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1 조선업시황점검및주요조선사현황 목차 Ⅰ. 금융위기이후조선업동향 2 Ⅱ. 최근국내조선업이슈및동향 4 Ⅲ. 주요조선사별이슈검토 6 VI. 조선업전망및시사점 9 / 1

2 I. 금융위기이후조선업동향 1. 금융위기이후국내신규수주량및수주잔량추이 사상최대신규수주량을갱신하며장기호황을누리던국내조선업은금융위기이후글로벌경기침체및선박금융경색으로신규수주량큰폭으로감소 27 년 2,364 만 CGT 1 로사상최대치를기록하였으나신규수주량은 28 년에전년대비 41% 감소하였고, 29 년에는 9% 급감하는등극심한침체를보임 - 이는선박금융시장의위축으로선박금융수요자인해운사의신규발주수요가급감하였고대규모조기발주및인도량증가에의한공급과잉에따른결과 21 년신규수주는탱크선과벌크선수주증가로회복세에있으나선박금융의대출잔액은오히려감소추세 - 금융기관들은불안한해운시황을고려하여리스크관리차원에서선박투자에소극적이며, 이에해운사들은자기자본, 정부의선박금융지원, 마이너선박금융기관등을통해자금을조달하는것으로추정 신규수주감소에도불구하고수주잔량은 28 년까지증가세를보였으며신주건조량이높은수준을유지하여 29 년이후감소함 [ 신규수주추이 ] [ 수주잔량및건조량추이 ] ( 단위 : 천 CGT) 25, ( 단위 : 천 CGT) 6, 수주잔량 신조선건조량 2, 5, 15, 1, 4, 3, 2, 5, 1, 자료 : 한국조선협회 1 CGT(Compensated Gross Tonage): 표준화물선환산톤수. 표준화물선으로환산한톤수로 1.5GT 일반화물선의 1GT 당건조에소요되는가공공수를 1.으로한각선종, 선형과의상대적지수로서 CGT 계수를설정하고 GT를곱한것으로공사량을나타낼수있는톤수 / 2

3 2. 국가별동향 중국의비약적성장 중국은국가적으로조선산업을중점육성대상산업으로선정하여글로벌시장에서 점유율을확대해나가고있음 - 국영은행을통해적극적인금융지원을추진하고있으며, 자국내해운업체에대한자금지원과신주선박발주를유도해수요진작을꾀하고있음 중국조선산업의신규수주량은 25 년 1,58 만 CGT 에서 27 년 3,138 만 CGT 로두배이상급증하였으며국가차원의설비투자지원과외자유치에힘입어건조량도 25 년 423 만 CGT 에서 27 년 679 만 CGT 로증가 29 년이후에는중국이수주량과수준잔량에서한국을능가하였으며 21 년건조량에서도한국을넘어서세계최대조선국으로성장 - 21 년중국은신규수주량에서한국보다 37.1% 많았으나저가선박비중이높아수주금액은 33 억달러로한국의 318 억달러보다낮았음 일본은상대적으로쇠퇴 중국이저가선박시장을점유하고한국이고부가가치선박을시장을주도하는가운데일본은중국과한국의틈에서조선업경쟁력이약화 이에일본은표준선형선박생산을통해비용을절감하고생산기간을단축하는전략으로경쟁력강화를시도 그러나다수의일본조선업체는투자감소및높은내수의존도로조선산업의전반적인경쟁력이약화되었고정부규제로생산시설규모에서도한계에봉착 / 3

