (-15.3%) 3,558 (+26%) 4,432 (-1%) 5,289 (-12%) 215 글로벌자동차시장분석 l 86

87 체코 GDP 성장률 : 2.7% (+1.4%p) 1 인당 GDP : 1 만 7,94 달러 인플레이션 : 1.9% 재정수지 (%GDP) : -2.3 인구 : 1,8 만명 PPI 상승률 :.8% 산업개요 연간 1 만대안팎을생산하는유럽 5 위의자동차생산강국. 1 년이상의자동차생산역사를보유하고있으며, 국가총생산및수출의각각 7.4%, 2.% 를자동차산업이차지할정도로중요성이높음. 2 년이후현대차와 TPCA 공장이잇달아건설되면서자동차산업중흥기를맞고있음 자동차생산증가이후 1 년만인 214 년체코자동차시장도 16.7% YoY 증가하며, 사상최대판매기록 현지생산거점을갖는폭스바겐과현대 / 기아차가체코시장의 55% 를점유할정도로과점에가까운상황 체코연간승용차생산 / 판매추이 시장개요 214년연간판매 : 19만대 (+16.7% YoY) 214년연간생산 : 99만대 (-.4% YoY) 주요브랜드 ( 점유율 ) : VW (44.8%) / 현대 기아차 (13.3%) 경쟁강도 : 과점에가까운시장 (HHI: 2,387) 자동차보급 : 포화상태 ( 인구 1천명당자동차보유대수 57대 ) 체코자동차생산현황 ( 천대 ) 1,2 1, 체코연간판매 체코연간생산 제조업체생산시작최대생산 스코다 (VW) 만대 (211 년 ) 214 년생산및전년비 ( 단위 : 만대 ) 54 만대 (+.) 차종 Octavia(2 만대 ) Fabia(12 만대 ) Yeti(6.6 만대 ) uperb(4.6 만대 ) 8 현대차 만대 (214 년 ) 3.8 만대 (+.4) i35(9.7 만대 ) i3(9.6 만대 ) ix2(4 만대 ) 6 4 TPCA ( 푸조 / 도요타 ) 만대 (29 년 ) 21 만대 (+5.) Aygo(8 만대 ) C1(6 만대 ) 18(4 만대 ) 17(2.5 만대 ) 자료 : INOVEV, KB 투자증권주 : 집계대상차종은 PC 자료 : KB 투자증권 215 글로벌자동차시장분석 l 87

88 체코자동차시장분석 시사점 2 년폭스바겐의스코다인수, 25 년 TPCA, 28 년현대차진출등과거 1 년간체코자동차산업은중흥기에돌입 반면, 1) 26 년중고차수입자유화, 2) 독일과인접한지리적특성으로양질의중고차공급이풍부하여신차시장성장성이낮은것으로보임. 이는멕시코와동유럽에서공통적으로나타나는현상으로선진국에인접한경우, 중고차수입자유화이후신차시장이저성장하는경향이있는것으로보임 임금등노동생산성이프랑스대비우수한것으로파악되지만, 프랑스정부가대주주인푸조는정치적입장에따라 212 년체코 TPCA 공장생산을줄인바있음. 이후 214 년에는 TPCA 생산량이빠르게증가하였음 경쟁현황 국적브랜드스코다가판매상위 1개차종중 6개를차지하며, 지배력이강하긴하지만, 24년점유율 45.2% 에서 214년 3.2% 로빠르게낮아지고있음 독일브랜드는역사적감정이있으며, 프랑스 TPCA는최근프랑스공장가동률을높이기위하여체코가동률을낮췄던사건으로현지시장에서의반응이좋지는않음 현대차는 28 년현지공장증설이후점유율을빠르게확대하였으며, 체코는 214년현대차브랜드가폭스바겐브랜드보다많은판매를기록한유일한유럽국가였음 한-EU FTA를통해완성차및부품수입관세가단계적으로낮아진다는점을고려하면, 현대 / 기아차점유율확대가능성높은것으로보임 주요그룹판매및점유율 스코다 vs 현대 / 기아차점유율추이 주요모델판매순위 (%) 순위브랜드 / 모델 214 판매 213 판매 YoY 제조업체 판매 점유율 판매 점유율 5 스코다 현대 / 기아차 1 스코다 Octavia 2,539 18, % VW 86, % 72, % 스코다 Rapid 12,393 8, % 현대 / 기아차 25, % 22, % 4 3 스코다 Fabia 8,774 9, % 현대차 18, % 16, % 4 VW Golf 6,633 4, % 3.2 기아차 6, % 6, % 3 5 현대 i3 6,172 5, % 르노 / 닛산 18, % 14, % 6 포드 Fiesta 5,38 3, % PSA 12, % 13,165 8.% 2 7 스코다 Yeti 5,16 3, % 포드 12, % 9, % 스코다 Superb 4,46 3, % GM 7, % 6, % 1 9 현대 ix2 4,344 3, % 도요타 4,15 2.1% 4, % 1 현대 i2 3,552 3,69-1.6% 피아트 / 크라이슬러 3,63 1.9% 3,315 2.% 스코다 Roomster 3,322 3, % 스즈키 2, % 2, % 스코다 Citigo 3,28 3,55 7.4% 마쯔다 2, % 1,78 1.1% 13 세아트 Leon 3,93 1, % 자료 : INOVEV, KB투자증권 자료 : INOVEV, KB투자증권 자료 : INOVEV, KB투자증권 215 글로벌자동차시장분석 l 88

89 체코시장현대 / 기아차판매분석 시사점 현지공장가동이후판매시장에서도빠르게점유율확대하며, 현대 / 기아차인지도가높은것으로보임. 215 년체코공장은연산 3 만대추가증산할것으로알려져있음 판매망과플릿비중을증가시킬경우, 신차출시시점에는점유율추가확대도가능한것으로보임 SWOT 기회 (Opportunity) 강점 (Strength) ü 스코다및 VW 브랜드점유율정체 ü 현대차현지공장증산 약점 (Weakness) ü 프리미엄이미지약함 ü 상용라인업미흡 내수자동차시장은작은편이지만, 현지공장근로자들의사기에긍정적인영향을미칠수있다는점을고려하면, 체코자동차시장점유율확대전략이유효한것으로보임 위협 (Threat) ü 서유럽으로부터의중고차유입증가 ü TPCA 생산을늘리면서공격적인마케팅가능 현대 / 기아차판매동향 ( 천대 ) 현대차 ( 좌 ) 기아차 ( 좌 ) 현대 / 기아차합산점유율 ( 우 ) 자료 : 각사, KB투자증권 215 글로벌자동차시장분석 l 89 (%) 현대 / 기아차모델별판매 21 판매 211 판매 212 판매 213 판매 214 판매 현대차 1,9 12,9 15,88 16,171 18,857 i3 4,39 3,618 4,888 5,45 6,172 ix ,75 3,355 3,78 4,344 i2 1,617 3,22 2,944 3,69 3,552 ix35 1,197 1,83 2,236 2,75 2,197 i ,6 Santa Fe 기아차 7,991 8,518 8,552 6,312 6,689 cee'd 4,228 3,841 3,545 2,849 2,997 Sportage 747 1,51 1,456 1,59 1,692 Rio , Venga 1,89 1,56 1, Carens Morning 자료 : 각사, KB투자증권

90 체코시장주요차급분석 세단 / 해치백 Ø 판매상위 1 개차종중스코다브랜드 6 개로과점 스코다 Rapid (1 CZK =.4 USD) 스코다 Fabia 스코다 Octavia 스코다 Rapid 스코다 Superb 현대 i3 현대 i2 현대 ix2 기아씨드 기본가격 ( 코루나 ) 217,6 (+14.6% YoY) 342,9 (+2.4% YoY) 334,9 (+2.1% YoY) 552,9 (+1.5% YoY) 279,99 (.% YoY) 239,99 (+2.% YoY) 269,99 (.% YoY) 274,98 (-8.3% YoY) 214 판매량 8,774 2,539 12,393 4,46 6,172 3,552 4,344 2,997 SUV/CUV Ø SUV 시장규모크지않은가운데, 투싼 / 스포티지판매는상대적으로양호 스코다 Superb 혼다 CR-V (1 CZK =.4 USD) 닛산 Qashqai 혼다 CR-V VW Tiguan 현대투싼 기아스포티지 기본가격 ( 코루나 ) 454,9 (+1.1% YoY) 564,9 (.% YoY) 541,9 (+2.4% YoY) 479,99 (.% YoY) 419,98 (+7.7% YoY) 214 판매량 1,626 1,144 2,88 2,197 1, 글로벌자동차시장분석 l 9

91 슬로바키아 GDP 성장률 : 2.5% (+.2%p) 1 인당 GDP : 1 만 8,19 달러 인플레이션 : 1.6% 재정수지 (%GDP) : -2.6 인구 : 54 만명 PPI 상승률 : -1.6% 산업개요 경제규모에비하여자동차생산의존도가높은편이며, 214년슬로박자동차생산은 95만대안팎인것으로집계되며, 이는유럽자동차생산 9위에해당함 체코와같이스코다 ( 폭스바겐 ), 현대 / 기아차, PSA 3개브랜드가현지공장을갖고있으며, 생산량의대부분수출. 213년이후기아차가현지최대메이커로부상 자동차시장은성숙단계에진입한것으로보이긴하지만, 214년성장율높아졌음 시장개요 214년연간판매 : 7만대 (+9.5% YoY) 214년연간생산 : 85만대 (-1.9% YoY) 주요브랜드 ( 점유율 ) : VW (35.5 %) / 현대 기아차 (15.4%) 경쟁강도 : 집중도가빠르게높아지고있음 (HHI: 1,766) 자동차보급 : 자동차시장성숙단계진입 ( 인구 1천명당자동차보유대수 383대 ) 슬로바키아연간승용차생산 / 판매추이 슬로바키아자동차생산현황 ( 천대 ) 슬로바키아연간판매 슬로바키아연간생산 제조업체생산시작최대생산 기아차 만대 (214 년 ) 214 년생산및전년비 ( 단위 : 만대 ) 32.3 (+1.) 차종 스포티지 (18 만대 ) 씨드 (11 만대 ) 뱅가 (3 만대 ) VW 만대 (212 년 ) 29.2 (-1.5) Up!(13 만대 ) Touareg(5 만대 ) Q7(5 만대 ) 3 2 PSA 만대 (212 년 ) 23.5 (-1.2) 28(16.5 만대 ) C3 Picasso(5.3 만대 ) 자료 : INOVEV, KB 투자증권주 : 집계대상차종은 PC 자료 : KB 투자증권 215 글로벌자동차시장분석 l 91

92 슬로바키아자동차시장분석 시사점 경쟁현황 작은시장규모에도불구하고주요브랜드들이모두진입하여경합중 현지공장을갖고있는 3 개그룹 ( 폭스바겐 / 현대기아차 /PSA) 이 6% 에가까운과점적 위치를점하며, 시장집중도가높아지고있음 체코브랜드인스코다단독점유율이 2% 수준을유지하는높은고객충성도 판매 1,2 위차종인스코다 Octavia 와 Fabia 판매가 214 년안정적인 1,2 위를지키는가 운데, 3 위 ~9 위권차종들의판매급등락이빠르게진행중 현대차 i1 판매가증가한다면점유율추가상승가능할것으로보임 주요그룹판매및점유율 스코다 /VW vs 현대 / 기아차점유율 주요모델판매순위 제조업체 (%) 스코다 /VW 현대 / 기아 순위브랜드 / 모델 214 판매 213 판매 YoY 스코다 Fabia 3,927 3, % 스코다 Octavia 4,96 4, % 25 3 스코다 Rapid 3,942 2, % 기아 Cee'd 2,575 2, % 2 5 현대 i3 2,137 2, % VW Golf 3,35 2, % 기아 Rio 1, % 르노 Megane % 9 현대 i2 1, % 5 1 오펠 Astra 1,374 1, % 11 VW Polo 1, % 12 기아 Sportage 1,46 1, % 판매점유율판매점유율 VW 25, % 22, % 현대 / 기아차 11, % 1, % 현대차 5, % 5, % 기아차 5,83 8.% 4, % 르노 / 닛산 7,224 1.% 5,94 8.9% PSA 7,49 9.8% 7, % GM 4, % 4, % 스즈키 2, % 2, % 도요타 2, % 2,21 3.3% 포드 2,89 2.9% 2, % 마쯔다 1, % % 피아트 / 크라이슬러 1, % 1, % 자료 : INOVEV, KB투자증권자료 : INOVEV, KB투자증권자료 : INOVEV, KB투자증권 13 스즈키 SX4 1,627 1, % 215 글로벌자동차시장분석 l 92

93 슬로바키아시장현대 / 기아차판매분석 시사점 SWOT 강점 (Strength) 약점 (Weakness) 기아차현지생산에들어간이후, 현대 / 기아차합산점유율이 28년 8.8% 에서 214년 15.4% 로빠르게증가 현대 / 기아차가각각 3종씩총 6개기종이판매상위 2위모델에진입할정도로고른인기를얻고있음 체코현대차공장과슬로박기아차공장이양국모두에서판매시너지를내고있는것으로보임 기회 (Opportunity) 위협 (Threat) ü 체코 / 슬로박현지생산으로시너지 ü VW 그룹의지배력강화 ü 르노마케팅강화 ü 플릿확대를위한라인업보강필요 ü 체코 / 슬로박공장생산기종의판매비중이 8% 에달한다는점에서타메이커의현지생산진출시점유율하락가능성 현대 / 기아차판매동향 현대 / 기아차모델별판매 ( 천대 ) 현대차 ( 좌 ) 기아차 ( 좌 ) 현대 / 기아차합산점유율 ( 우 ) 자료 : 각사, KB투자증권 215 글로벌자동차시장분석 l 93 (%) 판매 211 판매 212 판매 213 판매 214 판매 현대차 n/a 3,572 4,57 5,338 5,319 i3 1,151 1,19 2,11 2,561 2,137 i ,34 ix ix2 n/a i4 n/a n/a Santa Fe n/a n/a 기아차 n/a 4,919 5,293 4,979 5,83 cee'd 2,26 1,627 1,865 2,129 2,575 Sportage 677 1,94 1,636 1,323 1,46 Rio , ,129 Venga n/a n/a Sorento n/a n/a Optima n/a n/a 자료 : 각사, KB투자증권

94 슬로바키아시장주요차급분석 세단 / 해치백 Ø VW/ 현대기아차 /PSA 3 개그룹이과점적위치를점하고있음 스코다 Fabia (1 EUR =1.14 USD) 스코다 Fabia 스코다 Octavia 스코다 Rapid VW Golf 현대 i3 현대 i2 현대 ix2 기아씨드 기본가격 ( 유로 ) 89,4 (+2.6% YoY) 14,49 (+3.6% YoY) 11,15 (-2.4% YoY) 18,21 (+2.7% YoY) 11,99 (.% YoY) 8,99 (.% YoY) 11,29 (-5.8% YoY) 12,19 (-1.3% YoY) 214 판매량 3,927 4,96 3,942 3,35 2,137 1, ,575 SUV/CUV Ø SUV 시장규모크지않은가운데, 투싼 / 스포티지판매는상대적으로양호 기아 i2 닛산 Qashqai (1 EUR =1.14 USD) 닛산 Qashqai VW Tiguan 현대투싼 기아스포티지 기본가격 ( 유로 ) 17,99 (+.2% YoY) 21,13 (-29.4% YoY) 17,49 (.% YoY) 17,35 (-5.9% YoY) 214 판매량 , 글로벌자동차시장분석 l 94

