1 등급 ( 매우높은위험 ) JP 모간브라질증권투자신탁 ( 주식 ) [ 주요사항ㅣ 기준 ] 투자목적 이투자신탁은브라질지역의경제성장관련수혜기업의주식을주된투자대상자산으로하여장기적자본증식을추구하는것을목적으로합니다. 운용경과 JP 모간브

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1 [ 자산운용보고서 ] JP 모간브라질 증권투자신탁 ( 주식 ) 보고서기준일 2013 년 6 월 2 일 보고대상운용기간당기 2013 년 3 월 3 일 ~ 2013 년 6 월 2 일전기 2012 년 12 월 3 일 ~ 2013 년 3 월 2 일

2 1 등급 ( 매우높은위험 ) JP 모간브라질증권투자신탁 ( 주식 ) [ 주요사항ㅣ 기준 ] 투자목적 이투자신탁은브라질지역의경제성장관련수혜기업의주식을주된투자대상자산으로하여장기적자본증식을추구하는것을목적으로합니다. 운용경과 JP 모간브라질증권투자신탁은지난분기자투자신탁기준으로 1.67% 의수익률을기록하며약보합을기록한비교지수를상회하는성과를시현하였고, 최근 1 년간대부분의구간에서비교지수를상회하는성과추이를유지하고있습니다. 한편, 브라질시장은 5 월중순이후재차하락세로전환되고있는모습이며자국주식시장의약세와함께가파른통화절하가함께진행되어이머징주요국가중에서도달러화기준으로상대적으로큰조정폭을시현하고있습니다. 브라질의 1 분기 GDP 성장률이실망스러운결과를발표하였고물가역시꾸준히높은수준을유지하면서브라질중앙은행은시장의예상이었던 0.25% 보다더큰폭인 0.5% 기준금리인상을발표하였습니다. 펀드는꾸준히비교지수를초과하는성과를시현중이고특히최근에는소재업종의저편입과금융및산업재의고편입이펀드의상대성과에가장큰기여를했던것으로나타났습니다. 단, 필수소비재및금융업종내종목선정은펀드성과에부정적인영향을주었던것으로나타났습니다. 기간수익률 ( 단위 : %) 펀드명칭최근 3 개월최근 6 개월최근 9 개월최근 1 년최근 2 년최근 3 년최근 5 년 1) MSCI Brazil 10/40 TRN Index 97% + 콜금리 3% 위펀드의투자실적은성과를나타낼뿐미래와운용성과를보장하는것은아닙니다. 펀드가발행하는집합투자증권의종류별수익률은 2 페이지를참고하십시오. 자산구성현황 기타및유동성 6.88% 비교지수 1) 주식 93.12% 운용계획 이머징시장기업들의영업이익위축국면이 2 년이상이어지고있습니다. 특히상대적으로높은수준을유지하고있는이머징시장의물가상승률과이에대응하고자하는정책적인방향은성장률을둔화시키고기업영업이익에부정적인영향을주고있는시점입니다. 다행히최근들어영업이익의하향조정추이가약해지고있고, 가치수준은바닥권을기록하며투자가치는확대되어있는상황이지만영업이익의가시적인개선과투자심리의회복까지는다소시간이필요해보이는상황입니다. 최근브라질정부의시장개입강도가점차약해지고있다는점이확인되면서운용팀의브라질에대한투자견해는소폭개선되고있는시점입니다. 단, 통화의약세와원자재관련업종에편향된지수특성상원자재시장의둔화는시장불안요소로남아있어기존의원자재업종의저편입기조를이어가는가운데내수회복에수혜를입을수있는소비관련업종의투자를통해상대성과를추구하는운용전략을당분간유지해나갈계획입니다. 펀드기본정보 펀드매니저기준환, 세바스챤루파리아 (Sebastian Luparia) 집합투자업자제이피모간자산운용코리아 ( 주 ) 해외위탁집합투자 J.P. Morgan Investment Management Inc. 최초설정일 비교지수 MSCI Brazil 10/40 TRN Index 97% + 콜금리 3% 선취판매수수료 보수 환매수수료 매수절차 환매절차 A 클래스 : 1.20% 이내 C1클래스 : 없음 A 클래스 : 연 1.935% C1 클래스 : 연 2.435% A 클래스 : 30 일미만이익금의 10% C1 클래스 : 90 일미만이익금의 70% 오후 5 시이전 : 매수청구일로부터제 3 영업일 (T+2 일 ) 기준가로제 3 영업일 (T+2 일 ) 에매수결제오후 5 시경과후 : 매수청구일로부터제 4 영업일 (T+3 일 ) 기준가로제 4 영업일 (T+3 일 ) 에매수결제 오후 5 시이전 : 환매청구일로부터제 4 영업일 (T+3 일 ) 기준가로제 8 영업일 (T+7 일 ) 에환매대금지급오후 5 시경과후 : 환매청구일로부터제 5 영업일 (T+4 일 ) 기준가로제 9 영업일 (T+8 일 ) 에환매대금지급 본자료는자본시장과금융투자업에관한법률에의하여대한민국의금융위원회로부터집합투자업자로서인가를득한제이피모간자산운용코리아 가작성하였습니다. 