4 [ 국가별신규수주추이 ] [ 국가별수주잔량추이 ] 1, 9, 8, 7, 6, 5, 4, 3, 2, 1, ( 단위 : 천 CGT) 기타 CESA 일본중국한국 2, 18, 16, 14, 12, 1, 8, 6, 4, 2, ( 단위 : 천 CGT) 기타 CESA 일본중국한국 자료 : 한국조선협회 II. 최근국내조선업이슈및동향 Big 3 조선사와 Non Big 3 조선사의양극화심화 금융위기이후수주부진이이어지면서현대중공업그룹, 삼성중공업, 대우조선해양의 Big 3 조선사와 STX, 한진중공업의 Non Big 3 조선사와의양극화가심화되고있음 Big 3 의경우수주물량급감과선가하락에도불구하고국제석유메이저사와해양플랜트계약을확대하면서시장선도력과양호한수익기반을유지하고있음 대형선종과 LNG 선및드릴십등고부가가치선종의수주가증가함에따라설계및건조경쟁력이높은 Big 3 조선사의신규수주는증가 Non Big 3 는중국및일본조선사와경쟁이치열해지고있으며, 사업다각화가미흡한가운데중견조선사인성동조선과 SPP 조선과의경쟁가능성도내재 - Non Big 3 의경우선가하락이지속될것으로전망되어경영에큰위협요인으로작용할전망 Big 3 의차입금의존도는감소세로전환된반면 Non Big 3 는차입금의존도가증가하고있어재무구조면에서도양극화가진행 / 4

5 [ 조선사별신규수주추이 ] ( 단위 : 조원 ) 구분 현대 삼성 대우 한진 ( 연결 ) STX 성동 SPP 중소조선업체 88 억달러 14 억달러 39 억달러 26 억달러 자료 : 각사감사보고서, 중소기업실적치는한국수출입은행해외경제연구소발표자료 선박금융의감소세 최근 3 년간선박금융전문기관상위 5 개사의선박금융익스포저는금융위기이후 빠르게축소되고있음. 28 년말 1,895 억달러에서 21 년 1,292 억달러로감소 21 년들어선박금융의감소에도불구신규수주금액이증가세로전환 - 이는선박금융의경색으로해운사들이선박금융을통해자금을조달하지않고자기자본을이용하거나정부의지원등외부차입원천을통한자금조달을하고있는것으로분석 - 해운사의자기자본이나정부지원등이상대적으로유한한점을고려하면, 추가적인신규수주는장기적으로지속되기어려울가능성이있음 [ 글로벌상위 5 개선박금융기관별선박금융잔액 ] [ 신규수주금액추이 ] ( 단위 : 억달러 ) HSH Nordbank Deutsche Schiffs bank Dnb NOR RBS KfW ( 단위 : 억달러 ) 18 한국 글로벌 자료 : Marine Money 자료 : Clarkson / 5

6 선박건조계약변경및취소증가 금융위기이후신규수주급감외에선박건조계약의변경및취소문제가대두 29 년말기준한국은 226 척, 2, 만 DWT에이르는수주물량이취소됨 2. 이는 21 년한국의건조량이 4,75 만 DWT임을감안할때 44% 에이르는수치 21 년에는인도일정변경에따라조선사의장기성매출채권이증가하는추세를보임 [ 29년선박건조계약취소현황 ] 구분 척수 단위 ( 백만 DWT) 중국 한국 글로벌 자료 : DNV, 선박뉴스 (21.2) 재인용 III. 주요조선사별이슈검토주 ) 현대중공업, 경쟁사대비높은건조경쟁력보유 현대중공업은현대삼호중공업과현대미포조선등 2 개조선자회사를지배하고있으며이들은현대중공업으로부터직접적인영향권아래에있음 - 현대중공업을주축으로두자회사는다양한크기의도크를보유하고있으며중소형에서초대형에이르는다수의선형에대응가능한건조능력을확보하고있음 - 이에따라선주사측의다양한요구에그룹사차원에서적극적으로대응가능한풍부한건조능력을보유하고있어경쟁사대비높은경쟁력을지닌것으로평가됨 다만 211 년상반기실적을기준으로현대중공업과현대삼호중공업은해양플랜트등비조선부문을중심으로비교적양호한실적을기록했으나, 현대미포조선의경우수리조선에서신조선으로집중사업을전환하면서신규수주가상대적으로부진함 2 당시문제가되었던해운사들이 CMA-CGM, Hapag-Lloyd 등글로벌상위권컨테이너사들임을고려할때선박계약취소및변경에따른리스크는조선사로일방적인위험전가가이루어졌다기보다는쌍방이감내가능한수준에서관리된것으로분석주 ) 한기평 9월세미나 연속된위기속에서의조선업회고와전망 참고 / 6