95 러시아 GDP 성장률 : -4.8.% (-8.1%p) 1 인당 GDP : 1 만 4,82 달러 인플레이션 : 7.3% 재정수지 (%GDP) : -.2 인구 : 1 억 4,18 만명 PPI 상승률 : 3.3% 산업개요 원유가격과자동차판매대수가정비례하는에너지의존형시장성장패턴 24년자동차수입자유화이전에는국영기업아브토바즈위주저성장. 25 년이후유가상승과함께시장확대진행되었으나, 유가하락과함께 2년연속판매감소 시장규모대비생산규모가작아서연간 5만대이상자동차수입. 212년아브토바즈를르노-닛산에매각및환율하락으로시장구도빠르게재편중 시장개요 214년연간판매 : 249만대 (-1.3% YoY) 214년연간생산 : 185만대 (-12.7% YoY) 주요브랜드 ( 점유율 ) : 아브토바즈 (15.5%) / 현대 기아차 (15.1%) 경쟁강도 : 집중도가낮은경쟁시장 (HHI: 1,445 르노 / 닛산-아브토바즈인수반영 ) 자유경쟁에가까운시장 (HHI: 975, 르노 / 닛산-아브토바즈별도 ) 자동차보급 : 모터라이제이션진행중 ( 인구 1천명당자동차보유대수 317대 ) 러시아연간승용차생산 / 판매추이 러시아자동차생산현황 ( 천대 ) 러시아연간판매 3,5 러시아연간생산 제조업체 생산시작 최대생산 214년 차종 르노 / 닛산 / 아브토바즈 77.3만대 3, 아브토바즈 만대 (28) 38.5만대 라다 219(1만대 ) 2,5 르노 ( 다키아 ) 만대 (214 년 ) 2.4 만대 Duster(8.2 만대 ) Logan(6.7 만대 ) 2, 1,5 1, 닛산 만대 (214년) 9.8만대 Almera(5만대 ) 현대차 만대 (214년) 23.7만대 Solaris/Rio GM 15.6만대 쉐보레 만대 (212년) 5.6만대 Niva(4.5만대 ) Opel 29 6만대 (213년) 4.7만대 Mokka(2.4만대 ) JV(CKD) 만대 (212년) 5.2만대 포드 22 13만대 (211년) 5.8만대 Focus(2.4만대 ) VW( 스코다 ) 만대 (214년) 2.2만대 Octavia/Yeti 자료 : AEB, KB 투자증권주 : 집계대상차종은 PC+LT 215 글로벌자동차시장분석 l 95 자료 : KB 투자증권

96 러시아자동차시장분석 시사점 러시아정부가고용창출과경제활성화를위하여국영기업체매각및해외OEM 공장유치등자동차보급확대정책추진 유가및루블화급락으로자동차시장빠르게침체. 4Q14 GM/ 포드가동률하락 1위사업자라다 (Lada) 의르노매각이후판매가약세를보이면서시장자체가다소위축되었으나, 향후현대차 /GM/ 포드 /VW 등의증설로시장확대가능할것으로전망 경쟁현황 1위사업자아브토바즈의점유율이빠르게하락하며, 시장구도가재편되는과정 르노 / 닛산 / 아브토바즈합산점유율이 3% 에달하며, 경쟁강도는완화되는편 환율하락으로 215년자동차수입이빠르게감소중이며, 이에따라러시아자동차시장은최대 25% YoY 감소할것으로예상 주요그룹판매및점유율 제조업체 판매 점유율 판매 점유율 르노 / 닛산 / 아브토바즈 764, % 821, % 아브토바즈 387, % 456, % 르노 / 닛산 376, % 365, % 현대 / 기아차 375, % 379, % 현대차 179, % 181, % 기아차 195, % 198,18 7.1% VW 265, % 32, % GM 227, % 318, % 도요타 181,13 7.3% 17,58 6.1% 미쓰비시 8, % 78, % GAZ 69, % 82,395 3.% 포드 65, % 16, % PSA 41, % 62, % 자료 : AEB, KB투자증권 51.6 자료 : AEB, KB 투자증권 아브토바즈판매및점유율 ( 천대 ) (%) 8 판매 ( 좌 ) 점유율 ( 우 ) 주요모델판매순위 순위 브랜드 / 모델 214 판매 213 판매 YoY 1 라다 Granta 152,81 166, % 2 현대 Solaris 114, ,991.6% 3 기아 Rio 93,648 89, % 4 르노 Duster 76,138 83,72-9.% 5 라다 Kalina 65,69 67,96-3.5% 6 라다 Largus 65,156 57, % 7 GAZ Gazelle 64,11 77, % 8 르노 Logan 6,434 5, % 9 VW Polo 58,953 72, % 1 라다 Priora 47,818 57, % 11 닛산 Almera 46,225 15, % 12 쉐보레 Niva 43,441 53, % 13 라다 4X4 42,932 51, % 자료 : AEB, KB투자증권 215 글로벌자동차시장분석 l 96

97 러시아시장현대 / 기아차판매분석 시사점 SWOT 강점 (Strength) 약점 (Weakness) 211년현지공장가동이후현대 / 기아차점유율 4년연속상승 214년합산점유율 1.4%p 개선된 15.1% 로서르노-닛산 -아브토바즈에이어그룹점유율 2위 기회 (Opportunity) ü 높은점유율과인지도 ü 현지생산모델베스트셀러 ü 현지공장가동률 1% 로추가생산제한적 개별브랜드로도기아차 3위 (7.9%) 현대차 4위 (7.2%) 등인지도높은편이며, 차별판매에서도현대 / 기아차현지생산모델이판매 2, 3위기록하며, 선전 위협 (Threat) ü 유가급락에따른경기침체 ü 루블화급락에따른환차손 ü 루블화급락으로환차손 ü 현지정부의판매증가압력 현대 / 기아차판매동향 현대 / 기아차모델별판매 ( 천대 ) 4 현대차 ( 좌 ) 기아차 ( 좌 ) 현대 / 기아차합산점유율 ( 우 ) (%) 판매 211 판매 212 판매 213 판매 214 판매 현대차 87,81 163, , , ,631 Solaris 97,243 11, , ,644 ix35 1, 15,68 28,14 31,76 34,814 Getz 24, 기아차 14, , ,33 198,18 195,691 Rio 29,165 49,858 84,73 89,788 93,648 Cee'd 26,647 28,868 23,29 34,981 29,758 Sportage 2,274 23,88 32,716 33,451 3, 자료 : 각사, KB 투자증권 자료 : 각사, KB 투자증권 215 글로벌자동차시장분석 l 97

98 러시아시장주요차급분석 세단 / 해치백 Ø 수입차판매하락으로현지생산모델의존도높아질것으로전망 라다 Granta 현대솔라리스 (1 RUB =.2USD) 라다 Granta 현대솔라리스 기아리오 VW Polo 기본가격 ( 루블 ) 311,6 (+5.8% YoY) 514,9 (+1.% YoY) 47,9 (-5.8% YoY) 519,9 (+1.3% YoY) 214 판매량 152,81 114,644 93,648 58,953 SUV/CUV Ø 현대 / 기아차 SUV 판매믹스양호하나, 루블화환율급락으로 215 년판매침체예상 르노 Duster - 외관 르노 Duster - 내관 (1 RUB =.2 USD) 르노 Duster 기아스포티지 현대투싼 VW Tiguan 기본가격 ( 루블 ) 69, (+27.1% YoY) 914,9 (+8.9% YoY) 969,9 (+7.9% YoY) 1,19, (1.8% YoY) 214 판매량 76,138 3,66 34,814 22, 글로벌자동차시장분석 l 98

99 Ⅳ. 중국 / 인도 / 아중동자동차시장분석

100 중국 GDP 성장률 : 7.% (-.3%p) 1 인당 GDP : 8,55 달러 인플레이션 : 2.9% 재정수지 (%GDP) : -2.8 인구 : 13 억 6, 만명 PPI 상승률 : -1.9% 산업개요 29년모터라이제이션이본격시작한이후 213 년이후세계최대자동차생산 / 판매국가로부상. 공급이부족하여주요브랜드증설과함께시장확대지속 5% 지분을갖춘 13개해외브랜드 JV가전체시장의 7% 장악. 28개로컬브랜드가 3% 의시장을차지하나, 규모의경제와기술수준에서큰격차 자동차산업성장기조유지되는가운데, 1) 차량등록제한정책, 2) 서부개발정책, 3) 신에너지차량보급정책, 4) JV 지분제한완화등정책요인중요성부각 중국연간승용차생산 / 판매추이 시장개요 214년연간판매 : 1,97 만대 (+9.9% YoY) 214년연간생산 : 1,992만대 (+1.1% YoY) 주요브랜드 ( 점유율 ) : VW (17.8%) / GM (9.7%) 경쟁강도 : 집중도가낮은경쟁시장 (HHI: 1,424, JV only) 자동차보급 : 모터라이제이션초기단계 ( 인구 1천명당자동차보유대수 85대 ) 중국자동차생산현황 ( 천대 ) 중국연간판매 25, 중국연간생산 2, 15, 1, 5, 자료 : CAAM, KB 투자증권주 : 집계대상차종은 PC 제조업체생산시작 214 년차종 VW 1985 GM 만대 Hongguang(77.4) Excelle(29.2) Sail(25.6) 현대 / 기아 만대 176 만대 도요타 만대뉴코롤라 (17.4) 캠리 (14.5) 르노 / 닛산 만대 Sylphy(3.3) Tiida(8.3) 혼다 만대 CR-V(17.) 어코드 (13.5) 포드 만대포커스 (39.3) PSA 만대 C-Quatre(16.3) 장성기차 만대 H6(31.6) M4(9.) Chery 만대 Tiggo(19.) Geely 만대 Emgrand(16.9) BYD 만대 F3(11.1) Lavida(48.6) Sagita(3.6) Jetta(29.3) Bora(22.5) Passat(22.5) Audi A6(16.6) 랑동 (28.3) 베르나 (23.2) 우에동 (13.8) K3(16.8) K2(15.2) 투싼 (14.6) 쏘나타 (5.5) BMW 만대 5-series(14.3) 3-Series(9.7) Daimler 만대 E-class(5.3) C-class(3.6) 215 글로벌자동차시장분석 l 1

101 중국자동차시장분석 시사점 미국 / 독일 / 한국브랜드는높은가동률과판매지속하여공급이판매를결정하는상황 상위 1개브랜드점유율증가하며, 시장장악력확대. 이는다시재투자여력으로이어지면서 부익부빈익빈 현상심화 로컬브랜드는경쟁열위및수익성악화로구조조정이불가피한상황이나, 시장성장이지속되는향후 5년간현재구도유지전망 경쟁현황 폭스바겐이 17.8% 점유율로 1강, GM/ 현대기아차가 9~1% 로 2~3위권을형성한가운데, 3~5% 점유율브랜드 1개안팎존재 반일감정, 대도시등록제한, 친환경규제, 생산능력인허가, 품질이슈등이점유율부침에변수로작용. 현대차 4/5공장완공되는 216년이후생산 / 판매증가전망 소득증가와안전성중시로경차비중감소, SUV 비중확대, 프리미엄시장호황등소비자기호빠른변화진행중 주요그룹판매및점유율 중국 Top3 점유율추이 주요모델판매순위 제조업체 자료 : CAAM, KB 투자증권 (%) VW 현대 / 기아차 17.8 순위브랜드 / 모델 214 판매 213 판매 YoY 판매점유율판매점유율 VW 3,55, % 3,37, % GM 1,95, % 1,542, % 현대 / 기아차 1,766,54 9.% 1,577, % 현대차 1,12,48 5.7% 1,3,78 5.7% 기아차 646,6 3.3% 546,766 3.% 울링 1,44, % 795,16 4.4% 르노 / 닛산 975,966 5.% 948, % 도요타 956, % 858, % 혼다 81,96 4.1% 751, % 포드 81,63 4.1% 678, % PSA 727,24 3.7% 552, % Geely 43, % 553, % GM 자료 : CAAM, KB 투자증권 울링 Hongguang 75,19 448, % 2 VW Lavida 486,82 433, % 3 포드 Focus 391,781 43,64-2.9% 4 하발 H6 315, , % 5 VW Sagitar 3,82 271, % 6 닛산 Sylphy 3,58 259, % 7 VW Jetta 296, , % 8 뷰익 Excelle 293,98 296,183-1.% 9 VW Santana 285,31 18, % 1 쉐보레 Cruze 267, ,89 8.5% 11 쉐보레 Sail 253, ,32-8.3% 12 현대엘란트라랑동 252,338 26, % 13 뷰익 Excelle XT/GT 246,35 24, % 자료 : CAAM, KB 투자증권 215 글로벌자동차시장분석 l 11

102 중국시장현대 / 기아차판매분석 시사점 현대 / 기아차는각각 15만대, 3만대증설로 214~215 년고성장전망 현대차충칭 4공장및허베이성 5공장신설진행중. 이는 216년이후성장성제고및제품믹스개선전망 SWOT 기회 (Opportunity) 강점 (Strength) ü 높은점유율로인지도높음 ü 현대차 4,5 공장신설진행 약점 (Weakness) ü 일본브랜드반일감정극복및엔저장점으로점유율확대시도 점유율은높은반면, 타사대비중소형차에치중한라인업. 향후고급기종비중확대과제. 전반적으로생산량증가와함께가격하락진행중 위협 (Threat) ü 경쟁자역시빠르게증설 ü 경쟁강화로가격하락추세 ü 중소형위주의라인업으로중저가이미지고착화가능성 현대 / 기아차판매동향 현대 / 기아차모델별판매 ( 천대 ) 2, 현대차 ( 좌 ) 기아차 ( 좌 ) 현대 / 기아차합산점유율 ( 우 ) (%) 1 21 판매 211 판매 212 판매 213 판매 214 판매 현대차 73,8 739,8 859,595 1,3,78 1,12,48 1,8 9 Elantra 152, , ,195 24,72 284,574 1,6 8 Verna 44, ,525 24, , ,24 1,4 1,2 7 6 ix35 63,278 13,23 18, , ,34 Elantra Yuedong 233,344 19, , , ,363 Santa Fe 7,33 74,437 71,424 1, 5 Sonata 3,313 72,65 1,477 14,67 54, 기아차 333,28 432,518 48, , , 자료 : 각사, KB투자증권 K3 58, , , ,713 K2 26, , ,331 Sportage R 11,713 64,341 75,964 88,285 96,472 Kia Forte 15, ,151 8,944 38,4 65,943 K5 34,221 52,742 56,377 55,474 Sportage 67,74 44,754 41,178 44,952 4,474 자료 : 각사, KB투자증권 215 글로벌자동차시장분석 l 12

103 VW vs 현대 / 기아차 VW Ø VW 213 년중국판매 35 만대상회, VW 글로벌판매의 3% 이상을중국에서차지 Lavida Sagitar (1 CNY =.16 USD) Lavida Sagitar Jetta Passat A4L A6L Tiguan Q5 기본가격 ( 위안 ) 112,9 (-9.6% YoY) 144,8 (+.7% YoY) 82,8 (-23.5% YoY) 194,8 (+8.3% YoY) 272,8 (+24.6% YoY) 383, (+27.7% YoY) 199,8 (-5.7% YoY) 358,5 (-5.6% YoY) 214 판매량 486,82 3,82 296, ,344 12, , ,44 16,999 현대 / 기아차 Ø 기아차 3 공장가동, 현대차 4/5 공장진행중으로 216 년이후성장성및제품믹스개선전망 미스트라 (1 CNY =.16 USD) 베르나우에동 (HD) 랑동 (MD) 미스트라 YF 쏘나타투싼싼타페 기본가격 ( 위안 ) 73,9 (-15.% YoY) 99,8 (-9.1% YoY) 89,8 (-22.5% YoY) 139,8 (.% YoY) 181,9 (+9.% YoY) 169,8 (-7.6% YoY) 35,6 (+13.3% YoY) 214 판매량 236,24 132, , ,997 54, ,34 71,424 K2 (1 CNY =.16 USD) K2 K3 K5 스포티지 R 기본가격 ( 위안 ) 72,9 (-15.1% YoY) 12,8 (-8.9% YoY) 159,8 (-4.8% YoY) 159,8 (-1.6% YoY) 214 판매량 155, ,712 55,474 96, 글로벌자동차시장분석 l 13

104 인도 GDP 성장률 : 6.5% (+.4%p) 1 인당 GDP : 1,98 달러 인플레이션 : 7.7% 재정수지 (%GDP) : -4.9 인구 : 12 억 7, 만명 PPI 상승률 : 6.3% 산업개요 212년까지자동차시장빠르게성장. 경기부진으로 213년이후판매정체 로컬위주의진입규제정책에인프라 / 노사관계가열악하여자동차시장성장잠재력에비하여중국대비해외브랜드진입이늦어진상황. 213년이후자동차생산규모에서한국, 멕시코에이어세계 7위, 시장규모는 6위 214년 6월부터소비세인하를시행으로 2H14부터성장세를회복. 고속도로망완공으로 215년인도자동차시장은 5~1% YoY 성장전망 인도연간승용차생산 / 판매추이 시장개요 214년연간판매 : 257만대 (+.6% YoY) 214년연간생산 : 316만대 (+.6% YoY) 주요브랜드 ( 점유율 ) : 마루티스즈키 (44.8%) / 현대 기아차 (16.%) 경쟁강도 : 과점에가까운시장 (HHI: 2,491) 자동차보급 : 모터라이제이션초기단계 ( 인구 1천명당자동차보유대수 23대 ) 인도자동차생산현황 ( 천대 ) 인도연간판매 3,5 인도연간생산 3, 2,5 2, 1,5 1, 지역제조업체최대생산 214 년차종 델리마루티스즈키 127 만대 (214 년 ) 127 만대 Alto/Swift/Dzire/Wagon 144 만대혼다 17 만대 (214 년 ) 17 만대 City(8 만대 ), Amaze(7 만대 ) 타타 9 만대 (211 년 ) 49 만대 Zest(6 만대 ) 뭄바이도요타 19 만대 (212 년 ) 15 만대 Etios(6.5 만대 ) 111 만대 GM 11 만대 (211 년 ) 6 만대 Beat(2.4 만대 ) 첸나이 98 만대 마힌드라 49 만대 (212 년 ) 41 만대 Bolero(11 만대 ) 현대차 64 만대 (212 년 ) 61 만대 Eon/i1/i2/Verna/Santro 포드 15 만대 (214 년 ) 15 만대 Figo(4 만대 ) 르노 / 닛산 22 만대 (214 년 ) 22 만대 Duster(5 만대 ) 자료 : SIAM, KB 투자증권주 : 집계대상차종은 PC+UV/MPV 자료 : KB 투자증권 215 글로벌자동차시장분석 l 14

