2 수출기업과내수기업의경영지표비교 2014년은수출기업과내수기업모두영업이익률 * 은양호세를지속하고있는반면매출증가율은 2분기부터가파르게둔화된가운데수출기업이더욱부진 * 영업이익률 = 영업이익 x 100 매출액 2 분기부터수출기업과내수기업의매출이 모두감소한가운데수출기업의매출증

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윤경 빈
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IIT INSTITUTE FOR INTERNATIONAL TRADE 국제무역연구원 Trade Brief 2015.4.22. No.26 한국무역협회국제무역연구원서울시강남구영동대로 511 무역센터트레이드타워 4801 호 Tel:02)6000-5159 Fax:02)6000-6190 홈페이지 :http://iit.kita.

1 IIT INSTITUTE FOR INTERNATIONAL TRADE 국제무역연구원 Trade Brief No.26 한국무역협회국제무역연구원서울시강남구영동대로 511 무역센터트레이드타워 4801 호 Tel:02) Fax:02) 홈페이지 : 년수출기업과내수기업의경영지표비교분석 2014년원화절상및유가급락에따라우리수출기업의매출액은전년대비 3.9% 감소했다. 수출대기업은수출중소기업에비해영업이익률이양호하나, 매출증가율은상대적으로부진한것으로나타났다. 수출기업이혁신을위한연구개발투자, 생산성에서내수기업보다앞서고있으나최근수출비중이높은대기업과원유관련주요정유, 화학, 조선업체들의경영실적이악화됐기때문이다 년수출기업이영업이익으로이자비용을부담할수있는여력 ( 이자보상비율 ) 은전년대비하락했다. 특히이자보상비율 100% 미만업체수의비중은 2013년 33.3% 에서 2014년 38.4% 로늘어났으며, 최근 4년연속영업이익으로이자비용을감당할수없는수출기업수비중은 10.1% 에이른다. 따라서우리기업은환율및유가변동성에대비하여물류비절감, 제조공정축소등을통한비용절감을위해노력하는동시에미래산업에대한연구개발투자확대가필요하다. 1 조사개요 금융감독원에전자공시된 39,417 개사중수출실적이공시된제조기업 804 개사를대상으로경영지표분석 상장기업 ( 코스피 727 개사, 코스닥 1,006 개사 등 1,844 개사 ) 및비상장기업 (37,573 개사 ) 등총 39,417 개사 중 2014 년까지수출실적, 매출액, 영업이익등분기실적이 모두제공되는 804 개제조기업 대상으로 조사 본보고서에서는수출비중이 50.0% 이상인기업을수출기업, 50% 미만이면내수기업으로분류 수출은국내생산의수출뿐만아니라해외생산의해외판매를 포함한해외매출을 의미 수출기업과내수기업을 구분하는기준으로 총매출액대비수출 ( 해외매출 ) 비중이 50% 이상을 적용 - 전체제조기업 804개사 중 수출기업 165개사 *, 내수기업 639개사 ** 로 수출기업이 전체제조기업의 20.5% 를차지 * 대기업 75개사 (45.5%, 직원수 300인이상 ), 중소기업 90개사 (54.5%, 300인미만 ) ** 대기업 290개사 (45.4%), 중소기업 349개사 (54.6%) 1

