Prologue 01 CEO Message 02 Financial Highlights 06 FY2016 at a Glance 08 Corporate Social Responsibility 비전 12 연혁 14 투명경영 16 지속가능경영 20 사회공헌활동 22 Intan

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2 Prologue 01 CEO Message 02 Financial Highlights 06 FY2016 at a Glance 08 Corporate Social Responsibility 비전 12 연혁 14 투명경영 16 지속가능경영 20 사회공헌활동 22 Intangible Value Drivers 고객 28 브랜드 30 사람 32 혁신 34 Market & Strategy 보험영업 38 자산운용 40 리스크관리 42 Financial Section 재무성과에대한경영자의의견 45 Appendix 52 연결감사보고서감사보고서 Business Network

3 Prologue 교보생명은 1958년설립이래 국민교육진흥 과 민족자본형성 의창립이념을바탕으로생명보험업의본질에충실한회사비전과마케팅전략을중심으로변화와혁신을일관되게추진해왔습니다. 그결과 IMF 외환위기, 글로벌금융위기, 저금리저성장장기화등수많은위기를온전히자력으로극복하며한국보험산업을선도하고국가사회발전에기여해왔습니다. 어려운경영환경에도불구하고 2016 사업연도말연결재무제표기준으로총자산 97조원, 당기순이익 5,145억원을기록하였으며, 세계 3대신용평가회사인무디스로부터국내보험회사로는최초이자최고등급인 A1 등급을 2년연속획득하여수익성과재무건전성, 리스크관리능력을국제적으로인정받았습니다. 또한혁신적인상품을선도적으로출시하며 2016년말현재업계에서가장많은배타적사용권을보유하게되었고, 고객보장을향한그간의노력을인정받아지속가능성지수 7년연속생보업계 1위, 2016년금융소비자보호실태평가최우수회사에선정되었습니다. 교보생명은언제나고객을최우선으로생각하고고객에서더나은상품과서비스를제공하기위해끊임없이변화하고혁신하겠습니다. 어떤어려움과장애물에도굴하지않고 상품 채널혁신 No.1 생명보험회사 가되겠다는회사 Vision2020을향해전조직원이한마음한뜻으로성실하고힘차게나아가겠습니다.

4 CEO Message 02

5 반걸음앞선상품 채널혁신으로생명보험산업을선도하는회사가되겠습니다 친애하는교보생명고객여러분, 투자자여러분, 그리고정부와지역사회관계자여러분, 안녕하십니까? 지난한해동안교보생명에보내주신많은관심과격려에진심으로감사드립니다. 지난해, 교보생명은 2020년까지 상품 채널혁신 No.1 생명보험회사 가되겠다는새로운전사비전, Vision2020을선포하였고, Start! 상품 채널혁신 을경영방침으로정해사업계획을추진한결과, 어려운경영환경속에서도의미있는성과를창출하였습니다. 2016년주요경영성과와 2017년회사경영방향을간략히말씀드리겠습니다. The Year in Review 교보생명은고객의기대에부합하는창의적인상품과부가서비스를통해고객에게제공하는보장가치를높이고더높은수준의신계약가치를창출하기위해보험상품혁신에회사의핵심역량을집중하였습니다. 또한정직성실한영업채널조직을확대하고보험계약의전기간에걸쳐고객에게제공하는보험서비스의질을높이기위해고객접점채널혁신에주력하였습니다. 이와함께재무건전성규제강화에선제적으로대응하기위해다양한노력을기울였습니다. 그결과교보생명은 2016년에다양한신종상품들을선도적으로출시하며업계에서가장많은배타적사용권을보유하게되었고, 국내보험사중유일하게 2년연속무디스 A1등급을획득하여수익성과재무건전성, 리스크관리능력을국제적으로인정받았습니다. 또한금융소비자보호실태평가최우수회사, 지속가능성지수 7년연속생보업계 1위에선정되기도하였습니다 사업연도의경영실적을살펴보면, 연결재무제표기준으로총자산 97조원, 당기순이익 5,145억원, 자기자본이익률 (ROE) 7.0% 를달성하였습니다. 생명보험사의대표적인재무건전성지표인위험기준자기자본비율 (RBC) 은재무건전성규제강화와저금리의영향에도불구하고연결기준 233.9% 를기록하였습니다. 경영성과를부문별로살펴보면다음과같습니다. 보험사업부문 2016년은저성장, 저금리기조가지속되고국내외정세가불안정한가운데소비심리가크게위축되어보험시장은축소되고시장경쟁은더욱치열했습니다. 가격자율화등상품관련규제가완화된반면소비자보호관점에서보험영업에대한규제는더욱강화되었습니다. 이러한어려운경영환경속에서도교보생명은상품 채널혁신을일관되게추진하였습니다. 고객의니즈변화에부합하는다양한신종상품을선도적으로출시하여 2개의배타적사용권을추가로획득함으로써업계에서가장많은배타적사용권을보유하게되었습니다. 또한전속재무설계사엄격선발과체계적양성을통해재무설계사정착률을제고하였으며, 보장유지혁신프로젝트추진및평생든든서비스의지속실천등으로보장유지율도전년대비개선하였습니다. 03

6 CEO Message 자산운용부문저금리심화로대부분생명보험사들의자산운용실적이악화된가운데교보생명은보유수익률방어를위해자산운용포트폴리오를적극적으로조정하고고금리자산투자를확대하였으며금융시장변동성을활용한추가수익확보를위해노력하였습니다. 장기안정적인미래수익기반확보를위해장기채권위주의투자를지속하고, 보유수익률을최대한높이기위해상대적으로수익률이높은대체투자와해외투자를확대하였습니다. 대출자산구조를우량담보우량고객중심으로개선하여가계부채리스크현실화에사전대응하고있으며, 자산듀레이션확대를위해장기고정금리주택담보대출의비중을높였습니다. 이러한노력의결과로교보생명은 2016년한국기금 자산운용대상에서생명보험부문대상을수상하며금융당국과학계전문가로부터뛰어난자산운용역량과운용과정의투명성을갖춘우수한생명보험사로인정받았습니다. 경영지원부문교보생명은규제환경과경영환경변화에발빠르게대응하기위해끊임없이노력하고있습니다. 먼저규제환경측면에서는수년내보험부채시가평가를주요내용으로하는국제회계기준 (IFRS17) 과신지급여력제도인 SolvencyⅡ의도입이예정되어있는가운데교보생명은 2015년 4월부터대응전담조직을구성하고새로운제도를반영한경영인프라구축프로젝트를추진해오고있습니다. 또한 2016년 9월안정적인재무건전성확보를위한비상대응체제를선포하고조직단위별로가용자본확대와요구자본축소를위한다양한실행과제를도출하여즉시시행이가능한과제들부터집중적으로추진해오고있습니다. 고객니즈 (needs) 의다양화, 상품및채널의다변화, 정보통신기술의발전등경영환경변화에대응하기위해차세대보험시스템구축프로젝트에착수했으며, 고객정보와민감한기업정보를해킹등외부의위협으로부터보호하기위해내부인트라넷을외부인터넷과분리하여사용하는망분리시스템을가동하였습니다. The Year Ahead 2017년에도한국경제는대내외적인여러요인들로불확실성이증가하며전년에비해크게호전되지않을것으로전망됩니다. 시장과규제환경의거대한변화는생명보험회사경영에새로운패러다임을요구하고있습니다. 이미교보생명은몇해전부터위기의식을갖고이러한환경변화에착실하게대응해왔지만, 이제는변화의흐름을주도하는적극적인혁신을실천해야할때라고생각합니다. 하지만고객의기대에너무앞선혁신은고객도만족하지못하고회사도그만큼경영상부담을안게됩니다. 따라서교보생명은고객이공감하고만족할수있도록 반걸음앞서가는상품 채널혁신 을 2017 사업연도경영방침으로정하고, 다음의중점추진사항들을추진하고자합니다. 첫째, 상품 서비스가치경쟁력을향상시키겠습니다. 고객관점의차별화된보험상품과부가서비스를적시에제공함으로써고객보장을확대하고신계약가치도성장시키겠습니다. 고객의선택폭을넓히고보장급부의경쟁력을높인종신 CI보험과건강, 의료, 장기간병과같은생존보장니즈에부응하는전략보장성상품, 그리고고객이이해하기쉬운단순한구조의변액보험을출시할예정입니다. 또한현재질병관리중심의헬스케어서비스를건강증진, 질병예방, 사후관리영역까지확대할것입니다. 둘째, 영업채널조직을확대하고역량을강화하겠습니다. 우선정직성실한영업채널조직을지속적으로확대하겠습니다. 기존전속재무설계사의활동패턴과주고객층을분석하여각재무설계사별맞춤형양성을실시하겠습니다. 신인재무설계사는전문성을바탕으로안정적으로보험영업을계속할수있도록양성하고, 적성후보자를상시적으로발굴할수있는다양한경로확보와후보자에대한체계적인배양활동을통해우수재무설계사선발을확대하겠습니다. 04

7 그리고재무설계사들의보장가치제안역량을강화하겠습니다. 재무설계사가고객의생애주기와재정상태를진단하고꼭필요한보장의종류와규모를파악하여최적의해결방안을제공하는보장컨설팅역량을갖출수있도록영업교육을혁신하겠습니다. 활동량중심의영업문화를정착시키겠습니다. 재무설계사가활동계획수립, 실행, 점검에이르는영업프로세스전과정을제대로실천하면활동의양 ( 量 ) 뿐만아니라질 ( 質 ) 까지높아지게됩니다. 그러므로재무설계사가활동프로세스를단계별로잘실천할수있도록적극지원하겠습니다. 셋째, 재무건전성규제에선제적으로대응하겠습니다. 교보생명은전년에이어올해도재무건전성확보를위해조직단위별로도출한다양한실행과제를차질없이추진함으로써구체적인성과를창출할것입니다. 새로운국제회계기준인 IFRS17과새로운재무건전성제도인新지급여력제도도입이회사에미치는부정적인영향을최소화할수있는방안을시행하는한편, 전사리스크관리시스템과인프라도개선해나가겠습니다. 넷째, 시장변화에대한자산운용대응력을제고하겠습니다. 교보생명은자산운용포트폴리오를조정하고고금리자산을지속확대하는한편, 리스크대비수익성이양호한대체투자수단들을끊임없이발굴함으로써보유수익률을제고하고초과수익을최대한확보하도록노력할것입니다. 이와함께新지급여력제도도입에대비하여 ALM 중심의자산운용을강화하고, 가계부채리스크현실화와보유자산부실화를방지하기위해지속적인모니터링을실시하는등선제적인리스크관리를위해최선을다할것입니다. 다섯째, 선도적으로고객보호를실천하겠습니다. 영업현장에서는완전가입프로세스와보장유지서비스를준수하여불완전가입으로인한고객불만이발생하지않도록노력하고, 본사에서는고객관련업무프로세스전반에걸쳐고객불만가능성을면밀히점검하고영업현장과원활하게소통하겠습니다. 또한고객의소리 (VOC) 에담긴고객불만내용에도관심을갖고이를경영에적극반영하겠습니다. 여섯째, 창의적으로업무를수행하겠습니다. 창의적인업무수행을위해각종회의나보고, 일상업무과정에서발생하는여러가지비효율적요소를찾아제거하고, 우선순위가높은업무에집중함으로써새로운일을추진할수있는시간적여력을확보할수있도록각종제도와시스템을보완, 개선하겠습니다. 또한미래성장기반을마련하기위해선진화된경영인프라를구축하는다양한전사프로젝트를일관성있게추진해나갈것입니다. 교보생명은 1958년창립이래 IMF 외환위기, 글로벌금융위기, 저금리저성장장기화등수많은위기를지속적인변화와혁신을통해이겨내왔습니다. 2017년에도교보생명은어떤어려움도지혜롭게극복하며 상품 채널혁신 No.1 생명보험회사 가되겠다는 Vision2020을달성하기위해끊임없이노력하겠습니다. 여러분의많은성원을부탁드립니다. 감사합니다 년 3 월 대표이사회장신창재 05

8 Financial Highlights [ 연결재무제표기준 ] 성장성 자산총계 자본총계 ( 지배지분 ) 수입보험료 ( 단위 : 조원 ) ( 단위 : 조원 ) ( 단위 : 조원 ) FY2014 FY2015 FY2016 FY2014 FY2015 FY2016 FY2014 FY2015 FY2016 일반계정특별계정일반계정특별계정 수익성 당기순이익 ( 지배지분 ) ( 단위 : 십억원 ) ROA ROE % 0.7% 0.5% 8.0% 8.8% 7.0% FY2014 FY2015 FY2016 FY2014 FY2015 FY2016 FY2014 FY2015 FY2016 ROE = 당기순이익 / {( 기초자본총계 + 기말자본총계 ) / 2} 100 ROA = 당기순이익 / {( 기초자산총계 + 기말자산총계 ) / 2} 100 안정성 RBC 비율 총자산대비자기자본비율 271.3% 259.8% 233.9% 7.8% 7.8% 7.8% FY2014 FY2015 FY2016 FY2014 FY2015 FY2016 RBC(Risk Based Capital) 비율 = 지급여력금액 / RBC 총리스크 100 FY2015 이전까지의 RBC 비율은별도재무제표기준이며, FY2016 RBC 비율은연결재무제표기준임 06