105 인도자동차시장분석 시사점 경차비중이 57.3% 로높음. 아반떼급은상위 1% 부유층의 Chauffer-Driven 차종 자동차에대한소비자관심이높고, 최근디젤 /SUV 비중이증가하는등소비시장변화조짐. 안전도규격개선으로시장세그먼트상향진행중 향후과점적구조하에서세그먼트상향이진행될경우, Top 3 수익성개선가능성높음 경쟁현황 상위 3개사점유율이 7% 에달할정도로과점적시장 현대차는 1998년인도최초의 1% 해외자본현지공장을선점하여승용차시장점유율 2% 안팎으로확고한 2위사업자지위획득 수입관세가높아서현지생산외에는판매가불가능. 과점구조가당분간지속될전망 주요그룹판매및점유율 인도 Top3 점유율추이 주요모델판매순위 (%) 6 마루티스즈키현대 / 기아차마힌드라 순위브랜드 / 모델 214 판매 213 판매 YoY 제조업체 판매점유율판매점유율 1 마루티 Alto 264, , % 마루티스즈키 1,152, % 1,63, % 현대 / 기아차 411, % 38,2 14.9% 마루티 DZire 21, , % 3 마루티 Swift 22, , % 현대차 411, % 38,2 14.9% 4 4 마루티 Wagon R 159,26 159,233.% 기아차.%.% 5 현대 Grand i1 13,749 41, % 마힌드라 23,593 9.% 27, % 3 6 마힌드라 Bolero 12,45 11,47-7.6% 혼다 179,816 7.% 17, % 7 현대 Eon 8,346 89, % 타타 157, % 221, % 혼다 City 77,328 21, % 도요타 132, % 145, % 9 마루티 Omni 74,498 61,7 22.% 르노 / 닛산 93, % 96, % 포드 77,14 3.% 8, % VW 59, % 82, % GM 57, % 86, % 자료 : SIAM, KB투자증권 자료 : SIAM, KB투자증권 1 현대 i2 69,116 71, % 11 마루티 Celerio 67,616 n/a 12 혼다 Amaze 65,863 59, % 13 마루티 Ertiga 61,153 62, % 자료 : SIAM, KB투자증권 215 글로벌자동차시장분석 l 15

106 인도시장현대 / 기아차판매분석 시사점 21년이후 6~63 만대생산하여사실상생산능력한계상태. 터키공장증산으로 214년부터인도공장의수출을줄이면서내수확대에대응 1) 내수소비세인하, 2) 디젤엔진공장완공, 3) 유럽향 i1 터키이관등 215년에도인도공장의수출비중을줄이면서공장증설없이내수점유율방어진행중 현지언론은현대차인도 3공장증설가능성지속적제기중 SWOT 기회 (Opportunity) 위협 (Threat) 강점 (Strength) ü 인도 2 위생산 / 판매로브랜드인지도및판매망확립 ü 인도 - 아세안 FTA 이후자동차부품관세인하로 216 년이후일본점유율확대가능성 약점 (Weakness) ü 수출물량을터키에서소화하면서내수물량증가가능성 ü 가동률 1% 로서추가생산을위해서는증설필요 현대차인도법인생산동향 ( 천대 ) 7 내수 ( 좌 ) 수출 ( 좌 ) 수출비중 ( 우 ) 자료 : 각사, KB투자증권 (%) 현대 / 기아차모델별판매 21 판매 211 판매 212 판매 213 판매 214 판매 현대차 ( 내수 ) 356, ,79 391,276 38,2 411,471 Grand i1 41,861 13,749 Eon 27,144 93,578 89,964 8,361 i2 71,849 8,571 85,299 71,788 69,116 i1 159, ,47 89,72 77,913 37,27 Verna 2,647 4,196 56,486 49,715 34,141 Santro 87,8 74,64 48,989 42,42 29,982 Elantra 3,52 4,856 3,426 현대차 ( 수출 ) 247,12 242,467 25,5 253,9 21,99 Grand i1 78,432 i2 67,158 47,68 49,968 58,162 53,695 i1 122,63 132,22 152, ,231 26,339 Accent 22,453 26,278 27,338 32,634 23,54 Eon n/a 81 19,74 2,387 19,185 자료 : 각사, KB투자증권 215 글로벌자동차시장분석 l 16

107 마루티스즈키 vs 현대차 마루티스즈키 Ø1 위브랜드, 214 년인도시장점유율 3.2%p 높아진 44.8%. 판가상승진행중 Alto 8 Swift (1 INR =.2 USD) Alto Swift Dzire Wagon R Ertiga 기본가격 ( 루피 ) 293,744 (+7.7% YoY) 584,25 (+7.% YoY) 664,175 (+2.8% YoY) 373,337 (+7.1% YoY) 673,481 (+5.3% YoY) 214 판매량 264,544 22,831 21, ,26 61,153 현대차 Ø 터키공장증설로내수물량여력증가, 시장확대에도수출을줄이며점유율방어. 판가상승진행중 Eon i1 (1 INR =.2 USD) Eon i1 i2 Verna Santro 기본가격 ( 루피 ) 31,65 (+6.4% YoY) 417,228 (+7.6% YoY) 522,729 (+8.7% YoY) 763,437 (+6.4% YoY) 38,995 (+3.% YoY) 214 판매량 8,346 37,27 69,116 34,141 29, 글로벌자동차시장분석 l 17

108 일본 GDP 성장률 : 1.8% (+.1%p) 1 인당 GDP : 3 만 9,14 달러 인플레이션 : 1.8% 재정수지 (%GDP) : -6.6 인구 : 1 억 2,68 만명 PPI 상승률 : 2.3% 산업개요 세계자동차생산 3위, 수출 2위의자동차강국. 214 년승용 / 상용합산 1.5% YoY 증가한 만대생산. 수출은 4.5% YoY 감소한 만대기록 아베노믹스의엔저정책에따른핵심적수혜산업이나, 일본메이커의해외생산이증가하면서일본국내생산및수출은정체상태 승용차브랜드가 11개에달할정도로다양한차종과브랜드가강점. 2Q14 이후소비세인상 (5% 에서 8% 로 ) 후내수자동차시장침체. 2Q15부터경차소비세인상예정 일본연간승용차생산 / 판매추이 시장개요 214년연간판매 : 47만대 (+3.% YoY) 214년연간생산 : 823만대 (+1.4% YoY) 주요브랜드 ( 점유율 ) : 도요타 (41.2%) / 혼다 (17.4%) 경쟁강도 : 과점에가까운시장 (HHI: 2,371) 자동차보급 : 포화상태 ( 인구 1천명당자동차보유대수 598대 ) 일본자동차생산현황 ( 천대 ) 일본연간판매 12, 일본연간생산 1, 8, 6, 4, 2, 자료 : JAMA, KB 투자증권주 : 집계대상차종은 PC 제조업체생산시작최대생산 214 년차종 도요타 1935 닛산 1914 마쯔다 196 혼다 1963 스즈키 1955 스바루 1954 미쓰비시 만대 (27) 142만대 (25) 11만대 (28) 129만대 (27) 94만대 (27) 63만대 (213) 74만대 (27) 355 만대 93 만대 92 만대 92 만대 77 만대 69 만대 41 만대 Land Cruiser(42만대 ), Prius 시리즈 (37만대), RAV4(29만대 ), ES(14만대 ), Corolla(14만대 ) 등도요타 / 렉서스 43 종. Tanto(23만대 ), Move(13만대 ) 등다이하츠 / 싸이언 13종 Rogue(7만대 ) 등닛산 25종. 인피니티 (11만대) 5종. CX-5(3만대 ), 마쯔다3(26만대 ) 등 13종. Fit(21만대 ), N BOX(21만대 ), N-WGN(17만대 ) 등 18종. Wagon R(18만대 ), Spacia(11만대 ), Swift(7만대 ) 등 13종. Forester(3만대 ), XV(14만대 ), Impreza(11대 ) 등 13종. Outlander(15만대 ), Lancer(8만대 ) 등 9종. 215 글로벌자동차시장분석 l 18

109 일본자동차시장분석 시사점 포화시장으로서내수시장은정체상태. 해외현지공장증가로수출증가여의치않음. 이에따라일본내승용차생산량은 Peak (27 년 ) 대비 17.3% 하락 내수시장에서 66CC 이하경차비중이 2% 에달하고, 렉서스판매량이도요타내수승용차판매의 2.4% 에불과할정도로고급차비중이낮은특성 ( 독일내수시장에서폭스바겐의아우디판매비중은 23.5% 에달함 ) 하이브리드등친환경차판매는 214 년 1.% YoY 증가한 14.3 만대로세계최대시장형성 경쟁현황 HHI 2,4, Top 3 점유율 7% 등한국과함께세계적으로가장강력한과점적자동차시장구조 빅4 ( 도요타 / 혼다 / 닛산 / 스즈키 ) 215년점유율이 84.3% 에달한가운데, 수입브랜드점유율은 6.% 에서큰변화는없음 브랜드는과점적이지만, 214년판매된경차만 4종이넘을정도로차종레벨에서는지나치게세분화되어규모의경제를상실하는단점이있음 주요그룹승용차판매및점유율 주요그룹점유율현황 주요모델판매순위 순위브랜드 / 모델 214 판매 213 판매 YoY 미쓰비시제조업체판매점유율판매점유율 2.2% 1 다이하츠 Tanto 234, , % 수입브랜드도요타 1,935, % 1,947, % 스바루 6.% 2 도요타 Aqua 233,29 262, % 마쯔다 3.3% 혼다 816, % 729, % 3 혼다 Fit 22, , % 4.2% 스즈키 633, % 558, % 르노 / 닛산 573, % 578, % 마쯔다 199,98 4.2% 22,4 4.4% 스바루 153, % 164,1 3.6% VW 14, % 11,31 2.2% 미쓰비시 12, % 16, % BMW 63, % 63, % 다임러 61, % 55,23 1.2% 피아트 / 크라이슬러 2,722.4% 18,586.4% 현대 / 기아차 13.% 18.% 자료 : JAMA, KB 투자증권 ( 승용차는미니 / 소형 / 표준형포함 ) 215 글로벌자동차시장분석 l 19 닛산 12.2% 스즈키 13.5% 자료 : JAMA, KB 투자증권 혼다 17.4% 도요타 41.2% 4 도요타 Prius 183, , % 5 혼다 N-BOX 179,93 234, % 6 스즈키 WagonR 175, ,9-5.8% 7 닛산 Dayz 169,245 78, % 8 혼다 N-WGN 146,717 11, % 9 다이하츠 Mira 142,56 157, % 1 다이하츠 Move 138,23 25, % 11 스즈키 Spacia 121,86 17, % 12 도요타 Corolla 114,331 11, % 13 스즈키 Alto 11, , % 자료 : JAMA, KB 투자증권주 : 음영은경차

110 일본시장수입브랜드판매분석 시사점 해외현지생산확대이후금융위기 / 대지진등의여파로혼다의일본내승용 / 상용차생산이 22년 Peak 139만대대비 215년 96만대로빠르게감소. 이에따라혼다의 215년수출은 1986년 Peak 71만대대비 5% 에불과한 3만대수준으로감소 금융위기이후일본내승용차생산중소형 (66~2,CC) 및일반형 (2,CC 이상 ) 을줄이고, 내수비중이높은미니 (66CC 이하 ) 차종의생산점유율이사상최대인 22.6% 로증가. 2Q15 이후경차소비세를인상하여경차점유율하락예상 아베노믹스의취지가자동차수출확대임에도불구하고, 1) 현지생산증가, 2) 일본내생산은점진적증가, 3) 차종믹스가내수위주로전환등수출확대로이어지지못하고있음 혼다내수 / 수출판매추이 일본시장승용차차종별생산량추이 ( 천대 ) 1,4 혼다수출판매 혼다내수판매 금융위기이후 ( 천대 ) Mini 차종생산량 ( 좌 ) Standard 차종생산량 ( 좌 ) (%) 12, Small 차종생산량 ( 좌 ) Mini 차종점유율 ( 우 ) 24. 1,2 혼다수출급감 1, 21. 1, 8, , , , 자료 : JADA, KB 투자증권 자료 : JADA, KB 투자증권 215 글로벌자동차시장분석 l 11

111 일본시장주요차급분석 경차 / 소형차 Ø 214 년일본내수승용차중경차점유율은 2.4%p 높아진 39.1%, 184 만대. 세제변경으로경차점유율축소전망 혼다 N Box 다이하츠 Tanto (1 JPY =.84 USD) 다이하츠 Tanto 혼다 N-Box 혼다 Fit 도요타 Corolla 기본가격 ( 만엔 ) 판매량 23.4 만대 18. 만대 2.2 만대 11.4 만대 하이브리드 Ø 213 년보조금폐지이후에도 214 년 1.% YoY 증가한 14 만대기록 도요타 Prius 도요타 Aqua (1 JPY =.84 USD) 도요타 Aqua 도요타 Prius 도요타 Camry Hybrid 혼다 Fit Hybrid 기본가격 ( 만엔 ) 판매량 23.3 만대 18.4 만대 1.1 만대 11. 만대 CUV Ø SUV 시장규모작은편이나빠르게증가하는편 스바루 Forester 닛산 X-Trail (1 JPY =.84 USD) 도요타 RAV4 혼다 CR-V 닛산 X-Trail 스바루 Forester 기본가격 ( 만엔 ) 판매량 2,15 대 1,75 대 53,736 대 25,921 대 215 글로벌자동차시장분석 l 111

112 한국 GDP 성장률 : 3.7% (+.3%p) 1 인당 GDP : 3 만 11 달러 인플레이션 : 2.3% 재정수지 (%GDP) :.8 인구 : 5,8 만명 PPI 상승률 : -1.7% 산업개요 세계자동차생산 5위, 수출 3위의자동차강국. 승용 / 상용합산 46만대생산, 32만대수출. 이중현대 / 기아차비중이 8% 안팎 자동차및부품수출이총수출의 12% 에달할정도로비중이높으나, 최근해외현지생산확대로국내생산은 211~214 년정체상태 수입차판매가 25.5% YoY 증가한 19.6만대를기록하며, 전체시장을견인하여 214년한국내수승용차시장은예상보다높은 9.% YoY 증가한 141만대기록 한국연간승용차생산 / 판매추이 시장개요 214년연간판매 : 141만대 (+9.% YoY) 214년연간생산 : 412만대 (+.4% YoY) 주요브랜드 ( 점유율 ) : 현대차 (36.2%) / 기아차 (28.8%) 경쟁강도 : 과점에가까운시장 (HHI: 2,33) 자동차보급 : 자동차시장성숙단계진입 ( 인구 1천명당자동차보유대수 377대 ) 한국자동차생산현황 ( 천대 ) 한국연간판매 4,5 한국연간생산 4, 3,5 제조업체생산시작최대생산 214 년차종 현대차 만대 (212 년 ) 188 만대 엑센트 (28 만대 ), 아반떼 (35 만대 ), 쏘나타 (17 만대 ), 그랜져 (11 만대 ), 투싼 (2 만대 ) 싼타페 (22 만대 ), 제네시스 / 에쿠스 (8 만대 ) 3, 2,5 2, 1,5 1, 5 기아차 1974 GM 1976 르노 1998 쌍용차 만대 (214 년 ) 94만대 (27년) 28만대 (21년) 14만대 (213년) 17 만대 62 만대 15 만대 모닝 (25 만대 ), 프라이드 (24 만대 ), K3(24 만대 ), K5(15 만대 ), K7(4 만대 ), K9(1 만대 ), 스포티지 (16 만대 ), 쏘울 (22 만대 ), 쏘렌토 (12 만대 ) 스파크 (15만대), 크루즈 (5만대), 트랙스 (23만대), 캡티바 (6만대) SM3(3만대 ), SM5(3만대 ), QM5(6 만대 ) 14 만대코란도 (11 만대 ) 자료 : KAMA, KB 투자증권주 : 집계대상차종은 PC 자료 : KB 투자증권 215 글로벌자동차시장분석 l 112

