BUY 목표주가 : 17, 원 ( 유지 ) 현재주가 : 125,5 원 (2/12) 현대중공업 (954) 수주도살아날조짐증폭 4Q14 영업이익률 -.2% 로시장 기대치를상회 동사는 4Q14

Size: px
Start display at page:

Download "BUY 목표주가 : 17, 원 ( 유지 ) 현재주가 : 125,5 원 (2/12) 현대중공업 (954) 수주도살아날조짐증폭 4Q14 영업이익률 -.2% 로시장 기대치를상회 동사는 4Q14"

Transcription

1 산업분석 현대중공업그룹큰고비는넘겼다 Analyst 김홍균 usckim1@dongbuhappy.com Investment Points 현대중공업 실적은안정세를보이고수주도살아날조짐증폭 : 동사는 4Q14 실적으로매출액 13 조 8,461 억원 (-6.5%YoY, +11.6%QoQ) 에영업이익 -223 억원 (OPM -.2%) 을공시하였다. 특히수익성측면에서시장의우려를완화시켰다. 해양부문에서체인지오더가 2, 억원이상인식되었다. 전분기대비원 / 달러기준환율 48.6 원상승은약 1, 억원의수익성개선효과로추정된다. 플랜트부문에서약 8 억원의영업손실이발생하였으나정유부문은현대쉘베이스오일의본격가동등으로약 4 억원의영업이익을실현하였다. 15 년에도큰틀에서실적안정화기조는이어질전망이다. 그러나현재진행중인희망퇴직과통상임금소송패소에따른일회성요인이 15 년실적에반영될가능성은고려하자. 현대미포 실적쇼크와함께회사제시수주전망까지기대감을소멸시키는요인 : 동사는 4Q14 연결기준실적으로매출액 1 조 1,594 억원 (-1.3%YoY, +22.9%QoQ) 에영업이익 7 억원 (OPM 6.%) 을공시하였다. 2 분기연속어닝쇼크이후큰폭의실적개선으로시장기대치를상회하였다. 원 / 달러환율상승효과가가장크고인건비감소와경비절감등으로별도기준영업이익 186 억원을달성하였다. 연결로는비나신소에서약 45 억원의충당금환입이이루어졌다. 공정지연영향은오는 5 월까지지속될것으로보고있다. 현대중공업처럼동사도사무직구조조정과통상임금패소에따른일회성비용이 15 년에발생할것으로판단된다. 현대미포의목표주가는조기실적개선을반영하여 P/B.7 배를적용하고 91, 원으로상향한다. 투자의견은 Hold 를유지한다. 컨퍼런스콜에서도언급된바와같이동사가가장자신하는 PC 선발주업황은여전히침체기에놓여있다. 의미있는수주량증대움직임이감지되기전까지는보수적인접근을권고한다. Action 실적개선과함께의미있는수주량증대도기대되는현대중공업은우선접근을권고 : 현대중공업주력부문인과해양사업부의실적이큰폭으로개선된점은고무적이다. 진행중인구조조정노력도조기경영정상화에도움이될수있다. 수주측면에서도 VLCC 와초대형컨테이너선등동사가높은경쟁력으로보이는선박들이상대적으로양호한발주움직임을보이고있다. 해양분야도기대감은낮아졌지만각각 3~4 억달러규모의 FLNG 와 FPSO 수주가능성은유효하다. 현대중공업에대해서는수주량증대를확인하면서비중확대전략을권고한다.

2 BUY 목표주가 : 17, 원 ( 유지 ) 현재주가 : 125,5 원 (2/12) 현대중공업 (954) 수주도살아날조짐증폭 4Q14 영업이익률 -.2% 로시장 기대치를상회 동사는 4Q14 실적으로매출액 13조 8,461 억원 (-6.5%YoY, +11.6%QoQ) 에영업이익 -223 억원 (OPM -.2%) 을공시하였다. 특히수익성측면에서시장의우려를완화시켰다. 해양부문에서체인지오더가 2, 억원이상인식되었다. 전분기대비원 / 달러기준환율 48.6 원상승은약 1, 억원의수익성개선효과로추정된다. 플랜트부문에서약 8억원의영업손실이발생하였으나정유부문은현대쉘베이스오일의본격가동등으로약 4억원의영업이익을실현하였다. 15년에도큰틀에서실적안정화기조는이어질전망이다. 그러나현재진행중인희망퇴직과통상임금소송패소에따른일회성요인이 15년실적에반영될가능성은고려하자. 경영정상화진행과수주량증대를 확인하며비중확대 현대중공업주력부문인과해양사업부의실적이큰폭으로개선된점은고무적이다. 진행중인구조조정노력도조기경영정상화에도움이될수있다. 수주측면에서도 VLCC 와초대형컨테이너선등동사가높은경쟁력으로보이는선박들이상대적으로양호한발주움직임을보이고있다. 해양분야도기대감은낮아졌지만각각 3~4 억달러규모의 FLNG 와 FPSO 수주가능성은유효하다. 통상임금소송패소등을감안하여 15년추정치를하향하였지만그폭은크지않다. 수주량증대를확인하면서비중확대전략을권고한다. Investment Fundamentals (IFRS 연결 ) ( 단위 : 십억원, 원, 배, %) FYE Dec P 215E 216E 매출액 54,974 54,188 52,582 51,828 52,79 ( 증가율 ) 영업이익 2,6 82-3, ( 증가율 ) 적전 흑전 331. 지배주주순이익 , EPS 13,61 3,667-23,279-1,645 4,324 PER (H/L) 26.5/ /46.9 NA NA 29. PBR (H/L) 1.6/.9 1.3/ EV/EBITDA (H/L) 13./ /14.8 NA 영업이익률 ROE Stock Data ( 천원 ) 현대중공업 ( 좌 ) (pt) 3 KOSPI지수대비 ( 우 ) 15 52주최저 / 최고 95,/225,5 원 2 1 KOSDAQ /KOSPI 62/1,942pt 시가총액 95,38억원 日 -평균거래량 368,487 14/2 14/5 14/9 14/12 외국인지분율 11.9% 주가상승률 1M 3M 12M 6 日 -외국인지분율변동추이 -.8%p 절대기준 주요주주 정몽준외 8 인 21.3% 상대기준

3 도표 1. 현대중공업 4Q14 실적 Review ( 단위 : 십억원, %, %pt) 4Q14P 4Q13 %YoY 3Q14 %QoQ 동부추정치 % 차이컨센서스 % 차이 매출액 13,846 14, , , ,58 2. 영업이익 적지 -1,935 적지 -342 적지 -157 적지 세전이익 적지 -2,21 적지 -555 적지 -169 적지 당기순이익 적지 적지 -379 적지 -99 적지 영업이익률 세전이익률 당기순이익률 자료 : Dataguide, 동부리서치 도표 22. 현대중공업분기별매출액및영업이익률 ( 십억원 ) 매출액 ( 좌 ) 영업이익률 ( 우 ) 1Q12 2Q12 3Q12 4Q12 1Q13 2Q13 3Q13 4Q13 1Q14 2Q14 3Q14 4Q14P 1Q15E (%) 자료 : 현대중공업, 동부리서치 도표 3. 현대중공업선박수주관련언론등에소개된내용 일정선종척수금액 ( 추정 ) 비고 1 월수주수에즈막스탱커 2 척 1.4 억달러발주처는 Arab Maritime P.T.C(+ 옵션 2 척 ) 2 월수주 VLCC 4 척 3.9 억달러발주처는 Metrostar Management 수주협상 LNG 선 9 척 18 억달러발주처는인도 Gail 사 수주협상 VLCC 12 척 11.6 억달러 Alme Tankers(2 척 + 옵션 2 척 ), Jonn Fredriksen(2 척 + 옵션 2 척 ) 등 수주협상수에즈막스탱커 1 척 7 억달러 Alpha Tankers(2 척 + 옵션 1 척 ), Sun Enterprises(2 척 + 옵션 1 척 ) 등자료 : Clarkson, 해외언론, 동부리서치 3

4 대차대조표 손익계산서 12월결산 ( 십억원 ) P 215E 216E 12월결산 ( 십억원 ) P 215E 216E 유동자산 25,279 29,254 28,844 27,387 26,668 매출액 54,974 54,188 52,582 51,828 52,79 현금및현금성자산 1,18 1,337 2,581 1,947 2,21 매출원가 5,32 5,933 53,299 48,982 49,374 매출채권및기타채권 11,27 13,418 12,435 12,861 12,711 매출총이익 4,653 3, ,846 3,336 재고자산 6,191 6,129 6,31 5,183 4,849 판관비 2,648 2,453 2,532 2,65 2,487 비유동자산 23,995 23,951 24,491 24,443 24,577 영업이익 2,6 82-3, 유형자산 15,556 15,713 15,875 15,979 16,12 EBITDA 3,1 1,783-2,187 1,271 1,93 무형자산 2,297 2,286 2,254 2,199 2,148 영업외손익 투자자산 4,326 4,46 4,563 4,454 4,68 금융손익 자산총계 49,273 53,25 53,335 51,831 51,245 투자손익 유동부채 21,856 26,212 27,461 26,462 25,966 기타영업외손익 -1, 매입채무및기타채무 11,523 13,16 15,488 14,738 14,759 세전이익 1, , 단기차입금및단기사채 7,583 8,361 7,161 7,61 6,661 중단사업이익 유동성장기부채 942 2,267 2,317 2,217 2,117 당기순이익 1, , 비유동부채 8,358 7,659 8,849 8,619 8,265 지배주주지분순이익 , 사채및장기차입금 6,32 5,215 6,329 6,199 5,899 비지배주주지분순이익 부채총계 3,532 34,175 36,634 35,45 34,555 총포괄이익 , 자본금 증감률 (%YoY) 자본잉여금 1,19 1,19 1,19 1,19 1,19 매출액 이익잉여금 16,98 16,293 14,41 14,154 14,36 영업이익 적전 흑전 비지배주주지분 1,861 1,78 1,343 1,315 1,373 EPS 적전 적지 흑전 자본총계 18,741 19,3 16,71 16,426 16,69 주 : K-IFRS 회계기준개정으로기존의기타영업수익 / 비용항목은제외됨 현금흐름표 주요투자지표 12월결산 ( 십억원 ) P 215E 216E 12월결산 ( 원, %, 배 ) P 215E 216E 영업활동현금흐름 -3, ,921 1,13 2,278 주당지표 ( 원 ) 당기순이익 1, , EPS 13,61 3,667-23,279-1,645 4,324 현금유출이없는비용및수익 2,777 2, ,26 1,411 BPS 222, ,968 22,76 198,819 21,53 유형및무형자산상각비 ,63 1,74 1,81 DPS 2,5 2, 2, 2, 2, 영업관련자산부채변동 -6,273-1,19 2, Multiple( 배 ) 매출채권및기타채권의감소 -1,756-2, P/E NA NA 29. 재고자산의감소 , P/B 매입채무및기타채무의증가 -3,317 1,515 2, EV/EBITDA NA 투자활동현금흐름 -89-1, 수익성 (%) CAPEX -1,95-1,34-1,135-1,91-1,26 영업이익률 투자자산의순증 EBITDA마진 재무활동현금흐름 3,774 1, ,39 순이익률 사채및차입금의증가 3,365 2, ROE 자본금및자본잉여금의증가 1 ROA 배당금지급 ROIC 기타현금흐름 -8-2 안정성및기타 현금의증가 , 부채비율 (%) 기초현금 1,61 1,18 1,337 2,581 1,947 이자보상배율 ( 배 ) 기말현금 1,18 1,337 2,581 1,947 2,21 배당성향 ( 배 ) 자료 : 현대중공업, 동부리서치 주 : IFRS 연결기준 Compliance Notice 자료발간일현재본자료를작성한조사분석담당자는해당종목과재산적이해관계가없습니다. 당사는자료발간일현재지난 1 년간위조사분석자료에언급한종목들의 IPO 대표주관업무를수행한사실이없습니다. 당사는자료발간일현재위조사분석자료에언급된종목의지분을 1% 이상보유하고있지않습니다. 당사는자료발간일현재조사분석자료에언급된법인과 독점규제및공정거래에관한법률 제 2 조제 3 호에따른계열회사의관계에있지않습니다. 동자료내용은기관투자자등에게지난 6 개월간 을통해사전제공된바없습니다. 이자료에게재된내용들은본인의의견을정확하게반영하고있으며, 외부의부당한압력이나간섭없이작성되었음을확인합니다. 본조사자료는고객의투자참고용으로작성된것이며, 당사의리서치센터가신뢰할수있는자료및정보로부터얻어진것이나당사가그정확성이나완전성을보장할수없으므로어떠한경우에도고객의증권투자결과에대한법적책임소재의증빙자료로사용될수없습니다. 본조사자료는당사의허락없이무단복제및배포할수없습니다. 기업투자의견은향후 12 개월간당사 KOSPI 목표대비초과상승률기준임 Buy: 초과상승률 1%p 이상 Hold: 초과상승률 -1~1%p Underperform: 초과상승률 -1%p 미만 ( 천원 ) 현대중공업현주가및목표주가차트 13/2 13/5 13/8 13/11 14/2 14/5 14/8 14/11 15/2 업종투자의견은향후 12 개월간당사 KOSPI 목표대비초과상승률기준임 Overweight: 초과상승률 1%p 이상 Neutral: 초과상승률 -1~1%p Underweight: 초과상승률 -1%p 미만 최근 2 년간투자의견및목표주가변경 일자투자의견목표주가일자투자의견목표주가 13/1/23 BUY 32, 14/7/3 BUY 21, 14/1/2 BUY 185, 14/1/31 BUY 13, 14/12/12 BUY 17, 4

