Save this PDF as:
 WORD  PNG  TXT  JPG

Size: px
Start display at page:

Download "아"

Transcription

1 214 년 9 월 1 일목요일 투자포커스 지정학적위험 - 최근지정학적위험에대한경계감이커지고있음. 우크라이나, 이스라엘, 이라크, 그리고스코틀랜드분리독립투표까지다발적으로확산되는정치이슈로오랜기간이어졌던정치적안정이깨질수있다는우려가제기되기때문 - 그러나금융시장이반영하는지정학적위험은과거대비특별히커지지않았으며안잔자산가격이상승했으나통화정책이슈영향이오히려더컸음 - 미국의통화정책, 유럽의장기저리대출 (TLTRO), 스코틀랜드주민투표까지세개의이벤트가순차적으로진행되지만지정학적위험의크기보다는연속되는이벤트에마지막이라는점에서의미가더크다고판단되며스코틀랜드독립에대한투표결과가반대우위로나오면서위험선호도확대라는계기를만들어줄가능성이높음 김승현 산업및종목분석 대덕전자 : 변화의시작은실적! 반도체 PCB 가성장을견인 - 목표주가 1,원에서 11,원으로 4.% 상향, 투자의견 매수 (BUY) 유지 - 14년예상배당수익률 (3.4%) 과 14년 2분기기점으로수익성의턴어라운드지속, 14년하반기와 1년실적호전전망 - 2H14 영업이익은 1억원으로상반기대비 21% 증가할전망. 14년연간영업이익도 24억원으로 13년 1억원대비큰폭의증가세예상 - 삼성전자와 SK하이닉스를통해서애플, 중화권스마트폰업체 ( 샤오미, 화웨이, 레노버등 ) 모바일 D램에들어가는 MCP, CSP 등반도체향 PCB를공급하고있음 박강호. 9.3 LG 이노텍 : 3 분기최고실적예상 - 투자의견 매수 (BUY) 및목표주가 1,원유지 - 14년 3분기실적은예상대로분기별최고실적을기록할전망. 영업이익은종전대비 3.9% 상향된 1,4억원 (1.2% qoq/9.1% yoy) 으로추정 - 4Q14 영업이익도 1,9억원 (-4.3% qoq/249.2% yoy) 으로추정. 디스플레이부품군의매출약화가예상되나글로벌전략거래선의태블릿PC 신모델출시및 OIS 기능이추가된아이폰 플러스가당초예상대비판매량증가예상 박강호. 9.3 아주캐피탈 : 인수후보 J Trust 분석 - 투자의견시장수익률, 목표주가,원유지하나인수가격모멘텀에따른단기주가상승가능성유효 - 전일장종료후아주캐피탈새주인에 J Trust 유력하다는언론보도 ( 서울경제 ) - J Trust 는일본계종합금융지주회사로총자산 3.3조원, 현금 1.4조원, 이익잉여금 천억원가량보유. 213 년 월증자이후활발한 M&A 추진중으로 214년상반기국내 2금융권 4개사인수 - 기인수한국내대부업체들의대출사업은친애저축은행에양도, NPL 매입회수에특화할예정. 아주캐피탈의영업향방은현재로서예측하기어려움 - 그러나인수가격이 천억원을상회할것으로보도되면서인수가격모멘텀에따른단기주가상승은유효하다고판단 김한이

2 투자포커스 지정학적위험 김승현 우크라이나에서스코틀랜드까지 - 지난 2 월부터확산된우크라이나이슈에서최근스코틀랜드분리독립이슈까지지정학적위 험은확대되고있음. 아시아에집중했던미국의정책이다른지역의불안으로다시분산된다면 세계정치적인안정성이약해질수있는가능성이높아진것이불안을높이는계기가될수있음. 미국은재정건전화과정에있고, 중간선거를앞두고있어역할확대를기대하기어려운현실금융자산은차분한반응 - 지정학적위험에대한경계감이높아졌지만금융시장의반응은차분한모습. 주요국국채는일관된가격상승이있었고, 미국채등이중더안전한자산으로수요가집중되는경향은없었음. 지정학적위험이커지는경우신흥시장에대한할인이높아지지만최근이러한경향은없었음 - 독일및미국채금리하락은지정학적위험보다는국채공급감소와유로존의유동성확대에따른수요증대요인이더많은기여를했음. 그럼에도높아지는안전자산가격은지정학적위험이더커지는것처럼일시적으로착시효과를만들기도함통화정책이슈와지정학적위험 - 금융시장이주목하는이벤트는 9월미국 FOMC회의 ( 현지시간 1일 ), 유럽의제1차 TLTRO 입찰결과 ( 현지시간 1일 ), 그리고스코틀랜드분리독립주민투표 ( 현지시간 1일 ). 연준이 9월에포워드가이던스변경없이저금리기조를이어가고, 유로존에서최소 1천억유로이상의유동성이공급되면글로벌유동성의확장사이클이더이어질수있다는신뢰가형성되기에는충분. 이후스코틀랜드이슈도독립반대라는결과가확인된다면이를계기로위험선호도가빠르게확대될수있을것으로예상 - 위험선호도확대, 달러화강세제한, 하반기경기회복에대한기대확산을통해수출경기민감주의상승탄력을빠르게회복시킬수있을것 그림 1. (bp) 4 4 지정학적위험에대한최근금융시장의반응은상대적으로차분 이머징국채스프레드 선진국 CDS( 우 ) (bp) 자료 : Bloomberg, 대신증권리서치센터 2

3 In-depth Report 대덕전자 () 변화의시작은실적! 반도체 PCB 가성장을견인 박강호 9.3 투자의견 박기범 9.29 BUY 매수, 유지 목표주가 11, 상향 현재주가 (14.9.1),3 가전및전자부품업종 KOSPI 22.1 시가총액 42십억원 시가총액비중.3% 자본금 ( 보통주 ) 24십억원 2주최고 / 최저 9,원 /,원 12일평균거래대금 13억원 외국인지분율 14.% 주요주주 김정식외 인 24.3% 신영자산운용외 1인 11.% 주가수익률 1M 3M M 12M 절대수익률 상대수익률 ( 천원 ) 대덕전자 ( 좌 ) 1 Relative to KOSPI( 우 ) 투자의견은 매수 (BUY) 유지, 목표주가는 11, 원으로상향 - 대덕전자의목표주가를 11, 원으로 4.% 상향, 투자의견은 매수 (BUY) 를유지 - 현시점에서 14 년예상배당수익률 (3.4%) 과 14 년 2 분기기점으로수익성의턴어라운드지속, 14 년하반기와 1 년실적호전전망. 1 년새로운성장기회 (FC CSP 시장진입및 DDR4 전환으로반사이익 ) 를감안하면 비중확대 를제시 년과 21 년주당순이익을각각 4.%,.1% 씩상향, Target P/B 1.2 배 (P/E 1 배 ) 적용. 턴어라운드구간과반도체향 PCB 업체인점을감안하여다른휴대폰부품업체와차별화 ( 프리미엄부여 ) 가능 - 2H14 영업이익은 1 억원으로상반기대비 21% 증가할전망. 14 년연간영업이익도 24 억원으로 13 년 1 억원대비큰폭의증가세예상 - 14 년영업이익률은 3% 로 13 년대비 2.%p 개선된이후에 1 년 % 로확대전망 - 삼성전자와 SK 하이닉스를통해서애플, 중화권스마트폰업체 ( 샤오미, 화웨이, 레노버등 ) 에모바일 D 램에들어가는 MCP, CSP 등반도체향 PCB 를공급하고있음 - 삼성전자의스마트폰 (IM) 부문이 14 년 3 분기에도부진할것으로예상되는가운데대덕전자의전방산업은일차적으로반도체 ( 모바일 D 램, 낸드등 ) 이며, 또한글로벌스마트폰업체의신모델출시, 중화권고성장세의반사이익이예상. 따라서다른휴대폰부품업체와본격적으로실적차별화가이루어질것으로분석 1 년새로운성장기회가도래할전망 (FC CSP, DDR4, 통신장비용 PCB) - 1 년 3 분기이후로 FC CSP 매출이본격화예상. 주거래선에서점유율상승과패키징중심의반도체 PCB 부문에서제품믹스변화로수익성개선이가능 - FC CSP 매출은 14 년 4 억원에서 1 년 42 억원으로증가예상 - 삼성전자와 SK 하이닉스의 PC 향메모리가 1 년 DDR3 에서 DDR4 로전환예정, 메모리모듈과 BOC 부문에서교체수요로인해반사이익전망 - 글로벌적으로 IT 성장축은사물인터넷 (IoT) 이며, 빅데이터및클라우드환경이중요해지는시점에서서버에대한투자가지속되고있음 - 동시에중화권및유럽의이동통신서비스업체가 4G 투자를지속하고있어통신장비향 PCB 인초다층 PCB(MLB) 의수요도견고할것으로전망 - 대덕전자가유일하게 FC CSP, 메모리모듈, 통신장비향 PCB 를동시에공급함 영업실적및주요투자지표 ( 단위 : 십억원, 원, %) 212A 213A 214F 21F 21F 매출액 영업이익 세전순이익 총당기순이익 지배지분순이익 EPS PER BPS,2, 9,1 9, 1,143 PBR ROE 주 : EPS 와 BPS, ROE는지배지분기준으로산출 자료 : 대덕전자, 대신증권리서치센터 3

