Microsoft Word _제약_1월 원외처방_11..doc_un8CWVj1dTgWLq03d1cV

Size: px
Start display at page:

Download "Microsoft Word _제약_1월 원외처방_11..doc_un8CWVj1dTgWLq03d1cV"

Transcription

1 Monthly 제약 (Overweight) 1월원외처방 : 내수처방 Volume 은여전히부진 Feb Analyst 이혜린 2) / hrin@ktb.co.kr Focal point 14.11~12월회복세보이던원외처방 Volume 1월에 YOY -2. 로반락. 설연휴시차로 1~2 월누적수치비교가유의미하나, 1월수치는기대보다부진. 다만중소형제약사점유율상승세주춤해지면서상위제약사점유율추가하락이방어된점은긍정적. Pitch Companies on our radar 종목명 투자의견 목표가 Top pick 유한양행 BUY 24 만원 녹십자 BUY 16만원 한미약품 HOLD 1 만원 LG 생명과학 BUY 5.2 만원 대웅제약 BUY 7 만원 동아에스티 NR - 종근당 NR - 제약업종지난 1개월간 KOSPI 수익률 3.1%p Outperform하며강세. 14.4Q 실적이부진했던대웅제약과종근당을제외한주요상위제약사주가수익률모두시장을 Outperform. 양호했던 4Q 실적발표와연초코스닥바이오업종주가강세흐름에편승한영향. 올해도내수처방실적회복에대한기대는요원, 수출부문실적가시성높은제약사중심의주가강세이어질전망. Supporting Data - 1월원외처방조제액 YOY -.3%. 영업일수보정시 (+1일) -5.% Volume( 처방량 ) YOY -2.. 영업일수보정시 -7.2% 로부진 Price( 평균처방단가 ) YOY +2.3% 로 14.1~11 월대비회복 - 내자계상위 1개사합산처방조제액 YOY -3.7%, MS YOY -.9%p 외자계상위 1개사합산처방조제액 YOY +.2%, MS YOY +.1%p 내외자계중소형사 MS YOY +.8%p 로상승폭축소, MOM으로는 -.p - Universe 제약 5개사 ( 녹십자, LG생명과학제외 ) 합산 MS YOY -.8%p 대웅, 유한, 동아의코프로모션포함처방액 MS -.4%p, MOM +.2%p - 처방액 / 점유율 YOY: 한미약품 -5.4%/-.2%p, 종근당 -.2%/Flat 코프로모션포함기준유한양행 +2.6%/+.1%p, 대웅제약 +.3%/ +.4%p, 동아에스티 -9.2%/-.4%p 월별일평균 ( 영업일수보정 ) 원외처방조제 Volume 증가율추이원외처방조제액규모별월별점유율추이 2 2% 1 1% % 국내상위 1 개사외자계상위 1 개사국내중형사 (11~4 위 ) 기타소형사 KTB Universe 제약사 ( 녹십자, LG 생명과학제외한 5 개사 ) 점유율 KTB Universe 제약사점유율 ( 코프로모션품목포함기준 ) % % 2% -1-2% -2 1 월 2 월 3 월 4 월 5 월 6 월 7 월 8 월 9 월 1 월 11 월 12 월 1 Source: 유비케어 215 UBIST live, KTB 투자증권 Source: 유비케어 215 UBIST live, KTB 투자증권

2 Fig. 1: 월별원외처방조제액및증가율추이 Fig. 2: 월별원외처방조제 Volume 및 Price 증가율추이 12, 11, 1, 9, 전체원외처방조제액 ( 좌 : 억원 ) 전년동기대비증가율 ( 우 ) 전년동기대비증가율 ( 우, 3M 이동평균기준 ) 1 1% 1% 전체원외처방조제 Volume YOY 전체원외처방조제 *Price YOY 8, 7, % % 6, - 5, 4, -1% - 3, 2, 1, -1-2% -1% -2-1 Jan-13 Jun-13 Nov -13 Apr-14 Sep-14 Source: 유비케어 215 UBIST live, KTB 투자증권 Source: 유비케어 215 UBIST live, KTB 투자증권 Fig. 3: 상위제약사연도별 / 월별원외처방조제액및전년동기대비증가율추이 ( 단위 : 억원, %) 원외처방조제액 YTD 14.6월 14.7월 14.8월 14.9월 14.1월 14.11월 14.12월 15.1월 전체 13,614 96,869 98,563 8,27 7,752 8,32 7,858 8,175 8,378 7,948 8,857 8,27 대웅제약 4,964 4,334 4, 한미약품 4,7 3,821 3, 종근당 3,66 3,476 3, 동아에스티 3,922 3,216 3, CJ헬스케어 2,484 2,272 2, 한독약품 3,111 2,381 2, 유한양행 2,31 2,4 1, 일동제약 1,998 1,864 1, 삼진제약 1,316 1,385 1, 대원제약 1,113 1,169 1, 국내상위 28,886 25,922 25,33 2,73 2,3 2,127 1,998 2,87 2,128 2,7 2,247 2,73 1개사합 YOY YTD 14.6월 14.7월 14.8월 14.9월 14.1월 14.11월 14.12월 15.1월 전체 - (5.2).9 (.3) 2.7. (1.4) 3.4 (.9) (1.3) 5.2 (.3) 대웅제약 - (12.7) (7.1) (2.6) (7.3) (8.8) (9.3) (3.4) (6.2) (6.6).9 (2.6) 한미약품 - (4.6) (2.8) (5.4) (1.2) (5.3) (7.5) (2.9) (5.1) (5.9).7 (5.4) 종근당 - (5.).3 (.2) 1. (2.1) (5.6) 1.6 (4.) (5.1) 3.2 (.2) 동아에스티 - (18.) (5.9) (11.4) (.7) (6.) (1.2) (4.8) (11.2) (11.5) (5.5) (11.4) CJ헬스케어 - (8.5) (2.1) (4.8) (.7) (4.2) (4.4).7 (3.6) (6.7) 1.2 (4.8) 한독약품 - (23.5) (8.) (6.8) (8.6) (7.7) (9.9) (4.4) (9.4) (9.9) (4.3) (6.8) 유한양행 - (13.3) (2.7) (8.5) (1.4) (3.3) (3.6) (.5) (3.7) (4.9).2 (8.5) 일동제약 - (6.7) (1.) (3.2) (.7) (2.3) (4.).6 (6.) (6.7).3 (3.2) 삼진제약 대원제약 국내상위 1개사합 - (1.3) (2.4) (3.7) (1.4) (4.2) (5.8) (.2) (4.6) (5.4) 1.5 (3.7) Note1: 제조사기준원외처방조제액임 Note2: 상위제약사는 215.1월원외처방처방액국내사기준 TOP 1 ( 순서는 215.1월처방액기준 ) 2 page

3 Fig. 4: 대웅제약월별원외처방조제액및증가율 Fig. 5: 동아에스티월별원외처방조제액및증가율 5 원외처방조제액 ( 좌 : 억원 ) 전년동기대비증가율 ( 우 ) 4 원외처방조제액 ( 좌 : 억원 ) 전년동기대비증가율 ( 우 ) % % - 3-1% 25-1% % % % -3% Jan-12 Oct-12 Jul-13 Apr-14 Jan-15-3 Jan-12 Oct-12 Jul-13 Apr-14 Jan-15 Note: 코프로모션품목은제외된수치 Note: 코프로모션품목은제외된수치 Fig. 6: 한미약품월별원외처방조제액및증가율 Fig. 7: 유한양행월별원외처방조제액및증가율 4 원외처방조제액 ( 좌 : 억원 ) 전년동기대비증가율 ( 우 ) 1% 25 원외처방조제액 ( 좌 : 억원 ) 전년동기대비증가율 ( 우 ) 1% % 25 % % % 5-2% Jan-12 Oct-12 Jul-13 Apr-14 Jan-15-3% Jan-12 Oct-12 Jul-13 Apr-14 Jan-15 Source: 유비케어 215 UBIST live, KTB 투자증권 Note: 코프로모션품목은제외된수치 Fig. 8: 종근당월별원외처방조제액및증가율 4 35 원외처방조제액 ( 좌 : 억원 ) 전년동기대비증가율 ( 우 ) 1 1% 3 25 % % % -2 Jan-12 Oct-12 Jul-13 Apr-14 Jan-15 Source: 유비케어 215 UBIST live, KTB 투자증권 3 page

4 Fig. 9: 대웅제약원외처방점유율 / 전체시장과의성장률격차 Fig. 1: 동아에스티원외처방점유율 / 전체시장과의성장률격차 9.% 8. 8.% 성장률격차 ( 우 : 전체원외처방시장성장률과해당제약사성장률격차 ) 성장률격차 ( 우 : 코프로모션포함 ) 점유율 ( 좌 ) 점유율 ( 좌 : 코프로모션포함 ) 1p 1%p 5.6% 5.2% 성장률격차 ( 우 : 전체원외처방시장성장률과해당제약사성장률격차 ) 성장률격차 ( 우 : 코프로모션포함 ) 점유율 ( 좌 ) 점유율 ( 좌 : 코프로모션포함 ) 1%p p 7. 7.% 6. 6.% p %p 4.8% 4.4% 4.% %p -p 5. 5.% -p 3.6% 3.2% -1%p 4. 4.% -1%p 2.8% -1p 3. -1p 2.4% -2%p Note: 자누메트, 자누비아, 넥시움, 세비카등이외자계코프로모션품목 Note: 11.1월부터코프로모션품목인헵세라등추가 Fig. 11: 유한양행원외처방점유율 / 전체시장과의성장률격차 Fig. 12: 한미약품원외처방점유율 / 전체시장과의성장률격차 5. 5.% 성장률격차 ( 우 : 전체원외처방시장성장률과해당제약사성장률격차 ) 성장률격차 ( 우 : 코프로모션포함 ) 점유율 ( 좌 ) 점유율 ( 좌 : 코프로모션포함 ) 6%p p 4.2% 4.% 성장률격차 ( 우 : 전체원외처방시장성장률과해당제약사성장률격차 ) 점유율 ( 좌 ) 12%p 1%p 8%p 4. 4%p 6%p 4.% 3%p 3.8% 4%p 3. 2%p 2%p 3.% 1%p 3.6% %p 2. %p -2%p 3.4% -4%p 2.% -1%p -6%p 1. -2%p 3.2% -8%p Note: 1.11 월부터코프로모션품목포함점유율추가 Source: 유비케어 215 UBIST live, KTB 투자증권 Fig. 13: 종근당원외처방점유율 / 전체시장과의성장률격차 4.% 3.8% 3.6% 3.4% 3.2% 성장률격차 ( 우 : 전체원외처방시장성장률과해당제약사성장률격차 ) 점유율 ( 좌 ) p 4%p 3%p 2%p 1%p %p -1%p -2%p -3%p -4%p 3.% -p Source: 유비케어 215 UBIST live, KTB 투자증권 4 page