5 HOLD 목표주가 : 91, 원 ( 상향 ) 현재주가 : 77,9 원 (2/12) 현대미포 (162) 실적개선은긍정적이나 1 실적개선년처럼, 반영전년의 P/B 수주.7배부진이적용 13 목표주가를년의수주증대로 91, 원으로이어진다상향 동사는 4Q14 연결기준실적으로매출액 1조1,594 억원 (-1.3%YoY, +22.9%QoQ) 에영업이익 7억원 (OPM 6.%) 을공시하였다. 2분기연속어닝쇼크이후큰폭의실적개선으로시장기대치를상회하였다. 원 / 달러환율상승효과가가장크고인건비감소와경비절감등으로별도기준영업이익 186억원을달성하였다. 연결로는비나신소에서약 45억원의충당금환입이이루어졌다. 공정지연영향은오는 5월까지지속될것으로보고있다. 현대중공업처럼동사도사무직구조조정과통상임금패소에따른일회성비용이 15년에발생할것으로판단된다. 현대미포의목표주가는조기실적개선을반영하여 P/B.7배를적용하고 91, 원으로상향한다. PC 선시장의가시적인발주 움직임은소강상태를이어갈전망 현대미포의투자의견은 Hold 를유지한다. 컨퍼런스콜에서도언급된바와같이동사가 가장자신하는 PC 선발주업황은여전히침체기에놓여있다. 의미있는수주량증대움직 임이감지되기전까지는보수적인접근을권고한다. Investment Fundamentals (IFRS 연결 ) ( 단위 : 십억원, 원, 배, %) FYE Dec P 215E 216E 매출액 4,415 3,986 3,967 3,885 3,73 ( 증가율 ) 영업이익 ( 증가율 ) 적전 적지 흑전 23.2 지배주주순이익 EPS 4,876-11,889-28, ,624 PER (H/L) 34.2/21. NA/NA NA PBR (H/L) 1./.6 1.2/ EV/EBITDA (H/L) 21.4/13.9 NA/NA NA 영업이익률 ROE Stock Data ( 천원 ) 현대미포 ( 좌 ) (pt) 2 KOSPI지수대비 ( 우 ) 15 52주최저 / 최고 65,1/173,5 원 1 KOSDAQ /KOSPI 62/1,942pt 1 5 시가총액 15,58억원 6 日 -평균거래량 22,259 14/2 14/5 14/9 14/12 외국인지분율 21.8% 주가상승률 1M 3M 12M 6 日 -외국인지분율변동추이 -4.%p 절대기준 주요주주 현대삼호중공업외 6 인 44.% 상대기준

6 도표 4. 현대미포 4Q14 실적 Review ( 단위 : 십억원, %, %pt) 4Q14P 4Q13 %YoY 3Q14 %QoQ 동부추정치 % 차이컨센서스 % 차이 매출액 1,159 1, , , 영업이익 7-18 흑전 -66 흑전 -3 흑전 -35 흑전 세전이익 흑전 -66 흑전 -34 흑전 -36 흑전 당기순이익 흑전 -456 흑전 -24 흑전 -16 흑전 영업이익률 세전이익률 당기순이익률 자료 : Dataguide, 동부리서치 도표 5. 현대미포분기별매출액및영업이익률 ( 십억원 ) 매출액 ( 좌 ) 영업이익률 ( 우 ) 1Q12 2Q12 3Q12 4Q12 1Q13 2Q13 3Q13 4Q13 1Q14 2Q14 3Q14 4Q14P 1Q15E (%) 자료 : 현대미포, 동부리서치 도표 6. 현대미포목표주가산정 ( 단위 : 원, 배 ) 12M Fwd BPS 127, ,99 Target P/B.6.7 목표주가 77, 91, 자료 : 동부리서치 기존 변경 6

7 대차대조표 손익계산서 12월결산 ( 십억원 ) P 215E 216E 12월결산 ( 십억원 ) P 215E 216E 유동자산 4,169 6,533 6,931 6,742 6,81 매출액 4,415 3,986 3,967 3,885 3,73 현금및현금성자산 매출원가 4,57 3,982 4,52 3,568 3,372 매출채권및기타채권 1,314 1,42 2,421 2,284 2,23 매출총이익 재고자산 판관비 비유동자산 3,554 3,695 3,61 3,179 3,236 영업이익 유형자산 EBITDA 무형자산 영업외손익 투자자산 2,236 2,469 1,843 1,954 1,995 금융손익 자산총계 7,723 1,228 9,992 9,92 1,46 투자손익 유동부채 3,673 5,984 6,432 6,365 6,44 기타영업외손익 매입채무및기타채무 1,684 2,61 3,459 3,692 3,95 세전이익 단기차입금및단기사채 1,791 2,68 2,38 2,18 2,8 중단사업이익 유동성장기부채 당기순이익 비유동부채 657 1, 지배주주지분순이익 사채및장기차입금 비지배주주지분순이익 부채총계 4,33 6,987 7,399 7,335 7,373 총포괄이익 자본금 증감률 (%YoY) 자본잉여금 매출액 이익잉여금 2,136 1,873 1,294 1,285 1,362 영업이익 적전 적지 흑전 26.9 비지배주주지분 EPS 적전 적지 흑전 1,136.3 자본총계 3,393 3,241 2,593 2,585 2,673 주 : K-IFRS 회계기준개정으로기존의기타영업수익 / 비용항목은제외됨 현금흐름표 주요투자지표 12월결산 ( 십억원 ) E 215E 216E 12월결산 ( 원, %, 배 ) E 215E 216E 영업활동현금흐름 주당지표 ( 원 ) 당기순이익 EPS 4,876-11,889-28, ,624 현금유출이없는비용및수익 BPS 159, , , , ,98 유형및무형자산상각비 DPS 1, 영업관련자산부채변동 Multiple( 배 ) 매출채권및기타채권의감소 , P/E 26. NA NA 재고자산의감소 P/B 매입채무및기타채무의증가 , EV/EBITDA 16.8 NA NA 투자활동현금흐름 , 수익성 (%) CAPEX 영업이익률 투자자산의순증 EBITDA마진 재무활동현금흐름 순이익률 사채및차입금의증가 361 2, ROE 자본금및자본잉여금의증가 -1 ROA 배당금지급 ROIC 기타현금흐름 11 1 안정성및기타 현금의증가 부채비율 (%) 기초현금 이자보상배율 ( 배 ) 기말현금 배당성향 ( 배 ) 자료 : 현대미포, 동부리서치 주 : IFRS 연결기준 Compliance Notice 자료발간일현재본자료를작성한조사분석담당자는해당종목과재산적이해관계가없습니다. 당사는자료발간일현재지난 1 년간위조사분석자료에언급한종목들의 IPO 대표주관업무를수행한사실이없습니다. 당사는자료발간일현재위조사분석자료에언급된종목의지분을 1% 이상보유하고있지않습니다. 당사는자료발간일현재조사분석자료에언급된법인과 독점규제및공정거래에관한법률 제 2 조제 3 호에따른계열회사의관계에있지않습니다. 동자료내용은기관투자자등에게지난 6 개월간 을통해사전제공된바없습니다. 이자료에게재된내용들은본인의의견을정확하게반영하고있으며, 외부의부당한압력이나간섭없이작성되었음을확인합니다. 본조사자료는고객의투자참고용으로작성된것이며, 당사의리서치센터가신뢰할수있는자료및정보로부터얻어진것이나당사가그정확성이나완전성을보장할수없으므로어떠한경우에도고객의증권투자결과에대한법적책임소재의증빙자료로사용될수없습니다. 본조사자료는당사의허락없이무단복제및배포할수없습니다. 기업투자의견은향후 12 개월간당사 KOSPI 목표대비초과상승률기준임 Buy: 초과상승률 1%p 이상 Hold: 초과상승률 -1~1%p Underperform: 초과상승률 -1%p 미만 ( 천원 ) 현대미포현주가및목표주가차트 13/2 13/5 13/8 13/11 14/2 14/5 14/8 14/11 15/2 업종투자의견은향후 12 개월간당사 KOSPI 목표대비초과상승률기준임 Overweight: 초과상승률 1%p 이상 Neutral: 초과상승률 -1~1%p Underweight: 초과상승률 -1%p 미만 최근 2 년간투자의견및목표주가변경 일자투자의견목표주가일자투자의견목표주가 11/1/27 BUY 165, 13/9/9 BUY 18, 13/11/19 BUY 218, 14/7/3 HOLD 13, 14/1/2 HOLD 115, 14/1/31 HOLD 77, 15/2/13 HOLD 91, 7

3Q16 이익컨센서스부합, 4Q16 는? 3Q16 영업이익 4,243억원기록, 컨센서스부합 3Q16 영업이익은 4,243 억원, 컨센서스 (4,27 억원 ) 에부합했다. 특히, 별도영업이익률 1.4%(vs. 3Q1 14.8%) 기록, 마케팅비용통제에따른수익성개선을재확인

3Q16 이익컨센서스부합, 4Q16 는? 3Q16 영업이익 4,243억원기록, 컨센서스부합 3Q16 영업이익은 4,243 억원, 컨센서스 (4,27 억원 ) 에부합했다. 특히, 별도영업이익률 1.4%(vs. 3Q1 14.8%) 기록, 마케팅비용통제에따른수익성개선을재확인 BUY 1767 기업분석 통신 비영업가치에대한재평가필요 목표주가 ( 상향 ) 28,원 현재주가 (1/27) 232,원 Up/Downside +2.4% 투자의견 ( 유지 ) Buy Analyst 박상하 Investment Points 이익컨센서스부합 : 3Q16 영업이익은 4,243 억원, 컨센서스 (4,27 억원 ) 에부합했다. 특히, 별도영업이익률 1.4%(3Q1

More information

Microsoft Word - 141022_김홍균_기계Preview1.doc

Microsoft Word - 141022_김홍균_기계Preview1.doc 산업분석 두산 대표기업들의 스토리는 올라오는데 214. 1. 22 Analyst 김홍균 2 369 312 usckim1@dongbuhappy.com Investment Points 두산인프라코어 밥캣이 있어 든든하다: 두산인프라코어의 3Q14실적은 전반적으로 컨센서 스와 유사하나 영업이익률은 컨센서스대비.2%pt 하회한 것으로 추정된다. 건설부문 과 관련된

More information

업황및수주 가스선과유등은상대적으로양호 유과 LPG 선발주움직임에 현대중공업그룹이최대수혜 16년연초부터중동발지정학적리스크와중국의경기침체우려그리고유가하락이전반적으로업황및주주가에부정적으로작용하고

업황및수주 가스선과유등은상대적으로양호 유과 LPG 선발주움직임에 현대중공업그룹이최대수혜 16년연초부터중동발지정학적리스크와중국의경기침체우려그리고유가하락이전반적으로업황및주주가에부정적으로작용하고 산업분석 볕들날있다 216. 1. 14 Analyst 김홍균 2 369 312 usckim1@dongbuhappy.com Investment Points 업황 가스선과유등현대중공업그룹에게유리한발주전망을주목 : 16 년연초부터중동의사우디와이란은유, 가스선등상선을 16 년에한국소들에게발주할가능성이높다. 유가하락이유공급증가에긍정적으로작용하고있기때문이다. LPG 선의경우인도와중국등아시아지역에서늘어나는수입물량으로추가적인발주가기대된다.