4 Earnings Preview LG 이노텍 (11) 3 분기최고실적예상 박강호 9.3 투자의견 박기범 9.29 BUY 매수, 유지 목표주가 1, 유지 현재주가 (14.9.1) 124, 가전및전자부품업종 KOSPI 22.1 시가총액 2,94십억원 시가총액비중.24% 자본금 ( 보통주 ) 11십억원 2주최고 / 최저 1,원 /,원 12일평균거래대금 19억원 외국인지분율 11.99% 주요주주 LG전자외 3인 4.% 국민연금공단 12.% 주가수익률 1M 3M M 12M 절대수익률 상대수익률 ( 천원 ) LG이노텍 ( 좌 ) 1 3 Relative to KOSPI( 우 ) 투자의견은 매수 (BUY) 및목표주가는 1, 원유지 - LG 이노텍의 14 년 3 분기실적은예상대로분기별최고실적을기록할전망. 영업이익은종전대비 3.9% 상향된 1,4 억원 (1.2% qoq/9.1% yoy) 으로추정되며, 매출도 1 조,41 억원 (.2% qoq/3.% yoy) 으로분기기준최고치예상 - 글로벌스마트폰업체의신모델 ( 아이폰 및 플러스 ) 출시로카메라모듈의매출증가, LG 전자의프리미엄급스마트폰 (G3 및파생모델 ) 출하량증가및발광다이오드 (LED) 의적자감소로 3 분기연속시장예상치를상회할것으로전망 - 4Q14 영업이익도 1,9 억원 (-4.3% qoq/249.2% yoy) 으로추정. 디스플레이부품군의매출약화가예상되나글로벌전략거래선의태블릿 PC 신모델출시및 OIS 기능이추가된아이폰 플러스가당초예상대비판매량증가예상, 평균공급단가상승으로추가적인매출기대 - LG 이노텍의 14 년및 1 년주당순이익 (EPS) 을종전대비각각 2.%, 2.% 씩상향. 투자의견은 매수 (BUY), 목표주가 1, 원을유지 - 1 년자동차부품사업확대및 LED 흑자전환, LG 전자의글로벌시장점유율증가가능성을반영하면주가의상승세는가능하다고판단. 투자포인트는 214 년, 21 년영업이익은각각 3,93 억원 (14% yoy), 4,22 억원 (1% yoy) 예상 - 첫째, 1 년연간영업이익은 4,22 억원으로전년대비 1.4% 증가하여최고치를갱신할전망. 삼성전자향휴대폰부품업체대비다양한거래선및포트폴리오차별화 ( 디스플레이, 반도체, 모바일, 자동차부품 ) 로이익증가세가예상 - 둘째, 발광다이오드 (LED) 부문이 년만에흑자전환예상. 상대적으로부가가치가높은조명매출확대 ( 비중증가 ) 와감가상각비감소등으로 1 년 1 분기부터흑자로전환될것으로예상 - LED 사업의흑전전환을기점으로전사업이이익을내는구조로전환. LED 의 1 년영업이익은 억원으로 14 년 -49 억원에서흑자전환예상 - 셋째, 1 년도 FC CSP 와카메라모듈, 터치윈도우중심으로거래선다변화에힘입어매출증가, 이익규모확대가지속될전망. 카메라모듈은글로벌전략거래선의화소수상향가능성과중국업체의신규거래선을추가하면서견고한성장세를시현예상 - FC CSP 도퀄컴을중심으로중화권 ( 미디어텍 ) 및애플리케이션다변화로견조한매출증가, 수익성유지가가능할것으로전망 구분 3Q13 2Q14 3Q14(F) YoY QoQ 3Q14F Consensus ( 단위 : 십억원, %) Difference 매출액 1,9. 1,42.9 1, , 영업이익 순이익 Growth 214(F) Difference 구분 (F) Consensus 매출액,31.,211., , 영업이익 순이익 흑전 1, 자료 : LG 이노텍, WISEfn, 대신증권리서치센터 4

5 Issue & News 아주캐피탈 (33) 인수후보 J Trust 분석 김한이 9.39 투자의견 Marketperform 시장수익률, 유지 목표주가, 유지현재주가 (14.9.1), 기타금융 KOSPI 2,2.1 시가총액 43십억원 시가총액비중.4% 자본금 ( 보통주 ) 2십억원 2주최고 / 최저,3원 / 4,1원 12일평균거래대금 3억원 외국인지분율.2% 주요주주아주산업외 4 인 4.1% 신한은행 12.% 주가수익률 1M 3M M 12M 절대수익률 상대수익률 ( 천원 ) 아주캐피탈 ( 좌 ) 9 Relative to KOSPI( 우 ) 전일장종료후아주캐피탈새주인에 J Trust 유력하다는언론보도 ( 서울경제 ) - 장종료후, 아주캐피탈본입찰에참여한 J Trust 와아프로파이낸셜 ( 러시앤캐시 ) 중 J Trust 가유력하며지분 4% 에대한인수가격 천억원제시한것으로알려졌다는언론보도 ( - J Trust 는일본상장사로소비자금융중심의종합금융지주회사. 일본내금융자회사로일본보증 (NIHON HOSHOU), KC 카드, 해외자회사로국내네오크레디트라인대부, 하이캐피탈대부, KJI 대부, 싱가폴법인인 J Trust Asia 보유 년 월말기준총자산 3.3 조원, 현금 1.4 조원, 이익잉여금 천억원가량보유. 연간영업수익은 FY214 기준약 2 억엔, 순이익 111 억엔 - J Trust 는 214 년상반기하이캐피탈대부, KJI 대부, SC 캐피탈, SC 저축은행등 4 개국내금융사인수. 현재 SC 캐피탈, SC 저축은행지분 1% 인수에대한금융당국의승인을기다리는중으로예상가격은약 1, 억원 - 이후 9 월 12 일인도네시아상장상업은행인 PT Bank Mutiara(214 년 월말총자산약 1.2 조원, 자본총계 1,22 억원, 자본잠식상태 ) 지분 99.99% 의낙찰후보자로선정되는등활발한해외금융사인수추진중 기인수한국내대부업체들의대출사업은친애저축은행에양도, NPL 매입회수에특화예정 - 아주캐피탈의향방이인수자결정에달려있는가운데, 유력인수후보로알려진 J Trust 의최근 M&A 행보를파악해보는것이의미있다고판단 년인수한하이캐피탈대부, KJI 대부및 211 년인수한네오라인크레디트대부의대출사업을자회사인친애저축은행에양도. 월 13 일한국금융위원회의승인을받았으며양도일은 월 13 일. 우량자산중심의양도및 NPL 처리가수반되었을것으로생각됨 - 이후 3 개대부업체는부실채권매입및회수에특화된체제를갖출예정 - 한신평은현대해상계열이었던하이캐피탈대부의 J Trust 피인수이후계열지원가능성약화및 사업포트폴리오조정을이유로신용등급을 BBB- 로한등급하향한바있어아주캐피탈이 J Trust 로피인수되더라도신용등급상승가능성은제한적일것으로판단 - J Trust 의재무제표기준평균조달비용은 3.% 수준으로다소낮고, 아주캐피탈의규모가총자산 조원, 연간영업수익 천억원수준으로최근인수한금융사들대비현저히크다는점을감안시 아주캐피탈인수후기존영업을확대시키는대한긍정적인연결고리들을만들어볼수는있음 - 그러나 J Trust 가 1) 활발한 M&A 추진, 2) 기인수한국내금융사들의사업포트폴리오조정을시행하고있어자동차금융영업확대, 금융계열사시너지를통한개인금융확대등을현시점에서예단하기는어려움 투자의견, 목표주가유지하나인수가격모멘텀에따른단기주가상승가능성은유효 - 지난 월 23 일보고서에서언급한바와같이, 인수가격이현시가 ( 최대주주지분 4.1% 기준 3,12 억원, 신한은행 tag-along option 행사가정시 3,1 억원 ) 를상회할경우잔여지분공개매수기대감및인수프리미엄등을반영하여주가추가상승가능 - 공시이전이므로불확실성은아직상존하나언론보도와같이매각대상지분 4% 에대한가격이 천억원으로결정된다면주당인수가격은 14, 원수준인셈. 만일지분 1% 에대한가격이 천억원일경우에도주당인수가격은 1, 원을상회. 인수가격모멘텀에따른상승여력은충분 - 향후관건은단기적으로 1% 자회사화추진, 상장폐지여부이며중장기적으로아주캐피탈의향후 영업방향. 현상황에서는예측이어렵고공시된바가없으므로중장기전망에기반한투자의견및목표주가변경은어렵다고판단, 기존투자의견과목표주가를유지 - Appendix] 거래소상장폐지요건

6 매매및자금동향 투자주체별매매동향 ( 유가증권시장 : 순매수금액 ) ( 단위 : 십억원 ) 구분 9/1 9/1 9/1 9/12 9/11 9월누적 14년누적 개인 외국인 ,2 기관계 ,31 금융투자 , 보험 투신 ,34 은행 , 기타금융 연기금 ,99 사모펀드 국가지자체 자료 : Bloomberg 종목매매동향 유가증권시장 ( 단위 : 십억원 ) 외국인 기관 순매수 금액 순매도 금액 순매수 금액 순매도 금액 삼성전자 34.1 아모레 G 우 1. NAVER 3. LG 전자 22. KB 금융 21. 아모레퍼시픽 14. 아모레 G 우 1.1 현대차 19.1 삼성물산 11. NAVER 14.3 SK C&C 1.3 KB 금융 1.2 LG 화학 11. 고려아연 1.2 한국전력 14. 삼성물산 9. 롯데케미칼.3 SK 텔레콤 9.4 SK 하이닉스 14.4 LG 이노텍.3 쿠쿠전자.3 삼성화재.9 아모레퍼시픽 13. 대우건설.4 대한항공.1 호텔신라.1 호텔신라 9.4 동성제약. POSCO. SK C&C. 고려아연 9.2 OCI. 코스맥스. 삼성중공업. 삼성화재 9.2 삼성전자. 현대모비스.2 현대백화점. KT&G.4 LG 생활건강 4.4 코스닥시장 ( 단위 : 십억원 ) 외국인 기관 순매수 금액 순매도 금액 순매수 금액 순매도 금액 셀트리온 3. 다음 13. 다음.1 서울반도체 4.3 골프존 3.4 컴투스 4. 동서 4. 컴투스 3. GS 홈쇼핑 2. 동서 4. 한국사이버결제 2. 게임빌 2.3 KH 바텍 1.9 파트론 2. 와이지엔터테인먼트 1. 메디톡스 2.3 대한뉴팜 1. 파라다이스 2. 선데이토즈 1. 유진테크 1. 하림 1.4 경원산업 1.9 유진로봇 1. GS 홈쇼핑 1. 선데이토즈 1.4 메디톡스 1. 셀트리온 1.3 CJ 오쇼핑 1. 유진테크 1.3 차바이오텍 1. 파라다이스 1.2 이오테크닉스 1.4 씨젠 1.3 CJ 오쇼핑 1. SK 브로드밴드 1.1 이지바이오 1.3 KT 서브마린 1.1 서울반도체 1.4 OCI 머티리얼즈 1.1 차바이오텍 1.1

7 최근 일외국인및기관순매수, 순매도상위종목외국인 ( 단위 : %, 십억원 ) 기관 ( 단위 : %, 십억원 ) 순매수 금액수익률순매도 금액 수익률 순매수 금액 수익률순매도 금액 수익률 삼성전자 NAVER NAVER.1.3 KB 금융 POSCO SK 텔레콤 SK 텔레콤 삼성전자. 2.9 SK 하이닉스.. 한국전력 한국전력 현대차 LG 디스플레이 4.3. GKL 현대제철 POSCO KB 금융 고려아연 LG LG 전자 현대차 SK SK 삼성물산 롯데케미칼 SK C&C SK C&C NHN 엔터테인먼트 LG 화학 LG GKL 삼성SDI 현대차 2 우 B 호텔신라 2.. LG 유플러스 SK 이노베이션 LG 전자 현대백화점 KT&G 현대차2 우B 아시아증시의외국인순매수 ( 단위 : 백만달러 ) 구분 9/1 9/1 9/1 9/12 9/11 9 월누적 14 년누적 한국 ,2 대만 , 인도 ,14 14,13 태국 인도네시아 ,2 필리핀 ,2 베트남 주 : 대만외국인투자자순매수현황은 TWSE(Taiwan Stock Exchange) + GTSM(Gre Tai Securities Market) 의합산데이터임. GTSM 은우리나라의코스닥에해당되는 General Board 와프리보드역할을하는이머징스탁마켓등으로구분. 이머징스탁마켓은 General Board 로건너가기위한가교역할을수행자료 : Bloomberg, 각국증권거래소 Compliance Notice 본자료에수록된내용은당리서치센터가신뢰할수있는자료및정보로얻어진것이나정확성을보장할수없으므로어떠한경우에도본자료는고객의주식투자의결과에대한법적책임소재에대한증빙자료로사용될수없습니다. 자료작성일현재본자료에관련하여위애널리스트는재산적이해관계가없습니다. 본자료에는외부의부당한압력이나간섭없이애널리스트의의견을정확하게반영하였습니다. 동자료는기관투자가또는제3자에게사전제공한사실이없습니다.