9 Key Figures 요약손익계산서 [ 연결재무제표기준 ] ( 단위 : 십억원 ) FY2014 FY2015 FY2016 영업수익 13, , ,442.3 영업비용 13, , ,755.4 영업이익 영업외이익 법인세차감전이익 법인세비용 당기순이익 지배지분당기순이익 요약재무상태표 [ 연결재무제표기준 ] ( 단위 : 십억원 ) FY2014 FY2015 FY2016 자산총계 85, , ,684.3 현금및예치금 1, , ,377.4 유가증권 46, , ,612.0 대출채권 16, , ,463.4 관계종속기업투자 투자부동산 1, , ,135.9 유형자산 1, , ,345.8 무형자산 기타자산 3, , ,933.6 특별계정자산 15, , ,673.5 부채총계 78, , ,821.8 보험계약부채 55, , ,667.5 계약자지분조정 기타부채 6, , ,562.0 특별계정부채 15, , ,128.5 자기자본 6, , ,862.5 지배지분자기자본 6, , ,498.3 경영효율성지표 [ 별도재무제표기준 ] FY2014 FY2015 FY2016 신계약률 15.0% 14.0% 12.1% 보유계약증가율 2.8% 2.2% 0.5% 효력상실해약률 8.5% 7.9% 8.0% 보험금지급률 59.2% 61.3% 69.1% 13회차유지율 ( 계약액기준 ) 79.5% 80.0% 80.0% 13차월정착률 39.9% 39.7% 43.8% 사업비율 ( 이연전 ) 14.2% 12.9% 12.8% 신계약률 = 당기신계약액 / 기초보유계약액 x 100 보유계약증가율 = ( 기말보유계약액 기초보유계약액 ) / 기초보유계약액 x 100 효력상실해약률 = 당기효력상실해약액 / ( 기초보유계약액 + 당기신계약 ) x 100 보험금지급률 = 지급보험금 / 수입보험료 x 100, 특별계정포함 13 회차유지율 = 13 회차유지계약액 / 13 회차성립계약액 x 100, 2 연체, 통산기준 13 차월정착률 = 13 차월정착인원 / 13 차월신규등록인원 x 100, 통산기준 사업비율 ( 이연전 ) = 사업비 ( 이연전 ) / 수입보험료 x 100, 특별계정포함 07

10 FY2016 at a Glance 상품 채널혁신 No.1 생명보험회사 Vision2020 선포 교보생명은 2016년 1월 Vision2015를넘어 Vision2020이라는또다른정상을향해새로운도전을시작했습니다. Vision2020은 상품 채널혁신 No.1 생명보험회사 가되는것입니다. 상품혁신은고객이기대하는수준이상의상품과부가서비스를제공하는것을의미하며, 채널혁신은고객에게제공하는서비스의퀄리티와실천역량을높이는것을뜻합니다. 교보생명은지난한해동안모든임직원과재무설계사가합심하여상품과채널혁신을위한다양한노력을해왔으며, 앞으로도담대하고창의적인도전을계속할것입니다. 무디스신용등급 2 년연속 A1, 피치신용등급 4 년연속 A+ 저금리장기화, 글로벌경기침체등보험산업환경이날로악화되는가운데교보생명은세계 3대신용평가기관인무디스 (Moody s Investors Service) 로부터업계최고신용등급인 A1을획득, 유지하고있습니다. 무디스 A1 등급은세계적인금융사인골드만삭스, 모건스탠리등과같은수준으로, 국내생명보험사로는최초이자최고의성적입니다. 무디스는보고서를통해교보생명이양호한수익성, 탄탄한자본적정성, 낮은재무레버리지비율및우수한사업건전성을갖추고있다고평가하고, 작년에이어올해도교보생명의신용등급을 A1으로확정하고등급전망도안정적이라고발표했습니다. 또한교보생명은무디스와마찬가지로세계 3대신용평가기관중하나인피치 (Fitch Ratings) 에게서도 4년연속 A+ 등급을획득, 유지하고있으며, 국내신용평가사인한국기업평가, 한국신용평가, NICE신용평가로부터도최상위등급인 AAA를획득하였습니다. 대한민국지속가능성지수 생명보험부문 7 년연속 1 위 7 년연속 1958년창립이래꾸준히지속가능경영을실천해온교보생명은 2016년또다시대한민국지속가능성지수생명보험부문 1위기업으로선정되면서 7년연속 1위라는독보적인성과를이루었습니다. 대한민국지속가능성지수는회사가이해관계자와의공동발전에힘쓰며사회의지속가능한성장에기여하고있다는것을보여주는공식적인지표입니다. 고객, 재무설계사와임직원, 투자자, 정부 / 지역사회등여러이해관계자가운데교보생명은특히고객부문에서우수한평가를받았습니다. 가입고객이보험의혜택을지속적으로누릴수있도록돕는평생든든서비스를꾸준히실천하고, 고객의의견을경영활동에체계적으로반영하는등교보생명만의차별화된노력이인정받은것입니다. 08

11 금융소비자보호실태평가 최우수회사 선정 교보생명은지난해민원발생평가 2년연속 1등급획득에이어올해한층강화된금융소비자보호실태평가에서도최고의성적을받았습니다. 이번평가는고객불만건수로한정됐던기존평가와달리금융사고건수와재무건전성지표, 소비자보호조직운영등더욱다양하고엄격한기준을적용한것입니다. 교보생명은새로운기준이적용된금융소비자보호실태평가총 10개부문중 8개부문에서최고등급을받아보험업계에서가장우수한성적을받았습니다. 이는고객불만을사전에예방하는완전가입과유지서비스, 고객불만을신속히해결하는빈틈없는시스템운영등평소교보생명이꾸준히실천해온고객보장경영의결과라할것입니다. 한국기금 자산운용대상 생명보험부문대상 수상 교보생명은 2016년한국기금 자산운용대상에서생명보험부문대상인금융감독원장상을수상하며금융당국과학계전문가로부터뛰어난수익성과그운용과정의투명성까지갖춘우수한생명보험사로인정받았습니다. 이는어려운경영환경속에서도장기 안정적인이익창출이라는일관된자산운용원칙을지키며, 리스크관리와수익이균형을이루도록노력해온결과입니다. 교보생명은업계평균이상의높은운용자산이익률을지속적으로확보하면서도최저수준의부실자산비율등우수한자산건전성을유지하고있습니다. 생명보험사의자산은미래에고객들에게지급할보험금이라고할수있는만큼이를잘운용하는것은고객보장과직결되는중요한역량이기때문에이번수상으로기존고객은물론잠재고객들에게도교보생명이안심하고가입할수있는회사라는신뢰를주는계기가되었습니다. 09

12 Corporate Social Responsibility 윤리적이고투명한경영을통해 모든이해관계자들과함께 성장하고발전하는기업이되겠습니다 12 비전 14 연혁 16 투명경영 20 지속가능경영 22 사회공헌활동

13 Honesty & SINCERITY

14 비전 Vision 교보생명의비전은 2020 년까지국내에서 상품 채널혁신 No.1 생명보험회사 가되는것입니다 교보생명의미래상 Vision2020 상품 채널혁신 No.1 생명보험회사 우리는우선고객관점에서생각하고행동한다 핵심가치 우리는항상정직, 성실한자세로성과책임을다한다 우리는항상새롭게시도하고실패해도다시도전한다 핵심목적 우리의사명은모든사람들이상부상조하여미래의역경을극복함으로써평생든든한마음으로소중한꿈을추구할수있도록돕는것입니다 12

15 FY2017 경영방침 반걸음앞서가는상품 채널혁신! 고객은기존의상품과서비스보다더나은무엇인가를원하기마련이므로기업은끊임없이혁신을이뤄내야합니다. 하지만기업이고객의니즈에너무앞서서혁신을하게되면고객도만족하지못하고회사도그만큼경영의부담을안게됩니다. 그러므로교보생명은고객의눈높이에서고객이공감하고, 만족할수있도록 반걸음앞서가는 혁신활동의실행력을높이고자합니다. 이에 2017년에는모든임직원의비전달성을향한강한의지와팀워크를토대로 반걸음앞서가는상품 채널혁신 에역량을집중할것입니다. 상품혁신 상품및부가서비스의경쟁력향상 채널혁신 우수한채널조직확대및차별화된보험서비스실천역량보유 보험마케팅혁신 고객보장가치확대 (Underinsurance 축소 ) Vision2020 달성 상품 채널혁신 No.1 생명보험회사 13

16 연혁 Corporate History 교보생명은끊임없는변화와혁신으로국내생명보험산업의역사를만들어갑니다 대한교육보험주식회사 ( 現교보생명보험주식회사 ) 창립 제 1 회저축의날대통령표창 수상 교보부동산관리주식회사 ( 現교보리얼코주식회사 ) 설립 서울특별시종로구종로 1 가 1 번지신축사옥으로본사이전 교보문고주식회사 설립 신용호창립자, 세계보험협회 (IIS) 에서 세계보험대상 수상 신용호창립자, 미국알라바마대학에서 보험의대스승 추대 계성원 건립개원 교보투자자문주식회사 ( 現교보악사자산운용주식회사 ) 설립 1958~ ~ 대한증권주식회사 를인수하여 교보증권주식회사 로상호변경 대한교육보험주식회사 를 교보생명보험주식회사 로상호변경 한국전산주식회사 를인수하여 교보정보통신주식회사 로상호변경 신용호창립자, 세계보험협회 (IIS) 세계보험명예의전당 헌정 신용호창립자, 금관문화훈장 수훈 세계보험협회 (IIS), 신용호세계보험학술대상 제정 ( 주 ) 생보부동산신탁 설립 14

17 기업의사회적책임국제협약, UN 글로벌콤팩트가입 대한민국지속가능성지수 (KSI) 생명보험업종 1위기업선정 교보인의 VISION 2015 선포 신창재대표이사회장, 2012 아시아최고보험경영자상 수상 소비자대상 수상 英피치 (Fitch Ratings) 로부터 신용등급 A+( 안정적 ) 획득 교보라이프플래닛생명보험주식회사 설립 신창재대표이사회장, 경영학자선정경영자대상 수상 대한민국사랑받는기업대통령표창 수상 CCM( 소비자중심경영 ) 5회연속인증 美무디스 (Moody s Investors Service) 신용등급 A1( 안정적 ) 으로상향 교보인의 VISION 2020 선포 제12회투명경영대상대상 수상 대한민국지속가능성지수 (KSI) 7년연속생명보험업종 1위기업선정 2000~ ~ 고객만족경영대상 수상 교보인의 VISION 2010 및 CI선포 A&D신용정보주식회사 설립 교보보험심사주식회사 ( 現 KCA손해사정 ) 설립 교보다솜이사회봉사단 창단 고객만족경영대상 5년연속수상및 명예의전당헌정 한국경영대상윤리경영부문대상 수상 CCMS( 소비자불만자율관리프로그램 ) 인증획득 신탁업겸영인가취득및영업개시 사회적기업 1호 다솜이재단 출범 가족친화우수기업대통령표창 수상 美무디스 (Moody s Investors Service) 로부터 신용등급 A2( 안정적 ) 획득 AXA그룹과 교보악사자산운용주식회사 출범 아시아최고생명보험사상 수상 15

18 투명경영 Transparent Management 독립적인내부통제시스템을구축하여투명경영을적극실천합니다 교보생명은지배구조의투명성제고를위해노력하며, 신뢰성높은선진적지배구조로투명경영을정착시키고있습니다. 사외이사들이이사회에적극참여하여경영감시활동을수행하며, 준법감시인과독립적인감사위원회를통해내부통제에만전을기하고기업가치를향상시켜나가고있습니다. 지분구조교보생명은투명하고명료한지분구조로내실있는경영체제를유지하고있습니다. 신창재회장이전체지분의 33.78% 를보유하고있으며, 2007년유상증자와구주매각을통해 Corsair Capital, Standard Chartered PE, AXA 등이주주가되었고, 2012년에는 OTPP(Ontario Teachers Pension Plan), Affinity 등이대우인터내셔널과한국자산관리공사의지분을인수하여새로운주주가되었습니다. 신창재 33.78% Ontario Teachers Pension Plan 9.93% Corsair Capital 9.79% 신인재외 2 명 5.65% 한국수출입은행 5.85% AXA 2.24% Goldman Sachs 1.07% 우리사주조합 1.00% Affinity 9.05% Standard Chartered PE 5.33% IMM 5.23% 메이지야스다생명 1.00% 기타 0.35% Baring PE 5.23% Government of Singapore Investment Corporation 4.50% [ 기준 ] 16

19 이사회이사회는주주의이익을균형있게반영하고, 의사결정의효율성을높이기위해사내이사 2명과금융관련전문지식과리스크관리능력을갖춘사외이사 4명으로구성됩니다. 이사회는주요정책을심의 승인하는최종의사결정기구로서구성원의과반수가사외이사로구성되어투명경영을담보하기위한견제와균형을유지하고있습니다. 또한주주총회관련업무와이사, 이사회의고유업무를제외한나머지는이사회내위원회에권한을위임하여의사결정의효율성을높이고있습니다. 경영위원회회사의장 단기경영방침과경영계획수립, 신규사업진출결정, 중요자산의처분과양도등재무에관한사항, 이사와집행임원성과평가등경영전반에걸친의사결정을수행하고, 집행결과를이사회에보고합니다. 감사위원회사외이사 3명으로구성되어이사회와집행기관으로부터독립성을유지하며, 회사내통제시스템의적정성과경영성과를평가하고개선하는역할을수행합니다. 종합감사, 특별감사등다양한내부감사계획을수립하고, 집행결과를평가한뒤사후조치와개선방안을제시합니다. 리스크관리위원회철저한리스크관리능력은보험회사가갖추어야할핵심경쟁력입니다. 교보생명은리스크관리위원회를이사회내위원회로설치하여선진적이고체계적으로리스크를관리하고있습니다. 리스크관리위원회는리스크관리에대한기본방침과주요정책을수립하고, 리스크에기초한회사의주요경영전략을승인하며, 리스크분석과관리대책수립, 모니터링결과등을이사회에보고합니다. 보수위원회보수위원회위원중리스크관리위원회소속위원을두어경영진으로부터독립적으로임직원에대한성과보상체계를리스크와연계하여설계 운영하는것을원칙으로하고있습니다. 특히, 경영진에대해서는높은보상을위한과도한위험감수를제어하도록설계하여건전하게운영하고있습니다. 임원후보추천위원회임원후보추천위원회는보험회사최고경영자로서의품성과자질을갖추고, 리더십과전략적역량, 경영역량등을겸비한대표이사, 독립적이면서회사의전략목표에부합하는역량과전문성을갖춘사외이사, 이사및경영진의업무를독립적으로감독하는등감독업무전반을통할할수있는전문성과역량을갖춘감사위원후보를추천함으로써경영의투명성을높이고있습니다. 이사회구성 대표이사회장신창재 사외이사박영택 사외이사이중효 경영지원실장이석기 사외이사 Hari R. Rajan 사외이사황성식 [ 기준 ] 17