5 Fig. 14: 원외처방조제액규모별월별점유율추이 Fig. 15: KTB Universe 제약사원외처방조제액월별점유율추이 3 33% 국내상위 1 개사외자계상위 1 개사국내중형사 (11~4 위 ) 기타소형사 KTB Universe 제약사 ( 녹십자, LG 생명과학제외한 5 개사 ) 점유율 6% 대웅제약한미약품동아에스티 종근당 유한양행 31% 29% 27% 4% 2 23% 3% 21% 19% 2% 17% 1 1% Jan-12 Oct-12 Jul-13 Apr-14 Jan-15 Note: 녹십자, LG생명과학점유율미미한관계로제외코프로모션품목제외한제조사기준수치 Note: 녹십자, LG생명과학점유율미미한관계로제외코프로모션품목제외한제조사기준수치 Fig. 16: 주요질환군연도별 / 월별원외처방조제액및전년동기대비증가율추이 ( 단위 : 억원, %) 원외처방조제액 YTD 14.6월 14.7월 14.8월 14.9월 14.1월 14.11월 14.12월 15.1월 전체 13,614 96,869 98,563 8,27 7,752 8,32 7,858 8,175 8,378 7,948 8,857 8,27 대웅제약 4,964 4,334 4, 한미약품 4,7 3,821 3, 종근당 3,66 3,476 3, 동아에스티 3,922 3,216 3, CJ헬스케어 2,484 2,272 2, 한독약품 3,111 2,381 2, 유한양행 2,31 2,4 1, 일동제약 1,998 1,864 1, 삼진제약 1,316 1,385 1, 대원제약 1,113 1,169 1, 국내상위 1개사합 28,886 25,922 25,33 2,73 2,3 2,127 1,998 2,87 2,128 2,7 2,247 2,73 YOY YTD 14.6월 14.7월 14.8월 14.9월 14.1월 14.11월 14.12월 15.1월 전체 - (5.2).9 (.3) 2.7. (1.4) 3.4 (.9) (1.3) 5.2 (.3) 대웅제약 - (12.7) (7.1) (2.6) (7.3) (8.8) (9.3) (3.4) (6.2) (6.6).9 (2.6) 한미약품 - (4.6) (2.8) (5.4) (1.2) (5.3) (7.5) (2.9) (5.1) (5.9).7 (5.4) 종근당 - (5.).3 (.2) 1. (2.1) (5.6) 1.6 (4.) (5.1) 3.2 (.2) 동아에스티 - (18.) (5.9) (11.4) (.7) (6.) (1.2) (4.8) (11.2) (11.5) (5.5) (11.4) CJ헬스케어 - (8.5) (2.1) (4.8) (.7) (4.2) (4.4).7 (3.6) (6.7) 1.2 (4.8) 한독약품 - (23.5) (8.) (6.8) (8.6) (7.7) (9.9) (4.4) (9.4) (9.9) (4.3) (6.8) 유한양행 - (13.3) (2.7) (8.5) (1.4) (3.3) (3.6) (.5) (3.7) (4.9).2 (8.5) 일동제약 - (6.7) (1.) (3.2) (.7) (2.3) (4.).6 (6.) (6.7).3 (3.2) 삼진제약 대원제약 국내상위 1개사합 - (1.3) (2.4) (3.7) (1.4) (4.2) (5.8) (.2) (4.6) (5.4) 1.5 (3.7) Source: 유비케어 215 UBIST live, KTB 투자증권 ( 질환군분류는국내식약청중분류기준, 순서는 월처방액기준 ) 5 page

6 대웅제약 - 1월처방조제액 ( 코프로모션포함 ) 전년동월비.3% 증가, YOY MS 소폭상승. 코프로모션품목중자누메트 (+27%) 처방액높은신장세지속, 세비카도 7% 신장. 반면바이토린 (+1%), 자누비아 (-9%) 처방부진지속. 제네릭출시로넥시움처방조제액도 -9% 로역신장지속 - 주력제품인알비스처방조제액 YOY -1% 로역신장폭확대. 올메텍 + 올메텍플러스처방조제액도 YOY -3% 로부진지속 - 지난해 4월출시한올로스타 ( 고혈압 + 고지혈증 ) 1월처방액 6.9 억으로전월비 6% 증가 Fig. 17: 대웅제약원외처방조제액 Top1 품목현황 (215.1 월처방액기준 ) 품목명 적응증 YTD 15YTD YOY 14.9월 14.1월 14.11월 14.12월 15.1월 YOY 전체조제액 ( 코프로모션포함 ) 7,451 7, % % 자누메트 + 자누메트엑스알 당뇨복합제 % % 바이토린 고지혈증 % % 세비카 + 세비카HCT 고혈압복합제 % % 글리아티린 치매 % % 알비스 위궤양 % % 아리셉트 치매 넥시움 위궤양 % % 자누비아 당뇨 % % 올메텍 + 올메텍플러스 고혈압 / 복합제 % % 우루사 이담제 % % Top1 품목 Total 5,642 5, % % 전체조제액대비비중 75.7% 75.3% 74.6% -.8%p 75.2% 75.1% 74.4% 74.4% 74.6% -.8%p 동아에스티 - 1월처방조제액 ( 코프로모션포함 ) 전년동월비 -9.2% 감소, YOY MS 하락폭.4%p 로전월과동일. 스티렌처방조제액 YOY -29% 로부진지속. 리피논 (-19%), 플라비톨 (-8%), 오로디핀 (-21%), 타리온 (-11%) 등주요품목처방조제액도감소세지속. 12 월소폭신장했던모티리톤처방조제액 1월에는 YOY 감소로부진 - GSK 코프로모션품목 ( 헵세라, 제픽스, 아보다트, 박사르, 아바미스, 세레타이드 ) 1월원외처방조제액 92 억원으로전년동월비 1% 감소, 전월과역신장폭유사 Fig. 18: 동아에스티원외처방조제액 Top1 품목현황 (215.1 월처방액기준 ) 품목명 적응증 YTD 15YTD YOY 14.9월 14.1월 14.11월 14.12월 15.1월 YOY 전체조제액 ( 코프로모션포함 ) 4,23 3, % % 스티렌 위점막보호 / 위염 % % 아보다트 전립선비대증 % % 플라비톨 항혈전제 % % 리피논 고지혈증 % % 세레타이드 천식 % % 오팔몬 허혈성개선 모티리톤 기능성소화불량 % % 헵세라 B형간염 % % 타리온 항히스타민 오로디핀 고혈압 % % Top1 품목 Total 3,116 2, % % 전체조제액대비비중 74.1% 67.8% 69.9% -3.9%p 72.1% 73.6% 73.4% 74.3% 69.9% -3.9%p 6 page

7 한미약품 - 1월처방조제액전년동월비 5.4% 감소, YOY MS 하락폭.2%p 로전월과동일. 넥시움제네릭출시이후처방액감소지속했던에소메졸 1월에는소폭신장. 아모잘탄, 아모디핀, 뉴바스트 ( 토바스트포함 ), 뮤코라제처방액역신장지속, YOY -1%, -13%, -17%, -21% - 점안액과 13 년출시한낙소졸, 페노시드 1월처방조제액 YOY 각각 2%, 6%, 6% 신장 Fig. 19: 한미약품원외처방조제액 Top1 품목현황 (215.1 월처방액기준 ) 품목명 적응증 YTD 15YTD YOY 14.9월 14.1월 14.11월 14.12월 15.1월 YOY 전체조제액 3,821 3, % % 아모잘탄 고혈압복합제 % % 아모디핀 고혈압 % % 에소메졸 위궤양 % % 뉴바스트 + 토바스트 고지혈증 % % 카니틸 치매 % % 히알루미니 + 히알루드롭 점안액 % % 낙소졸 소염진통제 % % 뮤코라제 소염효소 % % 클래리 기도감염증 % % 페노시드 항고지혈증제 % % Top1 품목 Total 1,912 1, % % 전체조제액대비비중 5.% 45.6% %p 48.9% 49.3% 49.% 49.2% %p 유한양행 - 1월처방조제액 ( 코프로모션포함 ) 전년동월비 2.6% 증가. MS 신장폭.1%p 로전월비축소코프로모션품목제외처방조제액 YOY -8., 동일기준 MS 하락폭.2%p 로전월비확대 - 코프로모션대형품목트라젠타, 비리어드처방호조. 비리어드, 트라젠타처방액 91 억, 8 억으로 YOY 각각 28%, 9% 신장. 출시 5년차품목인트윈스타처방조제액은 YOY 2% 역신장 - 기존주력품목중에는알포아티린처방조제액호조지속, 1월에도 YOY 7% 성장 Fig. 2: 유한양행원외처방조제액 Top1 품목현황 (215.1 월처방액기준 ) 품목명 적응증 YTD 15YTD YOY 14.9월 14.1월 14.11월 14.12월 15.1월 YOY 전체조제액 ( 코프로모션포함 ) 4,81 4, % % 비리어드 B형간염 % % 트라젠타 + 트라젠타듀오 당뇨 트윈스타 고혈압복합제 % % 아토르바 고지혈증 % % 아타칸 고혈압 % % 코푸 기침감기 % % 안플라그 만성동맥폐색증 % % 알마겔 + 알마겔에프 위장약 % % 알포아티린 치매 % % 유크라 + 유크라듀오 항생제 % % Top1 품목 Total 3,295 3, % % 전체조제액대비비중 8.7% 76.3% 85.2% 1.7%p 83.6% 83.9% 84.1% 84.4% 85.2% 1.7%p 7 page

8 종근당 - 1월처방조제액전년동월비.2% 감소, YOY MS 전년동월과유사. 처방상위품목중전년동월비처방증가한품목은텔미누보, 이모튼, 사이폴엔으로처방조제액 YOY 각각 2, 13%, 7% 신장. 딜라트렌과프리그렐처방조제액도전년동월비소폭신장 - 크레스토제네릭인로수로드 1월처방액은 4.1 억으로전월비 감소, 리피로우처방액도 22% 감소로역신장지속. 고혈압치료제중살로탄, 애니디핀처방액도각각 21%, 17% 감소 - 13 년출시한유파시딘 ( 스티렌개량신약 ) 처방액은 6억에그침. YOY -8% 로부진 Fig. 21: 종근당원외처방조제액 Top1 품목현황 (215.1 월처방액기준 ) 품목명 적응증 YTD 15YTD YOY 14.9월 14.1월 14.11월 14.12월 15.1월 YOY 전체조제액 3,476 3, % % 딜라트렌 +SR 고혈압 % % 리피로우 고지혈증 텔미누보 고혈압복합제 % % 칸데모어 ( 복합제포함 ) 고혈압 % % 이모튼 치주질환 % % 살로탄 ( 복합제포함 ) 고혈압 프리그렐 + 코프리그렐 항혈전제 % % 사이폴-엔 면역억제제 % % 애니디핀 + 애니디핀S 고혈압 % % 유파시딘 + 유파시딘S 위점막보호 / 위염 % % Top1 품목 Total 2,74 1, % % 전체조제액대비비중 59.7% 54.6% 57.3% -3.p 59.1% 58.9% 57.8% 57.9% 57.3% -3.p Fig. 22: KTB Universe 제약사기간별주가수익률동향 ( 단위 : %) 구분 현재주가 (2/16) 1M 3M 6M 9M 1Y 2Y 3Y YTD KOSPI pt (5.1) (2.7).9 (1.2) (2.) 2.2 제약 pt 유한양행 (1) 172,5 원 (.6) (.6) (13.8) (.9) 녹십자 (628) 145,5 원 LG생명과학 (6887) 47,1 원 (17.8) 한미약품 (12894) 18,5 원 (4.8) (17.8) (21.4) 동아제약 (64) 93,7 원 (4.9) (2.3) (12.8) 2.2 대웅제약 (6962) 57,5 원 (14.8) (16.7) (11.1) (5.) (15.2) (14.4) 종근당 (163) 56,4 원 (3.3) (17.7) (15.3) (19.7) (19.4) (13.6) Note: 동아에스티 일분할신규상장. 종근당 일분할신규상장 Source: Dataguide Pro, KTB투자증권 8 page

