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3 KOREA ENERGY ECONOMICS INSTITUTE

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5 참여연구진 연구책임자 : 선임연구위원김기중 연구참여자 : 부연구위원노남진 위촉연구원오안나 전에너지경제연구원 선임연구위원이영구

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7 < 요약 > 1. 연구의필요성및목적 미국의셰일가스생산증대는 ' 셰일가스혁명 ' 으로불릴만큼미국뿐아니라세계천연가스시장의판도를바꿔놓을것으로전망되고있다. 미국이외에중국, 유럽및중남미국가들도셰일가스의탐사 개발에박차를가하고있어, 세계천연가스시장의수급상황이크게바뀔전망이다. 그러나셰일가스는지역또는국가에따라부존여건, 수급상황, 개발전망및연관산업의수급 기술수준, 개발관련재정 수출정책등에서차이가있다. 또한, 변화하는시장여건에대한기존및신규가스공급자들의대응전략과최근급락하는유가등은, 구매자에게유리하게전개되고있는세계액화천연가스 (LNG; liquefied natural gas) 시장이반드시구매자들이희망하는대로발전해나갈것인지에많은불확실성을더하고있다. 이처럼천연가스시장환경의불확실성은매우크지만, 천연가스수출입국및기업들의대응전략이점차구체화되는추세를고려하여, 시장환경의변화를분석하고, 우리의대응전략및에너지관련정책기조의합리화를위한법 제도개선등연차별단계적접근이필요하다. 이러한배경하에본연구는셰일가스개발확대에따른시장여건의변화와이를둘러싼불확실성및시장참여자들의전략을분석하고, LNG 교역조건개선가능성및이를위한우리의국제공조노력과참여전략을분석하며, 우리나라천연가스산업의지속가능한발전을위한산업정책적대안을제시하는데그목적이있다. 연구주제의폭과 요약 i

8 깊이를고려하여 3 개년연차과제로개발되었으며, 이보고서는제 1 년 차연구결과를담은것이다. 2. 주요내용 본연구에서는셰일가스등비전통가스의개발동향과 LNG 공급경쟁의확대가능성을검토하고, 이를둘러싼공급자들의전략분석에초점을맞추어국내천연가스도입, LNG 트레이딩, 가격, 산업구조등과관련된시사점및정책과제를도출하고자하였다. 이를위해천연가스시장에서메가트렌드로규정할만한사건들이일어나고있는지를살펴보았다. 그리고동메가트렌드의한가운데에있다고할수있는비전통가스의매장량및개발 생산동향을검토하였으며, 우리나라가도입해온천연가스전량의공급형태인 LNG의공급능력관련이슈들을살펴보았다. 천연가스시장메가트렌드의동인 ( 動因 ) 또는추력 ( 推力 ) 이라고할만한것에는어떤것들이있는지, 이들은어떻게그힘을작용하고있는지를분석하였다. 그리고이분석에기초하여과연천연가스수요측에서기대하듯이공급경쟁이확대될수있을지를살펴보았다. 이를위해공급자전략을포함하여공급경쟁확대를견제또는저지하는요인들도함께검토한뒤, 이들분석의시사점과정책과제를도출하였다. 공급자전략과공급경쟁확대가능성을몇가지방향에서살펴본결과는다음과같다. 첫째, 시장참여자수의증가, 지역시장간거래의증가, 단기거래의증가가관찰되고있으며, 이를통해공급경쟁이확대되거나, 또는적어도세계 LNG 시장이구매자에게유리한방향으로움직이고있음을확인하였다. ii

9 둘째, LNG 수송능력또한꾸준히증가해왔으나, 특정프로젝트와시장에전속투입되지않는유연한선복 ( 船腹 ) 은상대적으로적은편이다. 단기거래에투입되는진정한의미의유연한선복은포트폴리오판매자들이보유하는선복과과장기계약투입이전단계에서의선복이주류를이룰수밖에없다. 앞으로유연물량의단기거래가증가하고이시장에서의 LNG 수송이수익창출의기회가되면, 이를뒷받침하는선복도증가할것이라예상할수있다. 셋째, 장기수급전망을통해살펴볼때공급잠재력은충분하다. FEED 또는 Pre-FEED 단계의제안 ( 계획 ) 또는검토중프로젝트들은시황에따라사업추진여부가유동적이므로이들프로젝트의용량이중장기적으로시장에들어올지를예측하는데에는많은불확실성이개재될수밖에없다. 그러나대규모의유동적인용량이대기상태에있다는사실은, 가격등교역조건이뒷받침되는한공급능력이시장을제한하는상황의발생가능성은낮다는것을의미한다. 넷째, 장기수급전망을프로젝트공급비용과대비해보면, 2025년경 FOB 손익분기가격 (break-even price) 이 US$10/MMBtu(12% 수익률전제 ) 를초과하는프로젝트는경쟁력확보가어려울것으로예상된다. 또한, 비용경쟁력을가지는프로젝트들은유가연동기울기를 12% 13% 까지낮출수있는것으로추정할수있다. 그러나실현되는가격수준은구매자와판매자간협상력에따라결정될것이므로, 가격을낮추기위한수요탄력성및구매자의협상력증대노력이중요하다. 다섯째, 유럽에서의천연가스가격구조의변화추이를살펴본결과, 미국의천연가스생산증대에따른단기물량의대거유입, 유럽제국의경기침체및고유가의지속으로장기계약가격이단기가격을상회 요약 iii

10 하게되었고, 이는노르웨이의 Statoil과유럽의주요구매자들사이에가격재협상을유발하였다. 그결과 Statoil의대 ( 對 ) 독일공급가격은전량유가연동을탈피한것으로알려졌으며, 다른나라들에대한가격구조도변경함으로써 2015년까지장기계약의 75% 가시장가격에연동될것으로보고되고있다. 반면, 러시아의 Gazprom은유가연동가격공식을고집해왔으나, 최근에는조금씩이나마변화의흐름을받아들이는모습을보이고있다. Gazprom은유연한시장에대하여는연간인수물량 (ACQ) 규모를줄이고최소인수의무물량을초과하는부분에대하여는현물가격에연동하는방식으로가격조건을재협상하였다. 반면, 유연한시장을갖지못한중동부및남부유럽구매자에대하여는현물가격연동은인정하지않고유가연동기울기를약간완화해주는방식으로대응하고있다. 한편, 유연한시장을가진영국에대하여는이미 2012년 Centrica와 100% NBP 가격에연동하는 3년단기계약을체결한바있다. 이는구매자시장의유연성또는탄력성, 그리고세계적인공급물량의확대에따라구매자의가격구조변경요구에대한공급자의반응이달라진다는사실을보여주는좋은예이다. 최근시장에서관찰되는주요 LNG 공급자들의공급전략은다음과같다. 첫째, 미국 LNG의경우독립계석유가스기업들이공격적으로개발 판매전략을구사함에따라프로젝트간및공급자간경쟁을피하기는어려운상황으로시장을견인하고있다. 이러한상황을반영하여최근아시아시장대상공급물량의유가연동기울기는 13.5%~14% 대에서형성되고있으며, 가격조건에서의양보대신목적지제한규정 (destination clause) 이나 TOP 조건을완화하는공급자도나타나고있다. 이처럼공급자에불리한시장상황이전개되면서프로 iv

11 젝트개발자들은전반적으로신규프로젝트개발에신중한자세를보이고있지만, 한편으로는구매자들의유연한공급조건요구에부응하기위해일정수준의유연물량확보를위해노력하고있다. 일본 ( 원전재가동 ), 한국등의 LNG 수요증가세둔화전망, 동북아주요 LNG 수입국들의가스공급안보이슈에대한재고, 유럽수요정체등으로수요확보에애로를겪으면서과거보다는공급조건개선요구에유연하게대응하고있다. 둘째, 상기한바와같이 LNG 공급자들의전술적조정이발견되기는하지만, 다음과같은점에유의해야한다. LNG 공급자대부분이세계에너지시장을지배하는국제석유기업 (IOC; international oil company, 석유메이저 ), 최근시장지배력을축적해가는중견독립계기업, 또는자원보유국의국영석유기업 (NOC; national oil company) 들이다. 이들은북미 LNG가시장에유입된다고하더라도이에맞추어자사의프로젝트개발속도를조절함으로써과잉공급상황을자초하는상황은피할것이라예상할수있다. 셋째, 최근말레이시아의 Petronas가대규모유연물량을확보함으로써말레이시아가앞으로또하나의카타르가될것인가하는의문섞인전망이나오고있다. Petronas의 LNG 유연물량은 2015년 2.5Mtpa 에서 2020년 21Mtpa로증가하고, 2022년에는 Qatar의유연물량 ( 약 20Mtpa) 을능가하는 26Mtpa를상회함으로써, 이회사총 42Mtpa 용량의 62% 에달하는규모가될것으로전망된다. 캐나다 Pacific Northwest 프로젝트의브리지물량, 대서말레이시아 (Peninsular Malaysia) 공급물량및기간계약으로흡수되지않는물량은, 수급이압박받을가능성이있는 2022년이후유연물량으로서카타르와의경 요약 v

12 쟁기반이될수있다. 지금과같이비전통가스개발에따라형성된기존세계천연가스시장질서가흔들리기이전까지의시장지배적공급국은러시아와카타르이다. 세계천연가스시장메가트렌드의결과또는그의일부로서양국의전략또는입지는다음과같이정리할수있다. 첫째, 러시아로서는우크라이나사태발발이후서방의제재에따라 Yamal 프로젝트의지연과수익성감소를초래할수있다. 또한, 시장정서가러시아프로젝트에대한우려를키워 Gazprom, Rosneft, ExxonMobil 등이추진하는극동러시아의 LNG 프로젝트들을지연시키면서러시아의광범위한 LNG 성장전략이제약을받을수있다. 급속히성장하는세계 LNG 시장에서의수익창출및유럽에서의어려움을만회하기위해러시아는 LNG 확대전략을추진하고있지만, 16.5Mtpa 용량의대규모 Yamal 프로젝트가지연되고, 이에따라북미 LNG에시장을선점당하면러시아의천연가스수출대금수입은타격을받을수밖에없다. 이런문제에직면하여러시아는대중국 PNG 수출을서두르고있으나, 이를위해서는장거리파이프라인의신규건설이필요하고, 여기에소요되는막대한투자자금때문에미국과 EU 의제재는수출개시를상당기간지연시킬가능성도있다. 이러한지정학적요소는천연가스의수급전망모델만으로는예측이어려운, 수요측의공급경쟁확대에대한희망을희석하는위험인자가된다. 둘째, 카타르는호주의 LNG 공급국으로서약진하는한편유연한조건의북미 LNG 유입, 일본위기수요 (crisis-demand) 의해소, 유럽의경기침체, 말레이시아의유연물량경쟁가능성등에직면함으로써지금까지누려온시장지배력이대폭잠식되는상황에있다. 이에따라 vi