Microsoft PowerPoint 산업전망_통장전부_v9.pptx

Microsoft PowerPoint 산업전망_통장전부_v9.pptx Contents 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 주 : Murata 는 3 월 31 일결산, Chiyoda Integre 는 8 월 31 일결산자료 : Bloomberg, 미래에셋대우리서치센터 15 자료 : Bloomberg, 미래에셋대우리서치센터 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32

More information

아 2016 년 1 월 13 일수요일 투자포커스 턴어라운드예상기업에주목 - 거래소 4분기영업이익컨센서스는전주대비 4.2% 하향조정되며실적불확실성높아지고있음 - 그러나과거 4분기실적은매번컨센서스를하회했다는점에서 4분기부진한실적을활용한전략필요 - 분기순이익전분기대비감소, 향후두개분기순이익증가가예상되는턴어라운드기업의경우 2012년 1분기실적시즌이후 21.7% 누적수익률기록.

More information

아 2014 년 7 월 24 일목요일 투자포커스 배당확대는 KOSPI 의본질가치를높여주는역할을함 - 한국기업들에대해배당을요구하는근본적인이유는 ROE 가주주의요구수익률 (k) 보다낮은상황이기때문 - KOSPI 의 ROE 는 2010 년 12.23% 를정점으로연속적으로하락하여 2013 년에는 6.71% 까지줄어듦. 하지만내내주주요구수익률은 2009 년부터 9% 대를유지하고있고

More information

아 16 년 3 월 17 일목요일 투자포커스 배당소득증대세제에따른 고배당기업 가능종목점검 - 1 년결산이마무리되고배당금확정이진행됨에따라 배당소득증대세제 로세제혜택이기대되는 고배당기업 에관심높아질것으로예상 - 현재까지 고배당기업 기준을통과한종목은유가증권시장 3 개, 코스닥시장 4 개 - 기업들의배당확대가본격화되기시작. 1 년총배당금액은전년대비 33.1% 증가 -

More information

아 2015 년 04 월 14 일화요일 투자포커스 업종. 옆을볼필요없다 - 기술적으로신흥시장상승여력은 4.5~6.0%. KOSPI 환산시 100p정도로이번신흥시장상승싸이클에서 KOSPI는 2200p 초반까지상승할것. - 최근상승은신흥시장환율안정에따른안도랠리. 주도업종은에너지, 소재, 필수재. 산업재 - 단기적으로 1차안도랠리는 2120p까지 (1~2주). 이기간단기주도업종에서수익률극대화해야함

More information

14 년 2 분기영업이익은흑자전환, 하반기도실적호전추세지속 대덕전자의변화시작은 214년 2분기실적으로확인되었다. 대덕전자의반도체용 PCB(Package Substrate ; MCP, CSP, PoP 등 ) 의최종수요처가스마트폰업체이나다른휴대폰부품업체대비매출은전분기대비

14 년 2 분기영업이익은흑자전환, 하반기도실적호전추세지속 대덕전자의변화시작은 214년 2분기실적으로확인되었다. 대덕전자의반도체용 PCB(Package Substrate ; MCP, CSP, PoP 등 ) 의최종수요처가스마트폰업체이나다른휴대폰부품업체대비매출은전분기대비 대덕전자 (86) 변화의시작은실적! 반도체 PCB 가성장을견인 박강호 769.387 john_park@daishin.com 투자의견 박기범 769.2956 kbpark4@daishin.com BUY 매수, 유지 목표주가 11, 상향 현재주가 (14.9.17) 8,73 가전및전자부품업종 KOSPI 262.61 시가총액 426십억원 시가총액비중.3% 자본금 (

More information

아 2014 년 5 월 23 일금요일 투자포커스 페어트레이딩기본전략 2: 핵심이론과실제 - 페어트레이딩전략을실제로실행하는데있어가장중요한개념은 공적분관계 (Cointegration Relation). 공적분관계는두시계열이같은추세를보이면서같은길을가는관계 - 페어트레이딩은공적분관계에있는종목의주가스프레드를계산하고그스프레드의괴리가커졌다가작아지는과정에서수익이발생 - 현재페어트레이딩을통해수익을얻을수있는페어는한라비스테온공조

More information

아 21 년 12 월 일목요일 투자포커스 중국경제공작회의미리보기 215 년통화정책완화기대 - 12월초중순 ( 이르면 9일정도 ) 경제공작회의 가개최될예정이며, 215년 GDP성장률목표치등전반적인경제정책가이드라인논의 - 경제공작회의관전포인트는세가지 1)215년 GDP성장률목표치하향조정 (7.5% 7%) 2)215년재정적자규모 ( 전년대비 3%~% 증가예상 ) 확대예상,

More information

아 2014 년 12 월 29 일월요일 투자포커스 1 월효과와스타일변화 [1 월주식시장전망 ] [1월코스피밴드 : 1,900~2,000] - 1월투자환경은긍정적. 유가급락에도불구하고글로벌경제지표서프라이즈지수의상승세지속. 특히코스피방향을결정하는유럽 / 중국지표개선에주목 - 수급적으로도신흥국에대한외국인매매패턴에변화신호발생. 12월 17일비둘기파적인미국 FOMC 성명서가신흥국에대한시각변화를만들고있음

More information

아 2015 년 06 월 23 일화요일 투자포커스 이익하향조정가능성을선반영하고있는 KOSPI - 수출부진과메르스로실적에대한우려가높아지는모습. 거래소기준 2분기영업이익컨센서스는고점대비 2.24% 하향조정 - 시장전체이익수정비율은 -12.5% 로전저점을하회. 이익수정비율이마이너스를기록하고있는만큼실적컨센서스하향조정이이어질가능성높은상황 - 이익수정비율과함께빠르게하락한

More information

아 2014 년 6 월 18 일수요일 투자포커스 미국의수출주가움직인다 - 2011년이후부진했던미국의수출주상대성과가개선되고있음. 미국에서의글로벌경기에대한시각개선을나타낸다는점에서긍정적. 또한미국의수출단가회복은글로벌수출가격회복에청신호 - 미국의수출주는한국의코스피와유사한흐름을보였다는점에서한국수출주에상승에긍정적. 특히대표수출주이자한국코스피와상관계수가높은캐터필라와듀폰의주가상승에주목

More information

Microsoft Word - Handset industry K C 160526 f ed_1

Microsoft Word - Handset industry K C 160526 f ed_1 산업 Note 216..26 휴대폰 비중확대 종목 투자의견 목표주가 LG전자 매수 74,원 삼성전자 매수 1,43,원 삼성전기 매수 6,원 파트론 매수 13,원 아모텍 매수 29,원 LG이노텍 중립 - KH바텍 중립 - 인터플렉스 중립 - 아이폰 판매, 양보다 질이 더 문제 1Q16 아이폰 판대대수 중 구형모델 비중이 대폭 상승 1Q16 아이폰 판매대수는 처음으로

More information

Microsoft Word - 20160525172217103.doc

Microsoft Word - 20160525172217103.doc 216년 5월 26일 산업분석 디스플레이 Overweight (유지) 실적 턴어라운드 기대 LCD 구조조정, 하반기 수급 및 가격에 긍정적 디스플레이,가전,휴대폰 Analyst 김동원 2-6114-2913 jeff.kim@hdsrc.com RA 김범수 2-6114-2932 bk.kim@hdsrc.com 하반기 글로벌 디스플레이 산업은 한국 패널업체의 LCD

More information

표 1. 휴대폰부품업체 1 분기실적비교 1Q1 4Q1 1Q16 YoY QoQ 2Q16F 2Q16F 컨센서스 ( 단위 : 십억원 ) F YoY 삼성전기매출액 1,62.6 1,362. 1,64.3.1% 17.8% 1, , , ,7

표 1. 휴대폰부품업체 1 분기실적비교 1Q1 4Q1 1Q16 YoY QoQ 2Q16F 2Q16F 컨센서스 ( 단위 : 십억원 ) F YoY 삼성전기매출액 1,62.6 1,362. 1,64.3.1% 17.8% 1, , , ,7 IT( 휴대폰 ) 1Q 리뷰 ( 휴대폰 ): 새로운변화가절실한시기 카메라모듈만성장예상 박강호 john_park@daishin.com 투자의견 Overweight 비중확대, 유지 Rating & Target 종목명 투자의견 목표주가 서울반도체 Buy 22, 원 삼성전기 Buy 68, 원 LG 이노텍 Buy 9, 원 파트론 Buy 14, 원 대덕 GDS Buy

More information

아 214 년 6 월 24 일화요일 투자포커스 글로벌 ETF : 다시달리는태양광과연료전지 - 연초이후선진국친환경정책가속화. 글로벌기업은빠르게대응하고버핏도움직이고있어 - 213년이후친환경에너지 ETF 성과탁월. 최근 1년은연료전지, 최근 1개월은태양광상승률높음 - 국내태양광관련기업주가에도우호적일전망. 수급과통계측면에서 7월까지 OCI보다한화케미칼선호 김영일. 769.2176

