1. 주요철강금속 Weekly News 날짜 제목 내용 철강금속뉴스 2016/06/06 中철강산업에너지소비, Capa 증설단속강화 - 에너지소비규제지키지못한철강기업 ( 철강 Capa) 9 개월내목표달성촉구 - 목표달성실패시해당 Capa 강제감축 (MIIT 발표 ) -
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- 상우 소
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1 Steel Weekly Vol. 8 하나금융투자 철강/비철 Weekly ( ) 주간 동향: 철강가격 약세, 금속가격은 반등 Analyst 박성봉 sbpark@hanafn.com RA 김효정 hyojeong.kim@hanafn.com 철강금속 지표 동향 국내 철강가격(원/톤) 열연 유통가: 65만원(WoW, 0.0%), 열연 수입유통가: 59만원(WoW, -4.8%), 철근 유통가: 58만원(WoW, -1.7%), 철근 수입유통가: 52.5만원(WoW, -2.8%) 해외 철강가격(달러/숏톤, 위안/톤) (1 Short Ton=907kg)* 미국 열연 유통가: 622달러(WoW, +1.3%), 중국 열연 유통가: 2543위안(WoW, -0.2%), 중국 열연 수출가: 355달러(WoW, +1.4%), 중국 철근 유통가: 2267위안(WoW, -2.2%) 원재료 가격(달러/톤,원/kg) 중국 철광석 수입가: 50달러(WoW, -2.0%), 한국 스크랩가: 262원(WoW, -0.4%), 중국 원료탄 수입가: 76달러(MoM, -6.2%) 주요 비철금속(LME) 및 귀금속 가격(달러/톤, 온스) 전기동: 달러(WoW, -0.5%), 아연: 달러(WoW, +4.6%), 연: 1722달러(WoW, +1.5%), 니켈: 달러(WoW, +0.9%), 금: 달러(WoW, +2.2%), 은: 달러(WoW, +0.6%) 총평: 중국 철강 내수가격 및 철광석가격 모두 하락(4월말 고점 이후 6주 연속 하락세) - 중국가격 하락의 영향으로 국내 유통가격 또한 약세 전환 - SHFE 철근 선물가격, 유동성자금 이탈로 8.4% 급락 - 비철금속가격 반등 성공. 특히 수급이 가장 타이트한 아연가격의 강세 뚜렷 철강사 주가 동향 국내 철강사 POSCO: 20.3만원(-2.4%), 현대제철: 4.7만원(-4.0%), 세아베스틸: 2.57만원(+2.2%), 고려아연: 47.75만원(+1.0%) 해외 철강사(자국 통화) BAOSTEEL: 5.22위안(+0.8%), A.MITTAL: 4.59유로(+7.8%), NSSMC: 2074엔(-7.9%), US STEEL: 15.28달러(+6.3%), NUCOR: 49.88달러(+3.1%) 총평: 중국 철강가격 하락으로 국내 철강사 주가 약세(반덤핑 이슈로 현대제철 약세 뚜렷). 미국 및 유럽철강사 반덤핑 이슈로 상승세 지속 주간 Issue & Comment 5월 중국 통계국 PMI와 차이신 PMI 엇갈린 결과: 5월 중국 통계국 PMI 50.1 기록하며 시장 컨센서스 소폭 상회. 중국 정부의 부양책 효과로 3개월 연속 50 상회. 중국 제조업경기 확장 유지. 차이신 PMI는 컨센서스에 부합하는 49.2를 기록했지만 전월 49.4대비 악화. 이는 곧 대형 국영기업들에 비해 민영기업들의 경기가 상대적으로 악화됨을 의미. 중국 경기기대지수가 전월 대비 크게 하락하며 향후 제조업경기 회복에 대한 낮은 기대감 반영. KOSPI 대비 철강/비철금속섹터 수익률 ( = 100) 145 중국 철강제품별 유통가격 추이 하나금융투자비철유니버스 하나금융투자 철강유니버스 KOSPI 수익률 (위안/톤) 4, , , , , 자료: 하나금융투자 중국열연유통 중국냉연유통 중국후판유통 중국철근유통 1, 자료: Bloomberg, 하나금융투자 1
2 1. 주요철강금속 Weekly News 날짜 제목 내용 철강금속뉴스 2016/06/06 中철강산업에너지소비, Capa 증설단속강화 - 에너지소비규제지키지못한철강기업 ( 철강 Capa) 9 개월내목표달성촉구 - 목표달성실패시해당 Capa 강제감축 (MIIT 발표 ) - 한편, 상하이도환경오염해결위안공급축소방안구체화 ( 철강신규증설금지 ) 2016/06/03 中철강기업구조조정지속 - 中총칭강철철강관련자산매각가능성염두 - 中톈진강철 4Q15 만기 95 백만달러대출상환기한 4Q20 으로 5 년연장승인받아 - 중국철강기업구조조정, 재무구조개선움직임지속 2016/06/03 中지방정부철강기업부채감축지원 - 산시성 7 개주요철강 / 석탄관련기업디폴트시최대 350 억위안지원키로 - 일부지방정부은행에게부채상환기간연장및이자율축소요구 - 공급과잉관련기업들채권판매지속가능하게끔유지 2016/06/03 中허베이성, 내년까지철강 Capa 감축방안구체화 - 中허베이성, 내년까지철강 Capa 감축방안구체화, 철근가격 4 일치하락폭회복 - 1 선화강철고로 (5,450 m3규모 ) 철거결정, 2 올해고로 2 기추가철거, - 3 '16 년철강 83 만톤감축, '17 년 4.19 백만톤감축, 42 년동안 7,445 실업자재배치 2016/06/03 中 5 월신규주택價 10 개월연속상승 대도시신규주택가격 10 개월연속상승 - 11,622 위안 / m2 (YoY %, MoM +1.7%) 기록 - 1 선도시견조, 2 선도시상승폭가장커, 3 선도시는둔화 2016/06/03 5 월국내자동차생산감소지속 - 5 월생산대수 36 만대 (YoY -1.1%, MoM -1.9%), 누적생산 180 만대 (YoY -5.1%), - 수출신흥국경기둔화로감소, 내수개별소비세인하혜택연장으로 YoY 20.2% 급증 - 美 5 월판매 1 월후첫감소 (YoY -6%), EU 4 월판매 32 개월연속증가 (YoY +9.1%) 2016/06/03 동부제철, 컬러강판美수출좌절..." 세계는넓다 " - 28% 대관세율로美향컬러강판수출사실상좌절 - 다만, 물량월 2 천톤수준으로우려할수준아님 - 내수및타지물량증대로대응계획. 동국제강은관세 8% 로반사이익전망 2016/06/03 중국산열연및후판 " 고가물량본격유입 " - 3~4 월계약된열연및후판고가물량본격통관, 수입價동반상승 - 5 월열연수입價 370 달러 (MoM +7.8%) - 후판수입價 350 달러 (MoM +4.6%) 2016/06/02 포스코, 광양 5 고로 7 일에화입 - 포스코광양 5 고로 7 일화입식. 15 년간 5 천만톤이상쇳물생산 - 개수공사후내부용적 39.2% 확대 - 쇳물생산은 42.9% 이상증가전망 2016/06/02 아연수급타이트해지며 10 개월래최고치, 구리가격은하락 - 아연수급타이트해질전망, $1,971/ 톤 (DoD +2.5%) 마감 - 반면, 구리는하락 : 지난 1 두달간구리재고 +8% - 2 美금리인상가능성상승, 3 中제조업 PMI 혼조세로하락 2016/06/01 中 5 월제조업경기다시위축... 차이신 PMI 49.2( 종합 ) - 1 정부 PMI 50.1( 시장기대상회 ), 2 차이신 PMI 49.2(MoM -0.2p, 시장예상부합 ) - 업계는 5 월시황부진, 거래처수요감소를원인으로제시 - 5 월철강 PMI 50.9(MoM -6.4p) 로약보합이나 50 포인트여전히상회 2016/06/01 中바오강, 7 월석도강판내수가격인상 - 7 월석도강판내수판매가격 200 위안 / 톤인상, 4 월부터총 1,600 위안인상 - 업계는다른판재류도동결내지인상기대하는분위기 - 단, 사강강철 6 월철근가 위안 / 톤인하, 대만펑싱강철철근가동결결정 2016/06/01 현대제철, 6 월 H 형강기준價판매방침 ' 확정현대제철, 다음달열연강판 t 당최대 7 만원인상 - 기준價 73 만원 (+3 만 ), 할인적용폐지 ( 유통향판매價 MoM 5 만원 / 톤수준인상 ) - 5 월까지의철스크랩價인상분 + 6 월부터적용되는전기요금할증등원가상승분반영 - 6 월열연강판유통價 5~7 만원 / 톤인상예정, 포스코는시장상황주시후결정예정 2
3 2016/06/01 포스코 6 월 STS 출하가격인상 - 고객사별로차등가격적용예정 - 일부선행계약제품인상미반영분고려해최대 10 만원 / 톤까지인상 2016/06/01 비철價, 추가하락은제한적전망 - 실물시장에서의수요회복가시화돼야하나, 추가하락제한적 - 부정적, 긍정적요소혼재 : 1 美금리인상단기리스크, - 2 투기세력유지는긍정적 2016/06/01 무역위, STS 봉강덤핑방지조치종료재심사조사개시 - 무역위원회일본, 인도, 스페인산 STS 봉강반덤핑조치종료재심사조사개시 - 6 개월이내결정예정 - 기존덤핑관세 2.76~15.39% 였음 2016/05/31 中 ' 좀비기업 ' 345 개명단조만간발표될듯 - 중국국자위원회향후 3 년동안 345 개의 ' 좀비기업 ' 처리예정, 명단확정 - 철강 / 석탄업체들상당수차지전망 - 과잉생산, 환경 / 안전기준부합여부로판정 2016/05/31 ( 건설단신 ) 4 월건설수주증가전환 - 4 월건설수주 ( 경상 ) 10 조 6,826 억원 (YoY +18%) - 건축 ( 주택, 사무실, 점포등증가 ) 부문이토목부문의부진을만회 - 공공부문은 42.9% 급감했으나민간부문 40.3% 급증하며증가세전환주도 2016/05/31 브라질 Vale, 세계최저원가철광석프로젝트가동임박 - S11D 프로젝트 (85% 공정률 ) 로 '17 년 3~4 천만톤, '18 년 9 천만톤, - 이후 1 억톤이상의철광석생산예정 - 현원가 12.3 달러 / 톤, S11D 완공후 10 달러 / 톤밑으로하락전망 2016/05/30 [5-4 철스크랩 ] 국내하락시작 - 일본폭락 - 지난주철스크랩요약 : 일본폭락, 국내하락시작 - 동경제철인하지속, 현대제철수입價대폭하락, - 미국및터키철스크랩가격도약세 2016/05/30 포스코車강판생산늘려불황넘는다 - 車강판 '18 년이후연간 1 천만톤으로늘릴계획 - 올하반기태국 CGL 준공 (45 만톤규모 ) 예정 - 중국에도지난달말 CGL 공장 2 곳준공 2016/05/30 中 "WTO 에제소하겠다 "... 美 ' 철강담합조사 ' 에맞불 - 美, US STEEL 제소한 40 개중국철강업체들대상담합혐의조사착수 - 中 WTO 제소로맞대응하기로 - 中상무부무역구제조사국자국철강업체의이익보호의지보여 2016/05/30 印, 조강 3 억톤증산계획밝혀 - 인도정부조강생산량 3 억톤까지늘릴계획 - 세계 2 위조강생산국탈환계획 - 철광석광산개발민간투자등입법도추진중 자료 : Bloomberg, Antaike, 언론보도, 하나금융투자 3
4 2. 주요철강 / 매크로데이터 표 1. 철강지표 1, 철강지표기간별등락률 (%, %p) Weekly 구분 단위 06 / 03-1W -2W -1W -1M -6M -1Y 국내가격 열연유통가만원 / 톤 열연수입가만원 / 톤 (4.8) (4.8) 후판유통가만원 / 톤 (3.4) (3.4) 14.3 (5.1) 후판수입가만원 / 톤 (5.5) (5.5) 냉연유통가만원 / 톤 철근유통가만원 / 톤 (1.7) (2.5) H형강유통가만원 / 톤 STS 열연유통만원 / 톤 (13.5) STS 냉연유통만원 / 톤 (11.3) 해외가격 미국열연가 $/ 숏톤 일본열연가 엔 / 톤 53, , , (15.9) 북유럽열연가 $/ 톤 중국열연유통 CNY/ 톤 2, , ,648.0 (0.2) (13.3) 중국열연수출 $/ 톤 (25.3) 36.5 (20.2) 중국냉연유통 CNY/ 톤 2, , ,268.0 (3.7) (19.4) 26.9 (5.0) 중국냉연수출 $/ 톤 (4.8) (23.1) 37.9 (21.6) 중국후판유통 CNY/ 톤 2, , ,567.0 (1.9) (17.2) 중국후판수출 $/ 톤 (1.5) (16.1) 29.8 (4.9) 중국철근유통 CNY/ 톤 2, , ,502.0 (2.2) (22.2) 15.5 (3.8) 상해선물 ( 철근 ) CNY/ 톤 1, , ,114.0 (8.4) (25.6) 14.6 (7.4) 원재료가격 한국생철A 원 /kg (0.4) 미 HMS No.1 $/ 톤 중국철광석수입 $/ 톤 (2.0) (15.3) 22.0 (21.9) 재고 중국철근유통 만톤 (2.6) (31.5) 중국열연유통 만톤 (1.4) 1.0 (17.0) (32.5) 중국냉연유통 만톤 (8.7) (14.6) 중국후판유통 만톤 (1.9) 0.9 (9.3) (22.2) 중국유통합산 만톤 (1.0) (27.3) 중국항구철광석 만톤 10, , ,178.0 (1.7) 가동률 중국고로가동률 % (0.2) (0.2) 5.4 (5.9) 미국 % Monthly 구분 단위 최근월 -1M -2M -1M -3M -6M -1Y 가동률 세계 % (1.8) (4.6) 원재료가격 중국원료탄수입 $/ 톤 (6.2) (13.6) (28.3) 조강생산량 세계 백만톤 (2.1) (0.4) 중국 백만톤 (1.7) 한국 백만톤 (0.8) 0.1 (6.8) (1.3) 중국철강 PMI 철강 PMI Pt (11.2) * 생산지수 Pt (11.1) * 구매량지수 Pt (16.7) * 원재료재고지수 Pt (11.4) (8.0) * 신규주문지수 Pt (19.7) (1.1) * 수출주문지수 Pt * 완제품재고지수 Pt (0.2) * 구매가격지수 Pt (19.1) (3.6) 수출입 중국철강수출 천톤 9, , ,110.0 (9.0) (6.8) 중국철광석수입 천톤 83, , ,611.6 (2.2) 한국철강수입 천톤 2, , ,395.0 (3.1) 0.4 (1.9) (0.3) 봉형강류수입 천톤 (4.1) 판재류수입 천톤 , ,001.2 (14.9) (6.4) (7.3) (10.3) 중국산점유율 % (2.6) 9.8 (1.2) 3.1 한국내수 전철강 천톤 4, , , (1.2) 중후판 천톤 (34.2) (33.0) (25.8) (20.3) 열연 (STS제외) 천톤 냉연 (STS제외) 천톤 철근 천톤 (0.4) H형강 천톤 특수강봉강 천톤 (1.8) (3.3) 주 : 국내후판유통가는 15 년 2 월 13 일부터가격기준변경 ( 실질유통시장거래가격으로업데이트 ), 중국유통재고는 26 개주요도시, 주요 5 개품목기준, 세계가동률, 조강생산, 수출입통계는 4 월기준, 원재료가격은 3 월기준, 중국철강 PMI 는 5 월기준, 한국내수전철강소비는 3 월기준, 나머지는 4 월기준. 중국항구철광석재고는 45 개주요포트재고, 중국철강 PMI 는 5 월기준 1 숏톤 =907kg, * 는하위지수, 빨간색은금주미업데이트된항목 * 자료 : Bloomberg, Mysteel, 스틸데일리, 일본철강협회, Wind, 하나금융투자 4