20 투명경영 Transparent Management 경영진 부사장 윤열현 채널담당 박영규 마케팅담당 박봉권 자산운용담당 황주현 IT 지원실장 전무 박진호 퇴직연금사업본부장 편정범 전략기획팀장 석윤수 해외투자팀장 허정도 전략기획실장 서대식 김성한 최학수 정대창 국다현 김윤석 다이렉트사업부장 정책지원담당兼브랜드커뮤니케이션담당 경영관리담당兼내부회계관리자 노블리에담당兼컨설턴트보호센터장兼현장경영지원담당 ( 재경권 ) 경영감사팀장 상품지원실장 김욱디지털혁신담당兼핀테크추진 TF 장 유영진신연재강석정배우순신상만류삼걸 강남 FP 본부장兼강남 FP 본부 FP 도입양성지원파트장 법인 1 본부장 HR 담당 경영관리팀장兼선임계리사兼경영지원인프라구축 TF 장 리스크관리지원팀장兼위험관리책임자 변액자산담당 상무 윤민학 보험서비스지원실장 박재동 대구 FP 본부장 박영우황미영허금주박서용김도수김기영 AM 본부장 방카 /GFP 담당 법인 2 본부장 채널지원팀장 투자사업본부장 고객보호담당兼고객보호센터장兼금융소비자보호총괄책임자兼최고고객책임자 (CCO) 김기환 정보보안담당兼 IT 정보보호최고책임자 (CISO) 兼정보보안담당임원 (CPO) 민욱투자자산심사팀장 조대규 이종진 최화정 유영식 계성원장兼영업교육팀장 계성원부원장 방카슈랑스본부장직무대행 소매여신사업본부장 권현섭 호남 FP 본부장 박재명 부산 FP 본부장직무대행 조혁종 대체투자사업본부장 안조영 자산포트폴리오관리팀장 [ 기준 ] 18

21 조직도 이사회 경영위원회 감사위원회 리스크관리위원회 준법감시인 선임계리사 대표이사회장 (CEO) 보수위원회 임원후보추천위원회 채널담당 마케팅담당 자산운용담당 전략기획실경영지원실 IT 지원실 퇴직연금사업본부 FP 본부 상품지원실 투자사업본부 방카슈랑스본부 강북, 강남, 경인, 부산, 중부, 대구, 호남 보험서비스지원실 대체투자사업본부 GFP 사업부 AM 본부 다이렉트사업부 소매여신사업본부 [ 기준 ] 관계사현황 51.6% 교보증권 50.0% 교보 AXA 자산운용 92.5% 교보라이프플래닛생명 100% KCA 손해사정 50.0% 생보부동산신탁 100% 교보생명자산운용 ( 미국현지법인 ) 100% 교보문고 100% 교보리얼코 100% 교보데이터센터 ( 유 ) 89.8% 교보정보통신 19.5% A&D 신용정보 100% 교보생명자산운용 ( 일본현지법인 ) [ 기준 ] 19

22 지속가능경영 Sustainability Management 모든이해관계자와의장기적인공동발전을추구합니다 지속가능경영추진교보생명의지속가능경영은 모든이해관계자와의공동발전을추구하는약속의실천 에중점을두고있습니다. 고객, 재무설계사, 임직원, 투자자, 정부ㆍ지역사회로이해관계자를정하고, 고객보장을잘하는회사등이해관계자별약속과약속실천을위한원칙과 KPI로구성된지속가능경영체계를운영하고있습니다. 또한 사람은누구나소중한존재이며그들이추구하는가치는존중되고실현되어야한다 는브랜드철학을바탕으로 2011년생명보험업계최초로지속가능경영보고서를발간한데이어올해일곱번째보고서를발간하여이해관계자와의소통을강화하였습니다. 이러한점을인정받아한국표준협회주관지속가능성지수생명보험부문 7년연속 1위에올랐습니다. 지속가능경영체계 지속가능경영철학 모든이해관계자와의공동발전을추구 Vision2020 상품 채널혁신 No.1 생명보험회사 약속 고객보장을잘하는회사 재무설계사와함께성공하는회사 임직원과함께성장하는회사 투자자에게매력적인회사 정부 지역사회와함께발전하는회사 고객의소리에귀기울이고, 고객의눈으로기업을경영하겠습니다. 비즈니스파트너로서존중하고신뢰하겠습니다. 재미 긍지 신뢰의신바람나는문화를이어가겠습니다. 좋은성장을통하여탁월한이익을지속적으로창출하겠습니다. 상생의사회공헌활동을적극적, 능동적으로추진하겠습니다. 이해관계자에 원칙 가입부터유지, 지급까지서비스품질을높이겠습니다. 공정한기준을마련하고세일즈 & 서비스활동을안심하고수행할수있도록돕겠습니다. 공평한기회를제공하고공정한평가에따른보상을하겠습니다. 선제적리스크관리를통해회사의가치를높이겠습니다. 업의특성을반영한환경경영활동을이행하겠습니다. 대한 보험전문가로발전할수있도록지원하겠습니다. 전문가로성장ㆍ발전할수있도록돕겠습니다. 공정경쟁을통하여파트너와동반성장하겠습니다. KPI 보장유지율 (13회차) 고객만족도 시장점유율 재무설계사만족도 재무설계사정착률 (13차월) 임직원일인당교육시간 임직원만족도 총자산 자기자본이익률 (ROE) 재무건정성비율 (RBC) 사회공헌지원비율 / 금액 사회책임투자 (SRI) 비중 에너지사용량 20

23 이해관계자참여 교보생명은경영활동에영향을미치는법적책임과영향력에따라 5대핵심이해관계자그룹을설정하고 모든이해관계자와의공동발전 이라는지속가능경영철학을구현하기위해노력하고있습니다. 이해관계자커뮤니케이션채널교보생명은고객, 재무설계사, 임직원, 투자자, 정부 지역사회로구성된 5대핵심이해관계자그룹과다양한커뮤니케이션채널을구축하여이해관계자의견을수렴하고있습니다. 이해관계자고객재무설계사임직원투자자정부 지역사회 커뮤니케이션채널 홈페이지, 고객패널운영, 고객만족도조사, 각종우수고객초청행사등재무설계사전용홈페이지운영, 재무설계사만족도조사, 우수재무설계사모임지원, 다양한재무설계사간담회등 인트라넷, 뉴스레터, 노사간담회및노경협의회, 임직원만족도조사등 홈페이지 IR, 주주총회, 이사회, IR 활동등 홈페이지 ( 사회공헌 ), 교보다솜이사회봉사단운영, 협력업체간담회등 이해관계자설문조사 (Survey) 실시 구분방법조사목적기간주요조사내용 고객 만족도 교보생명및주요경쟁사의 만족도수준을파악하고 향후만족도제고를위한개선방향도출 ~10 월ㆍ경쟁사대비만족도수준진단ㆍ회사이미지ㆍ보험상품만족도 브랜드 브랜드파워를측정하여전략적브랜드관리를위한자료취득 ~10 월ㆍ회사인지도및충성도ㆍ생명보험사브랜드이미지ㆍ생명보험사이용실태 재무설계사 만족도 재무설계사활동경쟁력을진단하고향후만족도향상을위한개선방향도출 ~10 월ㆍ재무설계사만족도수준진단ㆍ재무설계사활동관련경쟁우위 / 열위요소도출ㆍ재무설계사불편요소및니즈파악 투자자 평판 회사및 CEO에대한인식파악을통한 정부 지역사회 대외적평판개선 ~11 월ㆍ생명보험사및 CEO 평판 ( 인지도 / 호감도 ) ㆍ보험관련정보습득채널 전문가간담회운영교보생명은지속가능경영활동추진의효율성을확보하기위해외부지속가능경영전문가를대상으로매년간담회를실시하고있습니다. 간담회를통해논의된내용은교보생명의지속가능경영추진시에반영하고있습니다 년전문가간담회 일시 ( 월 ) 15:00~17:00 장소 교보생명광화문사옥 17층대회의실 진행 정세우대표 (THE CSR) 참석곽재성교수 ( 경희대학교 ), 박종선원장 ( 세종교육원 ), 이종오사무국장 ( 사회책임투자포럼 ), 한종희부장 (CJ 대한통운 ), 홍미희사무국장 ( 미래포럼 ), 황신애상임이사 ( 한국모금가협회 ) 주제 FY2015 지속가능경영보고서리뷰, 향후지속가능경영발전방향 21

24 사회공헌활동 Community Relations 건강한사회, 함께하는세상을만들어갑니다 교보생명은인간이추구하는소중한가치를존중하며, 이를실현할수있도록돕기위해노력하고있습니다. 교보생명의사회공헌활동은 2002년 12월창단한 교보다솜이사회봉사단 을중심으로건강, 돈, 지식의결핍으로인해역경에처한이웃들이보다밝고건강한삶을살아갈수있도록도와드리는데집중하고있습니다. 건강한삶 다솜이작은숨결살리기교보생명은재무설계사의정기적인기부와일반시민의참여로저소득층가정의이른둥이가적절한치료를받을수있도록지원하고있습니다. 이른둥이 는출생시몸무게가 2.5kg 이하이거나임신 37주미만에태어난아기를이르는말입니다. 2004년첫이른둥이를지원한이래지금까지 2,382건의이른둥이치료비를지원했으며이른둥이가족캠프, 다솜이희망산타, 양육가이드북, 수기집발간, 이른둥이지원체계강화심포지엄등다양한지원을펼쳐오고있습니다. 교보다솜이간병봉사단저소득층환자에게는무료간병서비스를통한삶의의지를, 일자리가필요한여성가장에게는일자리제공으로경제적자립을돕는교보다솜이간병봉사단을지원하고있습니다. 일자리를원하는저소득여성가구주를간병사로양성 채용하고, 저소득층과무의탁노인환자등에게무료간병서비스를제공해지역사회삶의질을높이고있습니다. 2007년 사회적기업 1호 인증에이어 2008년에는대통령표창을받는등기업의사회공헌과일자리창출의모범적모델로자리매김하고있습니다. 22

25 미래를여는꿈 사랑의띠잇기소년소녀가정아동과한부모가정아동, 베이비박스아동등소외계층아동들이어려운환경을극복해건강하게성장하고, 보다나은환경속에서학습할수있도록 사랑의띠잇기 프로그램을운영하고있습니다. 이에임직원들은자발적으로매월급여의일부분을후원하고있으며, 모아진기금과회사의지원금으로사랑의펀드를조성해지원하고있습니다. 교보청소년리더십스쿨체. 인. 지교보청소년리더십스쿨 체. 인. 지 는우리사회의미래주역인청소년들이올바른인성을바탕으로리더십 & 팔로워십역량을체계적으로갖추고, 미래의사회지도자로성장할수있도록지원하고있습니다. 체험중심, 인성개발, 지혜함양의특화된교육과정을통해자신이소속된곳에서리더십과팔로워십을적극적으로실천함으로써긍정적변화를창출할수있도록앞장서는미래인재를육성하고자합니다. 대학생동북아대장정대학생들이리더로서자질을함양하고자신을돌아보고비전과목표를세워미래의주역으로성장해나갈수있도록리더십 & 팔로워십체험프로그램을지원합니다. 과정중해외탐방프로그램을통해역사적, 경제적동반자이자경쟁관계에있는동북아시아지역을방문해직접보고, 느끼며, 경험할수있는기회를제공합니다. 교보생명컵꿈나무체육대회체 ( 體 ) 덕 ( 德 ) 지 ( 智 ) 를갖춘청소년육성을위해 1985년부터매년 교보생명컵꿈나무체육대회 를개최하고있으며민간에서열리는국내유일의유소년전국종합체육대회입니다. 기초종목인육상, 수영, 유도, 탁구, 체조, 빙상, 테니스를적극지원하고있으며매년전국주요도시를돌며지방자체단체와공동으로개최함으로써지역경제활성화에도기여하고있습니다. 23

26 사회공헌활동 Community Relations 사랑으로하나되는세상 교보다솜이자원봉사팀먼저베풀고사랑을전하는 FP(Financial Planner)-Ship을실천하고, 지역사회와소통하기위해임직원과재무설계사로구성된 143개의봉사팀이지역사회사회복지기관과연계하여정기적으로봉사활동을전개하고있습니다. 1사 1교금융교육지역별학생들의금융이해력편차를줄이고, 금융교육사각지대를감소시키는데기여하기위해교보생명 FP지점과 FP지원단이인근초, 중고등학교와자매결연을맺어다양한금융교육을제공하고있습니다. 학기당 2회 (4시간) 이상금융교육을실시하되학생들이쉽게이해할수있도록사례중심으로금융교육을진행하며, 체험과견학, 진로상담등을진행하고있습니다. 다솜이글로벌봉사단임직원과재무설계사로구성된 다솜이글로벌봉사단 은저개발국가의교육환경과주거환경개선을위한자원봉사활동을펼치고있습니다. 2011년부터베트남의낙후된농촌지역에학교를세워어린이들이배움의희망을이어갈수있도록돕고, 사랑의집을지어가족의편안한안식처를제공하는자원봉사활동을펼치고있습니다. 사회공헌기부액 20,234 21,363 [ 단위 : 백만원 ] 12, 년 2015 년 2016 년 24

27 교보생명출연재단 교보생명은대산농촌재단, 대산문화재단, 교보교육재단등 3개의공익재단을통해보다전문적이고효율적인공익사업을전개하고있습니다. 대산농촌재단우리나라최초의농업, 농촌지원공익재단입니다. 농업분야최고권위의대산농촌문화상시상을비롯하여우리농민의역량과농업의경쟁력을키우는해외농업연수, 미래핵심인재를키우는차세대농업인재양성사업과농민이주도하는농업실용연구지원사업을시행하며, 농업의가치를드높이고공감하는농촌체험, 도농공감지원사업, 문화행사지원사업등다양한공익사업을펼쳐도시와농촌이함께행복한지속가능한사회를이끄는데이바지하고있습니다. 대산문화재단국내최대의종합문학상인대산문학상시상을비롯하여대산창작기금, 대산대학문학상, 한국문학번역 연구 출판지원, 외국문학번역지원, 대산청소년문학상, 대학생동북아대장정, 서울국제문학포럼, 동아시아문학포럼, 책사랑운동등의공익문화사업을펼치고있습니다. 교보교육재단교보교육재단은국민교육진흥에기여하기위해 1997년교보생명의출연으로설립되었습니다. 청소년이타인을배려하고올바른인성을갖춘인재로자라날수있도록교보교육대상시상을비롯해인성교육지원, 리더십교육지원, 생명교육지원등다양한교육지원사업을펼치고있습니다. 25