9 Compliance Notice 당사는본자료를기관투자가등제 3 자에게사전제공한사실이없습니다. 당사는본자료발간일현재해당기업의인수 합병의주선업무를수행하고있지않습니다. 당사는자료작성일현재본자료에서추천한종목의지분을 1% 이상보유하고있지않습니다. 당사는본자료발간일현재해당기업의계열사가아닙니다. 당사는동종목에대해자료작성일기준유가증권발행 (DR, CB, IPO, 시장조성등 ) 과관련하여지난 6 개월주간사로참여하지않았습니다. 당사는상기명시한사항외에고지해야하는특별한이해관계가없습니다. 본자료를작성한애널리스트및그배우자는발간일현재해당기업의주식및주식관련파생상품등을보유하고있지않습니다. 본자료의조사분석담당자는어떠한외부압력이나간섭없이본인의의견을정확하게반영하여작성하였습니다. 투자등급관련사항 아래종목투자의견은향후 12 개월간추천기준일종가대비추천종목의예상목표수익률을의미함. ㆍSTRONG BUY: 추천기준일종가대비 + 이상. ㆍHOLD: 추천기준일종가대비 + 이상 +1 미만. ㆍBUY: 추천기준일종가대비 +1 이상 ~+ 미만. ㆍREDUCE: 추천기준일종가대비 + 미만. ㆍSUSPENDED: 기업가치전망에불확실성이일시적으로커졌을경우잠정적으로분석중단. 목표가는미제시. 투자의견이시장상황에따라투자등급기준과일시적으로다를수있음 동조사분석자료에서제시된업종투자의견은시장대비업종의초과수익률수준에근거한것으로, 개별종목에대한투자의견과다를수있음. ㆍ Overweight: 해당업종수익률이향후 12 개월동안 KOSPI 수익률을상회할것으로예상하는경우ㆍ Neutral: 해당업종수익률이향후 12 개월동안 KOSPI 수익률과유사할것으로예상하는경우ㆍ Underweight: 해당업종수익률이향후 12 개월동안 KOSPI 수익률을하회할것으로예상되는경우 주 ) 업종수익률은위험을감안한수치 최근 2 년간투자등급및변경내용 유한양행 (1) 일자 ,원 21,원 22,원 22,원 24,원 24,원 일자 ,원 24,원 24,원 24,원 24,원 24,원 일자 ,원 24,원 23,원 23,원 23,원 `23,원 일자 ` `23,원 24,원 24,원 24,원 24,원 24,원 일자 ,원 24,원 24,원 24,원 24,원 24,원 일자 ,원 24,원 24,원 24,원 24,원 24,원 일자 ,원 24,원 24,원 24,원 24,원 24,원 동아에스티 (179) 일자 투자의견 NA NA NA NA NA NA 19, 원 19, 원 19, 원 19, 원 19, 원 19, 원 일자 투자의견 NA NA NA NA NA NA 19, 원 19, 원 19, 원 19, 원 19, 원 19, 원 일자 투자의견 NA NA NA NA NA NA 19, 원 19, 원 19, 원 19, 원 19, 원 19, 원 일자투자의견 NA NA NA NA 19, 원 19, 원 19, 원 19, 원 9 page

10 녹십자 (628) 일자 , 원 15, 원 15, 원 15, 원 14, 원 14, 원 일자 , 원 14, 원 14, 원 14, 원 14, 원 14, 원 일자 , 원 14, 원 14, 원 14, 원 14, 원 14, 원 일자 투자의견 HOLD HOLD HOLD HOLD HOLD BUY 14, 원 14, 원 14, 원 14, 원 14, 원 15, 원 일자 , 원 15, 원 15, 원 15, 원 15, 원 15, 원 일자 , 원 15, 원 15, 원 16, 원 16, 원 16, 원 일자투자의견 BUY BUY BUY BUY BUY 16, 원 16, 원 16, 원 16, 원 16, 원 LG생명과학 (6887) 일자 , 원 65, 원 65, 원 62, 원 62, 원 69, 원 일자 , 원 69, 원 69, 원 69, 원 69, 원 63, 원 일자 , 원 58, 원 58, 원 58, 원 58, 원 5, 원 일자 , 원 5, 원 46, 원 46, 원 46, 원 46, 원 일자 , 원 46, 원 46, 원 46, 원 46, 원 46, 원 일자 , 원 52, 원 52, 원 52, 원 52, 원 52, 원 일자 투자의견 BUY 52, 원 종근당 (18575) 일자 투자의견 NA NA NA NA NA NA 85,원 85,원 85,원 85,원 85,원 85,원 일자 투자의견 NA NA NA NA NA NA 85, 원 85, 원 85, 원 85, 원 85, 원 85, 원 일자 투자의견 NA NA NA NA NA NA 85, 원 85, 원 85, 원 85, 원 85, 원 85, 원 대웅제약 (6962) 일자 , 원 86, 원 86, 원 82, 원 82, 원 92, 원 일자 , 원 92, 원 92, 원 1, 원 1, 원 11, 원 1 page

11 일자 , 원 11, 원 1, 원 1, 원 93, 원 93, 원 일자 , 원 93, 원 93, 원 9, 원 9, 원 9, 원 일자 , 원 88, 원 83, 원 83, 원 83, 원 83, 원 일자 , 원 83, 원 83, 원 83, 원 83, 원 7, 원 일자 투자의견 BUY 7, 원 한미약품 (12894) 일자 , 원 16, 원 16, 원 16, 원 16, 원 16, 원 일자 , 원 16, 원 16, 원 16, 원 15, 원 15, 원 일자 , 원 13, 원 13, 원 13, 원 13, 원 13, 원 일자 , 원 13, 원 13, 원 12, 원 12, 원 1, 원 일자 , 원 1, 원 1, 원 1, 원 1, 원 1, 원 일자 투자의견 HOLD HOLD HOLD HOLD 1, 원 1, 원 1, 원 1, 원 11 page

12 최근 2 년간변경추이 유한양행 (1) 동아에스티 (179) 28 유한양행 2, 동아에스티 24 16, , 12 8, 8 4 4, 한미약품 (12894) 녹십자 (628) 18, 한미약품 18, 녹십자 16, 16, 14, 14, 12, 12, 1, 1, 8, 8, 6, 4, 6, 2, 4, LG 생명과학 (6887) 대웅제약 (6962) 8, LG 생명과학 12, 대웅제약 7, 1, 6, 5, 8, 4, 6, 3, 4, 2, 1, 2, 종근당 (18575) 9, 종근당 8, 7, 6, 5, 4, 3, 2, 1, 본자료는고객의투자판단을돕기위해작성된참고용자료입니다. 본자료는조사분석담당자가신뢰할수있는자료및정보를토대로작성한것이나, 제공되는정보의완전성이나정확성을당사가보장하지않습니다. 모든투자의사결정은투자자자신의판단과책임하에하시기바라며, 본자료는투자결과와관련한어떠한법적분쟁의증거로사용될수없습니다. 본자료는당사의저작물로서모든저작권은당사에있으며, 당사의동의없이본자료를무단으로배포, 복제, 인용, 변형할수없습니다. 12 page

Microsoft Word _제약_5월 원외처방.doc_OJxDf7Irdg5mQqGED7FP

Microsoft Word _제약_5월 원외처방.doc_OJxDf7Irdg5mQqGED7FP Monthly 제약 (Overweight) 5월원외처방 : 일평균 Volume 성장률회복 Jun. 214 17 Analyst 이혜린 2) 2184-2327 / hrin@ktb.co.kr Focal point 5월처방조제액영업일수 2일부족했던점고려하면 ( 일평균처방건수 YOY +1%) 우수했던수치. 그러나중소형제약사점유율상승세가강화된가운데 1분기월평균처방조제액대비

More information

Microsoft Word _제약_4월 원외처방_과장님..doc_YcuErjkO0vGg3TwkcgOr

Microsoft Word _제약_4월 원외처방_과장님..doc_YcuErjkO0vGg3TwkcgOr Monthly 제약 (Overweight) 4월원외처방 : 5개월만에소폭역신장세로반락 May. 214 16 Analyst 이혜린 2) 2184-2327 / hrin@ktb.co.kr Focal point 4월처방조제액처방건수감소로소폭역신장, 기대보다부진. 분석이이른시점이나올해주요제약사마케팅포인트로예상되고있는크레스토제네릭시장에서도중소형사강세움직임포착, 상위사들에게실익은없어보임.

More information

Microsoft Word _제약_4월 원외처방_수정..doc_AZhpJgkjQDmiZItFUp1v

Microsoft Word _제약_4월 원외처방_수정..doc_AZhpJgkjQDmiZItFUp1v Monthly 제약 (Overweight) 4월원외처방 : 처방실적부진하나, 2Q 어닝은호조기대 May. 215 18 Analyst 이혜린 2) 2184-2327 / hrin@ktb.co.kr Focal point 4 월원외처방실적예상보다부진. 5 월도영업일수 -1 일로처방실적감소예상. Pitch 지난 1개월간에도거래소제약업종지수 KOSPI 수익률 1p Outperform,

More information

Microsoft Word - 3월 상반월 Panel report_3H15WNdSyakIAF1lLDLV

Microsoft Word - 3월 상반월 Panel report_3H15WNdSyakIAF1lLDLV Issue & Pitch Display (Overweight) 3월상반월 LCD Panel 가격 Review Mar. 215 Analyst 김양재 2) 2184-2374 yj.kim@ktb.co.kr Issue 3 월상반월 LCD Panel 가격 Review Pitch 1) 3월상반월 Panel 가격은견조한흐름. Panel 재고도건전한상황. 향후 TV Panel

More information

Microsoft Word - Auto Industry _130402_ - Global Factory March 2013 Sales.doc

Microsoft Word - Auto Industry _130402_ - Global Factory March 2013 Sales.doc Monthly 자동차 (Neutral) 3월국내 / 해외공장판매 : 판매정체현상지속 April. 13 Coverage opinion Analyst 남경문 ) 1-33 kmnam@ktb.co.kr R.A. 정다이 ) 1- dai.jeong@ktb.co.kr 종목명투자의견목표가 Top pick 현대자동차 BUY, 기아자동차 BUY 5, Focal point 3월글로벌공장판매량은현대차

More information

Microsoft Word Panel 가격 Review final_Gc75sHCRigucPFkizlPo

Microsoft Word Panel 가격 Review final_Gc75sHCRigucPFkizlPo Issue & Pitch Display (Overweight) 4월상반월 LCD Panel 가격 Review Apr. 2 8 Analyst 김양재 2) 2184-2374 yj.kim@ktb.co.kr Issue 4 월상반월 LCD Panel 가격 Review Pitch 1) 4월상반월 Panel 가격은견조한흐름. 향후 TV Panel 가격은 32인치와 인치

More information

Microsoft Word Panel 가격 Review 최종 본문 완성_TNtKhLh9jzajRiENt0cb

Microsoft Word Panel 가격 Review 최종 본문 완성_TNtKhLh9jzajRiENt0cb Issue & Pitch Display (Overweight) 6월하반월 LCD Panel 가격 Review June. 215 23 Analyst 김양재 2) 2184-2374 yj.kim@ktb.co.kr 6 월하반월 LCD Panel 가격 Review Pitch 1) 6월하반월 Panel 가격하락세지속. 특히 32인치 TV Panel 가격하락부각. 전반월대비

More information

Microsoft Word - Auto Industry _120316_ - Europe retail February 2012 Sales.doc

Microsoft Word - Auto Industry _120316_ - Europe retail February 2012 Sales.doc 산업코멘트 자동차 (Overweight) 2 월유럽자동차판매 : 시장수요감소세확대중 16 March 12 Analyst 남경문 2) 2184-2336 _ kmnam@ktb.co.kr R.A. 남정미 2) 2184-236 _ jmnam@ktb.co.kr 2 월유럽자동차판매결과 (EU2+EFTA3 기준 ) 1 2월유럽자동차판매 92.3 만대 (YoY-9.2%,

More information

Microsoft Word Panel 가격 Review Final4.doc_doiYXdhLwjv9zROCktST

Microsoft Word Panel 가격 Review Final4.doc_doiYXdhLwjv9zROCktST Issue & Pitch Display (Overweight) 5월하반월 LCD Panel 가격 Review May. 215 21 Analyst 김양재 2) 2184-2374 yj.kim@ktb.co.kr Companies on our radar 종목명 투자의견 목표가 Top pick 삼성 SDI BUY 16.5만원 LG 디스플레이 BUY 4.3 만원 Issue

More information

Microsoft Word _국내판매.doc_iDqUEdWxA0FkxZlVKIar

Microsoft Word _국내판매.doc_iDqUEdWxA0FkxZlVKIar Issue & Pitch 자동차 / 부품 (Overweight) 1월자동차판매 : 판매는정상궤도, 주가는이탈 Nov. 214 4 Analyst 김형민 2) 2184-2419 hymin@ktb.co.kr Companies on our radar 종목명 투자의견 목표가 Top-picks 현대차 BUY 25.만원 기아차 BUY 6.2 만원 현대모비스 BUY 31.

More information

Microsoft Word Panel 가격 Review_final2_mpDh8YroYa3lcwLzXjdJ

Microsoft Word Panel 가격 Review_final2_mpDh8YroYa3lcwLzXjdJ Issue & Pitch Display (Overweight) 월상반월 LCD Panel 가격 Review May. 2 6 Analyst 김양재 2) 2184-2374 yj.kim@ktb.co.kr Issue 월상반월 LCD Panel 가격 Review Pitch 1) 월상반월 Panel 가격은완만한하락세기록. 2Q 신규 Fab 가동과신흥국중심전방 Set 수요약세영향.