7 [ 현대중공업계열주력 3 사건조능력현황 ] 조선사업기준 구분 중형도크 (4 만톤이하 ) 대형도크 (5 만톤이상 ) 초대형도크 (1 만톤급 ) 주력선종 현대중공업 4 개 4 개 2 개 현대삼호중공업 개 현대미포조선 4 개 - - 중대형전문 : 벌크선, LNG, VLCC 에이르는모든선종 중대형전문 : 탱커, 벌커선, 컨테이너선, LNG, LPG 선등 중형전문 : 컨테이너, 석유화학운반선, 벌크선등 삼성중공업및대우조선해양, 고부가선종을중심으로영업실적확보 삼성중공업과대우조선해양은해양플랜트와 LNG 선등고부가선종에서뛰어난경쟁력과시장지위를바탕으로양호한성과를보이고있음 하지만최근 2 년간분기순매출액대비매출채권잔액비중이 15~2% 를지속하고있는점은관찰이필요 - 이는금융위기이후선사들이시황침체와유동성위기로자금조달에어려움을겪으면서건조완료예정인선박에대해인도및납입유예등계약조건변경과정에서발생하였거나해양플랜트부문의매출비중확대로건조공정이장기간소요됨에따른것으로분석 대우조선해양의경우공기업민영화차원에서산업은행지분매각을계획중에있어향후경영권에변화에따른기업의사업및재무역량이변화할가능성상존 [ Big 3 조선사의사업포트폴리오변화 ] 1% 1% 1% 1% 4% 1% 6% 8% 7% 8% 6% 4% 2% 39% 16% 46% 5% 15% 35% 48% 13% 4% 기타 해양 상선 8% 6% 4% 2% 31% 68% 39% 3% 6% 66% 기타 해양 상선 8% 6% 4% 2% 32% 62% 41% 51% 56% 37% 기타 해양 상선 % % % < 현대중공업 > < 대우조선해양 > < 삼성중공업 > 자료 : 각사공시자료, 매출액기준 / 7

8 한진중공업, 차입금부담이과중한가운데 HHIC-PHIL 의영업정상화따른수익성개선 한진중공업영도사업장축소에도불구하고 HHIC-PHIL( 한진중공업필리핀현지법인 ) 의영업정상화에따라수익성이개선되고선수금이확대되어현금창출력제고 - 그러나 HHIC-PHIL 에대한투자로모기업의차입금부담이여전히과중한수준이며, 국내사업장건조및수주잔량이빠르게감소하고있어시장지위하락에따른우려가제기 - HHIC-PHIL 의실적을모기업에가산할경우한진중공업의시장순위는시장지배력을인정받을수있는 1 위권전후인것으로파악되며, 실적기조도안정적인것으로분석 HHIC-PHIL 이해양플랜트등고부가선종시장에진입하기전까지는현지인력의기술력과인건비에맞춘저가선박의수주전략이상당기간지속될것으로전망 - 이에따라성동조선, SPP 조선등국내중견조선사와중국과일본조선사와의경쟁이치열해질것으로예상 HHIC-PHIL 투자와금융위기에따른조선업침체로한진중공업의차입금은 29 년 2.8 조원대까지증가한후소폭감소세를보이고있으나차입금의존도가 5% 에달해과도한수준 [ 한진중공업차입금현황 ] [ 한진중공업및 HHIC 수주잔고시장점유율현황 ] 45, 4, 35, 3, 25, ( 단위 : 억원 ) 총자입금 ( 좌 ) 차입금의존도 ( 우 ) 55% 5% 45% 구분수주잔고시장점유시장순위건조실적 한진중공업 538.4% , 15, 1, 5, 4% 35% HHIC- PHIL 1, % % 합계 2,116 `1.6% 11~` 자료 : 당사공시자료, 연결기준 자료 : Clarkson 211.1, ( 단위 : 천 CGT) / 8