28 Intangible value drivers 늘고객을생각하는마음으로 지속적인변화와혁신을추구하며 고객이삶의역경을극복할수있도록돕겠습니다 28 고객 30 브랜드 32 사람 34 혁신

29 CUSTOMER CENTRICITY

30 고객 Customer 고객을최우선으로생각하며, 고객가치혁신을위해항상노력합니다 고객보장약속을지키는 평생든든서비스 실천교보생명은 2011년부터 새로운계약보다기존고객에대한서비스가먼저 라는철학에바탕을둔 평생든든서비스 를추진하고있습니다. 이는고객중심경영을통해고객의기대를만족시키고시장변화에능동적으로대응함으로써고객과상생 ( 相生 ) 해나가기위한교보생명의노력입니다. 평생든든서비스 는모든재무설계사가고객을정기적으로방문하여가입한계약의보장내용을다시설명해드리고, 혹시보장받을수있는사고나질병이없었는지확인해보험금을찾아드리는것입니다. 이는보험가입이후관리가소홀해진다는고객불만을근본적으로해결하고자가입이후유지-지급의단계까지체계적인서비스가이뤄지도록한것입니다. 지난 6년간교보생명은약 250만명의고객에게 평생든든서비스 를제공하였으며, 고객이알지못해미처청구하지못한 7만여건의보험금 360억원을찾아지급하였습니다. 이러한노력은생명보험에대한고객의신뢰회복및보장유지중심의보험문화를업계전반에확산시켰다는평가를받으며많은회사의벤치마킹대상이되고있습니다. 교보생명은앞으로도 고객보장 에대한약속을지키고, 차별화된고객맞춤형평생든든서비스로고객에게기대이상의만족을드리기위해끊임없이노력할것입니다. VOC(Voice of Customer) 경영 가속화고객의다양한의견은교보생명의발전과성장을촉진하는원동력입니다. 교보생명은콜센터, 사내인트라넷, 홈페이지등여러채널을통해고객및현장의소리를통합하여수집하고, 처리하는 소릿귀시스템 을운영하고있습니다. 이시스템을통해분석한 VOC(Voice of Customer) 이슈들을경영활동에적극반영하여상품과서비스를개선하고있습니다. 또한매년외부전문조사기관을활용하여고객만족도 (CSI) 를조사하고있으며, 온라인 / 오프라인고객패널제도를운영, 고객의니즈와요구를발굴하여회사정책에반영하고있습니다. 2011년부터는디지털공간에서고객과의소통을강화하고다양한의견을수렴하고자회사공식트위터, 페이스북, 유튜브, 블로그등의 SNS(Social Networking Service) 채널을오픈하여다양한영역에서고객과활발히소통하고있습니다. 고객의편익을높이는 고객접점채널 과 선진 IT 시스템 교보생명은전국 59개의고객PLAZA와콜센터를통해모든고객이편리하고신속하게보험상담, 금융상품문의등각종업무를처리할수있도록서비스를지원하고있습니다. 노블리에센터에서는폭넓은분야의경험과전문성을보유한웰스매니저 (Wealth Manager) 가자산관리상담서비스를제공하고있습니다. 교보생명은첨단 IT시스템을도입하여홈페이지, 콜센터, 모바일기기등을활용한실시간보험상담및생애설계와유지서비스를수행하고있습니다. 또한스마트폰및태블릿PC 등모바일시스템을구축하여재무설계사가고객과면담시원스톱보험서비스를실시간으로제공하고, 고객도언제어디서나금융거래와계약사항등다양한금융조회서비스를이용할수있도록하였습니다. 고객의성공을지원하는 다윈서비스 프로그램교보생명은행정 / 공공기관, 일반기업체, 의료기관등고객만족경영을필요로하는곳을대상으로다양한컨텐츠의교육과 CS컨설팅등을통해고객만족서비스노하우를전수하는 다윈 (DA-Win) 서비스 프로그램을운영하고있으며, 2005년 6월서비스시작이후 14,061개단체, 89만명에게제공하였습니다. 이외에도대형고객사 ( 기업 / 단체 ) 와협약 (MOU) 을체결하여체계적인교육지원과사내강사양성및 CS자문서비스를제공하는등고객사의성공을지원하고잠재기업시장을개척하는등상생의가치를창출하고있습니다. 28

31 교보생명고객만족도의꾸준한상승교보생명은고객접점에서조직원들이해야할일을정의하고, 관련프로세스와인프라를꾸준히개선해왔습니다. CS혁신협의체를운영하여고객들이요청하는서비스, 제도, 프로세스등과관련된사항들을신속하게해결하기위해노력하고, 이를통해고객중심의일하는문화를정착시키고있습니다. 또한가입단계에서최첨단생애설계시스템으로전문가상담을제공하고, 유지단계에서자산관리상담서비스, 헬스케어서비스등각종로열티프로그램을제공하며, 지급단계에서감성적지급서비스를지속적으로제공하는등가입-유지-지급의전단계에서의균형잡힌고객보장활동으로고객만족도가꾸준히상승하고있습니다. 교보생명고객만족수상실적 연도 기관 수상및인증내역 2016 금융감독원 금융소비자보호실태평가최우수생명보험사 2015 금융감독원, 한국경제신문 금융소비자보호대상종합대상 수상 2014 한국경영학회 경영자대상 수상 산업정책연구원 CSV 포터상 수상 2013 한국소비자학회 2013 소비자대상 단독수상 2012 금융감독원, 한국경제신문 금융소비자보호대상생명보험최우수상 수상 2011 여성가족부 가족친화우수기업 인증 회 Mercury Awards 고객대상출판물부문동상 수상 2009 보건복지가족부 국내최초 가족친화우수기업 S등급 획득 2008 보건복지가족부 가족친화우수기업대통령표창 수상 2006 산업자원부 2006 서비스품질우수기업 인증 노동부 True Company상 수상 지식경제부 서비스품질혁신대통령표창 수상 2005 동아일보, IBM BCS 2005 존경받는 30대한국기업은상 수상 2004 한국능률협회컨설팅 고객만족경영대상 5년연속수상및 명예의전당 헌액 교보생명의다양한고객서비스 평생든든서비스 담당재무설계사가고객을정기적으로방문하여제공하는보장유지서비스 교보노블리에서비스 우수고객전문재무상담서비스 다윈 (DA-Win) 서비스 CS 교육 ( 컨설팅 ) 및조직활성화교육을통해고객만족경영을지원하는서비스 평생자산관리세미나 우수고객초청평생자산관리강연및세미나 사고보험금대리접수 더빠르고간편한보험금수령을위한담당재무설계사대리접수서비스 라포프로그램 우수고객대상경영진의감사인사서비스 보장분석서비스 가입한보장내역을분석하여부족한보장에대한적합한상품제안서비스 전자금융서비스 간단하고편리한보험관련단순입출금업무처리서비스 헬스케어서비스 건강상담정보제공, 질병관리교육등건강관리서비스 ( 해당상품가입자 ) 고객지원시스템 국가적재난발생시고객지원시스템운영등 29

32 브랜드 Brand 인간존중의가치를실현합니다 세상에서가장소중한존재는사람이며, 기업도사람을위해존재합니다. 교보생명이제공하는모든상품과서비스는인간이추구하는가치들을존중하는마음에서출발합니다. 교보생명브랜드는인간에대한참된이해를바탕으로, 모든사람이상부상조하여미래의역경을극복함으로써평생든든한마음으로소중한꿈을추구할수있도록도와드리는사명을수행합니다. 고객에게약속하는교보생명브랜드교보생명브랜드는 인간이추구하는소중한가치는반드시존중되고실현되어야한다 는비전을갖고있습니다. 이를위해고객개개인이추구하는소중한가치를잘이해하고, 인간존중의가치를담은상품과서비스를반걸음먼저제공합니다. 교보생명브랜드플랫폼은이러한브랜드철학과비전을바탕으로역할과수단을정의하는미션, 사회와고객에게전달하고자하는가치와혜택을표현한약속으로구성됩니다. 인간이추구하는소중한가치는존중되고실현되어야합니다 브랜드철학인간가치존중 브랜드플랫폼 브랜드비전 브랜드약속 브랜드미션 교보생명은인간에대한올바른이해를바탕으로, 모든사람들이역경으로부터좌절하지않도록도와줌으로써평생동안추구하는가치를실현할수있도록최선을다합니다 북돋아주고격려해주는 고객을잘이해하고적극적으로보살피는 신뢰성있는 세계적수준의전문성을갖춘 통합적활동 (IMC, Integrated Marketing Communication) 으로브랜드약속전달교보생명브랜드는모든이해관자들에게따뜻하고진실하며, 항상긍정적이고자신감있는평생동반자가되기위해노력합니다. 교보생명은이를위해상품과서비스개발, 영업활동등마케팅활동은물론대내외의다양한고객과의소통을통해브랜드약속을실천하며, 이에대한성과를주기적으로측정하고관리하면서브랜드약속을일관되게지켜나가고있습니다. 30

33 체계적인브랜드관리를통한대외적성과교보생명은 2003년부터브랜드전략과브랜드관리시스템 ( 규정 / 제도등 ) 을구축하는등체계적인브랜드관리를위한인프라를갖추었으며, 이를확산공유하기위해지속적으로마케팅및커뮤니케이션활동을펼쳐왔습니다. 그결과교보생명의브랜드관리노력이보험업계는물론금융업계에서모범사례로꼽히며다양한수상실적으로이어지고있습니다. 교보생명브랜드관련수상실적 연도 수상및인증내역 2016 인터브랜드, Best Korea Brands 50 선정 경제 5 단체, 투명경영대상 수상 대한민국지속가능성지수생명보험부문 1 위 (7 년연속 ) 2015 금융소비자보호대상종합대상 수상 2014 한국경영학회, 경영자대상 수상 대한민국인터넷소통대상소셜미디어부문기업종합대상 수상 2013 대한민국인터넷소통대상소셜마케팅부문대상 수상 2013 대한민국 SNS 대상 수상 한국소비자학회, 소비자보호대상 수상 연도 수상및인증내역 2012 아시아최고보험경영자 (Personality of the Year) 상 수상 인터브랜드, Best Korea Brands 30 선정 2010 가장존경받는한국 50 대기업보험업계 1 위 선정 2009 아시아최고생명보험사 (Life Insurance Company of the Year) 상 수상 2008 한국광고학회, 올해의브랜드상 수상 2007 올해의광고상전체부문대상 수상 2006 하이스트브랜드기업브랜드부문 수상 2005 대한민국브랜드대상대기업부문 수상 2004 대한민국광고대상전체부문대상 수상 교보생명브랜드관리프로세스 브랜드비젼브랜드미션브랜드약속 목표이미지설정 CEO PI 프로그램 언어적시각적청각적공간환경적 제도 / 교육 / 이벤트 / 미디어등 비지니스 채널 내부커뮤니케이션 서비스 상품 브랜드플랫폼 CEO 브랜드 브랜드전략 브랜드표현체계 브랜드철학 브랜드성과관리모델 브랜드활동모니터링 브랜드서베이 [Tracking] 내부임직원조사외부소비자조사 광고 /PR/ 이벤트 / 사회공헌등 외부커뮤니케이션 브랜드실행 브랜드평가 브랜드가치평가 31

34 사람 People 미래의인재들이가장일하고싶은회사를만들어갑니다 교보생명은모든임직원과회사가함께성장하는비전달성을지향합니다. 좋은인재들을확보하고, 성과에따라보상하고성장을지원하는직장문화를조성하여 가장일하고싶은회사 를만들어가고자노력하고있습니다. 앞으로도교보생명은회사의비전과임직원의개인목표를균형있게연계시키고, 회사와조직원이상호 win-win하며미래의인재들이가장일하고싶어하는직장이되도록지속적으로노력할것입니다. 직무중심인사관리체계강화교보생명은 역량에따라배치하고성과에따라보상한다 는인사원칙에따라 2002년부터역량성과급제도를시행하고있습니다. 2006년에는고성과 ( 지원 ) 문화의조기정착을통해성과주의적인식을제고하고일하는방법과문화의혁신에도움이되도록조직원의평가 보상 승진체계를개선하였습니다. 2010년에는이를확대발전시켜인사체계를직무중심으로개선하였으며, 2011년에는직무중심의순환인사 승진 성과 보상관리등직무중심의인사관리체계기반을공고히하였습니다. 또한, 2016년사원채용부터는직무요소를더욱강화한프로세스와선발 Tool을개발하여직무와조직에적합한인재를선발하는등교보생명은앞으로도공정하고객관적인 직무중심인사관리체계 를더욱강화해나갈것입니다. 고성과 ( 지원 ) 문화정착을위한성과관리시스템강화교보생명은 2003년성과관리시스템을도입한이래 2009년까지전사적인통합성과관리체계를구축하였습니다. 현장중심의 고성과 ( 지원 ) 문화 (HPWS:High Performance Work System) 를정착시켜임직원들이자신의비전, 전략, 성과책임, 성과목표를명확히알게하고, 자발적으로일에몰입하면서최대의성과를낼수있도록돕고있습니다. 교보생명은조직장이중심이되어성과관리를꾸준히실천하고있으며, 최고경영층을비롯한모든조직장은각직무별로성과책임을명확하게규명하도록하고있습니다. 또한조직원스스로직무에대한확신과즐거움을바탕으로일할수있도록성과목표설정에서성과평가에이르기까지성과관리체계를수립하고, 단계적으로정착할수있도록지원하고있습니다. 인사비전 Right People 자기주도적역량개발 회사비전에동참하는노경관계 Right Place 3RP Right Price 고성과 ( 지원 ) 문화정착 직무중심현장중심자율과창의 성과에상응하는보상 32