More information

Microsoft Word panel 가격 Review Final3.doc_evRJSET9Gpvhf7DvTGu9

Microsoft Word panel 가격 Review Final3.doc_evRJSET9Gpvhf7DvTGu9 Issue & Pitch Display (Overweight) Panel 가격및 OLED 투자동향 Update May. 216 23 디스플레이 / 핸드셋김양재 yj.kim@ktb.co.kr Issue Panel 가격및 OLED 투자동향 Update 디스플레이 / 핸드셋이동주 natelee@ktb.co.kr Companies on our radar 종목명 투자의견

More information

Microsoft Word _항공.doc_s2LJCCdQTLnI4W2fFB3h

Microsoft Word _항공.doc_s2LJCCdQTLnI4W2fFB3h Issue & Pitch 항공 (Neutral) 화물운임의하락 Jul. 215 17 Analyst 신지윤 2) 2184-2333 / jyshin@ktb.co.kr Issue 관심이메르스로쏠려있는사이, 하나둘발표되고있는항공화물데이터들이예상보다부진한상황 Companies on our radar 종목명 투자의견 목표가 Top pick 대한항공 BUY 5.4 만원

More information

Fig. 1: 인도네시아의스마트폰보급률 Fig. 2: 인도네시아블랙베리시장점유율 3.% 25.% 2.% 15.% 1.% 5.% 1.6% 인도네시아스마트폰보급률 13.8% 21.3% 26.3%.% E 215E Source: emarketer, KTB

Fig. 1: 인도네시아의스마트폰보급률 Fig. 2: 인도네시아블랙베리시장점유율 3.% 25.% 2.% 15.% 1.% 5.% 1.6% 인도네시아스마트폰보급률 13.8% 21.3% 26.3%.% E 215E Source: emarketer, KTB Issue & Pitch 인터넷ㆍSW (Overweight) 인도네시아는일본다음기회의땅 Jun. 215 1 최찬석연구위원 2) 2184-2316 nethead@ktb.co.kr 이남준연구원 2) 2184-2353 nam.lee@ktb.co.kr Issue 패스 (Path) 인수에따라다음카카오는 9.5% 급등. 향후시사점제시. Pitch 다음카카오, 네이버에대한저가매수기회.

More information

Fig. 1: 화장품수출금액추이 Fig. 2: 對중국수출금액및증가율추이 ( 십만불 ) 수출액 ( 좌 ) YoY 전체 ( 우 ) (%) 5, 15 수출액 ( 좌 ) YoY( 우 ) 2,5 3 4, 12 2, 24 3, 2, ,5 1, , 5-

Fig. 1: 화장품수출금액추이 Fig. 2: 對중국수출금액및증가율추이 ( 십만불 ) 수출액 ( 좌 ) YoY 전체 ( 우 ) (%) 5, 15 수출액 ( 좌 ) YoY( 우 ) 2,5 3 4, 12 2, 24 3, 2, ,5 1, , 5- Issue & Pitch 화장품 (Overweight) 5 월화장품수출데이터 update Jun. 218 15 화장품 / 소비재김영옥 nick.kim@ktb.co.kr 연구원주윤혜 unae@ktb.co.kr Companies on our radar 종목명 투자의견 목표가 Top pick 아모레퍼시픽 BUY 42만원 아모레 G BUY 17 만원 LG 생활건강

More information

Microsoft Word Panel 가격 Review Final4_KG69lxwgdYwlAehPW5SS

Microsoft Word Panel 가격 Review Final4_KG69lxwgdYwlAehPW5SS Issue & Pitch Display (Overweight) 7 월상반월 LCD Panel 가격 Review Jul. 215 7 Analyst 김양재 2) 2184-2374 / yj.kim@ktb.co.kr Issue 7 월상반월 LCD Panel 가격 Review Pitch 1) 7월상반월 Panel 가격하락세지속. 전반월대비낙폭은축소된모습 2) 향후 Panel

More information

원외처방조제액추이 국내및외자업체점유율추이 원외처방조제액 ( 좌축 ) (% YoY) 10,000 원외처방증감률 ( 우축 ) 45 9, (%) 외자업체국내상위 10대국내영세업체 (30위미만 ) 국내중견업체 (11~30위) 8,000 7,000 6,00

원외처방조제액추이 국내및외자업체점유율추이 원외처방조제액 ( 좌축 ) (% YoY) 10,000 원외처방증감률 ( 우축 ) 45 9, (%) 외자업체국내상위 10대국내영세업체 (30위미만 ) 국내중견업체 (11~30위) 8,000 7,000 6,00 2015 년 3 월 17 일 내수시장부진속영세업체점유율확대 비중확대 ( 유지 ) 배기달 02-3772-1554 kdbae@shinhan.com 2 월원외처방조제액전년동월대비 5.5% 감소한 7,637 억원 국내 30 위미만영세업체점유율전년동월대비 1.0%p 확대 제약업 비중확대 유지, R&D 성과기대되는상위제약업체선호 이지용 (02) 3772-1574 sgtlee@shinhan.com

More information

Microsoft Word Panel 가격 Review_final5_FHwMWubIi0GK2dfBfxld

Microsoft Word Panel 가격 Review_final5_FHwMWubIi0GK2dfBfxld Issue & Pitch Display (Overweight) 7 월하반월 LCD Panel 가격 Review Jul. 215 21 Analyst 김양재 2) 2184-2374 / yj.kim@ktb.co.kr Issue 7 월하반월 LCD Panel 가격 Review Pitch 1) 7월하반월 Panel 가격하락세지속. 전반월대비낙폭확대. 증국신규 Fab

More information

Microsoft Word _9.doc

Microsoft Word _9.doc Sector Report 213.2.18 제약 / 바이오 1 월원외처방 : 업체별차별화심화 종목 투자의견 목표 유한양행 BUY 24, 녹십자 BUY 154, 동아제약 BUY 15, 한미약품 BUY 16, 종근당 BUY 56, 셀트리온 BUY 33, 씨젠 BUY 1, 메디톡스 BUY 12, 코오롱생명과학 BUY 1, 에스텍파마 BUY 23, 연이은야근으로우울한와중에원외처방

More information

Microsoft Word _GS홈쇼핑_3Q14review_final..doc_zxln6mKqxBYWpyh2T7Qr

Microsoft Word _GS홈쇼핑_3Q14review_final..doc_zxln6mKqxBYWpyh2T7Qr Earnings review 대한항공 () GS 홈쇼핑 (2815) 모바일채널강화에따른단기수익성훼손불가피 Oct. 214 31 Analyst 이혜린 2) 2184-2327 / hrin@ktb.co.kr BUY 현재직전변동투자의견 BUY 유지 목표주가 29, 33, 하향 Earnings 하향 Stock Information 현재가 (1/3) 217, 원 예상주가상승률

More information

Microsoft Word - retail_131122.doc

Microsoft Word - retail_131122.doc Analyst 유주연 (639-4584) juyeon.yu@meritz.co.kr RA 박지은 (639-451) jeeeun.park@meritz.co.kr 213.11.22 유통업 Overweight 1월 매출동향: 대형마트 -6.4%, 백화점 -2.2% Top Pick 하이마트 (7184) Buy, TP 15,원 현대홈쇼핑 (575) Buy, TP 21,원

More information

원외처방조제액추이 원외처방조제액 ( 좌축 ) (% YoY) 10,000 원외처방증감률 ( 우축 ) 30 9, , ,000 (10) 6,000 (20) 국내및외자업체점유율추이 (%) 외자업체국내상위 10대 35 국내영세업체 (30위미만 ) 국

원외처방조제액추이 원외처방조제액 ( 좌축 ) (% YoY) 10,000 원외처방증감률 ( 우축 ) 30 9, , ,000 (10) 6,000 (20) 국내및외자업체점유율추이 (%) 외자업체국내상위 10대 35 국내영세업체 (30위미만 ) 국 2014 년 11 월 18 일 내수시장변화조짐 비중확대 ( 유지 ) 배기달 02-3772-1554 kdbae@shinhan.com 10 월원외처방조제액전년동월대비 0.6% 감소한 7,618 억원기록 7 월 리베이트 - 투아웃제 시행이후국내영세업체점유율큰폭확대 제약업 비중확대 유지, 종근당 (185750) 최선호종목 이지용 (02) 3772-1574 sgtlee@shinhan.com

More information

Microsoft Word _CJCJ_4Q14 review.doc_lTmvyL0KuCogKhoYoUpw

Microsoft Word _CJCJ_4Q14 review.doc_lTmvyL0KuCogKhoYoUpw Earnings review 대한항공 () CJ 제일제당 (9795) 날아라바이오 Feb. 215 6 Analyst 김은정 2) 2184-2322 / ericakim@ktb.co.kr BUY 현재직전변동투자의견 BUY 유지 목표주가 49, 41, 상향 Earnings 상향 Stock Information 현재가 (2/6) 371,5 원 예상주가상승률 31.9%

More information

Microsoft Word - WTI vs Dubai_20160603__sD3s8WcvAckXbUmFpLFm

Microsoft Word - WTI vs Dubai_20160603__sD3s8WcvAckXbUmFpLFm Issue & Pitch 정유/석유화학 (Overweight) 6년 만의 변화: 위기에 빠진 미국 정유 산업과 우리의 기회 Jun. 216 3 정유/석유화학 이충재 twim2@ktb.co.kr Companies on our radar 종목명 투자의견 목표가 Top pick SK이노베이션 STRONG BUY 24만원 S-OIL BUY 12만원 GS HOLD 5.7만원

More information

Microsoft PowerPoint 산업전망_통장전부_v9.pptx

Microsoft PowerPoint 산업전망_통장전부_v9.pptx Contents 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 주 : Murata 는 3 월 31 일결산, Chiyoda Integre 는 8 월 31 일결산자료 : Bloomberg, 미래에셋대우리서치센터 15 자료 : Bloomberg, 미래에셋대우리서치센터 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32

More information

<4D F736F F D20B9DAC0AFBEC75FB9DDB5B5C3BCBCF6B1DE5F E646F63>

<4D F736F F D20B9DAC0AFBEC75FB9DDB5B5C3BCBCF6B1DE5F E646F63> Analyst 박유악 (6309-4523) Yuak.Pak@meritz.co.kr 2014. 3. 28 반도체산업 Overweight 삼성전자, Mobile DRAM 점유율확대전망 삼성전자 (005930) Buy, TP 1,700,000 원 DRAM Supply/Demand - 2014년공급과잉률 +3.2% 전망 - 2H14 삼성전자의 Mobile DRAM

More information

Microsoft Word - 동부하이텍_2Q16

Microsoft Word - 동부하이텍_2Q16 Earnings review 동부하이텍 (99) 2Q16 review: 우려 vs. 실적 Aug. 216 17 반도체진성혜 sh.jin@ktb.co.kr Highlight 2분기매출액및영업이익실적은당사추정치에대체로부합. 순이익은유형자산감액손실이약 77억원반영되며예상하회 STRONG BUY 현재직전변동 투자의견 STRONG BUY 유지 목표주가 3, 유지 Earnings

More information

원외처방조제액추이 원외처방조제액 ( 좌축 ) (% ) 10,000 원외처방증감률 ( 우축 ) 45 9, 국내및외자업체점유율추이 (%) 외자업체 40 국내상위 10대 국내영세업체 (30위미만 ) 35 국내중견업체 (11~30위) 8,000 7,000 6,000

원외처방조제액추이 원외처방조제액 ( 좌축 ) (% ) 10,000 원외처방증감률 ( 우축 ) 45 9, 국내및외자업체점유율추이 (%) 외자업체 40 국내상위 10대 국내영세업체 (30위미만 ) 35 국내중견업체 (11~30위) 8,000 7,000 6,000 2015 년 12 월 22 일 큰폭의추가하락은없다 비중확대 ( 유지 ) 배기달 02-3772-1554 kdbae@shinhan.com 11 월원외처방조제액 8,058 억원 (+1.4%, YoY) 으로 2 개월연속증가 국내상위 10 대업체 10 월점유율 24.8%(-0.1%p, MoM) 로안정화추세 4 분기실적나쁘지않아큰폭의추가하락은제한적 이지용 (02) 3772-1574