More information

도현우, Analyst, , nm 2D IM Flash 20nm 16nm Gen1 Gen2 3D Samsung 21nm 16nm 14nm 2D 24L

도현우, Analyst, , nm 2D IM Flash 20nm 16nm Gen1 Gen2 3D Samsung 21nm 16nm 14nm 2D 24L Sector update Korea / Semiconductors 25 February 2016 NEUTRAL Stocks under coverage Company Rating Price Target price 삼성전자 (005930 KS) BUY 1,172,000 1,550,000 SK 하이닉스 (000660 KS) BUY 30,900 37,000 이오테크닉스

More information

Microsoft Word - New_MMB_120921

Microsoft Word - New_MMB_120921 Daily 2012.09.21 Morning Meeting Brief Highlights... 투자포커스 중국 국경절 단비 효과 제한적 - 9월 HSBC PMI지수 예상치가 전월대비 0.2%p 상승, 과거 5년간 평균 상승률보다 낮음 국경 절 수요는 늘어나고 있지만 재고조정으로 생산 증가는 제한적 - 국경절 효과가 경기 반등 기대에는 못미치지만, 소비 효과가

More information

아 2015 년 01 월 23 일금요일 투자포커스 과도한국내경기우려 - 4분기경제성장률부진이예상되는가운데 2015년경제성장률전망치에대한하향조정과국내경기회복지연에대한우려가확대. 특히소비부진이성장둔화요인으로언급 - 1분기담뱃세인상, 연말정산개편여파등으로소비심리위축이지속되며소비회복을제한하겠으나유가하락, 선진국통화완화기조효과가확대되며소비여력이확대되고심리또한개선될것 이하연.

More information

아 2015 년 03 월 30 일월요일 투자포커스 [ 주간전망 ] US Vs. Non-US 의차별화. 그이유는? - 미국증시조정에도불구하고글로벌증시의변동성확대양상은제한적. - 1) 미국증시조정원인이밸류에이션 / 금리인상부담과달러강세의여파, 2) 유럽을중심으로한글로벌유동성확장유효, 3) Non-US 지역의경기 / 이익모멘텀 US대비우위에있기때문. US 지역의불확실성이이어지더라도

More information

아 2014 년 3 월 25 일화요일 투자포커스 중국 2/4 분기정책기대감확대예상, 단간헐적리스크시기만주의 - 3월중국 HSBC PMI지수잠정치 48.1% 로 3개월연속해서 50% 이하기록하면서 1/4분기 GDP성장률 7.5% 하회예상 하지만중국상해종합지수반등세를이어가면서 2/4분기정책기대감확대예상 - 2013년 8월과같이, 1/4분기 GDP성장률목표치 7.5%

More information

Microsoft Word - _12.06.01_ 증시흐름 외국인.doc

Microsoft Word - _12.06.01_ 증시흐름 외국인.doc 212.6.1 증시흐름/외국인매매 (화) 컨센서스 Data (수) 대차잔고/공매도 거래 (목) I/B/E/S Data (금) 증시흐름/외국인매매 외국인, 월 한 달간.9조원 순매도 동양증권 Quant Analyst 김승현 2-77-77 seunghyun.kim@tongyang.co.kr 김광현 2-77-97 kwanghyun4.kim@tongyang.co.kr

More information

아 2016 년 3 월 23 일수요일 투자포커스 실적상향조정의지속가능성에주목해야할시점 - 지수상승과함께 1Q16 영업이익컨센서스도상향조정. 그러나 2 월 3 일이후상향조정폭은 1.6% 에불과 - 지난 2015 년 4 분기실적부진으로시장전체 1Q16 영업이익은전분기대비 38.9% 증가예상 - 최근시장의상승세는영업이익의전분기대비증가율이높을것으로기대되는업종들이주도 -

More information

아 2015 년 8 월 27 일목요일 투자포커스 엔화의변심, 달러의흑심, 원화의환심 - 최근의엔화및유로화강세로대변되는환율여건은한국수출산업 ( 자동차등 ) 투자기회로활용가능하다고판단 - 달러대비환율이금융위기수준만큼상승했거나사상최고치를경신하고있는타신흥국과달리원 / 달러환율은금융위기당시에비해매우낮아추가로상승하더라도시스템리스크가부각되는환경도아님 - 다만, 엔화및유로화강세가지속된다면이들국가에서는양적완화가추가로강화될수있으며엔화와유로화의약세재선회가능성높다는점에서한국수출기업에우호적인환율환경이오래지속되지않을수있음

More information

32

32 31 32 33 34 35 36 37 38 39 은행(금융지주) /카드 Ⅲ. 양호한 자본 적정성, 돋보이는 배당 매력 대부분 보통주자본비율 최대 규제 비율 상회 바젤Ⅲ 도입 후, 자본비율 중 특히 보통주자본비율 관련 우려 존재했었으나, 이익 증가, 위험가중자산 감축, 규제 완화 등으로 상승, 자본 우려 거의 해소 2018년말 바젤 Ⅲ 최종 규제 확정, 2019년

More information

코리아써키트 (007810) 영업실적및주요투자지표 ( 단위 : 십억원, 원, %) 2013A 2014A 2015F 2016F 2017F 매출액 영업이익 세전순이익 총당기순이익 34

코리아써키트 (007810) 영업실적및주요투자지표 ( 단위 : 십억원, 원, %) 2013A 2014A 2015F 2016F 2017F 매출액 영업이익 세전순이익 총당기순이익 34 Earnings Preview 코리아써키트 (007810) 3 분기이익증가는패키징에서시작! 박강호 769.3087 john_park@daishin.com 투자의견 BUY 매수, 유지 목표주가 14,000 하향 현재주가 (15.07.27) 9,150 가전및전자부품업종 KOSPI 2038.81 시가총액 237십억원 시가총액비중 0.02% 자본금 ( 보통주 ) 12십억원

More information

2. 인터넷업종컨센서스 매출액영업이익세전이익순이익 EBITDA NAVER 216 4, ,2.4 11, , ,649.9 연결 217E 46, , , , , E 52,671.

2. 인터넷업종컨센서스 매출액영업이익세전이익순이익 EBITDA NAVER 216 4, ,2.4 11, , ,649.9 연결 217E 46, , , , , E 52,671. Ⅰ. 인터넷업종 FactSheet _ Weekly [217.5.2] 1. 인터넷업종지표 4. 인터넷업종시가총액 7. 인터넷업종 dod% 2. 인터넷업종컨센서스 5. Market VS. 커버리지주인터넷 / 소프트웨어성종화 2)3779-887 3. 인터넷업종주가차트 6. 모바일게임순위자료출처 : Bloomberg 217.5.1 기준 1. 인터넷업종지표 1) 밸류지표

More information

Microsoft Word docx

Microsoft Word docx 216.2.1 Monthly InsighT 업황도, 심리도, 주가도바닥 [IT] 박원재 2-768-3372 william.park@dwsec.com 황준호 2-768-414 j.hwang@dwsec.com 류영호 2-768-4138 young.ryu@dwsec.com 장준호 2-768-3241 joonho.jang@dwsec.com IT 산업현황반도체는수요부진으로

More information

아 214 년 8 월 2 일수요일 투자포커스 Bi-Weekly Global Fund Flow : 글로벌펀드플로우수혜는한국 & 중국 - 신흥시장자금유입최대수혜는한국과중국. 유럽계자금이가속화시킬수도 - 두국가관련 Regional Fund인 GEM, Asia ex-japan, International Fund가 6월부터순유입전환된이후유입규모가커지고있음 - 올해상반기한국에투자한국적별투자구도는

More information

아 2014 년 10 월 10 일금요일 투자포커스 [Global Quant] 중국투자를시작하자 - 중국시장투자를시작해야함. 2014년이중국시장의중장기밸류에이션저점이될가능성이높기때문 - 최근중국시장상승은베어마켓랠리. 원동력은밸류에이션매력. 9월말중국 PE는 8.9배로글로벌증시 (14.5배) 와신흥시장 (11.1배) 보다각각 38.6%, 19.8% 할인 - 베어마켓랠리는

More information

아 2014 년 5 월 21 일수요일 투자포커스 글로벌 ETF 위험자산으로이동한다 - 2분기들어안전자산에서위험자산으로의글로벌 ETF 자금이동감지 - 이에따라하반기에는신흥시장과원자재시장의긍정적흐름기대. 미국업종 ETF 선호도신흥시장에유리하게바뀌고있어 - ETF 자금이동수혜 : 인도. 인도네시아. 대만. 한국 - 2014년글로벌 ETF 우선주에도관심. 롱-숏 ETF

More information

LG 전자 (066570) 영업실적및주요투자지표 ( 단위 : 십억원, 원, %) 2013A 2014A 2015F 2016F 2017F 매출액 56,772 59,041 57,214 61,200 63,680 영업이익 1,249 1,829 1,171 1,643 1,752 세

LG 전자 (066570) 영업실적및주요투자지표 ( 단위 : 십억원, 원, %) 2013A 2014A 2015F 2016F 2017F 매출액 56,772 59,041 57,214 61,200 63,680 영업이익 1,249 1,829 1,171 1,643 1,752 세 Results Comment LG 전자 (066570) 3Q 리뷰 : 가전의명가를재확인 박강호 john_park@daishin.com 투자의견 BUY 매수, 유지 목표주가 65,000 유지현재주가 (15.10.29) 53,000 가전및전자부품업종 KOSPI 2,034.16 시가총액 9,106 십억원 시가총액비중 0.71% 자본금 ( 보통주 ) 818십억원 52주최고

More information

Microsoft Word - 2016010509022024.docx

Microsoft Word - 2016010509022024.docx 비중확대 (Maintain) Earnings Preview 216.1.27 [증권/보험] 정길원 2-768-3256 gilwon.jeong@dwsec.com 김주현 2-768-4149 juhyun.kim@dwsec.com 4Q Preview: 상품이익 감소로 2분기 연속 부진 주요 증권사들의 4Q 실적은 매우 부진하다. 경상적으로 가장 큰 이유는 상품운용이익의

More information

Microsoft Word _semicon_comment_final.doc

Microsoft Word _semicon_comment_final.doc Issue&News 산업분석 211.16 반도체 Overweight [ 비중확대, 유지 ] DRAM 상승세 2 월까지지속될전망 투자포인트 Top pick 강정원 769.362 jeffkang@daishin.com 삼성전자 Buy 목표주가 32% 2,, 종목명 투자의견 목표주가 삼성전자 Buy 2,, 원 SK 하이닉스 Buy 32, 원 한미반도체 Buy 1,5

