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신영 복
5 years ago
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1 Mirae Asset Daewoo DAILY 주간증시 Check 안정된시장. 낮아진금리속주식, REIT 에관심 SUMMARY [ 투자전략 ] 고승희 seunghee.ko@dwsec.com 브렉시트에도불구하고글로벌금융시장은빠르게안정되는모습. 특히 VIX, JPM EMBI SPREAD 등주요리스크지표가하락세를보이고있음. 이러한점을고려할때, 단기적으로주식시장반등에따른차익실현매물이출회될수있으나 11 년유로존재정위기와같은큰충격은나타나지않을것 7/7 일삼성전자 분기잠정실적발표. 현재시장컨센서스는매출액 5.9 조, 영업이익 7. 조. 전년비 (48.5 조, 6.9 조 ), 직전분기비 (49.8 조, 6.7 조 ) 모두개선되는수준. 특히지난 4월이후, 영업이익컨센서스가지속적으로상향조정되었다는점에서삼성전자의 분기실적은시장예상치를상회할가능성 7/8 일미국 6월고용보고서. 5월 ADP 고용이 17. 만명으로견조한모습을보였고, 미국신규실업수당청구건수가 6. 만건내외로크게증가하지않았다는점에서 6월미국고용은전월비크게개선되는모습이나타날것 ( 주요이슈 ) - 브렉시트에도불구하고글로벌금융시장은빠르게안정되는모습. 특히 VIX, JPM EMBI SPREAD 등주요리스크지표가하락세를보이고있음. 이러한점을고려할때, 단기적으로주식시장반등에따른차익실현매물이출회될수있으나 11년유로존재정위기와같은큰충격은나타나지않을것 - 브렉시트속낮아진금리에주목. 연내미국금리인상이불투명한가운데 ECB, BOE, BOJ의추가적인완화정책도기대. 이에주요국국채금리는상당기간낮은수준을유지할것. 이는채권금리와주식배당수익률의 Spread가축소됨을의미하며채권대비주식의상대적인매력도가높아짐을시사 ( 매크로 ) - 7/7일삼성전자 분기잠정실적발표. 현재시장컨센서스는매출액 5.9조, 영업이익 7.조. 전년비 (48.5조, 6.9조 ), 직전분기비 (49.8조, 6.7조 ) 모두개선되는수준. 특히지난 4월이후, 영업이익컨센서스가지속적으로상향조정되었다는점에서삼성전자의 분기실적은시장예상치를상회할가능성. 견조한삼성전자의실적은 분기어닝시즌에대한기대감을높일것 - 7/8일미국 6월고용보고서. 현재민간고용기준컨센서스는 17.7만명증가. 전월.5만명증가대비크게개선되는수준. 5월 ADP 고용이 17. 만명으로견조한모습을보였고, 미국신규실업수당청구건수가 6.만건내외로크게증가하지않았다는점에서 6월미국고용은크게개선되는모습을나타낼것으로예상 ( 수급 ) - 외국인, 완만한순매수에무게. 주요국의정책공조속금융시장이안정세를나타내고있기때문. 다만, 유럽의정치적불확실성은높은수준을유지할것이기때문에외국인자금의유입규모는크지않을것. 한편기관은연기금의순매수속주식형펀드의차익실현매물출회로뚜렷한방향성을보이지않을것

2 주간증시 Check 주요국국채금리하락속글로벌 REIT 강세지속 Chart of Week 낮아진금리속강세를나타내고있는글로벌 REIT 예상과달리브렉시트가결정되면서안전자산인국채의강세가지속되고있다. 특히미국기준금리인상확률에주목한다. 금리인상확률은오는 11월까지 %, 1월금리인상확률도 11.8% 에불과하다. 또한 ECB, BOE, BOJ는추가적인완화정책도실행될가능성이높다. 이러한점을고려할때, 주요국의국채금리는상당기간낮은수준을유지할것으로예상된다. 이러한상황속에서 REIT에대한관심이필요하다. 과거 9년이후, 국채금리가하락세를지속하는과정에서 REIT는강세를나타냈기때문이다. 미국금리인상시점이연내불투명한가운데향후 ~6개월간주요 REIT의강세는이어질가능성이높다. (%) 미국국채 1년금리 (L) (%) 6 독일국채 1년금리 (R) 5 (P) 5 BLOOMBERG REIT INDEX(L) MSCI US REIT INDEX(R) (P) 주간경제지표및주요이벤트 7/1~7/1 주요경제지표및이벤트 일자 7 월 1 일 국가 미국 중국 경제지표및이벤트 기간 단위 예상치 이전치 ISM 제조업지수 6 월 P 건설지출 5 월 %, MoM PMI 제조업 6 월 P 차이신 PMI 제조업 6 월 P 월 5 일미국제조업수주 5 월 %, MoM 월 5 일 ~7 일중국외환보유고 6 월십억달러,16., 월 6 일미국 6 월 FOMC 의사록 ISM 비제조업지수 6 월 P 더들리뉴욕연준총재연설 월 7 일미국 ADP 취업자변동 6 월만명 월 8 일미국 한국삼성전자 분기잠정실적 비농업고용자수변동 6 월만명 민간고용자수변동 6 월만명 시간당평균임금 6 월 %, MoM.. 실업률 6월 %