More information

Microsoft Word _Issuenpitch 녹십자_수두백신 수주.doc_Gp9VlMDj0U58MR8Bjifv

Microsoft Word _Issuenpitch 녹십자_수두백신 수주.doc_Gp9VlMDj0U58MR8Bjifv Issue & Pitch 대한항공 (000000) 녹십자 (006280) 수두백신수주큰폭증가, 수출실적청신호 Jan. 2015 15 Analyst 이혜린 02) 2184-2327 / hrin@ktb.co.kr 현재직전변동투자의견 유지 목표주가 160,000 유지 Earnings 상향 Issue 전일 WHO 산하기관인 PAHO 입찰에서 2년간 (2015~2016

More information

원외처방조제액추이 국내및외자업체점유율추이 (% ) 10,000 원외처방조제액 ( 좌축 ) 25 원외처방증감률 ( 우축 ) 9, (%) 외자업체국내상위 10 대국내영세업체 (30 위미만 ) 국내중견업체 (11~30 위 ) 8,000 7,000 5 (

원외처방조제액추이 국내및외자업체점유율추이 (% ) 10,000 원외처방조제액 ( 좌축 ) 25 원외처방증감률 ( 우축 ) 9, (%) 외자업체국내상위 10 대국내영세업체 (30 위미만 ) 국내중견업체 (11~30 위 ) 8,000 7,000 5 ( 2015 년 3 월 16 일 국산신약양호한성장 비중확대 ( 유지 ) 배기달 02-3772-1554 kdbae@shinhan.com 2 월원외처방조제액 9,167 억원 (+14.5%, YoY) 으로기저효과 국내중견업체점유율 19.5%(+0.5%p, YoY) 로호조지속 좋은장기투자처인제약업종, 한미약품과동아에스티선호 이지용 (02) 3772-1574 sgtlee@shinhan.com

More information

Microsoft Word _현대차 4Q14.doc_RX5KT9JbfiJIjrB0We9p

Microsoft Word _현대차 4Q14.doc_RX5KT9JbfiJIjrB0We9p Earnings review 대한항공 (000000) 현대차 (005380) 복잡해진이익의함수 Jan. 2015 23 Analyst 김형민 02) 2184-2419 / hymin@ktb.co.kr Highlight 4Q14 연결영업이익은 1.88 조원 (YoY -7.6%) 를기록해당사추정치를 6.4% 하회. 2014 년영업이익은 7.6 조원 (YoY -9.2%),

More information

2007

2007 Eugene Research 산업분석 219. 1. 7 자동차 / 부품 / 타이어 11 월타이어지표 : 수요약세지속, 가격조건은소폭개선 자동차 / 부품 / 타이어담당이재일 CFA Tel. 2)368-6183 / lee.jae-il@eugenefn.com Overweight( 유지 ) Recommendations 한국타이어 (16139.KS) 투자의견 : HOLD(

More information

INDUSTRY REPORT KB RESEARCH 제약 / 바이오 미국 11 월바이오시밀러처방데이터 제약 / 바이오 Analyst 이태영 년 12 월 19 일 Remicade ( 오리지널 ) J&J WAC 기

INDUSTRY REPORT KB RESEARCH 제약 / 바이오 미국 11 월바이오시밀러처방데이터 제약 / 바이오 Analyst 이태영 년 12 월 19 일 Remicade ( 오리지널 ) J&J WAC 기 INDUSTRY REPORT KB RESEARCH 미국 11 월바이오시밀러처방데이터 Analyst 이태영 2-6114-2931 ty.lee@kbfg.com ( 오리지널 ) J&J WAC 기준처방금액 : 678.8백만달러 (+3.1% YoY, -4.2% MoM) 판매 Unit: 58.1만 Unit (+3.1% YoY, -4.2% MoM) - Bloomberg에서발표한

More information

(Microsoft Word - KTB_\271\332\273\363\307\366_\264\366\273\352\307\317\300\314\270\336\305\273_4Q12 Earnings Review_ doc)

(Microsoft Word - KTB_\271\332\273\363\307\366_\264\366\273\352\307\317\300\314\270\336\305\273_4Q12 Earnings Review_ doc) 덕산하이메탈 (077360 077360) 4Q12 Review: 시장컨센서스및당사추정치에부합 15 March 2012 Analyst 박상현 02) 2184-2311 shpark@ktb.co.kr BUY 현재 직전 변동 투자의견 BUY 유지 목표주가 상향 Earning 하향 Valuation Call Neutral 단기이익모멘텀 Neutral 장기성장성 Positive

More information

(Microsoft Word _KTB \261\342\276\367\272\320\274\256_sbs_4\272\320\261\342\270\256\272\344)

(Microsoft Word _KTB \261\342\276\367\272\320\274\256_sbs_4\272\320\261\342\270\256\272\344) SBS (034120 034120) 4Q11 Review : 어닝쇼크가있어야명분이생긴다. 30 Jan. 2012 Analyst 최찬석 02) 2184-2316 nethead@ktb.co.kr R.A 정하성 02) 2184-2353 haschung@ktb.co.kr BUY 현재직전변동 투자의견 BUY 유지 목표주가 45,000 52,000 하향 Earnings

More information

Fig. 1: 분기실적추정변경 (IFRS 연결기준 ) ( 단위 : 십억원 ) 변경전 변경후 차이 (%,%p) 매출액

Fig. 1: 분기실적추정변경 (IFRS 연결기준 ) ( 단위 : 십억원 ) 변경전 변경후 차이 (%,%p) 매출액 Earnings review 대한항공 () 와이지엔터 (12287) 내년상반기를바라봐야할때 Nov. 215 16 엔터테인먼트이남준 2) 21842353 / nam.lee@ktb.co.kr Highlight 3 분기영업이익은컨센서스와당사추정치하회. BUY Pitch 216 년앨범및디지털콘텐츠매출추정치소폭하향조정. 이를반영하여 목표주가 6.2 만원으로하향 (TP

More information

Microsoft Word _유한양행_1Q15review.doc_w0ph712Z74R06qDTasYs

Microsoft Word _유한양행_1Q15review.doc_w0ph712Z74R06qDTasYs Earnings review 대한항공 (000000) 유한양행 (000100) 유한킴벌리지분가치상승예상 Apr. 2015 30 Analyst 이혜린 02) 2184-2327 / hrin@ktb.co.kr Highlight 1Q 본사무난한실적시현. 유한킴벌리실적은내수와수출모두호조로긍정적. BUY 현재직전변동투자의견 BUY 유지 목표주가 270,000 240,000

More information

Microsoft Word - LG디스플레이 4Q14 Review_최종_j7DZYr7TRt0Rv1kCzTR0

Microsoft Word - LG디스플레이 4Q14 Review_최종_j7DZYr7TRt0Rv1kCzTR0 Earnings review 대한항공 (000000) LG 디스플레이 (034220) 높아진기대, 부응하는실적 Jan. 2015 29 Analyst 김양재 02) 2184-2374 / yj.kim@ktb.co.kr BUY 현재직전변동투자의견 BUY 유지 목표주가 43,000 유지 Earnings 유지 Stock Information 현재가 (1/28) 36,050원

More information

Microsoft Word - 한미반도체_2Q14_Review_ doc_qnxNdzO8LllMVcfQBLmZ

Microsoft Word - 한미반도체_2Q14_Review_ doc_qnxNdzO8LllMVcfQBLmZ Earnings review 대한항공 () 한미반도체 (427) 3 분기에도실적개선지속 Sep. 214 1 Analyst 진성혜 2) 2184-2392 / sh.jin@ktb.co.kr RA 김영인 2) 2184-2344 / yi.kim@ktb.co.kr BUY 현재직전변동투자의견 Buy 유지 목표주가 19, 유지 Earnings 하향 Stock Information

More information

Microsoft Word - LG CHEM 1Q17 Review

Microsoft Word - LG CHEM 1Q17 Review Earnings review LG 화학 (5191) 1Q17 Review: 석유화학부문이이끈실적개선 Apr. 217 2 정유 / 석유화학이충재 twim2@ktb.co.kr Highlight KTB 의 1Q17 영업이익추정치,833 억원을상회하는 7,99 억원의영업이익기록 HOLD 현재직전변동 투자의견 HOLD 유지 목표주가 3, 27, 상향 Earnings

More information

(Microsoft Word - \275\311\305\330_ _\303\326\301\276.doc)

(Microsoft Word - \275\311\305\330_ _\303\326\301\276.doc) Earnings review 심텍 (3671) 대한항공 ( ) 최악의상황을지나는중 April. 213 3 Analyst 장우용 2) 2184-2342 / wyjang@ktb.co.kr R.A. 이종민 2) 2184-2334 / jmlee1st@ktb.co.kr HOLD 현재 직전 변동 투자의견 HOLD 유지 목표주가 8,5 8, 상향 Earnings 하향 Highlight

More information

Microsoft Word _HMC_Industry_Healthcare_Monthly_vf

Microsoft Word _HMC_Industry_Healthcare_Monthly_vf 2016. 11. 02 제약 / 바이오 11 월 Monthly Report NEUTRAL Analyst 강양구 02) 3787-2132 Ykang@hmcib.com 주요이슈와결론 - 대표제약사파이프라인중단, 대형제약사위주연간 R&D 비용증가, 3 분기실적부진등제약 바이오업종센티멘탈악화로산업투자의견 NEUTRAL 유지. 산업전망 - 과거 P/E Fwd. 30배이상높은프리미엄에거래되던제약바이오업종,

More information

CJ 대한통운 HOLD 단가에대해생각해볼시점 현재직전변동 투자의견 HOLD 유지 목표주가 150,000 유지 Earnings 유지 현재가 (11/8) 159,000 원 예상주가상승률 -5.7% 시가총액 36,272 억원 비중 (KOSPI 내 ) 0.26% 발행주식수 22,812 천주 52주최저가 / 최고가 122,000-175,000 원 3개월일평균거래대금

More information

Microsoft Word _GS홈쇼핑_1Q13review_final..doc

Microsoft Word _GS홈쇼핑_1Q13review_final..doc Earnings review 대한항공 (000000) GS 홈쇼핑 (028150) 수익성위주의취급고성장전략유효 April. 2013 30 Analyst 이혜린 02) 2184-2327 / hrin@ktb.co.kr R.A. 박철순 02) 2184-2304 / c.pak@ktb.co.kr BUY 현재직전변동투자의견 BUY 유지 목표주가 270,000 220,000

More information

<4D6963726F736F667420576F7264202D203134303631365FC0CCBAB4B0C75FBBEFBCBAB1DDC0B6B0E8BFADBBE7C1F6BAD0B0C5B7A1B4C2B0EDBCF6C0C7C7E0B8B62E646F635F737A50734D653649654245315570795852705972>

<4D6963726F736F667420576F7264202D203134303631365FC0CCBAB4B0C75FBBEFBCBAB1DDC0B6B0E8BFADBBE7C1F6BAD0B0C5B7A1B4C2B0EDBCF6C0C7C7E0B8B62E646F635F737A50734D653649654245315570795852705972> 산업분석 삼성생명과 화재의 지분거래, 고수의 행마 Analyst 이병건 Investment Points Point 1. 지분구조 단순화 + 삼성생명의 주주지분 증가: 금번 삼성생명의 삼성물산 지분 처분은 1) 삼성그룹 금융계열사와 비금융계열사간 지분구조를 단순화하는 움직임의 일환이 며, 2) 이를 통해 삼성생명의 계약자지분조정이 주주지분으로 바뀌어 순자산가치가

More information

Microsoft Word - issuenpitch_항공_20141007.doc_Vz4hPhR4Uf2RbvprED6r

Microsoft Word - issuenpitch_항공_20141007.doc_Vz4hPhR4Uf2RbvprED6r Issue & Pitch 항공 (Neutral) 사 볼만 한 시점 Nov. 214 5 Analyst 신지윤 2) 2184-2333 jyshin@ktb.co.kr Coverage opinion 종목명 투자의견 목표가 Top pick 대한항공 BUY 4만원 아시아나항공 HOLD 5천원 한진칼 BUY 3.6만원 Issue 유가하락 영향 및 1월 전공항 통계로 항공수요를

More information

Microsoft Word - LGD_1Q14 Earnings Review_140424_final..doc_41peSHlRRwEqRLIka3oA

Microsoft Word - LGD_1Q14 Earnings Review_140424_final..doc_41peSHlRRwEqRLIka3oA Earnings review 대한항공 (000000) LG 디스플레이 (034220) 하반기로갈수록 LCD 수급호전지속전망 Apr. 2014 24 Analyst 박상현 02) 2184-2311 / shpark@ktb.co.kr Highlight 1분기매출액은컨센서스를하회한반면, 영업이익은컨센서스상회. 동사는 2분기대면적 TV 패널의본격적인공급확대로공격적인물량가이던스제시

More information

Fig. 1: 분기연결실적추정변동 ( 단위 : 십억원 ) 변경전 변경후 차이 (%,%p) 매출액 ,168.