본자료는자본시장과금융투자업에관한법률제 88 조및동법시행령제 92 조에따라집합투자기구의투자자에게정보를제공하기위하여작성하였습니다. 과거성과는미래성과의지표가되지않으며펀드의투자가치는상승할수도있지만하락할수도있습니다. 투자자는투자원본을되돌려받지못할수도있습니다. 또한해외투자자산은필연적으로국내통화와투자대상국통화와의환율변동에따르는위험을갖게되므로, 환율변동에따른신탁자산의가치변동이발생할수있습니다. 제이피모간자산운용코리아 의서면동의없이본자료를투자자또는제 3 자에게직 간접적으로복제, 발송, 전달하는것을금합니다. 총자산 100% 자산구성현황은투자자가가입한자펀드의실제자산구성내역이아니고, 투자자의이해를돕기위해, 모펀드의자산구성내역과해당자펀드가각모펀드에서차지하고있는비율등을감안하여산출한것입니다. 브라질 94.93% 미국 5.07% [ 국가별비중 1) ] [ 섹터별비중 2) ] 1.51% 정보기술 1.73% 헬스케어 2.37% 유틸리티 7.64% 임의소비재 8.15% 소재 10.47% 에너지 10.69% 필수소비재 17.32% 산업재 40.13% 금융 1) 본그래프는펀드편입자산의발행국가 ( 상장국가 ) 기준으로작성되었습니다. ( 총주식 100% 기준 ) 2) 본그래프는기준일현재펀드에편입되어있는주식의업종별비중을나타냅니다. ( 유동성및기타제외 ) 상위 10 개보유종목 ( 단위 : %) 구분종목명비중 주식 PETROLEO BRASILEIRO S.A.-ADR 9.75 주식 BANCO BRADESCO-SPONSORED ADR 9.35 주식 ITAU UNIBANCO HOLDING SA - ADR 7.20 주식 LOJAS RENNER SA 4.76 주식 ITAUSA-INVESTIMENTOS ITAU-PR 4.59 주식 BM&F BOVESPA SA 4.44 주식 BRF SA-ADR 4.39 주식 GERDAU SA-PREF 3.85 주식 DURATEX SA 3.74 주식 EMBRAER SA-ADR(NEW) 3.65 JP 모간브라질증권투자신탁 ( 주식 ) 자산운용보고서 01

3 펀드의개요 펀드의명칭 금융투자협회펀드코드 펀드종류투자신탁, 증권집합 - 주식형, 추가형, 개방형, 모자형, 종류형 보고대상운용기간 신탁업자국민은행 최초설정일 당기 : ~ 전기 : ~ 존속기간별도의존속기간이없습니다. 일반사무관리회사 HSBC 펀드서비스 판매회사 펀드의특징 펀드가발행하는집합투자증권의종류 스탠다드차타드은행, 신한은행, 우리은행, 한국씨티은행, HSBC 은행, 동부증권, 부국증권, 신한금융투자, 우리투자증권, 유진투자증권, 키움닷컴증권, 한국투자증권, 현대증권, HMC 투자증권 이투자신탁은브라질지역의경제성장관련수혜기업의주식에주로투자하는모투자신탁수익증권에투자함으로써장기적자본증식을추구합니다. 그러나, 이투자목적이반드시달성된다는보장은없으며, 자산운용회사, 판매회사, 수탁회사등이투자신탁과관련된어떠한당사자도수익자에대해투자원금의보장또는투자목적의달성을보장하지아니합니다. 종류 ( 클래스 ) 적용법률 : 자본시장과금융투자업에관한법률 재산현황 금융투자협회펀드코드 A C C C C C C-E UA UC-E ( 단위 : 백만원, 백만좌, %) 펀드명칭항목전기말당기말증감률 자산총액 53,580 50, 부채총액 972 1, 순자산총액 52,609 48, 기준가격 1) 자산총액 53,770 50, 부채총액 순자산총액 52,848 49, 기준가격 1) A 기준가격 C1 기준가격 C2 기준가격 C3 기준가격 C4 기준가격 C5 기준가격 C-E 기준가격 UA 기준가격 UC-E 기준가격 ) 기준가격이란투자자가집합투자증권을입금 ( 매입 ), 출금 ( 환매 ) 하는경우또는분배금 ( 상환금포함 ) 수령시에적용되는가격으로집합투자기구의순자산총액을발행된수익증권총좌수로나눈가격을말합니다. 