5 표 2. 비철금속지표 2, 비철금속지표기간별등락률 (%, %p) Weekly 구분 단위 06 / 03-1W -2W -1W -1M -6M -1Y 비철가격 /LME 전기동 $/ 톤 4, , ,588.5 (0.5) (2.7) 1.9 (20.8) 아연 $/ 톤 1, , , (6.1) 연 $/ 톤 1, , , (1.8) 2.3 (8.7) 알루미늄 $/ 톤 1, , ,535.5 (0.7) (3.0) 1.9 (10.4) 니켈 $/ 톤 8, , , (6.3) (5.5) (35.7) 귀금속 /COMEX 금 $/ 온스 1, , , (3.9) 은 $/ 온스 (6.6) 재고 /LME 전기동 천톤 (0.0) (3.4) (35.3) (51.2) 아연 천톤 (0.6) (3.6) (28.5) (14.3) 연 천톤 알루미늄 천톤 2, , ,560.6 (1.0) (4.2) (12.9) (31.9) 니켈 천톤 (1.4) (4.4) 0.1 (15.4) 비상업적순매수 금천Contracts (7.9) (28.1) 1, 은천Contracts (6.4) (16.9) ETF 보유 금 천온스 59,541 59,250 59, 은 천온스 640, , , 자료 : Bloomberg, Antaike, 하나금융투자 표 3. 매크로및전방산업지표 3, 메크로및전방산업지표기간별등락률 (%, %p) Weekly 구분 단위 06 / 03-1W -2W -1W -1M -6M -1Y 환율 원 / 달러 - 1, , , 달러인덱스 Pt (1.6) 0.2 (4.4) (2.4) 원 / 엔 KOSPI 지수 Pt 1, , , (4.0) KOSPI 철강 Pt (2.5) (8.0) 3.4 (13.5) S&P500 지수 Pt 2, , , S&P 철강 Pt Monthly 구분 단위 최근월 -1M -2M -1M -3M -6M -1Y 중국 PMI Pt (0.4) 부동산경기지수 Pt (2.1) 평균매매가 ( 북경 ) CNY/Sq.m 32,472 31,318 31, 한국 PMI Pt (0.6) 건설수주액 십억원 10,683 11,812 10,014 (9.6) (21.8) (44.1) (12.7) 건설기성액 십억원 8,959 9,508 7,273 (5.8) (22.7) (0.3) 14.9 자동차생산 천대 (1.9) (12.0) 8.3 (12.7) 자동차수출 천대 (4.3) (23.2) 7.3 (20.8) 조선소수주 천DWT ,557.1 (93.5) (97.5) (97.5) 조선소건조 천DWT 3,230 2,291 3, 주 : 중국 PMI 5 월기준 ( 정부 PMI), 중국부동산경기지수, 중국평균매매가 4 월기준. 한국건설수주액, 건설기성액 4 월기준, 한국 PMI, 자동차생산 / 수출, 조선소수주 / 건조 5 월기준 자료 : Bloomberg, Antaike, 통계철, Clarkson, KAMA, 하나금융투자 5
6 3. 철강금속주요지표 Chart Book 그림 1. 중국제품별유통가격추이 그림 2. 한국제품별유통가격추이 ( 위안 / 톤 ) 4,500 열연 20mm후판 (SHFE) 철근선물가 냉연철근 ( 만원 / 톤 ) 100 국내열연국내철근 국내냉연 H형강 3, , , , , 자료 : 스틸데일리, 하나금융투자 그림 3. 주요국열연가격추이 그림 4. 철스크랩가격추이 ($/ 숏톤 ) 미국열연가 ( 좌 ) ( 위안 / 톤 ) 중국열연유통 ( 우 ) 750 3,500 ( 원 /kg) 450 생철 A( 좌 ) 미국 HMS No.1( 우 ) ($/ 톤 ) , , , , (1 Short Ton=907kg)* , 자료 : 스틸데일리, Bloomberg, 하나금융투자 그림 5. 중국철광석수입가추이 그림 6. 중국항만철광석재고추이 ($/ 톤 ) 150 철광석수입가격 ( 만톤 ) 12,500 중국항만철광석재고 , , , , ,000 자료 : MySteel(45 개주요포트재고 ), 하나금융투자 6
7 그림 7. 중국철강유통재고추이 그림 8. 중국고로가동률추이 ( 만톤 ) (%) 94 중국고로가동률 Jan Feb Mar Apr May 06 Jun 07 Jul 08 Aug 09Sep 10Oct 11Nov 12Dec 01 자료 : MySteel(26 개주요도시, 5개주요품목 ), 하나금융투자 70 자료 : 전국 163 개밀집계, MySteel, 하나금융투자 그림 9. 중국철강 PMI 추이 (5 월 ) 그림 10. 중국철강 PMI 생산지수추이 (5 월 ) 62 PMI 60 생산지수 그림 11. 중국철강 PMI 구매량지수추이 (5 월 ) 그림 12. 중국철강 PMI 원재료재고지수추이 (5 월 ) 65 구매량지수 60 원재료재고지수
8 그림 13. 중국철강 PMI 구매가격지수추이 (5 월 ) 그림 14. 중국철강 PMI 수출주문지수추이 (5 월 ) 75 구매가격지수 65 수출주문지수 그림 15. 중국철강 PMI 완제품재고지수추이 (5 월 ) 그림 16. 중국철강 PMI 신규주문지수추이 (5 월 ) 70 완제품재고지수 70 신규주문지수 그림 17. 주요비철금속가격추이 그림 18. 그림 19. LME 주요금속재고추이 ($/ 톤 ) 20,000 전기동 ( 좌 ) 니켈 ( 좌 ) 아연 ( 우 ) 연 ( 우 ) 2500 ( 천톤 ) 100 전기동아연연니켈 16, , , , ,
9 그림 19. 귀금속가격추이 그림 20. 귀금속비상업적순매수추이 ($/ 온스 ) 금은 ( 우 ) 1,450 ($/ 온스 ) 23 ( 천 Contracts) 35 금 은 ( 천 Contracts) 10 1, , , , , (2) 그림 21. 한국철강수입추이 그림 22. 국내건설수주및건설기성추이 ( 천톤 ) 3,500 한국전철강수입 ( 십억원 ) 2,000 건설수주액 건설기성액 3,200 1,600 2,900 1,200 2,600 2, , 자료 : 통계청, 하나금융투자 그림 23. 국내자동차생산추이 그림 24. 조선소건조량추이 ( 만대 ) 50 자동차생산 자동차수출 ( 천 DWT) 8,000 조선소수주 조선소건조 42 6, , , , 자료 : KAMA, 하나금융투자 0 자료 : Clarksons, 하나금융투자 9
10 4. Coverage/Global Peer Performance & Valuation 표 4. Global Steel Producer / Non-ferrous Metal PEER Performance ( 단위 : 원, %, 원 ) 분야 국가 기업명 통화 종가 1D% 1W% 3M% 6M% 1Y% YTD% 52HIGH 52LOW 철강 SOUTH KOREA POSCO KRW 203,000 (1.2) (2.6) (6.7) 19.1 (11.4) , ,500 현대제철 KRW 47,000 (0.9) (5.6) (17.4) (9.8) (32.2) (5.9) 71,600 43,650 세아제강 KRW 70,100 (1.3) (1.3) ,000 47,600 세아베스틸 KRW 25, (3.7) (11.2) (34.1) (6.9) 46,950 22,750 대한제강 KRW 9, (2.1) ,250 6,310 한국철강 KRW 41, (4.9) 7.6 (1.2) ,300 34,550 UNITED STATES US STEEL CORP USD (38.6) AK STEEL HLDGS USD (10.9) STEEL DYNAMICS INC USD NUCOR CORP USD CHINA PANGANG GROUP CNY (29.3) (21.4) (51.6) (34.9) 신싱연철관 CNY 4.9 (0.6) 1.2 (6.6) (28.3) (46.0) (23.9) 베이징서우강 CNY 3.8 (1.0) 1.9 (24.2) 4.6 (37.7) (6.1) 간쑤주철강그룹훙싱철강 CNY 2.5 (0.4) 1.2 (9.6) (37.4) (67.1) (33.9) 우한철강 CNY 2.9 (0.7) 0.7 (3.7) (17.4) (58.0) (16.4) 산서타이강 STS CNY (4.1) (19.4) (60.0) (20.0) 마안산강철 CNY (7.2) (26.1) (64.8) (21.9) 산둥강철 CNY (8.6) (20.3) (55.4) (21.5) 허베이강철 CNY (11.4) (12.3) (50.5) (16.2) ANGANG CNY 3.9 (0.3) 1.6 (7.9) (17.2) (52.9) (19.3) BAOSHAN STEEL CNY 5.2 (0.6) 0.4 (3.0) (5.4) (45.3) (6.3) 네이멍구바오터우철강 CNY (0.3) (22.0) (55.9) (17.5) 번강판재 HKD 2.4 (0.4) 2.1 (2.8) (10.0) (49.2) (14.4) TAIWAN CHINA STEEL CORP TWD (4.1) 19.5 (14.1) JAPAN 신일본제철 JPY 2, (8.2) (6.1) (16.5) (39.9) (14.1) 3,480 1,774 JFE HOLDINGS INC JPY 1, (2.7) (11.7) (29.7) (53.2) (26.4) 3,044 1,234 KOBE STEEL JPY (1.0) (3.0) (34.2) (58.4) (27.8) AUSTRALIA BLUESCOPE STEEL AUD VOESTALPINE AG EUR (24.6) BRAZIL CIA SIDERURGICA BRL (2.9) USINAS SIDER MINAS GER BRL (6.5) (62.3) GERDAU SA-PREF BRL (29.6) GERMANY SALZGITTER AG EUR 28.4 (1.2) (16.1) THYSSENKRUPP AG EUR 19.8 (0.1) (17.5) INDIA TATA STEEL LTD INR (0.6) 인도철강공사 INR 41.6 (1.3) (2.6) 3.9 (10.9) (34.9) (14.0) LUXEMBOURG ARCELORMITTAL EUR (40.2) 테르니움 USD (0.7) RUSSIA NOVOLIPETSK STEEL RUB 80.5 (0.9) (5.8) SEVERSTAL PAO RUB (1.1) (5.5) 6.1 (2.8) MAGNITOGORSK RUB (3.5) MECHEL RUB (1.5) (3.2) (5.2) (12.7) (4.5) SAUDI ARABIA SAUDI BASIC INDUSTRIES SAR 80.4 (2.6) (2.4) 4.5 (8.1) (22.3) SWEDEN SSAB SEK 20.4 (1.1) (3.6) (4.5) 3.2 (44.5) TURKEY EREGLI DEMIR VE CELIK TRY UKRAINE AZOVSTAL UAH 0.3 (2.2) 2.7 (2.2) (32.3) (65.4) (32.5) 비철 / 금속 제련 SOUTH KOREA 고려아연 KRW 477, (0.6) (3.7) , ,000 BELGIUM NYRSTAR NV EUR SWEDEN BOLIDEN AB SEK (0.2) (13.6) 가공 SOUTH KOREA 풍산 KRW 28,950 (1.4) (6.2) ,350 22,500 CHINA 장수동업 (JIANGXI) CNY (11.0) (9.3) (52.2) (14.5) UNITED STATES ALCOA INC USD (0.5) 1.9 (23.3) (3.5) RUSSIA UNITED CO RUSAL RUB (1.1) (23.2) (12.6) (30.3) (9.3) STS FINLAND OUTOKUMPU OYJ EUR (25.8) LUXEMBOURG APERAM EUR 35.0 (1.9) (0.6) (7.6) SPAIN ACERINOX SA EUR 10.4 (2.3) (25.1) 종합 SWITZERLAND GLENCORE PLC GBp (15.2) 55.4 (49.7) CANADA TECK RESOURCES CAD (4.2) INDIA HINDUSTAN ZINC INR (0.3) (0.4) VEDANTA LTD INR (2.0) (42.8) 철광석 AUSTRALIA BHP BILLITON LTD AUD (0.2) (30.7) BRITAIN RIO TINTO PLC GBp 1, (3.5) (11.0) (8.9) (33.6) (4.3) 2,894 1,557 BRAZIL VALE SA-PREF BRL (28.3) 귀금속 CANADA BARRICK GOLD CORP CAD