13 유럽의터미널사업자들의터미널이용률을제고시키고카타르의잠재적잉여물량을유럽에수출하기위한 put option 전략까지동원하고있다셋째, 전통적인시장지배적공급국인러시아와카타르의미묘한전략적관계가있다. 즉, 카타르의글로벌가스시장진출욕구, 러시아의유럽시장에대한물량과가격지배력유지욕구및 LNG 확대정책, 카타르의대아시아시장지배력등이맞물려있다. 이러한양국의협력및경쟁관계는 LNG 시장의공급능력확대, 수입국들의허브연동가격구조및유연한인수조건요구, 유럽의러시아의존도감축노력등으로변화를겪고있다. 그러나막대한공급능력에기반을둔기본적인전략적이해관계에는큰변화가없다고할수있다. 이와같은러시아와카타르의유가연동가격구조유지, 아시아시장과유럽시장분점및점유율유지를위한공동노력에대응하기위해서는중국이대러시아가격협상력을유지하는한편, 카타르의유연물량이지속해서유럽에유입되는것이중요하다. 또한, 허브연동가격하의신규물량이유럽과아시아시장으로유입될필요가있으며, 아시아지역가스구매자간지표가격발견을위한거래활성화가중요하다. 3. 정책제언 현재 LNG 시장은구매자들에게유리하게전개되고있으며, 개별구매자나개별수입국단위로, 또는이들이공동대처해나간다면, 수급에압박을받지않으면서개선된교역조건으로 LNG가거래되는시장으로발전시켜나갈수도있다. 그러나시장의전개과정에많은불확실성요소들이잠복해있으므로효과적으로 LNG 시장여건에대응 요약 vii

14 하기위해서는다음과같은정책적고려가필요하다. 첫째, 천연가스의수입원을다양화해야한다. 구매자가대체공급원을갖고있다는것은개별판매자입장에서는그구매자의수요탄력성이높다는것을의미하며, 이는매매협상에서구매자의협상력이발휘될수있음을의미하기때문이다. 이를위한대안으로서러시아 PNG의도입이중요하며, 중국과의파이프라인연계도중요하다. 둘째, 수입원을다양화하되다양한가격조건과물량의포트폴리오구성이중요하다. 이는가격조건협상력이외에도가격위험을헷지하는효과도얻을수있다. 유가와허브가격의하이브리드가격으로수입하는것도좋은포트폴리오구성전략이될것이다. 셋째, 우리의에너지안보를위해대체에너지를갖는것이중요하다. 여기서대체에너지는신재생에너지를포함한천연가스의모든대체에너지를의미한다. 에너지원마다천연가스와의대체속도및정도에차이가있지만, 단시간에천연가스와대체하여이용할수있는에너지원을갖고있다면, 이는대판매자협상력과우리의에너지안보를모두향상해주는대안이된다. 넷째, LNG 도입조건을유리하게이끌지못하는이유로서 LNG 수요탄력성을낮게하는또다른이유는, 정부가하나의공기업으로하여금국가전체의가스수급안정을책임지도록하는제도이다. 다양한 LNG 수입자가시장에서활동하도록하는여건조성이중요하다. 현재동북아역내국가간가스트레이딩이이루어지지못하고, 이로말미암아지역내가스의가치를알려주는지표가격이형성되지못한이유는도입한가스의 2차거래가이루어지지못하고있기때문이다. 유럽과같이역내지표가격이투명하게결정되면, 이에연동된 viii

15 장기계약가격에가스가거래될수도있을것이다. 국가간가스트레이딩을활성화하기위해서는다음과같은점들이고려되어야한다. 첫째, 국경을넘나드는거래뿐아니라국경내에서의가스거래도활성화되어야하며, 이를위해서는가스도매시장이자유화되어야한다. 우리나라는 IEA가지적한바와같이, 가스거래허브를희망하면서도이를위한가스도매시장의자유화에서는가장뒤처진나라라고할수있다. 둘째, 동북아역내에가스시장이형성되도록하기위해역내트레이딩을지지하는국가간제도를조화시키는작업이필요하다. 우선적으로는중 단기에걸쳐특별히공동보조를필요로하지않는조치부터시행해나가면서, 장기목표의설정과수단의이행은공동으로추진해나가는전략이바람직하다. 중 단기수단의예로는, 국가별로 LNG 구매협상에서최대한유연한인수조건과함께저렴한가격을이끌어내도록노력하고, 관련정보를이웃나라와공유하는것을들수있다. 또한, 이러한 LNG 조달에서의최적관행 (best practice) 을공유할필요가있다. 셋째로, 가스거래의활성화를위해국가간파이프라인연계와설비공동이용이활성화되어야한다. 예를들어, 한 중 ( 해저 ) 파이프라인은양국간가스의융통또는거래의발전을위해매우중요하다. 이것의이용률이낮을것이라는우려도있다. 그러나동북아역내가스시장이활성화된다면, 한중파이프라인은한국과중국사이의거래에만사용되지는않을것이다. 즉, 한국과일본사이의가스거래와중국과일본사이의가스거래가이파이프라인을통해정산될수도있으며, 전환 (diversion) 거래가이루어질수도있다. 피크수요시에는한 요약 ix

16 계적인수준의물량만으로도가격의급등 (needle peak price) 을막을수있다. 3개년연차연구의제1년차보고서로서본연구는천연가스시장의공급측에분석의초점을맞추었다. 그러나시장을공급측과수요측으로나누어공급측만을분석하고시장전체의미래에관한결론을내리는방법은아직개발된적이없다. 시장의모든현상은공급측과수요측이상호반응하면서나타난다. 따라서본연구가주로공급측분석임에도시사점과정책과제는수요측에더집중되었다. 왜냐하면, 우리나라와이웃나라들에관해이야기할때그들은모두천연가스의순수입국이기때문이다. 앞으로제2년차연구에서는본격적인수요측분석과 LNG 시장의추이분석결과를추가반영하여우리나라천연가스산업이기업의집합으로서의산업만이아니라기능하는시장으로발전해나갈방향을모색해볼것이다. x

17 ABSTRACT 1. Research purpose The so-called 'shale gas revolution', a jargon that describes what is happening with the explosive growth of shale gas production in the United States, is expected to change the landscape of the world natural gas market. China and a few countries in Europe and South America add to the outlook for the future shale gas expansion worldwide. But there are wide differences across areas with shale gas resources in such dimensions as geology, technological level, fiscal and other government policies pertaining to the development and exports of the resource. There are also many uncertainties surrounding the world natural gas market, particularly whether it may develop in the direction as the buyers or importing countries wish. Under these circumstances, the need for a wide-covering in-depth study is prominent in LNG-importing countries like Korea, as they need a profound improvement in their terms of trade of LNG in line with a rationalization of their gas trading practices both domestically and internationally. In order to satisfy the need, the study should cover such topics as: changes and uncertainties/risks in the world natural gas market environment, strategies of market participants both at individual and collective levels, the prospect of the possibility of more competition in LNG supply, and policy recommendations for a Abstract i

18 sustainable development of domestic and international natural gas markets. This study attempts to fulfill the need for a study of the kind mentioned above and compiles the result of the first-year study out of a three-year phased set of studies. 2. Major Findings The study focused on the supply side of the above-mentioned topics. But, before proceeding, the study first tried to verify that phenomena that may be called 'megatrends' are taking place in world natural gas markets and concluded they are. The shale gas-driven changes in diverse sectors of the world economy are sufficient for them to be called 'megatrends'. The chapters of the report cover the following subjects: worldwide reserves and/or resources of conventional and unconventional natural gas, current, mid- and long-term liquefaction capacity worldwide and their related issues, driving forces and checking elements of the 'megatrends' and their impacts on the stances and/or strategies of LNG suppliers, the resultant prospect of the expansion of LNG supply competition, and, finally, policy recommendations for improved terms of trade of LNG and facilitation of gas commodity trades. Major findings on the subjects are presented below. First, certain figures show a good sign for supply competition, i.e., an increased number of market participants, increased volumes of inter-regional gas trade, and increased quantities and share of ii

19 short-term trades are found. Second, LNG transport capacity has been growing steadily. Genuinely flexible transport capacity for short-term trades is hard to build up, but is expected to grow as there appear more short-term transport demands. Third, there seem to be sufficient liquefaction capacity potential to satisfy long-term LNG demands, although it will only materialize as the market conditions support it to do so. Fourth, LNG projects that cannot meet the US$10/MMBtu at a 12% IRR cutoff line circa 2025 may not be able to come in the market, while cost-competitive projects may offer such a slow slope as 12%~13%. At the end of the day, bargaining positions and negotiation skills will determine struck prices. Fifth, while Statoil is allowing more hub-linked prices to buyers in Europe, Gazprom tries to stick to oil-linked price formulae in long-term SPAs. Nonetheless, the Russian company does not seem to have many options but adapt to the changing power balance in the gas market. One point of importance is that Gazprom responds in different ways to buyer demands for changes of price structure: certain structural changes for buyers of liquid markets but only a temporary discount to price levels against buyers of illiquid markets. Some palpable changes in seller behavior are observed whether they are results of a strategic repositioning or just a tactical maneuver. First, oil-linkage slopes for recent contracts of Asian Abstract iii

20 buyers are reported to be in the range of 13.5%~14% which is somewhat slower than just one or two years back. Some project developers offer a lenient destination clause or alleviated TOP conditions. At the same time, LNG sellers are observed to be securing certain flexible volumes to meet the needs of buyer flexibility backed by their heightened position in the battle field. Second, it should be borne in mind that although sellers do try to fulfill buyer requirements for improved terms of trade of LNG, most LNG suppliers are IOCs, increasingly powerful independents and the legendarily strong NOCs. They would not look on the market turning into one 'controlled' by buyers, and they have the capability to do so. Third, Petronas is gathering more and more flexible LNG that may be utilized effectively post-2022 when there is a possibility of tight LNG markets. It is of significance and of interest whether Malaysia will evolve into another Qatar. The strategies and/or stances of Russia and Qatar, the currently largest two gas exporters, and their strategic relationship deserve attention. First, Russian projects that are under construction, say, Yamal LNG, and those that are in a planning stage, for instance, Far East LNG by Rosneft and ExxonMobil, can be delayed owing to the sanctions of the Western countries against Russia for the Ukraine crisis. Although Russia pivot east to China and expands in LNG front, huge amounts of investment capital under the current iv

21 circumstance will drag on the country's development plans. Second, Qatar, as an LNG-exporting country, is under threat from all sides. She even mobilizes 'put option' deals with European terminal operators. Third, Russia and Qatar are understood to have adopted a kind of implicit cooperative strategic relationship in world natural gas markets. It may be summarized that Qatar's desire to become a global gas player, Russia's hopes for maintaining market power in Europe and for LNG expansion, and Qatar's market power in Asian LNG market are subtly intertwined. However, this relationship is being affected by the 'shale gas revolution', although they refuse to use the term and their relationship has not changed yet fundamentally. Countermeasures against their strategy of market division and sustained oil-linked prices on the Asian buyers' part is that China has bargaining power in the Russian pipeline gas deal and Qatari volumes of flexible LNG continues to flow into the European market. Also, it is important to let European and Asian markets be flooded with hub-linked short-term LNG and to develop a gas trading hub in Asia to support the discovery of a reference price in the region. 3. Policy Recommendations Based on the above study results, the following policy recommendations are offered. First, efforts should be made to Abstract v