환헤지비율 펀드의구성 기간수익률 ( 단위 : %) 펀드명칭최근 3 개월최근 6 개월최근 9 개월최근 1 년최근 2 년최근 3 년최근 5 년 A C C C C C C-E UA UC-E 비교지수 ¹) ) MSCI Brazil 10/40 TRN Index 97% + 콜금리 3% 위펀드의투자실적은성과를나타낼뿐미래와운용성과를보장하는것은아닙니다. 손익현황 증권 파생상품 구분전기당기 주식 3,937 1,122 채권 0 0 어음 0 0 집합투자 0 0 장내 0 18 장외 0 18 부동산 0 0 특별자산 < 자펀드 > 종류 ( 클래스 ) 별비중 1) (%) A C C C C4 - C5 - C-E 3.07 UA 0.20 UC-E 0.19 모펀드매입 < 모펀드 > 명칭비중 2) (%) 브라질증권모 (78876) 1) 자펀드가발행한각종류 ( 클래스 ) 별수익증권의구성비중을나타낸수치 2) 자펀드자산총액을 100 을기준으로했을때, 모펀드에투자한비중 실물자산 0 0 기타 0 0 단기대출및예금 기타 손익 3,972 1, 손익현황은 을기준으로작성된것입니다. 실제투자 주된투자대상 ( 단위 : 백만원 ) 해당사항없음 JP 모간브라질증권투자신탁 ( 주식 ) 자산운용보고서 02

4 통화별자산구성현황 ( 단위 : 백만원, %) 보수및지급현황 ( 단위 : 백만원, %) 통화별구분 주요자산보유현황 운용전문인력 성명기준환 1) 세바스챤루파리아 (Sebastian Luparia) 2) 운용개시일 직위본부장 - 운용중인펀드현황 주요경력및운용내역 증권파생상품단기대출주식채권어음집합투자장내장외및예금 주식 ( 단위 : 주, 백만원, %) 증권명보유수량평가금액비중 ¹) 비고 PETROLEO BRASILEIRO S.A.-ADR 237,560 4, 집합투자기구수 20 개 - 운용규모 ( 백만원 ) 1,149, Michigan State University Michigan 응용수학 (1990 ~ 1994), - 제이피모간자산운용코리아 ( 월 ~ 현재 ) CIO ( 해외펀드 ) - CJ 자산운용 ( 월 ~ 월 ) Fund manager (Head of Global Investment Team) - 운용전문인력자격보유 - 주요운용집합투자기구 JP 모간러시아증권자투자신탁 ( 주식 ) JP 모간천연자원증권자투자신탁 ( 주식 ) - 성과보수가있는집합투자기구운용규모개수 :0 개규모 :0 백만원 BRAZIL, Oil,Gas &Consumable Fuels BANCO BRADESCO-SPONSORED ADR 254,673 4, BRAZIL, Commercial Banks ITAU UNIBANCO HOLDING SA - ADR 209,705 3, BRAZIL, Commercial Banks LOJAS RENNER SA 57,199 2, BRAZIL, Multiline Retail ITAUSA-INVESTIMENTOS ITAU-PR 462,011 2, BRAZIL, Commercial Banks BM&F BOVESPA SA 294,900 2, BRAZIL, Diversified Financial Services BRF SA-ADR 81,607 2, BRAZIL, Food Products GERDAU SA-PREF 271,900 1, BRAZIL, Metals & Mining DURATEX SA 235,879 1, BRAZIL, Paper & Forest Products EMBRAER SA-ADR(NEW) 44,660 1, BRAZIL, 미분류 1) 각자산별에서해당종목의비중 ( 금액기준 ) 을의미합니다. - 경제학전공 년 J.P. Morgan Investment Management Inc. 