11 표 5. 커버리지종목 Performance ( 단위 : 십억원, %) 매출액 영업이익 ( 지배 ) 순이익 EPS( 지배 ) OPM NPM P/E P/B EV/EBITDA ROE Div_Ratio FY 십억원 십억원 십억원 원 % % x x x % % POSCO 15 58, , , F 55, , , , F 60, , , , 현대제철 15 16, , , F 17, , , F 19, , , , 고려아연 15 4, , F 5, , F 5, , 풍산 15 2, , F 2, , F 2, , 세아베스틸 15 2, , F 2, , F 2, , 세아제강 15 2, , F 2, , F 2, , 한국철강 , F , F , 대한제강 , F , F , 자료 : 하나금융투자추정치 11
12 그림 25. Global Peer Valuation (1) 철강 철강재 POSCO HYUNDAI STEEL CO SEAH STEEL CORPORATION SEAH BESTEEL CORP DAEHAN STEEL CO LTD KISCO CORP UNITED STATES STEEL UNITED STATES AK STEEL HOLDING STEEL DYNAMICS INC UNITED STATES NUCOR CORP PANGANG GROUP XINXING DUCTILE IRON BEIJING SHOUGANG GANSU JIU STEEL GROUP HONG-A Country SOUTH KOREA SOUTH KOREA SOUTH KOREA SOUTH KOREA SOUTH KOREA SOUTH KOREA UNITED STATES UNITED STATES CHINA CHINA CHINA CHINA Currency(mil.) KRW KRW KRW KRW KRW KRW USD USD USD USD CNY CNY CNY CNY 매출액 2013A 61,426,000 13,461,000 2,351,000 2,112, ,496 5,551 7,362 18,950 15,697 63,160-81, A 64,895,000 16,871,000 2,369,700-1,002,500-17,235 6,456 8,770 21,445 15,212 64,005 21,275 93, F 58,807,000 16,097,000 2,249,900 2,591, ,300-11,497 6,665 7,681 16,652 13,088 51,146 18,062 73, F 55,262,000 16,410,000 1,813,600 2,578, ,960-10,401 6,137 7,693 16,503 9,545 51,132 27,993 47,285 영업이익 2013A 3,084, , , , ,073 1,501 - (3,083) 2014A 3,361,500 1,421, ,290-10, ,325 (2,496) F 2,597,600 1,521,000 88, ,950 55,244 - (330) (2,640) (379) (1,493) (8,298) 2016F 2,887,300 1,492,300 78, ,040 56,475 - (114) ,306 (597) 순이익 2013A 1,721, ,570 98, , (200) (76) ,021 - (2,356) 2014A 1,425, , ,080-11, (40) (2,087) F 64, ,390 50, ,650 39,324 - (383) (95) (2,207) 114 (931) (6,954) 2016F 1,486, ,870 51, ,210 38,840 - (376) (11) EPS 2013A 20,317 7,040 16,179 2, (1) (1) (0) 2014A 16,955 6,581 16, (0) 1 2 (0) F 886 5,813 8,797 4,758 1,592 6,168 (2) (1) 1 2 (0) 0 (0) (1) 2016F 17,484 6,434 8,541 3,384 1,576 - (3) (0) PER 2013A A F F PBR 2013A A F F EV/EBITDA 2013A A F F ROE 2013A (6.0) (13.1) 2014A (16.0) F (14.0) (25.3) 0.6 (4.4) (66.3) 2016F (18.0) 수익률 -1W (7.5) (17.8) (6.5) (4.1) (11.4) (12.9) (19.1) (10.2) (1.2) (7.5) (2.3) -1M (6.7) (17.4) 15.5 (3.7) (29.3) (6.6) (23.8) (8.2) -3M (2.6) (5.6) (1.3) 1.4 (2.1) (4.9) (0.2) M 19.1 (9.8) 23.9 (11.2) 5.5 (1.2) (21.4) (28.3) 5.2 (36.4) YTD 21.9 (5.9) 30.5 (6.9) (34.9) (23.9) (5.6) (32.9) LAST PRICE ,000 47,000 70,100 25,700 9,390 41, MARKET CAP ,699,000 6,272, , , , ,530 2,237 1,115 6,155 15,858 20,529 17,998 20,364 16,097 WUHAN IRON & STEEL CO LTD- A SHANXI TAIGANG STAINLESS-A MAANSHAN SHANDONG IRON & STEEL-A IRON AND STEEL CO-A HEBEI IRON & STEEL CO LTD-A ANGANG STEEL CO LTD-A BAOSHAN IRON & STEEL CO-A INNER MONGOLIAN BAOTOU STE- A BENGANG STEEL PLATES CO-B CHINA STEEL CORP NIPPON STEEL & JFE HOLDINGS SUMITOMO META INC KOBE STEEL LTD BLUESCOPE STEEL LTD Country CHINA CHINA CHINA CHINA CHINA CHINA CHINA CHINA CHINA TAIWAN JAPAN JAPAN JAPAN AUSTRALIA Currency(mil.) CNY CNY CNY CNY CNY CNY CNY CNY HKD TWD JPY JPY JPY AUD 매출액 2013A 90,562-74, ,150 78, ,350 35,190 45, ,540 4,440,200 3,170,900 1,694,900 7, A 78,410 86,766 61,853 60, ,740 73, ,640 31,576 41, ,500 5,450,000 3,669,500 1,845,300 8, F 67,965 70,065 45,308 49,859 84,653 53, ,120 22,821 29, ,430 5,620,000 3,876,000 1,910,800 8, F 58,692 72,115 45,828 36,118 74,239 52, ,960 30,985 31, ,490 4,917,800 3,444,900 1,839,400 8,781 영업이익 2013A 1, ,580 8, ,756 24,619 42,658 10, A 1, ,012 (1,816) 880 2,745 9, , , , , F (7,634) (1,954) (3,822) (1,470) 340 (484) 2,874 (4,683) (2,005) 9, , , , F 1, , ,499 1,073 7, , ,980 88,400 64, 순이익 2013A (107) , ,905 (146,460) 37,705 (31,862) A 1, (1,362) 660 1,205 6, , , ,590 65, F (6,124) (1,778) (4,837) (4,355) 962 (3,501) (1,488) 7, , ,800 71, F (377) 134 1,122 (0) 4, , ,070 29,301 (18,527) 253 EPS 2013A 0 0 (0) (164) 66 (10) A (0) F (1) (0) (1) 0 0 (1) 0 (0) (0) F 0 0 (0) 0 0 (0) (5) 0 PER 2013A A F F PBR 2013A A F F EV/EBITDA 2013A A F F ROE 2013A (4.6) 2.4 (6.3) A (11.5) F (19.3) (7.9) (19.3) (6.6) 0.8 (7.6) (11.9) F (3.0) (2.4) 6.0 수익률 -1W (5.5) (2.7) (7.5) (6.1) (7.6) (4.2) (3.0) (0.7) (5.0) 0.2 (5.6) (6.3) (4.0) 1.2-1M (2.7) (4.7) (6.4) (7.9) (10.8) (6.9) (2.6) (0.7) (2.4) (4.8) (4.9) (10.1) (3.0) M (6.7) (1.3) (2.0) 7.6-6M (16.5) (19.9) (25.5) (19.6) (11.6) (16.3) (5.1) (22.3) (9.6) 18.7 (15.5) (28.4) (34.2) 62.7 YTD (15.6) (20.5) (21.3) (20.9) (15.6) (18.4) (5.9) (17.7) (14.0) 16.7 (13.1) (25.1) (27.8) 48.4 LAST PRICE , , MARKET CAP ,575 18,570 17,129 20,714 29,838 26,985 86,451 96,705 23, ,650 1,996, , ,790 3,757 주 : Bloomberg 컨센서스기준리서치센터 12
13 그림 26. Global Peer Valuation(2) 철강 / 비철금속 VOESTALPINE AG CIA SIDERURGICA NACIONAL SA USINAS SIDER MINAS GER-PF A GERDAU SA- PREF SALZGITTER AG THYSSENKRUPP AG TATA STEEL LTD STEEL AUTHORITY OF INDIA ARCELORMITTAL TERNIUM SA- SPONSORED ADR NOVOLIPETSK STEEL SEVERSTAL PAO MAGNITOGO RSK IRON&STEEL MECHEL RUSSIA RUSSIA RUSSIA RUSSIA Country AUSTRIA BRAZIL BRAZIL BRAZIL GERMANY GERMANY INDIA INDIA LUXEMBOURG LUXEMBOUR G Currency(mil.) EUR BRL BRL BRL EUR EUR INR INR EUR USD RUB RUB RUB RUB 매출액 2013A 11,589 17,184 12,936 40,156 9,626 36,962 1,341, ,880 79,819 8,524 11,155 13,252 8,516 9, A 11,316 16,256 11,972 42,624 9,144 40,408 1,448, ,670 80,114 8,766 10,612 9,400 7,915 8, F 11,098 15,535 10,045 44,552 8,632 43,187 1,447, ,070 64,606 7,910 8,024 6,445 5,968 4, F 11,099 16,205 9,232 47,328 8,336 40,769 1,223, ,230 58,759 7,279 7,203 5,596 5,056 6,306 영업이익 2013A 798 2, ,659 (323) ,275 46,467 1,935 1, , A 800 3, , , ,230 41,352 3,295 1,116 1,532 1, F 846 1,524 (1,638) 2, ,662 87,876 39,272 1, ,414 1,710 1, F 793 1,426 (832) 1, ,475 27,694 (36,946) 1, ,178 1, 순이익 2013A 416 1,170 (19) 1,481 (250) (136) 9,470 28,613 (792) (264) (431) 2014A 431 (172) 111 1,117 (21) ,063 24,517 1, , (245) 2015F 514 (885) (2,229) (868) (19) ,791 22,224 (1,394) , (302) 2016F 542 (1,006) (891) (14,273) (39,944) (250) , (553) EPS 2013A 2 1 (0) 1 (5) (0) 9 7 (0) (0) (1) 2014A 2 (0) 0 1 (0) (1) 2015F 3 (1) (2) (0) (0) (1) (0) 2016F 3 (1) (1) (14) (9) (0) (1) PER 2013A A F F PBR 2013A A F F EV/EBITDA 2013A A F F ROE 2013A (11.4) (15.7) (1.9) (1.3) (20.2) 