3 주간증시 Check 주간 Review: -.8%, -.7% 예상과달리브렉시트결정되며 -.8% 하락마감. 4 일브렉시트당일 는.1% 급락했지만주요국의완화적인정책공조와국내추경발표로금융시장은빠르게안정되는모습. 그러나글로벌정치적불확실성확대되며외국인은지난한주간,94 억순매도. 반면기관은연기금과투신권을중심으로저가매수세가유입되며,58 억순매수. 업종별로살펴보면필수소비재 (+.%), 유틸리티 (+.6%), 디스플레이 (+.6%) 가강세를나타낸반면증권 (-4.7%), 은행 (-4.%), 자동차 (-.4%) 는약세 글로벌리스크지표는상반된모습을나타냄. 브렉시트당일주요리스크지표들은큰폭으로반등했지만주요국정책공조속리스크지표는재차하락하는모습. VIX 는전주대비하락했지만 JPM EMBI Spread, Citi Macro Risk Index, 외환시장변동성은전주대비상승함 1주일업종별수익률 : 필수소비재, 유틸리티, 디스플레이강세. 증권, 은행, 자동차약세 (%) 비철금디스플레이화장품, 의류필수소비재유틸리티통신서비스속IT 하건강관리호텔, 레저드웨어 기계화학미디어, 교육반도체상사, 자본재소매( 유통) 운송IT 가전건설철강소프트웨어 에너지자동차보험은행조선증권주요업종별 1 주수익률 업종별 1 개월예상 EPS 1 주변화율 : 소프트웨어, 건강관리, IT 가전상향. 운송, 에너지, 필수소비재하향 (%) 소프트웨어건강IT 가관전리증권IT 하드웨어건설자동차상사, 자본재유틸리티보험은행 비철금속화학철강미디어, 교육반도체화장품, 의류통신서비스호텔, 레저소매( 유조선통) 디 기계에너지필수소비재스플레이업종별 1개월예상 EPS 1주변화율 -6.7 운송주요

4 주간증시 Check EPS, PER Review: EPS 주간.% 상승, 1 개월예상 PER 1. 배 1 개월예상 EPS 추이 : 주간.% 상승 1 개월예상 EPS 추이 : 주간 -1.6% 하락 (1년전 = 1) 1 1 개월예상 EPS (1년전 = 1) 16 1 개월예상 EPS 개월예상 PER 추이 ( 배 ) 표준편차 + 1 표준편차 년평균 1 개월예상 PER 년평균 1 개월예상 PER 표준편차 - 표준편차 업종별 1 개월예상 년평균, 최대, 최소, 현재 PER 레벨 ( 배 ) 년평균 에화학너지1. 비철금속 건설철강 기계상운송조선사, 자본재6. 자동차 미화호소매( 유디어, 교육텔, 레저장품, 의류필수소통) 비재4.4 건강관리 증권보험은행 반유도IT 가틸체전리티현재 소프IT 하트드웨어디스플통신서비스웨어레이

5 주간증시 Check 수급동향 : 외국인,94 억순매도, 기관,58 억순매수 주요투자주체별매매동향 주요투자주체별매매동향 1, 주누적매매동향 1 개월누적매매동향 8 1 주누적매매동향 1 개월누적매매동향 , -1, ,8 외국인 기관 연기금 투신 개인 외국인 기관 연기금 투신 개인 외국인, 업종별주간매매동향 : 필수소비재, 화장품의류, 비철금속순매수. 반도체, 은행, 철강순매도 기계건강관리비철금속상사, 자본재화장품, 의류디스플레이필통신서비스수소비재소프IT 가트전웨어호텔, 레저소매( 유건설통) 미디어, 교육유틸리티운송IT 하드웨어 에너지자동차화학철강증권보험은행조선-87 반도체외국인업종별 1 주누적매매동향 기관, 업종별주간매매동향 : 반도체, 자동차, 화장품의류순매수. 필수소비재, 건설, 상사자본재순매도 반 에너지자동차디스플레이건강관화학화장품, 의류철강유틸리티통신서비스호텔, 레저보험소프트웨어도체리IT 하 기계드웨어은행IT 가전증권운송소매( 유조선통) 미건설비철금속상사, 자본재디어, 교육필수소비재기관업종별 1 주누적매매동향

6 주간증시 Check 주요 Risk Factor 위안 / 달러절상지속 국제유가, 브렉시트속전주대비소폭하락 ( 달러 ) 위안 / 달러 ( 달러 ) 7 6 국제유가 (WTI) 브렉시트속안전통화인달러강세, 위험통화인신흥국통화약세 브렉시트속 JPM EMBI Spread 전주대비 5bp 상승 15 달러인덱스 (L) JPM 신흥국통화인덱스 (R) 95 (bp) 5 JPM EMBI Spread VIX 는전주대비하락반면외환시장변동성은상승 Citi Macro Risk 전주대비.8 8P 상승한.55 55P VIX(L) Deutsche Bank FX 변동성 (R) Citi Macro Risk 인덱스 본조사분석자료는당사의리서치센터가신뢰할수있는자료및정보로부터얻은것이나, 당사가그정확성이나완전성을보장할수없으므로투자자자신의판단과책임하에종목선택이나투자시기에대한최종결정을하시기바랍니다. 따라서본조사분석자료는어떠한경우에도고객의증권투자결과에대한법적책임소재의증빙자료로사용될수없습니다. 본조사분석자료의지적재산권은당사에있으므로당사의허락없이무단복제및배포할수없습니다.

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Microsoft Word docx Mirae Asset Daewoo DAILY 216.8.12 주간증시 Check 낮은금리 = 외국인순매수 = 완만한상승 SUMMARY [ 투자전략 ] 고승희 2-768-471 seunghee.ko@dwsec.com 미국경제지표호조속금리인상확률반등. 그럼에도불구하고미국국채금리는낮은수준을유지. 이에따른영향으로영미계와유럽, 조세회피지역을중심으로외국인순매수유입. 주요국의양적완화속낮은수준의금리가이어질것이라는점에서외국인순매수기조는당분간이어질것.