More information

Microsoft Word - 151013_Lg상사_full.docx

Microsoft Word - 151013_Lg상사_full.docx (112) 종합상사 Company Report 215.1.13 (Maintain) 매수 목표주가(원,12M), 현재주가(15/1/12,원) 32, 상승여력 53% 영업이익(15F,십억원) 142 Consensus 영업이익(15F,십억원) 147 EPS 성장률(15F,%) - MKT EPS 성장률(15F,%) 23.4 P/E(15F,x) 29.9 MKT P/E(15F,x)

More information

미국증시 혼조

미국증시 혼조 기계 상사 전자 / 부품 철강 정유 조선 내구소비재 비철금속 호텔 / 레져 자동차 213.9.3 전망치, 올들어가장크게상향 김승현 Quant/Portfolio Strategist 2-37-377 seunghyun.kim@tongyang.co.kr 김광현 Quant Analyst 2-37-397 kwanghyun4.kim@tongyang.co.kr 동양증권리서치센터

More information

Microsoft Word - Issue_Patron_120626

Microsoft Word - Issue_Patron_120626 Issue&News 기업분석 212.6.26 파트론 (917) 12 년 2 분기실적도기대이상이다.. 투자포인트 박강호 769.387 john_park@daishin.com [ 매수, 유지 ] 가전및전자부품업종 현재가 11,65 목표주가 ( 유지 ) 55% 18, KOSDAQ 484.44 시가총액 348 십억원 시가총액비중.3% 자본금 ( 보통주 ) 19 십억원

More information

Microsoft Word - 20141214174232730.doc

Microsoft Word - 20141214174232730.doc 214년 12월 15일 산업분석 디스플레이 Overweight (유지) 모바일 스펙 경쟁 지속 전망 전략 스마트 폰 조기출시 예상 디스플레이 Analyst 김동원 2-6114-2913 jeff.kim@hdsrc.com RA 임민규 2-6114-2953 minkyu.lim@hdsrc.com 리서치센터 트위터 @QnA_Research 주요 부품업체에 따르면 내년

More information

, Analyst, 3774 1903, heather.kang@miraeasset.com, 3774 1782, yongdai.park@miraeasset.com Figure 1 우리은행 12 개월 forward P/B 및 업종 대비 할증(할인) 추이, NPL 비율 추이

, Analyst, 3774 1903, heather.kang@miraeasset.com, 3774 1782, yongdai.park@miraeasset.com Figure 1 우리은행 12 개월 forward P/B 및 업종 대비 할증(할인) 추이, NPL 비율 추이 Company update & Earnings preview Korea / Banks 14 July 2016 BUY 15,000 9,950 Upside/downside (%) 50.8 KOSPI 2,005.55 6,726 8,230-10,800 19.20 24.9 Forecast earnings & valuation Fiscal year ending Dec-14

More information

아 2016 년 3 월 30 일수요일 투자포커스 QE 에서마이너스금리로, 달라지는종목선택기준 - 중앙은행통화정책수단이 QE 에서마이너스금리정책으로바뀌고있음. 마이너스금리정책의목표는은행의신용창출기능을회복해수요를창출하겠다는것. 궁극적으로디플레타개를목표로삼고있음 - 마이너스금리정책의성공은금융완화 ( 대출금리하락 ) 와은행의대출태도에달려있음. 대출실적에상응한마이너스대출금리적용하는유로존의

More information

아 2015 년 04 월 21 일화요일 투자포커스 유동성장세. 거래대금을보라 - 작년 12월 6조원이던일평균거래대금은 4개월동안 70% 증가해 4월현재 10조원상회. - 유동성장세에서주가를결정하는요인은기업가치보다투자자의관심, 즉유동성이가는길. - 기술적으로거래대금이크게증가하는종목관심. - (1) 거래대금증가와함께주가가한단계레벨-업 : 대우증권. 유한양행. 아미코젠.

More information

아 216 년 9 월 2 일금요일 Real Estate 부동산공모펀드증가의명과암 - 4년여만에부동산공모펀드가출시되었으나일반적으로기관투자자를대상으로한사모펀드중심의발생이력을감안하면다소이례적 - 오피스등상업용부동산시장투자여건은예전보다악화. 임대료는보합세가지속되고있고, 공실률은 1% 까지상승한이후더디게하락하고있는데그마저도 Rent Free 등할인혜택을제공해임차인모집한결과로기대수익률은최소요구수익률선까지하락

More information

<4D F736F F D20B9CCB7A1BFA1BCC2B4EBBFEC C7920C1BEC7D52E646F6378>

<4D F736F F D20B9CCB7A1BFA1BCC2B4EBBFEC C7920C1BEC7D52E646F6378> 120 삼성전자 KOSPI 110 100 90 80 70 17.9 18.1 18.5 18.9 130 포스코대우 KOSPI 120 110 100 90 80 70 17.9 18.1 18.5 18.9 글로벌주식컨설팅팀 02-6977-2002 sunwook.kim.a@miraeasset.com ( 단위 : 억원 ) 국내기관 ( 업종 ) 기관전체 ( 당일

More information

Microsoft Word - Preview_Techwin_160331

Microsoft Word - Preview_Techwin_160331 Earnings Preview 한화테크윈 (012450) 1Q프리뷰 : 항공분야의 종합 솔루션 업체로 성장 박강호 john_park@daishin.com 투자의견 BUY 매수, 유지 목표주가 45,000 유지 현재주가 (16.03.30) 37,400 가전 및 전자부품업종 KOSPI 2,002.14 시가총액 1,987십억원 시가총액비중 0.16% 자본금(보통주)

More information

디스플레이산업 [3 월상반월 ] LCD 패널가격동향 Witsview, 3월상반월 LCD패널가격발표 : 2월하반월대비 -0.3% 하락시장조사기관인 Witsview 가 3월상반월 LCD패널가격을발표하였다. TV, 모니터, 노트PC 용 LCD패널평균가격은지난 2월하반월대비

디스플레이산업 [3 월상반월 ] LCD 패널가격동향 Witsview, 3월상반월 LCD패널가격발표 : 2월하반월대비 -0.3% 하락시장조사기관인 Witsview 가 3월상반월 LCD패널가격을발표하였다. TV, 모니터, 노트PC 용 LCD패널평균가격은지난 2월하반월대비 디스플레이산업 [3 월상반월 ] LCD 패널가격동향 Witsview, 3월상반월 LCD패널가격발표 : 2월하반월대비 -0.3% 하락시장조사기관인 Witsview 가 3월상반월 LCD패널가격을발표하였다. TV, 모니터, 노트PC 용 LCD패널평균가격은지난 2월하반월대비 -0.3% 로하락세를이어갔지만, 하락의폭은감소했다. TV패널중에서중국내수요비중이높은 32인치의가격은춘절이후의재고조정영향으로지속적으로하락하고있고,

More information

기업분석(Update)

기업분석(Update) 1.. Quantitative Analyst 이창환 91-73 ch.lee@ibks.com Sector Monitor: 업종별수익률 : Cyclical 업종이 Defensive 업종대비아웃퍼폼 이익모멘텀 : 1개월전대비 EPS 전망치변화율은업종전반적으로 (+) 를기록. ERR 역시전반적으로 (+) 를기록한가운데 와, 업종이두드러짐. 개월선행 EPS 전망치는,,

More information

Microsoft Word - 1005_Kyobo_Daily

Microsoft Word - 1005_Kyobo_Daily 5OCT 215 Box Briefing /리서치 단기 추천 종목 /리서치 Spot Brief 우리은행 / 황석규 쏠리드 / 김갑호 Market Monitor 주식시장 지표 선물 및 옵션 지표 해외증시 및 기타 지표 주요 경제지표 및 이벤트 일정 교보증권 투자전략팀 일자 국가 시기 일정 예상치 이전치 5 일(월) 일본 8 월 실질 임금총액(전년대비) n/a.3%

More information

Microsoft Word - 2016041323012959K_01_15.docx

Microsoft Word - 2016041323012959K_01_15.docx 아모레G (002790) 부진 계열사들의 턴어라운드 비-아모레퍼시픽 계열사들의 1Q16 매출액과 영업이익은 각각 전년대비 13%, 30% 증가할 것으로 추정 그 동안 부진했던 계열사들이 턴어라운드하며 아모레퍼시픽보다 빠른 영업이익 성장이 나타나기 시작 비-아모레퍼시픽 계열사들에 대해서는 기존 실적 전망 유지하나 아모레퍼시픽 실적전망 상향조정 반영하여 아모레G

More information

Microsoft Word - SEMCO_Issue_151204_Edited

Microsoft Word - SEMCO_Issue_151204_Edited Issue & News 삼성전기 (009150) 16 년 1Q 이익증가에주목 박강호 john_park@daishin.com 투자의견 BUY 매수, 유지 목표주가 85,000 유지현재주가 (15.12.03) 67,500 가전및전자부품업종 KOSPI 1,994.07 시가총액 5,146 십억원 시가총액비중 0.41% 자본금 ( 보통주 ) 373 십억원 52주최고

More information

Microsoft Word - 2014102107431833.docx

Microsoft Word - 2014102107431833.docx 은행업 주가 동향: 7, 8월 큰 폭의 초과 상승 달성했으나 9월은 시장대비 부진 비중확대 (Maintain) Earnings Preview 214.1.21 [은행] 구용욱 2-768-4494 yonguk.ku@dwsec.com 김중한 2-768-4152 joonghan.kim@dwsec.com 김재승 2-768-4178 jaeseung.kim@dwsec.com

More information

아 2014 년 12 월 9 일화요일 투자포커스 12 월동시만기 ( 매수우위 ) 세가지이슈 (1) 펀드플로우 (2) 배당 (3) 대차잔고 - 12월동시만기는 00억원가량차익부담이있긴하나스프레드고평가로대부분롤-오버될것 - 세가지이슈. 첫번째는펀드플로우. 실질적으로는한국에플러스효과. - 두번째는연말배당과배당락. 유동주식배당금액은 8조원. 12월 5일기준배당수익률은

More information

아 21 년 3 월 26 일목요일 투자포커스 미금리인상이후에도한국추가금리인하가능 - 미기준금리인상지연전망. 신흥국은이를빌미로통화정책완화에나설가능성이높음 - 저금리기조장기화예상. 저금리가자산가격에미치는긍정적효과는제한, 저금리보다는 ECB QE로비롯된유동성확장이최근의자산가격에영향 - 하반기중미국이기준금리인상에나서더라도국채금리는상승세억제내지는정체 - 미기준금리인상이후에도한국의통화정책은미국과이원화되며인하될가능성있음