2014A 9.6 (6.7) (0.4) (13.4) 2015F 10.8 (21.0) (12.2) (3.5) (1.4) (3.4) F 11.0 (18.0) (6.5) (3.9) (7.8) (1.2) ,391.4 수익률 -1W (0.7) (34.1) (21.9) (16.9) (2.8) (1.4) (1.1) 6.6 (7.6) (7.5) 14.8 (3.2) -1M 5.0 (2.9) (3.2) -3M (3.3) (5.8) (5.5) (3.5) (1.5) -6M (6.5) (10.9) (2.8) 23.6 (5.2) YTD (14.0) (4.5) LAST PRICE MARKET CAP ,420 10,184 3,504 9,440 1,704 11, , ,810 14,062 3, , , ,090 25,792 비철 제련 가공 STS SAUDI BASIC INDUSTRIES CORP SSAB AB-A SHARES EREGLI DEMIR VE CELIK FABRIK AZOVSTAL KOREA ZINC CO LTD NYRSTAR NV BOLIDEN AB POONGSAN CORP JIANGXI COPPER CO LTD-A Country SAUDI ARABIA SWEDEN TURKEY UKRAINE SOUTH BELGIUM SWEDEN SOUTH CHINA UNITED RUSSIA FINLAND LUXEMBOUR SPAIN KOREA KOREA STATES G Currency(mil.) SAR SEK TRY UAH KRW EUR SEK KRW CNY USD RUB EUR EUR EUR 매출액 2013A 192,460 35,078 9,797-4,878,600 2,778 34,633 3,009, ,810 22,860 9,801 7,703 3,819 4, A 189,890 56,466 11,460 42,315 4,906,400 2,934 36,937 3,030, ,460 23,567 9,372 6,829 4,890 4, F 153,390 56,994 11,636-4,684,900 2,907 39,635 2,863, ,460 22,608 8,637 6,362 4,188 4, F 137,930 54,844 12,386-5,835,200 2,895 37,304 2,729, ,420 20,687 7,726 5,774 4,081 4,224 영업이익 2013A 44,066 (798) 1, ,820 (64) 1, ,800 4,349 1, (475) (14) A 41,283 (40) 2, , , ,400 4,084 2,056 1,013 (181) F 29,979 (149) 1, , , ,990 2,585 1,929 1,535 (155) F 22, , ,120 (24) 3, ,460 1,514 1, 순이익 2013A 26,054 (455) ,950 (118) 1,465 67,327 3, (423) (699) (49) A 25, ,573 1, ,580 (78) 1,764 84,730 2, (296) F 19,162 (537) 1, ,490 (5) 2,915 56,099 1, ,309 (290) F 14,848 (262) 1, ,210 (42) 2, , (84) EPS 2013A 9 (1) 0-25,771 (0) 6 2, (0) (3) (1) A ,403 (0) 6 3, (1) F 6 (1) 0-28, , (1) F 5 (0) 0-35,212 (0) 9 3, (0) 2 0 PER 2013A A F F PBR 2013A A F F EV/EBITDA 2013A A F F ROE 2013A 16.8 (3.7) (12.1) (1.5) (28.4) (2.4) A 15.7 (1.0) (7.4) (18.7) F 12.4 (1.2) (20.1) (5.0) F 8.8 (0.9) (6.8) (3.0) 수익률 -1W (3.4) (14.0) (1.4) (7.1) (1.1) (5.2) (9.5) M 4.5 (4.5) - (2.2) (11.3) (0.5) (23.2) M (0.9) (3.6) (0.6) (6.2) (1.1) 4.1 (0.6) 2.4-6M (8.1) (32.3) (0.2) 9.5 (9.6) 1.9 (12.6) YTD (32.5) (14.8) (3.5) (9.3) LAST PRICE , , MARKET CAP ,260 11,763-1,135 9,010, , ,300 41,300 37,856 12, ,940 1,598 2,733 ALCOA INC UNITED CO RUSAL PLC OUTOKUMPU OYJ APERAM ACERINOX SA 주 : Bloomberg 컨센서스기준리서치센터 13
14 그림 27. Global Peer Valuation(3) 비철금속 비철종합 철광석 귀금속 GLENCORE PLC TECK RESOURCES LTD-CLS B HINDUSTAN ZINC LTD VEDANTA LTD BHP BILLITON LIMITED RIO TINTO PLC VALE SA-PREF BARRICK GOLD CORP Country SWITZERLAND CANADA INDIA INDIA AUSTRALIA BRITAIN BRAZIL CANADA Currency(mil.) GBp CAD INR INR AUD GBp BRL CAD 매출액 2013A 247,790 9, ,260 27,144 66,962 50, ,660 12, A 225,500 8, ,270 67,917 46,400 99,259 10, F 162,310 8, ,250 54,115 34, ,510 8, F 153,170 7, ,000 30,394 31,454 87,044 8,082 영업이익 2013A 6,099 2,074-6,750 20,924 14,805 39,033 4, A 6,751 1, ,470 22,869 11,986 24,703 2, F 2, ,840 12,950 6,656 10, F 2, ,916 2,642 4,837 12,618 1,995 순이익 2013A 3,765 1,031 68,460 24,819 12,644 9,662 25,688 2, A 4, ,090 13,585 8,969 10, F 1, ,066 7,502 4,568 (7,998) F , ,722 4, EPS 2013A A F (1) F PER 2013A A F F PBR 2013A A F F EV/EBITDA 2013A A F F ROE 2013A A F (4.8) F 수익률 -1W (6.8) 1.1 (1.3) (11.2) (6.7) 4.1-1M (15.2) (11.0) M (2.6) (1.7) 0.4 (3.8) M (8.9) YTD (4.3) LAST PRICE , MARKET CAP ,776 19, ,810 7, , ,260 96,602 35,804 주 : Bloomberg 컨센서스기준리서치센터 Compliance Notice 본자료를작성한애널리스트 ( 박성봉 ) 는자료의작성과관련하여외부의압력이나부당한간섭을받지않았으며, 본인의의견을정확하게반영하여신의성실하게작성하였습니다 본자료는기관투자가등제 3 자에게사전제공한사실이없습니다. 당사는 2016 년 6 월 7 일현재해당회사의지분을 1% 이상보유하고있지않습니다 본자료를작성한애널리스트 ( 박성봉 ) 는 2016 년 6 월 7 일현재해당회사의유가증권을보유하고있지않습니다. 본조사자료는고객의투자에정보를제공할목적으로작성되었으며, 어떠한경우에도무단복제및배포될수없습니다. 또한본자료에수록된내용은당사가신뢰할만한자료및정보로얻어진것이나, 그정확성이나완전성을보장할수없으므로투자자자신의판단과책임하에최종결정을하시기바랍니다. 따라서어떠한경우에도본자료는고객의주식투자의결과에대한법적책임소재의증빙자료로사용될수없습니다. 14
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Steel Weekly Vol. 59 하나금융투자철강 / 비철 Weekly (17.6.12) 주간동향 : 중국철강가격, 제품별차별화 Analyst 박성봉 02-3771 3771-7774 7774 sbpark@hanafn.com 철강금속지표동향 국내철강가격 ( 원 / 톤 ) 열연유통가 : 65 만원 (WoW, -4.4%), 열연수입유통가 : 57 만원 (WoW,
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Steel Weekly Vol. 15 하나금융투자 철강/비철 Weekly (18.5.14) Analyst 박성봉 RA 박가빈 주간 동향: 조용한 중국 vs. 남북경협 2-3771-7774 2-3771-894 sbpark@hanafn.com kb.park@hanafn.com 철강금속 지표 동향 국내 철강가격(원/톤) 열연 유통가: 75만원(WoW, %), 열연
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Steel Weekly Vol. 91 하나금융투자철강 / 비철 Weekly (18.2.5) 주간동향 : 중국철강가격, 해프닝으로인한상승 Analyst 박성봉 2-3771-7774 sbpark@hanafn.com RA 박가빈 2-3771-894 kb.park@hanafn.com 철강금속지표동향 국내철강가격 ( 원 / 톤 ) 열연유통가 : 78 만원 (WoW,
대제목
Steel Weekly Vol. 13 하나금융투자 (18.4.3) 주간동향 : 중국철강생산증가본격화 Analyst 박성봉 2-3771-7774 sbpark@hanafn.com RA 박가빈 2-3771-894 kb.park@hanafn.com 철강금속지표동향 국내철강가격 ( 원 / 톤 ) 열연유통가 : 75 만원 (WoW,.%), 열연수입유통가 : 7 만원 (WoW,.%),
대제목
Steel Weekly Vol. 111 하나금융투자철강 / 비철 Weekly (18.6.25) 주간동향 : 무역규제확대, 하지만안정적인철강 Analyst 박성봉 2-3771-7774 sbpark@hanafn.com RA 박가빈 2-3771-894 kb.park@hanafn.com 철강금속지표동향 국내철강가격 ( 원 / 톤 ) 열연유통가 : 75 만원 (WoW,.%),
대제목
Steel Weekly Vol. 115 하나금융투자철강 / 비철 Weekly (18.7.30) 주간동향 : 비수기임에도중국철강가격강세지속 Analyst 박성봉 02-3771-7774 sbpark@hanafn.com 철강금속지표동향 국내철강가격 ( 원 / 톤 ) 열연유통가 : 73 만원 (WoW, 0.0%), 열연수입유통가 : 70 만원 (WoW, 0.0%),
1. 주요철강금속 Weekly News 날짜 제목 내용 철강금속뉴스 2016/10/30 보호무역뚫어라 현대제철, 美파이프공장인수추진 - 美파이프기업인수나서, 이는인도에이은두번째해외진출 - 조만간인수후부선정뒤본격협상위한 MOU 체결, 실사등진행계획 - 현대제철접촉한기업중
Steel Weekly Vol. 29 하나금융투자 철강/비철 Weekly (16.10.31) 주간 동향: Cost-Push의 가격상승세 지속 Analyst 박성봉 02-3771-7774 sbpark@hanafn.com RA 김효정 02-3771-8094 hyojeong.kim@hanafn.com 철강금속 지표 동향 국내 철강가격(원/톤) 열연 유통가: 60만원(WoW,
대제목
Steel Weekly Vol. 14 하나금융투자철강 / 비철 Weekly (18.5.8) 주간동향 : 남북경협기대감확대 Analyst 박성봉 2-3771-7774 sbpark@hanafn.com RA 박가빈 2-3771-894 kb.park@hanafn.com 철강금속지표동향 국내철강가격 ( 원 / 톤 ) 열연유통가 : 75 만원 (WoW,.%), 열연수입유통가
FUTURES MARKET OUTLOOK&STRATEGY SAMSUNG FUTURES MONTHLY No. 153 / 216. 9. 28 1 재정으로가는길 1 2 3 4 5 ? 6 7 8 9 12 13 14 15 16 17 18 19 2 21 22 23 25 /() () 15 125 12 121 99 117 96 113 93 19 9 15 (%) 16Y.2
FUTURES MARKET OUTLOOK&STRATEGY SAMSUNG FUTURES MONTHLY No. 151 / 216. 7. 27 8 BOJ, Go Beyond? 1 1 2 3 4 5 6 7 8 9 12 13 14 15 1 Is Inflation Too Low? Depends How You Look at It, Cornor Sen, 216.7.22,
Microsoft Word - KTB 철강금속 Weekly doc
철강비철금속 Weekly 15 January 213 Analyst 심혜선 2) 2184-2323_hsshim@ktb.co.kr R.A. 이재광 2) 2184-2345_ jk.rhee@ktb.co.kr Investment Point 중국가격상승세지속및내수열연유통가격인상으로가격모멘텀회복. 중국춘절을앞두고원재료및제품가격단기조정전망. 춘절이후중국실수요회복되면상반기제품가격모멘텀유효.