More information

Microsoft PowerPoint 산업전망_통장전부_v9.pptx

Microsoft PowerPoint 산업전망_통장전부_v9.pptx Contents 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 주 : Murata 는 3 월 31 일결산, Chiyoda Integre 는 8 월 31 일결산자료 : Bloomberg, 미래에셋대우리서치센터 15 자료 : Bloomberg, 미래에셋대우리서치센터 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32

More information

2 369 3314 215. 4. 15 실적 바닥은 확인했다. 기다리는 것은 시벡스트로 성장! 15년 1분기 실적은 시장 기대치 수준 예상 의 1Q15 실적은 매출액 1,455억원(+1.%YoY), 영업이익 122억원(+11.3%YoY, OPM 8.4%)을 달성할 것으

2 369 3314 215. 4. 15 실적 바닥은 확인했다. 기다리는 것은 시벡스트로 성장! 15년 1분기 실적은 시장 기대치 수준 예상 의 1Q15 실적은 매출액 1,455억원(+1.%YoY), 영업이익 122억원(+11.3%YoY, OPM 8.4%)을 달성할 것으 BUY 179 기업분석 제약 천천히 천천히 신약가치가 반영될 것 215. 4. 15 목표주가(상향) 146,원 현재주가(4/14) 122,원 Up/Downside +19.7% 투자의견(유지) Buy Analyst 정보라 2 369 3314 Investment Points 신약에 대한 가치가 높아지는 시점: 한미약품이 대규모 라이센싱 계약을 체결한 이후 시장

More information

현대차 HOLD( 유지 ) 기업분석 자동차 / 부품 목표주가 ( 하향 ) 120,000 원현재주가 (10/25) 110,000 원 Up/Downside +9.1% 방향성확인필요 News Comment 3Q18, Shock: 현대차의

현대차 HOLD( 유지 ) 기업분석 자동차 / 부품 목표주가 ( 하향 ) 120,000 원현재주가 (10/25) 110,000 원 Up/Downside +9.1% 방향성확인필요 News Comment 3Q18, Shock: 현대차의 현대차 HOLD( 유지 ) 538 기업분석 자동차 / 부품 목표주가 ( 하향 ) 12, 원현재주가 (1/25) 11, 원 Up/Downside +9.1% 218. 1. 26 방향성확인필요 News Comment 3Q18, Shock: 현대차의 3Q18 실적은약 5 천억원의일회성비용이발생, 매출액 24 조 4,337 원 (+1.%YoY, -1.1% QoQ),

More information

<4D6963726F736F667420576F7264202D203134303930355FB1C7C0B1B1B85FBFCDC0CCC1F6BFA3C5CDC5D7C0CEB8D5C6AE2E646F63>

<4D6963726F736F667420576F7264202D203134303930355FB1C7C0B1B1B85FBFCDC0CCC1F6BFA3C5CDC5D7C0CEB8D5C6AE2E646F63> BUY 122870 기업분석 엔터테인먼트 미래로 가는 연결고리 목표주가(하향) 61,000원 현재주가(09/04) 49,300원 Up/Downside +23.7% 투자의견(유지) Buy Analyst 권윤구 Investment Points LVMH + 의 사업방향 가늠해 보기: 우리는 기존 버버리, 루이비통, 삼성 전자의 사례를 통해 LVMH 그룹과 의 향후

More information

<4D F736F F D BBEFBFB5C0FCC0DA2028BFC2B6F3C0CE29>

<4D F736F F D BBEFBFB5C0FCC0DA2028BFC2B6F3C0CE29> 2018 년 5 월 16 일 삼영전자 (005680) 기업분석 Mid-Small Cap 1Q18 Review: 영업이익 +26.7 Analyst 정홍식 02 3779 8688 hsjeong@ebestsec.co.kr 1Q18 Review: Sales +14.2, OP +26.7 동사의 1Q18 실적은매출액 611 억원 (+14.2% yoy), 영업이익 26

More information

<4D F736F F D FB1E8C0CEC7CA5FBFA4BAF1BCBCB9CCC4DC5FC0DBBCBAC1DF5F>

<4D F736F F D FB1E8C0CEC7CA5FBFA4BAF1BCBCB9CCC4DC5FC0DBBCBAC1DF5F> LIG Research Division Company Analysis 26/7/22 Analyst 김인필ㆍ2)6923-735ㆍipkim@ligstock.com 엘비세미콘 (697KQ Buy 유지 TP 5, 원상향 ) 내년까지안정적성장기대 - 2 분기실적, 영업수익 분기대비감소하나자회사처분손실부분의환입으로양호한실적기대 - PMIC 공급부족현상당분간지속될것으로기대되며내년

More information

HOLD SBS 기업분석 미디어 CPS 인상, 관건은광고 목표주가 ( 유지 ) 28,500원 현재주가 (02/15) 26,100원 Up/Downside +9.2% 투자의견 ( 유지 ) Hold Analyst 박상하

HOLD SBS 기업분석 미디어 CPS 인상, 관건은광고 목표주가 ( 유지 ) 28,500원 현재주가 (02/15) 26,100원 Up/Downside +9.2% 투자의견 ( 유지 ) Hold Analyst 박상하 HOLD 341 기업분석 미디어 CPS 인상, 관건은광고 목표주가 ( 유지 ) 28,원 현재주가 (2/15) 26,원 Up/Downside +9.2% 투자의견 ( 유지 ) Hold Analyst 박상하 Investment Points CPS 인상이슈점검 : CPS( 실시간가입자당재송신료 ) 인상에따른재송신매출증가로손익개선기대감이높다. CPS 는유료방송사업자에게받는프로그램재송신대가이다.

More information

Microsoft Word - In-DepthReport-CompanyAnalysisIFRS1250-A doc

Microsoft Word - In-DepthReport-CompanyAnalysisIFRS1250-A doc 212-4-18 In-Depth Report, 12-5 고영 (9846) 성장성에대한기대감재부각시점 매수 ( 신규편입 ) T.P 35, 원 ( 신규편입 ) Analyst 강문성 / 스몰캡 mskang74@sk.com +82-3773-9269 Company Data 자본금 43 억원 발행주식수 866 만주 자사주 1 만주 액면가 5 원 시가총액 2,289 억원

More information

Microsoft Word - 130613_차재헌_이마트_완_.docx

Microsoft Word - 130613_차재헌_이마트_완_.docx BUY 13948 기업분석 유통 낙폭과대 우량주로 분류하다 목표주가(하향) 245,원 현재주가(6/12) 196,5원 Up/Downside +24.7% 투자의견(상향) Buy Analyst 차재헌 RA 손지웅 2 369 3321 sonjiung@dongbuhappy.com Action 목표주가 하향하지만, 투자의견은 상향: 13년 EPS추정치를 7.5%하향함에

More information

Microsoft Word - I001_UNIT_ _ doc

Microsoft Word - I001_UNIT_ _ doc 2013-7-10 인터넷 / 게임 2Q13 Preview: 성장스토리유효 비중확대 ( 유지 ) Analyst 최관순 ks1.choi@sk.com +82-3773-8812 2Q13: 시장기대치소폭하회 인터넷포털 : 1 위사업자영향력강화 게임 : 해외성과에대한프리미엄 업종및투자포인트 구분투자의견 / 목표주가투자포인트 인터넷 / 게임 비중확대 NHN 매수 / 350,000원

More information

Microsoft Word - 140429 POSCO.doc

Microsoft Word - 140429 POSCO.doc POSCO (005490) 2014. 04. 29 기업분석 Analyst 박혜민 hmpark@hanwha.com Buy(maintain) 목 표 주 가: 360,000원 (유지) 주가(4/28): 292,500원 Stock Data KOSPI(4/28) 1,969.26pt 시가총액 255,021억원 발행주식수 87,187천주 52주 최고가 / 최저가 340,000

More information

(Microsoft Word \306\333\275\303\275\272\(\277\302\266\363\300\316\))

(Microsoft Word \306\333\275\303\275\272\(\277\302\266\363\300\316\)) 218 년 5 월 8 일 퍼시스 (168) 기업분석 Mid-Small Cap 안정적인현금흐름 Analyst 정홍식 2 3779 8688 hsjeong@ebestsec.co.kr Buy (maintain) 목표주가 현재주가 컨센서스대비 42, 원 3,6 원 상회부합하회 Stock Data KOSPI (5/4) 시가총액 발행주식수 2,461.38pt 3,519

More information

(Microsoft Word - \261\342\276\367\272\320\274\256_LIG\263\330\275\272\277\370_181115)

(Microsoft Word - \261\342\276\367\272\320\274\256_LIG\263\330\275\272\277\370_181115) 218 년 11 월 15 일 LIG 넥스원 (7955) 기업분석 기계 올해보다는내년, 내년보다는내후년 Analyst 장도성 2 3779 8688 ehtjd9911@ebestsec.co.kr Buy (maintain) 목표주가 현재주가 컨센서스 46, 원 36,2 원 상회부합하회 Stock Data KOSPI (11/14) 시가총액 발행주식수 2,68.5 pt

More information

주...2Q17 실적을잘해석해야한다 삼성디스플레이 supply chain 실적시장기대치상회예상실적부진한 LG디스플레이 supply chain 에주목 업체들의 2Q17 실적은현재시장의기대치와확연히다른모습을보일것으로전망한다. 삼성디스

주...2Q17 실적을잘해석해야한다 삼성디스플레이 supply chain 실적시장기대치상회예상실적부진한 LG디스플레이 supply chain 에주목 업체들의 2Q17 실적은현재시장의기대치와확연히다른모습을보일것으로전망한다. 삼성디스 산업분석 /IT 소재 Timing 을 Play 하자 217. 7. 17 Analyst 권휼 2 369 3713 Investment Points 업체의 2Q17 실적, 보이는게다가아니다 : 업체들의 2Q17 실적은현재시장기대치와확연하게다른모습을보일것으로전망한다. 삼성디스플레이 supply chain 의경우 A3 라인향장비입고가진행되며지난 4Q16 부터이어온매출성장의정점을

More information

Microsoft Word

Microsoft Word 삼성전자 (005930) KB RESEARCH 2017년 4월 7일 1분기 잠정실적: 3년 만의 최대 실적 1분기 영업이익 9.9조원, 컨센서스 상회 2분기 추정 영업이익 12.5조원, 전년대비 54% 증가 IT Analyst 김동원 실적 업사이드 충분, 목표주가 270만원 유지 02-6114-2913 jeff.kim@kbfg.com RA 류진영 02-6114-2964

More information

2018 년 2 월 15 일 아프리카 TV (067160) 기업분석 Mid-Small Cap 광고매출성장고무적 Analyst 김한경 Buy (maintain) 목표주가 현재주가 컨센서스대비 상회부합하회 Sto

2018 년 2 월 15 일 아프리카 TV (067160) 기업분석 Mid-Small Cap 광고매출성장고무적 Analyst 김한경 Buy (maintain) 목표주가 현재주가 컨센서스대비 상회부합하회 Sto 2018 년 2 월 15 일 아프리카 TV (067160) 기업분석 Mid-Small Cap 광고매출성장고무적 Analyst 김한경 02 3779 8848 hkkim@ebestsec.co.kr Buy (maintain) 목표주가 현재주가 컨센서스대비 상회부합하회 Stock Data KOSDAQ (2/14) 시가총액 발행주식수 742.27 pt 5,357 억원