2 2 수출기업과내수기업의경영지표비교 2014년은수출기업과내수기업모두영업이익률 * 은양호세를지속하고있는반면매출증가율은 2분기부터가파르게둔화된가운데수출기업이더욱부진 * 영업이익률 = 영업이익 x 100 매출액 2 분기부터수출기업과내수기업의매출이 모두감소한가운데수출기업의매출증가율이 더욱부진하여 2014 년수출기업의매출액은전년대비 3.9% 감소 * 수출기업의매출증가율추이 ( 전년동기비, %) : ( 12) 8.5 ( 13) 4.0 ( 14) -3.9 * 내수기업의매출증가율추이 ( 전년동기비, %) : ( 12) 7.7 ( 13) 1.7 ( 14) -0.4 수출기업 전체 (165 개사 ) 내수기업 전체 (639 개사 ) 전체 (804 개사 ) 제조수출기업의매출증가율과영업이익률 ( 단위 :% ) /4 2/4 3/4 4/4 매출증가율 영업이익률 매출증가율 영업이익률 매출증가율 영업이익률 주 : 1) 수출은해외매출 ( 국내생산의수출 + 해외생산의해외판매 ) 을 의미 2) 수출기업은총매출 중 해외매출이 50% 이상을 의미, 매출증가율은전년동기비자료 : DataGuide, 금융감독원전자공시시스템 수출기업이내수기업보다혁신을위한연구개발투자에있어서도더활발 년기준수출기업의 1 인당연구개발비는 61 백만원으로 내수기업 (18 백만원 ) 의 3 배이상을 기록 2012 년대비 2013 년수출기업의직원 1 인당연구개발투자증가율은 20.5% 로 내수기업 (12.3% ) 을 크게상회 수출기업과내수기업의연구개발투자비교 수출기업 ( 단위 : 백만원, 증가율 % ) 내수기업 2012 년 2013 년증감 ( 증가율 ) 2012 년 2013 년증감 ( 증가율 ) 1 인당연구개발비 (20.5) ( 12.3) 자료 : DataGuide, 금융감독원전자공시시스템

3 수출기업들은생산성측면에서도내수기업보다앞섬 2014 년기준수출기업의 1 인당매출액은 16.8 억원으로 내수기업 (12.9 억원 ) 에 비해 30% 를 상회했으며, 1 인당영업이익에서도 수출기업이 내수기업의 1.7 배기록 수출기업과내수기업생산성비교 (2014 년 ) 1 인당매출액 ( 백만원 ) 1 인당영업이익 ( 백만원 ) 수출기업 (A) 내수기업 (B) 배수 (A/B) 수출기업 (A) 내수기업 (B) 배수 (A/B) 1,677 1, 자료 : DataGuide, 금융감독원전자공시시스템 참고최근환율및유가동향 2014년원 / 달러명목환율은 2013년에이어 하락하면서 원화는주요국통화대비 절상 미달러화대비일본, 중국등경쟁국통화가절하된 반면 원화는절상 * 2014 년주요국환율변동률 ( 전년대비, %) : ( 원 / 달러 ) -3.8% ( 엔 / 달러 ) 8.5% ( 유로 / 달러 ) -0.1% 원 / 달러 원 /100 엔 원 / 유로 원 / 위안 주 : ( ) 내는전년대비증감률자료 : 한국은행 최근주요국환율동향 ( 기간평균 ) 2014 상반기 하반기 연간 ~3 월 1, , , , , ,100.3 ( 1.7) ( -2.8) (-4.1) ( -3.5) ( -3.8) ( 4.5) 1, , , ( 1.6) (-20.5) (-8.8) (-13.7) (-11.3) ( -7.3) 1, , , , , ,239.3 (-6.0) ( 0.4) (-1.0) ( -6.5) ( -3.8) (-11.4) ( 4.1) ( -0.3) (-4.3) ( -3.6) ( -4.0) ( 3.2) 국제유가는지난해하반기부터급락하면서 2014 년연간으로는 10% 가까이하락 두바이유현물가격은지난해하반기평균배럴당 88.1 달러로 전년동기대비 17.0% 하락한데 이어, 올해 1 분기에는 52.1 달러로 약 50% 급락 * 국제유가 ( 두바이油, $/ 배럴 ): ( 13) ( 14) 96.6 ( 15.1~3 월 )