35 회사의미래경쟁력확보를위한핵심인재관리강화교보생명은핵심인재관리가조직경쟁력을갖추기위한우선과제임을명확하게인식하고있습니다. 2005년 5월에는핵심인재를선발하고육성하는제도를수립하였고, 2006년부터는 KL(Kyobo Leader)- Session 을개최하여최고경영층, 해당본부 ( 실 ) 장, 인사담당부서가조직장의후계인력을선발하고관리해오고있습니다. 특히, FY2012이후에는상품개발, 리스크관리, 마케팅전략등회사핵심직무전문인력 Retention Program을강화하여운영하고있으며, 상품 / 계리, 자산운용, 리스크관리부문등에전문인력이필요한경우에는사내공모와외부채용을병행하여사내 외인재발굴과육성의기회를늘려가고있습니다. 임원임용시에는 On-Boarding Program 과 경영임원후보과정 을통해임원후보자의역량을강화하여경영리스크를최소화하고있습니다. 체계적이고효율적인역량개발체계구축교보생명은전사인력육성체계를수립하여 Vision2020( 상품 채널혁신 No.1) 을달성하기위한전임직원의역량개발을체계적으로지원하고있습니다. 전임직원을대상으로생명보험인으로서갖춰야할보험지식관련공통필수교육, 계층 / 직무별필수교육등다양한학습프로그램을운영중입니다. 2017년에는인문학프로그램과전사주제제안등을통해전임직원의창의적인업무수행과영업현장과본사의한방향정렬을지원할예정입니다. 그외스마트아카데미 ( 지식동영상 ), 교보러브플라워, 독서교육, 학습동아리 (CoP), 조직단위독서토론회등상시학습지원을통해 일하면서배우고배우면서일한다 는학습문화 ( 체계 ) 를장려하고있습니다. 교보생명은지속적인대내외모니터링과학습프로그램개선을통해교육효과를제고하고, 모든교보인이업계최고의직무역량을갖춘전문가로성장할수있도록적극적으로역량개발을추진할것입니다. 선진적인노경관계구축과삶의질향상을위한복리후생제도운영교보생명은지속가능한성장과기업경쟁력강화를위한제반인프라를구축하고, 회사경영정보에대한커뮤니케이션활성화를통한노경간전략적파트너관계구축및노경관계선진화를위해지속적으로노력하고있습니다. 교보생명은이러한노력을인정받아금융업계최초로정부로부터지난 2004년, 2008년, 2012년 3회연속 노사문화우수기업 에선정된바있습니다. 아울러기존의복리후생제도에더하여 2007년부터직원들의다양한요구를반영한카페테리아복리후생제도를도입하여운영하는등직원만족도향상을위해힘써왔습니다. 앞으로도교보생명은안정적이고협력적인노경관계를유지하고, 근로환경및복리후생제도를지속적으로개선하여직무몰입을통한성과창출과직원의삶의질향상을위해적극노력할것입니다. 33

36 혁신 Innovation 담대한도전정신과창의적인사고로늘혁신하고자노력합니다 기업은빠르게변화하는경영환경속에서도태되지않고, 앞으로나아가기위해혁신을게을리해서는안됩니다. 이에교보생명은전업생명보험회사로서핵심역량을더욱강화하고, 창의적인사고로계속해서새로운것에도전하면서성장의기회를잡기위해노력하고있습니다. 교보생명은시장과고객의변화에민감하게반응하여상품과채널서비스를끊임없이혁신함으로써고객이기대하는것이상의가치를제공하고, 경쟁우위를확보하여시장을선도해나가겠습니다. 상품혁신을통한배타적사용권업계최다보유교보생명은상품과부가서비스의경쟁력향상에집중하여 ( 무 ) 교보하이브리드변액종신보험 과 ( 무 ) 교보프리미어CI보험, ( 무 ) 교보건강플러스변액종신보험 등다양한신상품을잇달아출시하였습니다. 이러한노력은독창적인금융상품에부여되는 배타적사용권 획득으로이어졌습니다. 교보생명은 꿈을이어주는 ( 무 ) 교보연금보험Ⅱ 와 ( 무 ) 교보프리미어CI보험 으로 2016년에만 2개의배타적사용권을추가로획득하면서업계에서가장많은 14개를보유하게되었습니다. 배타적사용권이란독창적인금융상품에부여하는일종의특허권으로다른보험사들은최대 6개월동안유사한상품을내놓을수없습니다. 꿈을이어주는 ( 무 ) 교보연금보험Ⅱ는살아있을때는생존연금을받다가본인이사망하면생존연금과동일한연금액을유가족이 20년간이어서받을수있도록한상품으로, 공무원연금이나군인연금등의유족연금개념을민영보험중처음으로도입했다는점에서상품의독창성을인정받았습니다. 또한 ( 무 ) 교보프리미어CI보험은기존상품보다주계약의보장범위를넓히고 CI와연관성이높은질병에대한추가보장을확대한것이특징이며, 업계최초로해당질병별 1:1 맞춤형헬스케어서비스를통해중대한질병으로악화되지않도록관리해주는서비스를함께선보여이를높이인정받았습니다. 교보생명은앞으로도고객가치혁신을위해상품경쟁력을높여가는데최선을다할것입니다. 주요보험사들의배타적사용권 * 누적취득현황 교보생명 삼성생명 한화생명 KDB 생명 미래에셋생명 흥국생명 메트라이프생명 푸르덴셜생명 동부화재 삼성화재 KB 손보 현대해상 메리츠화재 한화손보 [ 기준 ] [ 출처 : 생명보험협회, 손해보험협회 ] * 배타적사용권 : 보험상품에부여하는일종의특허권으로일정기간동안배타적사용권을부여받은회사만이이상품을판매할수있고다른회사는유사한상품을판매하지못하도록하는 독점적판매지위권한 34

37 IFRS17, 신지급여력제도선제적대응착수 2021년보험계약국제회계기준인 IFRS17(International Financial Reporting Standard 17) 도입을앞두고, 제도적용범위와영향, 대응책등이큰이슈로떠올랐습니다. 더불어금융감독당국의자본건전성규제제도도더욱강화된신지급여력제도로전환할것이예고되었습니다. 이에따라교보생명은 2015년 4월부터관련 TF를운영하며선제적대응에나섰고, 새로운제도를반영한경영인프라구축프로젝트를진행중입니다. 교보생명은제도환경변화에대비하여철저한준비를통해기업가치를높여가겠습니다. 이지넷, 모바일이지모아등스마트해진업무환경교보생명은외부인터넷망과내부업무망을분리하는망분리시스템 이지넷 과회사그룹웨어인 이지모아 기능을언제어디서나사용할수있는 모바일이지모아 를오픈하여더욱스마트한업무환경을마련하였습니다. 고객정보나민감한기업정보를해킹등으로부터안전하게보호한다는취지로 2016년 11월부터업무PC가아닌외부인터넷망에접속해외부인터넷을사용하고있습니다. 또한빠르고정확한소통과업무처리를돕기위해모바일이지모아 ( 그룹웨어 ) 를확대구축했습니다. 이를통해교보생명의모든임직원이메일과문서결재등을시간과장소의제약없이활용할수있게되어임직원들의업무효율성이높아졌습니다. 보험시스템 V3 구축추진교보생명은고객니즈의다양화, 상품및채널의다변화, 정보통신기술의발전등경영환경변화에대응하기위해 2016년보험시스템V3( 가칭 ) 라고일컫는차세대시스템구축프로젝트를본격착수하였습니다. 고객관점으로업무프로세스를혁신하여고객에게최적의상품과서비스를제공하는마케팅기반을다지는것이보험시스템V3의구축취지입니다. 고객관점에서업무프로세스를혁신한다는것은사업영역별로각각독립적이었던프로세스를통합하여일관된고객가치를전달할수있는기반을마련한다는것입니다. 보험시스템V3 구축은보험과소매여신, 퇴직연금, 신탁, 펀드등보험사업전체영역뿐만아니라마케팅, 영업, 상품, 가입 / 유지 / 지급프로세스와이를위한 IT 기반까지아우르는대형인프라구축사업으로오는 2018년오픈할예정입니다. 교보생명은앞으로도미래성장기반을마련할수있도록보험시스템V3 구축과같은다양한전사프로젝트들을일관성있게추진해나갈것입니다. 35

38 Market & strategy 고객중심의보험영업과철저한리스크관리가바탕이된자산운용을통해탄탄한이익기반을갖춘회사로지속성장해나가겠습니다 38 보험영업 40 자산운용 42 리스크관리

39 CREATIVITY & TENACITY

40 보험영업 Insurance Business 상품 채널혁신을최고로잘하는생명보험회사가되겠습니다 생명보험은상부상조의인류애를실천함으로써사람들이미래의역경을잘극복할수있도록서로돕는것입니다. 교보생명은생명보험업을전업으로하고있는만큼생명보험의본질과기본정신에더욱큰자긍심과사명감을가지고차별화된상품과서비스를제공하기위해최선을다하고있습니다 사업년도를출발하면서고객에게심리적안정과재정적보장을기대수준이상으로제공하기위하여 국내에서상품 채널혁신을최고로잘하는생명보험회사, 상품 채널혁신 No.1 이라는새로운 2020년비전을선포한바있습니다. 올해에도교보생명은성공적인비전달성을위해고객보호를위한끊임없는노력과함께차별화된보유고객보장유지서비스를지속적으로실천하는등고객중심의상품 채널혁신을적극추진할것입니다. 2016년보험시장현황 2016년생보업계는저금리, 저성장의 New Normal 고착화로수익성에경고등이켜졌고, 생존경쟁도더욱치열하게전개되었습니다. 이에국내생명보험사는수익창출강화와이익다변화를위해고객과시장의니즈에부합하는상품및서비스개발, 판매채널정예화추진등다양한시도를하였습니다. 급격한인구고령화에따른노후준비에대한관심과수요가증가하여연금보험과건강보험시장은더욱확대되고있는추세이며, IT기술발달등으로고객은다양한방법을통해보험가입관련정보를습득하고자발적으로보험가입을결정하는성향이증가하고있습니다. 고객들의보험에대한이해수준이높아지고, 인식이변화함에따라다양한채널과종합자산관리서비스제공에대한기대도높아지고있습니다. 또한국제회계기준변경 (IFRS17 도입 ) 이가시화되고금융소비자보호를위한감독당국의규제가지속적으로강화되고있습니다. 2016년교보생명보험영업성과 2016년교보생명은다양한신종상품을선도적으로출시하여업계에서가장많은배타적사용권을보유하게되었으며, 국내보험사중유일하게 2년연속무디스 A1등급을획득하여국제적인인정을받았습니다. 보유고객보장유지서비스혁신을위한마케팅활동에주력했으며, 업계의오랜관행이었던신계약중심의보험사업문화를보장유지중심으로바꾸고자 평생든든프로젝트 의지속적인추진을통해차별화된서비스를제공하였습니다. 또한가족생활보장상품중심으로마케팅을강화하고, 대중부유층등성장시장을대상으로한마케팅을통해우수고객을확보하고자노력하였습니다. 보유고객보장유지서비스지속강화모든재무설계사가정기적으로고객을직접방문하여교보생명만의차별화된서비스를제공하는 평생든든서비스 를지속적으로추진하였습니다. 이전에재무설계사가고객을방문하는목적이주로상품판매를위한것이었다면, 평생든든서비스 는기계약보장내역안내, 미청구보험금확인및안내등고객에게도움이되는서비스를먼저제공하고, 가족보장분석서비스를통해고객의니즈를파악하여이에적합한생애설계서비스를제공하는것입니다. 교보생명은평생든든서비스를통해그동안보장유지서비스를받지못한고객을대상으로유용한정보를제공하고, 미처청구하지못했던보험금을찾아드리는등차별화된서비스를제공하였습니다. 38

41 고객보장중심의가족생활보장상품가입혁신교보생명은 2007년 가족사랑캠페인 을시작으로가족생활보장상품의가입을통해고객의꿈을지켜드리고자최선을다하고있습니다. 가족생활보장상품은종신보험, CI보험등고객이역경에처했을때좌절하지않도록도와드리는교보생명의사명을실천하는상품인동시에, 생명보험업의본질에충실한상품입니다. 교보생명은 2016년에도창의적컨셉의상품및서비스개발을통해고객보장중심의가족생활보장상품완전가입을지속적으로추진하였습니다. 성장시장중심의차별화된마케팅추진으로우수고객확보추진교보생명은 4050세대고객중시장매력도와당사선호도가높은고객, 대중부유층시장에서의마케팅활동을강화하기위해차별화된시장선도상품을개발 공급하고, 고객별맞춤서비스를제공하는등전사적노력을기울였습니다. 또한부유층시장공략을위해차별화된부유층마케팅전략을수립하고, 전국의노블리에센터를중심으로부유층고객에게보험, 상속등자산관리상담서비스를제공하였습니다. 3040세대의유망고객확보를위해젊은층고객과의온라인커뮤니케이션을강화하고온라인채널다양화를지속적으로추진하였습니다. 2017년보험시장전망 2017년은계속되는불황의여파로보험영업의어려움이더욱커지는가운데한정된보험시장을놓고업종간, 채널간경쟁이격화될것으로전망됩니다. 고령화와저출산, 1인가구증가등으로인해고객의니즈는빠르게변하고있으며핀테크와빅데이터등디지털을활용한고객맞춤형마케팅을적극추진할것으로예상됩니다. 또한수년내새로운국제회계기준인 IFRS17과새로운재무건전성제도인新지급여력제도도입예정등금융당국의규제는계속강화되고있습니다. 이에따라보험사들은수익성제고를위해보장성보험수요창출노력을지속할것으로전망됩니다. 2017년교보생명보험마케팅추진전략교보생명은상품 서비스가치경쟁력향상및채널조직 역량강화를통한 반걸음앞서가는상품 채널혁신 을추진할것입니다. 첫째, 상품 서비스가치경쟁력을향상시킬것입니다. 고객의선택폭을넓히고보장급부의경쟁력을높인종신 /CI보험과건강, 의료, 장기간병과같은생존보장니즈에대응하는새로운전략보장성상품을출시할예정입니다. 둘째채널 조직 역량 을강화할것입니다. 우선정직성실한우수재무설계사를지속적으로확대하고고객맞춤형보장가치제안역량을강화할것입니다. 이와더불어고객의소리를마케팅전략, 상품개발등회사의경영정책전반에적극반영할것이며, 임직원간의소통을장려하고창의적업무수행문화를활성화시켜임직원및재무설계사의자긍심을고취할것입니다. 교보생명의핵심목적과핵심가치를잘실천할수있는고객중심문화가정착되도록최선을다하겠습니다. 39

