Spot Comment/ 자동차산업 9 월현대차그룹글로벌판매 Spot Comment Analyst 조수홍 02) , - 9월현대 / 기아차글로벌판매 (ex-factory) 는각각 38.7만대 (-2

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1 / 자동차산업 9 월현대차그룹글로벌판매 Analyst 조수홍 02) , - 9월현대 / 기아차글로벌판매 (ex-factory) 는각각 38.7만대 (-2.0% ), 23.5만대 (+3.2% ). 해외공장판매가양호한성장세를보인반면파업에따른생산차질여파로국내공장판매가현대차 / 기아차각각 9.8만대 (- 20.5% ), 10.1만대 (-17.7% ) 로감소. 기아차판매가상대적으로양호했던이유는 1) 파업영향이현대차대비크지않았고 2) 멕시코신공장가동, 3) 지난해중국기저효과가더컸기때문으로판단됨 - 9 월내수시장판매는약 11.1 만대 (-13.8% ) 를기록. 현대, 기아차내수판매는각각 4.2 만대 (-19.7% ), 3.8 만대 (-14.4% ) 로감소. 국내업체중에서는르노삼성이 SM6 및 QM6 신차효과에힘입어 9 월내수판매 9,222 대 (+39.6% ) 로양호한성장세기록 - 4 분기는파업여파에서벗어날것으로예상되는국내공장과구매세인하정책종료전선수요가기대되는중국공 장중심으로가동률이확대될것으로예상됨. 다만, 이를감안해도 2016 년현대차그룹글로벌판매는 800 만대 를하회할전망. 현대차국내공장과기아차중국공장판매가사업계획에미치지못할것으로예상됨

2 9 월메이커별국내외자동차판매동향 Domestic(unit) 16-Sep 15-Sep % 16-Aug % m-m 2016 YTD 2015 YTD % Hyundai 41,548 51, , , , KIA 38,300 44, , , , GM Korea 14,078 16, , , , Renault 9,222 6, , ,204 56, Ssangyong 8,011 8, , ,929 69, Market 111, , , ,160,152 1,123, M/S(%) 16-Sep 15-Sep % 16-Aug % m-m 2016 YTD 2015 YTD % Hyundai KIA GM Korea Renault Ssangyong ) Export(unit) May 16-Sep 2016 May 15-Sep 2016 % Apr 16-Aug 2015 % m-m m-m YTD YTD YTD YTD % Hyundai 56,315 71, , , , KIA 62,970 78, , , , GM Korea 31,035 35, , , , Renault 4,335 15, , , , Ssangyong 4,133 3, , ,664 34, Total 158, , , ,854,175 2,183, Overseas plant(unit) 16-Sep 15-Sep % 16-Aug % m-m 2016 YTD 2015 YTD % Hyundai 289, , , ,298,931 2,188, HMI( 인도 ) N/A 56,539 N/A 59,707 N/A N/A 459,775 N/A BHMC( 중국 ) N/A 90,108 N/A 82,025 N/A N/A 724,643 N/A HAOS( 터키 ) N/A 18,306 N/A 15,901 N/A N/A 162,227 N/A HMMA( 미국 ) N/A 34,886 N/A 38,505 N/A N/A 280,968 N/A HMMC( 체코 ) N/A 32,528 N/A 33,030 N/A N/A 248,134 N/A HMMR( 러시아 ) N/A 21,628 N/A 22,000 N/A N/A 163,991 N/A HMB( 브라질 ) N/A 14,550 N/A 13,552 N/A N/A 126,624 N/A CHMC( 중국상용 ) N/A 2,803 N/A 2,152 N/A N/A 19,549 N/A Kia 134, , , ,023, , DYKIA( 중국 ) N/A 43,545 N/A 42,091 N/A N/A 402,718 N/A KMS( 슬로박 ) N/A 31,000 N/A 31,900 N/A N/A 248,900 N/A KMMG( 미국 ) N/A 30,509 N/A 36,006 N/A N/A 284,707 N/A KMM( 멕시코 ) N/A N/A N/A 16,509 N/A N/A N/A N/A 주 : 해외공장별 9 월수치는추후발표예정자료 : 각사, NH 투자증권리서치센터 2