4 z 3 수출기업규모별경영지표 대기업은중소기업에비해영업이익률이양호하나매출증가율은상대적으로부진 수출비중이 높은삼성전자 ( 수출비중 89.1% ), LG 디스플레이 (90.0% ), 삼성전기 (93.8% ), 효성 (73.1% ) 등주요대기업이 환율하락의영향을 받아매출증가율이 큰폭으로 둔화 * 매출증가율변화 ( ) : ( 삼성전자 ) 21.9% 13.7% -9.8%, (LG 디스플레이 ) 21.2% -8.1% -2.1% ( 삼성전기 ) 31.2% 4.3% -13.5%, ( 효성 ) 11.2% -0.3% -3.2% 유가하락의영향으로원유관련주요정유, 화학, 조선업체들의경영실적이악화 - 유가급락으로 정제마진악화와재고손실, 제품가격하락으로 정유및화학업체의매출액및영업이익이전년대비크게감소 * 주요정유업체의매출증가율변화 ( ) : (SK에너지) -25.2% -1.1% -2.1% (GS칼텍스) 3.0% -4.6% -11.8% (S-Oil) 8.8% -10.3% -8.3% * 주요화학업체의매출증가율변화 ( ) : (LG화학) 2.6% -0.5% -2.4% (SK종합화학) -14.6% 1.7% -0.4% ( 롯데케미칼 ) 1.3% 3.4% -9.6% - 드릴십등해양플랜트수주부진으로 조선업체들의실적이 악화 * 2014 년주요조선업체의매출증가율변화 ( ) : ( 현대중공업 ) 2.3% -1.4% -3.0% ( 삼성중공업 ) 8.2% 2.4% -13.2% 2014 년기준매출액 1 위인 삼성전자와원유관련정유 화학 조선 업체들을 제외할경우대기업의매출증가율플러스전환및영업이익률개선 300 인 미만 (89 개사 ) 300 인 이상 (76 개사 ) ( 삼성전자, 정유 화학 조선업체제외시, 58 개사 ) 제조수출기업규모별 ( 대 중소기업 ) 매출증가율및영업이익률 ( 단위 :% ) /4 2/4 3/4 4/4 매출증가율 영업이익률 매출증가율 영업이익률 매출증가율 영업이익률 주 : 300 인 미만은 중소기업, 300 인 이상은대기업으로 구분자료 : DataGuide, 금융감독원전자공시시스템

5 중소기업중 100~199인기업은부진 매출증가세유지, 100 인미만및 200~299 인기업은 100~199 인 기업의경우매출증가율이 2013 년 2.3% 에서 2014 년 2.1% 로 2% 대유지 * 동국 S&C(44.1%, 금속가공제품 ), 디엠씨 (93.3%, 기타운송장비 ), 진성티이씨 (10.8%, 기계및장비 ) 등의 2014 년매출이크게증가 - 영업이익률은 2013 년 3.2% 에서 2.1% 로 소폭하락 100 인 미만기업의경우매출증가율과영업이익률이 지난해 1 분기에 전년대비소폭개선되었으나 2 분기부터매출액이 크게감소 * 1~99 인기업의 2014 년매출증가율둔화는경인전자 (-26.9%), 피델릭스 (-10.7%), 하이소닉 (-19.6%) 등주로전자부품및통신장비제조기업의부진에기인 200~299인기업은 2013년매출실적이양호했으나2014년들어 1~3분기부진 * 특히 200~299인기업중루멘스 (-14.6%, 전자부품 ), 한국컴퓨터 (-11.4, 전자부품 ), 에스맥 (-57.8%, 전자부품 ), 수산중공업 (-14.4%, 기계 장비 ), 대진디엠피 (-12.5%, 고무 플라스틱제품 ) 등의 2014년매출감소가뚜렷 제조수출중소기업규모별매출증가율및영업이익률 ( 단위 :%) /4 2/4 3/4 4/4 1~99 인 (26 개사 ) 100~199 인 (32 개사 ) 200~299 인 (31 개사 ) 매출증가율 영업이익률 매출증가율 영업이익률 매출증가율 영업이익률 자료 : DataGuide, 금융감독원전자공시시스템 5