42 자산운용 Asset Management 생명보험회사자산운용원칙에충실하도록장기적관점에서안정적인자산운용이익을지속적으로창출하겠습니다 교보생명의자산운용기본원칙은리스크한도, 듀레이션목표등자산운용관련제반제약조건을충족하는범위내에서최적의자산포트폴리오를구성하여안정적인수익을지속적으로창출하는것입니다. 교보생명은생명보험사의장기보험상품특성에맞는자산부채관리 (ALM: Asset Liability Management) 를근간으로, 장기적관점의전략적자산배분 (SAA: Strategic Asset Allocation) 을통해안정적인수익을추구하고단기적관점의전술적자산배분 (TAA: Tactical Asset Allocation) 을통해금융시장변동에적극적으로대응하여초과수익확보를추진하고있습니다. 2016년금융시장현황 2016년세계경제는미국과유럽이완만한성장세를이어갔고신흥국역시견조한내수와확장적거시정책, 국제원자재가격상승전환에따른경제심리회복등으로그간의부진에서벗어나며경제성장이전년대비소폭개선되었습니다. 2016년글로벌채권시장은미국연방준비은행의기준금리인상시작에도불구하고, 원유등주요원자재가격하락에따른낮은물가상승률과유럽중앙은행의양적완화실시등으로글로벌저금리기조가지속되었으며, 글로벌주식시장은연초중국금융불안이후브렉시트, 美금리인상, 美대선우려등으로일시조정을보였으나신흥국의경제회복과국제유가반등, 선진국통화완화기조, 트럼프당선이후정책기대감등의영향으로상승기조를유지하였습니다. 국내경제는글로벌교역위축에따른수출부진, 기업구조조정본격화, 김영란법시행등에따른소비위축과정치적불확실성증가로인한경제불안심리확대등으로연간경제성장률이연초예상보다소폭낮은 2.7% 에그쳤습니다. 국내채권시장은내수부진에따른기준금리인하및저물가지속, 주요국의통화완화정책에의한해외투자자금유입등으로역대최저금리를경신하며 3분기까지저금리기조가심화되었으나, 4분기들어美기준금리인상전망등해외금리상승영향으로금리가단기간에급등하는모습을보였습니다. 주식시장은연초부터중국경착륙리스크부각을시작으로브렉시트투표가결, 트럼프당선, 탄핵정국, 美금리인상부담감등많은악재로인해높은변동성을보였으나주요국의정책공조와재정확대기대감등으로시장이빠르게안정되는모습을보이며소폭상승하였습니다. 2016년교보생명자산운용실적 2016사업연도자산운용부문은보유수익률방어라는경영방침달성을위해저금리심화에대응하여포트폴리오를적극적으로조정하였고고금리자산투자를확대하였으며, 금융시장변동성을활용한추가수익확보를위해노력하였습니다. 또한자본규제관련제도변화에대응하여자산듀레이션을확대하는등의선제적리스크관리도함께진행하였습니다. 장기안정적인미래수익기반확보를위해장기채권위주의투자를지속하였으며, 저금리심화에대응하여국내채권대비상대적으로수익률이높은대체투자및해외투자확대를통해보유수익률하락을방어하였습니다. 소매여신은리스크대비수익률이상대적으로우수한신용대출을확대하고자산듀레이션제고를위해장기고정금리주택담보대출의비중을높였으며, 대출자산구조를우량담보 우량고객중심으로개선하여가계부채리스크현실화에선제적으로대응하였습니다. 변액자산은 전략적자산배분 (SAA) 전술적자산배분 (TAA) 운용사아웃소싱 으로이어지는체계적인자산운용프로세스를바탕으로스타일별운용체계개선을통해시장대응력을강화하였습니다. 또한운용사간의경쟁을촉진하는한편, 회사와운용사와의커뮤니케이션을강화하여장기안정적인수익을추구하는교보생명의자산운용철학과전략이운용사의자산운용에반영되도록하였습니다. 40

43 2017년금융시장전망 2017년세계경제는미국, 중국, 일본주요국들의재정확장정책과전자부품및철강등일부산업부문의과잉공급조정진행, 원자재가격상승세전환등으로선진국과일부신흥국을중심으로완만한경기회복세를이어갈것으로전망되지만, 美연준의통화정책정상화속도, 보호주의확산에의한글로벌교역위축우려, 유로지역정치불안등이불확실성으로작용할것으로보입니다. 미국의기준금리인상과재정확대에따른인플레이션기대, 유럽의경제지표개선과테이퍼링움직임등으로일본의양적완화지속에도불구하고글로벌금리는강한상승압력을받을것으로전망됩니다. 글로벌주식시장은주요국재정확대정책과물가상승등으로수요증가, 기업재고소진및이익개선이기대됨에따라완만한상승이예상되나, 트럼프정부의경제정책불확실성과유럽의정치불안등으로인해변동성은높아질것으로예상됩니다. 국내경제는반도체등전자부품수출회복기대, 유가상승에따른원자재수출신흥국들의수요회복등이긍정적인요인이나, 주택수요둔화에따른건설투자감소, 국내외정치적불확실성으로인한소비및투자활동제약, 유가상승으로가계실질구매력저하등의하방리스크로인해전년보다낮은성장이예상됩니다. 2017년교보생명자산운용전략국내외정치적불확실성증가로글로벌금융시장의변동성이확대될것으로전망되는가운데향후신지급여력제도및 IFRS 17 도입등제도변화로생명보험업계의어려움은앞으로수년간지속될것으로예상됩니다. 이러한환경변화에적절히대응하기위해자산운용부문에서는첫째, 중장기적으로자산듀레이션을지속적으로확대하여 ALM관점의자산운용을강화함으로써제도변화에선제적으로대비해나가겠습니다. 둘째, 저금리 저성장상황에서보유수익률하락을적극방어하기위해리스크대비높은수익을기대할수있는고수익자산을적극확보하는동시에국내에만머물지않고해외시장으로투자대상을확대하고신규수익원을적극발굴해나갈것입니다. 해외시장으로의투자대상확대및신규수익원발굴은내부역량이뒷받침되어야하며이를위해역량있는인재를확보하고체계적으로양성하는기반을강화해나가겠습니다. 셋째, 주택담보대출 LTV 축소, 신용대출상환능력심사강화, 보유자산 clean화추진등을통해우량자산중심의대출자산재편으로가계부채리스크를선제적으로관리해나가겠습니다. 국내채권시장은미국금리상승으로금리상승압력이있으나, 경기부진에따른기준금리인하우려, 국고채발행물량축소등우량물공급물량제한, 연기금과보험사의탄탄한장기채권수요기반등을고려할때급격한금리상승가능성은낮아보입니다. 국내주식시장은국내기업이익증가와낮은밸류에이션에도불구하고보호주의강화에따른수출둔화우려, 글로벌금리인상등의영향을고려할때추세적흐름보다는박스권내에서높은변동성을보일것으로전망됩니다. 해외사례에서보듯이저금리 저성장환경하에서는리스크를고려하지않고무리하게고수익을추구하다더큰위험에직면할수있습니다. 고객이미래의어려움에처했을때이를극복할수있도록고객들의소중한자산을안정적으로관리하고보험금지급능력을담보하는회사의재무건전성을제고하기위해, 자산운용부문은어려운환경속에서도최대한의역량을발휘하여리스크관리와수익확보가균형을이루도록하겠습니다. 41

44 리스크관리 Risk Management 철저한전략적리스크관리로기업가치를극대화합니다 리스크관리는보험업의핵심경쟁력중하나입니다. 교보생명은리스크를계량화하고체계적으로통합관리함으로써경영의불확실성을사전에축소 제거하고안정성을높이기위해부단히노력하고있습니다. 이러한교보생명의철저한리스크관리는중장기적인기업가치제고의밑거름이되고있으며, 나아가새로운사업기회를만들어낼것입니다. 기업가치극대화를위한전략적리스크관리교보생명은재무건전성을확보 유지하기위해회사의자본에영향을미칠수있는리스크의한도를설정하여이것의준수여부를모니터링하고있습니다. 또한중장기적으로회사의기업가치를키울수있도록부채와자산을모두고려하는 ALM 정책을채택하고있습니다. 특히, 운영 / 전략 / 평판리스크등을포함한회사전반의비재무적리스크를관리대상에편입하여사업단위별로위험통제평가를실시하는등전사적으로리스크관리체제가원활히작동할수있도록관련제도와인프라를구축 개선하고있습니다. 경영안정을위한체계적인리스크관리교보생명은보험영업, 자산운용등일상적인경영활동과정에서나타날수있는리스크를측정하여회사가지급여력금액이내에서안정적인경영활동을지속할수있도록허용가능한리스크수준을설정하고여러가지리스크가동시에발생하는경우에도감독당국이요구하는최저수준이상의규제자본을확보하기위해가이드라인을설정하여운영하고있습니다. 또한리스크수용, 축소, 전가, 회피등사전적인 리스크관리기법을활용하여리스크가허용한도및가이드라인대비적정수준을유지하도록관리하며정기적으로적정성점검을실시하여필요한경우총리스크및개별리스크허용한도를적정한수준으로조정하고있습니다. 교보생명은금융시장의급격한변화로인한손실을사전에예방하거나축소하기위하여선제적인리스크관리체제를구축하고있습니다. 중요의사결정사항에대한전사리스크관리전담조직의리스크사전검토, 사전적 / 단계별리스크한도관리, 리스크한도준수적정성점검및조정, 유가증권손실한도설정및한도관리, 금리 주가 환율 불완전판매율등각종리스크요인에대한정기적인모니터링등을통해리스크변화를사전에포착하고그에적절히대응하는리스크관리체계를갖추고있습니다. 시장환경의급격한변동에따른최악의상황에서도경영의영속성을확보할수있도록전사관점에서리스크유형별위기상황시나리오를만들고, 적절한대응방안을마련하여운영하고있으며, 대응방안의적정성을점검하기위해정기적인모의훈련도시행하고있습니다. 리스크관리조직 리스크관리의사결정및최종책임 이사회 리스크관리위원회 리스크및 ALM 통합관리 리스크관리협의회 리스크관리지원팀 경영협의회 ALM 팀 리스크종류 시장리스크 신용리스크 금리 / 유동성리스크 보험리스크 변액보험보증리스크 비재무리스크 리스크 1 차관리 자산포트폴리오관리팀 투자자산심사팀 소매여신마케팅팀 ALM 팀 보험리스크관리지원팀 경영지원인프라구축 TF 각부서 ALM 관리 42

45 리스크별관리전략 교보생명은성과창출을저해하는리스크를시장 / 신용 / 금리 / 유동성 / 보험 / 변액보험보증 / 비재무리스크로구분하며각리스크별관리전략을수립하여체계적으로관리하고있습니다. 시장 신용리스크 : 금융환경변화로인해발생하는자산의손실을방지하기위해자산포트폴리오를수립하고자산운용시시장 신용리스크한도, 유가증권 / 파생상품에대한손실한도, 차주별 그룹별 산업별거래한도등을설정하고준수여부를정기적으로모니터링하고있습니다. 또한금리 주가 환율의변동, 가계의채무상환능력악화, 보유자산의담보가치하락등시장 신용리스크에의해회사보유자산이부실화되는것을방지하기위하여각종리스크요인을상시적으로모니터링할수있는체제를구축하여운영하고있습니다. 개인 기업신용평가모형을지속적으로개선하고, 여신 투자의사결정프로세스등관련인프라를개선하면서전사포트폴리오관점의자산건전성을강화하여거래상대방에대한신용리스크도관리하고있습니다. 금리리스크 : 시중금리변동으로인한회사순자산가치의변동폭을축소하여안정적인금리리스크를유지하고회사총리스크중금리리스크의비중을축소하기위해자산부문의목표듀레이션설정및장기채권확대등을통한자산부문듀레이션확대, 금리연동형상품비중확대를통한부채부문듀레이션축소등자산과부채간듀레이션갭 (GAP) 을지속적으로축소하는전략을유지하고있습니다. 또한, 회사의사업계획에따라연간금리리스크한도를설정하고, 정기적인모니터링및점검체제를구축하여금리리스크축소정책이지속될수있도록관리하고있습니다. 보험리스크 : 정기적인위험률차손익분석으로손해발생가능성을사전에방지하고위험률차익목표를설정 관리하여회사가치증대를도모하고있습니다. 교보생명은전사적으로중장기보험리스크관리추진전략을통해장기안정적인위험률차손익확보및보험리스크관리체제를강화하고있습니다. 또한, 사업계획에따라보험리스크한도를설정하고정기적인측정과적정성점검을실시하여가용자본대비적 정수준의보험리스크가유지되도록관리하고있습니다. 부당보험금지급을방지하기위하여언더라이팅기준을지속적으로보완하고, 보험금청구심사를강화하는등보험리스크관리체계를더욱강화시키기위해노력하고있습니다. 유동성리스크 : 보험금지급, 보험계약대출실행등불가피한자금지출로예기치않은유동성부족사태가발생하지않도록최저유동성자금한도를설정하여관리하고있고, 이외에유동성갭, 유동성비율, 수지차비율등유동성관리지표를설정하여상시모니터링하고있습니다. 특히, 금융시장의급격한환경변화로인한자금인출사태에대비하여모의훈련을통해유동성위기상황시나리오에의한대응방안을매년점검하고보완해가고있습니다. 변액보험보증리스크 : 변액보험보증리스크는확률론적시뮬레이션방식인 CTE(Conditional Tail Expectation) 방식으로측정 분석하고있으며, 리스크한도를설정하고주기적으로리스크한도대비현황을모니터링하고있습니다. 또한, 시장상황변화에따른손실가능성과변액보험보증준비금의변동가능성에대처하기위해변액보험보증옵션과보증비용의적정성을정기적으로점검하고그결과를보험상품에반영하여변액보험보증리스크를효율적으로관리하고있습니다. 비재무리스크 : 전사경영목표달성을위해비즈니스유닛및부서별로비즈니스환경변화, 법적리스크, 운영리스크등비재무리스크전반에대한전사표준시나리오를제정하여시나리오기반의비즈니스환경변화및리스크자가진단 (Risk-Control Self Assessment) 을실시하고있으며, 핵심리스크지표를개발 운영하여신속히모니터링하고, 대응할수있도록하고있습니다. 장기적리스크관리를위한 ALM 정책추진교보생명은금융환경변화에도금리리스크를안정적으로관리하고, 장기안정적인이자율차손익을확보하기위해 ALM(Asset Liability Management) 정책을추진하고있습니다. 자산과부채의지속적인구조개선을위하여부채부문에서는금리연동형상품을중심으로상품포트폴리오를운영하고있으며, 자산부문은금리부자산의규모와듀레이션을확대하면서자산운용이익률도높일수있도록자산포트폴리오를구성하고있습니다. 또한자산과부채현금흐름산출의정확성을제고하는등 ALM시스템을지속적으로개선하고있습니다. 리스크관리체계 리스크요소 측정방법 자산 자산 + 부채 시장리스크 신용리스크 금리리스크 유동성리스크 변액보험보증리스크 비재무리스크 금리 주가 환율 자산부실화, 금리 Cash Flow 해약인출사태, 주가, 금리변동에 경영, 업무처리, 신용등급하향 유동성포지션 따른최저보증옵션 평판, 법률 Delta Normal 보유기간 1년 Credit VaR 보유기간 1년 금리VaR( 듀레이션 ) 보유기간 1년 Cash Flow Projection 확률론적시뮬레이션 CTE OP VaR 보유기간 1년 부채보험리스크위험률차익 ( 률 ) 보험 VaR 보유기간 1년 신뢰수준 99% 신뢰수준 99% 신뢰수준 99% 신뢰수준 99% 신뢰수준 99% 관리방법 연간한도설정한도관리 연간한도설정한도관리 연간한도설정한도관리 현금흐름예측에기초한유동성 Target Balance 한도관리 연간한도설정한도관리 연간한도설정한도관리 연간한도설정한도관리 43