More information

Microsoft Word - Result_SEMCO_120727

Microsoft Word - Result_SEMCO_120727 Results Comment 기업분석 2012.07.27 삼성전기 (009150) 신모바일시대의최고수혜주는삼성전기! 투자포인트 박강호 769.3087 john_park@daishin.com [ 매수, 유지 ] 가전및전자부품업종 현재가 99,100 목표주가 31% 130,000 KOSPI 1782.47 시가총액 7,478 십억원 시가총액비중 0.7% 자본금 (

More information

Microsoft Word - MMB_ doc

Microsoft Word - MMB_ doc 215 년 12 월 1 일목요일 투자포커스 중국경제공작회의미리보기 신공급 개혁정책 - 12 월중순 ( 미정 ) 중국 경제공작회의 개최예정 216 년 GDP 성장률목표치등전반적인경제정책가이드라인이논의되고최종수치는 216 년 3 월전인대발표 - 경제공작회의중점내용은 신공급 개혁정책, 즉안정적수요에맞춘 공급 개혁을위한적극적재정확대실시예상 개인 / 기업소득세조정및산아

More information

전기전자 ( 휴대폰 ) 표 1. 삼성전자 IM부문실적추이 ( 십억원, 백만대 ) 1Q14 2Q 3Q 4Q 1Q15F 2QF 3QF 4QF F 216F 매출액 3,244 2,845 2,458 2,629 2,554 2,76 2,836 2,96 11,176 11

전기전자 ( 휴대폰 ) 표 1. 삼성전자 IM부문실적추이 ( 십억원, 백만대 ) 1Q14 2Q 3Q 4Q 1Q15F 2QF 3QF 4QF F 216F 매출액 3,244 2,845 2,458 2,629 2,554 2,76 2,836 2,96 11,176 11 Issue & News 전기전자 ( 휴대폰 ) 갤럭시 S6, 출발은좋다! 박강호 769.387 john_park@daishin.com 박기범 769.2956 kbpark4@daishin.com 투자의견 Overweight 비중확대, 유지 Rating & Target 종목명 투자의견 목표주가 삼성전자 Buy 1,6, 원 삼성전기 Buy 85, 원 코리아써키트

More information

아 2014 년 11 월 4 일화요일 투자포커스 금가격 1200$ 이탈. 그리고주식시장자금유입 - 글로벌주식펀드플로우가 5주만에순유입 - 금가격 1200$ 을이탈하는등위험자산선호심리가강해지고있어주식시장자금유입은지속될전망 - 글로벌채권가격대비신흥시장은저평가수준으로채권에서주식으로의자산배분시수혜가능성높음 - 다만, 달러강세는신흥시장에부담요인. 엔화약세둔화여부에따라신흥시장자금유입강도결정될것.

More information

LG 유플러스 (364) 영업실적및주요투자지표 ( 단위 : 십억원, 원, %) 1A 13A 14F 1F 16F 매출액 1,9 11,4 11,389 11,97 1,38 영업이익 세전순이익 총당기순이익

LG 유플러스 (364) 영업실적및주요투자지표 ( 단위 : 십억원, 원, %) 1A 13A 14F 1F 16F 매출액 1,9 11,4 11,389 11,97 1,38 영업이익 세전순이익 총당기순이익 Results Comment LG 유플러스 (364) 성장모멘텀부재 김회재 769.34 khjaeje@daishin.com 투자의견 Marketperform 시장수익률, 유지 목표주가 11, 하향현재주가 (14.7.31) 9, 통신서비스업종 KOSPI 76.1 시가총액 4,17 십억원 시가총액비중.33% 자본금 ( 보통주 ),74 십억원 주최고 / 최저 13,7

More information

아 2016 년 1 월 06 일수요일 투자포커스 연초급락과 1 분기투자전략 Update - 주가조정폭고점대비 5%, 지지선 1,900 - 신용 / 수급등내부문제에근거한중국발충격의영향력크지않아. 경기 ( 소비 ) 부진이결합될경우글로벌충격확산. 현재상황은 2015 년 8 월과같이경기충격이결합될가능성낮아 - 1 월말로갈수록긍정적모멘텀대기. 실적불확실성완화, 미국주도의경기모멘텀강화

More information

산업동향 Overweight (Maintain) 반도체 3D NAND 신규장비투자재개. 1 년만이다! 반도체 / 디스플레이 Analyst 박유악 02) Q16 부터 3D NAND 의신규 Cap

산업동향 Overweight (Maintain) 반도체 3D NAND 신규장비투자재개. 1 년만이다! 반도체 / 디스플레이 Analyst 박유악 02) Q16 부터 3D NAND 의신규 Cap 산업동향 216. 9. 29 Overweight (Maintain) 반도체 3D NAND 신규장비투자재개. 1 년만이다! 반도체 / 디스플레이 Analyst 박유악 2) 3787-563 yuak.pak@kiwoom.com 4Q16 부터 3D NAND 의신규 Capa 투자가재개되며, NAND 산업의총 CapEx 가 217 년 128 억달러 (+12%YoY) 와

More information

Microsoft Word INTERNET-GAME-JP.docx

Microsoft Word INTERNET-GAME-JP.docx 218 Industry Report 218.3.15 인터넷/게임 (비중확대/Maintain) 일본 탐방기: 라이프 스타일 지배력 문지현 2-3774-164 jeehyun.moon@miraeasset.com ( 십억달러 ) (%) ( 십억달러 ) (%) 16 모바일광고 (L) 1 8 모바일광고 (L) 8 PC 광고 (L) PC 광고 (L) 12 비디오광고비중

More information

삼성 SDI(006400) 연간실적추정변경 ( 단위 : 십억원, 원, %, %p) 수정전 수정후 변동률 2017F 2018F 2017F 2018F 2017F 2018F 매출액 6,253 7,232 6,270 7, 영업이익

삼성 SDI(006400) 연간실적추정변경 ( 단위 : 십억원, 원, %, %p) 수정전 수정후 변동률 2017F 2018F 2017F 2018F 2017F 2018F 매출액 6,253 7,232 6,270 7, 영업이익 Earnings Preview 삼성 SDI (006400) 역사적신고가는지속 ~ 박강호 john.park@daishin.com 투자의견 BUY 매수, 유지 6 개월목표주가 240,000 상향 현재주가 (17.09.15) 214,500 2 차전지 /IT 에너지및부품업종 KOSPI 2,386.07 시가총액 14,917 십억원 시가총액비중 0.97% 자본금 ( 보통주

More information

아 2015 년 01 월 21 일수요일 투자포커스 ECB 회의이후나타날긍정적변화들 - ECB 자산매입에대한서베이 : 매입대상국채중심, 매입방식 ECB 출자비율, 매입규모 5,500억유로 - 매입규모가컨센서스에충족된다면 ECB회의이후에도긍정적인접근유효. 회의이후유럽유동성의순증전환과자산시장내의확산효과 (Spill-over effect) 라는확실한그림이대기하고있기때문

More information

Microsoft Word - Headline_120308

Microsoft Word - Headline_120308 Daily 212.3.8 Today Daishin Says... 오늘의 마켓 지수, 국내외 주요 이슈 Loser s Game Portfolio Strategy - 월간으로 리밸런싱하는 전략과는 다른 컨셉과 목적을 가진 월간전략인 Loser s Game Portfolio Strategy 제시 - 주식시장은 단기적으로는 Winner s Game이지만 중장기적으로는

More information

아 2015 년 12 월 23 일수요일 투자포커스 미금리인상이후신흥국통화정책 - 미금리인상이후원자재가격약세, 통화가치하락, 경상적자누적등에노출된주요취약신흥국들은금리인상을단행. 다만위안화와원자재가격동반약세영향으로취약신흥국들의통화가치가안정될가능성적음 - 경기진작필요성이통화가치하락및인플레이션위협에비해상대적으로높은국가들은미통화정책과비동조화하며금리를인하할가능성있음. 한국은이에포함됨

More information

아 2015 년 04 월 8 일수요일 투자포커스 유동성판은더욱뜨거워진다 [ 향후 2 개월전략포인트 ] - 글로벌곳곳에서동력은다르지만버블이만들어지기시작 ( 유동성의원천은일본공적연금, 중국개인신용, 유럽 ECB 자산매입 ) - 미국의출구전략진입이뒤로후퇴되면서버블이더커지는뜨거운여름예상. 예정된유동성공급규모 ( 유럽월평균 800억달러, 일본 1,250억달러주식매수여력,

More information

0904fc52803dd76d

0904fc52803dd76d 오영기 02-768-2601 youngki.oh@dwsec.com KOSPI 기관 및 외국인 순매매 상/하위 업종 및 종목 국내기관 (업종) 기관전체 (당일 -2857.8 / 5일 443.7) 외국인 (업종) 외국인전체 (당일 2289.5 / 5일 4991.9) 순매매 상위 금액 5일 순매매 하위 금액 5일 순매매 상위 금액 5일 순매도 하위 금액 5일 유통업

More information

주체별 매매동향

주체별 매매동향 글로벌주식컨설팅팀 02-6977-2002 sunwook.kim.a@miraeasset.com 국내기관 ( 업종 ) 기관전체 ( 당일 2263.8 / 5일 -8009.6) 외국인 ( 업종 ) 외국인전체 ( 당일 -1261.3 / 5일 5770.1) 순매매상위 금액 5일 순매매하위 금액 5일 순매매상위 금액 5일 순매매하위 금액 5일 운수장비 1,471.8 148.6

More information

아 2015 년 02 월 27 일금요일 투자포커스 유럽 LTRO 상환종료. 유럽주도위험선호확대 - 26일 2012년시행된유럽 LTRO만기도래. 은행들의자금상환종료를계기로유럽유동성확장속도빨라지는구간으로진입 - 유럽많은금리는마이너스금리로진입. 중앙은행들도마이너스금리를도입하고있음. 비싸진안전자산가격과안전자산보유에대한징벌적금리때문에늘어난유동성은위험선호도를높일것으로예상

More information

Microsoft Word - 0311_교보데일리

Microsoft Word - 0311_교보데일리 11 MAR 2016 Box Briefing /리서치 단기 추천 종목 /리서치 Spot Brief 엔씨소프트 / 이성빈 Market Monitor 주식시장 지표 선물 및 옵션 지표 해외증시 및 기타 지표 2016/03/11 주요 경제지표 및 이벤트 일정 교보증권 매크로팀 일자 국가 시기 일정 예상치 이전치 12 일(토) 중국 2 월 광공업생산(전년대비) 5.50%