22 diversify natural gas import sources. Having alternative supply sources implies a more elastic LNG demand, which in turn implies a higher bargaining position for the buyer. Russian pipeline gas and a pipeline interconnection between China and Korea are great tools in this regard. Second, a portfolio of diverse pricing formulae and diverse exporters is highly recommended. It will not only enhance Korea's bargaining position against sellers but also improve gas supply security with more room for hedging against risk factors. As important is securing more non-gas alternative energy sources as having securer natural gas. Third, one single most important reason for not having been able to develop 'better' LNG-import conditions in Korea is the institution having one large public enterprise responsible for the stable supply and demand balance for the whole country. In the environment in which more and more participants play in an ever more complex ways, allowing more players to take part in the market is a more efficient way for national interest. Public interest like the so-called energy welfare may be taken better care of by a different way than the current one where the government steps back a little. Fourth, international cooperation for harmonizing national institution with others is required to support the formation of a gas trading platform in the Northeast Asian region. In the short to medium term, each country may take actions that do not need a vi

23 concerted plan. An example is to share information on LNG procurement tactics or best practice in this regard. Fifth, gas pipeline interconnection between Korea and China will be of great value to facilitate a gas trading hub in the region. Gas does not have to flow in the pipe only for the trades between Korea and China. Triangular or more player-involved multilateral trades of gas can be done through the pipe, which means a trading hub or platform is already there. Abstract vii

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25 제목차례 제 Ⅰ 장서론 1 제 Ⅱ 장천연가스시장메가트렌드개관 7 1. 메가트렌드란? 7 2. 천연가스시장메가트렌드의개관 8 제Ⅲ장천연가스매장량분포및개발동향 전통가스매장량분포및개발동향 비전통가스매장량분포및개발동향 14 가. 셰일가스 16 나. 치밀가스 28 다. 탄층메탄가스 (CBM) 31 제Ⅳ장세계 LNG 공급능력현황및전망 세계 LNG 공급능력개관 플랜트단계별액화용량및가동률 46 가. 기존프로젝트 46 나. 건설중프로젝트 46 다. 제안프로젝트 48 라. 폐지프로젝트 지역별액화용량현황및전망 49 차례 i

26 4. 신규가스자원개발 프로젝트투자비 미국 LNG 수출프로젝트추진현황 56 제Ⅴ장천연가스시장메가트렌드의동인및사례분석 천연가스시장메가트렌드의동인개관 59 가. 개관 59 나. 천연가스시장메가트렌드동인의분류 천연가스시장메가트렌드여건의성숙 63 가. 세계에너지공급불안과에너지가격의상승 63 나. 지구온난화문제완화를위한세계적관심과노력증가 65 다. 가스이용기술의발달과수입수요의증가 66 라. 비전통에너지의약진과신재생에너지의부진 68 마. 원자력안전에대한우려확산 천연가스시장메가트렌드의공급측동인검토 69 가. 기술적동인 69 나. 에너지시장및규제관련동인 83 다. 천연가스수급관련일반적요인 91 제Ⅵ장 LNG 공급자전략과공급경쟁확대가능성 공급자전략및공급경쟁확대가능성검토방법론 시장에서관찰되는수급관련지표 101 가. 시장참여자수의증가 101 나. 지역시장간거래의증가 102 다. 단기거래의증가 103 ii

27 라. 수송능력의증가 세계 LNG 수급균형전망 LNG 가격전망 111 가. 가격수준 111 나. 가격구조 주요공급자들의공급전략 117 가. 대형공급사들의공급전략 117 나. 말레이시아의유연물량확보 러시아, 카타르및 GECF 동향 122 가. 우크라이나사태의러시아천연가스에대한영향 122 나. 카타르의시장전략동향 124 다. 러시아와카타르의전략적관계 126 라. 가스수출국포럼 (GECF) 동향 128 제 Ⅶ 장시사점및정책과제 도입부문시사점및정책과제 가스트레이딩의활성화를위한정책과제 135 제 Ⅷ 장결어 141 참고문헌 145 차례 iii

28 표차례 < 표 Ⅲ-1> 전통가스지역별가채자원량현황 13 < 표 Ⅲ-2> 세계비전통가스가채자원량현황 16 < 표 Ⅲ-3> 미국내셰일가스관련주요업체및활동 19 < 표 Ⅲ-4> 캐나다주요셰일가스전소유회사 21 < 표 Ⅲ-5> 캐나다셰일가스프로젝트해외기업참여현황 22 < 표 Ⅲ-6> 중국셰일가스전탐사권공개입찰진행상황 24 < 표 Ⅲ-7> 미국의천연가스가채매장량및생산량 28 < 표 Ⅲ-8> 주별 CBM 확인매장량 33 < 표 Ⅲ-9> CBM 개발관련정부주요우대정책 38 < 표 Ⅳ-1> 2008년, 2013년및 2018년의지역별액화용량 50 < 표 Ⅴ-1> 천연가스개발 생산비비교 60 < 표 Ⅴ-2> 천연가스시장메가트렌드의직접동인과간접동인 63 < 표 Ⅴ-3> AEO 2005 상미국의석유 가스순수입량전망 68 < 표 Ⅴ-4> 부유식액화설비건설현황 75 < 표 Ⅴ-5> 호주의기발표된 FLNG 프로젝트들의추진상태 78 < 표 Ⅴ-6> 소규모 GTL 프로젝트현황 82 < 표 Ⅴ-7> 미국 LNG 프로젝트마케팅현황 95 < 표 Ⅵ-1> LNG 수출국수및수입국수의변화 101 < 표 Ⅵ-2> 유럽기업들과 Gazprom 간가격재협상현황 116 < 표 Ⅵ-3> 호주주요 LNG 프로젝트의메이저참여현황 118 < 표 Ⅶ-1> 아시아 4국의경쟁시장환경비교 137 iv

29 그림차례 [ 그림 Ⅲ-1] 세계지역별천연가스생산추이 14 [ 그림 Ⅲ-2] 비전통가스지역별가채자원량현황 15 [ 그림 Ⅲ-3] 미국의주요셰일가스부존및생산지역 18 [ 그림 Ⅲ-4] 캐나다의주요셰일가스부존및생산지역 23 [ 그림 Ⅲ-5] 중국셰일가스주요매장지및기업참여현황 25 [ 그림 Ⅲ-6] 호주의비전통가스주요매장지역 26 [ 그림 Ⅲ-7] 유럽의비전통가스주요매장지역 27 [ 그림 Ⅲ-8] 미국치밀가스매장지역 29 [ 그림 Ⅲ-9] 캐나다치밀가스매장지역 30 [ 그림 Ⅲ-10] 미국의주요 CBM 매장지역 32 [ 그림 Ⅲ-11] 캐나다앨버타주 CBM 매장지 34 [ 그림 Ⅲ-12] 캐나다 CBM 생산전망 35 [ 그림 Ⅲ-13] 중국의주요 CBM 매장지역 37 [ 그림 Ⅳ-1] 2014년 1분기지역별액화용량 44 [ 그림 Ⅳ-2] 국가별액화용량과가동률 47 [ 그림 Ⅳ-3] 건설중및제안 검토중 FLNG 프로젝트현황 53 [ 그림 Ⅳ-4] 지역및프로젝트유형별평균액화설비단위비용 54 [ 그림 Ⅳ-5] 액화설비비용추이 55 [ 그림 Ⅳ-6] Jordan Cove 프로젝트연계파이프라인개념도 58 [ 그림 Ⅴ-1] 북미비전통가스손익분기생산비추정 61 [ 그림 Ⅴ-2] 국제석유가격변화추이 64 차례 v

30 [ 그림 Ⅴ-3] 동북아지역의 LNG 가격변화추이 64 [ 그림 Ⅴ-4] 신흥국들의경제성장추이 (GDP; 10억 US$) 65 [ 그림 Ⅴ-5] 미국의형태별발전용량전망 67 [ 그림 Ⅴ-6] 수직시추와수평시추개념비교 72 [ 그림 Ⅴ-7] 미국에서의셰일 치밀가스생산성증가 73 [ 그림 Ⅴ-8] 국별 FSRU 처리용량전망 80 [ 그림 Ⅴ-9] 천연가스의성분및석유화학용원료구성 88 [ 그림 Ⅴ-10] 미국의전원별발전량점유율변화 91 [ 그림 Ⅴ-11] 미국 LNG 프로젝트의 LTA 구조 92 [ 그림 Ⅴ-12] LNG 가치사슬의비용구조 93 [ 그림 Ⅴ-13] 서부캐나다잠재액화용량및기발표가동개시연도 96 [ 그림 Ⅵ-1] 지역시장간 LNG 거래규모추이 103 [ 그림 Ⅵ-2] 단기 LNG 교역의증가추이 105 [ 그림 Ⅵ-3] 연도별누적 LNG 수송선박수 107 [ 그림 Ⅵ-4] 세계 LNG 수급균형전망 109 [ 그림 Ⅵ-5] 아시아시장의수요-공급격차전망 (2019~2025년) 110 [ 그림 Ⅵ-6] 2025년기준프로젝트공급곡선 (FOB 기준 ) 112 [ 그림 Ⅵ-7] 석유와천연가스의가격경쟁력변화과정 113 [ 그림 Ⅵ-8] 석탄과천연가스의가격경쟁력변화과정 114 [ 그림 Ⅵ-9] 2014년 1분기 ~2019년 4분기확정추가용량현황 120 [ 그림 Ⅵ-10] Petronas의 LNG 확보현황 122 vi

31 제 Ⅰ 장서론 개발이상대적으로쉬운전통석유 가스자원 (easy oil) 이소진됨에따라자원확보경쟁이심화되는가운데, 최근석유 가스자원개발사업은프론티어지역과비전통석유 가스자원개발로투자의중심이옮겨가고있다. 이와같은환경변화속에서미국의셰일가스생산증대는 셰일가스혁명 으로불릴만큼미국뿐아니라세계천연가스시장의판도를바꿔놓을것으로전망되고있다. 미국이외에중국, 유럽및중남미국가들도셰일가스의탐사 개발에박차를가하고있어, 세계천연가스시장의수급상황이크게바뀔전망이다. 국제에너지기구 (IEA; International Energy Agency), 미국에너지정보청 (EIA; Energy Information Administration) 등은셰일가스가에너지및관련산업의재편을이끌것으로전망하고있으며, 특히, IEA는세계에너지전망특집보고서 (IEA(2011)) 에서 ' 천연가스황금기 (Golden Age of Gas)' 의도래를전망한바있다. 또한, 셰일가스가상대적으로고르게분포해있으며, 매장량또한전통석유 가스자원매장량을크게웃돌것이라는전망등은기존석유 가스자원보유국들의에너지 자원무기화를약화시킬것으로전망되고있다. 셰일가스등비전통가스의개발확대로천연가스는수요측면에서도기후변화대응을위한대안으로새롭게주목받고있다. 미국은 2035 년까지신규발전설비의 60% 를가스발전으로확충할전망이며, 후쿠시마원전사태이후일본은셰일가스생산이폭발적으로증가하고있는미국의 LNG를적극도입하려하고있다. 제 Ⅰ 장서론 1