More information

<4D6963726F736F667420576F7264202D203132303231365FB9DAB4EBBEF75FBFA3BEBEBCD2C7C1C6AE2E646F63>

<4D6963726F736F667420576F7264202D203132303231365FB9DAB4EBBEF75FBFA3BEBEBCD2C7C1C6AE2E646F63> BUY 3657 기업분석 게임 좋은 일들이 많이 생길 212년 목표주가(유지) 42,원 현재주가(2/15) 35,원 Up/Downside +37.7% 투자의견(유지) Buy Analyst 박대업 Investment Points 예상됐던 4Q11 실적 부진: IFRS 연결기준 의 4Q11 매출액은 1,389억원 (-5.8%QoQ), 영업이익 167억원(-5.6%QoQ)을

More information

Microsoft Word - ( ) 현대미포조선_4Q17_Review

Microsoft Word - ( ) 현대미포조선_4Q17_Review Company Report 18.. 1 현대미포조선 (16) BUY / TP 1, 원 Analyst 배세진 ) 787-57 sjbae@hmcib.com 18 년 MR 탱커발주증가지속 현재주가 (/9) 14,원 상승여력 17.% 시가총액,8십억원 발행주식수,천주 자본금 / 액면가 1 십억원 /5, 원 5 주최고가 / 최저가 1,원 /58,8원 일평균거래대금 (6

More information

2019 년 3 월 14 일 SK 하이닉스 (000660) 기업분석 반도체 / 디스플레이 아직도 4.4 배입니다! Analyst 어규진 Buy (maintain) 목표주가 현재주가 컨센서스대비 상회

2019 년 3 월 14 일 SK 하이닉스 (000660) 기업분석 반도체 / 디스플레이 아직도 4.4 배입니다! Analyst 어규진 Buy (maintain) 목표주가 현재주가 컨센서스대비 상회 219 년 3 월 14 일 SK 하이닉스 (66) 기업분석 반도체 / 디스플레이 아직도 4.4 배입니다! Analyst 어규진 2 3779 8425 kjsyndrome@ebestsec.co.kr Buy (maintain) 목표주가 현재주가 컨센서스대비 상회 부합 하회 Stock Data KOSPI(3/13) 시가총액 발행주식수 2,494.49 pt 655,22

More information

신영증권 f

신영증권 f 현대차 (005380.KS) 매수 ( 상향 ) GENESIS 가이끄는질적성장 현재주가 (6/7) 목표주가 (12M) 140,000원 165,000원 GENESIS 브랜드독립출시 4년, 서서히보이는가능성오는 11월, GENESIS 브랜드의첫번째 SUV GV80 출시예정. 2020년에는 G80과두번째 SUV, GV70가출시될예정 GENESIS 가이끄는 ASP 인상효과가

More information

표 1 아프리카 TV 3Q18 Preview ( 단위 : 억원 ) 3Q18E 3Q17 YoY 2Q18 QoQ 기존 변경 컨센서스 매출액 % % 영업이익 % %

표 1 아프리카 TV 3Q18 Preview ( 단위 : 억원 ) 3Q18E 3Q17 YoY 2Q18 QoQ 기존 변경 컨센서스 매출액 % % 영업이익 % % 218 년 1 월 1 일 아프리카 TV (6716) 기업분석 Mid-Small Cap 3Q18 Preview: 고성장지속 Analyst 김한경 2 3779 8848 hkkim@ebestsec.co.kr Buy (maintain) 목표주가 현재주가 컨센서스대비 상회부합하회 Stock Data KOSDAQ (1/8) 시가총액 발행주식수 767.15 pt 3,684

More information

(Microsoft Word \277\241\275\272\305\330\(\277\302\266\363\300\316\))

(Microsoft Word \277\241\275\272\305\330\(\277\302\266\363\300\316\)) 218 년 5 월 9 일 에스텍 (6951) 기업분석 Mid-Small Cap Valuation 저평가 Analyst 정홍식 2 3779 8688 hsjeong@ebestsec.co.kr Buy (maintain) 목표주가 현재주가 컨센서스대비 17, 원 1,6 원 상회부합하회 자동차용스피커 & 모바일이어폰성장동사는자동차용스피커와모바일이어폰에서성장성이부각되고있다.

More information

<4D F736F F D B4EBC7D1BEE0C7B028BFC2B6F3C0CE29>

<4D F736F F D B4EBC7D1BEE0C7B028BFC2B6F3C0CE29> 217 년 5 월 16 일 대한약품 (2391) 1Q17 Review 영업이익큰폭증가 기업분석 Mid-Small Cap Analyst 정홍식 2 3779 8688 hsjeong@ebestsec.co.kr Buy (maintain) 목표주가 현재주가 컨센서스대비 4, 원 29,7 원 상회부합하회 Stock Data KOSDAQ (5/15) 시가총액 발행주식수

More information

(Microsoft Word - \261\342\276\367\272\320\274\256_KT&G_170728_FINAL)

(Microsoft Word - \261\342\276\367\272\320\274\256_KT&G_170728_FINAL) 2017 년 7 월 28 일 KT&G (033780) 기업분석 음식료 2 분기 Key 포인트점검및 Revision Analyst 송치호 02 3779 8978 chihosong@ebestsec.co.kr 2 분기실적은컨센서스를상회 KT&G 의 17 년 2 분기는매출액 11,617 억원 (YoY 6.8%) 증가, 영업이익 3,865 억원 (YoY 11.7%)

More information

2019 년 3 월 27 일 나이스디앤비 (130580) 기업분석 Mid-Small Cap 안정적인성장성 Analyst 정홍식 기업개요동사는글로벌기업정보서비스 ( 매출비중 22.3%), 기업신용인증서비스

2019 년 3 월 27 일 나이스디앤비 (130580) 기업분석 Mid-Small Cap 안정적인성장성 Analyst 정홍식 기업개요동사는글로벌기업정보서비스 ( 매출비중 22.3%), 기업신용인증서비스 219 년 3 월 27 일 나이스디앤비 (1358) 기업분석 Mid-Small Cap 안정적인성장성 Analyst 정홍식 2 3779 8688 hsjeong@ebestsec.co.kr 기업개요동사는글로벌기업정보서비스 ( 매출비중 22.3%), 기업신용인증서비스 ( 매출비중 52.4%), 거래처관리서비스 ( 매출비중 25.2%) 사업을영위하고있다. 동종기업은이크레더블

More information

자동차 / 기계 Company Update Analyst 이상현 02) 목표주가 현재가 (2/20) 매수 ( 유지 ) 45,000 원 32,650 원 KOSPI (2/20) 2,229.76

자동차 / 기계 Company Update Analyst 이상현 02) 목표주가 현재가 (2/20) 매수 ( 유지 ) 45,000 원 32,650 원 KOSPI (2/20) 2,229.76 자동차 / 기계 219. 2. 21 Company Update Analyst 이상현 2) 6915-5662 coolcat.auto@ibks.com 목표주가 현재가 (2/2) 매수 ( 유지 ) 45, 원 32,65 원 KOSPI (2/2) 2,229.76pt 시가총액 1,699 십억원 발행주식수 52,4 천주 액면가 5, 원 52주 최고가 35,5 원 최저가

More information

<4D6963726F736F667420576F7264202D204F6E6C696E655FB1E2BEF75FC7D1B1B9BBE7C0CCB9F6B0E1C1A65F313630323139>

<4D6963726F736F667420576F7264202D204F6E6C696E655FB1E2BEF75FC7D1B1B9BBE7C0CCB9F6B0E1C1A65F313630323139> 2016 년 2 월 19 일 한국사이버결제 (060250) 16 년 성장성 더욱 강화, 수익성도 개선 전망 인터넷/소프트웨어 Analyst 성종화 02. 3779-8807 jhsung@ebestsec.co.kr 4Q15 실적은 매출은 호조, OP는 부진. 당사 전망치 대비 매출은 부합, OP 는 미달 4Q15 연결실적은 매출 586 억원(QoQ 16%, YoY

More information

Microsoft Word - 2016011217350042.docx

Microsoft Word - 2016011217350042.docx (000120) 운송 Company Report 2016.1.12 (Maintain) 매수 목표주가(원,12M) 260,000 현재주가(16/01/12,원) 200,000 상승여력 30% 영업이익(,십억원) 199 Consensus 영업이익(,십억원) 209 EPS 성장률(,%) -16.0 MKT EPS 성장률(,%) 21.4 P/E(,x) 90.6 MKT

More information

<4D F736F F D FBDC5C0E7C8C65FBEBEC1A828BCF6C1A429>

<4D F736F F D FBDC5C0E7C8C65FBEBEC1A828BCF6C1A429> 2018 년 1 월 4 일 씨젠 (096530) 기업분석 제약 / 바이오 인공지능활용한분자진단시약개발 Analyst 신재훈 02 3779 8808 shinjaehoon @ebestsec.co.kr Buy (maintain) 목표주가 현재주가 컨센서스대비 45,000 원 35,550 원 상회 부합 하회 Stock Data KOSDAQ (1/3) 시가총액 발행주식수

More information

표 1. YG의 목표주가 변경 구분 변경 전 변경 후 16년 지배주주 순이익 32. 26.8 주식 수 16,41,892 16,41,892 EPS 1,952 1,631 Target PER 29. 3. 56,597 48,945 목표 주가 56, 49, 현재주가(2/25일)

표 1. YG의 목표주가 변경 구분 변경 전 변경 후 16년 지배주주 순이익 32. 26.8 주식 수 16,41,892 16,41,892 EPS 1,952 1,631 Target PER 29. 3. 56,597 48,945 목표 주가 56, 49, 현재주가(2/25일) 216년 2월 26일 I Equity Research 와이지엔터테인먼트 (12287) YG의 방향성은 2분기에 결정 된다 목표주가 하향 YG에 대한 목표주가를 49,(-13%)으로 하향한다. YG 엔터의 실적 모멘텀은 빅뱅/아이콘/위너의 매니지먼트 매출 확대로 사상 최대 실적이 예상되지만, 자회사 YG플러스의 예상 영업손실은 63억으로( 16년 YG의 예상

More information

Microsoft Word - 2016041323012959K_01_15.docx

Microsoft Word - 2016041323012959K_01_15.docx 아모레G (002790) 부진 계열사들의 턴어라운드 비-아모레퍼시픽 계열사들의 1Q16 매출액과 영업이익은 각각 전년대비 13%, 30% 증가할 것으로 추정 그 동안 부진했던 계열사들이 턴어라운드하며 아모레퍼시픽보다 빠른 영업이익 성장이 나타나기 시작 비-아모레퍼시픽 계열사들에 대해서는 기존 실적 전망 유지하나 아모레퍼시픽 실적전망 상향조정 반영하여 아모레G

More information

<4D6963726F736F667420576F7264202D203136303630375FBDC5B0E6C1A65FC1DFB1B9C5BDB9E6C4DDB6F3BAB828C7D5BABB292D28BFCF29>

<4D6963726F736F667420576F7264202D203136303630375FBDC5B0E6C1A65FC1DFB1B9C5BDB9E6C4DDB6F3BAB828C7D5BABB292D28BFCF29> CJ E&M (1396) 하반기 중국 프로젝트 대거 출격 216. 6. 7 통신/미디어 Analyst 김현용 2. 3779-8955 hyunyong.kim@ebestsec.co.kr 평안도를 비롯하여 강호출산기, 써니로 중국 영화시장 정조준 동사의 올해 중국시장 공략은 하반기 본격화될 예정에 있다. 이르면 7월말 미스터리/스 릴러물 평안도가 중국 시장에서 개봉

More information

표 1. YG 목표주가 상향 구분 변경 전 변경 후 16년 지배주주 순이익 3.2 31.2 주식 수 16,41,892 16,41,892 EPS 1,842 1,94 Target PER 3. 3. 목표 주가 55, 57, 현재주가 43,7 상승 여력 3.4% 자료: 하나금