113 한국자동차시장분석 시사점 자동차시장은정체상황이나, 향후국민소득증가에따라세그먼트상향및시장확대여지남아있음 현대 / 기아차의경우, 일본메이커대비생산차종종류가적고기종당생산규모가큰특징이있음 4Q15 유로6 도입으로 215년까지수입차점유율증가불가피할것으로보이나, 216 년이후증가율은둔화될것으로예상 경쟁현황 HHI 27, Top 2 점유율 65% 로서일본과함께세계적으로가장강력한과점적승용차시장구조 현대 / 기아차점유율이 1년째 6~7% 안팎을지키는가운데, 수입차점유율확대 수입차시장에서도독일4사합산점유율이 7% 에달하는과점체제지속 GM, 르노삼성, 쌍용차등국내판매반등국면 주요그룹승용차판매및점유율 주요브랜드승용차점유율현황 주요모델판매순위 제조업체 판매 점유율 판매 점유율 현대 / 기아차 917,8 65.1% 882, % 현대차 51, % 479, % 기아차 46, % 43, % GM 147,67 1.5% 13, % 르노 / 닛산 87, % 64,24 5.% 쌍용차 69,36 4.9% 63,97 4.9% VW 61, % 47, % BMW 46, % 39,397 3.% 다임러 35, % 24,78 1.9% 도요타 13,34.9% 12,863 1.% 포드 8,718.6% 7,214.6% 피아트 / 크라이슬러 6,47.5% 4,65.4% VW 4.3% 쌍용차 4.9% 르노 6.2% GM 1.5% 다임러 2.5% 기타 BMW 3.3% 3.3% 기아차 28.8% 현대차 36.2% 순위브랜드 / 모델 214 판매 213 판매 YoY 1 현대쏘나타 18,14 88, % 2 기아모닝 96,89 93, % 3 현대아반떼 93,895 93, % 4 현대그랜져 93,29 88,51 5.3% 5 현대싼타페 77,689 78, % 6 쉐보레스파크 6,5 6, % 7 기아 K3 49,33 51, % 8 기아 K5 49, 63,7-22.2% 9 기아스포티지 R 47,729 45, % 1 현대투싼ix 41,755 42, % 11 기아카니발 R 41,643 3, % 12 기아쏘렌토 R 38,124 29, % 13 현대제네시스 36,711 1, % 자료 : KAMA, KAIDA, KB 투자증권 자료 : KAMA, KAIDA, KB 투자증권 자료 : 각사, KB 투자증권 215 글로벌자동차시장분석 l 113

114 한국시장현대 / 기아차판매분석 시사점 SWOT 강점 (Strength) 약점 (Weakness) 전체시장증가로 214년현대 / 기아차내수판매 3.9% YoY 증가한 91.8만대로반등 214년이후신차출시확대로내수판매활성화예상 기회 (Opportunity) ü 내수시장확대및 ASP 상승 ü 214~215 년신차플로우 ü 과점구조하에서점유율추가확대는부담 4 륜구동 / 디젤및하이브리드 / 전장등고급옵션확대로 ASP 상승추세지속전망 위협 (Threat) ü 내수자동차소비다양성추구에따라수입차점유율확대 ü 원화강세시수출수익성하락과수입차단가하락이동시에위협요인으로작용 현대 / 기아차판매동향 현대 / 기아차모델별판매 ( 천대 ) 1, 현대차 ( 좌 ) 기아차 ( 우 ) 현대 / 기아차합산점유율 ( 우 ) (%) 8 21 판매 211 판매 212 판매 213 판매 214 판매 현대차 482, ,43 55, ,433 51, 쏘나타 152,23 14,248 13,994 89,4 18,14 아반떼 139, ,16 111,29 93,966 93,894 그랜져 32,893 17,652 88,52 88,51 93,29 싼타페 37,759 26,14 68,382 78,772 77,689 투싼 46,454 43,198 37,736 42,845 41, 제네시스 26,681 24,717 19,338 12,532 37, 엑센트 8,941 23,977 3,53 28,67 23,29 기아차 434, ,672 43,757 43,219 46,822 모닝 11,57 117,29 94,19 93,631 96,89 K3 25,81 51,279 49,33 K5 61,876 87,452 77,952 63,7 49, 자료 : 각사, KB 투자증권 스포티지 44,77 52,18 43,993 45,358 47,729 쏘렌토 42,48 4,62 35,2 29,168 38,126 자료 : 각사, KB 투자증권 215 글로벌자동차시장분석 l 114

115 한국 vs 일본자국내생산 / 판매분석 생산 214년도요타 ( 다이하츠포함 ) 의일본내승용차생산은 44만대, 현대 / 기아차한국내승용차생산은 32만대기록. 이중연간 1만대이상생산하는볼륨차종의비중은도요타 (71.5%) 대비현대 / 기아차가 (77.2%) 높음 현대 / 기아차는 1) 볼륨차종의생산비중이높고, 2) 생산믹스가좋으며, 3) 핵심플랫폼공유비중이높아글로벌최상위권의수익성을유지하고있음 수입차 일본수입차점유율은 6% 에머무르는가운데, 한국수입차점유율은 13.4% 로두배에달함 양국모두수입차시장의 7% 를독일 4개브랜드가점유하고있다는점에서유사점 아우디 /BMW의경우한국과일본의절대판매규모가유사할정도로확대되었다는점을고려하면, 일부브랜드의한국시장판매는 215~216 년정점에달할가능성있음 214 도요타일본생산 vs. 현대 / 기아차한국생산 214 한국 vs. 일본시장수입차판매량 2 만대이상 45.2% 1 만대이상 71.5% 1 만대이하 2.2% 도요타 비중생산차종비중생산차종 LandCruiser(42 만대 ) Prius(37 만대 ) RAV4(29 만대 ) Tanto(23 만대 ) Voxy/Noah(2 만대 ) Lexus ES(14 만대 ) Move(13 만대 ) Corolla(12 만대 ) Yaris(11 만대 ) Mira(11 만대 ) Mark X(951 대 ) 등 15 개차종 44.3% 77.2% 1.2% 현대 / 기아 아반떼 (35만대) 엑센트 (28만대) 모닝 (25만대) 리오 (24만대) K3(24만대 ) Soul(22만대 ) 투싼 (2만대) 싼타페 (17만대) 스포티지 (16만대) K5(15만대 ) 쏘렌토 (12만대) 그랜져 (11만대) 베라크루즈 (583 대 ) 등 15 개차종 ( 대 ) 14, 12, 1, 8, 6, 4, 2, 일본 한국 VW 아우디벤츠 BMW 기타 자료 : 각사, KB 투자증권 자료 : 각사, KB 투자증권 215 글로벌자동차시장분석 l 115

116 호주 GDP 성장률 : 2.5% (-.4%p) 1 인당 GDP : 6 만 2,56 달러 인플레이션 : 2.6% 재정수지 (%GDP) : -1.4 인구 : 2,38 만명 PPI 상승률 :.9% 산업개요 자동차보급이포화상태에진입하였음에도높은국민소득및관광수요로연간 1만대수준의안정적시장규모유지 현지생산하던포드 /GM/ 도요타가잇달아공장폐쇄를발표하여 217년부터전량수입에의존하게될전망 현대 / 기아차점유율 11.8% 로 2위를달리고있는상황에서 1) 경쟁자현지공장철수, 2) 한-호주 FTA, 3) 호주경제호조로시장확대등수출전망긍정적 호주연간승용차생산 / 판매추이 시장개요 214년연간판매 : 18만대 (-2.% YoY) 214년연간생산 : 17만대 (-16.9% YoY) 주요브랜드 ( 점유율 ) : 도요타 (19.5%) / 현대 기아차 (11.8%) 경쟁강도 : 자유경쟁에가까운시장 (HHI: 924) 자동차보급 : 포화상태 ( 인구 1천명당자동차보유대수 693대 ) 호주자동차생산현황 ( 천대 ) 호주연간판매 1,2 호주연간생산 1, 8 제조업체 생산시작 최대생산 214년 차종 도요타 GM 만대 Camry n/a (27년) Aurion 17만대 Commodore n/a (24년) Curze 6 포드 만대 (24 년 ) n/a Falcon 대형세단 자료 : FCAI, KB 투자증권주 : 집계대상차종은 PC 자료 : KB 투자증권 215 글로벌자동차시장분석 l 116

117 호주자동차시장분석 시사점 고급차지향성이높은시장. 높은국민소득과관광수요에의한것으로보임 호주정부는자국내생산을포기함에따라, 도요타 / 현대기아차 /GM/ 마쯔다등빅4 중심으로경쟁강도강화를유도할것으로보임 반대로메이커들은원거리수출비용, 경쟁강도약화, 관광수요의특성등을고려하여고사양비중을확대하며, 가격인상에나서게될것으로예상됨 결론적으로현지공장철수와함께수출확대및가격인상진행될것으로예상되며, 한-호주 FTA의관세 ( 현행 5%) 가완전철폐되는 218년전후현대 / 기아차점유율확대가능성 경쟁현황 GM의 24년호주시장점유율은 19.1% 에달하였으나, 신차투입이늦어지면서 214년점유율은 9.9% 로하락, 217년현지공장철수이후추가하락전망 도요타의 214년호주시장점유율은.6%p 하락한 19.5% 기록. 향후시장점유율 1위사업자로서현지공장철수과정에서고용유지에최선을다하지않았다는점을고려하면, 향후도요타의호주시장장악력이하락할가능성이있음 반면, 현대 / 기아차는호주점유율이과거 1년간 4.8%p 높아진 11.8% 에달하고있으며, 한-호주 FTA 체결로점유율확대가능성있음 주요그룹판매및점유율 호주 Top 3 점유율추이 주요모델판매순위 순위브랜드 / 모델 214 판매 213 판매 YoY 제조업체 판매 점유율 판매 점유율 도요타 21, % 221,55 2.1% 현대 / 기아차 128, % 126, % 현대차 1,11 9.2% 97,6 8.8% 기아차 28,5 2.6% 29, % GM 16, % 113, % 마즈다 1,74 9.3% 13, % VW 8, % 75, % 포드 79, % 86, % 르노 / 닛산 75,394 7.% 83, % 미쓰비시 68, % 71, % 스바루 4,52 3.7% 4,2 3.6% 혼다 32, % 39, % (%) 도요타 3 현대 / 기아차 GM 자료 : FCAI, KB투자증권 자료 : FCAI, KB투자증권 자료 : FCAI, KB투자증권 215 글로벌자동차시장분석 l 도요타 Corolla 43,745 43,498.6% 2 마쯔다 3 43,313 42,82 2.9% 3 도요타 Hilux 38,126 39, % 4 현대 i3 31,55 3,582 3.% 5 홀덴 Commodore 3,23 27, % 6 포드 Ranger 26,619 21, % 7 미쓰비시 Triton 24,256 24,512-1.% 8 도요타 Camry 2,244 24,86-91.% 9 마쯔다 CX-5 21,571 2, % 1 VW Golf 19,545 17, % 11 홀덴 Cruze 118,554 24, % 12 도요타 RAV4 18,16 16, % 13 홀덴 Colorado 18,48 17,23 4.9%

118 호주시장현대 / 기아차판매분석 시사점 SWOT 강점 (Strength) 약점 (Weakness) 29년 i2/i3/ix35 투입으로 6년연속판매증가 영국 / 일본과같은우핸들국가로서차종투입상한계를극복 기회 (Opportunity) ü GM/ 도요타현지공장철수로인한시장공백 ü 한 - 호주 FTA 로관세인하 ü 우핸들별도생산 향후 LF쏘나타 / 제네시스등우핸들국가향수출재개함으로써점유율추가확대가능할것으로전망 위협 (Threat) ü 엔저를앞세운일본메이커공격적판촉활동 ü 독일프리미엄브랜드공급확대 현대 / 기아차판매동향 ( 천대 ) 14 현대차 ( 좌 ) 기아차 ( 좌 ) 현대 / 기아차합산점유율 ( 우 ) 자료 : 각사, KB투자증권 (%) 현대 / 기아차모델별판매 21 판매 211 판매 212 판매 213 판매 214 판매 현대차 74,48 8,398 85,682 93,32 1,11 i3 29,772 28,869 28,348 3,582 31,55 ix35 7,22 11,487 11,469 19,98 17,922 i2 2,272 8,78 13,339 14,1 14,979 Elantra 2,3 4,574 8,697 8,81 8,779 Verna 22 3,625 7,17 5,937 7,561 Santa Fe 4,646 4,442 4,786 6,148 6,532 기아차 23,342 24,643 3,619 29,778 28,5 Rio 9,52 6,187 7,915 9,16 7,925 Sportage 4,728 6,952 8,582 6,42 7,21 Cerato 3,73 3,62 4,26 6,348 6,368 Sorento 2,99 2,613 3,276 2,887 2,68 Sedona 3,638 3,595 3,676 2,847 1,592 Optima ,267 1,823 1,274 자료 : 각사, KB투자증권 215 글로벌자동차시장분석 l 118

119 호주시장주요차급분석 세단 / 해치백 Ø 도요타 /GM/ 포드의현지공장폐쇄로시장재편가능성 마쯔다 3 (1 AUD =.78 USD) 도요타 Corolla 마쯔다 3 혼다 Civic 홀덴 Cruze VW Golf 현대 Elantra 현대 i3 현대 i2 기본가격 ( 호주달러 ) 19,4 (-3.% YoY) 23,366 (+16.9% YoY) 25,387 (+15.4% YoY) 23,289 (+1.6% YoY) 22,99 (-4.2% YoY) 19,99 (-4.8% YoY) 19,99 (-4.8% YoY) 12,99 (-13.3% YoY) 214 판매량 43,745 43,313 7,878 18,554 19,545 8,779 31,55 14,979 SUV/CUV Ø 현대 / 기아차 SUV 판매믹스양호 현대투싼 도요타 RAV4 (1 AUD =.78 USD) 도요타 RAV4 혼다 CR-V VW Tiguan 현대투싼 현대싼타페 기본가격 ( 호주달러 ) 27,49 (-4.2% YoY) 29,99 (.% YoY) 27,99 (.% YoY) 25,99 (-7.1% YoY) 48, (+15.7% YoY) 214 판매량 18,16 9,714 6,64 17,922 6, 글로벌자동차시장분석 l 119

120 인도네시아 GDP 성장률 : 5.9% (+.5%p) 1 인당 GDP : 3,87 달러 인플레이션 : 5.6% 재정수지 (%GDP) : -2.3 인구 : 2 억 5,58 만명 PPI 상승률 : 5.8% 산업개요 28년인도-일본 EPA 발효이후모터라이제이션시작. 높은관세로자국생산과시장규모가거의일치하는자급자족형 일본업체들이조기에현지공장진출하여일본국내보다도높은과점체제구축 모터라이제이션시작으로성장성높으나, 일본메이커들의신규진입견제와높은고객충성도로기타메이커에게진입이쉽지않은상황. 여기에일본메이커들은인도네시아대규모증설및수출확대등적극적인수성에나선상태 인도네시아연간승용차생산 / 판매추이 시장개요 214년연간판매 : 112만대 (-6.8% YoY) 214년연간생산 : 129만대 (+15.5% YoY) 주요브랜드 ( 점유율 ) : 도요타 (51.5%) / 혼다 (14.4%) 경쟁강도 : 완전과점시장 (HHI: 3,96) 자동차보급 : 모터라이제이션초기단계 ( 인구 1천명당자동차보유대수 73대 ) 인도네시아자동차생산현황 ( 천대 ) 인도네시아연간판매 1,4 인도네시아연간생산 1,2 1, 자료 : OICA, KB 투자증권주 : 집계대상차종은 PC 제조업체 생산시작 214년 차종 증설현황 도요타 만대 Avanza(2만대 ) 2만대규모제2엔진공장 (216) Gran Max(8만대 ) Agya(7만대 ) Innova(6만대 ) Xenia(6만대 ) 혼다 만대 Mobilio(1만대 ) 3만대규모제2공장가동 (214) Fit(2.6만대 ) Brio(2.5만대 ) Freed(2.3만대 ) 스즈키 만대 Ertiga(5만대 ) 1만대규모제2공장가동 (215) Carrry(4.3만대 ) 닛산 만대 Gran Livina(2.7만대 ) 15만대규모제2공장가동 (214) Evalia(2만대 ) 자료 : KB투자증권 215 글로벌자동차시장분석 l 12