32 세계적인에너지시장의판도가바뀔것으로예상되는가운데, 에너지원을거의전량수입에의존하는우리나라로서는셰일가스개발확대에대비한범국가적자세전환과선제적전략수립이필요하다. 이러한배경하에지식경제부 ( 현산업통상자원부 ) 는 2012년 9월셰일가스의개발확대에따른국제에너지환경변화에대한국내업계의선제대응을지원하기위해 셰일가스개발 도입및활용전략 을발표한바있다. 동전략은셰일가스의국내도입및활용여건, 국내기업들의역량진단, 셰일가스의개발 도입전략, 그리고석유화학, 철강, 자동차, 조선, 플랜트및기자재등연관산업의대응방향을제시하였다. 그러나동전략은구체적인실행계획이라기보다는전략수립당시의가용정보하에우리가나아가야할큰방향만을제시하였다는한계가있다. 셰일가스는부존지역에따라부존여건, 수급상황, 개발전망및연관산업의수급 기술수준등에서차이가있다. 게다가셰일가스개발확대로 LNG 수출을추진하는미국, 캐나다등의수출가능 LNG 물량규모와가격정책등이불명확하고, 세계최대셰일가스자원부존국인중국의셰일가스개발전망등이불확실함에따라세계천연가스시장의수급 가격을둘러싼불확실성도여전히큰상태이다. 수입국들이바라는대로 LNG 공급경쟁이확대될지, 멀지않은장래에수입국들의노력에도불구하고 LNG 교역조건이가시적으로개선될수있을지는불분명하다. 셰일가스개발이확대된다해도시장참여자들의전략적행동 1) 에따라시장성과는예상외로나타날수도있다. 1) 전략 에는의도적인전략과최대한자기의편익을극대화하고자하는유인을행위로 ( 덜의도적인 ) 연결하는덜의도적인과정이포함된다. 이런의미에서판매자, 구매자, 상류부문공급자등모든시장참여자 이해관계자가주어진수급상 2

33 셰일가스개발에따른천연가스시장환경의불확실성은여전하지만, 천연가스수출입국및기업들의대응전략이점차구체화되는추세를 감안하여, 기초적인시장분석, 외국정부 기업들의대응방안분석및 벤치마킹, 시장환경변화의종합분석을바탕으로한우리의대응전략 수립및국내적에너지관련정책기조조정을위한법 제도개선등 연차별단계적접근이필요하다. 이러한배경하에본연구의목적은다음과같다. 첫째, 셰일가스 개발확대에따른시장여건의변화와이를둘러싼불확실성및시장 참여자들의전략을분석한다. 둘째, LNG 교역조건개선가능성및이 를위한우리의국제공조노력과참여전략을분석한다. 셋째, 우리나 라천연가스산업의지속가능한발전을위한산업정책적대안을제시 한다. 보다구체적으로는북미셰일가스개발및 LNG 수출프로젝트 의진전에따른국제 LNG 시장의수급여건변화와이에대비한공급 자 수요자의대응전략분석, LNG 교역조건의개선을위한국제공조 노력과이에대한우리의참여전략제시, 공급안보와산업효율성제고 를우리나라천연가스산업의지속가능발전을위한하위목표로설정하 황이나수급전망에따라다른시장참여자들의행위를의식하며의도적으로전략을수립 조정하는것과함께, 수급상황및전망이라는상태변수 (state variable) 하에상대적으로수동적으로자기만의최적화의사결정을내리고이에따른사업계획을이행하는, 덜전략적인경우로나누어볼필요가있다. 예를들면, 호주 LNG 프로젝트들의경우, 프로젝트개발자들이의도적으로개발속도를늦춘다고볼수는없다. 비용초과 (cost overrun) 도의도적인행위의결과라고결론내리기어렵다. 그러나그들이현실에어떻게반응하는가에따라비용초과를어느정도막을수도있다고본다면 ( 가스전공유등을통한상류부문최적화나터미널공동이용등을통해 ), 현실적으로나타나는그들의행위 (move) 는전략집합 (strategy set) 안에포함된것이라고보아야한다. 이는매칭 (matching) 이론또는일반균형을게임이론의틀에서해석할때모든경제주체가전략을가지고움직인다고해석하는것과마찬가지이다. 본보고서에서는 전략 이라는용어를, 의도적인행위를포함하여최적화동기에서결과하는모든행동계획을포괄적으로의미하는것으로보기로한다. 제 Ⅰ 장서론 3

34 고동목표달성을위한정책방안을제시하고자개발되었다. 다루어야할주제의폭과깊이를고려하여 3개년연차과제로개발되었으며, 이보고서는제1년차연구결과를담은보고서이다. 제1차년도연구에서는셰일가스등비전통가스의개발동향과 LNG 공급경쟁의확대가능성을검토하고, 이를둘러싼공급자들의전략분석에초점을맞추어국내천연가스도입, LNG 트레이딩, 가격, 산업구조등과관련된시사점과정책과제를도출하고자하였다. 제2차년도연구에서는주요천연가스수입국들의천연가스교역조건개선을위한가스계통및거래허브의구축 운영방식에서의노력을검토할것이다. 제3차년도에는다양한수급관리수단의개발을통한공급안보전략을국제비교한뒤, LNG 도입, 허브구축, 수급안정화수단개발및연관산업지원등지속가능한천연가스산업을위한정책시사점및과제를도출할것이다. 이보고서는다음과같이구성되었다. 우선현재세계천연가스 LNG 시장및연관산업에서일고있는커다란움직임을메가트렌드라고부르는사람들이많다. 다음장에서는이러한점을중시하여메가트렌드란무엇이며, 과연천연가스시장에서도메가트렌드로규정할만한일들이일어나고있는지를살펴본다. 제Ⅲ장에서는동메가트렌드의한가운데에있다고할수있는비전통천연가스의매장량및개발 생산동향을검토한다. 제Ⅳ장에서는우리나라가지금까지도입해온천연가스의공급형태인 LNG의공급능력과관련이슈들을살펴보고, 제Ⅴ장에서는천연가스시장메가트렌드의동인 ( 動因 ) 또는추력 ( 推力 ) 이라고할만한것에는어떤것들이있는지, 이들은어떻게그힘을작용하고있는지를분석한다. 이러한분석에기초하여제Ⅵ장에 4

35 서는, 많은불확실성요인이개재하는가운데향후사건과현상이기대하지못한방향으로전개될수있다는점을고려하면서, 과연천연가스수요측에서기대하듯이공급경쟁이확대될수있을지를전망하고이를견제 저지하는요인은무엇이있는지등을분석한다. 제Ⅶ장에서는분석결과에서시사점을도출하고우리나라천연가스산업또는원시단계의시장을보다선진적으로발전시키기위한정책과제를도출하며보고서를맺는다. 한가지유의할점은, 본연구가 3개년연차연구이므로본보고서에담긴시사점, 결론및정책과제는공급측에초점을맞춘분석을통해천연가스시장전반에대하여이끌어낸소결 ( 小結 ) 로이해해야한다는것이다. 수요측에초점을맞추어이루어질제2차년도의연구와함께제3차년도연구가진행되는동안에도계속바뀌어나갈시장환경을반영하여향후최종적인분석결과를내고, 그바뀐환경하에서종합적으로결과를해석해야할것이다. 제 Ⅰ 장서론 5

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37 제 Ⅱ 장천연가스시장메가트렌드개관 1. 메가트렌드란? 메가트렌드 라는용어는미국의미래학자존네이스비트 (John Naisbitt) 의 1984년도저서 Megatrends: Ten New Directions Transforming Our Lives에서유래한다. 이는저자가지적하고있는, 현대사회에서계속일어나고있는거대한조류 (trend) 를의미하는것으로서, 탈공업화사회, 글로벌경제, 분권화, 네트워크형조직등의특성이이에해당된다. 2) 두산백과( 네이버지식백과 ) 는이것을 주류 ( 主流 ) 또는 대세 ( 大勢 ) 로정의하고있다. Dictionary.com에서는이를 a major trend or movement 로정의하면서, 현대적의미로는 a large-scale change in circumstances or fashion 으로정의할수있 2) 네이스비트가자기의책에서주장한 1980 년대미국사회의 10 대추세는다음과같다. 1 미국경제는산업사회로부터정보사회로의격변과정을겪고있다. 2 사회가첨단기술사회로진입할수록고감도반응 (high-touch reaction) 이일어난다. 3 미국사회는점차고립과자족에서벗어나범세계적상호의존성을인식하고있다. 왜냐하면, 그동안누려왔던경제초강국으로서의지위가흔들리기때문이다. 4 미국의기업가들은단기적안목보다는장기적안목에서생각하게되었다. 5 조직내에서의의사소통이상의하달에서하의상달체제로, 집권적조직보다는분권적조직을향해이동하고있다. 6 조직으로부터의지원보다는개개인의자력에의한독립을강조하고있다. 7 근로자와소비자들은정부, 기업, 시장에게보다큰목소리로요구하고있다. 8 컴퓨터가기업의조직도를제압하고있기때문에계층사회로부터네트워크사회로이동하고있다. 그네트워크는조직내의전통적인계층구조를단기간내에자르면서변혁시키고있다. 9 근로자들은전통성이강한북부와북동부로부터개방적이고자유분방한남부, 남서부로이동하고있다. 10 소비자들은만능적인것하나보다는단일기능을여러개요구한다. 전체적으로희망적인예측이많은데, 이러한낙관적인미래예측에대해서관리사회의부정적인측면이나남북문제등의현실을경시하였다는비판도있다. 두산백과 ( 네이버지식백과 ) 참조. 제 Ⅱ 장천연가스시장메가트렌드개관 7