More information

Microsoft Word - 111018_3Q11 Preview.doc

Microsoft Word - 111018_3Q11 Preview.doc 자동차 자동차/기계 담당 이형실 02)2004-9519 lee.hyung-sil@shinyoung.com RA 황창석 02)2004-9531 hwang.chang-seok@shinyoung.com 비중확대(유지) Rating & Target (기준일: 2011. 10. 17) 종목명 투자의견(리스크등급) 목표가(12M) Top Picks 기아차 매수(A) 115,000원

More information

아 215 년 1 월 6 일화요일 투자포커스 1 월옵션만기 : 매도우위외국인수급개선지연과종목장세 - 차익부담은 4억원수준으로높지않지만비차익매매에서금융투자의매도우위가예상되는바 1월만기매도우위예상. 예상되는물량부담은 45억원내외 ( 차익 4억, 비차익 41억 ). - 외국인은특별한영향을미치지않을것. 원화약세는부담요인이지만외국인비차익매매는정체된상태이기때문 김영일. 769.2176

More information

아 2016년 3월 22일 화요일 투자포커스 [기술적분석] 유가와 엔화를 보면 업종을 바꿔야 한다 - 외국인 주도 우호적인 환경 당분간 지속. 다만, 외국인 순매수가 KOSPI 상승을 담보하지 않는다는 점은 주의 - 업종 변경으로 KOSPI 가격 부담 피해가야 함 - 단기적으로 달러 약세 압력이 강해 신흥국과 시크리컬업종 투자심리는 양호하지만 달러화가 지지선(93)에

More information

1분기 실적 컨센서스 충족 추정 영업이익 성장률 17% 기대 아모레그룹의 1분기 연결 매출액과 영업이익은 각각 1조7,128억원(+18.6%, y-y) 과 3,753억원(+17.0%, y-y)으로 시장 컨센서스를 충족시킬 것으로 추정된다. 이익 기여도가 86%에 달하는

1분기 실적 컨센서스 충족 추정 영업이익 성장률 17% 기대 아모레그룹의 1분기 연결 매출액과 영업이익은 각각 1조7,128억원(+18.6%, y-y) 과 3,753억원(+17.0%, y-y)으로 시장 컨센서스를 충족시킬 것으로 추정된다. 이익 기여도가 86%에 달하는 (002790.KS) 반가운 에뛰드 턴어라운드 Company Note 2016. 4. 5 아모레퍼시픽, 이니스프리, 에뛰드 등 핵심 자회사 실적 견조. 특히 최근 까지 매출 역신장과 영업 적자로 부진했던 에뛰드 브랜드가 히트 제품 출시로 턴어라운드에 성공한 점 긍정적. Buy 투자의견 유지 에뛰드, 2년만의 턴어라운드 아모레G의 1분기 연결 매출액과 영업이익은

More information

아 2014 년 9 월 19 일금요일 Global Radar 조코위신정부가당면하게될과제 - 21일인도네시아대선결과가확정됐음에도금융시장반응은미온적. 201년예산안발표후신정부의정책실행에대한우려가제기되고있기때문. 올해개혁기대감으로급등해밸류에이션부담에직면한인니증시의추가상승은제한적일전망 - 조코위당선인은만성적경상수지적자, 열악한인프라등인니의구조적문제를고려해 1) 에너지보조금축소와

More information

Microsoft PowerPoint Outlook [음식료].pptx

Microsoft PowerPoint Outlook [음식료].pptx Contents 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 HMR 4 대주력카테고리 밥 Rice 기반 One Meal 형주식 :1) 햇반컵반, 2) 냉동밥 면 Noodle 기반 One Meal 형주식 : 냉장편의컵면 (CVS 중심확대 ) Side Dish 식사시주식을도와주는부식 : 1) 탕 찌개류

More information

Microsoft Word K_01_01.docx

Microsoft Word K_01_01.docx Samsung Market Strategy Earnings Monitor 9 월셋째주 Earnings 삼성유니버스 / 연간 : 삼성유니버스 218 년실적은영업이익 23 조원, 순이익 155 조원으로전년대비각각 14.2%, 14.6% 씩증가할것으로보고있다. 영업이익과순이익전망치의조정이소폭나타났다. 옥혜인 Analyst hyein.ok@samsung.com 2

More information

Microsoft Word _Type2_산업_화학.doc

Microsoft Word _Type2_산업_화학.doc 2011 년 10 월 6 일산업분석 3Q 실적 Preview: 전반적인실적감소 화학 Overweight ( 유지 ) 석유화학, 정유 Analyst 백영찬 02-2003-2968 yc.baek@hdsrc.com 석유화학 : 3분기실적은직전분기대비감소 RA 김동건 02-2003-2907 dongkun.kim@hdsrc.com 리서치센터트위터 @QnA_Research

More information

Microsoft Word - I001_UNIT_ _ doc

Microsoft Word - I001_UNIT_ _ doc 2013-7-10 인터넷 / 게임 2Q13 Preview: 성장스토리유효 비중확대 ( 유지 ) Analyst 최관순 ks1.choi@sk.com +82-3773-8812 2Q13: 시장기대치소폭하회 인터넷포털 : 1 위사업자영향력강화 게임 : 해외성과에대한프리미엄 업종및투자포인트 구분투자의견 / 목표주가투자포인트 인터넷 / 게임 비중확대 NHN 매수 / 350,000원

More information

<4D F736F F D20B9CCB7A1BFA1BCC2B4EBBFEC C7920C1BEC7D BFF92037C0CF292E646F6378>

<4D F736F F D20B9CCB7A1BFA1BCC2B4EBBFEC C7920C1BEC7D BFF92037C0CF292E646F6378> ( 개 ) 120 100 중국게임의한국수입 한국게임의중국수출 80 60 40 20 0 1Q17 2Q17-4Q17 ( 조원 ) ( 조원 ) 40 30 PC: 향후 5년 CAGR +7% 모바일앱 : +10% 콘솔 : +59% 웹 : 0% e스포츠 : +18% 16 12 PC: 향후 5년 CAGR +7% 모바일앱 : +4% 콘솔 : +2% 웹 : -2% e스포츠

More information

아 214 년 4 월 18 일금요일 투자포커스 [ 글로벌경제전망 ] 신흥국에우호적인선진국정책궁합 - 투자자들을불안하게만들었던미국테이퍼링에대한공포심진정 - 일본은소비세인상이후추가양적완화를실행하기어려운상황. 반면유럽은경제구조개선이후성장을위한완화정책가능성높아지면서글로벌경기회복에대한기대커질수있음 - 유럽수요가살아나고엔저스트레스에서벗어나게되는아시아신흥국들이주목받을수있음

More information

LG 전자 (066570) 구분 1Q15 4Q15 1Q16(F) YoY QoQ 1Q16F Consensus ( 단위 : 십억원, %) Difference (%) 매출액 13,994 14,560 14, , 영업이익

LG 전자 (066570) 구분 1Q15 4Q15 1Q16(F) YoY QoQ 1Q16F Consensus ( 단위 : 십억원, %) Difference (%) 매출액 13,994 14,560 14, , 영업이익 LG 전자 (066570) 박강호 john_park@daishin.com 투자의견 BUY 매수, 유지 목표주가 85,000 상향 현재주가 (16.03.16) 61,900 가전및전자부품업종 KOSPI 1,974.9 시가총액 10,681 십억원 시가총액비중 0.85% 자본금 ( 보통주 ) 818십억원 52주최고 / 최저 64,900 원 / 39,800 원 120

More information

<4D F736F F D20302EC0CEC6AEB7CE2BC1BEB8F1B8AEBDBAC6AE2BBCBAB0FA BCBAB0FABEF7B5A5C0CCC6AEBFCFB7E1292E646F6378>

<4D F736F F D20302EC0CEC6AEB7CE2BC1BEB8F1B8AEBDBAC6AE2BBCBAB0FA BCBAB0FABEF7B5A5C0CCC6AEBFCFB7E1292E646F6378> 글로벌트렌드포트폴리오 채권같은주식 (Bond-like stocks) 리츠 (REITs) 스마트하우징 (Smart housing) 시니어이코노미 (Senior Economy) 뉴노멀소비 (New Consumers) 지속성장 (Continuous growth) 머신러닝 (Machine learning) 자율주행 (Autonomous driving) 만물인터넷 (Internet

More information

Microsoft Word

Microsoft Word KB RESEARCH 217년 7월 2일 디스플레이 7월 하반기 LCD 패널가격 review 7월 하반기 LCD 패널가격: 1~2% 하락 하반기 LCD 패널가격: 신규공급 및 TV 업체 실적이 변수 LGD: LCD vs. OLED value 충돌에 따른 변동성 확대 IT Analyst 김동원 261142913 jeff.kim@kbfg.com Positive

More information

아 2015 년 12 월 8 일화요일 투자포커스 12 월동시만기 : 매도우위 - 기회는동시만기이후 - 12월동시만기까지프로그램매도우위환경지속 - 차익물량부담은낮으나비차익물량부담은일평균 1400억원. - 동시만기이후배당을노린일시적프로그램매수가능. 다만, 고배당주플레이는배당락전까지유효 - 12월만기이후관심을가져볼만한배당주는 SK텔레콤, GS, 현대차, 동부화재등김영일.