121 인도네시아자동차시장분석 시사점 214~215 년일본메이커들의대규모증설로생산확대가능할전망. 일본메이커들의점유율 9% 를상회하는가운데, 추가증설로진입장벽을높이고있음 인도네시아자동차수출은 214년 2만대수준으로증가했으며, 215년수출은 3만대에가까울것으로예상됨. 이는 211 년이후 5년만에인도네시아자동차수출이 3배로급증하는것임 장기적으로시장성장전망이높아서 TPP 또는 CEPA 체결이자동차시장개방전환계기가될것으로전망 경쟁현황 도요타는자국시장점유율 (41%) 보다인도네시아점유율 (51%) 이높을정도로서, 현대 / 기아차와의글로벌판매격차 ( 약 2만대 ) 의 3% 이상이인도네시아에서발생할정도로전략적요충지역 사회제도의특수성 ( 일부다처제 ) 으로인도네시아특유의 7인승 MPU "Avanza" 가단일차종 14.5% 를차지하여도요타인도네시아판매의 28% 를차지함 212 년이후일본산수입차에대한관세가철폐된가운데, 현지생산도대규모증설되어일본메이커의시장수성활동이활발히진행중 주요그룹판매및점유율 인도네시아자동차수출추이 주요모델판매순위 제조업체 판매 점유율 판매 점유율 도요타 574, % 625, % 혼다 16, % 98,28 8.7% 스즈키 133, % 144, % 르노 / 닛산 79, % 81,99 7.3% 미쓰비시 55,357 5.% 62,31 5.5% GM 28, % 29,71 2.6% 포드 2, % 2, % 마쯔다 18, % 17, % 현대 / 기아차 1,636 1.% 13, % 현대차 6,757.6% 6,526.6% 기아차 3,879.3% 6,821.6% 이스즈 1,449.9% 13, % 자료 : OICA, KB투자증권 215 글로벌자동차시장분석 l 121 ( 천대 ) 인도네시아자동차수출 25 2 인도네시아수출 빠르게증가 자료 : OICA, KB투자증권 순위브랜드 / 모델 214 판매 213 판매 YoY 1 도요타 Avanza 162,7 213, % 2 혼다 Mobilio 79,288 n/a 3 도요타 Agya 67,74 22, % 4 다이하츠 Gran Max 57,151 48,12 19.% 5 도요타 Innova 56,157 64, % 6 스즈키 Carry 49,662 46,28 7.5% 7 스즈키 Ertiga 47,15 63, % 8 다이하츠 Xenia 46,71 64, % 9 다이하츠 Ayla 4,775 19, % 1 도요타 Rush 29,69 35,4-15.4% 11 미쓰비시 T12-SS 29,378 29,662-1.% 12 혼다 Brio Satya 26,683 n/a n/a 13 미쓰비시 L3 26,394 27,498-4.% 자료 : OICA, KB투자증권

122 인도네시아시장현대 / 기아차판매분석 시사점 인도네시아정부는현재진행중인한-인도네시아 CEPA의조건에현대차의인도네시아진출을조건으로제시할정도로현지공장건설을강력히원하는상황 이에반해일본메이커들이추가증설로강력한진입장벽을구축하면서현대차로서는인도네시아현지공장의우선순위가높다고보기는힘듦 SWOT 기회 (Opportunity) 강점 (Strength) ü 모터라이제이션초기국면 ü 인도네시아정부의강력한요청 ü 세계최고수준의과점으로높은자동차가격대형성 약점 (Weakness) ü 인도 / 중국 / 미국에비하여사업기반및부품사진출이미약하여우선순위떨어짐 이에따라초기에는수출관세인하를통해판매망확충및브랜드인지도를높이고, 현지공장은장기과제로남을것으로예상됨 위협 (Threat) ü 일본메이커대규모증설 ü 원자재가격하락으로경기부진 ü EPA 발효로일본차수입관세철폐 현대 / 기아차판매동향 현대 / 기아차모델별판매 ( 천대 ) 2 현대차 ( 좌 ) 기아차 ( 좌 ) 현대 / 기아차합산점유율 ( 우 ) (%) 5 21 판매 211 판매 212 판매 213 판매 214 판매 현대차 3,583 4,786 5,727 5,618 6, H , , Avega 1,276 2,29 3,472 2,999 1, Tucson ,93 1,459 i i Sonata 기아차 5,762 8,763 12,454 6,615 3,879 6 Pride , Morning 4,311 5,98 7,263 4, Carens Sportage 1,129 1, Rio 682 1,619 3, Big Up 자료 : 각사, KB 투자증권 자료 : 각사, KB 투자증권 215 글로벌자동차시장분석 l 122

123 인도네시아시장주요모델분석 7 인승 MPV Ø 사회제도특수성으로 MPV 시장강세 도요타 Avanza 스즈키 Ertida 닛산 Grand Livina 혼다 Jazz (1 IDR =.8 USD) 도요타 Avanza 도요타 Innova 스즈키 Ertiga 닛산 Grand Livina 혼다 Jazz 기본가격 ( 천루피아 ) 17,55 (+12.1% YoY) 228,55 (+12.4% YoY) 168, (+9.6% YoY) 183,95 (+1.1% YoY) 23, (+.5% YoY) 214 판매량 162,7 56,157 47,15 15,716 22, 글로벌자동차시장분석 l 123

124 태국 GDP 성장률 : 4.5% (FLAT) 1 인당 GDP : 6,26 달러 인플레이션 : 4.% 재정수지 (%GDP) : -1.7 인구 : 6,74 만명 PPI 상승률 :.3% 산업개요 196년대부터진출한일본업체들이생산기지로활용하여세계 9위자동차생산국 (213 년 246만대 ) 아세안 / 호주지역으로연간 1만대수출 생애첫차보조금 정책으로 212 년 81.9% YoY 증가한 14만대로호조를보였으나, 경기침체및정치불안으로 213~214 년연속판매감소 214~215 년가동을목표로닛산 (15만대 ), 혼다 (12만대 ), 이스즈 (12만대 ), 포드 (15만대 ) 증설시작하였으나, 내수침체와수출정체로국내생산도큰폭하락 태국연간승용차생산 / 판매추이 시장개요 214년연간판매 : 82만대 (-34.2% YoY) 214년연간생산 : 186만대 (-22.7% YoY) 주요브랜드 ( 점유율 ) : 도요타 (37.9%) / 이스즈 (17.6%) 경쟁강도 : 집중도가높은경쟁시장 (HHI: 2,56) 자동차보급 : 모터라이제이션초기국면 ( 인구 1천명당자동차보유대수 192대 ) 태국자동차생산현황 ( 천대 ) 태국연간판매 3, 태국연간생산 2,5 2, 1,5 1, 자료 : TMT, KB 투자증권주 : 집계대상차종은 PC 제조업체생산시작최대생산 214 년차종 도요타 만대 (212년) 73만대 미쓰비시 자료 : KB 투자증권 Hilux 픽업 (45 만대 ) Yaris (18 만대 ) Triton 픽업 (15 만대 ) Mirage(12.5 만대 ) Pajero (5 만대 ) 이스즈 만대 (213 년 ) 23 만대 D-Max 픽업 (2 만대 ) 포드 혼다 닛산 만대 (213 년 ) 16 만대 (213 년 ) 27 만대 (213 년 ) 25 만대 (212 년 ) 32 만대 15 만대 14 만대 13 만대 Ranger 픽업 (8.7 만대 ) Fiesta/Focus (3 만대 ) City (6.7 만대 ), Civic (1.4 만대 ) CR-V (1.7 만대 ) Frontier 픽업 (4.6 만대 ) Sylphy (3 만대 ), March (2 만대 ) GM 2 12 만대 (212 년 ) 6 만대 Colorado 픽업 (3.6 만대 ) 215 글로벌자동차시장분석 l 124

125 태국자동차시장분석 시사점 낮은인건비를기반으로 1개이상의미국 / 일본메이커를적극적으로유치하여우핸들승용차및픽업트럭을중심으로수출드라이브 196년대부터현지공장을설립한일본브랜드들이내수시장의 8% 장악 212년내수확대를가져온 생애첫차보조금 이 213년폐지되면서 2년연속판매감소 내수부진대비생산이빠르게증가하면서수출지속증가했으나, 214 년바트화하락에도불구하고, 수출정체 경쟁현황 완성차수입관세가 8% 에이르며, 태국산승용차소비세도 3%~5% 인반면, 픽업트럭소비세는 3% 수준. 이에따라픽업트럭이전체자동차시장의 4% 비중차지 태국정부가 친환경차 드라이브로정책선회함에따라픽업트럭비중감소가능성있음 2년이후포드 /GM 등미국계생산입지확보했으나, GM은 215 년 3월태국공장소형차생산중단발표 216년까지 4개브랜드합산 5만대규모의현지공장증설이진행중이나, 내수및수출에서상승전환이지연된다면, 공장가동이지연될가능성있어보임 주요그룹판매및점유율 태국자동차수출추이 주요모델판매순위 ( 천대 ) 태국자동차수출 (%) 순위브랜드 / 모델 214 판매 213 판매 YoY 제조업체 판매 점유율 판매 점유율 1,2 태국생산중수출비중 6 1 도요타 Hilux 144,693 26, % 도요타 31, % 411, % 2 이스즈 D-Max 128, , % 이스즈 144, % 185, % 1, 5 3 도요타 Yaris 52,89 21, % 혼다 99, % 195, % 4 도요타 Vios 47,8 13, % 미쓰비시 61, % 1, % 혼다 City 44,444 93, % 르노 / 닛산 56,92 6.9% 1, % 도요타 Corolla 36,593 35,26 3.8% 포드 37, % 49,798 4.% 7 미쓰비시 Triton 33,15 42, % 마쯔다 33, % 56,49 4.5% 포드 Ranger 23,977 28, % GM 24,644 3.% 61,65 4.9% 9 도요타 Fortuner 2,156 29, % 스즈키 2, % 45, % 이스즈 MU-X 19,4 3, % 현대 / 기아차 1,183.1% 2,33.2% 11 혼다 Jazz 16,533 21, % 현대차 656.1% 1,142.1% 12 닛산 Navara 15,778 2, % 기아차 527.1% 891.1% 닛산 Almera 15,68 41,8-61.8% 자료 : TMT, KB투자증권 자료 : TMT, KB투자증권 자료 : TMT, KB투자증권 215 글로벌자동차시장분석 l 125

126 태국시장현대 / 기아차판매분석 시사점 수입관세가 8% 에달하는상황에서수출에의한의미있는판매달성불가능 SWOT 강점 (Strength) 약점 (Weakness) TPP, CEPA가체결된다고하더라도내수시장의 4% 에달하는픽업라인업이부재한약점 기회 (Opportunity) ü TPP, CEPA 등수입관세인하가능성있음 ü 픽업트럭라인업부재 여기에 1개이상의브랜드가현지공장을보유한상황에서현대 / 기아차입장에서추가적인시장진입실효성은낮은상황 위협 (Threat) ü 일본브랜드가조기진출하여내수시장 8% 장악 ü 1 여개이상의브랜드가현지공장운영중 현대 / 기아차판매동향 현대 / 기아차모델별판매 ( 천대 ) 6 현대차 ( 좌 ) 기아차 ( 좌 ) 현대 / 기아차합산점유율 ( 우 ) (%) 5 21 판매 211 판매 212 판매 213 판매 214 판매 현대차 2,939 4,439 4,133 1, Tucson Avante (Elantra) Sonata Veloster Hyundai H1 2,845 3,423 2,98 1,222 3 Starex 기아차 , Kia K Series Rio Soul Morning (Picanto Sportage 7 Pregio 자료 : 각사, KB 투자증권 자료 : 각사, KB 투자증권 215 글로벌자동차시장분석 l 126

127 태국시장주요모델분석 픽업 Ø 픽업트럭이전체자동차시장의 4% 점유율지속 이스즈 D-Max 도요타 VIGO 미쓰비시 Triton 마쯔다 BT-5 (1 THB =.3 USD) 이스즈 D-Max 도요타 VIGO 미쓰비시 Triton 마쯔다 BT-5 쉐보레 Colorado 기본가격 ( 바트 ) 565,5 (-13.7% YoY) 512, (-25.3% YoY) 653, (+3.5% YoY) 65, (-4.6% YoY) 621, (-5.8% YoY) 213 판매량 128, ,866 33,15 12,259 12, 글로벌자동차시장분석 l 127

128 사우디아라비아 GDP 성장률 : 4.4% (-.7%p) 1 인당 GDP : 2 만 6,51 달러 인플레이션 4.% 재정수지 (%GDP) : -.3 인구 : 3,6 만명 PPI 상승률 : 1.2% 산업개요 중동최대자동차시장. 214년사우디승용차시장은 4년연속사상최고를기록하며, 79만대판매기록. 유가하락이후성장률둔화우려있음 유가상승과 아랍의봄 정치적변화로 21년전후모터라이제이션시작하여여전히자동차보유규모는낮은상황이며, HHI 2,2 에달하는과점적시장 1) 국민소득이높은반면, 2) 유가가낮고, 3) 대중교통이발달하지않았으며, 4) 도로인프라가발달, 5) 정부의성장의지등으로유가하락과무관하게사우디자동차시장은 5% YoY 안팎의성장세가지속될전망 사우디아라비아연간승용차판매추이 시장개요 214년연간판매 : 79만대 (+6.1% YoY) 주요브랜드 ( 점유율 ) : 도요타 (37.9%) / 현대 기아 (24.4%) 경쟁강도 : 과점에가까운시장 (HHI: 2,22) 자동차보급 : 모터라이제이션진행중 ( 인구 1천명당자동차보유대수 26대 ) 주요브랜드점유율추이 사우디아라비아연간판매 (%) ( 천대 ) 사우디아라비아연간판매 도요타, 현대 / 기아차, 포드, 7.7 르노 / 닛산, 7.5 GM, 자료 : KB 투자증권주 : 집계대상차종은 PC 자료 : KB 투자증권 215 글로벌자동차시장분석 l 128

129 사우디아라비아자동차시장분석 시사점 한국입장에서는미국, 러시아에이어한국자동차수출국중 3 위의핵심시장 현지생산브랜드가없고, 최근중저가차량에대한수요가급격히증가하면서현대 / 기아차판매가빠르게상승 5 년이상중고차에대한수입금지정책으로차량확대는주로신차수입에의존할것으로예상 기후상차량신뢰도와전국서비스망구축이중요하여단기간에는점유율변화가크지않을것으로전망 경쟁현황 지형상 SUV 판매비중이높은특징이있으며, 최근시장확대는주로이민자들에의한소형차가주도하고있음 현재여성에게는운전이금지되어있음. 향후금지령이해제될경우자동차시장은재차확대가가능할것으로보임 213년부터중국길리 (Geely) 그레이트월, JAC 등중국브랜드가글로벌시장진출의관문으로삼고공략중 (214 년중국브랜드점유율 2% 미만 ) 주요그룹판매및점유율 주요브랜드국적별점유율 주요모델판매순위 (%) 한국브랜드 일본브랜드 제조업체 판매 점유율 판매 점유율 도요타 3, % 35,88 4.9% 현대 / 기아차 193, % 175, % 6 5 미국브랜드 독일브랜드 51.3 순위브랜드 / 모델 214 판매 213 판매 YoY 1 도요타 Corolla 53,869 57,7-5.5% 2 도요타 Hilux 51,935 58, % 3 현대 Avante 51,22 47, % 현대차 143, % 132, % 기아차 49, % 42, % 4 4 현대 Accent 45,734 35, % 5 도요타 Vitz 38,121 25, % 르노 / 닛산 61, % 38, % GM 59, % 65, % 포드 49, % 51, % 혼다 18,78 2.4% 2, % 도요타 Camry 31,187 34, % 7 도요타 Land Cruiser 28,347 23, % 8 이스즈 D-Max 22,41 18, % 9 현대 Sonata 15,472 18, % 피아트 / 크라이슬러 17, % 15,195 2.% VW 1, % 9, % BMW 6,93.9% 5,7.7% 다임러 6,161.8% 5,828.8% 혼다 Accord 15,387 16,36-4.% 11 포드 Expedition 14,929 15, % 12 기아 Cerato 14,794 12, % 13 쉐보레 Tahoe 14,142 16, % 자료 : KB 투자증권 자료 : KB 투자증권 자료 : KB 투자증권 215 글로벌자동차시장분석 l 129