38 다고하였다. 3) Ask.com은메가트렌드의몇가지요소를소개한다. 4) 첫째, 메가트렌드는 장기적인변화 (a long-term change) 로서, 둘째, 그것은경제, 사회, 정부등을영구적으로 (permanently) 변화시키며, 셋째, 다른추세를작동하는추력으로작용한다 (drive other trends). 넷째, 그동인 ( 動因 ) 또는추력 ( 推力, driving forces) 은인구변화, 자원의제한 5), 기술발전등특정메가트렌드마다독특하고복잡하게작동한다. 따라서메가트렌드의관찰자는다양한요소에대응하여계획을세워야한다. 2. 천연가스시장메가트렌드의개관 그렇다면천연가스시장에서는메가트렌드가일고있는것인가? 위의메가트렌드의몇가지요소를가지고물음에답해보고자한다. 첫째, 천연가스의가채매장량 (recoverable reserves) 또는가채자원량 (technically recoverable resources) 이급속도로증가하고있다. 6) 북남미, 아프리카, 지중해, 중국등지에서아직채굴되지않은전통 비전통가스가속속발견되고있다. 특히, 미국에서의셰일가스상업생산의 3) 4) What is a megatrend? 5) 본연구에서다루는천연가스시장에서의메가트렌드는자원의제한보다는자원 ( 천연가스 ) 의폭발적증가가하나의동인이된다고할수있다. 6) 천연가스의매장량을이야기할때전통가스에대하여는가채매장량, 비전통가스에대하여는가채자원량이라는용어를사용한다. 가채매장량은일정한주어진기간에걸쳐저류층또는저류층들로부터경제적으로회수할수있을것으로판단된천연가스의양으로정의된다. 가채자원량은일정시점에특정자원매장지역어에서현존기술또는개발중인기술로채굴가능한자원량으로정의된다. 그러나이는상업적으로채굴가능한자원량은아닌데, 그이유로는경제, 법, 환경, 기술, 정치, 규제적요인과동자원이판매될수있는시장이부재한경우등을들수있다. Petroleum Economist(2001), Lundin Petroleum 홈페이지등참조. 8

39 폭발적증가는셰일가스혁명으로불리며세계천연가스시장의판도를바꾸는방아쇠로서작용했다고할수있다. 둘째, 천연가스의생산 이용기술이발전하고있다. 생산기술로는수압파쇄및수평시추기술을들수있는데, 이기술은비전통석유 가스뿐아니라, 전통자원의개발에도이용되고있다. 이는과거생산이불가능하거나경제성이없는자원을생산가능하도록함으로써천연가스자원기반의개발이폭발적으로증대하는요인이되었다. 부유식 LNG (FLNG; floating LNG) 등소규모 LNG 생산, 수송및이용기술로이어지는소규모 LNG 가치사슬의발달로과거개발가치가작았던한계가스전이개발되고, 소규모수송 저장 이용을통한가치창출이가능해졌다. 또한, 부유식저장 재기화설비를이용함으로써지상인수기지의부지를확보하고, 대규모설비건설에따른고비용등의단점을보완할수있게되었다. 셋째, 조선기술의발달로 Q-Flex, Q-Max와같은초대형 LNG 수송선건조가가능해졌고, 이를통해수송비용이절감되고있다. 이에더하여파나마운하의확장공사가추진됨으로써멕시코만에입지한 LNG 생산시설로부터아시아지역으로수송하는데드는비용을상당히절감할수있게되었다. 이러한조건은미국의대아시아 LNG 수출경쟁력을높여줄것으로기대된다. 넷째, 과거에볼수없었던새로운사업모델 (business model) 이활용되고있다. 천연가스공급능력의증대는인수유연성요구에대한구매자의협상력을증대하고, 목저거지제한규정 (destination clause) 이나의무인수조건을포함한인수조건이과거보다유연하게만들고있다. 유연한물량의증대는자연히단기물량의거래를늘리고, 이는 제 Ⅱ 장천연가스시장메가트렌드개관 9

40 시장의수급상황에따라결정되는가격의발견을도와주는방향으로작용한다. 전통적으로특정가스전에서원료가스를조달하여전용설비를통해생산된 LNG를판매하는사업방식이외에인수유연성증대요구는공급자 판매자로하여금보다유연한물량공급에도힘을쓰도록하였으며, 자체프로젝트이외에타사의물량을조달하여포트폴리오를구성하고이를판매하는포트폴리오사업자들이늘어나게하였다. 다섯째, 러시아와우크라이나간가스가격분쟁으로러시아의대유럽천연가스공급이불안해짐에따라유럽의대러시아천연가스의존탈피현상이가시화되고있다. 러시아로서도파이프라인에얽매인대유럽공급의존도를감소하고세계시장에유연하게대처할수있는 LNG의비중을늘리는것이유리한전략이되고있다. 이러한상황은러시아로하여금아 태시장, 특히중국에대한파이프라인가스공급을적극추진하게하는계기가되었다. 극동러시아및동시베리아개발요구와이러한천연가스의경제적 지정학적요구에따라러시아는아 태시장및 LNG 중시정책을펴고있으며, 이는국제 LNG 시장의공급능력을확대하는중요한요인으로작용하고있다. 셰일가스로말미암은천연가스시장의변화를새로운가치사슬의형성으로표현하기도한다. Choi(2014) 는셰일가스가에너지부문에서새로운패러다임 (a new paradigm) 으로인식되고있으며, 이에따라새로운가치사슬이창출되고있다고이야기한다. 7) 북미에기반을둔셰일가스산업은다른나라로확장될뿐만아니라, 다른산업들에도영향을주고있다. 예컨대, 중국, 폴란드, 중동등지에서일어나고 7) The value chain model is being constructed since shale gas is recognized as the new paradigm in the energy sector." Choi(2014), p

41 있는셰일가스탐사 개발관련활동은향후더욱큰파급효과를낼것으로기대된다. 이는메가트렌드가타산업변화의추력으로도작동하는현상이천연가스및관련산업에도나타난다는것을의미한다. 이상몇가지천연가스시장에서일어나고있는현상을살펴볼때, 한마디로정의할수는없지만, 천연가스시장에서메가트렌드가일고있으며, 8) 그한가운데에셰일가스또는비전통천연가스 9) 가있다고말할수있을것이다. 즉, 천연가스시장이전통가스만을취급하던것에서비전통가스와전통가스를취급하는시장으로전환되고있으며, 천연가스수요의패턴이다양화되고증가속도가변화됨과동시에 LNG 생산규모 방식및천연가스의교역조건 방식 (LNG와파이프라인가스 ) 의변화등큰물결이일고있다고할수있다. 8) 천연가스시장메가트렌드의환경조성, 동인또는추력의사례는제 Ⅴ 장에서구체적으로검토한다. 9) 통상비전통가스라고하면비전통천연가스를의미하므로, 이하에서는비전통천연가스보다는비전통가스로, 전통천연가스는전통가스로줄여부르기로한다. 제 Ⅱ 장천연가스시장메가트렌드개관 11

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43 제 Ⅲ 장천연가스매장량분포및개발동향 1. 전통가스매장량분포및개발동향 2012년기준세계의전통가스가채자원량 10) 은약 16,527tcf로평가되는데지역적편중도가심하게나타난다. 러시아를포함한동유럽 유라시아지역과 (30.6%) 중동지역 (26.5%) 의비중이전체의 57% 를웃돌고있다. 신규가스전의발견으로전통가스매장량은꾸준히증가하는추세로서, 2010년 116.5tcf, 2011년 81.2tcf의신규매장량을기록했다. 특히이란 ( 약 21tcf) 과모잠비크 ( 약 17tcf) 의신규가스전개발이전체매장량규모증가에큰영향을준것으로평가되고있다. 이중모잠비크동부해상에서는 2년연속으로대규모가스전이발견된바있다. 최근지중해동부지역에서도메이저 (IOC) 들이신규가스전을발견한것으로알려졌으며, 흑해지역에서도탐사가활발히진행중이다. < 표 Ⅲ-1> 전통가스지역별가채자원량현황 구분동유럽 / 유라시아 중동아시아태평양 OECD 아메리카 아프리카 라틴아메리카 OECD 유럽 세계 물량 (tcf) 5,050 4,379 1,554 1,624 1,836 1, ,527 비중 30.6% 26.5% 9.4% 9.8% 11.1% 6.8% 5.6% 100.0% 자료 : IEA, World Energy Outlook 2013; Natural Gas Information ) Technically Recoverable Resources, TRR 제 Ⅲ 장천연가스매장량분포및개발동향 13

44 2012년세계천연가스생산량은약 118.5tcf를기록하였는데, 북미지역의경우비전통가스생산증가에도불구하고전체천연가스생산비중은최근 10년동안오히려감소세를기록하고있다. 반면, 러시아와중동의천연가스생산량은 2012년기준각각 17.6%, 16.3% 를기록하며꾸준한생산비중의증가세를보이고있다. [ 그림 Ⅲ-1] 세계지역별천연가스생산추이 자료 : BP, Statistical Review of World Energy 2013, June 비전통가스매장량분포및개발동향 비전통가스는크게셰일가스 (shale gas) 11), 치밀가스 (tight gas) 12), 탄층메탄가스 (coalbed methane) 13), 가스하이드레이트 (gas hydrate) 14) 11) 셰일가스는오랜세월진흙과모래가쌓여단단하게굳은암석 ( 셰일층 ) 사이에있는천연가스를지칭한다. 12) 치밀가스는지질구조상통상적인가스정에비해시추가훨씬어려운가스유층 (gas reservoir) 에부존되어있는가스를지칭한다. 13) 탄층메탄가스 (CBM) 는식물이석탄으로서서히변화되는과정에서형성된메탄 14

45 등으로분류되고있다. 비전통가스는매장량이풍부해미래에너지로주목받고있으나현재기술수준으로서는채굴이어려운경우가많은상황이다. 특히셰일가스는풍부한매장량과함께최근채굴기술이급속히발전하면서다른가스에비해상대적으로생산성을갖춘것으로평가되고있다. [ 그림 Ⅲ-2] 비전통가스지역별가채자원량현황 자료 : IEA, World Energy Outlook 2013 IEA에따르면전체비전통가스의가채자원량은약 12,113tcf로평가되며, 이중셰일가스의가채자원량이 7,487tcf로가장많은것으로평가된다. 셰일가스는북미및남미아프리카, 아시아태평양, 유라시아등의지역에고르게분포하고있으며, 치밀가스는미국과러시아 가스가탄층에남은것을지칭한다. 14) 가스하이드레이트는극지방등항상얼어있는지역, 즉영구동토나심해저의저온고압상태에서천연가스가물과결합해생긴고체에너지원이다. 제 Ⅲ 장천연가스매장량분포및개발동향 15

46 호주를중심으로분포되어있으며중국과캐나다, 유럽에도일부매장되어있다. CBM은러시아와중국, 호주를중심으로매장되어있고, 가스하이드레이트는육지인근해저및동토지역에매장되어있는데전세계적으로고르게분포하는것으로알려져있다. < 표 Ⅲ-2> 세계비전통가스가채자원량현황 ( 단위 : tcf) 구분 동구 / 유라시아 중동아시아태평양 OECD 아메리카 아프리카 라틴아메리카 OECD 유럽 세계전체 셰일가스 물량 ,872 1,695 1,377 1, ,487 비중 7.1% 1.9% 25.0% 22.6% 18.4% 18.9% 6.1% 100.0% 치밀 물량 ,860 가스 비중 13.6% 11.1% 25.9% 13.6% 12.3% 18.5% 4.9% 100.0% 물량 ,766 CBM 비중 40.0% % 14.0% % 100.0% 합계 1, ,355 2,331 1,730 1, ,113 자료 : IEA, World Energy Outlook 2013, Natural Gas Information 2012 그러나비전통가스의정확한부존자원량및경제적가채매장량에관해서는아직불확실성이존재한다. 북미지역이외의지역은개발기술이부족한상황이며, CBM이나치밀가스의경우매장량평가에대한연구도셰일가스에비해부족한상황이다. 가. 셰일가스 미국에서시작된셰일가스개발의급증, 이른바 셰일가스혁명 은 전세계적인비전통가스자원개발붐을확산시키는계기가되었다. 미 16