More information

C O M P A N Y N O T E 기아자동차삼영전자 ( 6 8 ) (7) < 표 1> 실적추정변경사항 ( 십억원 ) 변경후변경전 1Q1F Q1F 3Q1F 4Q1F 1F 16F 1Q1F Q1F 3Q1F 4Q1F 1F 16F DRAM Bit Growth -.1%.4%

C O M P A N Y N O T E 기아자동차삼영전자 ( 6 8 ) (7) < 표 1> 실적추정변경사항 ( 십억원 ) 변경후변경전 1Q1F Q1F 3Q1F 4Q1F 1F 16F 1Q1F Q1F 3Q1F 4Q1F 1F 16F DRAM Bit Growth -.1%.4% Company Note 1. 4. 1 4 SK 하이닉스 (66) BUY / TP 6, 원 반도체 / 가전, 전자부품 Analyst 노근창 ) 3787-31 greg@hmcib.com 하반기 LP DDR4 모멘텀에주목 현재주가 (4/13) 상승여력 44, 원 3.7% 시가총액발행주식수자본금 / 액면가 3,178 십억원 78, 천주 368 십억원 /, 원 주최고가

More information

Microsoft Word - Issue_SEMCO_160225

Microsoft Word - Issue_SEMCO_160225 Issue & News 삼성전기 (009150) 갤럭시S7 보다 환율상승, 체질 변화에 주목 박강호 john_park@daishin.com 투자의견 BUY 매수, 유지 목표주가 80,000 유지 현재주가 (16.02.24) 58,400 가전 및 전자부품업종 KOSPI 1,912.53 시가총액 4,451십억원 시가총액비중 0.37% 자본금(보통주) 373십억원

More information

Microsoft Word - 2016011217350042.docx

Microsoft Word - 2016011217350042.docx (000120) 운송 Company Report 2016.1.12 (Maintain) 매수 목표주가(원,12M) 260,000 현재주가(16/01/12,원) 200,000 상승여력 30% 영업이익(,십억원) 199 Consensus 영업이익(,십억원) 209 EPS 성장률(,%) -16.0 MKT EPS 성장률(,%) 21.4 P/E(,x) 90.6 MKT

More information

아 2014 년 12 월 3 일수요일 투자포커스 60 달러대유가. 적정가치에대한소고 - 60 달러대유가. 적정가치에대한소고 - OPEC 의생산량유지결정에유가는 60 달러대로급락. 지역별차이가큰생산원가와고갈자원으로서의원유의특성상 60 달러대의유가가장기간지속되지않을것 - 생산감축이없더라도낮은유가때문에유휴생산량유지를위한신규투자가지연될가능성이높기때문 - 유가안정의계기는

More information

디스플레이업체 Valuation 컨센서스비교 회사 시가총액 2014 (x) 2015F (x) (US$ 십억 ) PER PBR EV/EBITDA ROE (%) PER PBR EV/EBITDA ROE (%) LG디스플레이

디스플레이업체 Valuation 컨센서스비교 회사 시가총액 2014 (x) 2015F (x) (US$ 십억 ) PER PBR EV/EBITDA ROE (%) PER PBR EV/EBITDA ROE (%) LG디스플레이 2014 년 4 월 8 일 (034220) 2014 년실적전망상향 매수 ( 유지 ) 주가 (4 월 7 일 ) 28,200 원 목표주가 35,000 원 ( 상향 ) 15 개월만에 LCD TV 패널가격반등 2014 년예상영업이익상향조정 목표주가 35,000 원상향, 투자의견 매수 유지 상승여력 24.1% 소현철 (02) 3772-1594 johnsoh@shinhan.com

More information

삼성 SDI(006400) 연간실적추정변경 ( 단위 : 십억원, 원, %, %p) 수정전 수정후 변동률 2018F 2019F 2018F 2019F 2018F 2019F 매출액 8,801 9,792 8,995 10, 영업이익

삼성 SDI(006400) 연간실적추정변경 ( 단위 : 십억원, 원, %, %p) 수정전 수정후 변동률 2018F 2019F 2018F 2019F 2018F 2019F 매출액 8,801 9,792 8,995 10, 영업이익 Issue & News 삼성 SDI (006400) 본격적인질주시간 ( 이익증가 ) 으로진입 박강호 john.park@daishin.com 투자의견 BUY 매수, 유지 6 개월목표주가 310,000 상향 현재주가 (18.07.06) 231,000 2 차전지 /IT 에너지및부품업종 KOSPI 2,272.87 시가총액 16,041 십억원 시가총액비중 1.03%

More information

표 1. YG의 목표주가 변경 구분 변경 전 변경 후 16년 지배주주 순이익 32. 26.8 주식 수 16,41,892 16,41,892 EPS 1,952 1,631 Target PER 29. 3. 56,597 48,945 목표 주가 56, 49, 현재주가(2/25일)

표 1. YG의 목표주가 변경 구분 변경 전 변경 후 16년 지배주주 순이익 32. 26.8 주식 수 16,41,892 16,41,892 EPS 1,952 1,631 Target PER 29. 3. 56,597 48,945 목표 주가 56, 49, 현재주가(2/25일) 216년 2월 26일 I Equity Research 와이지엔터테인먼트 (12287) YG의 방향성은 2분기에 결정 된다 목표주가 하향 YG에 대한 목표주가를 49,(-13%)으로 하향한다. YG 엔터의 실적 모멘텀은 빅뱅/아이콘/위너의 매니지먼트 매출 확대로 사상 최대 실적이 예상되지만, 자회사 YG플러스의 예상 영업손실은 63억으로( 16년 YG의 예상

More information

Microsoft Word - 131007_LG전자_3Q13 프리뷰_.doc

Microsoft Word - 131007_LG전자_3Q13 프리뷰_.doc 기업분석 2013. 10. 07 LG전자(066570.KS) 3Q13 Preview: 3분기 부진했지만 4분기부터 개선 전망 전기전자 담당 윤혁진 Tel. 368-6499 / hjyoon@eugenefn.com 시장 Consensus 대비 Above In-line Below O BUY(신규) 목표주가(12M, 신규) 86,000원 현재주가(10/4) 67,200원

More information

LG 전자 (066570) 박강호 투자의견 BUY 매수, 유지 목표주가 65,000 유지현재주가 ( ) 53,600 가전및전자부품업종 KOSPI 2, 시가총액 9,203 십억원 시가총액비중 0.71% 자본금

LG 전자 (066570) 박강호 투자의견 BUY 매수, 유지 목표주가 65,000 유지현재주가 ( ) 53,600 가전및전자부품업종 KOSPI 2, 시가총액 9,203 십억원 시가총액비중 0.71% 자본금 LG 전자 (066570) 박강호 john_park@daishin.com 투자의견 BUY 매수, 유지 목표주가 65,000 유지현재주가 (15.10.21) 53,600 가전및전자부품업종 KOSPI 2,042.98 시가총액 9,203 십억원 시가총액비중 0.71% 자본금 ( 보통주 ) 818십억원 52주최고 / 최저 67,800 원 / 39,800 원 120

More information

, Fixed Income Analyst, , (pt, 212 초 =1) 17 US HY BofA merrill lynch bond index Europe HY Asian dollar HY Asia

, Fixed Income Analyst, , (pt, 212 초 =1) 17 US HY BofA merrill lynch bond index Europe HY Asian dollar HY Asia Comment Fixed Income Strategy 2 January 216 1 1 () (1) (1) (2) ROE: US HY Non-Energy Energy 2 26 27 28 29 21 211 212 214 21 안정성수익성현금흐름 US HY Sector Net Interest ROE FCF debt/ebitda coverage ratio Energy

More information

기업분석│현대자동차

기업분석│현대자동차 투자전략ㅣ Commodity 투자전략팀 2.3779.194 상품투자동향 [ 212/7/3 기준 ] 7/3 가격주간등락률 (%) 7/3 투기적포지션 전주대비 ( 계약 ) 연초대비 ( 계약 ) NYMEX 원유 ($/bbl.) 7.66 1.46 131,53 1,75-13,5 COMEX 전기동 ($/lb.) 3.53 6.69-13,21 3,626-9,626 COMEX

More information

삼성전자 (005930) 표 1. 삼성전자영업실적및주요투자지표 ( 단위 : 십억원, 원, %) 2013A 2014A 2015F 2016F 2017F 매출액 228, , , , ,631 영업이익 36,785 25,025 25,7

삼성전자 (005930) 표 1. 삼성전자영업실적및주요투자지표 ( 단위 : 십억원, 원, %) 2013A 2014A 2015F 2016F 2017F 매출액 228, , , , ,631 영업이익 36,785 25,025 25,7 Earnings Preview 삼성전자 (005930) 3Q15 프리뷰 : 폭풍속의피난처 김경민, CFA clairekim@daishin.com 투자의견 박강호 john_park@daishin.com BUY 매수, 유지 목표주가 1,520,000 하향 현재주가 (15.09.25) 1,112,000 반도체업종 KOSPI 1942.85 시가총액 184,050 십억원

More information

(Microsoft Word - 20151014_GMeBest_200\300\317\274\261 \310\270\272\271)

(Microsoft Word - 20151014_GMeBest_200\300\317\274\261 \310\270\272\271) 215년 1월 14일 매크로 양해정 퀀트/투자전략 2일선에서의 고민 이슈 (기업) 신재훈 SK케미칼 R&D 설명회 후기 성종화 웹젠 전일 급등 이유 점검 및 금일 대처방안은? 이슈 (산업) 박용희 건설/건자재 통화 정책 VS 재정 정책 3Q15 실적 공시 2일선에서의 고민 Quant/Strategy 양해정 2. 3779-151 hjyang@ebestsec.co.kr

More information

Çö´ëÁõ±Ç 05¿ù 13ÀÏDailyÁ¾ÇÕ.PDF

Çö´ëÁõ±Ç 05¿ù 13ÀÏDailyÁ¾ÇÕ.PDF 2016년 5월 13일 (금) able Hot Click 안정성장형 포트폴리오 액티브형 포트폴리오 가치투자형 포트폴리오 차트 및 수급 관심종목 기업 산업 화장품 株, 돌아온 유커의 최대 수혜주로 부각 SKC(신규), S&T모티브, 제일기획, 호텔신라, GS건설, GS리테일, NAVER 뷰웍스, 한올바이오파마, AP시스템, 한국콜마, 삼화콘덴서, 대유에이텍 F&F,

More information

아 2014 년 8 월 28 일목요일 투자포커스 수익률변동성의골디락스존을찾아서 - 변동성은너무높아도너무낮아도부정적인지표. KOSPI200 저변동성지수 (KOSPI200 Low Volatility) 는현재 KOSPI200을아웃퍼폼하는성과를보여주고있음. 저변동성이안정적인성과를내는것을증명 - KOSPI200종목대상백테스트결과저변동성보다는중변동성영역이성과는더우수함. -

More information

아 2015 년 12 월 21 일월요일 투자포커스 연말, 연초업종선택기준 : 신용, 정책, 환율 -미국금리인상이후글로벌금융시장은신용스프레드상승이라는불확실성에직면 -신용리스크, 한국정책, 환율환경을감안한연말연초업종전략필요 -신용리스크가큰조선, 철강, 건설을피하고상대적으로안전한내수 / 서비스, 경기방어주가대안 -2016년한국경제정책방향감안하면내수 / 서비스 ( 음식료,

More information

Microsoft Word - 181710_131108.doc

Microsoft Word - 181710_131108.doc Company Brief 213. 11. 8 Buy NHN엔터테인먼트(18171) 3Q Review : 규제리스크 vs. 모바일 성장 Analyst 김동희(639-4591) 목표주가(6개월) 16,원 현재주가(11.7) : 13,원 소속업종 서비스업 시가총액(11.7) : 15,62억원 평균거래대금(6일) 61.4억원 외국인지분율 25.46% 예상EPS(전년비)

More information