130 사우디아라비아시장현대 / 기아차판매분석 시사점 사우디시장은 1) 중동지역내한국및 "HYUNDAI" 브랜드인지도 2) 높은점유율로인한딜러및유지보수망확보 3) 중동지역에널리확산된한국산중고차로인한잔존가치가격형성등으로현대 / 기아차에게부수적인경쟁우위가있는것으로보임 소형차를기반으로확보된딜러및전국부품망에프리미엄이미지를부여하는것이과제 SWOT 기회 (Opportunity) 강점 (Strength) ü 높은인지도와점유율 ü 전국딜러망확보 ü 중동지역안정적잔존가치확보 약점 (Weakness) ü 프리미엄 SUV 라인열세 일본브랜드의저가마케팅강화가능성에대비하여, 비가격경쟁요인 ( 브랜드 / 판매망 / 워런티 / 잔존가치 ) 에대한투자를확대하면높은점유율지속가능한것으로보임 위협 (Threat) ü 엔저로인한일본브랜드의공격적마케팅 ü 사우디정부의현지생산정책강화가능성 현대 / 기아차판매동향 ( 천대 ) 현대차 ( 좌 ) 기아차 ( 좌 ) 현대 / 기아차합산점유율 ( 우 ) 자료 : 각사, KB투자증권 215 글로벌자동차시장분석 l 13 (%) 자료 : 각사, KB 투자증권 현대 / 기아차모델별판매 21 판매 211 판매 212 판매 213 판매 214 판매 현대차 9,566 64,44 123, , ,834 Avante 28,677 29,84 31,137 39,227 51,22 Accent 35,83 39,819 29,794 45,734 Sonata 15,755 6,418 21,19 15,448 15,472 Tucson 2,671 2,438 9,21 7,87 7,664 Santa Fe 1,398 1,85 5,564 5,9 8,14 Azera 1,837 1,35 5,542 4,126 3,848 기아차 29,979 23,675 42,743 42,398 49,544 Cerato 11,138 3,13 13,25 1,627 14,794 Rio 7,322 4,76 9,35 7,164 12,495 Optima 1,839 3,831 5,264 4,229 5,466 Sportage 1,368 1,718 3,759 3,162 4,756 Kia Sorento 829 1,15 1,754 2,7 2,495 Sedona 1,471 2,266 1,921 1,584 2,536

131 현대 / 기아차 vs. 도요타 현대 / 기아차 Ø 중형이하세그먼트에서강세, 214 년시장점유율.9%p YoY 증가한 24.4% 로 2 위유지 도요타 Fortuner (1 SAR =.27 USD) 현대엑센트 현대엘란트라 현대쏘나타 현대투싼 현대싼타페 기아리오 기아세라토 기아스포티지 기본가격 ( 리얄 ) 45,1 (-4.% YoY) 61,5 (+6.% YoY) 76.8 (+8.2% YoY) 71,5 (-3.4% YoY) 9, (+1.1% YoY) 47,2 (+.4% YoY) 54,5 (+6.9% YoY) 79, (+9.1% YoY) 214 판매량 45,734 51,22 15,472 7,664 8,14 12,495 14,794 4,756 도요타 Ø 214 년시장점유율 3.%p 하락한 37.9% 로부진 도요타 Land Cruiser (1 SAR =.27 USD) Vitz Corolla Camry RAV4 Fortuner Land Cruiser 기본가격 ( 리얄 ) 45,76 (+1.7% YoY) 59,1 (+1.7% YoY) 77,76 (+.3% YoY) 78,16 (-2.2% YoY) 88,66 (+3.2% YoY) 174,26 (+.1% YoY) 214 판매량 38,121 53,869 31,187 8,47 13,774 28, 글로벌자동차시장분석 l 131

132 아랍에미리트 GDP 성장률 : 4.5% (+.4%p) 1 인당 GDP : 7 만 127 달러 인플레이션 : 2.9% 재정수지 (%GDP) : 11.1 인구 : 84 만명 산업개요 인구와자동차시장규모는작으나, 모터라이제이션이진행중이고, 높은국민소득으로프리미엄자동차시장잠재력이높음 전형적인오일경제로경제가안정적으로성장하고있으며, 외국인유입이증가하는반면, 대중교통이거의없어자동차수요빠르게증가 포르쉐판매가 46% YoY 증가하며, 글로벌 4위에해당할정도로양산차시장규모에비하여프리미엄판매비중이평균적인시장의 2~3배이상으로볼수있음 아랍에미리트연간승용차판매추이 시장개요 214년연간판매 : 47만대 (+27.7% YoY) 주요브랜드 ( 점유율 ) : 도요타 (31.1%) / 르노 닛산 (13.9%) 경쟁강도 : 집중도가낮은경쟁시장 (HHI: 1,455) 자동차보급 : 모터라이제이션진행중 ( 인구 1천명당자동차보유대수 224대 ) 214 국가별포르쉐판매실적 ( 천대 ) 포르쉐판매 ( 천대 ) 아랍에미리트연간판매 미 국 독 일 영 국 U A E 일본 캐나다 러시아 이탈리아 프랑스 스위스 호주 한국 사우디 벨기에 스페인 남아공 브라질 태국 자료 : KB 투자증권주 : 집계대상차종은 PC 자료 : KB 투자증권 215 글로벌자동차시장분석 l 132

133 아랍에미리트자동차시장분석 시사점 도요타 / 닛산 / 현대기아차등톱3의 214년점유율이 56.2% 를상회하는등현지생산이없는수입경쟁시장으로서는경쟁강도가높지않은편 현지생산공장이없고자동차수요가증가하면서글로벌메이커들의관심이높아지고있음. 215년에도자동차시장추가성장전망 향후경쟁메이커가추가진입하고판매망과물량을확대하는경우경쟁강도는빠르게높아질것으로예상됨 경쟁현황 크라이슬러가 214년 SUV 위주로판매를확대하면서그랜드체로키가모델순위 1위 일본브랜드가판매상위 1위권중 9개를모두차지할정도로양산차시장점유율이높은상황이나, 지프판매확대로 1위를빼앗김. 크라이슬러선전으로미국브랜드점유율이빠르게상승 플릿비중이 5% 에가까울정도로높다는점에서라인업, 딜러망, 프로모션, AS부품수급등이경쟁우위로작용 주요그룹판매및점유율 브랜드국적별점유율추이 주요모델판매순위 제조업체 판매 점유율 판매 점유율 도요타 147, % 116, % (%) 3 한국브랜드 ( 좌 ) 독일브랜드 ( 좌 ) 미국브랜드 ( 좌 ) 일본브랜드 ( 우 ) (%) 8 순위브랜드 / 모델 214 판매 213 판매 YoY 1 Jeep Grand Cherokee 27,641 2, % 2 도요타 Prado 26,561 21, % 르노 / 닛산 65, % 56, % 25 3 도요타 Corolla 25,936 18, % 현대 / 기아차 52, % 46, % 도요타 Hilux 21,216 17, % 현대차 34, % 3, % 기아차 18,873 4.% 15,41 4.1% 피아트 / 크라이슬러 35, % 8, % 미쓰비시 25,32 5.3% 22, % VW 22, % 17, % BMW 2, % 15,32 4.1% 도요타 Yaris 12,693 5, % 6 닛산 Patrol 11,259 9, % 7 도요타 Camry 11,142 1, % 8 도요타 Land Cruiser 1,69 8, % 9 닛산 Sunny 9,883 6, % 1 닛산 Frontier 9,73 8, % 포드 2, % 18, % 11 미쯔비시 Pajero 7,129 7, % GM 19,167 4.% 16,14 4.3% 혼다 14,276 3.% 1, % 현대 Avante 7,7 5, % 13 미쓰비시 Lancer 7,27 6, % 자료 : KB 투자증권 자료 : KB 투자증권 자료 : KB 투자증권 215 글로벌자동차시장분석 l 133

134 아랍에미리트시장현대 / 기아차판매분석 시사점 SWOT 강점 (Strength) 약점 (Weakness) 213년쏘나타 / 엑센트등신규라인업투입으로 214년까지신차효과로판매증가. 215년 CUV 신차플로우로현지판매확대가능해보임 프리미엄시장으로서의중요성을고려하여제네시스 / 에쿠스판매는전략적으로 기회 (Opportunity) ü 높은점유율로 3 위. 인지도높은편 ü 판매 Top 1 에드는대표 SUV 볼륨차종부재 ü 현지지형에맞는 SUV 필요 푸쉬 (Push) 형마케팅도가능한것으로보임 점유율은높으나, 판매순위 1위권차종이부재한취약점. 인지도개선을위하여볼륨차종을전략적으로투입할필요성이있는것으로보임 위협 (Threat) ü 엔저로일본브랜드프로모션강화 ü 크라이슬러영업강화 ü 프리미엄시장선호도가높음 현대 / 기아차판매동향 ( 천대 ) 현대차 ( 좌 ) 기아차 ( 좌 ) 현대 / 기아차합산점유율 ( 우 ) (%) 현대 / 기아차모델별판매 21 판매 211 판매 212 판매 213 판매 214 판매 현대차 9,334 11,922 15,322 3,675 34,112 Avante 595 1,82 1,281 5,542 7,7 Santa Fe 791 1,484 1,35 5,216 6,573 Accent 623 5,53 6,217 ix35 2,73 2,786 4,919 5,147 Sonata 2,84 2,57 2,826 Veloster , 기아차 7,8 12,488 15,569 15,41 18,873 Sportage 2,576 3,258 3,823 3,21 3,711 Cerato/Forte 2,692 3,142 Rio ,77 2,22 3,55 Optima ,18 1,73 2,191 Morning ,539 1,167 1, Kia Sorento ,18 1,426 자료 : 각사, KB 투자증권 자료 : 각사, KB 투자증권 215 글로벌자동차시장분석 l 134

135 아랍에미리트시장주요차급분석 SUV Ø 크라이슬러그랜드체로키진입으로시장구도변화 도요타 Prado 미쓰비시 Pajero (1 AED =.27 USD) 도요타 Prado 도요타 RAV4 혼다 CR-V 미쓰비시 Pajero 현대싼타페 기아쏘렌토 기본가격 (AED) 124,9 (+.7% YoY) 79,9 (-11.1% YoY) 89,9 (-9.1% YoY) 85,9 (+1.1% YoY) 83,9 (-3.5% YoY) 82,9 (.% YoY) 214 판매량 26,561 2,386 2,32 7,453 6,573 1,426 프리미엄세단 Ø 프리미엄판매비중이평균적인시장의 2~3 배에달함 벤츠 E class BMW 5 series (1 AED =.27 USD) 벤츠 E class BMW 5 series 아우디 A6 현대제네시스 기본가격 (AED) 182,6 (-8.2% YoY) 25, (.% YoY) 164,3 (+1.2% YoY) 152,9 (+5.6% YoY) 214 판매량 2,362 2, 프리미엄대형세단 Ø 에쿠스 /K9 경쟁력있는가격정책으로판매확대기대 벤츠 S class BMW 7 series (1 AED =.27 USD) 벤츠 S Class BMW 7 Series 아우디 A8 현대에쿠스 기아 K9 기본가격 (AED) 413, (-17.2% YoY) 359, (+5.6% YoY) 325, (+5.1% YoY) 22, (-19.6% YoY) 169, (-5.6% YoY) 214 판매량 2,795 1,628 1, 글로벌자동차시장분석 l 135

136 이스라엘 GDP 성장률 : 3.6% (FLAT) 1 인당 GDP : 4 만 62 달러 인플레이션 : 1.5% 재정수지 (%GDP) : -3 인구 : 83 만명 산업개요 자체자동차공장은없으며, 자동차판매는전량수출에의존. 212년이후경기호조로자동차시장확장국면 시장규모에비하여점유율변화는빠르게일어나는편. 최근현대차점유율은하락하는가운데, 기아차가만회하여합산점유율 25% 수준유지 국민소득이높아서고급차시장증가가능성이있음. 독일과의악연이있는역사적배경으로국민소득에비하여독일프리미엄브랜드판매는저조한편 시장개요 214년연간판매 : 23만대 (+14.1% YoY) 주요브랜드 ( 점유율 ) : 현대 기아차 (25.%) / VW (12.3%) 경쟁강도 : 집중도가낮은경쟁시장 (HHI: 1,155) 자동차보급 : 자동차시장성숙단계진입 ( 인구 1천명당자동차보유대수 345대 ) 이스라엘연간승용차판매추이 주요브랜드점유율추이 ( 천대 ) 이스라엘연간판매 25 (%) 현대, 13.7 도요타, 기아, 스코다, 닛산, VW, 자료 : Israeli Importers Association, KB 투자증권주 : 집계대상차종은 PC 자료 : KB 투자증권 215 글로벌자동차시장분석 l 136

137 이스라엘자동차시장분석 시사점 중동지역정세에따라서시장규모가변화하였음. 22~23 년미국-이라크전쟁당시자동차시장크게위축 이후금융위기에는오히려자동차시장이확대되어 214년사상최대 23만대기록 시장확대와함께점유율변화가빠르게발생하여 29년이후현대 / 기아차가그룹점유율 25% 안팎으로 1위를지키고있음 경쟁현황 전량수입에의존하여경차가격이 2만불에달할정도로차량가격이높게형성됨 리콜이후도요타판매가빠르게위축되었으나, 엔저로최근 2년간일본점유율확대 폭스바겐그룹은체코브랜드인스코다를이스라엘에도입하여점유율확대성공 현대 / 기아차는 27년이후 214년까지판매가 2배이상으로증가헀으며, 214년점유율 25.% 로그룹별 1위. 판매상위 1개중 6개가현대 / 기아차모델일정도로현지시장장악력이높은상황 주요그룹판매및점유율 주요브랜드국적별점유율추이 주요모델판매순위 제조업체 판매 점유율 판매 점유율 현대 / 기아차 57, % 53, % 현대차 31, % 32, % 기아차 26, % 2, % VW 28, % 27, % 도요타 28, % 23, % 르노 / 닛산 17, % 19, % 마쯔다 17,9 7.4% 1, % GM 16, % 12,215 6.% 스즈키 13, % 11,36 5.4% 혼다 8,4 3.6% 7,62 3.5% 포드 7,83 3.4% 11, % PSA 6,48 2.8% 7, % 자료 : Israeli Importers Association, KB투자증권 215 글로벌자동차시장분석 l (%) 한국일본미국독일 자료 : Israeli Importers Association, KB 투자증권 순위브랜드 / 모델 214 판매 213 판매 YoY 1 도요타 Corolla 13,964 9,37 49.% 2 기아 Morning 1,599 9, % 3 마즈다 3 8,365 1, % 4 스코다 Octavia 6,571 3, % 5 현대 i35 6,126 7, % 6 현대 i1 5,954 1, % 7 현대 i2 5,476 6, % 8 현대 i3 5,93 8, % 9 포드 Focus 4,855 8, % 1 기아 Rio 4,819 4,2 14.7% 11 스즈키 SC4 Crossover 4,72 n/a n/a 12 현대 i25 4,523 4, % 13 닛산 Micra 4,514 4,22 7.4% 자료 : Israeli Importers Association, KB투자증권

138 이스라엘시장현대 / 기아차판매분석 시사점 SWOT 강점 (Strength) 약점 (Weakness) 현대차는 213 년 ix35 판매가증가하며, 판매및세그먼트상향진행중 214 년이후기아차도스포티지투입으로판매및세그먼트상행진행중 현대 / 기아차합산점유율이 25% 를초과함에따라점유율추가확대의지는약한것으로볼수있으며, 세그먼트상향이과제인것으로보임 기회 (Opportunity) ü 브랜드점유율 / 그룹점유율 / 단일모델등전분야에서 1 위 ü 브랜드인지도높으며, 판매및 AS 망구축완료 ü 프리미엄이미지가약하여세그먼트개선 215 년 CUV 신차출시로점유율확대가능해보임 위협 (Threat) ü 엔저를바탕으로일본브랜드공격적마케팅강화가능성 ü 프리미엄라인업약세 현대 / 기아차판매동향 ( 천대 ) 현대차 ( 좌 ) 기아차 ( 좌 ) 현대 / 기아차합산점유율 ( 우 ) 자료 : 각사, KB투자증권 215 글로벌자동차시장분석 l 138 (%) 현대 / 기아차모델별판매 21 판매 211 판매 212 판매 213 판매 214 판매 현대차 3,265 32,686 31,256 29,66 31,691 i35 7,51 6,126 i1 1,915 4,47 2,595 1,711 5,954 i2 6,839 6,98 6,458 6,246 5,476 i3 11,916 8,899 4,486 7,818 5,93 i25 3,843 5,788 4,627 4,523 ix35 1,72 2,65 2,311 2,243 3,131 기아차 9,513 15,66 19,226 18,348 26,278 Morning 2,625 6,54 8,976 1,599 Rio 3,83 4,264 4,652 3,846 4,819 Sportage 563 1,875 2,411 1,895 3,572 Forte 3,99 3,847 3,618 2,925 3,475 cee'd 1,179 1,421 1, ,955 Sorento ,4 자료 : 각사, KB투자증권