표 1. YG 목표주가 상향 구분 변경 전 변경 후 16년 지배주주 순이익 3.2 31.2 주식 수 16,41,892 16,41,892 EPS 1,842 1,94 Target PER 3. 3. 목표 주가 55, 57, 현재주가 43,7 상승 여력 3.4% 자료: 하나금 216년 5월 12일 I Equity Research 와이지엔터테인먼트 (12287) 하반기는 더 좋다 목표주가 상향 YG의 연간 매출액/영업이익 추정치를 각각 8%/5% 상향하 면서 목표주가를 5.7만(+4%)으로 제시한다. 매니지먼트는 3분기 스타디움 콘서트(3회)를 포함한 빅뱅의 엄청난 규모의 해외 투어와 약 11% 상승한 /엔 환율로 콘서트/로열티 매

More information

Highlights

Highlights 214 년 11 월 18 일 (352) 모바일向오피스 SW 경쟁력확인필요 매수 ( 유지 ) 주가 (11 월 17 일 ) 19,25 원 목표주가 26,5 원 ( 하향 ) 상승여력 37.7% 김현석 (2) 3772-2884 hskim16@shinhan.com 3 분기별도기준매출액 182 억원 (+2% YoY), 영업이익 64 억원 (+23% YoY) 기록 4 분기영업이익

More information

Microsoft Word - I001_UNIT_ _ doc

Microsoft Word - I001_UNIT_ _ doc 2014-7-10 통신서비스 2Q14 Preview: 전기대비개선에도기대치에는소폭하회 2Q 통신서비스업체 : 시장기대치에는소폭하회전망 비중확대 ( 유지 ) Analyst 최관순 ks1.choi@sk.com +82-3773-8812 통신서비스 업체는 분기 사상 유례없는 번호이동 시장의 경쟁 격화로 수익성 악화를 경험 이후 분기 수익성 개선이 가능할 것으로 예상된다

More information

(Microsoft Word - \261\342\276\367\272\320\274\256_LS\273\352\300\374_190130)

(Microsoft Word - \261\342\276\367\272\320\274\256_LS\273\352\300\374_190130) 219 년 1 월 3 일 LS 산전 (112) 기업분석 기계 4Q18 Review: 일부불안요인해소 Analyst 장도성 2 3779 8688 ehtjd9911@ebestsec.co.kr 4Q18 매출액 6,34 억원, 영업이익 317 억원 (OPM 5.%) 기록 LS 산전 4Q18 매출액 6,34 억원 (YoY +4.3%), 영업이익 317 억원 (YoY

More information

Microsoft Word - 20150529144345357_1

Microsoft Word - 20150529144345357_1 Company Report 215.6.1 다음카카오 (3572) 새로운 해외성장 동력 확보 인터넷 투자의견: BUY (M) 목표주가: 14,원 (M) What s new? 월간 사용자 1천만명, 인도네시아 3대 SNS Path 인수. Path 는 폐쇄형 SNS로 유료아이템, 광고 등의 수익모델 로 인도네시아 전체 App 수익 13위 랭크(5/28 ios 기준)

More information

Highlights

Highlights 218 년 2 월 1 일 (4689) 아쉬운 4 분기. 자동차와조명용 LED 성장세유효 매수 ( 유지 ) 주가 (1 월 31 일 ) 24,5 원 목표주가 33, 원 ( 하향 ) 상승여력 34.7% 소현철 (2) 3772-1594 johnsoh@shinhan.com 윤영식 (2) 3772-153 youngsik.yoon@shinhan.com KOSPI 2,566.46p

More information

Microsoft Word - 140207 GS리테일.doc

Microsoft Word - 140207 GS리테일.doc GS리테일 (007070) 2014. 2. 7 기업분석 Analyst 김경기 02. 3772-7471 retailkim@hanwha.com Buy(maintain) 목표주가: 32,000원 (하향) 주가(2/06): 23,600원 Stock Data KOSPI(2/06) 1,907.89pt 시가총액 18,172억원 발행주식수 77,000천주 52주 최고가 /

More information

Microsoft Word - 2016051015294817K_01_08.docx

Microsoft Word - 2016051015294817K_01_08.docx 216. 5. 13 카카오 (3572) 1Q16 review - O2O 기대감 vs 광고 부진 1분기 영업이익 Y-Y 55.2% 감소한 211억원을 기록하여 컨센서스에 부합 6월 대리운전 및 헤어샵 서비스의 출시 재확인 및 하반기 가사도우미 호출서비스 및 주 차장 예약서비스 출시 계획 공개로 O2O 중심의 성장 계획을 밝힘 그러나 PC 매출 감소로 전체 광고

More information

SK증권 f

SK증권 f S-Oil (010950/KS 매수( 유지 ) T.P 100,000 원 ( 하향 )) 이익과투자모두좋지못한타이밍 2Q19 영업이익추정치는 -273 억원으로서컨센서스를크게하회할것으로예상함. 정유는유가하락 / 정제마진약세가나타났고, 화학에서도 PX 의지속적인가격하락이악재로작용하였음. 차후주가의방향성을보더라도중국발공급과잉속에정유 / 화학모두실적회복이쉽지않고, 게다가최근연이은화학투자의타이밍이좋지못한만큼,

More information

4Q15 Preview: 아이폰출시, Negative 요인이컸다 4Q15E 3사합산영업이익 7,72억원으로컨센서스하회, 무선부문의질적개선을재확인하는계기로작용할것 4Q15 3사실적의관전포인트는 ARPU 눈높이가낮아진가운데, 무선부문의이익방어능력이다. 우리는 4Q15 3사

4Q15 Preview: 아이폰출시, Negative 요인이컸다 4Q15E 3사합산영업이익 7,72억원으로컨센서스하회, 무선부문의질적개선을재확인하는계기로작용할것 4Q15 3사실적의관전포인트는 ARPU 눈높이가낮아진가운데, 무선부문의이익방어능력이다. 우리는 4Q15 3사 산업분석 4Q15 Preview: KT 를보자 Analyst 박상하 Investment Points 아이폰출시, 4Q15 실적 Negative 요인 : 4Q15 3 사실적의관전포인트는 ARPU 눈높이가낮아진가운데, 무선부문의이익방어능력이다. 우리는 4Q15 3 사합산연결영업이익규모를 7,72 억원 (+1.5%YoY, -23.4%QoQ) 으로추정하며, 컨센서스

More information

Q16E Preview: 매출과이익다잡는기업찾기 15~16 년기업매출은상승, 이익률은하락 작년내수기업 5사 ( 한섬, LF, 엠케이트렌드, 대현, 형지I&C) 의합산매출은 11%YoY 성장하여 11년이후처음으로두자리성장을기록했다

Q16E Preview: 매출과이익다잡는기업찾기 15~16 년기업매출은상승, 이익률은하락 작년내수기업 5사 ( 한섬, LF, 엠케이트렌드, 대현, 형지I&C) 의합산매출은 11%YoY 성장하여 11년이후처음으로두자리성장을기록했다 산업분석 진흙속연꽃찾기 216. 1. 12 Analyst 박현진 2 369 3477 Investment Points 기업매출은증가, 영업이익률개선은어려워 : 작년내수기업 5 사 ( 한섬, LF, 엠케이트렌드, 대현, 형지 I&C) 의합산매출은 11%YoY 성장하여 11 년이후처음으로두자리성장을기록했다. 올해연간합산매출은 7.9%YoY 성장할것으로보여작년보다성장률은낮아지지만매출은지속적으로증가하는추세로보이며,

More information

Microsoft Word - Company_삼성전기_

Microsoft Word - Company_삼성전기_ LIG Research Division Company Analysis 216/1/28 Analyst 고의영ㆍ 2)6923-7345 ㆍ keuiy@ligstock.com 삼성전기 (91KS Buy 유지 TP 65, 원유지 ) 잠시쉬어갈뿐 노트 7 리콜및판매중단영향과일회성비용및부정적환율효과로기대치를하회했습니다. 4 분기도노트 7 의여파가지속되겠지만, 1) 중화향으로듀얼카메라모듈이본격화와

More information

삼성전자 (005930) 2019/1/3 기업실적 Preview 2019 년상고하저실적전망 예상보다부진할 4분기실적 4Q18F 삼성전자의매출액 62.8조원 (-4.9% YoY, -4.1% QoQ), 영업이익 13.7조원 (-9.7% YoY, -22.2% QoQ) 으로시

삼성전자 (005930) 2019/1/3 기업실적 Preview 2019 년상고하저실적전망 예상보다부진할 4분기실적 4Q18F 삼성전자의매출액 62.8조원 (-4.9% YoY, -4.1% QoQ), 영업이익 13.7조원 (-9.7% YoY, -22.2% QoQ) 으로시 삼성전자 (005930) 19/1/3 기업실적 Preview 19 년상고하저실적전망 예상보다부진할 4분기실적 4Q18F 삼성전자의매출액 62.8조원 (4.9% YoY, 4.1% QoQ), 영업이익 13.7조원 (9.7% YoY, 22.2% QoQ) 으로시장전망치를하회할것으로예 상한다. 서버고객사들의투자효율화, 신규 CPU 대기수요와더불어 DRAM 가격하락구간에서구매를지연하고있어수요가둔화된모습이다.

More information

Microsoft Word - HMC_AmoreG 20160503.doc

Microsoft Word - HMC_AmoreG 20160503.doc Company Report 216. 5. 3 화장품/음식료 Analyst 조용선 선임연구원 2) 3787-257 / ys.cho@hmcib.com 아모레G(279) BUY / TP 2,원 Analyst 조용선 2) 3787-257 ys.cho@hmcib.com 이니스프리 약진, 에뛰드 턴어라운드 현재주가 (5/2) 상승여력 165,원 21.2% 시가총액 발행주식수

More information

LG 디스플레이연결실적추이및전망 ( 단위 : 십억원 ) 1Q16 2Q16 3Q16 4Q16 1Q17P 2Q17E 3Q17E 4Q17E E 2017E 출하면적 ['000m 2 ] 9,483 9,962 10,859 10,766 10,067 10,213 10

LG 디스플레이연결실적추이및전망 ( 단위 : 십억원 ) 1Q16 2Q16 3Q16 4Q16 1Q17P 2Q17E 3Q17E 4Q17E E 2017E 출하면적 ['000m 2 ] 9,483 9,962 10,859 10,766 10,067 10,213 10 실적 Review 2017. 4. 27 Outperform(Maintain) 목표주가 : 34,000원주가 (4/26): 31,400원시가총액 : 112,354억원 LG 디스플레이 (034220) 중소형 OLED 경쟁력확대가능성에주목 반도체 / 디스플레이 Analyst 박유악 02) 3787-5063 yuak.pak@kiwoom.com 2Q17 영업이익 9,310

More information

도현우, Analyst, , nm 2D IM Flash 20nm 16nm Gen1 Gen2 3D Samsung 21nm 16nm 14nm 2D 24L

도현우, Analyst, , nm 2D IM Flash 20nm 16nm Gen1 Gen2 3D Samsung 21nm 16nm 14nm 2D 24L Sector update Korea / Semiconductors 25 February 2016 NEUTRAL Stocks under coverage Company Rating Price Target price 삼성전자 (005930 KS) BUY 1,172,000 1,550,000 SK 하이닉스 (000660 KS) BUY 30,900 37,000 이오테크닉스

More information

Highlights

Highlights 2016 년 8 월 16 일 (041510) 쉬어가는국면 매수 ( 유지 ) 주가 (8 월 12 일 ) 29,700 원 목표주가 40,000 원 ( 하향 ) 상승여력 34.7% 김현석 (02) 3772-2884 hskim1006@shinhan.com KOSPI 2,050.47p KOSDAQ 705.18p 시가총액 액면가 발행주식수 646.1 십억원 500 원

More information

LIG Research Division Company Analysis 2016/04/29 Analyst 신현준ㆍ 02) ㆍ 삼성전자 (005930KS Buy 유지 TP 1,600,000 원유지 ) 별 (Gal

LIG Research Division Company Analysis 2016/04/29 Analyst 신현준ㆍ 02) ㆍ 삼성전자 (005930KS Buy 유지 TP 1,600,000 원유지 ) 별 (Gal LIG Research Division Company Analysis 216/4/29 Analyst 신현준ㆍ 2)6923-7336 ㆍ anthony88@ligstock.com 삼성전자 (593KS Buy 유지 TP 1,6, 원유지 ) 별 (Galaxy) 이빛나는밤 전가격대에걸친스마트폰의판매호조및이익안정성확보로, IM 사업부문의실적견인은 1Q16 뿐만아 니라다음분기에도이어질것으로전망됩니다.