FUTURES MARKET OUTLOOK&STRATEGY SAMSUNG FUTURES MONTHLY No. 15 / 216. 6. 29 7 브렉시트, 긴호흡으로접근하기 1 2 3 4 5 6 7 8 9 1 11 12 1 14 15 16 17 18 19 2 21 23 15 /() () 125 12 12 99 6 96 93 9 15Y.11 15Y.12 16Y.2
2014 년 07 호한국철강협회조사통상실 Tel : 월간철강산업동향
2014 년 07 호한국철강협회조사통상실 Tel : 02-559-3584 월간철강산업동향 Contents SUMMARY 3 I. 경제동향 4 - 경기종합지수, 제조업생산활동, 생산자재고 II. 수요산업 5 - 건설, 자동차, 조선 III. 철강산업 6 - 조강생산 ( 세계 / 국내 ) 6 - 철강재품목별동향 ( 수급현황및수입점유비 ) 철강재계 / 중후판 7
철강 / 금속 I. Check this out! 철광석가격, 달러 / 톤이의미하는바는? 5 월 12 일중국철광석수입가격 ( 분광 62%, CFR) 이 13 달러 / 톤을기록했다. 3 월중순반등에성공하며 4 월초순까지상승세를탔던철광석가격이다시내리막을걷고있는 중이다. 심리
214 년 5 월 3 주 I. Check this out! - 철광석가격, 달러 / 톤이의미하는바는? II. 금주의시황 III. Appendix - 세계주요철강업체실적전망및 Valuation 철강 / 금속 I. Check this out! 철광석가격, 달러 / 톤이의미하는바는? 5 월 12 일중국철광석수입가격 ( 분광 62%, CFR) 이 13 달러 / 톤을기록했다.
주간철강리뷰 ( ~ 8) ( 호 ) 1 해외 중국 청명절연휴 이후밀린수요와재고부족으로내수가격상승 미국 철근 스크랩가격영향으로전월비큰폭상승 열연 메이커의감산및수입제한으로전년동기비상승전환 유럽 철근 스크랩가격상승및메이커들의출하가격인상으로전주비
주간철강리뷰 (2016. 4. 4 ~ 8) (2016-13 호 ) 1 해외 중국 청명절연휴 이후밀린수요와재고부족으로내수가격상승 미국 철근 스크랩가격영향으로전월비큰폭상승 열연 메이커의감산및수입제한으로전년동기비상승전환 유럽 철근 스크랩가격상승및메이커들의출하가격인상으로전주비큰폭상승 2 국내 열연 국내제조 의강한가격인상의지와계절적성수기수요증가로 월에이어 월출하가격인상적극검토
대제목
Steel Weekly Vol. 124 하나금융투자철강금속 Weekly (18.10.08) 주간동향 : 미국의한국산냉연반덤핑관세율조정? Analyst 박성봉 02-3771-7774 sbpark@hanafn.com RA 유승훈 02-3771-8094 shyou@hanafn.com 철강금속주요지표동향 국내철강가격 ( 원 / 톤 ) 열연유통가 : 74 만원 (WoW,
대제목
Steel Weekly Vol. 133 하나금융투자철강금속 Weekly (18.12.10) 주간동향 : Nyrstar 발아연공급차질우려확대! Analyst 박성봉 02-3771-7774 sbpark@hanafn.com RA 유승훈 02-3771-8094 shyou@hanafn.com 철강금속주요지표동향 국내철강가격 ( 원 / 톤 ) 열연유통가 : 72 만원
2738C95E
211. 1. 25 Analyst 김현태 2) 3777-8128 htkim@kbsec.co.kr 철강금속 (NEUTRAL) 산업코멘트 Weekly: 철강지표의전반적인하락세지속 Recommendations POSCO (549) 투자의견 : BUY ( 유지 ) 목표주가 : 53, 원 ( 유지 ) 글로벌철강지표 ( 철강, 철광석가격, 주가 ) 는 1 월 3 주차에도약세를기록했다.
1 해외시황 중국 품목 주연속상승세 가격 최근급등하는철광석가격과성수기진입에도낮은수준의재고로 주연속 품목가격상승 지난 월 일중국전인대 전국인민대표회의 에서공급과잉해소와구조조정관련내용발표로단기가격상승예상 16 년 3 월 1 주 전주비 전월비 ($/ 톤 ) 전년동기비 최고價
주간철강리뷰 (2016. 2. 29 ~ 3. 4) (2016-8 호 ) 1 해외 중국 최근급등하는철광석가격 전주비 과성수기진입에도낮은수준의재고영향으로 주연속 품목가격상승 향후 단기상승예상 미국 냉연 수입규제로 주연속가격상승 월판재류가격인상으로가격상승예상 중국산판재류 조사실시로인한가격소폭상승에도환율영향 전주비 으로가격약보합세 2 국내 열연 최근국제가격반등과철광석가격급등으로인한포스코
Microsoft Word _이종형_SteelWeekly.doc
9.5.4 동부 Steel Weekly Steel weekly (4/25~5/1) 중국내수가격상승세이어감 중국내수열연평균가격은전주대비 $8(53위안 ) 상승한 $57(3,46 위안 )/ 톤으로 2주연속 상승세를기록했고, 철근평균가격은전주대비 $9(58위안 ) 상승한 $52(3,426위안 )/ 톤을기록 해한주만에상승반전함. 지지난주주말하락세로전환되었던열연가격은지난주초부터
중국
주간철강리뷰 (2016. 3. 21 ~ 25) (2016-11 호 ) 1 해외 중국 내수가격 상승세전환 향후 당산지역감산정책으로가격상승에긍정적예상 미국 판재류 메이커의출하가격인상 및수입규제로내수가격상승 유럽 중국산수입규제조사이후수입감소및자국산선호로수급타이트 판재류내수가격상승 2 국내 열연 최근중국밀들의내수가격폭등및철광석가격상승으로수입유통가격상승 국내유통가격은보합세
Microsoft PowerPoint 산업전망_통장전부_v9.pptx
Contents 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 주 : Murata 는 3 월 31 일결산, Chiyoda Integre 는 8 월 31 일결산자료 : Bloomberg, 미래에셋대우리서치센터 15 자료 : Bloomberg, 미래에셋대우리서치센터 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32
주간경제 비철금속시장동향 원자재시장분석센터 2015 년 6 월 23 일 조달청 Public Procurement Service 본시황자료에수록된내용은조달청연구원들에의해신뢰할만한자료및정보로부터얻어진것이나, 어떠한경우에도본자료가열람자의거래결과에대한법적책임소재의증빙자료로사용
주간경제 비철금속시장동향 원자재시장분석센터 2015 년 6 월 23 일 조달청 Public Procurement Service 본시황자료에수록된내용은조달청연구원들에의해신뢰할만한자료및정보로부터얻어진것이나, 어떠한경우에도본자료가열람자의거래결과에대한법적책임소재의증빙자료로사용될수없습니다. 따라서본자료를참고한투자의사결정은전적으로본인의판단과책임하에이루어져야하고, 본자료의내용에의거하여행해진일체의투자행위결과에대하여어떠한책임도지지않습니다.
주간경제 비철금속시장동향 원자재시장분석센터 2013 년 10 월 29 일 조달청 Public Procurement Service 본시황자료에수록된내용은조달청연구원들에의해신뢰할만한자료및정보로부터얻어진것이나, 어떠한경우에도본자료가열람자의거래결과에대한법적책임소재의증빙자료로사용될수없습니다. 따라서본자료를참고한투자의사결정은전적으로본인의판단과책임하에이루어져야하고, 본자료의내용에의거하여행해진일체의투자행위결과에대하여어떠한책임도지지않습니다.
Weekly_
212. 1. 23 Analysts 김현태 2) 3777-8128 htkim@kbsec.co.kr 이현호 2) 3777-874 kingnun@kbsec.co.kr 철강금속 (OVERWEIGHT) 산업코멘트 Weekly: 가동률상승하며중국가격하락 Recommendations POSCO (549) 투자의견 : BUY ( 유지 ) 목표주가 : 45, 원 ( 유지
주간경제 비철금속시장동향 원자재시장분석센터 2014 년 6 월 3 일 조달청 Public Procurement Service 본시황자료에수록된내용은조달청연구원들에의해신뢰할만한자료및정보로부터얻어진것이나, 어떠한경우에도본자료가열람자의거래결과에대한법적책임소재의증빙자료로사용될
주간경제 비철금속시장동향 원자재시장분석센터 2014 년 6 월 3 일 조달청 Public Procurement Service 본시황자료에수록된내용은조달청연구원들에의해신뢰할만한자료및정보로부터얻어진것이나, 어떠한경우에도본자료가열람자의거래결과에대한법적책임소재의증빙자료로사용될수없습니다. 따라서본자료를참고한투자의사결정은전적으로본인의판단과책임하에이루어져야하고, 본자료의내용에의거하여행해진일체의투자행위결과에대하여어떠한책임도지지않습니다.
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Daewoo Daily 2 0 0 4. 7. 2 0 * 2004.7. 20 2004.7.20 1900 (CNY) 6000 6 (CNY) 11 1800 5500 5.5 10 1700 1600 1500 1400 5000 4500 4000 3500 3000 5 4.5 4 9 8 7 6 1300 2500 3.5 5 1200 03.7 03.8 03.9 03.10 03.12
주간경제 비철금속시장동향 원자재시장분석센터 2015 년 4 월 7 일 조달청 Public Procurement Service 본시황자료에수록된내용은조달청연구원들에의해신뢰할만한자료및정보로부터얻어진것이나, 어떠한경우에도본자료가열람자의거래결과에대한법적책임소재의증빙자료로사용될수없습니다. 따라서본자료를참고한투자의사결정은전적으로본인의판단과책임하에이루어져야하고, 본자료의내용에의거하여행해진일체의투자행위결과에대하여어떠한책임도지지않습니다.
주간경제 비철금속시장동향 원자재시장분석센터 2015 년 4 월 28 일 조달청 Public Procurement Service 본시황자료에수록된내용은조달청연구원들에의해신뢰할만한자료및정보로부터얻어진것이나, 어떠한경우에도본자료가열람자의거래결과에대한법적책임소재의증빙자료로사용될수없습니다. 따라서본자료를참고한투자의사결정은전적으로본인의판단과책임하에이루어져야하고, 본자료의내용에의거하여행해진일체의투자행위결과에대하여어떠한책임도지지않습니다.
주간경제 비철금속시장동향 원자재시장분석센터 2015 년 02 월 10 일 조달청 Public Procurement Service 본시황자료에수록된내용은조달청연구원들에의해신뢰할만한자료및정보로부터얻어진것이나, 어떠한경우에도본자료가열람자의거래결과에대한법적책임소재의증빙자료로사
주간경제 비철금속시장동향 원자재시장분석센터 2015 년 02 월 10 일 조달청 Public Procurement Service 본시황자료에수록된내용은조달청연구원들에의해신뢰할만한자료및정보로부터얻어진것이나, 어떠한경우에도본자료가열람자의거래결과에대한법적책임소재의증빙자료로사용될수없습니다. 따라서본자료를참고한투자의사결정은전적으로본인의판단과책임하에이루어져야하고, 본자료의내용에의거하여행해진일체의투자행위결과에대하여어떠한책임도지지않습니다.