139 이스라엘시장현대 / 기아 / 도요타판매분석 판매망 주요차종 (1 ILS=.29 USD) Ø 현대차, 기아차, 도요타이스라엘전역에걸쳐각각 26 개의판매망확보 현대 i3 기아모닝도요타 Auris 현대엘란트라기아포르테도요타 Prius 현대차 가격 ( 세켈 ) 214 년판매 기아차 가격 ( 세켈 ) 214 년판매 도요타 가격 ( 세켈 ) 214 년판매 i1 i2 엑센트 59,9 79,9 112,5 5,954 5,476 4,523 모닝 64,4 1,599 Yaris Auris 89,9 129,9 3,216 2,82 엘란트라 i3 131,9 14,5 6,216 5,93 쏘울씨드포르테 122,9 129,9 129, ,955 3,475 Corolla Prius Camry 124,99 149,9 219,9 13,964 1, 투싼 154,9 3,131 스포티지 135, 3,572 RAV4 169,9 1,424 싼타페 224,9 787 쏘렌토 193,5 1,4 Land Cruiser 299, 글로벌자동차시장분석 l 139

140 남아프리카공화국 GDP 성장률 : 3.4% (FLAT) 1 인당 GDP : 7,48 달러 인플레이션 : 5.4% 재정수지 (%GDP) : -3.7 인구 : 5,35 만명 PPI 상승률 : 6.% 산업개요 213 년승용차 32 만대, 상용차 3 만대등 65 만대생산한것으로집계되었으며, 이는세계 25 위에해당하며, 아프리카자동차생산량의 78% 를차지함. 214 년생산자료는현재까지집계되지않음 정부의적극적인자동차산업개발계획 (MIDP) 으로 BMW, 벤츠, 도요타등현지생산진출. 민주화 (1995 년 ) 이후남아공경제성장의 2% 이상이자동차산업이라고할정도로경제의존도가높음. 생산량의 55% 수출 2 년남아공 -EU FTA 이후완성차관세가점차하락하여현재는수입관세가 25% 수준으로낮아졌으며, 내수시장에서수입차비중이 7% 를상회하고있음. 남아공연간자동차생산 / 판매추이 시장개요 214년연간판매 : 64만대 (-1.% YoY) 213년연간생산 : 56만대 (+3.% YoY) 주요브랜드 ( 점유율 ) : 도요타 (2.4%) / VW (17.6%) 경쟁강도 : 자유경쟁에가까운시장 (HHI: 1,18) 자동차보급 : 모터라이제이션진행중 ( 인구 1천명당자동차보유대수 17대 ) 남아공자동차생산현황 ( 천대 ) 남아공연간판매 8 남아공연간생산 제조업체생산시작최대생산 214 년차종 7 6 도요타 만대 (212 년 ) n/a Hilux Corolla Siyaya 5 포드 만대 (26 년 ) n/a Focus Ranger 4 VW 만대 (26 년 ) n/a Polo 3 BMW 만대 (25 년 ) n/a 3 series 자료 : NAAMSA, KB 투자증권주 : 집계대상차종은 PC+CV 벤츠 1986 닛산 1973 GM 1926 자료 : KB 투자증권주 : CKD 포함 4 만대 (27 년 ) 7 만대 (26 년 ) 6 만대 (26 년 ) n/a n/a n/a C class MPV Spark Aveo 215 글로벌자동차시장분석 l 14

141 남아공자동차시장분석 시사점 남아공의생산비용은서유럽대비 2% 높을정도로생산성이낮으며, 이에따라 로컬컨텐츠 비중이낮고 CKD 형태가대부분. 이는다시현지공장의경쟁력이낮아지는악순환초래 남아공정부는현지생산규모가적정수준에미달하기때문이라고판단하여 22 년까지국내생산을현재의두배수준인 12 만대로늘리는계획. 이에따라도요타남아공공장은신형코롤라를투입하는등가동률확대추진 213 년이후유럽산자동차에대한관세가 18% 로낮아진다는점에서유럽산자동차점유율증가할것으로전망 경쟁현황 포드와르노 / 닛산의마케팅강화로현대 / 기아차점유율 1.%p YoY 하락한 1.6 기록했으며, 판매순위도 3위에서 5위로하락 26년완성차수입관세인하이후수입차비중이빠르게증가하여현지판매의 7% 를수입에의존하고있음. 도요타 / 폭스바겐 / 포드 / 르노닛산 / 현대기아차등판매 Top5 합산 65% 상회하고있으며, 대부분의브랜드가모두진입하여경쟁강도높은편 주요그룹판매및점유율 수입관세 vs. 수입차점유율 주요모델판매순위 (%) 수입차점유율 ( 좌 ) 완성차수입관세 ( 우 ) (%) 순위브랜드 / 모델 214 판매 213 판매 YoY 8 14 제조업체판매점유율판매점유율 1 도요타 Hilux 37,652 37,495.4% 도요타 125, % 124,95 2.2% VW Polo Vivo 34,662 35,41-1.1% VW 17, % 113, % 3 VW Polo 29,559 27, % 6 포드 7, % 58, % 1 4 포드 Ranger 28,723 19, % 르노 / 닛산 64, % 59, % 5 5 도요타 Corolla 21,265 14, % 8 현대 / 기아차 64, % 71, % 6 도요타 Etios 18,661 24, % 4 현대차 45, % 49, % 6 7 닛산 NP2 17,43 15,89 9.7% 기아차 19, % 22,68 3.7% 3 8 쉐보레 Utility 15,933 17, % GM 42,83 6.9% 44, % 이스즈 KB 15,49 14,39 8.3% 다임러 29, % 23, % 1 도요타 Quantum 14,369 13, % 1 2 BMW 26, % 27, % 11 포드 Figo 13,937 15, % 피아트 / 크라이슬러 11, % 14, % 12 벤츠 C Class 11,87 12, % 혼다 1, % 12,94 2.1% BMW 3 Series 1,859 12, % 자료 : NAAMSA, KB투자증권 자료 : NAAMSA, KB투자증권 자료 : NAAMSA, KB투자증권 215 글로벌자동차시장분석 l 141

142 남아공시장현대 / 기아차판매분석 시사점 SWOT 강점 (Strength) 약점 (Weakness) 29년관세가 3% 이하로낮아지고, 21년남아공월드컵후원효과로현대 / 기아차점유율빠르게확대 이후현지업체의마케팅강화등으로 213~214 년점유율하락추세이나, 214년그룹점유율 1.6% 로선전한것으로평가 213년이후유럽산자동차관세가추가하락했다는점을고려하면, 유럽공장 ( 터키 / 체코 / 슬로박 ) 으로부터의수출물량투입필요성고려할것으로보임 기회 (Opportunity) 위협 (Threat) ü 상대적으로최신설비의딜러및정비망 ü 자동차시장확대진행중이며, 현지점유율 1% 로인지도높음 ü 현지생산과엔저의장점을모두갖춘일본업체의프로모션강화가능성 ü 유럽수입시관세하락장점이있으나, 유럽공장도물량부족으로공급이원활치못함 ü 현지판매법인이아닌딜러 (HASA) 에의존한다는점에서계약조건에따라판매물량변동가능성 현대 / 기아차판매동향 현대 / 기아차모델별판매 ( 천대 ) 9 (%) 현대차 ( 좌 ) 기아차 ( 좌 ) 현대 / 기아차합산점유율 ( 우 ) 21 판매 211 판매 212 판매 213 판매 214 판매 14 현대차 n/a 48,548 51,943 49,235 45, 자료 : 각사, KB투자증권 i2 n/a 13,17 12,713 14,42 1,462 ix35 n/a 6,566 6,453 6,226 7,851 i1 n/a 7,559 9,613 1,95 6,252 Accent n/a 2,6 5,691 4,271 4,694 Grace n/a 3,566 3,89 3,748 3,972 Avante n/a 2,637 6,135 3,36 1,265 기아차 n/a 18,43 26,267 22,68 19,637 Rio n/a 1,59 7,629 7,584 7,12 Morning n/a 5,754 5,488 5,88 4,453 Sportage n/a 2,9 3,64 3,47 2,779 K27 n/a 2,777 2,54 2,36 2,97 Cerato n/a 4,73 4,35 1,729 1,923 Sorento n/a 751 1, 자료 : 각사, KB투자증권 215 글로벌자동차시장분석 l 142

143 남아공시장주요차급분석 세단 / 해치백 Ø 자동차보급률이낮아향후시장확대가능성높음 VW Polo Vivo 도요타 Etios (1 ZAR =.9 USD) VW Polo VW Polo Vivo 도요타 Etios 도요타 Corolla 현대 i1 현대 i2 현대아반떼 기아리오 기본가격 ( 란드 ) 194,6 (+13.1% YoY) 143,8 (+8.9% YoY) 132,4 (+7.8% YoY) 224,6 (+4.5% YoY) 127,9 174,9 283,9 (+1.4% YoY) (+1.1% YoY) (+18.3% YoY) 176,995 (+9.3% YoY) 214 판매량 29,559 34,662 18,661 21,265 6,252 1,462 1,265 7,12 SUV/CUV Ø 유럽산자동차수입관세하락으로유럽산자동차판매확대전망 도요타 RAV4 VW Tiguan (1 ZAR =.9 USD) 도요타 RAV4 닛산 Qashqai VW Tiguan 현대투싼 기아스포티지 기본가격 ( 란드 ) 31, (+6.8% YoY) 281,9 (+4.4% YoY) 332,4 (+6.5% YoY) 334,9 (+8.7% YoY) 335,995 (+8.4% YoY) 214 판매량 5,12 3,736 3,464 7,851 2, 글로벌자동차시장분석 l 143

144 이집트 GDP 성장률 : 3.3% (FLAT) 1 인당 GDP : 3,7 달러 인플레이션 : 1.2% 재정수지 (%GDP) : -1.5 인구 : 8,5 만명 PPI 상승률 : 1.2% 산업개요 27~21 년이집트자동차시장은연간 2 만대를상회하였으나, 211 년민주화운동으로하락. 이후정치및경제상황이안정화되면서 3 년간성장하여 214 년이집트자동차시장은사상최대인 28 만대기록. 217 년까지추가성장하여 38 만대까지증가할것으로전망 (AMIC) CKD 위주의자동차생산도 21 년 11.7 만대로최고를기록한이후 212 년 8.8 만대까지감소. FDI 감소로자동차생산은 217 년에도이전수준을회복하지못하고 8~9 만대수준일것으로예상. 214 년생산자료는현재까지집계되지않았음 자동차보급수준이낮은반면, 211 년이후대기수요가누적되어소형수입차위주의자동차시장성장이지속될것으로전망 이집트연간승용차생산 / 판매추이 시장개요 214년연간판매 : 28만대 (+53.5% YoY) 213년연간생산 : 9만대 (+4.9% YoY) 주요브랜드 ( 점유율 ) : GM (24.1%) / 현대 기아차 (23.8%) 경쟁강도 : 집중도가낮은경쟁시장 (HHI: 1,288) 자동차보급 : 모터라이제이션초기단계 ( 인구 1천명당자동차보유대수 53대 ) 주요브랜드점유율추이 ( 천대 ) 3 이집트연간판매 이집트연간생산 (%) GM, 현대, 도요타, 9.3 Geely, 6.2 기아, 5.9 닛산, 자료 : KB 투자증권주 : 집계대상차종은 PC 자료 : KB 투자증권 215 글로벌자동차시장분석 l 144

145 이집트자동차시장분석 시사점 현재 16CC 이하 4%, 16CC 초과는 135% 인이집트의완성차수입관세는 GATT 협약에따라 219 년까지 4% 이하로감축추진중. 관세인하에따라이집트자동차시장은순조롭게확대될것으로예상 중국길리 (Geely) 는 2H12 이후이집트현지에 CKD 조립공장에서 3 만대생산하고있으며, 214 년 Emgrand 7 으로종별판매순위 4 위에올라있음. 중국업체들의 CKD 확대전략은수입관세인하이전에는점유율확대에효과적일것으로전망 보급률이낮고, 민주화이후대기수요가누적되어관세인하와 CKD 확대에따라서추가시장확대가능할것으로보임 경쟁현황 현대 / 기아차의 214년이집트판매는 45.7% YoY 증가하며호조를보였으나, 전체시장이더빠르게증가하면서현대 / 기아차점유율은소폭하락. 22.3% 점유율로그룹별 1위수성 관세인하에따른수입차와 CKD생산자간의경합관계가있을것으로보임. 1) 자동차보급수준이너무낮다는점, 2) 무역확대트랜드, 3) CKD 로컬컨텐츠요구수준등을고려하면, 수입차확대가 CKD보다빠르게확산될것으로예상됨 시장확대와관세인하로주요브랜드들의마케팅이확대되며, 경쟁강도는현수준보다높아질것으로예상됨 주요그룹판매및점유율 주요브랜드국적별점유율 주요모델판매순위 (%) 한국일본미국유럽중국 순위브랜드 / 모델 214 판매 213 판매 YoY 4 제조업체판매점유율판매점유율 1 쉐보레 TFR 24,892 18, % 현대 / 기아차 61, % 42, % 35 2 현대 Verna 24,281 19, % 현대차 45, % 29, % 3 3 닛산 Sunny 16,771 n/a n/a 기아차 16, % 12, % Geely Emgrand 7 14,994 9, % GM 53, % 43, % 25 5 쉐보레 Lanos 1,339 9, % 르노 / 닛산 41, % 9, % 쉐보레 Aveo 9,783 7, % 도요타 27,87 1.% 2, % 7 도요타 Corolla 7,55 5, % Geely 17, % 1, % 15 8 현대 ix35 7,75 2, % 13.2 스즈키 11, % 8, % 9 도요타 hilux 6,264 6, % 1 VW 1, % 5, % 현대 Elantra 5,929 4, % PSA 7, % 4, % 5 11 르노 Logan 5,617 3, % 미쓰비시 6, % 7,227 4.% 12 스코다 Octavia 4,883 2, % Chery 6, % 6, % 현대 Accent 4,77 1, % 자료 : KB투자증권 자료 : KB투자증권 자료 : KB투자증권 215 글로벌자동차시장분석 l 145

146 이집트시장현대 / 기아차판매분석 시사점 현대차엑센트 / 베르나는 21 년이후 5 년간이집트시장판매 1~2 위를달성할정도로인기가좋음 현대 / 기아차점유율도 212 년까지 33.6% 로 1 위였으나, 213 년에는 21.3% 로하락. 이는 213 년이후 1) 길리판매확대, 2) 정세안정으로경쟁자이집트시장복귀, 3) 엔저로인한일본브랜드판매확대등이진행되었으며, 점유율 2% 수준유지전망 SWOT 기회 (Opportunity) 강점 (Strength) ü 1~2 위점유율로높은인지도 약점 (Weakness) ü 현지 CKD 공장부재로높은관세 현대 / 기아차의 214 년이집트판매는절대규모가빠르게증가하고, 내용면에서 ix35 와스포티지비중이증가하는등믹스개선추세. 브랜드입지가확고하다는점을고려하면, 215 년공급물량확대로지배력강화가가능할것으로보임 위협 (Threat) ü 중국 / 일본업체의현지 CKD 생산확대 ü 현지정부의 CKD 선호정책가능성 현대 / 기아차판매동향 현대 / 기아차모델별판매 ( 천대 ) 현대차 ( 좌 ) 기아차 ( 좌 ) 현대 / 기아차합산점유율 ( 우 ) 자료 : 각사, KB투자증권 215 글로벌자동차시장분석 l 146 (%) 판매 211 판매 212 판매 213 판매 214 판매 현대차 53,553 43,132 4,247 29,961 45,585 Verna 17,859 21,56 19,42 24,281 ix ,53 7,75 Elantra 1,656 13,491 9,786 4,879 5,963 Accent 33,386 8,416 6,164 2,29 5,33 i1 1,929 1,97 1, ,219 i 기아차 22,171 11,428 17,332 12,564 16,362 Sportage ,335 3,125 4,456 Rio 1, ,389 1,955 3,64 Cerato 9,286 3,655 4,16 2,418 3,578 Carens 8,63 5,45 4,535 2,68 2,521 Morning 2,379 1,195 2,36 2,184 1,685 Soul 자료 : 각사, KB투자증권