3 현대차그룹월별글로벌공장판매추이 ( 단위 : 대 ) 2016 년 Jan Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec YTD Hyundai Global 338, , , , , , , , , ,478,020 Hyundai Domestic 122, , , , , , ,926 91,017 97, ,179,089 Hyundai Overseas 215, , , , , , , , , ,298,931 HMI(India) 44,230 49,729 51,452 54,420 53,156 55,713 55,807 59, BHMC(China) 75,236 53, ,549 96, ,328 97,208 70,016 82, HAOS(Turkey) 19,803 19,801 21,842 18,108 19,202 20,824 13,084 15, HMMA(US) 30,866 33,969 29,238 27,450 39,300 37,417 28,820 38, HMMC(Czech) 28,224 31,108 31,115 31,212 32,522 33,026 15,516 33, HMMR(Russia) 6,700 17,600 16,582 17,128 18,012 20,578 11,200 22, HMB(Brazil) 7,012 11,859 15,168 13,163 14,072 12,979 13,397 13, CHMC(China Commercial) 3,766 3,195 4,602 4,750 3,910 2,805 2,155 2, Kia Global 213, , , , , , , , , ,141,534 Kia Domestic 111, , , , , , ,643 93, , ,118,425 KIA Overseas 101, , , , , ,714 94, , , ,023,109 DYKIA(China) 49,259 41,009 50,042 50,156 50,122 45,002 41,005 42, KMS(Slovakia) 26,300 29,300 29,300 29,500 31,600 31,700 16,100 31, KMMG(US) 26,367 35,841 32,762 30,105 32,700 35,982 25,605 36, KMM (Mexico) ,931 9,052 11,525 16, 년 Jan Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec YTD Hyundai Global 386, , , , , , , , , , , ,019 3,537,573 Hyundai Domestic 144, , , , , , , , , , , ,069 1,348,749 Hyundai Overseas 242, , , , , , , , , , , ,950 2,188,824 HMI(India) 44,783 47,612 49,740 51,505 52,514 52,064 50,411 54,607 56,539 61,701 57,659 64, ,775 BHMC(China) 103,319 74, ,552 90,189 80,022 60,145 54,160 70,146 90, , , , ,643 HAOS(Turkey) 15,361 17,509 20,691 19,845 19,409 20,700 10,405 20,001 18,306 21,045 20,425 22, ,227 HMMA(US) 27,000 28,769 32,853 34,754 26,151 29,709 33,753 33,093 34,886 35,516 31,982 31, ,968 HMMC(Czech) 25,720 25,960 28,530 27,420 28,740 30,608 24,207 24,421 32,528 33,529 31,842 28, ,134 HMMR(Russia) 13,800 17,504 19,600 20,700 17,700 20,300 12,645 20,114 21,628 22,128 20,877 22, ,991 HMB(Brazil) 11,288 15,171 16,518 14,883 12,603 15,430 12,168 14,013 14,550 13,320 15,717 18, ,624 CHMC(China Commercial) ,800 2,700 2,700 2,601 1,905 2,530 2,803 3,006 4,111 5,273 19,549 Kia Global 252, , , , , , , , , , , ,367 2,186,566 Kia Domestic 139, , , , , , , , , , , ,037 1,250,241 KIA Overseas 113, , , , ,225 99,610 87,020 80, , , , , ,325 DYKIA(China) 56,130 45,510 59,001 56,006 49,005 37,505 30,008 26,008 43,545 56,506 70,065 86, ,718 KMS(Slovakia) 24,900 27,700 30,900 27,900 26,700 30,800 26,000 23,000 31,000 31,400 29,200 28, ,900 KMMG(US) 32,604 30,404 33,400 33,607 30,520 31,305 31,012 31,346 30,509 30,828 28,455 27, ,707 % (2016 vs 2015) Jan Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec YTD Hyundai Global Hyundai Domestic Hyundai Overseas HMI(India) BHMC(China) HAOS(Turkey) HMMA(US) HMMC(Czech) HMMR(Russia) HMB(Brazil) CHMC(China Commercial) Kia Global Kia Domestic KIA Overseas DYKIA(China) KMS(Slovakia) KMMG(US) KMM (Mexico) 자료 : 각사, NH 투자증권리서치센터 3

4 분기별현대차그룹글로벌판매추이 ( 단위 : 천대, %) 1Q15 2Q15 3Q15 4Q15 1Q16 2Q16 3Q16P % % q-q HMG Global 1,934 2,009 1,778 2,287 1,811 2,037 1, Domestic plant Domestic Export Overseas 1,083 1, ,294 1,027 1,171 1, HMC Global 1,183 1,232 1,120 1,424 1,107 1,285 1, Domestic plant Domestic Export Overseas HMI(India) BHMC(China) HAOS(Turkey) HMMA(US) HMMC(Czech) HMMR(Russia) HMB(Brazil) CHMC(China) Kia Global Domestic plant Domestic Export Overseas DYKIA(China) KMS(Slovakia) KMMA(US) KMM(Mexico) N/A - 주 : 해외공장별 9월수치는추후발표예정자료 : 각사, NH투자증권리서치센터 4

5 종목투자등급 (Stock Ratings) 및투자등급분포고지 1. 투자등급 (Ratings): 목표주가제시일현재가기준으로향후 12 개월간종목의목표수익률에따라 Buy : 15% 초과 Hold : -15% ~ 15% Sell : -15% 미만 2. 당사의한국내상장기업에대한투자의견분포는다음과같습니다. (2016년 9월 30일기준 ) 투자의견분포 Buy Hold Sell 79.5% 20.5% 0.0% - 당사의개별기업에대한투자의견은변경되는주기가정해져있지않습니다. 당사는투자의견비율을주간단위로집계하여기재하고있으니참조하시기바랍니다. Compliance Notice 당사는자료작성일현재 현대차, 기아차 의발행주식등을 1% 이상보유하고있지않습니다. 당사는동자료를기관투자가또는제 3 자에게사전제공한사실이없습니다. 당사는 " 현대차 " 를기초자산으로하는 ELW 의발행회사및 LP( 유동성공급자 ) 임을알려드립니다. 동자료의금융투자분석사와배우자는자료작성일현재동자료상에언급된기업들의금융투자상품및권리를보유하고있지않습니다. 동자료에게시된내용들은본인의의견을정확하게반영하고있으며, 외부의부당한압력이나간섭없이작성되었음을확인합니다. 고지사항 본조사분석자료에수록된내용은당사리서치센터의금융투자분석사가신뢰할만한자료및정보를바탕으로최선을다해분석한결과이나그정확성이나완전성을보장할수없습니다. 따라서투자자의투자판단을위해작성된것이며어떠한경우에도주식등금융투자상품투자의결과에대한법적책임소재를판단하기위한증빙자료로사용될수없습니다. 본조사분석자료는당사의저작물로서모든지적재산권은당사에귀속되며당사의동의없이복제, 배포, 전송, 변형, 대여할수없습니다. 5