Fig. 1: 분기연결실적추정변동 ( 단위 : 십억원 ) 변경전 변경후 차이 (%,%p) 매출액 ,168. Earnings review 신세계 (417) 이미높아져버린눈높이가걱정 Jan. 218 31 유통 / 미디어 / 엔터이남준 nam.lee@ktb.co.kr 연구원주윤혜 unae@ktb.co.kr BUY 현재직전변동 투자의견 BUY 유지 목표주가 38, 35, 상향 Earnings Stock Information 상향 현재가 (1/3) 331,5 원 예상주가상승률

More information

Microsoft Word - LG_2Q13_Review.doc_in7DW0tol6Yo2jqOiJUL

Microsoft Word - LG_2Q13_Review.doc_in7DW0tol6Yo2jqOiJUL Earnings review 대한항공 (000000) LG (003550) 부진한비상장사도하반기에는점진적개선 Aug. 2013 16 Analyst 오진원 02) 2184-2309 / jw.oh@ktb.co.kr R.A. 임현정 02) 2184-2344 / hjlim@ktb.co.kr BUY 현재직전변동투자의견 BUY 유지 목표주가 90,000 유지 Earnings

More information

Fig. 1: 아모레 G 부문별실적요약 ( 단위 : 십억원 ) 1Q17 2Q17 3Q17 4Q17 1Q18 2Q18P 3Q18E 4Q18E 1Q19E 2Q19E 3Q19E 4Q19E E 219E 연결매출 1, ,413. 1, ,342.

Fig. 1: 아모레 G 부문별실적요약 ( 단위 : 십억원 ) 1Q17 2Q17 3Q17 4Q17 1Q18 2Q18P 3Q18E 4Q18E 1Q19E 2Q19E 3Q19E 4Q19E E 219E 연결매출 1, ,413. 1, ,342. Earnings review 아모레 G (279) 사업회사대비낮아지는매력도 Jul. 218 27 화장품 / 소비재 / 스몰캡김영옥 nick.kim@ktb.co.kr 연구원주윤혜 unae@ktb.co.kr BUY 현재직전변동 투자의견 BUY 유지 목표주가 14, 17, 하향 Earnings Stock Information 하향 현재가 (7/26) 12,5원 예상주가상승률

More information

2007

2007 Eugene Research 산업분석 218. 4. 27 부동산 218 년 3 월주택인허가 / 분양 / 착공 / 준공 / 미분양 기계 / 조선 / 건설, 부동산담당이상우 Tel. 2)368-6874 / tinycare@eugenefn.com Overweight( 유지 ) Recommendations GS 건설 (636) 투자의견 : BUY( 유지 ) 목표주가

More information

[ 표 1] 216 년출시예정스마트폰주요스펙 : 모든 Segment 에서 DRAM Density 증가 Premium Model Galaxy S7 LG G5 Huawei P9max HTC One M1 Vivo Xplay5 Elite Release Date 216 년 3

[ 표 1] 216 년출시예정스마트폰주요스펙 : 모든 Segment 에서 DRAM Density 증가 Premium Model Galaxy S7 LG G5 Huawei P9max HTC One M1 Vivo Xplay5 Elite Release Date 216 년 3 반도체산업 삼성전자, Foundry 부문성장지속 216. 3. 1 Analyst 박유악 (698-6688) Overweight 관련종목 삼성전자 BUY TP 1,5, 원 SK 하이닉스 BUY TP 42, 원 SK 머티리얼즈 BUY TP 16, 원 원익머트리얼즈 BUY TP 9, 원 리노공업 BUY TP 57, 원 Investment Summary - 16 년삼성전자

More information

Industry Brief 반도체산업 3D NAND 투자가앞당겨진다 Analyst 박유악 ( ) Overweight Meritz s Top Picks 삼성전자 BUY TP 1,500,000 원 SK 하이닉스 BUY TP 42,000 원

Industry Brief 반도체산업 3D NAND 투자가앞당겨진다 Analyst 박유악 ( ) Overweight Meritz s Top Picks 삼성전자 BUY TP 1,500,000 원 SK 하이닉스 BUY TP 42,000 원 반도체산업 3D NAND 투자가앞당겨진다 216. 4. 1 Analyst 박유악 (698-6688) Overweight Meritz s Top Picks 삼성전자 BUY TP 1,5, 원 SK 하이닉스 BUY TP 42, 원 실리콘웍스 STRONG BUY TP 5, 원 SK 머티리얼즈 BUY TP 16, 원 원익머트리얼즈 BUY TP 9, 원 디엔에프 BUY

More information

Fig. 1: 분기 연결 실적 추정 변동 단위: 십억원 변경전 변경후 차이(%,%P ) 216.3 216.6 216.9 216.12 216.3 216.6 216.9 216.12 216.3 216.6 216.9 216.12 매출액 1,17.4 1,262.7 1,357.7

Fig. 1: 분기 연결 실적 추정 변동 단위: 십억원 변경전 변경후 차이(%,%P ) 216.3 216.6 216.9 216.12 216.3 216.6 216.9 216.12 216.3 216.6 216.9 216.12 매출액 1,17.4 1,262.7 1,357.7 Earnings review BGF리테일 (2741) 1Q16 Review: 예상에서 크게 벗어나지 않은 실적 May. 216 1 유통/미디어 엔터 이남준 nam.lee@ktb.co.kr Highlight BGF리테일 1Q16 당사 추정치 및 시장 컨센서스에 부합. 전년 동기 1회성 이익 약 25억원을 제외할 시 이익 고성장 추세는 변하지 않은 것으로 파악

More information

Fig. 1: Peer Valuation ( 단위 : 십억원 ) LINE KAKAO Facebook WhatsApp Twitter WeChat MAU ( 천명 ) 25, 53, 1,39, 8, 32, 5, 가치 ( 백만불 ) 1, 4,5 24, 2,26 28, 9, M

Fig. 1: Peer Valuation ( 단위 : 십억원 ) LINE KAKAO Facebook WhatsApp Twitter WeChat MAU ( 천명 ) 25, 53, 1,39, 8, 32, 5, 가치 ( 백만불 ) 1, 4,5 24, 2,26 28, 9, M Issue & Pitch 인터넷ㆍSW (Overweight) 종목별업데이트 May. 215 8 Issue 최찬석연구위원 2) 21842316 nethead@ktb.co.kr 이남준연구원 2) 21842353 nam.lee@ktb.co.kr 업종 YTD 수익률은 7.5% 로저조. 바텀피싱 ( 저가매수 ) 을위한업데이트. Pitch Top Picks는 CJ E&M,

More information

Microsoft Word _김태희_원외처방.doc

Microsoft Word _김태희_원외처방.doc -Pager..1 Dongbu Securities OVERWEIGHT 3 월원외처방조제액 : 두자릿수성장이어가 3월원외처방조제액이전년동기대비 13.% 증가한,9억원으로집계됐다. 올해초항생제의대규모약가인하에도불구하고 년들어매월두자릿수이상성장세를이어가고있다. 이는 약가재평가 라는악재는시장의성장에큰걸림돌이아니라는점을확인시켜주고있다. 현재상위사중심의시장재편현상은지속될것으로예상하며,

More information

Microsoft Word _earnings review_신세계푸드

Microsoft Word _earnings review_신세계푸드 Earnings review 신세계푸드 (3144) 2Q17 Review: 양호한수익성확인 Jul. 217 21 음식료손주리 jr.sohn@ktb.co.kr BUY 현재직전변동 투자의견 BUY 유지 목표주가 2, 유지 Earnings Stock Information 하향 현재가 (7/2) 151, 원 예상주가상승률 32.5% 시가총액 비중 (KOSPI 내 )

More information

Microsoft Word - 4Q14 review_CJ대한통운.doc_5cuLZlnX7iqsL6vxwLg7

Microsoft Word - 4Q14 review_CJ대한통운.doc_5cuLZlnX7iqsL6vxwLg7 Earnings review 대한항공 () CJ 대한통운 (12) 예견치못한광속행보 Feb. 215 4 Analyst 신지윤 2) 2184-2333 / jyshin@ktb.co.kr BUY 현재 직전 변동 투자의견 BUY HOLD 상향 목표주가 22, 18, 상향 Earnings 상향 Highlight 4Q14 OP 592억원, 컨센서스 14% 상회. 택배단가가오르지않더라도물량증가와운영효율성제고로수익성향상이얼마든지가능하다는걸보여준실적.

More information

2007

2007 Eugene Research 산업분석 218. 1. 31 부동산 217 년 12 월주택인허가 / 분양 / 착공 / 준공 / 미분양 기계 / 조선 / 건설, 부동산담당이상우 Tel. 2)368-6874 / tinycare@eugenefn.com Overweight( 유지 ) Recommendations GS 건설 (636) 투자의견 : BUY( 유지 ) 목표주가

More information

Microsoft Word 코웨이 earnings review.doc_cBHNBEJt2ZhYlf1FfSmR

Microsoft Word 코웨이 earnings review.doc_cBHNBEJt2ZhYlf1FfSmR Earnings review 코웨이 (2124) 3Q15 Review: 중심을잃지않는펀더멘털 Nov. 215 4 소비재 / 화장품김영옥 2) 2184-2311 / nick.kim@ktb.co.kr BUY 현재직전변동 투자의견 BUY 유지 목표주가 12, 유지 Earnings Stock Information 유지 현재가 (11/3) 9,원 예상주가상승률 33.3%

More information

Microsoft Word - 4Q14 review_한진해운.doc_X0NJBOHzJcJBJMQ0Bfgx

Microsoft Word - 4Q14 review_한진해운.doc_X0NJBOHzJcJBJMQ0Bfgx Earnings review 대한항공 () 한진해운 (11793) 유가하락효과가나타나기시작 Feb. 215 2 Analyst 신지윤 2) 2184-2333 / jyshin@ktb.co.kr Highlight 유류비의감소로영업이익 546 억원 (YoY 흑자전환 ) 시현, 벌크부문손상차손인식으로순손실 389 억원을기록하여 bottom-line 은적자기록 HOLD

More information

<4D F736F F D20B9DDB5B5C3BC5F34BFF920BBF3B9DDBFF D20B0EDC1A4B0A12E646F63>

<4D F736F F D20B9DDB5B5C3BC5F34BFF920BBF3B9DDBFF D20B0EDC1A4B0A12E646F63> Industry Brief Analyst 이세철 (6309-4523) seicheol.lee@meritz.co.kr 2013. 04. 15 반도체 Overweight 4 월상반월 DRAM 고정가 8.5% 상승 Top Picks 삼성전자 (005930) Buy, TP 1,970,000 원 SK 하이닉스 (000660) Buy, TP 36,000 원 결론 - PC

More information

Microsoft Word _earnings review_신세계푸드_

Microsoft Word _earnings review_신세계푸드_ Earnings review 신세계푸드 (3144) 4Q16 Review: 컨센은하회했으나, 내용이좋다 Jan. 217 26 음식료손주리 jr.sohn@ktb.co.kr Highlight 4Q16 연결기준매출액 2,791 억원 (YoY +17.5%), 영업이익 66억원 ( 흑자전환, 영업이익률 2.4%) 시현. 컨센서스및당사추정치이익대비소폭하회 BUY 현재직전변동