147 이집트시장주요차급분석 세단 / 해치백 Ø Geely 의성공으로향후중국로컬메이커진입확대전망 Geely Emgrand Pandino Geely Emgrand EC7 (1 EGP =.13 USD) 현대베르나 현대 i1 현대엑센트 현대엘란트라 Geely Emgrand Pandino Geely Emgrand EC7 기아모닝 기본가격 (EGP) 75,5 (.% YoY) 81,9 (.% YoY) 119, (.% YoY) 14,9 (.% YoY) 6,25 (+.6% YoY) 83,5 (+.7% YoY) 84,5 (+1.2% YoY) 214 판매량 24,281 1,219 5,33 5,963 1,261 14,994 1,685 픽업 /SUV Ø 현대차는소형차위주, 기아차는 SUV 판매비중높은편 도요타 Hilux 르노 Sandero (1 EGP =.13 USD) 도요타 Hilux 르노 Sandero 현대투싼 기아스포티지 기본가격 (EGP) 144,4 (+59.1% YoY) 97, (+.1% YoY) 22, (.% YoY) 29, (-5.9% YoY) 214 판매량 6,264 2,24 7,75 4, 글로벌자동차시장분석 l 147

148 Ⅴ. 주요브랜드국가별판매비중

149 한국브랜드국가별판매 ( 상용차제외 ) 현대 / 기아차현대차기아차 국가 판매대수 판매비중 중국 1,766, % 미국 1,35, % 한국 917,8 12.2% 인도 411, % 러시아 375,322 5.% 브라질 26, % 캐나다 29, % 사우디아라비아 28, % 영국 159,57 2.1% 독일 153,188 2.% 호주 128,16 1.7% 이탈리아 74,588 1.% 스페인 66,56.9% 남아공 64,896.9% 이집트 61,947.8% 칠레 57,985.8% 이스라엘 57,969.8% 터키 55,927.7% 아랍에미리트 52,985.7% 프랑스 45,347.6% 벨기에 32,9.4% 폴란드 31,992.4% 오스트리아 28,393.4% 스웨덴 26,771.4% 체코 25,546.3% 네덜란드 25,526.3% 멕시코 12,64.2% 슬로박 11,122.1% 인도네시아 1,636.1% 아르헨티나 3,18.% 태국 1,183.% 일본 13.% 32개국판매합 6,642, % 글로벌판매합 7,55,756 1.% 글로벌판매 ( 승용 + 상용 ) 8,2, 글로벌자동차시장분석 l 149 국가 판매대수 판매비중 중국 1,12, % 미국 725, % 한국 51, % 인도 411, % 브라질 236,639 5.% 러시아 179, % 사우디아라비아 143, % 캐나다 138,14 2.9% 호주 1,11 2.1% 독일 99, % 영국 81, % 이집트 45,585 1.% 남아공 45,259 1.% 터키 44,91 1.% 이탈리아 41,819.9% 스페인 35,54.7% 아랍에미리트 34,112.7% 이스라엘 31,691.7% 칠레 29,772.6% 벨기에 19,95.4% 오스트리아 19,835.4% 체코 18,857.4% 프랑스 17,161.4% 폴란드 15,145.3% 멕시코 12,64.3% 스웨덴 1,225.2% 네덜란드 8,235.2% 인도네시아 6,757.1% 슬로박 5,319.1% 아르헨티나 1,775.% 태국 656.% 일본 13.% 32개국판매합 4,192, % 글로벌판매합 4,698,45 1.% 글로벌판매 ( 승용 + 상용 ) 4,961,877 국가 판매대수 판매비중 중국 646,6 23.% 미국 58, % 한국 46, % 러시아 195,691 7.% 영국 77, % 캐나다 7,7 2.5% 독일 53, % 사우디아라비아 49, % 이탈리아 32, % 스페인 31, % 칠레 28,213 1.% 프랑스 28,186 1.% 호주 28,5 1.% 이스라엘 26,278.9% 브라질 23,788.8% 남아공 19,637.7% 아랍에미리트 18,873.7% 네덜란드 17,291.6% 폴란드 16,847.6% 스웨덴 16,546.6% 이집트 16,362.6% 벨기에 12,995.5% 터키 11,17.4% 오스트리아 8,558.3% 체코 6,689.2% 슬로박 5,83.2% 인도네시아 3,879.1% 아르헨티나 1,45.1% 태국 527.% 일본.% 멕시코.% 인도.% 32개국판매합 2,434, % 글로벌판매합 2,87,351 1.% 글로벌판매 ( 승용 + 상용 ) 3,41,48

150 일본브랜드국가별판매 ( 상용차제외 ) 도요타르노 / 닛산혼다 국가 판매대수 판매비중 미국 2,373, % 일본 1,935, % 중국 956, % 인도네시아 574, % 태국 31, % 사우디아라비아 3,92 3.2% 호주 21,51 2.3% 캐나다 2, % 브라질 195, % 러시아 181,13 2.% 아랍에미리트 147, % 인도 132, % 남아공 125, % 영국 15, % 독일 71,585.8% 프랑스 7,26.8% 멕시코 69,597.8% 아르헨티나 64,596.7% 이탈리아 62,898.7% 스페인 44,565.5% 터키 34,321.4% 폴란드 32,434.4% 이스라엘 28,278.3% 이집트 27,87.3% 네덜란드 22,312.2% 스웨덴 2,363.2% 벨기에 19,668.2% 칠레 18,38.2% 한국 13,34.1% 오스트리아 7,315.1% 체코 4,15.% 슬로박 2,227.% 32개국판매합 8,363, % 글로벌판매합 9,261,537 1.% 글로벌판매 ( 승용 + 상용 ) 1,32, 215 글로벌자동차시장분석 l 15 국가 판매대수 판매비중 미국 1,386, % 중국 975, % 러시아 ( 아브토바즈포함 ) 764,245 1.% 일본 573,95 7.5% 프랑스 525, % 브라질 39,329 4.% 멕시코 291, % 영국 229,281 3.% 독일 217, % 이탈리아 169, % 스페인 141, % 터키 137, % 캐나다 115, % 인도 93, % 아르헨티나 9, % 한국 87, % 인도네시아 79,676 1.% 벨기에 76,72 1.% 호주 75,394 1.% 아랍에미리트 65,961.9% 남아공 64,933.8% 사우디아라비아 61,141.8% 태국 56,92.7% 네덜란드 45,822.6% 이집트 41,633.5% 폴란드 41,9.5% 오스트리아 3,424.4% 스웨덴 22,73.3% 칠레 2,7.3% 체코 18,656.2% 이스라엘 17,684.2% 슬로박 7,224.1% 32개국판매합 6,834, % 글로벌판매합 7,644,726 1.% 글로벌판매 ( 승용 + 상용 ) 8,47,61 국가 판매대수 판매비중 미국 1,54, % 일본 816, % 중국 81, % 인도 179, % 캐나다 172, % 인도네시아 16, % 브라질 137, % 태국 99, % 멕시코 6, % 영국 53, % 호주 32,998.8% 독일 22,475.5% 러시아 21,761.5% 사우디아라비아 18,78.4% 아랍에미리트 14,276.3% 터키 13,79.3% 남아공 1,169.2% 아르헨티나 8,95.2% 이스라엘 8,4.2% 스페인 7,472.2% 프랑스 7,91.2% 폴란드 5,499.1% 이탈리아 4,388.1% 한국 3,61.1% 스웨덴 3,442.1% 칠레 3,34.1% 벨기에 2,735.1% 체코 1,858.% 오스트리아 1,748.% 네덜란드 1,51.% 슬로박 1,51.% 이집트 58.% 32개국판매합 4,227, % 글로벌판매합 4,381,666 1.% 글로벌판매 ( 승용 + 상용 ) 4,436,145

151 미국브랜드국가별판매 ( 상용차제외 ) GM 포드피아트 / 크라이슬러 국가 판매대수 판매비중 미국 2,935,8 29.9% 중국 1,95, % 브라질 578, % 영국 271, % 캐나다 249,8 2.5% 러시아 227, % 독일 223, % 멕시코 216, % 한국 147,67 1.5% 호주 16, % 아르헨티나 82,851.8% 이탈리아 82,167.8% 스페인 69,43.7% 프랑스 65,366.7% 사우디아라비아 59,725.6% 인도 57,565.6% 이집트 53,783.5% 남아공 42,83.4% 칠레 41,164.4% 터키 39,827.4% 벨기에 34,372.4% 인도네시아 28,111.3% 폴란드 27,615.3% 태국 24,644.3% 네덜란드 23,596.2% 오스트리아 22,216.2% 아랍에미리트 19,167.2% 이스라엘 16,637.2% 체코 7,313.1% 스웨덴 6,598.1% 슬로박 4,182.% 일본 1,758.% 32개국판매합 7,673, % 글로벌판매합 9,818,49 1.% 글로벌판매 ( 승용 + 상용 ) 9,924, 글로벌자동차시장분석 l 151 국가 판매대수 판매비중 미국 2,471, % 중국 81, % 영국 326, % 브라질 38,18 5.% 캐나다 291, % 독일 28, % 아르헨티나 91, % 이탈리아 91,58 1.5% 호주 79, % 멕시코 79,97 1.3% 인도 77,14 1.3% 프랑스 75,8 1.2% 남아공 7, % 러시아 65, % 스페인 58,818 1.% 사우디아라비아 49,571.8% 태국 37,537.6% 터키 37,292.6% 벨기에 24,79.4% 폴란드 22,87.4% 네덜란드 2,783.3% 인도네시아 2,686.3% 아랍에미리트 2,522.3% 오스트리아 18,84.3% 체코 12,511.2% 스웨덴 11,39.2% 칠레 8,746.1% 한국 8,718.1% 이스라엘 7,83.1% 일본 4,598.1% 슬로박 2,89.% 이집트 938.% 32개국판매합 5,47,91 88.% 글로벌판매합 6,142,358 1.% 글로벌판매 ( 승용 + 상용 ) 6,323, 국가 판매대수 판매비중 미국 2,9, % 브라질 75, % 이탈리아 374,82 8.3% 캐나다 29,4 6.4% 아르헨티나 87,44 1.9% 독일 84, % 영국 81,75 1.8% 멕시코 69,13 1.5% 중국 68,9 1.5% 프랑스 62, % 터키 42,773.9% 호주 42,685.9% 스페인 36,418.8% 아랍에미리트 35,397.8% 일본 2,722.5% 벨기에 17,78.4% 사우디아라비아 17,276.4% 네덜란드 16,895.4% 러시아 16,575.4% 오스트리아 13,12.3% 인도 12,366.3% 남아공 11,677.3% 폴란드 11,91.2% 칠레 8,722.2% 스웨덴 7,578.2% 한국 6,47.1% 이스라엘 3,993.1% 체코 3,63.1% 이집트 2,338.1% 슬로박 1,196.% 인도네시아 393.% 태국 154.% 32개국판매합 4,241,96 94.% 글로벌판매합 4,51,354 1.% 글로벌판매 ( 승용 + 상용 ) 4,68,

152 독일브랜드국가별판매 ( 상용차제외 ) VW BMW 다임러 국가 판매대수 판매비중 중국 3,55, % 독일 1,24, % 미국 595, % 브라질 589, % 영국 51, % 러시아 265, % 프랑스 24,81 2.4% 스페인 22,354 2.% 이탈리아 19,96 1.9% 멕시코 16,88 1.6% 터키 13,3 1.3% 아르헨티나 113, % 오스트리아 17, % 남아공 17, % 벨기에 15,14 1.% 일본 14,742 1.% 캐나다 95,124.9% 네덜란드 9,63.9% 폴란드 87,87.9% 체코 86,137.9% 스웨덴 81,112.8% 호주 8,534.8% 한국 61,256.6% 인도 59,554.6% 이스라엘 28,454.3% 슬로박 25,678.3% 아랍에미리트 22,383.2% 사우디아라비아 1,715.1% 이집트 1,481.1% 칠레 6,343.1% 인도네시아 2,721.% 태국 1,9.% 32개국판매합 8,884, % 글로벌판매합 1,112,789 1.% 글로벌판매 ( 승용 + 상용 ) 1,14, 215 글로벌자동차시장분석 l 152 국가 판매대수 판매비중 미국 395, % 중국 279, % 독일 271, % 영국 22, % 프랑스 65,95 3.1% 일본 63,825 3.% 이탈리아 62,745 3.% 한국 46, % 스페인 38, % 캐나다 38, % 러시아 37, % 벨기에 37,9 1.8% 터키 27, % 남아공 26, % 호주 25, % 아랍에미리트 2,877 1.% 스웨덴 19,772.9% 네덜란드 19,152.9% 오스트리아 17,873.8% 브라질 16,53.8% 멕시코 1,52.5% 태국 8,774.4% 폴란드 8,624.4% 인도 8,.4% 사우디아라비아 6,93.3% 인도네시아 5,317.3% 체코 4,834.2% 칠레 3,822.2% 이집트 3,73.2% 이스라엘 2,174.1% 슬로박 2,157.1% 아르헨티나 761.% 32개국판매합 1,778, % 글로벌판매합 2,11, 1.% 글로벌판매 ( 승용 + 상용 ) 2,117,965 국가 판매대수 판매비중 미국 366, % 독일 294, % 중국 155,97 7.7% 영국 128, % 일본 61, % 이탈리아 61, % 러시아 6,553 3.% 프랑스 53, % 캐나다 4,555 2.% 한국 35, % 스페인 33, % 남아공 29, % 호주 28, % 터키 23, % 벨기에 15,822.8% 브라질 14,85.7% 오스트리아 12,92.6% 네덜란드 12,315.6% 스웨덴 11,657.6% 태국 11,28.6% 아랍에미리트 1,69.5% 멕시코 1,565.5% 인도네시아 8,389.4% 폴란드 7,5.3% 사우디아라비아 6,161.3% 아르헨티나 5,75.3% 체코 3,764.2% 칠레 3,514.2% 이집트 2,452.1% 슬로박 2,363.1% 이스라엘 1,74.1% 인도.% 32개국판매합 1,514, % 글로벌판매합 2,17,155 1.% 글로벌판매 ( 승용 + 상용 ) 2,545,985

153 Compliance Notice - 본자료에게재된내용들은본인의의견을정확하게반영하고있으며, 외부의부당한압력이나간섭없이작성되었음을확인합니다. - 발간일현재동자료의조사분석담당자는조사분석대상법인의주식관련금융투자상품및권리를보유하고있지않습니다. - 본자료는기관투자자및제 3 자에게사전제공된사실이없습니다. - 본자료는투자자의투자를권유할목적으로작성된것이아니라, 투자자의투자판단에참고가되는정보제공을목적으로작성된참고자료입니다. - 본저작물은 KB 투자증권 가저작권을보유하고있으며, 저작권자의허락없이는이를무단전재, 재배포또는판매할수없습니다. 투자등급및적용기준구분 투자등급 적용기준 ( 향후 1년기준 ) 업종 (Sector) OVERWEIGHT ( 비중확대 ) 시장대비 7% 이상상승예상 NEUTRAL ( 중립 ) 시장대비 -7%~7% 수익률예상 UNDERWEIGHT ( 비중축소 ) 시장대비 7% 이상하락예상 기업 (Report) BUY ( 매수 ) 추정적정주가 15% 이상상승예상 HOLD ( 보유 ) 추정적정주가 -15%~15% 수익률예상 SELL ( 매도 ) 추정적정주가 15% 이상하락예상 본저작물은 KB투자증권 가저작권을보유하고있으며, KB투자증권 의고객에게만배포됩니다. 저작권자의허락없이는이를무단전재, 재배포또는판매할수없습니다. 현대차 기아차발간일자투자의견목표주가발간일자투자의견목표주가 ( 원 ) 35, 주가목표주가 3, 25, 2, 15, 1, 5, 13년 1월 13년 7월 14년 1월 14년 7월 15년 1월 BUY 33, BUY 33, BUY 33, BUY 33, BUY 33, BUY 33, BUY 33, BUY 33, BUY 33, BUY 33, BUY 33, BUY 33, BUY 33, BUY 33, BUY 33, BUY 33, BUY 3, BUY 3, BUY 27, BUY 27, BUY 27, BUY 27, BUY 25, BUY 25, ( 원 ) 12, 주가목표주가 9, 6, 3, 13년 1월 13년 7월 14년 1월 14년 7월 15년 1월 BUY 1, BUY 1, BUY 1, BUY 1, BUY 1, BUY 1, BUY 1, BUY 1, BUY 1, BUY 1, BUY 1, BUY 9, BUY 9, BUY 9, BUY 9, BUY 9, BUY 9, BUY 8, BUY 7, BUY 7, BUY 7, BUY 67, BUY 63, BUY 63, 215 글로벌자동차시장분석 l 153

154 215 글로벌자동차시장분석 l 154