More information

LG전자 Valuation LG전자에대한목표주가를기존 66,원에서 72,원으로상향한다. HE 사업부와 H&A 사업부의실적을상향조정했기때문이다. 향후에 VC 사업부의사업가치를반영하기시작하면, 추가적인목표주가상향도가능할것으로판단한다. 표 1. LG 전자의 Valuation

LG전자 Valuation LG전자에대한목표주가를기존 66,원에서 72,원으로상향한다. HE 사업부와 H&A 사업부의실적을상향조정했기때문이다. 향후에 VC 사업부의사업가치를반영하기시작하면, 추가적인목표주가상향도가능할것으로판단한다. 표 1. LG 전자의 Valuation 216 년 1 월 27 일 I Equity Research LG 전자 (6657) 가전, TV 수익성확인과전장부품이라는미래 4Q15 Review: 영업이익 3,49억원으로컨센서스상회 LG전자의 15년 4분기매출액은 14조 5,61억원 (YoY -4%, QoQ +4%), 영업이익은 3,49억원 (YoY +29%, QoQ +19%) 으로컨센서스를상회하는호실적을달성했다.

More information

Microsoft Word - 20160120_기업분석_SDI__HKResaerch__수정

Microsoft Word - 20160120_기업분석_SDI__HKResaerch__수정 OS ( / 9) 삼성SDI(64) 216.1.2 오세준(통신장비/가전 전자부품) 2-739-5934 sejune_oh@heungkuksec.co.kr BUY(유지) 목표주가 127,원(유지) 목표주가 컨센서스 138,63원 현재주가(1/19) 99,9원 시가총액 6,976십억원 6D 일평균 거래대금 51십억원 액면가 5,원 유동주식비율(보통주) 79.5%

More information

SK 하이닉스 (66) Analyst 김록호 표 1. SK 하이닉스 SOTP Valuation 영업가치 ( 십억원 ) 사업부 EBITDA Target EV/EBITDA Value 비고 메모리 18,353 12개월 Forward ,345

SK 하이닉스 (66) Analyst 김록호 표 1. SK 하이닉스 SOTP Valuation 영업가치 ( 십억원 ) 사업부 EBITDA Target EV/EBITDA Value 비고 메모리 18,353 12개월 Forward ,345 217 년 6 월 2 일 I Equity Research SK 하이닉스 (66) 강한실적과양호한업황 2Q17 Preview: 영업이익 2.94조원으로컨센서스상회 SK하이닉스의 217년 2분기매출액은 6.96조원 (YoY +77%, QoQ +11%), 영업이익은 2.94조원 (YoY +549%, QoQ +19%) 으로컨센서스를상회할것으로전망한다. DRAM은모바일비수기를지나신제품출시등으로인해출하량증가,

More information

Microsoft Word - HMC_Company_Note_Petasys_130128.doc

Microsoft Word - HMC_Company_Note_Petasys_130128.doc Company Note 213. 1. 28 이수페타시스(766) BUY / TP 8,원 스마트폰 PCB 업체로 재평가 필요 현재주가 (1/25) 상승여력 시가총액 발행주식수 자본금/액면가 52주 최고가/최저가 일평균 거래대금 (6일) Analyst 김상표 2) 3787-259 spkim@hmcib.com Analyst 노근창 2) 3787-231 greg@hmcib.com

More information

기업분석 [SK 하이닉스 ] Fig 2: SK하이닉스부문별실적전망 ( 단위 : 십억원, %) 1Q17 2Q17 3Q17 4Q17 1Q18 2Q18 3Q18F 4Q18F F 2019F 매출액 6,290 6,692 8, 9,028 8,720 10,371 1

기업분석 [SK 하이닉스 ] Fig 2: SK하이닉스부문별실적전망 ( 단위 : 십억원, %) 1Q17 2Q17 3Q17 4Q17 1Q18 2Q18 3Q18F 4Q18F F 2019F 매출액 6,290 6,692 8, 9,028 8,720 10,371 1 2018/8/1 SK 하이닉스 (000660) 기업분석리포트 더성장할수있다 2분기사상최대실적경신 SK하이닉스는 2Q18 매출액 10.4조원 (+55.0% YoY, +18.9% QoQ), 영업이익 5.6조원 (+82.7%YoY, +27.6% QoQ) 으로높아진컨센서스를상회하였 투자의견 [ 신규 ] 목표주가 (6M) [ 신규 ] 현재주가 2018/7/31 매수

More information

2007

2007 Eugene Research 기업분석 2018. 05. 04 현대중공업 (009540.KS) 선가상승, 하반기에가파르게나타날까? 기계 / 조선 / 건설, 부동산담당이상우 Tel. 02)368-6874 / tinycare@eugenefn.com 시장 Consensus 대비 ( 영업이익기준 ) Above In-line Below O BUY( 유지 ) 목표주가 (12M,

More information

<4D6963726F736F667420576F7264202D203134303631365FC0CCBAB4B0C75FBBEFBCBAB1DDC0B6B0E8BFADBBE7C1F6BAD0B0C5B7A1B4C2B0EDBCF6C0C7C7E0B8B62E646F635F737A50734D653649654245315570795852705972>

<4D6963726F736F667420576F7264202D203134303631365FC0CCBAB4B0C75FBBEFBCBAB1DDC0B6B0E8BFADBBE7C1F6BAD0B0C5B7A1B4C2B0EDBCF6C0C7C7E0B8B62E646F635F737A50734D653649654245315570795852705972> 산업분석 삼성생명과 화재의 지분거래, 고수의 행마 Analyst 이병건 Investment Points Point 1. 지분구조 단순화 + 삼성생명의 주주지분 증가: 금번 삼성생명의 삼성물산 지분 처분은 1) 삼성그룹 금융계열사와 비금융계열사간 지분구조를 단순화하는 움직임의 일환이 며, 2) 이를 통해 삼성생명의 계약자지분조정이 주주지분으로 바뀌어 순자산가치가

More information

Microsoft Word - HMC_Companynote_Interpark_170219

Microsoft Word - HMC_Companynote_Interpark_170219 Company Note 8.. 9 인터파크 (879) BUY / TP, 원 여행 / 카지노 / 엔터 / 스몰캡 Analyst 유성만 ) 3787-7 airrio@hmcib.com 분기어닝쇼크 현재주가 (/) 상승여력 9,원 6.% 시가총액발행주식수자본금 / 액면가 3십억원 33,천주 7 십억원 / 원 주최고가 / 최저가 3,3원 /8,원 일평균거래대금 (6

More information

2013년 0월 0일

2013년 0월 0일 219 년 8 월 7 일 I Equity Research 와이솔 (12299) RF 모듈이발목잡다 2Q19 Preview: 영업이익 89억원으로전망와이솔의 19년 2분기매출액은 1,133 억원 (YoY -2%, QoQ +2%), 영업이익은 9억원 (YoY -37%, QoQ +35%) 으로전망한다. 이는컨센서스매출액 1,132 억원에부합하고, 영업이익 122억원을하회한다.

More information

이베스트투자증권 f

이베스트투자증권 f 219 년 6 월 25 일 Analyst 유지웅 2. 3779 8886 jwyoo@ebestsec.co.kr BUY (maintain) 급등한원 / 달러환율이외의프리미엄 : 강력한신차 Cycle 동사는 2Q19 에평균원 / 달러환율상승으로인해약 1,5 억원가량환효과가발생할것으로보여진다. 반면 3Q19 부터는이러한환효과를대체할수있는강한신차모멘텀이재개되며어닝모멘텀이발생할것으로예상된다.

More information

Microsoft Word _김평모_2Q15자동차 Preview_1_1.doc

Microsoft Word _김평모_2Q15자동차 Preview_1_1.doc 산업분석 주요가정이흔들린다 Analyst 김평모 Investment Points 2Q15 Preview, 외우내환 : 2Q15 에현대기아차는중국공장의가동률하락으로각각 123 만대 (-2.7%YoY, +3.8%QoQ), 78만대 (+.3%YoY, +3.6%QoQ) 를기록, 1Q15 에이어판매부진을이어갔다. 유로화및루블화를비롯한이종통화의약세역시지속됨에따라원 /

More information

BUY CJ 대한통운 기업분석 운송 기대이상의 CJ Rokin, China 에서차이를만들다 목표주가 ( 유지 ) 250,000원 현재주가 (05/17) 210,500원 Up/Downside +18.8% 투자의견 ( 유지 ) Buy A

BUY CJ 대한통운 기업분석 운송 기대이상의 CJ Rokin, China 에서차이를만들다 목표주가 ( 유지 ) 250,000원 현재주가 (05/17) 210,500원 Up/Downside +18.8% 투자의견 ( 유지 ) Buy A BUY 12 기업분석 운송 기대이상의 CJ Rokin, China 에서차이를만들다 목표주가 ( 유지 ) 2,원 현재주가 (5/17) 21,원 Up/Downside +18.8% 투자의견 ( 유지 ) Buy Analyst 노상원 Investment Points 기대이상을보여준 CJ Rokin: 5 월 16~17 일양일간국내외애널리스트 18 명과해외기관투자자 5

More information

표 1. 목표주가 변경(P/E Valuation) 구분 16년 지배주주순이익 29.7 주식 수 16,59,892 EPS 1,79 Target PER 31 배(( (기존 34배에서 하향) 55,484 목표 주가 56, 현재주가(11/13일) 44,45 상승 여력 26.%

표 1. 목표주가 변경(P/E Valuation) 구분 16년 지배주주순이익 29.7 주식 수 16,59,892 EPS 1,79 Target PER 31 배(( (기존 34배에서 하향) 55,484 목표 주가 56, 현재주가(11/13일) 44,45 상승 여력 26.% 215년 11월 16일 I Equity Research (12287) YG플러스의 성장을 위한 투자가 반영된 실적 3Q Review: OPM 11.5% 3분기 실적은 시장 예상치를 크게 하회했고, 가장 보수적이 었던 당사의 예상치 또한 하회했다. YG의 3분기 별도 실적 은 매출액/영업이익 각각 374억(+14% YoY)/75억 (+38%, OPM 2%)으로,

More information

2007

2007 Eugene Research 기업분석 2019. 05. 16 LIG 넥스원 (079550.KS) 수출이가져온실적상향 기계 / 조선 / 건설, 부동산이상우 Tel. 02)368-6874 / tinycare@eugenefn.com 시장 Consensus 대비 ( 영업이익기준 ) Above In-line Below O BUY( 상향 ) 목표주가 (12M, 상향 )

More information

Microsoft Word POSCO 1Q16 Review

Microsoft Word POSCO 1Q16 Review Company Note 2016. 04.22 POSCO(005490) BUY / TP 290,000 원 철강 / 비철금속 Analyst 박현욱 02) 3787-2190 hwpark@hmcib.com 1 분기양호한실적, 하반기가더기대 현재주가 (4/21) 248,500원상승여력 16.7% 시가총액 21,666십억원발행주식수 87,187천주자본금 / 액면가 482

More information

C O M P A N Y N O T E 기아자동차삼영전자 ( ) (000270) < 표1> POSCO 2016 년 1분기별도예상실적 ( 단위 : 십억원 ) 분기실적 증감률 컨센서스 1Q16F 1Q15 4Q15 (YoY) (QoQ) 1Q16F 대비 매출

C O M P A N Y N O T E 기아자동차삼영전자 ( ) (000270) < 표1> POSCO 2016 년 1분기별도예상실적 ( 단위 : 십억원 ) 분기실적 증감률 컨센서스 1Q16F 1Q15 4Q15 (YoY) (QoQ) 1Q16F 대비 매출 Company Note 2 0 16. 0 3.1 1 POSCO(005490) BUY / TP 240,000 원 철강 / 비철금속 Analyst 박현욱 02) 3787-2190 hwpark@hmcib.com 1 분기, 기대이상의실적예상 현재주가 (3/10) 상승여력 시가총액 발행주식수 자본금 / 액면가 218,500 원 9.8% 19,050 십억원 87,187