입사 - 이머징마켓팀의멕시코및라틴아메리카전문 협회등록번호 ) 모자펀드의원화자산의운용을책임지는운용전문인력임 2) 외화자산에대한수립및투자의사결정등주도적핵심적인역할을수행하는해외위탁집합투자업자의운용전문인력임 기타자산총액 한국원 ,434 (1.00) (0.00) (0.00) (0.00) (0.00) (0.00) (0.00) (1.39) (1.48) (2.86) 브라질레알 27, ,917 (535.34) (54.18) (0.00) (0.00) (0.00) (0.04) (0.00) (1.52) (0.00) (55.74) 미국달러 19, , ,738 ( ) (38.94) (0.00) (0.00) (0.00) (0.00) (0.00) (2.46) (0.00) (41.40) 46, , ,088 (93.12) (0.00) (0.00) (0.00) (0.04) (0.00) (5.37) (1.48) (100.00) ( ) : 구성비중 차입주식 / 채권을보유하는경우일반주식 / 채권과함께주식 / 채권구분에평가액으로보여주나기타부분에서차감해줌으로써자산총액에는반영되지않습니다. 펀드명칭 JP 모간브라질증권자투자신탁 ( 주식 ) A C1 C2 C3 C4 C5 구분 전기당기금액 ¹) 비율 ²) 금액 ¹) 비율 ²) 자산운용사 판매회사 신탁업자 일반사무관리회사 보수 기타비용 ³) 매매 중개수수료 자산운용사 판매회사 신탁업자 일반사무관리회사 보수 기타비용 ³) 매매 중개수수료 자산운용사 판매회사 보수 매매 중개수수료 자산운용사 판매회사 보수 기타비용 ³) 매매 중개수수료 자산운용사 판매회사 신탁업자 일반사무관리회사 보수 기타비용 ³) 매매 중개수수료 자산운용사 판매회사 보수 기타비용 ³) 매매 중개수수료 자산운용사 판매회사 보수 기타비용 ³) 매매 중개수수료 JP 모간브라질증권투자신탁 ( 주식 ) 자산운용보고서 03

5 C-E UA UC-E 총보수 비용비율 펀드명칭 A C1 C2 C3 C4 C5 C-E UA UC-E 자산운용사 판매회사 보수 기타비용 ³) 매매 중개수수료 자산운용사 판매회사 일반사무관리회사 보수 매매 중개수수료 자산운용사 판매회사 일반사무관리회사 보수 매매 중개수수료 ) 운용기간에발생한보수금액 2) 펀드의순자산총액대비비율 3) 회계감사비용, 증권등의예탁및결제비용등펀드에서경상적 반복적으로지출된비용으로서매매 중개수수료는제외한것 성과보수내역 : 없음 구분 해당펀드 총보수 중개수수료비용비율 ¹) 비율 ²) 상위펀드 합성총보수중개수수료 비용비율비율 ²) ( 단위 : 연환산, %) 전기 당기 전기 당기 전기 당기 전기 당기 전기 당기 전기 당기 전기 당기 전기 당기 전기 당기 전기 당기 매매주식규모및회전율 최근 3 분기매매회전율추이 ~ ~ ~ 공지사항 매수매도매매회전율 ¹) 수량금액수량금액해당기간연환산 459,270 7, ,383 10, 이보고서에포함된손익현황, 자산구성현황, 보유종목현황, 환헤지비율등은해당자펀드가모펀드에서차지하고있는비율을가중치로안분한결과입니다. 상세한사항은금융투자협회전자공시사이트 ( 인터넷주소 의펀드분기영업보고서, 결산보고서및수시공시를참고하실수있습니다. 단, 금융투자협회전자공시사이트에서조회한분기영업보고서및결산보고서는본자산운용보고서와작성기준일이상이할수있습니다. 이보고서는 ' 자본시장과금융투자업에관한법률 ' 에의해 JP 모간브라질증권투자신탁 ( 주식 ) 의집합투자업자인제이피모간자산운용코리아가작성하여신탁업자인국민은행의확인을받아판매회사 (2 페이지참조 ) 를통해투자자에게제공됩니다. 각종보고서확인 : 제이피모간자산운용코리아 한국금융투자협회 ( 단위 : 백만원, 주, %) 1) 해당운용기간중매도한주식가액의총액을그해당운용기간중보유한주식의평균가액으로나눈비율 ( 단위 : %) 1) 총보수 비용비율 (Total Expense Ratio) 이란운용보수등펀드에서부담하는보수와기타비용총액을순자산연평잔액 ( 보수 비용차감전기준 ) 으로나눈비율로서해당운용기간중투자자가부담한총보수 비용수준을나타냅니다. 또한모자형의경우상위모펀드에서발생한비용을자펀드가차지하는비율대로안분하여, 합산 ( 합성총보수비용비율 ) 하여나타냅니다. 2) 매매 중개수수료비율이란매매 중개수수료를순자산연평잔액 ( 보수 비용차감전기준 ) 으로나눈비율로서해당운용기간중투자자가부담한매매 중개수수료의수준을나타냅니다. JP 모간브라질증권투자신탁 ( 주식 ) 자산운용보고서 04