46 Financial section 재무성과에대한경영자의의견 44

47 재무성과에대한경영자의의견 [ 별도재무제표기준 ] I. 서론본재무성과에대한경영자의의견은교보생명의과거경영실적과함께향후경제환경변화, 생명보험산업의전망, 교보생명의향후목표와전략등미래지향적인내용이포함되어있습니다. 이러한내용들은현재시점에서는예측이불가능한요인들에의해영향을받을수밖에없으며, 따라서미래의실제경제상황이나경영실적은본재무성과에대한경영자의의견의내용과차이가날수있습니다. 본재무성과에대한경영자의의견내용의이해에있어서이에대한세심한주의를부탁드립니다. 교보생명은본자료에직접적으로표현되거나또는함축되어있는제반정보의정확성과완전함에대해어떤주장이나보장도제공하지않으며본자료에포함된과거혹은미래에관한서술은어떠한경우에도당사의약속이나주장으로간주될수없습니다. 본경영실적정보는당사의계획, 추정, 예상에기반하고있으며향후당사가처하게될정치 경제적영업환경을반영하고있습니다. 당사의이러한추정과예상은영업환경에따라변경될수있으므로본자료의이용자는제반정보에대해합리적수준이상으로의존하지말아야합니다. 추정, 계획, 예상은작성일현재시점의사항만을서술하므로당사는추후발생할수있는미래의사건에대하여추가적인정보를제공할의무를지지않습니다. 1. 분석방법론생명보험사의회계방법은기업회계처리기준인 GAAP(Generally Accepted Accounting Principle) 과보험업감독회계규정인 SAP(Statutory Accounting Principle) 이있으며영업활동과영업외활동을구분하는견해차로인해 GAAP의영업이익과 SAP의영업이익이다릅니다. SAP은보험영업에서얻어지는수익에서보험영업에사용된비용을차감한 보험영업손익 과투자활동으로부터얻어진수익에서투자활동에사용된비용을차감한 투자영업손익 을더한후책임준비금전입액을차감하여영업이익을계산합니다. 반면 GAAP은 보험영업과투자활동에서일어나는모든수입을더하여영업수익을계산한후보험영업과투자활동에관련된모든비용과책임준비금전입액을차감하여영업이익을얻어내는방식을사용합니다. 예를들어 SAP은관계종속기업투자관련수익과비용을투자영업활동으로구분하여영업손익에반영하지만 GAAP은그항목들을영업외활동으로분류하고있습니다. 이와같이 GAAP과 SAP은영업활동과영업외활동을구분하는기준차이로인하여각각의영업이익이상이하지만, 최종산출되는법인세차감전순이익은어느방식을사용하나동일합니다. FY2016 Annual Report의재무성과에대한경영자의의견은보험영업과투자활동의성과를분석할때, 각활동관련수익과비용이구분되어있는 SAP을사용하여설명하고있습니다. 2. 회계기준의변경교보생명은 1월 1일에시작하여 12월 31일에끝나는사업연도를사용하고있으나, 2013 사업연도까지는회계연도시작일이 4월 1일이었습니다. 따라서 2013 사업연도는 2013년 4월 1일부터 2013년 12월 31일까지 9개월입니다. 본재무성과에대한경영자의의견에서별도의언급이없는한각사업연도가의미하는바는다음과같습니다. 표기시기기간 FY2012 (2012 사업연도 ) ~ 개월 FY2013 (2013 사업연도 ) ~ 개월 FY2014 (2014 사업연도 ) ~ 개월 FY2015 (2015 사업연도 ) ~ 개월 FY2016 (2016 사업연도 ) ~ 개월 45

48 II. 주요재무성과 Overview 1. 성장성 2016 사업연도는저성장, 저금리기조가지속되고국내외정세가불안정한가운데소비심리가크게위축되어수입보험료성장이주춤하였습니다. 그러나종신보험과 CI보험을중심으로한보장성보험의수입보험료는지속적으로증가하였고, 그결과일반계정수입보험료는전년대비 0.6% 증가하였습니다. 반면특별계정수입보험료는퇴직연금의기저효과로인해전년대비 8.7% 감소하였습니다. 급을결정한자살재해사망보험금도당기순이익감소의일회성요인으로작용하였습니다 사업연도의 ROE는 6.6% 로전년대비다소하락하였습니다. 자기자본이꾸준히증가하는가운데에서도양호한수준의 ROE를유지할수있는것은교보생명이효율적인자본관리능력과안정적인수익창출능력을갖추고있기때문입니다. 수익성지표 ( 단위 : 십억원 ) 2016년말자기자본은 7조 4,242억원으로전년대비 4.0% 증가하였습니다. 이는꾸준한당기순이익실현으로인한이익잉여금증가에따른것으로 2016년말이익잉여금은전년대비 3,793억원증가하였습니다. ROE ROA 10.4% 0.9% 8.9% 0.7% 7.7% 0.6% 8.4% 0.7% 6.6% 0.5% 보험의본질에집중한고객보장중심의영업활동과지속적인당기순이익시현등에힘입어 2016 사업연도말총자산은전년대비 5.9% 증가한 91조 6,727억원을기록하였습니다. 당기순이익 성장성지표 ( 단위 : 십억원 ) FY2012 FY2013 FY2014 FY2015 FY2016 수입보험료 12, , , , ,242.5 FY2012 FY2013 FY2014 FY2015 FY2016 일반계정 8, , , , ,874.1 특별계정 3, , , , ,368.4 자기자본 5, , , , ,424.2 총자산 69, , , , , 수익성 2016 사업연도는수출과내수부진으로국내경기가장기침체국 면을맞은가운데대외적으로는영국의유럽연합탈퇴 (Brexit), 남 중국해영유권을둘러싼미국과중국의갈등고조등으로국제금 융시장의변동성이확대되었습니다. 척박한환경과저금리지속 으로생명보험사들의수익성이대부분악화된가운데교보생명은 상품ㆍ채널혁신을일관되게추진하며안정적인수익확보를위 해노력하였습니다. ROE = 당기순이익 / {( 기초자본총계 + 기말자본총계 ) / 2} 100 ROA = 당기순이익 / {( 기초자산총계 + 기말자산총계 ) / 2} 안정성 ( 재무건전성 ) 보험회사의재무건전성지표로 RBC 비율 ( 위험기준자기자본비율 ) 이도입된이래교보생명은지속적인당기순이익시현, 자산과부채의구조개선, 철저한리스크관리등을통해 RBC 비율을효율적으로관리해왔습니다. 감독당국은보험회사의재무건전성규제강화로드맵에따라해마다규제를강화하고있으며이에따라 2016 사업연도에는신용리스크의신뢰수준이강화되었고연결 RBC제도가시행되었습니다 사업연도에강화된새기준을적용한교보생명의 RBC 비율은 233.9% 로감독당국이요구하는 RBC 비율적정수준인 150% 를크게상회하고있습니다 사업연도교보생명의당기순이익은 4,812억원으로전년대비 16.2% 감소하였는데, 이는저금리로인한자산운용이익률하락과변액보험보증준비금적립의영향이큽니다. 또한이미소멸시효가완성되어지급의무는없지만소비자신뢰회복차원에서지 그러나 2017년과 2018년에는보험부채듀레이션한도가확대될예정이며, 수년내보험부채시가평가를주요내용으로하는국제회계기준 (IFRS17) 과신지급여력제도가도입되는등보험회사의재무건전성규제는더욱강화될것입니다. 46

49 교보생명은이러한규제변화에선제적으로대응하기위해 2015 년부터대응전담조직을구성하여새로운제도를반영한경영인프라구축프로젝트를추진해오고있습니다. 또한안정적인재무건전성확보를위한비상대응체제를선포하고가용자본확대와요구자본축소를위한다양한실행과제를도출하고적극추진하고있습니다. 상품별수입보험료비중 ( 단위 : %) 보장성연금저축퇴직 FY FY 안정성지표 ( 단위 : %) RBC 비율 사업연도 13회차유지율은지속적인보유고객보장유지서비스제공과보장성상품의완전가입확대등을통하여전년수준을유지하였습니다. 교보생명은앞으로도완전가입, 보장유지, 보험금지급에이르는보험의전과정에걸쳐고객에게전달하는보험서비스의 Quality를높이기위해최선을다할것입니다. FY2012 FY2013 FY2014 FY2015 FY 회차유지율 ( 단위 : %) RBC 비율 = 지급여력금액 / RBC 총리스크 100 FY2015 까지의 RBC 비율은별도재무제표기준, FY2016 RBC 비율은연결재무제표기준임 III. 보험영업성과분석 1. 수입보험료 교보생명은생명보험사본연의역할에충실하게고객의보장확 대를위해지속적으로노력해왔습니다. 이러한노력은 2016 사업 연도에도계속되어저금리, 저성장, 국내외정세불안등어려운경 제여건으로수입보험료가주춤한가운데에서도보장성보험은전 년대비신장하였습니다. 보장성보험수입보험료는종신보험과 CI보험을중심으로전년대비 3.6% 증가하였습니다. 퇴직연금수 입보험료가전년대비 18.1% 감소한이유는전년에새롭게시도한 은행및증권사에퇴직연금상품을제공하는방식의보험영업을 금년에는저금리하에서의자산운용부담을고려하여그규모를 줄였기때문입니다. 상품별수입보험료 ( 단위 : 십억원 ) FY2015 FY2016 증감률 보장성 5, , % 연금 3, , % 저축 1, , % 퇴직 1, , % 계 12, , % FY2012 FY2013 FY2014 FY2015 FY 회차유지율 = 13회차유지계약액 / 13회차성립계약액 100 (2연체, 통산기준 ) 2. 신계약 2016 사업연도전체신계약 APE(Annualized Premium Equivalent, 연납화보험료 ) 는 1조 6,086억원으로전년대비 6.1% 감소하였으나, 교보생명이주력하고있는보장성보험의 APE는 8,507억원으로전년수준을유지하였습니다. 상품별 APE ( 단위 : 십억원 ) FY2015 FY2016 증감률 보장성 % 종신 % CI % VUL % 기타보장 % 연금 % 저축 % 계 1, , % 퇴직연금제외 47

50 교보생명은일관되게보장성보험위주로상품판매를확대해왔으며이러한상품판매전략은 2016 사업연도에도지속되었습니다. APE 기준보장성보험의비중은 52.9% 로전년대비 3.5%p 증가하였습니다. 상품별 APE 비중 ( 단위 : %) 연금저축보장성 4. 보험영업비용교보생명은지난수년간이익중심경영을실천하며비용효율화를위해꾸준히노력해왔습니다. 그결과교보생명의사업비율이지속적인개선을보여왔으며 2016 사업연도에 12.8% 의사업비율을기록하며개선추세를이어가고있습니다. 사업비율 ( 단위 : %) FY FY FY2012 FY2013 FY2014 FY2015 FY 종신 CI VUL 기타보장 사업비율 = 사업비 ( 이연전 ) / 수입보험료 x 100, 특별계정포함 퇴직연금제외 3. 채널별매출비중교보생명은전속대면채널인재무설계사채널을중심으로방카슈랑스, 대리점, 다이렉트등다양한채널을통해차별화된상품과서비스를제공하여고객의다양한요구를만족시키고있습니다 사업연도실제사업비는 1조 5,612억원으로전년대비 4.0% 감소하였는데, 이는신계약감소에따른신계약비감소에주로기인합니다. 유지비는전년대비 4.1% 증가하였는데, 이는유급휴가제도폐지에따른보상금지급, 콜센터업무외부위탁으로인한해당인력퇴사에따른퇴직금증가등인건비증가가주된이유입니다 사업연도신계약 APE를기준으로보면재무설계사채널비중이 62.2% 로전년대비 2.7%p 감소하고, 방카슈랑스채널비중이전년대비 4.9%p 증가하였습니다. 사업비 ( 단위 : 십억원 ) FY2015 FY2016 증감률 교보생명은채널별특성을고려한마케팅전략을실행하는한편, 전속대면채널인재무설계사의역량강화를위해개인별맞춤형양성을실시하는등다양한방법으로적극지원하겠습니다. 사업비 % 신계약비 % 유지비 % 채널별 APE 비중 ( 단위 : %) 이연신계약비 % 실제사업비 1, , % 재무설계사 방카슈랑스 대리점 다이렉트 사업비 = 신계약비 + 유지비 - 이연신계약비 실제사업비 = 신계약비 + 유지비 FY2012 FY2013 FY2014 FY2015 FY 사업연도지급보험금은 5조 2,194억원으로전년대비 4.5% 증가하였는데이는전년에방카슈랑스채널에서판매한저축성보험의중도인출로인한환급금비용증가에주로기인합니다. 책임준비금전입액은 3조 8,724억원으로전년과비슷한수준이며 2016년에지급이결정된자살관련재해사망보험금이라는일회성요인을제거하면전년대비 1.1% 감소하였습니다. 퇴직연금제외 48