More information

Microsoft Word - HMC_Companynote_Paradise_180514

Microsoft Word - HMC_Companynote_Paradise_180514 Company Note 218.. 14 파라다이스 (3423) BUY / TP 28, 원 여행 / 카지노 / 엔터 / 스몰캡 Analyst 유성만 2) 3787-274 airrio@hmcib.com 1 분기흑자전환 현재주가 (/11) 상승여력 2,3원 37.6% 시가총액발행주식수자본금 / 액면가 1,81 십억원 9,943천주 47 십억원 / 원 2 주최고가

More information

아이콘트롤스 4분기가 기다려진다 (039570) 투자의견 BUY (유지) 목표주가 42,000원 (유지) 3Q16 매출액 -9.4% YoY, 영업이익 +15.2% YoY 현대산업 입주물량 증가에 따라 스마트홈 고마진세 지속 IBS 수주 확대에 따라

아이콘트롤스 4분기가 기다려진다 (039570) 투자의견 BUY (유지) 목표주가 42,000원 (유지) 3Q16 매출액 -9.4% YoY, 영업이익 +15.2% YoY 현대산업 입주물량 증가에 따라 스마트홈 고마진세 지속 IBS 수주 확대에 따라 4분기가 기다려진다 2016.10.28 투자의견 BUY (유지) 목표주가 42,000원 (유지) 3Q16 매출액 -9.4% YoY, 영업이익 +15.2% YoY 현대산업 입주물량 증가에 따라 스마트홈 고마진세 지속 IBS 수주 확대에 따라 4분기 매출액 성장률 37.5% QoQ 기대 시장 컨센서스 대비 매출액은 15.2% 하회, 영업이익 7.9% 상회 의 연결기준

More information

(Microsoft Word KPX\304\311\271\314\304\256\(\277\302\266\363\300\316\))

(Microsoft Word KPX\304\311\271\314\304\256\(\277\302\266\363\300\316\)) 217 년 7 월 12 일 KPX 케미칼 (2) 기업분석 Mid-Small Cap 안정성 & 성장성겸비 Analyst 정홍식 2 3779 8688 hsjeong@ebestsec.co.kr Buy(maintain) 목표주가 현재주가 컨센서스대비 9, 원 65, 원 상회부합하회 Stock Data KOSPI (7/11) 시가총액 발행주식수 2,396.pt 3,175

More information

Microsoft Word - 위메이드_112040_ - not rated.doc

Microsoft Word - 위메이드_112040_ - not rated.doc Dec 7, 215 / 15-37 Ridden79@bookook.co.kr Not Rated 위메이드 (1124) 여전히 기대할 부분이 많다 현재가 (원) 35,45 액면가 (원) 5 자본금 (억원) 87 시가총액 (억원) 5,956 상장주식수 (만주) 1,68 외국인보유비중 (%) 3.2 6일 평균거래량 (주) 257,991 67, 52주 최고/최저 (원)

More information

2 조선 실적차별화와추가수주여력높은현대미포조선과삼성중공업부터비중확대 2H18 수주움직임은삼성중공업 > 현대중공업 > 현대미포조선위주로증대 18년현재까지선박수주는조선소의신조선선가인상시도에발주처의저항이맞물리면서계약까지도출이주춤했다. 국가간무역분쟁, 유류비인상, 더딘해운운임

2 조선 실적차별화와추가수주여력높은현대미포조선과삼성중공업부터비중확대 2H18 수주움직임은삼성중공업 > 현대중공업 > 현대미포조선위주로증대 18년현재까지선박수주는조선소의신조선선가인상시도에발주처의저항이맞물리면서계약까지도출이주춤했다. 국가간무역분쟁, 유류비인상, 더딘해운운임 조선 산업이슈 218. 7. 9 올해는하반기가더좋다 Investment Points 218 년상반기수주실적대비하반기수주가 1.5 배증가가능성을주목 : 18 년현재까지글로벌선박발주가주춤한가운데, 한국조선소는중국및일본경쟁사대비차별화된수주실적을보인다. 하반기는발주움직임이증대될전망인데, 주요요인으로대부분선종의해상물동량이 21 년까지증가전망이다. 해운운임및지수상승도참고하자.

More information

2019/4/1 LG 이노텍 (011070) 기업실적 Preview 생각보다더나쁘지않다 1Q19F 매출액 1.7조원, 영업손실 214억원전망 1Q19F LG이노텍의매출액 1.7조원 (+1.0% YoY, -28.5% QoQ), 영업손실 214억원 ( 적전 YoY, 적전

2019/4/1 LG 이노텍 (011070) 기업실적 Preview 생각보다더나쁘지않다 1Q19F 매출액 1.7조원, 영업손실 214억원전망 1Q19F LG이노텍의매출액 1.7조원 (+1.0% YoY, -28.5% QoQ), 영업손실 214억원 ( 적전 YoY, 적전 2019/4/1 LG 이노텍 (011070) 기업실적 Preview 생각보다더나쁘지않다 1Q19F 매출액 1.7조원, 영업손실 214억원전망 1Q19F LG이노텍의매출액 1.7조원 (+1.0% YoY, 28.5% QoQ), 영업손실 214억원 ( 적전 YoY, 적전 QoQ) 으로시장전망치에대체로부합할것으로 투자의견 [ 유지 ] 목표주가 (6M) [ 상향 ]

More information

Highlights

Highlights 215 년 2 월 25 일 (3364) 삼성전자비메모리경쟁력회복의최대수혜 매수 ( 유지 ) 주가 (2 월 24 일 ) 1,15 원 목표주가 13, 원 ( 상향 ) 상승여력 28.1% 김영찬 (2) 3772-1595 youngkim@shinhan.com 김민지 (2) 3772-159 minji.kim@shinhan.com KOSPI 1,976.12p KOSDAQ

More information

Microsoft Word - (20160406)HMC_Company_한전KPS_1Q16preview

Microsoft Word - (20160406)HMC_Company_한전KPS_1Q16preview Company Note 216. 4. 6 한전KPS(516) BUY / TP 9,원 운송/유틸리티/조선 Analyst 강동진 Jr. Analyst 윤소정 2) 3787-2228 2) 3787-2473 dongjin.kang@hmcib.com sjyoon@hmcib.com 2H16 실적 모멘텀 및 UAE 정비 수주로 주가 회복 기대 현재주가 (4/5) 상승여력

More information

GS 리테일 ( KS) 실적모멘텀둔화 Company Comment 분기매출 16,565 억원 (32% y-y), 영업이익 388 억원 (16% y-y) 으로컨 센서스영업이익 525 억원을크게하회하는실적발표 년에는파르 나스호텔

GS 리테일 ( KS) 실적모멘텀둔화 Company Comment 분기매출 16,565 억원 (32% y-y), 영업이익 388 억원 (16% y-y) 으로컨 센서스영업이익 525 억원을크게하회하는실적발표 년에는파르 나스호텔 (007070.KS) 실적모멘텀둔화 Company Comment 2016. 2. 4 4 분기매출 16,565 억원 (32% y-y), 영업이익 388 억원 (16% y-y) 으로컨 센서스영업이익 525 억원을크게하회하는실적발표. 2016 년에는파르 나스호텔이정상가동되는하반기가매력적일것으로판단 4 분기기대치를하회하는실적발표 연결기준매출 16,565 억원 (32%

More information

0904fc52803e572c

0904fc52803e572c 212. 4. 24 기업분석 (5619/매수) 디스플레이 상반기 부진은 하반기에 보상된다 투자의견 매수 유지, 목표주가 7,원으로 13% 하향 조정 에 대한 투자의견을 매수로 유지하지만 목표주가는 7,원으로 13% 하향 조정한다. 목표주가를 하향 조정하는 이유는 삼성디스플레이와 SMD 합병에 따른 발주 지 연으로 12~13년 EPS를 각각 13%, 18% 하향

More information

LG 이노텍 (011070) 2019/1/3 기업실적 Preview 수요부진의여파 4Q18F 매출액 2.5조원, 영업이익 1,116억원전망 4Q18F LG이노텍의매출액 2.5조원 (-12.1% YoY, +9.0% QoQ), 영업이익 1,116억원 (-21.0% YoY,

LG 이노텍 (011070) 2019/1/3 기업실적 Preview 수요부진의여파 4Q18F 매출액 2.5조원, 영업이익 1,116억원전망 4Q18F LG이노텍의매출액 2.5조원 (-12.1% YoY, +9.0% QoQ), 영업이익 1,116억원 (-21.0% YoY, LG 이노텍 (011070) 2019/1/3 기업실적 Preview 수요부진의여파 4Q18F 매출액 2.5조원, 영업이익 1,116억원전망 4Q18F LG이노텍의매출액 2.5조원 (12.1% YoY, +9.0% QoQ), 영업이익 1,116억원 (21.0% YoY, 14.0% QoQ) 으로시장전망치를하회할것으로 예상한다. 광학솔루션부문은최대성수기임에도 iphone

More information

Microsoft Word - 2015030419435926.docx

Microsoft Word - 2015030419435926.docx (041510) 엔터테인먼트 Results Comment 2015.3.5 (Maintain) 매수 목표주가(원,12M) 46,000 현재주가(15/03/04,원) 34,900 상승여력 32% 영업이익(14P,십억원) 34 Consensus 영업이익(14,십억원) 39 EPS 성장률(14P,%) -89.8 MKT EPS 성장률(14F,%) -2.0 P/E(14P,x)

More information

Highlights

Highlights 2017 년 7 월 26 일 (034220) LCD 가격하락 vs. OLED 기대감 매수 ( 유지 ) 주가 (7 월 25 일 ) 32,800 원 목표주가 40,000 원 ( 하향 ) 상승여력 22.0% 2분기영업이익 8,040 억원 (-21.7% QoQ) 으로컨센서스하회 2017년영업이익 3.06 조원으로기존추정치 (3.5조원) 대비 14% 하회할전망 2019년

More information

Highlights

Highlights 2015 년 2 월 3 일 (006280) 안정감이있다 매수 ( 유지 ) 주가 (2 월 2 일 ) 138,500 원 목표주가 165,000 원 ( 유지 ) 상승여력 19.1% 배기달 (02) 3772-1554 kdbae@shinhan.com 이지용 (02) 3772-1574 sgtlee@shinhan.com KOSPI 1,952.68p KOSDAQ 590.27p

More information

Microsoft Word - 나우콤.doc

Microsoft Word - 나우콤.doc 2012.09.03 YUHWA Securities Research 나우콤 (A067160) 나우콤의 기업가치, 유튜브에 컴투스를 더하다 BUY(유지) 목표주가(원) 18,000 현재주가(원) 10,800 상승여력(%) 66.7 KOSPI 지수 1,905.12 KOSDAQ 지수 508.35 시가총액(억원) 993 자본금(억원) 45 액면가(원) 500 발행주식수(만주)

More information

LG 디스플레이연결실적추이및전망 ( 단위 : 십억원 ) 1Q17 2Q17 3Q17 4Q17E 1Q18E 2Q18E 3Q18E 4Q18E E 2018E 출하면적 ['000m 2 ] 10,067 10,183 10,315 11,037 10,016 10,139

LG 디스플레이연결실적추이및전망 ( 단위 : 십억원 ) 1Q17 2Q17 3Q17 4Q17E 1Q18E 2Q18E 3Q18E 4Q18E E 2018E 출하면적 ['000m 2 ] 10,067 10,183 10,315 11,037 10,016 10,139 Company Update 2018. 1. 24 목표주가 : 29,000원주가 (1/23): 32,550원시가총액 : 116,469억원 LG 디스플레이 (034220) 시차 (in a different time zone) Stock Data KOSPI (1/23) 반도체 / 디스플레이 Analyst 박유악 02) 3787-5063 yuak.pak@kiwoom.com

More information

자동차 / 기계 Company Update Analyst 이상현 02) 목표주가 현재가 (5/21) 매수 ( 유지 ) 335,000 원 241,500 원 KOSPI (5/21) 2,465.