9 STX조선해양, 과도한투자에따른차입금부담증가 STX 조선해양은상선, 쿠르즈, 해양플랜트등다양한주력선종과중국, 한국, 유럽등다양한지역에생산기지를보유하고있으나과도한투자에따른재무적부담이높은상황이며일부현지법인에존재하고있는정보의불충분성등이우려요인으로작용 27 년 STX 조선해양은 STX Europe 과 STX Dalian 에대한투자금의 2/3 수준인 2 조원이상의자금을부담하였음 차입금의존도는 3% 수준으로크게우려할만한수준은아니나순차입금이 2 조원을육박하고있어, 시황부진에따라운전자본부담이개선되지못할경우차입부담이장기화될수있음 IV. 조선업전망및시사점 대형조선사와중소형조선사의양극화심화될전망 대형조선사는해양플랜트사업의호조로수주량확보 - 대형조선사는해양플랜트, LNG 선등특수선수요증가로비상선부문이호조를지속할것으로전망 - 메이저에너지기업들은금융위기시기에도투자를확대해나갔으며이에따라최근글로벌경제불안에도불구하고해양플랜트사업수요는지속될전망 수주경쟁심화로중소형조선사의어려움가중 - 중소형조선사들은주력선종인벌크선, 탱커선에서중국과의경쟁이치열해지고있음 - 최근의수주회복세는대형선박과고부가가치선위주로이루어져중소형조선사의수주실적은악화됨 - 미국의경제불안및유로존채무위기에따른글로벌경제불안으로향후수주물량회복에는상당기일소요될것으로전망되며이에따라중소형조선사의자금난이심화될우려 중소형조선사와대형조선사의양극화는심화될전망이며이에따라중소형조선사의사업위험증가가예상되므로지속적인모니터링이필요 / 9

10 조선업전반의수주회복세지속되기어려울전망 최근글로벌경제불안에따라선박금융시장의침체가이어질경우최근의수주회복세 는지속되기어려울것으로전망 - 글로벌경제불안이심화된다면선박금융침체, 해상운송수요감소, 해상운임하락, 선박과잉공급이누적되면서조선사들의실적은크게저하될것으로전망 신조선가의하향안정화, 대형조선사에국한된수주회복등을감안할때조선업전반의개선으로이어지기는어려우며중장기적으로영업실적이하락할가능성도내재 특히 Non Big 3 로분류된 STX 와한진중공업의경우수주물량회복이제한된상황에서중소형업체와의경쟁이불가피할것으로보여이에따른리스크가확대될전망 조선사별경쟁력에대한모니터링강화필요 대형조선사들은해양부문사업을확대하고친환경에너지사업에진출하는등사업포트폴리오를다각화하여조선업경기침체에따른영업및재무적부담을줄이기위해노력 이에대형조선사의사업구조변화에따른시장경쟁력및재무적리스크에대한모니터링강화필요 중소형조선사의경우자금난우려가높아지고있어신규수주동향및자금상황에대한지속적인모니터링이필요 < 연구원김홍태 5789 > / 1

연구보고서 조선산업구조조정과 노동조합의노동시장개입전략 연구보고서 조선산업구조조정과 노동조합의노동시장개입전략 이보고서는금속노조조선분과자문위원회의 7 기 2 년차 (2012 년 10 월 2013 년 9 월 ) 연구사업의일환으로진행된 연구프로젝트결과보고서입니다. 연구과제명 조선산업구조조정과노동조합의노동시장개입전략 연구책임자 홍석범 ( 금속노조노동연구원상임연구위원

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