More information

Microsoft Word _issuenpitch_미디어.doc_mNHEJ08Sx49ZlSOfqya8

Microsoft Word _issuenpitch_미디어.doc_mNHEJ08Sx49ZlSOfqya8 Issue & Pitch 미디어 (Neutral) 격변의중국온라인동영상시장 Jan. 215 13 Analyst 최찬석 2) 2184-2316 nethead@ktb.co.kr Issue 중국의온라인동영상규제강화에따른영향점검. Pitch 단기적으로부정적인이슈이나해소될것으로판단하며, 장기적으로는중국과 JV나장기공급계약을체결할수있는사업자만수혜를지속받을것으로판단. Rationale

More information

Microsoft Word - 지주회사 3Q14리뷰_ 완료_acuDhR1Jyq7VbxG9QokC

Microsoft Word - 지주회사 3Q14리뷰_ 완료_acuDhR1Jyq7VbxG9QokC Issue & Pitch 지주회사 (Overweight) 3Q Review 및삼성SDS 상장영향검토 Nov. 214 17 Analyst 오진원 2) 2184-239 jw.oh@ktb.co.kr Issue 지난 14일, LG/SK/CJ 3Q14 실적발표와함께삼성 SDS 상장완료 Pitch 삼성 SDS 상장에따른기존지주사주가하락위험제한적. SK C&C의신사업기대감,

More information

Microsoft Word - [KTB_신지윤_대한통운_000120__4Q12Review].doc

Microsoft Word - [KTB_신지윤_대한통운_000120__4Q12Review].doc (12) 4Q12 Review: OP 183 억원, 예상을하회 4 March 213 Analyst 신지윤 2) 2184-2333_jyshin@ktb.co.kr R.A. 김은정 2) 2184-2322_ericakim@ktb.co.kr HOLD 현재직전변동 투자의견 HOLD 유지 목표주가 119, 유지 Earnings Valuation Call 단기이익모멘텀 장기성장성

More information

Microsoft Word - 아이오이닉.doc_WBeuqC7MfTAVFRUsMicv

Microsoft Word - 아이오이닉.doc_WBeuqC7MfTAVFRUsMicv Issue & Pitch 자동차/부품 (Overweight) 현대차 HEV 아이오닉 공개 전에 보는 Appetizer Jan. 216 6 자동차/부품 문용권 ykmoon@ktb.co.kr 자동차/철강 김재현 alexjh87@ktb.co.kr Issue 현대차는 16년 1월 6일 미디어를 대상으로 '아이오닉'을 최초 공개 할 예정. 이에 따라 주요 시장 HEV

More information

(Microsoft Word - KTB_\271\332\273\363\307\366_\264\366\273\352\307\317\300\314\270\336\305\273_1Q12 Earnings Review_ doc)

(Microsoft Word - KTB_\271\332\273\363\307\366_\264\366\273\352\307\317\300\314\270\336\305\273_1Q12 Earnings Review_ doc) 덕산하이메탈 (7736 7736) 1Q12 Review: 시장기대치에부합. 2Q부터실적우상향전망 16 May 212 Analyst 박상현 2) 2184-2311 shpark@ktb.co.kr BUY 현재직전변동 투자의견 BUY 유지 목표주가 33, 유지 Earning Valuation Call 단기이익모멘텀 장기성장성 Stock Information 현재가

More information

Microsoft Word - 1Q16 Review_CJ대한통운.doc

Microsoft Word - 1Q16 Review_CJ대한통운.doc Earnings review 대한항공 (000000) CJ 대한통운 (000120) 무난한스타트 May. 2016 9 유틸리티 / 운송신지윤 jyshin@ktb.co.kr 유틸리티 / 운송이한준 hanlee@ktb.co.kr BUY 현재직전변동투자의견 BUY 유지 목표주가 240,000 유지 Earnings 유지 Stock Information 현재가 (5/4)

More information

Microsoft Word - 코웨이 _최종_.doc_fIDTx4xfGGkNuJ40uuco

Microsoft Word - 코웨이 _최종_.doc_fIDTx4xfGGkNuJ40uuco Issue & Pitch 대한항공 () 코웨이 (2124) 불확실성이주는흔치않은기회 Aug. 215 27 Analyst 김영옥 2) 2184-2311 / nick.kim@ktb.co.kr BUY 현재직전변동투자의견 BUY 유지 목표주가 1 유지 Earnings Stock Information 현재가 (8/26) 83,2원 예상주가상승률 44.2% 시가총액 64,168억원

More information

Microsoft Word - 181710_131108.doc

Microsoft Word - 181710_131108.doc Company Brief 213. 11. 8 Buy NHN엔터테인먼트(18171) 3Q Review : 규제리스크 vs. 모바일 성장 Analyst 김동희(639-4591) 목표주가(6개월) 16,원 현재주가(11.7) : 13,원 소속업종 서비스업 시가총액(11.7) : 15,62억원 평균거래대금(6일) 61.4억원 외국인지분율 25.46% 예상EPS(전년비)

More information

기업분석(Update)

기업분석(Update) 1.. Quantitative Analyst 이창환 91-73 ch.lee@ibks.com Sector Monitor: 업종별수익률 : Cyclical 업종이 Defensive 업종대비아웃퍼폼 이익모멘텀 : 1개월전대비 EPS 전망치변화율은업종전반적으로 (+) 를기록. ERR 역시전반적으로 (+) 를기록한가운데 와, 업종이두드러짐. 개월선행 EPS 전망치는,,

More information

Microsoft Word LG이노텍3

Microsoft Word LG이노텍3 LG 이노텍 (117) BUY 현재직전변동 투자의견 BUY 유지 목표주가 12, 18, 하향 Earnings Stock Information 하향 현재가 (12/21) 86,7원 예상주가상승률 38.4% 시가총액 2,519 억원 비중 (KOSPI내 ).15% 발행주식수 23,667 천주 52주최저가 / 최고가 86,7-164, 원 3개월일평균거래대금 292

More information

Fig. 1: 온라인 / 모바일광고시장취급고추이 Fig. 2: 인크로스미디어렙취급고추이 4, 3, 27,589 온라인 / 모바일광고시장취급고 3,59 34,378 37,474 2, 1,6 인크로스취급고 1,56 1,8 2, 1, ,43 1, 4 2

Fig. 1: 온라인 / 모바일광고시장취급고추이 Fig. 2: 인크로스미디어렙취급고추이 4, 3, 27,589 온라인 / 모바일광고시장취급고 3,59 34,378 37,474 2, 1,6 인크로스취급고 1,56 1,8 2, 1, ,43 1, 4 2 Issue & Pitch 인크로스 (2165) NHN 엔터가최대주주가되면생기는일 Nov. 217 1 미디어 / 엔터 / 유통이남준 nam.lee@ktb.co.kr 연구원주윤혜 unae@ktb.co.kr Issue 전일 NHN 엔터는스톤브릿지사모펀드가보유한인크로스주식 2% 를인수하며 최대주주로등극. 또한, 5% 무상증자를통해거래유동성확대도모 투자의견 목표주가

More information

2007

2007 Eugene Research 산업분석 217.. 3 노경탁 Analyst 의 짜릿한전기전자 9 월 TV 판매동향 : OLED TV 판매량급증 전기전자 /IT 부품노경탁 Tel. 2)368-6647 / kyoungkt@eugenefn.com Overweight( 유지 ) Recommendations LG 전자 (6657) 투자의견 : BUY( 유지 ) 목표주가

More information

Microsoft Word - KTB_SKC_4Q14Review_ doc_OJ6pURZgZtEbPQ8cpaJf

Microsoft Word - KTB_SKC_4Q14Review_ doc_OJ6pURZgZtEbPQ8cpaJf Earnings review 대한항공 (000000) SKC (011790) 2015 년은 Propylene Oxide 의해 Feb. 2015 13 Analyst 이충재 02) 2184-2199 / twim2000@ktb.co.kr Highlight 화학부문의 4Q14 영업이익률 11.5%. PO 의타이트한수급상황이지속되고있음 BUY 현재 직전 변동 투자의견

More information

Highlights

Highlights 2018 년 11 월 5 일 (185750) 유일하게예상치부합 매수 ( 유지 ) 주가 (11 월 2 일 ) 90,700 원 목표주가 120,000 원 ( 유지 ) 상승여력 32.3% 배기달 (02) 3772-1554 kdbae@shinhan.com 김지하 (02) 3772-4570 jh.kim@shinhan.com KOSPI 2,096.00p KOSDAQ 690.65p

More information

Microsoft Word - 4Q14 review_아시아나항공.doc_IaTji5a7RR1xKGpqOcta

Microsoft Word - 4Q14 review_아시아나항공.doc_IaTji5a7RR1xKGpqOcta Earnings review 대한항공 (000000) 아시아나항공 (020560) 일회성요인을제거하면예상에부합 Feb. 2015 12 Analyst 신지윤 02) 2184-2333 / jyshin@ktb.co.kr HOLD 현재직전변동투자의견 HOLD 유지 목표주가 9,000 7,000 상향 Earnings 상향 Stock Information 현재가 (2/11)

More information

Microsoft Word - CES2015 참관기 양식_R8.doc_DoAPsWpEmSFXhOxf45Ey

Microsoft Word - CES2015 참관기 양식_R8.doc_DoAPsWpEmSFXhOxf45Ey Issue & Pitch Display/Handset (N/R) CES2015 Quick view Jan. 2015 8 Analyst 김양재 02) 2184-2374 yj.kim@ktb.co.kr Issue 1월 6일, 전세계최대가전행사인 CES2015 개최. CES는한해 IT 산업트렌드를미리점검하는측면에서의미있는행사. 참관기및관련이슈점검. Companies

More information

Microsoft Word - GS _39CA90ZX4AeyyWGxq4yT

Microsoft Word - GS _39CA90ZX4AeyyWGxq4yT Issue & Pitch GS (7893) 발전부문계열사의현황과향후증설계획 May. 216 31 정유 / 석유화학이충재 twim2@ktb.co.kr Issue 발전부문계열사의사업모델과실적추이, 향후설비증설계획정리 HOLD 현재직전변동 투자의견 HOLD 유지 목표주가 57, 유지 Earnings Stock Information 유지 현재가 (5/3) 52,7원

More information

Microsoft Word - 반도체_3월 PC DRAM 고정가.doc

Microsoft Word - 반도체_3월 PC DRAM 고정가.doc Industry Brief Analyst 이세철 (6309-4523) seicheol.lee@meritz.co.kr 2013. 03. 18 반도체 Overweight DRAM 가격상승 + NAND 가격상승 Top Picks 삼성전자 (005930) Buy, TP 1,970,000 원 SK 하이닉스 (000660) Buy, TP 36,000 원 결론 - PC

More information

Microsoft Word _CJ제일제당_4Q12review.doc

Microsoft Word _CJ제일제당_4Q12review.doc CJ 제일제당 (097950) 4Q12 Review: 무사귀환 - 본업은예상을충족 4 March 2013 Analyst 김민정 02) 2184-2328 minjeong@ktb.co.kr R.A. 강효지 02) 2184-2147 hj.kang@ktb.co.kr BUY 현재 직전 변동 투자의견 BUY 유지 목표주가 450,000 430,000 상향 Earnings

More information

Microsoft Word _Online Auto.docx_wJ2pFRpFmopE3DmW6y5l

Microsoft Word _Online Auto.docx_wJ2pFRpFmopE3DmW6y5l Issue & Pitch 자동차 / 부품 (Overweight) 생각해볼이슈 : 자동차판매의생태계변화 Feb. 15 16 Analyst 김형민 2) 2184-2419 hymin@ktb.co.kr Companies on our radar 종목명 투자의견 목표가 Top pick Autonation N/A - Truecar N/A - Bitauto Holdiings

More information

Microsoft Word - KTB_GS_4Q14Review_ doc_fOI9ZIENtbS7v9N1VE6P

Microsoft Word - KTB_GS_4Q14Review_ doc_fOI9ZIENtbS7v9N1VE6P Earnings review 대한항공 (000000) GS (078930) 2015 년 GS 칼텍스의실적개선을기대한다 Feb. 2015 13 Analyst 이충재 02) 2184-2199 / twim2000@ktb.co.kr Highlight 정유 / 석유화학 / 발전 / 유통 / 홈쇼핑 / 종합상사등모든주요자회사의 4Q14 실적부진모든자회사의 4Q14 당기순이익이작년