47 국은 1800년대부터셰일가스개발을추진하고, 1825년최초의셰일가스추출이이뤄졌으나기술미비로경제성이확보되지않아양산이이루어지지못했다. 1940년수압파쇄공법, 1970년수평시추기술등혁신적인시추기술이잇따라개발되면서 1990년대후반미국바넷지구에서중소규모의에너지기업이셰일가스상업생산에성공하였으며, 이어수평시추및수압파쇄기술의발전으로 2000년대중ㆍ후반부터는셰일가스개발본격화되었다. EIA에따르면, 2012년미국셰일가스의생산량은 9.4tcf이며, (2007~ 2012년최근 5년간약 4.7배증가 ), 전체가스생산량의약 39% 를차지하였다. 2009년말에너지기업인 ExxonMobil이 2010년 XTO( 미국최대비전통가스 E&P 기업 ) 를인수하여, 대규모셰일층광구지분과함께세계최고수준의기술력도단기에확보하면서상업화에성공하였다. 실제로 ExxonMobil은셰일가스개발회사를인수하면서급속한성장세를기록하였는데, ExxonMobil은 2010년매출액기준으로포천지선정 미국 500대기업 중 3위, 2011년 1위, 2012년미국경제전문지포브스선정 글로벌 2000대기업 1위에선정되기도하였다. 미국의셰일가스생산지는주로북동부및남서부에분포하고있는데, 마셀러스 (Marcellus), 헤인스빌 (Haynesville) 등북동지역, 파이예트빌 (Fayetteville), 우드퍼드 (Woodford) 등중부지역, 바넷 (Barnett), 바넷 우드퍼드 (Barnett-Woodford), 앤트림 (Antrim) 등의광구로알려져있다. 미국의셰일가스총가채매장량은 848tcf이다. 가장많은부존량을보유하고있는지역은마셀러스로가채매장량이 410tcf이며, 다음으로앤트림이 248tcf, 헤인스빌이 75tcf, 바넷이 43tcf, 바넷 우드퍼드와파이예트빌이각각 32tcf이다. 제 Ⅲ 장천연가스매장량분포및개발동향 17

48 셰일가스생산증대는미국에대외적으로세계최대천연가스생산국이라는명예를준동시에내부적으로국내천연가스가격급락의효과도가져왔다. 2008년 MMBtu 당 8.9달러였던천연가스가격은 2012년에는 2.8달러로 4년간 1/3 수준으로하락한바있다. [ 그림 Ⅲ-3] 미국의주요셰일가스부존및생산지역 출처 : NEED.org 셰일가스생산확대는생산관련자재, 설비수요증가, LPG 운용을위한수요증가뿐만아니라, 제조업생산비용을낮추어경쟁력제고에도이바지할것으로기대된다. 미국내셰일가스개발사업에는 Royal Dutch Shell( 이하 Shell), ExxonMobil XTO Energy, Total 등주요메이저석유회사들이적극참여하고있다. Shell은미국셰일원유및가스산업에가장많은투자를하는기업으로, 텍사스, 오하이오등광범위한지역에셰일가스개발사업을진행하고있다. 또한미국의최대글로벌석유및가스기업중하나인 ExxonMobil은 2009년미국의선도석유 가스기업이었 18

49 던 XTO Energy사를인수한이후적극적으로개발에참여하고있다. XTO Energy사는대부분의비전통천연가스및석유자원분야에서전문성을보유한미국의선도석유 가스기업이었다. 프랑스기업은프랑스의강력한환경관련규제때문에자국보다는미국시장에서에너지개발과관련된사업에활발하게진출하고있는상황이다. < 표 Ⅲ-3> 미국내셰일가스관련주요업체및활동 기업연도투자내용 Shell ( 네덜란드 - 영국 ) Statoil ( 노르웨이 ) Chesapeake 사가보유한델라웨어주 Permian Basin 의 61 만 8 천에이커매입 - Chesapeake 사가보유한뉴욕주 Marcellus Shale 지분 32.5% 매입 - Talisman 사와텍사스주 Eagle Ford shale 지역합작투자 투자액 ( 달러 ) 19.4 억 33.7 억 ExxonMobil XTO Energy ( 미국 ) Total ( 프랑스 ) BP ( 영국 ) XTO Energy 인수 410 억 Philips Resources 사와 TWP 사가보유한뉴욕주 Marcellus shale 지분인수 - 오하이오주 Utica shale 에추가대지 4.5 만에이커확보 - Chesapeake 사와합작하여개발한텍사스주 Barnett shale 지분 25% 및향후채굴권매입 - Chesapeake 사와합작하여개발한아칸소주 Fayetteville shale 지분 25% 매입 - Chesapeake 사의오클라호마주 Woodford shale 지분 100% 및향후채굴권매입 - Chesapeake 사와합작하여개발한아칸소주 Fayetteville shale 지분 25% 및향후채굴권매입 16.9 억 22.5 억 20.3 억 17 억 19 억 셰일층탐사를위한 Utica/Point Pleasant shale 지역수천에이커임대 제 Ⅲ 장천연가스매장량분포및개발동향 19

50 기업연도투자내용 투자액 ( 달러 ) Chesapeake ( 미국 ) 2008~ CNOOC, Total, Statoil, PXP, BP 등과맺은공동투자협약에따라, Chesapeake 사는과거에확보했던 Niobrara, Eagle Ford, Marcellus, Barnett, Utica, Haynesville, Fayetteville, Bossier 등셰일가스지역의일부지분및향후채굴권매도 16.1 억 Atlas Energy ( 미국 ) SH Energy & Chemical ( 한국 ) ARP, APL, Lightfood Capitals 의모기업으로서각각 2% 지분보유, 합작회사로서각각 43%, 8.7%, 12% 에달하는지분보유 - Frontier Midstream 사등과 Fayetteville shale gas 판매및시추계약체결 - Operating Agreement 체결, SH Energy & Chemical(51%), Source Rock Energy(49%) - SEECO 와 Fayetteville 가스정 MOU 및 JOA(Joint Operating Agreement) 체결 -SH 에너지화학이보유했던 Fayetteville shale의 45.7 net acres에이르는광권을 Chesapeake사에매각 5.8 만 자료 : 대한무역투자진흥공사, 북미셰일가스개발동향및한국기업진출전략, p. 10. 캐나다의셰일가스산업은기술발전덕분에가채자원보유량이증가하고있는추세이며, 캐나다에서새로운저비용에너지공급원으로부상하고있다. 캐나다의셰일가스매장지역은주로서부캐나다퇴적분지지역으로 2012년기준기술적가채자원량은 573tcf, 생산량은 109bcf로적은편이나, 향후생산잠재력큰것으로분석되고있다. 캐나다셰일가스주요매장지는서부지역인브리티시콜롬비아주의혼강 (Horn River), 몬트니 (Montney), 코르도바 (Cordova), 리어드 (Liard) 지역으로이들지역중심으로개발활동이활발히진행중이다. 20

51 최근에는앨버타주와사스캐처완주에서도셰일가스탐사가일부진행되고있으며, 향후에는본격적인개발및생산이확대될것으로전망된다. 또한, 퀘벡 (Quebec) 주의애팔래치아 (Appalachian), 온타리오 (Ontario) 주의미시간 (Michigan), 뉴브런스윅 (New Brunswick) 주의멍크턴 (Moncton) 지역과노바스코샤 (Nova Scotia) 지역도잠재부존지역으로기초탐사개발단계에있으며, Shell Canada, ExxonMobil, Quicksilver 등에너지메이저들이개발사업에참여하고있다. < 표 Ⅲ-4> 캐나다주요셰일가스전소유회사 기업 Apache Canada Encana Nexen ExxonMobil Shell Canada Murphy Oil 개발동향 - Horn River 지역에 44.5 천에이커규모셰일가스전시추및개발권보유 ~2011 년기간동안 72 개가스정시추 - Two Island Lake 지역에집중투자중 - Horn River 지역에서일당최대 140MMcf(million cubic feet) 생산 - Kitimat LNG 프로젝트추진중 ( 지분비율 : Apache 40%, Encana 30%, EOG Resource 30%) - Horn River 지역에 42 만에이커규모셰일가스전시추및개발권소유 ~2011 년 72 개가스정시추, 95 MMcf/d 셰일가스생산중 - Montney 지역 69.2 만에이커규모가스전확보, 400MMcf/d 생산중 - Horn River 지역 8.9 만에이커규모가스전보유, 최대 50MMcf/d 생산 - Imperial Oil 사와공동으로 Horn River 지역 32.1 만에이커가스전보유 - Montney 지역에 59.3 만에이커규모에시추및개발권보유 개가스정에서일당최대 150MMcf 생산 - LNG Canada 프로젝트추진등 ( 총투자액 : 120 억달러, 완공시생산규모 : 연간 120 백만톤 LNG, 지분비율 : Shell 405, 한국가스공사 20%, Mitsubishi 20%, PetroChina 20%) - Montney 셰일가스전 15.6 만에이커개발권을보유, 250MMcf/d 생산규모 제 Ⅲ 장천연가스매장량분포및개발동향 21

52 기업 개발동향 Talisman Energy Progress Energy Penn West Exploration Devon Canada - Montney 지역에 21 만에이커보유, Farrel Creek 지역에서 120MMcf/d 생산 년 Suncor Energy 사의 Foothills 지역개발권을인수, Montney 지역 82.5 만에이커소유, 70MMcf/d 생산 - Cordova 지역 17.3 만에이커개발권보유, 2008 년부터 Helmet North 지역을집중개발중 - Horn River 17.3 만에이커규모가스전내, 향후 700MMcf/d 생산잠재력보유 자료 : 대한무역투자진흥공사, 북미셰일가스개발동향및한국기업진출전략, p. 33. 기업연도투자내용 Sinopec ( 중국 ) Sasol ( 남아프리카 ) Petronas ( 말레이시아 ) KOGAS ( 한국 ) STX Energy ( 한국 ) Japex ( 일본 ) < 표 Ⅲ-5> 캐나다셰일가스프로젝트해외기업참여현황 투자액 ( 달러 ) 캘거리소재 Daylight Energy 사인수 21 억 Talisman 사의 BC 주 Montney 셰일지대자산 50% 소유권획득 10.4 억 Progress Energy Resource사 Foothills 가스전지분 50% 를매입 10억 Progress Energy Resource사인수 55억 Encana 사의 Horn River Kiwigana 지역일부셰일가스전지분 50% 확보 - Encana 사의 Horn River Kiwigana 지역, Montney West Cutbank 지역셰일가스전 50% 지분확보및공동개발진행 Hunt Oil Alberta사보유자산 5억달러 (C$) 인수계약체결 Mitsubishi 소유 Cordova 지분 10% 매입 Encana 사 Horn River 내 Maxhamish 지역셰일가스광구인수 - Petronas 사소유 Montney 셰일지대자산지분 10% 매입 3.24 억 1.85 억 5 억 (C$) 1.5 억 22