51 지급보험금 & 책임준비금전입액 ( 단위 : 십억원 ) FY2015 FY2016 증감률 지급보험금 4, , % 보험금비용 % 환급금비용 4, , % 배당금비용 % 책임준비금전입액 3, , % 지급보험금 + 책임준비금전입액 8, , % 2016 사업연도말현재운용자산의가장큰비중을차지하는것 은국내채권으로그비중은 42.6% 입니다. 그다음은대출채권이 25.4%, 해외유가증권이 17.9% 의비중을차지하고있습니다. 운용자산포트폴리오비중 ( 단위 : %) 현금및예치금 주식 채권 해외유가증권 수익증권 기타유가증권 대출채권 부동산 FY IV. 자산운용성과분석 1. 자산포트폴리오교보생명은생명보험사의장기보험상품특성에맞는자산부채관리 (ALM : Asset Liability Management) 전략에근거하여최적의자산포트폴리오를구성하고안정적인수익을지속적으로창출하는장기적관점의자산운용을일관되게추진하고있습니다 사업연도말교보생명의운용자산은 70조 5,418억원으로전년말대비 6.5% 증가하였습니다. 자산별로보면장기안정적인미래수익기반확보를위해장기채권위주의투자를지속하고, 저금리환경하에서보유수익률방어를위해상대적으로수익률이높은해외투자와대체투자를확대하였습니다. FY 투자손익 2016 사업연도교보생명의투자손익은 2조 7,922억원으로전년대비 0.8% 증가하였습니다. 경상투자손익부문에서는수익증권을중심으로배당금수익이전년대비 20.5% 증가하였으며, 저금리로인해이자수익이 0.2% 감소하였습니다. 비경상손익부문에서는저금리기보유수익률방어를위한채권교체매매축소등으로처분손익이전년대비 31.3% 감소했으며, 수익증권과부동산등의손상차손은전년대비 76.0% 감소하였습니다. 자산포트폴리오 ( 단위 : 십억원 ) 투자손익 ( 단위 : 십억원 ) FY2015 FY2016 증감률 FY2015 FY2016 증감률 운용자산 66, , % 현금및예치금 1, , % 주식 1, , % 채권 31, , % 해외유가증권 8, , % 수익증권 4, , % 기타유가증권 % 대출채권 16, , % 부동산 2, , % 비운용자산 3, , % 미상각신계약비 1, , % 파생상품자산 % 기타비운용자산 1, , % 일반계정자산 69, , % 경상투자손익 2, , % 이자수익 2, , % 배당금수익 % 임대료수익 % 수수료수익 % 재산관리비 % 이자비용 % 비경상투자손익 % 처분손익 % 평가손익 손상차손 % 파생관련손익 % 기타손익 % 투자손익 2, , % 49

52 저금리심화로대부분생명보험사들의실적이악화된가운데교보생명은보유수익률방어를위해자산운용포트폴리오를적극적으로조정하고고금리자산투자를확대하였으며금융시장변동성을활용한추가수익확보를위해노력하였습니다. 그결과시중금리가하락하는상황속에서도 4.2% 의투자이익률을기록하였습니다. 국내채권보유목적별비중 매도가능채권 만기보유채권 FY ( 단위 : %) FY 투자이익률 ( 단위 : %) 투자이익률 경상투자이익률 FY2012 FY2013 FY2014 FY2015 FY2016 국내채권신용등급별비중 ( 단위 : %) 국공채 AAA AA A BB 이하 FY FY 투자이익률 = [ 투자손익 / {( 기초운용자산 + 기말운용자산 - 투자손익 ) / 2}] 100 경상투자이익률 = [ 경상손익 / {( 기초운용자산 + 기말운용자산 - 경상손익 ) / 2}] 100 경상손익 = 이자수익 + 배당금수익 + 임대료수익 + 수수료수익 - 재산관리비 - 이자비용 3. 국내채권운용현황 2016 사업연도말교보생명의국내채권잔고는 30조 510억원으로전년대비 6.0% 감소하였으나, ALM 전략에따라장기채권을중심으로만기보유채권투자는지속적으로확대하고있습니다. 국내채권운용현황 ( 단위 : 십억원 ) FY2015 FY2016 증감률 매도가능채권 14, , % 만기보유채권 17, , % 계 31, , % 4. 해외유가증권운용현황 2016 사업연도말해외유가증권잔고는 12조 6,497억원으로전년대비 52.9% 증가하였습니다. 교보생명은저금리상황하에서투자수익률제고를위해매년지속적으로해외투자를확대하고있습니다. 해외유가증권운용현황 ( 단위 : 십억원 ) FY2015 FY2016 증감률 채권 7, , % 수익증권 1, % 신종유가증권 % 계 ( 십억원 ) 8, , % 계 ( 백만USD) 7, , % 2016 사업연도말국내채권의보유목적별비중은만기보유채권이 58.2%, 매도가능채권이 41.8% 를차지하고있으며, 신용등급별현황을보면 99.9% 가국공채및 A등급이상입니다. 2015년부터교보생명의해외투자확대는해외채권을중심으로이루어지고있으며, 2016 사업연도말해외채권잔고는 11조 5,787억원으로해외유가증권의 91.5% 를차지하고있습니다. 50

53 해외유가증권비중 ( 단위 : %) 대출채권비중 ( 단위 : %) 채권수익증권신종유가증권 개인신용대출개인담보대출기업대출 SOC PF Reits 보험계약대출 FY FY FY FY 사업연도말해외채권의신용등급별보유현황을보면교보생명이보유한해외채권의 100% 가투자등급채권이며, 그중 90.6% 가 A등급이상채권입니다. 해외채권신용등급별비중 ( 단위 : %) 교보생명은 2016 사업연도에도대출자산구조를우량담보ㆍ우량고객중심으로개선하고, 연체관리를강화하여개인대출과기업대출의연체율이전년대비개선되었습니다. AAA AA A BBB 대출채권연체율 ( 단위 : %) FY 개인대출 기업대출 FY 대출채권운용현황 2016 사업연도말대출채권잔고는 17조 8,931억원으로전년대비 9.9% 증가하였습니다. 가장큰성장을보인것은 PF(Project Financing) 로전년대비 52.9% 증가하여 1조 9,304억원을기록하였습니다. PF대출은대부분화력발전및신재생에너지, 주택도시보증공사보증부개발사업등안전한사업들로구성되어있으며, PF 대출의증가는저금리환경속에서수익률방어를위해대체투자를확대한결과이며, 같은이유로 SOC(Social Overhead Capital) 와 REITs도전년대비많이증가하였습니다 FY2012 FY2013 FY2014 FY2015 FY2016 연체율 = 1 개월이상연체금액 / 대출채권 100 보험계약대출제외 사업연도 NPL 비율은 0.13% 로전년대비개선되었습니다. 대출채권운용현황 ( 단위 : 십억원 ) 대출채권건전성현황 ( 단위 : %) FY2015 FY2016 증감률 개인신용대출 1, , % 개인담보대출 4, , % 기업대출 % SOC 3, , % PF 1, , % Reits % 보험계약대출 5, , % 계 16, , % Coverage 비율 NPL 비율 FY2012 FY2013 FY2014 FY2015 FY2016 Coverage 비율 = ( 총충당금 / 고정이하대출채권 ) 100 NPL 비율 = ( 고정이하대출채권 / 총대출채권 )

54 APPENDIX 연결감사보고서 감사보고서 Business Network 52

55 교보생명보험주식회사와그종속기업의연결재무제표 제60기 2016년 01월 01일부터 2016년 12월 31일까지제59기 2015년 01월 01일부터 2015년 12월 31일까지

56 목 차 독립된감사인의감사보고서... 1 연결재무제표 연결재무상태표... 4 연결포괄손익계산서... 6 연결자본변동표... 8 연결현금흐름표... 9 연결재무제표에대한주석 외부감사실시내용... 91

57 한영회계법인서울특별시영등포구여의공원로 111, 태영빌딩 3-8F Tel: Fax: ey.com/kr Ernst & Young Han Young Taeyoung Building, 111, Yeouigongwon-ro, Yeongdeungpo-gu, Seoul Korea Tel: Fax: ey.com/kr 독립된감사인의감사보고서 교보생명보험주식회사와그종속기업 주주및이사회귀중 재무제표에대한보고 우리는별첨된교보생명보험주식회사와그종속기업의연결재무제표를감사하였습니다. 해당연결재무제표는 2016년과 2015년 12월 31일현재의연결재무상태표와동일로종료되는양보고기간의연결포괄손익계산서, 연결자본변동표및연결현금흐름표그리고유의적회계정책에대한요약과그밖의기타의설명정보로구성되어있습니다. 재무제표에대한경영진의책임 경영진은한국채택국제회계기준에따라이연결재무제표를작성하고공정하게표시할책임이있으며부정이나오류로인한중요한왜곡표시가없는연결재무제표를작성하는데필요하다고결정한내부통제에대해서도책임이있습니다. 감사인의책임 우리의책임은우리가수행한감사를근거로해당연결재무제표에대하여의견을표명하는데있습니다. 우리는한국회계감사기준에따라감사를수행하였습니다. 이기준은우리가윤리적요구사항을준수하며재무제표에중요한왜곡표시가없는지에대한합리적인확신을얻도록감사를계획하고수행할것을요구하고있습니다. 감사는연결재무제표의금액과공시에대한감사증거를입수하기위한절차의수행을포함합니다. 절차의선택은부정이나오류로인한연결재무제표의중요한왜곡표시위험에대한평가등감사인의판단에따라달라집니다. 감사인은이러한위험을평가할때상황에적합한감사절차를설계하기위하여기업의연결재무제표작성및 1

58 공정한표시와관련된내부통제를고려합니다. 그러나이는내부통제의효과성에대한의견을표명하기위한것이아닙니다. 감사는또한연결재무제표의전반적표시에대한평가뿐아니라연결재무제표를작성하기위하여경영진이적용한회계정책의적합성과경영진이도출한회계추정치의합리성에대한평가를포함합니다. 우리가입수한감사증거가감사의견을위한근거로서충분하고적합하다고우리는믿습니다. 감사의견 우리의의견으로는회사의연결재무제표는교보생명보험주식회사와그종속기업의 2016년과 2015년 12월 31일현재의재무상태와동일로종료되는양보고기간의재무성과및현금흐름을한국채택국제회계기준에따라중요성의관점에서공정하게표시하고있습니다. 2017년 3월 2일이감사보고서는감사보고서일현재로유효한것입니다. 따라서감사보고서일후이보고서를열람하는시점사이에첨부된회사의연결재무제표에중요한영향을미칠수있는사건이나상황이발생할수도있으며이로인하여이감사보고서가수정될수도있습니다. 2

59 3

60 연결재무상태표 제 60 기말 2016 년 12 월 31 일현재 제 59 기말 2015 년 12 월 31 일현재 교보생명보험주식회사와그종속기업 ( 단위 : 원 ) 과목 주석 제 60( 당 ) 기말 제 59( 전 ) 기말 자 산 1. 현금및예치금 5,13,14,47 1,377,440,371,422 1,728,663,426, 당기손익인식지정금융자산 6,13,14,47 335,927,813, ,938,876, 단기매매금융자산 7,13,14,47 3,950,518,105,913 4,086,831,205, 파생상품자산 13,14,31 241,777,089, ,887,299, 매도가능금융자산 8,13,14,47 21,137,969,354,728 22,682,618,754, 만기보유금융자산 9,13,14,47 27,187,549,137,649 22,860,268,288, 대출채권 10,13,14,47,52 18,463,417,988,115 16,820,111,283, 기타수취채권 11,13,14,47,52 1,695,931,680,281 1,646,404,865, 관계기업투자 12 90,287,153, ,440,717, 투자부동산 15 1,135,855,058,326 1,168,606,033, 유형자산 16 1,345,831,098,712 1,349,693,425, 무형자산 17 52,460,861,858 62,355,247, 미상각신계약비 18 1,786,875,730,346 1,959,213,667, 당기법인세자산 49 57,651,877,788 12,864,429, 이연법인세자산 49 5,061,871,053 6,518,697, 기타자산 19,35 146,305,222, ,267,358, 특별계정자산 32 17,673,470,884,070 16,870,679,330,412 자산총계 96,684,331,300,452 92,008,362,905,646 부 채 1. 보험계약부채 21,23,51 63,667,528,908,681 59,651,658,037, 계약자지분조정 ,704,818, ,158,693, 당기손익인식지정금융부채 13,14,24 1,503,863,841,124 1,612,754,740, 단기매매금융부채 13,14,25 427,848,464, ,660,099, 파생상품부채 13,14,31 1,117,703,455, ,289,386, 차입부채 13,14,26 1,451,074,947,637 2,094,276,343, 기타금융부채 13,14,27,47,52 1,412,400,835,925 1,473,273,077, 충당부채 28,51 18,869,563,698 26,940,723, 확정급여부채 29 25,930,042,303 62,021,482, 당기법인세부채 49 1,935,679,959 56,118,729, 이연법인세부채 ,447,622, ,348,409,020 4