More information

Issue & Pitch 대한항공 (000000) 다음카카오 (035720) 콜택시보다 30 배큰대리운전시장 Apr Analyst 최찬석 02) / Highlight 최근카카오택시서비스현황업데이트. 이남

Issue & Pitch 대한항공 (000000) 다음카카오 (035720) 콜택시보다 30 배큰대리운전시장 Apr Analyst 최찬석 02) / Highlight 최근카카오택시서비스현황업데이트. 이남 Issue & Pitch 대한항공 (000000) 다음카카오 (035720) 콜택시보다 30 배큰대리운전시장 Apr. 2015 17 Analyst 최찬석 02) 2184-2316 / nethead@ktb.co.kr Highlight 최근카카오택시서비스현황업데이트. 이남준연구원 02) 2184-2353 / nam.lee@ktb.co.kr BUY 현재직전변동투자의견

More information

기업분석│현대자동차

기업분석│현대자동차 투자전략ㅣ Commodity 투자전략팀 2.3779.194 상품투자동향 [ 212/7/3 기준 ] 7/3 가격주간등락률 (%) 7/3 투기적포지션 전주대비 ( 계약 ) 연초대비 ( 계약 ) NYMEX 원유 ($/bbl.) 7.66 1.46 131,53 1,75-13,5 COMEX 전기동 ($/lb.) 3.53 6.69-13,21 3,626-9,626 COMEX

More information

Microsoft Word

Microsoft Word KB RESEARCH 217년 7월 2일 디스플레이 7월 하반기 LCD 패널가격 review 7월 하반기 LCD 패널가격: 1~2% 하락 하반기 LCD 패널가격: 신규공급 및 TV 업체 실적이 변수 LGD: LCD vs. OLED value 충돌에 따른 변동성 확대 IT Analyst 김동원 261142913 jeff.kim@kbfg.com Positive

More information

(Microsoft Word - \275\311\305\330_3Q12 Earnings Review_ doc)

(Microsoft Word - \275\311\305\330_3Q12 Earnings Review_ doc) 심텍 (3671 3671) 3Q12 Review: 악재모두반영되어긍정적인요소에주목할시점 1 November 212 Analyst 장우용 2) 2184-2342 wyjang@ktb.co.kr BUY R.A. 이종민 2) 2184-2334 jmlee1st@ktb.co.kr Investment Point 최근주가하락요인이었던두가지악재 (3Q 어닝쇼크와워런트행사에따른오버행이슈

More information

Display 산업 (Neutral) 중국탐방 : LCD, 봄날은온다 4 월 9~11 일중국 CITE2019 참관과주요현지기업탐방및시장조사기관미팅후기 중국중앙정부주도 Set 소비부양정책강화와지방정부자국 LCD Panel 업체지원축소기조재확인. 1Q19 저점 LCD 업황

Display 산업 (Neutral) 중국탐방 : LCD, 봄날은온다 4 월 9~11 일중국 CITE2019 참관과주요현지기업탐방및시장조사기관미팅후기 중국중앙정부주도 Set 소비부양정책강화와지방정부자국 LCD Panel 업체지원축소기조재확인. 1Q19 저점 LCD 업황 Display 산업 (Neutral) 중국탐방 : LCD, 봄날은온다 4 월 9~11 일중국 CITE2019 참관과주요현지기업탐방및시장조사기관미팅후기 중국중앙정부주도 Set 소비부양정책강화와지방정부자국 LCD Panel 업체지원축소기조재확인. 1Q19 저점 LCD 업황턴어라운드전망. 대형주는 LG Display 최선호. 반면중국업체 OLED 투자본격화전망.

More information

, Analyst, , Figure 1 통신사가입자추이 ( 명, 000) 60,000 LG U+ KT SKT 50,000 40,000 30,000 20,000 10,000 0 자료 : MSIP. 미래에셋증권리서치센터

, Analyst, , Figure 1 통신사가입자추이 ( 명, 000) 60,000 LG U+ KT SKT 50,000 40,000 30,000 20,000 10,000 0 자료 : MSIP. 미래에셋증권리서치센터 Earnings preview, Target price lowered Korea / Telecommunication&Utilities 7 July 2016 OVERWEIGHT Stocks under coverage Company Rating Price Target price Target price change Previous New, Analyst 3774

More information

Microsoft Word - CJ E&M 1Q16 Review (16.05.11)_O9OUkytYaqb47lU9qsCo

Microsoft Word - CJ E&M 1Q16 Review (16.05.11)_O9OUkytYaqb47lU9qsCo Earnings review CJ E&M (130960) 디지털광고 성장 스토리의 주인공 Aug. 2016 10 미디어 엔터/유통 이남준 nam.lee@ktb.co.kr BUY 현재 직전 변동 투자의견 BUY 유지 목표주가 90,000 유지 Earnings Stock Information 유지 현재가(8/9) 63,800원 예상 주가상승률 41.1% 시가총액

More information

Microsoft Word _KOGAS_요금인하.doc_RPfM8vhPpcvnLbgxnA2D

Microsoft Word _KOGAS_요금인하.doc_RPfM8vhPpcvnLbgxnA2D Issue & Pitch 대한항공 () 한국가스공사 (3646) 긍정적인요금인하 Feb. 215 27 Analyst 신지윤 2) 2184-2333 / jyshin@ktb.co.kr Issue 3 월부터가스요금 1.7% 인하발표. 인하한것이왜긍정적인지설명코자함 BUY 현재직전변동투자의견 BUY 유지 목표주가 62, 72, 하향 Earnings 하향 Stock

More information

디스플레이산업 [3 월상반월 ] LCD 패널가격동향 Witsview, 3월상반월 LCD패널가격발표 : 2월하반월대비 -0.3% 하락시장조사기관인 Witsview 가 3월상반월 LCD패널가격을발표하였다. TV, 모니터, 노트PC 용 LCD패널평균가격은지난 2월하반월대비

디스플레이산업 [3 월상반월 ] LCD 패널가격동향 Witsview, 3월상반월 LCD패널가격발표 : 2월하반월대비 -0.3% 하락시장조사기관인 Witsview 가 3월상반월 LCD패널가격을발표하였다. TV, 모니터, 노트PC 용 LCD패널평균가격은지난 2월하반월대비 디스플레이산업 [3 월상반월 ] LCD 패널가격동향 Witsview, 3월상반월 LCD패널가격발표 : 2월하반월대비 -0.3% 하락시장조사기관인 Witsview 가 3월상반월 LCD패널가격을발표하였다. TV, 모니터, 노트PC 용 LCD패널평균가격은지난 2월하반월대비 -0.3% 로하락세를이어갔지만, 하락의폭은감소했다. TV패널중에서중국내수요비중이높은 32인치의가격은춘절이후의재고조정영향으로지속적으로하락하고있고,

More information

Spot Comment/ 자동차산업 9 월현대차그룹글로벌판매 Spot Comment Analyst 조수홍 02) , - 9월현대 / 기아차글로벌판매 (ex-factory) 는각각 38.7만대 (-2

Spot Comment/ 자동차산업 9 월현대차그룹글로벌판매 Spot Comment Analyst 조수홍 02) , - 9월현대 / 기아차글로벌판매 (ex-factory) 는각각 38.7만대 (-2 / 자동차산업 9 월현대차그룹글로벌판매 2016. 10. 4 Analyst 조수홍 02)768-7604, soohong.cho@nhqv.com - 9월현대 / 기아차글로벌판매 (ex-factory) 는각각 38.7만대 (-2.0% ), 23.5만대 (+3.2% ). 해외공장판매가양호한성장세를보인반면파업에따른생산차질여파로국내공장판매가현대차 / 기아차각각 9.8만대

More information

Microsoft Word - Semicon_ doc

Microsoft Word - Semicon_ doc Industry Brief Analyst 이세철 (6309-4523) seicheol.lee@meritz.co.kr 2013. 01. 30 반도체 Overweight 1 월하반월 PC DRAM 2.9% 상승 Top Picks 삼성전자 (005930) Buy, TP 1,970,000 원 SK 하이닉스 (000660) Buy, TP 33,000 원 결론 - PC

More information

Fig. 1: 구분 22 년지배주주지분순이익 ( 십억원 ) 35.5 Target PER 3.x 목표시총 ( 십억원 ) 1,65. 주식수 ( 천주 ) 18,185.7 적정주가 ( 원 ) 58,561 목표주가 ( 원 ) 59, 현재주가 ( 원 ) 47,5 상승여력 24.2

Fig. 1: 구분 22 년지배주주지분순이익 ( 십억원 ) 35.5 Target PER 3.x 목표시총 ( 십억원 ) 1,65. 주식수 ( 천주 ) 18,185.7 적정주가 ( 원 ) 58,561 목표주가 ( 원 ) 59, 현재주가 ( 원 ) 47,5 상승여력 24.2 와이지엔터테인먼트 BUY 현재직전변동 투자의견 BUY 유지 목표주가 59, 49, 상향 Earnings 유지 현재가 (12/28) 47,5 원 예상주가상승률 24.2% 시가총액 8,638 억원 비중 (KOSDAQ 내 ).38% 발행주식수 18,186 천주 52주최저가 / 최고가 27, - 48,95 원 3개월일평균거래대금 144억원 외국인지분율 14.1% 주요주주지분율

More information

Fig. 1: 분기연결실적추정변동단위 : 십억원 변경전 변경후 차이 (%,%p) 매출액

Fig. 1: 분기연결실적추정변동단위 : 십억원 변경전 변경후 차이 (%,%p) 매출액 Earnings review 에스엠 (4151) 단기비용증가우려와중국사업기대감의줄다리기 Feb. 216 18 유통 / 엔터이남준 nam.lee@ktb.co.kr BUY 현재직전변동 투자의견 BUY 유지 목표주가 47, 52, 하향 Earnings Stock Information 하향 현재가 (2/17) 38,5 원 예상주가상승률 22.1% 시가총액 8,41

More information

Microsoft Word _ doc

Microsoft Word _ doc Company Brief 2013. 8. 2 Buy CJ 제일제당 (097950) 2Q 리뷰 : 예상을상회한물류와바이오부진 Analyst 송광수 (6309-2622) 목표주가 (6개월) 440,000원 현재주가 (8.1) : 285,000원 소속업종 음식료 / 소비재 시가총액 (8.1) : 37,331억원 평균거래대금 (60일) 187.0억원 외국인지분율 16.22%

More information

Microsoft Word _동아_분할_재상장_final.doc

Microsoft Word _동아_분할_재상장_final.doc Issue & Pitch 대한항공 () 동아에스티 (179) 분할후재상장, 사업회사목표주가 19 만원제시 April. 213 8 Analyst 이혜린 2) 2184-2327 / hrin@ktb.co.kr R.A. 박철순 2) 2184-234 / c.pak@ktb.co.kr NA 현재직전변동 투자의견 NA BUY 목표주가 19, 14, Earnings Stock

More information

- 삼천리 ES는냉난방기기도매및공사가주업으로연간매출액 1,500 억원규모인데일시에 400 억원대손실인식은예상밖 - 참고로 2017년중삼천리는삼천리 ES 유상증자에 123억원투입. 3Q17 말삼천리 ES 자본총계는 596억원이었음 - 발전자회사 S파워의연간영업이익은 11

- 삼천리 ES는냉난방기기도매및공사가주업으로연간매출액 1,500 억원규모인데일시에 400 억원대손실인식은예상밖 - 참고로 2017년중삼천리는삼천리 ES 유상증자에 123억원투입. 3Q17 말삼천리 ES 자본총계는 596억원이었음 - 발전자회사 S파워의연간영업이익은 11 Company visit note 삼천리 (004690) 다각화쓴맛, 배당으로주주달래기 Feb. 2018 14 유틸리티 / 운송신지윤 jyshin@ktb.co.kr HOLD 현재직전변동 투자의견 HOLD 유지 목표주가 130,000 유지 Earnings Stock Information 하향 현재가 (2/13) 112,500 원 예상주가상승률 15.6% 시가총액

More information