53 기업연도투자내용 Mitsubishi ( 일본 ) Inpex ( 일본 ) Shell ( 영국 ) Encana 사 Cutbank Ridge 지역가스전 40% 지분인수 투자액 ( 달러 ) 29 억 Nexen 사 Horn River 가스전지분 40% 인수 7 억 BC 주 Dawson Creek 인근 Montney 지역가스전소유한 Duvernay 사인수 60 억 캐나다에서는기존전통에너지자원개발에서비전통에너지자원으로에너지생산의중심이이동중이며, 다른한편으로는새로운시장접근의필요성이대두하고있는상황이다. 우선캐나다석유및천연가스생산량은국내수요량을초과하고있다. 또한캐나다서부지역인브리티시콜롬비아및앨버타주는아시아시장진출에적합한지리적인위치를차지하고있으므로이곳에서우리나라를포함한중국과일본의투자가활발히이루어지고있다. [ 그림 Ⅲ-4] 캐나다의주요셰일가스부존및생산지역 자료 : Canadian Society for Unconventional Gas 제 Ⅲ 장천연가스매장량분포및개발동향 23

54 중국의셰일가스가채자원량은 1,115tcf로추정되고있으나생산량은전체천연가스생산량의 1% 미만으로매우미미한수준을기록하고있다. 2010년 8월 ConocoPhillips사는대규모셰일가스가부존되어있으며초기셰일가스가성공적으로생산되었다고언급된바있다. 최근까지총 106개의셰일가스시추정중 56개시추정에서가스를추출했으며, 2013년셰일가스생산량은 0.2bcm을기록하였다. 2011년 6월첫번째셰일가스광구입찰을개시하였으며, 2012년 10월 2차광구입찰이진행되었으며, 3차입찰은 2014년안에진행될예정인데특히 3대국영석유기업적극참여할전망이다. 또한 3차입찰대상광구는생산되는셰일가스품질이분석되며, 서부지역서기동수 ( 西氣東輸 ) 라인주변에분포되어있어수송인프라접근에유리할것으로보인다. < 표 Ⅲ-6> 중국셰일가스전탐사권공개입찰진행상황 차수입찰시기최종사업자대상광구 1 차 차 차 2014 ( 예정 ) Sinopec, Henan Provincial Cal Seam Gas Development and Utilization Co. 화덴석탄업집단유한공사, 중덴지질사업총공사등국영회사등 18 개회사 ( 국영 16, 민영 2) CNPC, Sinopec, CNOOC 등주요 3 대국영석유기업적극참여전망 - 난촨 ( 南川 ) 셰일가스, 쇼우샨 ( 秀山 ) 셰일가스탐사구역 - 구이저우 ( 贵州 ), 충칭 ( 重庆 ), 허난 ( 河南 ) 및안휘 ( 安徽 ) 등총 20 개광구 - 쓰촨, 충칭, 후베이, 네이멍구오르도스지역광구 중국국토자원부는 2011 년 7 월중국내첫번째셰일가스채굴권 입찰결과 Sinopec 과 Henan Provincial Cal Seam Gas Development and Utilization Co. 가최종사업자로선정되었다고발표하였다. 1 차입 24

55 찰에는 CNPC, Sinopec 등의중국기업에만참여가허가되었으며, 향 후사업개발시해외석유메이저들과협력할수있도록규정되였다. [ 그림 Ⅲ-5] 중국셰일가스주요매장지및기업참여현황 자료 : 년 12월국토자원부는 2차셰일가스탐사권입찰결과를발표, 총 20개중 1개광구가유찰되어 19개광구에대한입찰이진행되었다. 19개광구중 17개광구의낙찰기업은국영기업으로, 국가중앙정부소속의기업은 9개, 지방정부소속의기업이 8개로구성되었다. 반면, 입찰참가기업의 3분의 1을차지한민간기업중광구를낙찰받은기업은 2개에불과했다. 중국의 3개국영석유기업은포함되어있지않았다. 3대국영석유기업은 2차셰일가스입찰에포함된 19개광구의셰일가스품질이좋지않을뿐더러, 3대국영석유기업은이미좋은품질의셰일가스광구에대한탐사권을소유하고있기때문에이번입찰에적극성을보이지않은것으로분석된다. 애초 2013년 11월제3차셰일가스광구입찰이진행될예정이었으 제 Ⅲ 장천연가스매장량분포및개발동향 25

56 나아직진행되지않고있으며, 2014년이내에는진행될것으로예상되고있다. 3차입찰광구는쓰촨, 충칭, 후베이등에집중되어있으며, 네이멍구오르도스지역은아직확정되지않은상태이다. 한편, 가스인프라는 CNPC와 Sinopec만파이프라인건설이가능하므로향후가스생산량을충족할파이프라인건설가능여부는의문인상태이다. 중국정부는자국내비전통가스개발활성화를위해천연가스가격을수입연료와연동시키는방안발표한바있다. 호주는비전통가스자원매장지평가를통하여약 7개의매장가능지역을발견하였으나구체적인있으나자원별매장량평가는아직이루어지지않고있다. EIA(2013) 에따르면호주의셰일가스기술적가채매장량은 437tcf로추정되지만, 기술적및예산상의이유로규명되지않은지역이많아실제매장량은예상보다훨씬많을수있다. [ 그림 Ⅲ-6] 호주의비전통가스주요매장지역 자료 : IEA, Golden Rules for a Golden Age of Gas,

57 호주정부는셰일가스개발에대해서는상대적으로미온적이며, CBM 개발에적극적인모습을나타내고있다. 유럽지역역시상당량의셰일가스가매장되어있을것으로분석되나지질구조가복잡하고분포지역도산재해있어개발이쉽지않을것으로전망된다. 또한, 환경규제와국가간이해관계도개발장애요인으로작용하고있다. EIA의발표에따르면, 유럽의셰일가스매장량 (TRR) 은약 470tcf로, 특히프랑스및폴란드의매장량이상대적으로많은것으로추정된다. ConocoPhillips는폴란드에서셰일가스시험생산, Shell과 ExxonMobil은각각스웨덴과독일에서셰일가스개발계획진행하고있다. 스페인은최근석유 가스개발을위한수압파쇄공법을허용, 관련법을개정하며셰일가스생산을지지고있으며, 영국정부는셰일가스생산지지를위해석유가스소득세율을 62% 에서 30% 로인하하였다. [ 그림 Ⅲ-7] 유럽의비전통가스주요매장지역 자료 : IEA, Golden Rules for a Golden Age of Gas, 제 Ⅲ 장천연가스매장량분포및개발동향 27

58 나. 치밀가스치밀가스는탄산염퇴적층에서주로발견되며보통셰일가스와섞여매장된경우가많다. 세계적으로매장량이풍부하지만, 치밀가스개발은미국에서가장활기를띠고있다. 2011년말기준가채매장량은 353tcf로미국전체천연가스매장량의 13% 수준에불과하지만, 생산량은 2011년기준 5.9tcf, 약 26% 로상대적으로높은비중을차지하고있다. < 표 Ⅲ-7> 미국의천연가스가채매장량및생산량 가채매장량 (tcf) 생산량 (tcf) 2011년말 비중 2005년 2011년 비중 (2011년) 비전통가스 1,307 50% % 셰일가스 % % 치밀가스 % % 탄층메탄 106 4% % 전통가스 1,307 50% % 총계 2, % % 자료 : IEA, Golden Rules for a Golden Age of Gas; 2012; EIA, AEO 미국의치밀가스주요매장지는로키산맥 (Rocky Mountains) 인근지역및텍사스남부와루이지애나주등의남부지역, 뉴욕과펜실베이니아주의동부지역이다. 캐나다의경우, 치밀가스는비전통가스중에서도전통적가스의매장형태와가장가까운형태이기때문에, 분류기준에따라서는캐나다전통적가스전의 30% 가량이치밀가스로분류될수도있다. 캐나다의 28

59 치밀가스가채자원량은 71tcf, 2012 년생산량은약 2.2tcf 수준으로캐 나다의비전통가스생산중가장큰비중을차지한다. [ 그림 Ⅲ-8] 미국치밀가스매장지역 출처 : Oil & Gas Journal(2013) 캐나다노바스코샤주와뉴브런즈윅주등지에서치밀가스가생산되고있으나, 현재의주요생산지역은브리티시콜롬비아주와앨버타주에걸쳐있는 Deep Basin이다. 이에따라, 서부캐나다퇴적분지에관한관심이증가하고있는상황이다. 캐나다치밀가스는전통가스와의구별이명확하지않았으나, 최근치밀지역 (Tight Zone) 에서의가스개발비중이증가함에따라전통가스생산량추정시치밀가스도함께포함하고있다. 제 Ⅲ 장천연가스매장량분포및개발동향 29

60 [ 그림 Ⅲ-9] 캐나다치밀가스매장지역 중국 CNPC는비전통가스개발에어셰일가스보다치밀가스에중점을둘것이라고밝혔다. CNPC에따르면셰일가스자원량에비해치밀가스자원량에관한데이터가더정확하고불확실성요소가적다. 또한치밀가스는개발기술이현재비교적발달해있고주요매장지가대부분전통가스매장지와중첩되어있어파이프라인등인프라시설을이미갖추고있는경우가많다. 이에치밀가스의개발에드는비용이적다. 2012년중국의치밀가스생산량은 1.1tcf를초과하여천연가스총생산량의 4분의 1을넘어섰다. 전문가들은중국의치밀가스생산량이 2015년에 1.8tcf에달할것으로예상하고있다. 중국은 1971년촨시중베이가스전을발견한이후, 치밀가스에관한체계적인연구가시작되었으며, 2011년말기준으로중국에서확인된치밀가스매장량은총 30