기업분석│현대자동차
투자전략ㅣ Commodity 투자전략팀 2.3779.194 상품투자동향 [ 212/7/3 기준 ] 7/3 가격주간등락률 (%) 7/3 투기적포지션 전주대비 ( 계약 ) 연초대비 ( 계약 ) NYMEX 원유 ($/bbl.) 7.66 1.46 131,53 1,75-13,5 COMEX 전기동 ($/lb.) 3.53 6.69-13,21 3,626-9,626 COMEX
Microsoft Word - Week Ahead_Economy.docx
..... 이탈리아국채 년금리 한국취업자수전년비증감 ( 천명 )..8 8. 8.7 8.9 8. 7. 7. 7.9 8. 8. 8.9 8. 8. 8.7 8..7........9 미국 9 년예상 GDP 성장률컨센서스 (% YoY).... -. 7 8 (% YoY) PPI 8 CPI Core CPI - - -8 7 8..... CPI Core CPI Core PPI.
철강금속업 주요뉴스 최근중국중앙정부가허베이성등철강생산의핵심 1 개지역에 6 개조사팀을보내약한달간환경보호조치가제대로이행되고있는지를점검하고있다고언론보도 - 한편, 중국 1 대철강도시당산시는환경보호를위해합법적조업허가를득하지못한 226 개철광석광산 / 가공업체에대해가동중지명령
철광석 spot 철광석선물 (DCE) 호주강점탄 spot 강점탄선물 (DCE) -.6 중국열연 spot 열연선물 (SHFE) 중국철근 spot 철근선물 (SHFE) 구리 (LME) 구리 (SHFE) 아연 (LME) 아연 (SHFE) 니켈 (LME) 니켈 (SHFE) 금 (LBMA) 은 (LBMA) 페로망간전극봉 철광석 spot 철광석선물 (DCE) 호주강점탄
HI Research Center Data, Model & Insight 2014 년 5 월 19 일월요일 Steel Industry <HI Steel Sector Tracker> 지지선을두드리는철광석현물가격 철강 / 비철금속방민진 ( )
HI Research Center Data, Mode & Insight 214 년 5 월 19 일월요일 Stee Industry 지지선을두드리는철광석현물가격 철강 / 비철금속방민진 (2122-9188) Mj.bang@hi-ib.com 中 4 월일평균조강생산 2.295 백만톤, 역대최고치경신. 3 월대비 1.3% 증가中우강,
Microsoft Word _1.doc
Sector Report 213.4.16 철강 / 비철금속주간이슈분석 중국, 역시소비보다는생산이문제다 Analyst 박기현 (2) 377-3532 keehyun.park@tongyang.co.kr 지난주는유독철강관련주요데이터들의발표가많았던한주였습니다. 세계철강협회 (World Steel Association) 에서 213 년세계철강재소비전망을수정발표했습니다.
철강금속업 주요뉴스 중국 3 월조강생산량 7,398 만톤 (+5%YoY) 으로역대 3 번째고점기록하며 25 개월 YoY 증가. 1Q18 생산량은 2.12 억톤 (+5%YoY) 으로 1Q 기준사상최고치 - 동절기고로생산제한으로 1Q18 선철생산량은 1.75 억톤 (-1%
철광석 spot 철광석선물 (DCE) -3.2 호주강점탄 spot 강점탄선물 (DCE) 중국열연 spot 열연선물 (SHFE) 중국철근 spot 철근선물 (SHFE) 구리 (LME) 구리 (SHFE) 아연 (LME) 아연 (SHFE) 니켈 (LME) 니켈 (SHFE) 금 (LBMA) 은 (LBMA) 페로망간전극봉 철광석 spot 철광석선물 (DCE) 호주강점탄
철강금속업 주요뉴스 중국최대철강생산도시인당산시지방정부가난방시즌 (11/15~3/15) 종료이후비난방시즌 (3/16~11/1, 총 일 ) 에도철강생산을제한하는방안 (draft) 을공개 - 난방시즌최대 5% 의감산이 3 월중순이후끝나더라도철강사별로 1~15% 의감산지속하는
철광석 spot 철광석선물 (DCE) 호주강점탄 spot 강점탄선물 (DCE) 중국열연 spot 열연선물 (SHFE) 중국철근 spot 철근선물 (SHFE) 구리 (LME) 구리 (SHFE) 아연 (LME) 아연 (SHFE) 니켈 (LME) 니켈 (SHFE) 금 (LBMA) 은 (LBMA) 페로망간전극봉 철광석 spot 철광석선물 (DCE) 호주강점탄 spot
철강금속업 주요뉴스 중국당산시가대기환경악화로 18 일 ( 수 ) 긴급통지를통해철강사들에 21 일 ( 토 ) 정오까지소결설비와고로가동을중지할것을명령했다고 Mysteel 이보도 중국환경부에따르면중국철강사들의이번가을 / 겨울감산은작년의일률적인감산량부과에서벗어나철강사별로오염물
철광석 spot 철광석선물 (DCE) 호주강점탄 spot 강점탄선물 (DCE) 중국열연 spot 열연선물 (SHFE) 중국철근 spot 철근선물 (SHFE) 구리 (LME) 구리 (SHFE) 아연 (LME) 아연 (SHFE) 니켈 (LME) 니켈 (SHFE) 금 (LBMA) 은 (LBMA) 페로망간전극봉 철광석 spot 철광석선물 (DCE) 호주강점탄 spot
[<1107><1169><11AB><1106><116E><11AB>] 2015<1102><1167><11AB> 7<110B><116F><11AF><1112><1169>-<110E><116C><110C><1169><11BC>.pdf
![[<1107><1169><11AB><1106><116E><11AB>] 2015<1102><1167><11AB> 7<110B><116F><11AF><1112><1169>-<110E><116C><110C><1169><11BC>.pdf](/thumbs/91/105626699.jpg "[<1107><1169><11AB><1106><116E><11AB>] 2015<1102><1167><11AB> 7<110B><116F><11AF><1112><1169>-<110E><116C><110C><1169><11BC>.pdf")
21 1) 2) 22 2015.7 1981~1984 10 1982 970 1990~1994 18 1990 1,251 1995~1999 57 1996 1,249 2000~2004 41 2001 1,200 2005~2009 58 2005 1,200 2010~2014 60 2010 1,200 3) 4) 5) 6) 7) 8) 9) 23 10) 11) 0.330 0.340
3542 KS Figure 1 원/엔 환율 추이 Figure 2 라인 2Q ~ 3Q15 매출 breakdown (KRW/JPY) 13 12 12 (KRW bn) 3 25 Total: 229 Total: 254 11 FX 11 11 1 1 2 15 1 84 91 (+9%
Company update Korea / Internet & Game 9 September 215 BUY 목표주가 현재주가 (8 Sep 215) 72, 원 461,5 원 Upside/downside (%) 51.7 KOSPI 1,883.22 시가총액 (십억원) 15,641 52 주 최저/최고 466, - 834, 일평균거래대금 (십억원) 73.18 외국인 지분율
Microsoft Word - 150706 strategy weekly
투자전략 Weekly Strategic Insight 215. 7. 6 7월 포트폴리오 Q&A : GS리테일 박소연 3276-6176 sypark@truefriend.com 여영상 3276-6159 yeongsang.yeo@truefriend.com 송승연 3276-6273 seungyeon.song@truefriend.com 목차 편의점 시장의 구조적 성장.1
, Analyst, , Figure 1 통신사가입자추이 ( 명, 000) 60,000 LG U+ KT SKT 50,000 40,000 30,000 20,000 10,000 0 자료 : MSIP. 미래에셋증권리서치센터
Earnings preview, Target price lowered Korea / Telecommunication&Utilities 7 July 2016 OVERWEIGHT Stocks under coverage Company Rating Price Target price Target price change Previous New, Analyst 3774
, Analyst, 3774 1903, heather.kang@miraeasset.com, 3774 1782, yongdai.park@miraeasset.com Figure 1 우리은행 12 개월 forward P/B 및 업종 대비 할증(할인) 추이, NPL 비율 추이
Company update & Earnings preview Korea / Banks 14 July 2016 BUY 15,000 9,950 Upside/downside (%) 50.8 KOSPI 2,005.55 6,726 8,230-10,800 19.20 24.9 Forecast earnings & valuation Fiscal year ending Dec-14
Steel Weekly 4/3 5 월 5/4 1 주차 Platts 철광석가격및중국철광석항구재고 Platts 원료탄가격 중국철광석항구재고 ( 우 ) ( 백만톤 ) 25 Platts 철광석가격 ( 좌 )
15.8 15.12 16.4 16.8 16.12 17.4 17.8 17.12 18.4 Steel Weekly 4/3 5/4 5 월 1 주차 2-2122-925 This Week 1W 1M 3M 6M YTD 금주의 Key Chart KRX Steel Index 1,995 1,891 1,854 2,138 2,69 2,53 중국내수철근 Roll-Margin 추이
2. 인터넷업종컨센서스 매출액영업이익세전이익순이익 EBITDA NAVER 216 4, ,2.4 11, , ,649.9 연결 217E 46, , , , , E 52,671.