6 4 수출기업의이자보상비율 2014 년에수출기업이영업이익으로이자비용을부담할수있는여력 ( 이자보상비율 ) * 은전년대비하락 * 이자보상비율 = 영업이익 x 100 이자비용 중소기업은개선된 반면 대기업은악화 년 중소기업의 이자보상비율은전년 (214.4% ) 대비상승한 258.5% 를 기록한반면, 대기업은전년 (1,387.2% ) 대비큰폭으로 하락한 1,041.6% 에 그침 제조수출기업이자보상비율 ( 단위 :% ) 수출기업 전체 (159 개사 ) 1, , , ,041.6 중소기업 (84 개사 ) ~99 인 (24 개사 ) ~199 인 (30 개사 ) ~299 인 (30 개사 ) 대기업 (75 개사 ) 1, , , ,062.4 주 : 이자보상비율은기업의영업이익으로 이자비용을 부담할수있는능력을 나타내는비율자료 : DataGuide, 금융감독원전자공시시스템 6 한편수출기업 (159 개사)중최근 4 년연속영업이익으로이자비용을감당할수없는수출기업 수 (16 개사 ) 비중은 10.1% 에 이름 이자보상비율 100% 미만 업체수 * 의비중은 2013 년 33.3% 에서 2014 년 38.4% 로 늘어남 * 영업이익으로이자를갚을수없는기업 기업규모별로는 중소기업이 높으나 2013 년대비 2014 년비중 상승폭은대기업 (8.0% p) 이 중소기업 (2.4% p) 보다 더큼 제조수출기업이자보상비율 100% 미만업체수 ( 단위 : 개사,% ) 업체수비중 * 업체수비중업체수비중업체수비중 수출기업 전체 (159 개사 ) 중소기업 (84 개사 ) ~99 인 (24 개사 ) ~199 인 (30 개사 ) ~299 인 (30 개사 ) 대기업 (75 개사 ) 주 : * 비중은기업 규모별전체 업체수대비임자료 : DataGuide, 금융감독원전자공시시스템

7 5 결론및시사점 수출기업이혁신을위한연구개발투자, 생산성에서내수기업보다앞서고있음 수출기업의연구개발비증가율은내수기업을 크게상회하고있으며, 수출기업의 1 인당매출액과 1 인당영업이익도 각각내수기업의 1.3 배, 1.7 배를 기록 수출기업의매출 10 억원당피용자수는내수기업보다 낮은수준이나, 수출기업은 2014 년에 전년대비 6.1% 증가하면서내수기업 (-0.8% ) 에 비해선전 일본, 중국, EU 등주요경쟁국통화대비원화가치상승및유가급락에따라 2014 년수출기업의매출액은전년대비감소 대기업은 중소기업에 비해영업이익률이 양호하나, 매출증가율은상대적으로 부진한가운데수출비중이 높은대기업과원유관련주요정유, 화학, 조선업체들의경영실적악화 2014 년수출기업이영업이익으로이자비용을부담할수있는여력 ( 이자보상비율 ) 은전년대비하락 이자보상비율 100% 미만 업체수의비중은 2013 년 33.3% 에서 2014 년 38.4% 로 늘어났으며, 최근 4 년연속영업이익으로 이자비용을 감당할수없는수출기업 수비중은 10.1% 에 이름 수출기업은환율및유가변동성에대비하여물류비절감, 제조공정축소, 부품모듈화확대를통한비용절감노력과동시에에너지절감기술, 의료, 태양광발전등미래산업에 대한연구개발투자확대가필요 문의국제무역연구원동향분석실수석연구원문병기 ( , bkmun@kita.net) 7

8 Trade Brief 8

목차 [ 요약 ] Ⅰ. 조사개요 1 Ⅱ. 최근환율동향 2 Ⅲ. 환율변동과수출기업경영지표 3 Ⅳ. 엔화약세와일본제조기업의경영지표 7 Ⅴ. 업종별한일주요기업경영지표 8 Ⅵ. 일본기업의연구개발및설비투자현황 14 Ⅶ. 결론및시사점 15 보고서내용문의처문병기연구원 ( 02-60

ISSN 2093-3118 Vol.13 No.55 환율변동과한일수출기업 경영지표비교분석 2014 년 12 월 문병기연구원류솔아연구조원 목차 [ 요약 ] Ⅰ. 조사개요 1 Ⅱ. 최근환율동향 2 Ⅲ. 환율변동과수출기업경영지표 3 Ⅳ. 엔화약세와일본제조기업의경영지표 7 Ⅴ. 업종별한일주요기업경영지표 8 Ⅵ. 일본기업의연구개발및설비투자현황 14 Ⅶ. 결론및시사점 15