자동차 / 기계 Company Update Analyst 이상현 02) 목표주가 현재가 (5/21) 매수 ( 유지 ) 335,000 원 241,500 원 KOSPI (5/21) 2,465. 자동차 / 기계 218. 5. 23 Company Update Analyst 이상현 2) 6915-5662 coolcat.auto@ibks.com 목표주가 현재가 (5/21) 매수 ( 유지 ) 335, 원 241,5 원 KOSPI (5/21) 2,465.57pt 시가총액 23,59 십억원 발행주식수 97,348 천주 액면가 5, 원 52주 최고가 283, 원

More information

3Q16 영화부문대규모손실, 어닝쇼크 3Q16 영업이익 31 억원기록, 영화부문적자영향으로 컨센서스큰폭하회 3Q16 영업이익은 31억원으로컨센서스 (121억원) 를큰폭하회했다. 영화부문 74억원적자영향이컸다. 주요작품흥행부진과영화펀드정산에따른미지급비용 30억원이반영됐다

3Q16 영화부문대규모손실, 어닝쇼크 3Q16 영업이익 31 억원기록, 영화부문적자영향으로 컨센서스큰폭하회 3Q16 영업이익은 31억원으로컨센서스 (121억원) 를큰폭하회했다. 영화부문 74억원적자영향이컸다. 주요작품흥행부진과영화펀드정산에따른미지급비용 30억원이반영됐다 BUY 130960 기업분석 미디어 변치않는기업가치 목표주가 ( 유지 ) 100,000원 현재주가 (11/09) 67,500원 Up/Downside +48.1% 투자의견 ( 유지 ) Buy Analyst 박상하 Investment Points 영화부문대규모손실, 어닝쇼크 : 3Q16 영업이익은 31 억원으로컨센서스 (121 억원 ) 를큰폭하회했다. 영화부문

More information

1Q15 영업실적전망 ( 억원, %) 1Q15 4Q14 QoQ(%) 1Q14 YoY(%) 컨센서스 차이 (%) 매출액 2,154 2,580 (16.5) 1, , 영업이익 세전이익 167 5

1Q15 영업실적전망 ( 억원, %) 1Q15 4Q14 QoQ(%) 1Q14 YoY(%) 컨센서스 차이 (%) 매출액 2,154 2,580 (16.5) 1, , 영업이익 세전이익 167 5 2015 년 4 월 8 일 (006280) 안정적인성장기대 매수 ( 유지 ) 주가 (4 월 6 일 ) 172,000 원 목표주가 205,000 원 ( 상향 ) 상승여력 19.2% 배기달 (02) 3772-1554 kdbae@shinhan.com 이지용 (02) 3772-1574 sgtlee@shinhan.com KOSPI 2,047.03p KOSDAQ 666.83p

More information

Microsoft Word - HMC_Companynote_Interpark_170419

Microsoft Word - HMC_Companynote_Interpark_170419 Company Note 17.. 19 인터파크 (179) BUY / TP 1, 원 여행 / 카지노 / 엔터 / 스몰캡 Analyst 유성만 ) 377-57 airrio@hmcib.com 1 분기는회복의시기 현재주가 (/1) 상승여력 1,원 9.% 시가총액발행주식수자본금 / 액면가 357 십억원 33,9천주 17 십억원 /5 원 5 주최고가 / 최저가, 원 /,1

More information

<4D F736F F D FC7D1B1B9C0FCB7C25FBFC2B6F3C0CE>

<4D F736F F D FC7D1B1B9C0FCB7C25FBFC2B6F3C0CE> 217 년 2 월 7 일 한국전력 (1576) 4Q16 Review 건설 / 유틸리티 Analyst 박용희 2. 3779-8944 yhpark@ebestsec.co.kr 4Q16 Review_ 매출 15.3조원 (+4.%), 영업이익 1.27조원 (-52.7%) 4Q16 동사는매출 15조 2,86 억원 (+4.% YoY), 영업이익 +1조 2,68 억원 (-52.7%

More information

디스플레이산업 [3 월상반월 ] LCD 패널가격동향 Witsview, 3월상반월 LCD패널가격발표 : 2월하반월대비 -0.3% 하락시장조사기관인 Witsview 가 3월상반월 LCD패널가격을발표하였다. TV, 모니터, 노트PC 용 LCD패널평균가격은지난 2월하반월대비

디스플레이산업 [3 월상반월 ] LCD 패널가격동향 Witsview, 3월상반월 LCD패널가격발표 : 2월하반월대비 -0.3% 하락시장조사기관인 Witsview 가 3월상반월 LCD패널가격을발표하였다. TV, 모니터, 노트PC 용 LCD패널평균가격은지난 2월하반월대비 디스플레이산업 [3 월상반월 ] LCD 패널가격동향 Witsview, 3월상반월 LCD패널가격발표 : 2월하반월대비 -0.3% 하락시장조사기관인 Witsview 가 3월상반월 LCD패널가격을발표하였다. TV, 모니터, 노트PC 용 LCD패널평균가격은지난 2월하반월대비 -0.3% 로하락세를이어갔지만, 하락의폭은감소했다. TV패널중에서중국내수요비중이높은 32인치의가격은춘절이후의재고조정영향으로지속적으로하락하고있고,

More information

조선 [ 표1] 현대중공업부문별실적 ( 단위 : 억원 ) 1Q15 2Q15 3Q15 4Q15 1Q16P 2Q16E 3Q16E 4Q16E E 2017E 2018E 매출액 122, , , , ,7

조선 [ 표1] 현대중공업부문별실적 ( 단위 : 억원 ) 1Q15 2Q15 3Q15 4Q15 1Q16P 2Q16E 3Q16E 4Q16E E 2017E 2018E 매출액 122, , , , ,7 Sector Report 2016.04.27 현대중공업 / 현대미포조선 16.1Q Review: 수주가아쉽다 조선 (NEUTRAL) 종목 투자의견 목표주가 ( 원 ) 현대중공업 HOLD (M) 120000 (M) 현대미포조선 HOLD (M) 90000 (M) What s new? 현대중공업, 미포조선모두어닝서프라이즈 환율상승, 원가절감으로매출성장없이수익성개선달성

More information

기업분석(Update)

기업분석(Update) 1.. Quantitative Analyst 이창환 91-73 ch.lee@ibks.com Sector Monitor: 업종별수익률 : Cyclical 업종이 Defensive 업종대비아웃퍼폼 이익모멘텀 : 1개월전대비 EPS 전망치변화율은업종전반적으로 (+) 를기록. ERR 역시전반적으로 (+) 를기록한가운데 와, 업종이두드러짐. 개월선행 EPS 전망치는,,

More information

2007

2007 Eugene Research 기업분석 2019. 04. 30 삼성엔지니어링 (028050.KS) 좋은실적과곧나올해외수주 기계 / 조선 / 건설, 부동산이상우 Tel. 02)368-6874 / tinycare@eugenefn.com 시장 Consensus 대비 ( 영업이익기준 ) Above In-line Below O BUY( 유지 ) 목표주가 (12M, 상향

More information

Microsoft Word _씨젠_이무진.docx

Microsoft Word _씨젠_이무진.docx LIG Research Division Company Analysis 216/1/13 Analyst 이무진ㆍ 2)6923-7343 ㆍ c_in_c@ligstock.com 씨젠 (9653KQ Buy 유지 TP 52, 원유지 ) 216 년, 변화의시발점 - 분자진단산업은최근 Real-time PCR 시약기술의중요성이계속부각되고있는상황입니다. 분자진단기 기업체들의시약기술확보움직임은

More information

0904fc52803f4757

0904fc52803f4757 212. 5. 16 기업분석 덕산하이메탈 (7736/매수) 전자재료 잘나가는 OLED와 스마트폰의 중심에 서다 1Q12 Review: 수익성 측면에서 돋보였던 1분기 조우형 2-768-436 will.cho@dwsec.com 덕산하이메탈의 1분기 매출액은 325억원(+39.6% YoY), 영업이익은 92억원(+62.2% YoY, OPM 28.2%)으로 비수기임에도

More information

아이콘트롤스 입주물량 증가로 스마트 홈 실적 호조 (039570) 투자의견 BUY (유지) 목표주가 42,000원 (상향) 1Q16 매출액 +21.4% YoY, 영업이익 +13.9% YoY 시장 기대치보다 빠른 속도로 확대되는 스마트 홈 비즈니스 M

아이콘트롤스 입주물량 증가로 스마트 홈 실적 호조 (039570) 투자의견 BUY (유지) 목표주가 42,000원 (상향) 1Q16 매출액 +21.4% YoY, 영업이익 +13.9% YoY 시장 기대치보다 빠른 속도로 확대되는 스마트 홈 비즈니스 M 입주물량 증가로 스마트 홈 실적 호조 2016.04.29 투자의견 BUY (유지) 목표주가 42,000원 (상향) 1Q16 매출액 +21.4% YoY, 영업이익 +13.9% YoY 시장 기대치보다 빠른 속도로 확대되는 스마트 홈 비즈니스 M&E 매출 기여 증가로 마진율은 둔화되나, 이익 레벨은 커질 것 시장 컨센서스 대비 매출액은 5.8% 상회, 영업이익은

More information

정유 / 화학 Company Update Analyst 함형도 02) 목표주가 현재가 (7/24) 매수 ( 유지 ) 500,000 원 353,500 원 KOSPI (7/24) 2,082.30pt 시가총

정유 / 화학 Company Update Analyst 함형도 02) 목표주가 현재가 (7/24) 매수 ( 유지 ) 500,000 원 353,500 원 KOSPI (7/24) 2,082.30pt 시가총 정유 / 화학 19. 7. 5 Company Update Analyst 함형도 ) 915-571 hdham@ibks.com 목표주가 현재가 (7/) 매수 ( 유지 ), 원 353, 원 KOSPI (7/),.3pt 시가총액,19 십억원 발행주식수 7,1 천주 액면가 5, 원 5주 최고가 39, 원 최저가 37, 원 일일평균거래대금 7십억원 외국인지분율 39.%

More information

2. 인터넷업종컨센서스 매출액영업이익세전이익순이익 EBITDA NAVER 216 4, ,2.4 11, , ,649.9 연결 217E 46, , , , , E 52,671.

2. 인터넷업종컨센서스 매출액영업이익세전이익순이익 EBITDA NAVER 216 4, ,2.4 11, , ,649.9 연결 217E 46, , , , , E 52,671. Ⅰ. 인터넷업종 FactSheet _ Weekly [217.5.2] 1. 인터넷업종지표 4. 인터넷업종시가총액 7. 인터넷업종 dod% 2. 인터넷업종컨센서스 5. Market VS. 커버리지주인터넷 / 소프트웨어성종화 2)3779-887 3. 인터넷업종주가차트 6. 모바일게임순위자료출처 : Bloomberg 217.5.1 기준 1. 인터넷업종지표 1) 밸류지표

More information

2016 년 8 월 10 일 I Equity Research 코오롱글로벌 (003070) 2Q16 Review: 건설부문턴어라운드의위력 2Q16 실적영업이익 140억원, 전년비 86% 증가코오롱글로벌의 2Q16 실적은매출액 7,932억원으로전년비 1.48% 감소했지만,

2016 년 8 월 10 일 I Equity Research 코오롱글로벌 (003070) 2Q16 Review: 건설부문턴어라운드의위력 2Q16 실적영업이익 140억원, 전년비 86% 증가코오롱글로벌의 2Q16 실적은매출액 7,932억원으로전년비 1.48% 감소했지만, 216 년 8 월 1 일 I Equity Research 2Q16 Review: 건설부문턴어라운드의위력 2Q16 실적영업이익 14억원, 전년비 86% 증가코오롱글로벌의 2Q16 실적은매출액 7,932억원으로전년비 1.48% 감소했지만, 영업이익은 14억원으로전년비 86% 증가했다. 기타손익이 -72억원, 금융손익이 -62억원 ( 외환평가손 4억 ) 으로세전이익은

More information