Ⅰ. 인터넷업종 FactSheet _ Weekly [217.5.2] 1. 인터넷업종지표 4. 인터넷업종시가총액 7. 인터넷업종 dod% 2. 인터넷업종컨센서스 5. Market VS. 커버리지주인터넷 / 소프트웨어성종화 2)3779-887 3. 인터넷업종주가차트 6. 모바일게임순위자료출처 : Bloomberg 217.5.1 기준 1. 인터넷업종지표 1) 밸류지표
철강금속업 주요뉴스 중국장수성이 4/23 부터 1 개월간성내 8 개도시에대해환경감사를실시해일부철강사들의생산차질이발생할전망. 생산차질규모는아직미정. 217 년장수성의조강생산량은 1.4 억톤으로중국전체생산량의 12.5% 차지해허베이성에이어 2 위기록 한국을포함해미국으로부터
철광석 spot 철광석선물 (DCE) 호주강점탄 spot 강점탄선물 (DCE) 중국열연 spot 열연선물 (SHFE) 중국철근 spot 철근선물 (SHFE) 구리 (LME) 구리 (SHFE) 아연 (LME) 아연 (SHFE) 니켈 (LME) 니켈 (SHFE) 금 (LBMA) 은 (LBMA) 페로망간전극봉 철광석 spot 철광석선물 (DCE) 호주강점탄 spot
Steel Weekly 2/19 2 월 2/23 4 주차 Platts 철광석가격및중국철광석항구재고 Platts 원료탄가격 중국철광석항구재고 ( 우 ) ( 백만톤 ) 25 Platts 철광석가격 ( 좌 )
Steel Weekly 2/19 2/23 2 월 4 주차 2-2122-925 This Week 1W 1M 3M 6M YTD 금주의 Key Chart KRX Steel Index 2,47 2,42 2,191 2,24 2,16 2,53 중국당산시가동률추이 중국선재유통재고추이 [Mysteel] 중국철근유통재고추이 [Mysteel] [Pt, %].2% -6.6% 1.1%
±×¸°¸®Æ÷Æ® ³»Áö5Â÷
04 Netherlands 1 GREEN REPORT 2010 Vol.10 05 06 GREEN REPORT 2010 Vol.10 07 08 Japan 2 GREEN REPORT 2010 Vol.10 09 10 Hong Kong 3 GREEN REPORT 2010 Vol.10 11 12 Switzerland 4 GREEN REPORT 2010 Vol.10 13
HI Research Center Data, Model & Insight 2014 년 1 월 13 일월요일 Steel Industry <HI Steel Sector Tracker> 외국인언제까지팔까 철강 / 비철금속방민진 ( )
HI Research Center Data, Model & Insight 214 년 1 월 13 일월요일 Steel Industry 외국인언제까지팔까 철강 / 비철금속방민진 (2122-9188) Mj.bang@hi-ib.com l 中 12 월하순일평균조강생산 1.961 백만톤, 중순대비 -2.7%. 중점철강사재고
도현우, Analyst, , nm 2D IM Flash 20nm 16nm Gen1 Gen2 3D Samsung 21nm 16nm 14nm 2D 24L
Sector update Korea / Semiconductors 25 February 2016 NEUTRAL Stocks under coverage Company Rating Price Target price 삼성전자 (005930 KS) BUY 1,172,000 1,550,000 SK 하이닉스 (000660 KS) BUY 30,900 37,000 이오테크닉스
, Fixed Income Analyst, , (pt, 212 초 =1) 17 US HY BofA merrill lynch bond index Europe HY Asian dollar HY Asia
Comment Fixed Income Strategy 2 January 216 1 1 () (1) (1) (2) ROE: US HY Non-Energy Energy 2 26 27 28 29 21 211 212 214 21 안정성수익성현금흐름 US HY Sector Net Interest ROE FCF debt/ebitda coverage ratio Energy
철강금속업 주요뉴스 미상무부는트럼프대통령에보고한철강수입에관한무역확장법 232 조와관련해무역규제 3 가지방안을권고했다고공개 - 1) 모든수입산철강재에최소 24% 의일률적관세부과, 2) 한국, 중국등 12 개국수입산철강재에최소 3% 의관세부과, 나머지국가로부터의철강수입량을
철광석 spot 철광석선물 (DCE) 호주강점탄 spot 강점탄선물 (DCE) 중국열연 spot 열연선물 (SHFE) -.3 중국철근 spot 철근선물 (SHFE) 구리 (LME) 구리 (SHFE) 아연 (LME) 아연 (SHFE) 니켈 (LME) 니켈 (SHFE) 금 (LBMA) 은 (LBMA) 페로망간전극봉 철광석 spot 철광석선물 (DCE) -8.3
Microsoft Word - 2015080918390562K_01_38.docx
LG상사 (112) 눈에 띄는 변화들이 긍정적 (원) 백재승 Analyst jaeseung.baek@samsung.com 2 22 7794 투자의견 목표주가 215E EPS 216E EPS LG상사에 대해 BUY 투자의견 및 목표주가 45,원으로 커버리지 재개 LG상사의 사업부는 1) 전통적인 무역 사업부와 더불어 2) 자원개발 사업, 3) 프로젝트 organizing
디스플레이산업 [3 월상반월 ] LCD 패널가격동향 Witsview, 3월상반월 LCD패널가격발표 : 2월하반월대비 -0.3% 하락시장조사기관인 Witsview 가 3월상반월 LCD패널가격을발표하였다. TV, 모니터, 노트PC 용 LCD패널평균가격은지난 2월하반월대비
![디스플레이산업 [3 월상반월 ] LCD 패널가격동향 Witsview, 3월상반월 LCD패널가격발표 : 2월하반월대비 -0.3% 하락시장조사기관인 Witsview 가 3월상반월 LCD패널가격을발표하였다. TV, 모니터, 노트PC 용 LCD패널평균가격은지난 2월하반월대비](/thumbs/95/126111746.jpg "디스플레이산업 [3 월상반월 ] LCD 패널가격동향 Witsview, 3월상반월 LCD패널가격발표 : 2월하반월대비 -0.3% 하락시장조사기관인 Witsview 가 3월상반월 LCD패널가격을발표하였다. TV, 모니터, 노트PC 용 LCD패널평균가격은지난 2월하반월대비")
디스플레이산업 [3 월상반월 ] LCD 패널가격동향 Witsview, 3월상반월 LCD패널가격발표 : 2월하반월대비 -0.3% 하락시장조사기관인 Witsview 가 3월상반월 LCD패널가격을발표하였다. TV, 모니터, 노트PC 용 LCD패널평균가격은지난 2월하반월대비 -0.3% 로하락세를이어갔지만, 하락의폭은감소했다. TV패널중에서중국내수요비중이높은 32인치의가격은춘절이후의재고조정영향으로지속적으로하락하고있고,
April. 28, 216 Fixed Income Analyst 2 3 2. 1.5 (%) (%).1.5. (%) (%) 1. 1 y 2 y 3 y 4 y 5 y 7 y 1 1 1 2 -.5 2.5 2.2 (%) 1y 3y 5y 1y (%) 1.9 1.6 1.3 1. '15Y.8 '15Y.12 '16Y.4 (%) (%) () Apr. 28, 216
untitled
14 13 12 11 (%) (SA, 2=1) YoY 3 2 1 1 9 8 7-1 -2 6 2 3 4 5 6 7 8 9-3 14 13 12 (%) (SA, 2=1) YoY 3 2 2.5 2 KOSPI Trailing PBR 199 11 1 1.5 1 9 8 7 6 2 3 4 5 6 7 8 9-1 -2-3 1.5 9.58 IT 4 9 92 94 96 98 2
<4D F736F F F696E74202D20392E5BB1B9B9AE2DBBF3C7D85DC3B6B0ADBBEABEF7BAD0BCAE5FB1E8B0E6C1DF205BC8A3C8AF20B8F0B5E55D>
29 년 9 월 한국의철강산업 삼성증권리서치센타철강금속애널리스트, 이사김경중 (82-2)22-7766 gyungjung.kim@samsung.com 1. 세계철강산업구조와현황 2. 한국철강산업현황 3. 세계철강가격전망 4. 한국의철강대표기업 - POSCO - 현대제철 1 세계철강산업구조와현황 세계철강산업 : New 성장단계 - 고가격자원시대 철강발전단계 -
Microsoft Word - 111114_MiraeAsset TODAY.doc
이재훈 마켓 애널리스트 jhlee76@miraeasset.com 14 November 2011 Today s Highlight _ 01 [Weekly Market] 자기실현적 위험의 악순환을 차단해야 류승선 모닝미팅 후기 _ 02 [온라인게임 산업] 글로벌 게임 산업의 축 한국으로 이동 중 정우철 [Liquidity Tracker] 이탈리아 쇼크와 중국의 등장
Microsoft Word - 편의점-201408-3_EDITING_f_f.docx_dhlEdFwwLcZVJtWeSWpK
편의점 Overweight 유통업 214. 8. 21 Analyst 유주연 2-639-4584 juyeon.yu@meritz.co.kr RA 박지은 2-639-451 jeeeun.park@meritz.co.kr BGF리테일(2741) Buy, TP 72,원 GS리테일(77) Buy, TP 26,원 결론: 편의점 업체로의 관심 유효 - 이마트의 본격적인 편의점
목 차
목 차 1. 제품동향 Production < Demand and Supply of GI > Domestic Sales (Unit:10 3 ton) Inventory Import Export Apr 247.0 161.9 162.4 30.3 57.3 May 255.9 183.1 139.5 28.3 51.1 Jun 236.8 164.5 132.7 21.0 53.7
Microsoft Word - retail_131122.doc
Analyst 유주연 (639-4584) juyeon.yu@meritz.co.kr RA 박지은 (639-451) jeeeun.park@meritz.co.kr 213.11.22 유통업 Overweight 1월 매출동향: 대형마트 -6.4%, 백화점 -2.2% Top Pick 하이마트 (7184) Buy, TP 15,원 현대홈쇼핑 (575) Buy, TP 21,원
Microsoft Word - 080225 Morning Brief 표지.doc
Morning Brief 리서치본부 Daily 28년 2월 25일 월요일 [요 약] Daily 이슈분석 [송창민, 796] 28년, 대한민국 M&A 붐의 출발점? Daily Market Point [송창민, 796] 신정부 수혜 업종에 집중 China Daily 증시관련 주요 이슈 [조용찬, 8438 / 이은호, 8464] 1. 3월 비유통주 해제물량은 52조원(46억
<31C2F720BAB8B0EDBCAD28BCF6C1A4BABB292E687770>
제0806호 국내 외 가격차 조사(1차) 장수태 이정구 정윤선 조재빈 2008. 5. 19 Ⅰ. 조사개요 1 Ⅱ. 품목별 시장 현황 5 Ⅲ. 조사 결과 15 Ⅳ. 국내외 가격차 발생요인 19 Ⅴ. 제도개선 사항 26 차 례 Ⅰ. 조사개요 1 1. 목적 1 2. 대상 품목 2 3. 조사대상 국가 및 장소 2 4. 조사기간 3 5. 조사방법 3 6. 조사가격 3
[2007년하 전망] 표지
![[2007년하 전망] 표지](/thumbs/39/20061575.jpg "[2007년하 전망] 표지")
27년 하반기 산업전망 제 조 27년 하반기 산업전망 [철강금속] Re-rating은 진행형 양기인 (2-768-4162) kiyang@bestez.com 전승훈 (2-768-2713) shjeon@bestez.com 철강금속 비중확대 KOSPI(27. 5. 18) 1612.25p KOSDAQ(27. 5. 18) 711.8p Content I. 27년 하반기
Analyst 박성봉 중국그림자금융시장규제의철강산업에대한영향 1) 중국금융당국, 그림자금융시장규제본격화 중국금융당국, 그림자금융시장규제본격화그림자금융규제, P2P업체들까지확대 중국금융당국의그림자금융관리감독강화가본격화되고있다. 지난 4월말에은감회 (
216 년 8 월 31 일 I Equity Research 철강 / 금속 중국의그림자금융규제와철강산업 금융리스크, 자산거품방지위한중국의그림자금융규제 7월말은감회가그림자금융의대표상품인 WMP 판매및투자대상을제한하는초안을배포한데이어 8월에는 P2P업체들의대출한도를설정하는등, 중국이그림자금융시장규제를본격화하고있다. 년기준 WMP 포함중국의그림자금융시장규모는약 4조위안으로최근몇년간급격한성장세를기록했다.
슬라이드 1
철강/금속산업 전망 NH투자증권 리서치센터 Analyst 변종만, CFA Tel 2) 768-7597 E-mail will.byun@nhwm.com 216년 철강/금속산업 전망 - OVERVIEW 216년 철강 가격 약보합세 전망 - 국제 철광석 가격 USD 5~6/톤 수준에서 안정화 전망 호주 Roy Hill 광산의 공격적 증산이 변수 - 중국
Microsoft Word - 20150811201049900_1
Company Report 215.8.12 CJ E&M (1396) 기대보다 좋았고 앞으로도 좋을 듯 미디어/엔터 What s new? Our view 투자의견: BUY (M) 목표주가: 12,원 (M) 주가 (8/11) 81,5원 자본금 시가총액 1,937억원 31,567억원 주당순자산 42,468원 부채비율 49.26% 총발행주식수 6일 평균 거래대금 38,732,89주
기업분석(Update)
1.. Quantitative Analyst 이창환 91-73 ch.lee@ibks.com Sector Monitor: 업종별수익률 : Cyclical 업종이 Defensive 업종대비아웃퍼폼 이익모멘텀 : 1개월전대비 EPS 전망치변화율은업종전반적으로 (+) 를기록. ERR 역시전반적으로 (+) 를기록한가운데 와, 업종이두드러짐. 개월선행 EPS 전망치는,,
Microsoft Word - 2014Outlook_증권업_editing_final_f.docx
1 Outlook 1 증권 산업전망 Overweight 증권/은행/지주 1. 11. 7 Analyst 박선호 -9-7 Sunho.park@meritz.co.kr RA 은경완 -9-97 Kyungwan.eun@meritz.co.kr Top Pick 대우증권() Buy, TP 1,원 투자포인트 I. 수익구조 개선 당위성 증대: 이제는 생존의 문제이다 1. 문제의
0904fc528048daf7
213. 1. 21 기업분석 동국제강 (123/ 중립 ) 철강금속 조선사들의쾌속질주가절실하다 4Q12 Preview: 후판과봉형강의동반부진으로영업적자지속 212년 4분기영업이익은연결기준 -177억원, 별도기준 -223억원으로시장예상치인 +24 억원과 -135 억원을하회할것으로예상한다. 영업이익은전분기에이어적자가지속 될전망이다. 실적부진의이유는 1) 후판판매량급감
Microsoft Word - EagleEye_131223_editing_최종__F.doc
12월 메리츠 스몰캡 추천종목 213. 12. 23 Top Pick - 골프존(12144)/ NR / 시가총액 7,69억원 스크린 골프 사업이 네트워크 서비스 매출과 비젼 교체매출 확 대에 힘입어 안정적인 수준을 유지하고 있는 가운데 신규사업 확대가 외형성장을 견인할 것. 시장지배적 사업자로서 견조한 외 형성장과 높은 이익안정성이 담보된다는 측면에서 장기적으로
이머징마켓 동향 212. 11. 19 글로벌 이머징마켓 시장 동향 인도 시장: 센섹스지수는 장중 강세를 이어갔으나 마감 직전에 급락세로 전환해 6거래일 연속 약세를 보였 다. 주간단위로는 2주째 하락했고 하락폭도 크게 확대됐다. 정부가 재정적자 통제 목표를 달성하지 못
이머징마켓 동향 212. 11. 19 실적 및 정책 악재로 중국 등 주요 이머징 증시 약세 한국투자증권 이머징마켓팀 2-3276-6234 중국 및 홍콩 시장 시장 동향 중국 시장: 상해종합지수가 이틀 연속 하락했다. 장 중 1% 이상 하락해 2,p 근처까지 떨어졌으나 마감 직전 낙폭을 축소했다. 거래금액은 368억 위안으로 직전 거래일 수준을 유지했다. 중국
Microsoft Word - 140429 POSCO.doc
POSCO (005490) 2014. 04. 29 기업분석 Analyst 박혜민 hmpark@hanwha.com Buy(maintain) 목 표 주 가: 360,000원 (유지) 주가(4/28): 292,500원 Stock Data KOSPI(4/28) 1,969.26pt 시가총액 255,021억원 발행주식수 87,187천주 52주 최고가 / 최저가 340,000
Microsoft Word - 20160617_f
2016년 6월 17일 ㆍ중국증시 투자전략 중국 증시, 불확실성 해소에 따른 반등 기대 ㆍ중화권 증시 동향 경기 둔화 우려, 엔화 강세에 홍콩증시 급락 ㆍ전일 시장 특징주 및 테마 ㆍKIS 투자유망종목 단기 유망종목: 블루콤 외 5개 종목 중장기 유망종목: 삼광글라스 외 5개 종목 ㆍ기업분석 SK하이닉스 ㆍ국내외 자금동향 및 대차거래 ㆍ증시 캘린더 자산배분전략
한화투자증권 f
219 년 1 월 28 일 정기자료 스틸컷 : 이번주철강한장면 #8(1 월 4 주차 ) 중국연 Spot TC 상승세지속 Analyst 김유혁 yuhyuk.kim@hanwha.com 3772-7638 Coverage 종목주가동향종가 WoW MoM KOSPI 2,87.9.5.7 KOSDAQ 652.4.5 4.1 KRX 철강금속 1,269.9-2.9-6.3 POSCO
Microsoft Word _현대제철_2Q13R_update.doc
Company Brief 213. 7. 29 Buy 현대제철 (42) 2Q 리뷰 : 예상보다부진, 4Q 개선전망 Analyst 이종형 (639-4789) 목표주가 (6개월) 9,원현재주가 (7.26) : 7,3원소속업종철강및금속시가총액 (7.26) : 59,976억원평균거래대금 (6일) 228.6억원외국인지분율 17.41% 예상EPS( 전년비 ) FY13 4,832원
Jun. 27, 2012 Fixed Income Analyst June 27, 2012 FX Analyst 10 (%) 5 3 0 5 10 15 20 500 440 380 320 CRB 30 1800 115 (yoy,) (%) 1600 110 20 105 1400 10 100 1200 0 95 260 200 Jan 05 Sep 06 May
Microsoft Word - 2016081214212698K_01_01.docx
Global Market Economics 216. 8. 12 Week Ahead: 8월 셋째 주 하반기 미국 인플레이션 정상화 기대 Global Macro Team Analysts 허진욱 (Global/US) james_huh@samsung.com 2 22 7796 이승훈 (China/Korea) sh213.lee@samsung.com 2 22 7836 김지은
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Figure 1 P/B valuation Element Note Sustainable COE (%) Risk-free 2.8%; beta 0.9; risk premium 6.1% 8.3 Sustainable ROE (%) 3-year average (2015~2017)
Company update / Target price raised Korea / Handsets 3 March 2015 BUY 목표주가 현재주가 (2 Mar 2015) 41,000 원 33,450 원 Upside/downside (%) 22.6 KOSDAQ 621.81 시가총액 (십억원) 544 52 주 최저/최고 20,600-34,650 일평균거래대금 (십억원)
Microsoft Word - 20150129080414253_1
Company Report 215.1.3 SK텔레콤 (1767) 4분기 리뷰 : 주주환원 정책과 커머스플랫폼 전략을 통해 1 / 1 비전 달성한다 통신서비스 What s new? Our view 투자의견: BUY (M) 목표주가: 38,원 (M) 주가 (1/29) 284,원 자본금 시가총액 446억원 229,318억원 주당순자산 26,398원 부채비율 81.14%
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uuhm Daewoo Daily * 0.0% 23.6% 38.2% 50.0% 61.8% 100.0% 980 970 960 950 940 930 920 910 900 890 880 870 860 850 840 830 820 810 800 790 780 770 760 750 740 730 720 710 700 690 680 670 660 650 640 630
, Analyst, 3774 1915, yoonmi.jung@miraeasset.com Table of contents 2
, Analyst, 3774 1915, yoonmi.jung@miraeasset.com Table of contents 2 , Analyst, 3774 1915, yoonmi.jung@miraeasset.com Large screens Developed market > Comptitition with TV Large screen (IMAX) Emerging
Microsoft Word - 181710_131108.doc
Company Brief 213. 11. 8 Buy NHN엔터테인먼트(18171) 3Q Review : 규제리스크 vs. 모바일 성장 Analyst 김동희(639-4591) 목표주가(6개월) 16,원 현재주가(11.7) : 13,원 소속업종 서비스업 시가총액(11.7) : 15,62억원 평균거래대금(6일) 61.4억원 외국인지분율 25.46% 예상EPS(전년비)
기업 Brief
1 29 1 15 POSCO 549 / 매수 위대한기업에투자하라 철강 / 비철금속연구위원김봉기 richardkim@etrade.co.kr 2 3779 56 철강 / 비철금속연구원조강운 ck2ck@etrade.co.kr 2 3779 55 매수 ( 유지 ) 목표주가 (12M) 66, 원 ㆍ 3분기실적 review: 영업이익 1.2조원 (+499% QoQ) ㆍ 29년,
<4D6963726F736F667420506F776572506F696E74202D2030352EC3B6B0AD5FB9DAC7F6BFED205BC8A3C8AF20B8F0B5E55D>
2012 철강산업 전망 글로벌 과잉설비 지속, 화두는 구조조정 구조조정 가능성 점증: 미국과 유럽의 철강수요가 저성장을 지속함에 따라 선진국 철강업체들의 구조조정 가 능성은 커지고 있다. 미국과 유럽의 과잉설비는 8년 금융위기 이후 중국보다 더 심 각한 상황이다. 또한 M&A 비용인 톤당 EV는 신규설비 투자비용을 하회하고 있는 점 도 구조조정의 타당성을 높이고
1. 이슈현황 정부는 2010 년부터철강산업을과잉투자업종으로지정하고구조조정을추진하고 있으며 2016 년초부터철강과석탄산업을집중거론 철강산업은 2008 년금융위기이전부터공급과잉에직면했으며, 2010 년부터구조조정 을추진했으나, 지지부진했음. - 4 조위안부양책은공급과잉업
이슈분석 2017-43 경제 의철강산업구조조정 박상하팀장 김광수경제연구소 주요내용 ( 이슈 ) 철강회사들의경영이악화되고있으며, 이에따라정부는철강산업의구조조정을집중거론 ( 배경 ) 2012년부동산투기거품붕괴에다른건설업및부동산개발업의침체, 2013년부터급감한선박건조량, 2014년및 2015년증가세가멈춘자동차생산량때문임. ( 시사점 ) 철강업체간합병이순조로울지여부는정부의의지가얼마나강한지에달려있음.
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2016년 2월 15일 기업분석 스몰캡 Update 비트컴퓨터(032850), 플랜티넷(075130) 한양포트폴리오 KOSPI 휴니드, 메리츠종금증권 KOSDAQ 와이지엔터테인먼트, 삼천리자전거 투자지표 증시일정 2016. 2. 15 l 리서치센터 Analyst l 최서연 Tel.37705323 janice84@hygood.co.kr 스몰캡 Update 비트컴퓨터(032850)
Microsoft Word - Pocket Idea_140226.doc
214년 2월 26일 아이언맨의 부활 (?) 철강섹터에 대해 Trading Buy 관점의 접근이 가능할 것으로 판단한다. 아직 공급과잉의 구조적인 문제는 해소되지 않았으나 국내 철강기업들의 탐방결과 업황의 단기바닥 징후(가격협상 등)는 포착되고 있다. 철근은 주요 수요산업인 건설 경기가 정부의 규제 완화 정책 등으로 2 년간의 감소세에서 벗어날 것으로 전망된다.
Microsoft Word - 121220 로보스타.doc
IPO Comment Korea / Machinery 27 December 212 Not Rated 목표주가 현재주가 (26 Dec 12) N/A 5,19 원 KOSPI 1982.25 시가총액 (십억원) 4,482 52 주 최저/최고 4,255-1,35 일평균거래대금 (십억원) 1.3 외국인 지분율 (%) N/A Forecast earnings & valuation
2 160, Mar. 24, 2006
160, Mar. 24, 2006 2 160, Mar. 24, 2006 3 160, Mar. 24, 2006 4 160, Mar. 24, 2006 5 160, Mar. 24, 2006 6 160, Mar. 24, 2006 7 160, Mar. 24, 2006 8 160, Mar. 24, 2006 9 160, Mar. 24, 2006 USD EUR 1,050
Microsoft Word - 140325_유덕상_LG화학.doc_BsEmNKtbWpnEWoNmiHiv
BUY 5191 기업분석 화학 BASF가 부럽다면 을 사라 214. 3. 25 목표주가(신규) 32,원 현재주가(3/24) 248,원 Up/Downside +29.% 투자의견(신규) Buy Analyst 유덕상 2 369 3458 Investment Points LG그룹의 바스프 라인업 핵심역할 지속, 성장 수혜는 계속: Global No.1화학사 BASF와의
Microsoft Word - NHN_기업분석_제조_2012100211241901.doc
Company Report 2012.10.04 NHN (035420) 애니팡, 카카오톡 그리고 LINE 투자의견: BUY (M) 목표주가: 380,000원 (U) 인터넷 추석연휴 동안 애니팡 하트 많이 받으셨나요? 애니팡 덕분에 그동안 소식이 뜸했던 지인들과 다시 안부 도 주고받고, 애니팡 순위 경쟁에 빠져 간만에 유료결제를 하진 않으셨나요? 하루 접속자 1천만명,
표 1 고려아연의아연제련에따른수익요소추산 아연수익요소 아연함량 (%) 51.3% 51.7% 5.9% 5.9% 5.7% 5.4% 51.1% 53.% 53.% 53.% 은 (Ag) 품위 (g/mt)
218 년 4 월 25 일 고려아연 (113) 기업분석 철강 / 비철 하반기를기대하겠습니다 Analyst 정하늘 2 3779 8987 haneulj@ebestsec.co.kr Buy (maintain) 목표주가 현재주가 컨센서스대비 상회 부합 하회 Stock Data KOSPI (4/24) 시가총액 발행주식수 2,464.14 pt 83,45 억원 18,87
1 (%) Composite leading index OECD EM big
217 멀티에셋전략 1 (%) Composite leading index 14 13 12 OECD EM big 6 11 1 99 98 97 96 9 94 2 22 24 26 28 21 212 214 216 6 (% YoY) 비농가취업자수증가율 ( 좌축 ) 실업률 ( 우축 ) (%) 8 11 6 4 2-2 -4 Reaganomics Trumpnomics -6
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216년 3월 14일 산업분석 3월 자동차산업 - 신흥국 판매 부진 지속 한양포트폴리오 KOSPI NAVER, SK케미칼, S&T모티브 KOSDAQ 에스티아이, 성광벤드 투자지표 증시일정 216. 3.14 l 리서치센터 Analyst l 김연우 Tel.377--5334 자동차 산업 - 신흥국 판매 부진 지속 3월 자동차 업종 주가 흐름 요약 3월 초 자동차
Vol.266 C O N T E N T S M O N T H L Y P U B L I C F I N A N C E F O R U M
2018.08Vol.266 C O N T E N T S 02 06 30 48 54 66 80 120 M O N T H L Y P U B L I C F I N A N C E F O R U M 2 2018.8 3 4 2018.8 1) 6 2018.8 2) 7 8 2018.8 3) 9 4) 5) 6) 10 2018.8 7) 8) 9) 10) 11 12 2018.8