61 116.5tcf에달하는것으로추정된다. 현재중국최대치밀가스가스전은오르도스분지에있는쑤리거가스전으로 2011년기준, 연간생산량은 484bcf이며, 2015년에는 812bcf에달할것으로전망된다. 다. 탄층메탄가스 (CBM) 탄층메탄가스는탄층에서채굴되는천연가스로서사암등을저류암으로하는전통가스와달리모암인석탄속에액상에가까운상태로존재한다. 성분에서도프로판, 부탄등탄소수가많은탄화수소나콘덴세이트를거의함유하고있지않으며황화수소함량도낮은등전통가스와차별화된다. 미국은탄층메탄가스산업의투자, 탐사및개발에대한선도국의지위를유지하고있다. 미국지질조사소 (USGS; United States Geological Survey) 에의하면, 미국은탄층메탄가스잠재부존량은 700tcf이며, 이중경제적으로채굴가능한양은 100tcf로추정된다. 1981년부터미국이상업생산을시작하여현재미국천연가스사용량의 8% 를충당하고있다. 미국은탄층메탄가스탐사및생산, 이용기술의세계선도적인역할을담당하고있다. 현재탄층메탄가스조사및생산을위한각종기술은미국가스연구소 (GTI; Gas Technology Institute) 와에너지정보청 (EIA) 에서개발되는등독보적인생산량과개발기술 15) 을보유하고 15) 1 인공균열생성없이메탄을생산할수있는수평시추기술과메탄생산증진을위한인공균열생성기술인다단파쇄기술, 2 탄층내가스량, 가스흡수능력, 투수성, 압력, 저류층형상, 탄층의화학적특성을반영한 CBM 저류층모델링기술, 3 지하가스화 (Underground Coal Gasification: UCG) 기술 : 산소, 제 Ⅲ 장천연가스매장량분포및개발동향 31

62 있다. 미국은 48개주에걸쳐탄층메탄가스가매장되어있으며, 이중중요한 13개탄층메탄가스상업화지역이존재한다. 앨라배마주서부에위치한블랙워리어분지 (Black Warrior Basin), 콜로라도주에있는산후안분지 (San Juan Basin), 미국파우더강유역 (Powder River Basin) 등중요한탄층메탄가스상업화지역이존재하는데, 특히산후안분지는일별생산량의측면에서는주요생산지역이며, 콜로라도주의파이신스분지 (Piceance Basin), 뉴멕시코의레이튼분지 (Raton Basin), 유타주유인타분지 (Uinta Basin) 지역도중요한매장및생산지역이다. [ 그림 Ⅲ-10] 미국의주요 CBM 매장지역 자료 : GlobalData, Coal Bed Methane in North America, 물, 증기를주입하여가스를회수하는기술로아직상업화는되지않았으나유망한기술이다. 32

63 EIA에따르면미국은 2011년말기준 16.8tcf 정도의탄층메탄가스확인매장량 (proven reserves estimated) 을보유하고있다. 지역별로콜로라도주가 37% 로가장많은부존량을보유하고있으며, 뉴멕시코주가 20%, 와이오밍주가 15%, 버지니아주가 10% 의비중을차지하고있다. < 표 Ⅲ-8> 주별 CBM 확인매장량 ( 단위 : bcf) 주 2006년 2007년 2008년 2009년 2010년 2011년 U.S. Total 19,620 21,874 20,798 18,578 17,508 16,817 Alabama 2,068 2,126 1,727 1,342 1,298 1,210 Arkansas Colorado 6,344 7,869 8,238 7,348 6,485 6,580 Kansas Montana New Mexico 4,894 4,169 3,991 3,646 3,532 3,358 Oklahoma 684 1, Pennsylvania Utah Virginia 1,813 1,948 1,851 2,261 1,752 1,623 West Virginia Wyoming 2,448 2,738 2,781 2,328 2,683 2,539 Miscellaneous 자료 : EIA, AEO 2013 미국의탄층메탄가스총생산량은 2011 년기준약 1.8tcf 로, 전체천 제 Ⅲ 장천연가스매장량분포및개발동향 33

64 연가스생산의 7.4% 수준이다. 생산량이많은순서대로나열하면, 와이오밍주가전체생산량의 30.1% 를, 콜로라도주가 28.3% 를, 뉴멕시코주가 21.4% 를차지하고있다. 이들 3개주가전체생산량의 79.8% 를차지하고있는것이다. 또한, 앨라배마주는 5.4%, 버지니아주가 5.2%, 유타주가 3.5% 수준을기록하고있다. 캐나다의탄층메탄가스의매장량은약 35tcf로추정된다. 주요매장지및생산지역은앨버타주로서주내매장량은약 2.0tcf이며, 2012 년약 319bcf의 CBM을생산하고있다. 캐나다앨버타지질조사국 (Alberta Geological Survey) 에따르면탄층메탄가스의주요매장지는앨버타주의아들리석탄지역 (Scollard Formation, Ardley Zone) 으로확인된다. [ 그림 Ⅲ-11] 캐나다앨버타주 CBM 매장지 34

65 앨버타주는오일샌드는물론탄층메탄가스를비롯해가장활발한에너지투자지역으로, 전체천연가스의 80% 정도를생산하고있다. 브리티시콜롬비아주는 2,500억톤정도의석탄자원이있는것으로추정되며, 주요매장지역은밴쿠버아일랜드 (Vancouver Island) 와주내부에있는제삼기분지 (Tertiary basin) 지역이다. 브리티시콜롬비아주에너지광물부 (Ministry of Energy and Mines) 에따르면, 주내탄층메탄가스매장량은약 90~250tcf인것으로보고되고있다. 이가운데 20% 정도가추출가능하며, 현재소비증가율을고려할때 25~75년동안충분한공급량으로추정된다. 하지만발표기관별탄층메탄가스의매장량규모편차가심해자료의신뢰도가낮은편이다. 앨버타주를제외한지역의상업적인생산은이루어지지않고있다. [ 그림 Ⅲ-12] 캐나다 CBM 생산전망 ( 단위 : bcf) 생산 자료 : GlobalData, 전게서. 제 Ⅲ 장천연가스매장량분포및개발동향 35

66 캐나다탄층메탄가스생산은일부주에한정되어있으며, 대부분앨버타주에서이루어지고있는데, 캐나다에너지자원보호위원회 (ERCB) 에따르면, 캐나다에서의탄층메탄가스생산은기타비전통가스개발에우선순위가밀려생산량은 2020년약 202bcf 수준까지감소할전망이다. 중국은 1990년대부터탄층메탄가스개발을추진해왔으며, 최근가스수입의존도가크게확대되면서자국탄층메탄가스개발사업을더욱적극적으로추진하고있다. 1990년대미국의탄층메탄가스개발성공에따라중국에서도탄층메탄가스개발이본격화되었으며 16), 이는중국국영기업인 CUCBM(China United Coalbed Methane Corp. Ltd.) 17), PetroChina CBM( 중국국영석유기업인 CNPC의자회사 ) 주도로추진되고있다. 중국의탄층메탄가스개발사업에참여하고있는외국기업은 CUCBM, PetroChina CBM 등과생산물분배계약을체결하고있다. 주로 Green Dragon Gas, Fortune Oil, Dart Energy 등의소규모외국기업이진출한상태였으나, 최근 Shell, ConocoPhillips 등메이저기업들도중국탄층메탄가스개발사업에참여를시작하였다. 중국정부는최근경제발전과도시화로인한가스수요급증과가스수입의존도심화전망에따라, 치밀가스, 셰일가스와함께탄층메탄가스개발을본격화하고있다. 16) 1980 년대말이전에도석탄광의안전성향상을위한메탄가스제거를목적으로탄층메탄가스개발이추진되다가, 1990 년대미국이상업적인탄층메탄가스개발에성공하면서중국도새로운천연가스에너지원으로탄층메탄가스개발사업을본격화하고있다. 17) CUCBM 은 1996 년설립된중국국영탄층메탄가스기업으로, 중국내탄층메탄가스의탐사및개발, 생산에대한권리를보유하고외국기업과생산물분배계약 (PSC) 을체결하여탄층메탄가스개발사업을추진하고있다. 36

67 중국의탄층메탄가스는전국적으로고르게분포되어있으며, 총매장량은약 1,077tcf에달하는것으로추정된다. 특히, 최근가스갱정에서생산되는양이큰폭으로증가하고있으며, 주로친수이분지와오르도스분지에서생산되고있다. 그러나탄층메탄가스생산의상당부분은석탄채굴과정에서발생하는메탄가스를회수하는수준으로, 탄층메탄가스갱정개발사업은기술력이낮아여전히초기단계에머무르고있다. [ 그림 Ⅲ-13] 중국의주요 CBM 매장지역 자료 : 년중국의탄층메탄가스생산량은 106bcf에달하며이중약 83% 는석탄채굴과정에서발생하는메탄가스를회수한것으로분석된다. 이에따라중국정부는자국탄층메탄가스개발을위한국내기술개발추진과함께, 다양한우대정책도입, 대외협력강화등을통해 제 Ⅲ 장천연가스매장량분포및개발동향 37

68 탄층메탄가스개발기술력을가지고있는외국기업의참여확대를적극추진하고있다. 2011년 12월에는중국최초로외국기업과의합작투자사업인탄층메탄가스개발사업에대한종합개발계획 (ODO; Overall Development Plan) 을허가한바있다. 중국국가발전개혁위원회 (NDRC) 는 2011년 12월 19일외국기업인 AAGI(Asian American Gas Inc.) 와 CUCBM 간의탄층메탄가스합작투자사업인판좡 (Panzhuang) 광구개발사업 ( 친수이분지의유망탄층메탄가스광구 ) 에대한 ODP를승인하였다. 이는외국기업과의탄층메탄가스합작투자사업에대한중국의첫 ODP 승인사업이었다. < 표 Ⅲ-9> CBM 개발관련정부주요우대정책 세제우대 가격우대 구분부가가치세환급법인세수입관세가격결정방식발전가격보조생산가격보조 상세내용 - CBM 개발기업의부가가치세 13% 를환급. 단, 환급분은기술 R&D 에사용하도록규정 - CBM 개발기업의법인세면제 - 외자합작투자의경우 2 년법인세면제, 3 년간반액면제 - CBM 개발관련설비수입에수입관세면제 - 사용자와의교섭을통한결정방식허용 - CBM으로생산한전력에대해 0.25위안 /kwh 보조금지급 - CBM 개발기업에생산보조금 0.2 위안 / m3지급 자료 : 김기중, 동북아에너지시장에서의한국가스공사의역할및협력방안, 한국가스공사출연연구보고서,

69 중국정부는 2011년 12월 탄층메탄가스개발을위한 12차 5개년계획 ( ) 을발표하여탄층메탄가스생산목표를설정하고기술개발, 관련인프라구축, 조세지원등의더욱강력한탄층메탄가스개발촉진책도마련하였다. 중국은탄층메탄가스연간생산량목표를 2015년까지 1.1tcf로설정하였으며, 이를위해 35.3tcf의탄층메탄가스확인매장량을추가로확보하고친수이분지와오르도스분지에탄층메탄가스산업화기지를구축할계획이다. 생산량목표 1.1tcf 중 0.57tcf는탄층메탄가스생산정으로부터, 나머지 0.53tcf는석탄채굴과정에서발생하는메탄가스를회수하여생산할계획이다. 또한, 중국은국내탄층메탄가스투자확대를촉진하기위해세제및보조금지급등의인센티브정책을도입하는한편, 파이프라인등관련인프라를구축할계획을갖고있다. 이에따라중국의탄층메탄가스개발사업은앞으로확대되어생산량도지속해서증가할것으로보인다. 특히, 최근가스파이프라인이확충되고있으며, 중국내전통가스의개발비용과수입가스의조달비용이상승함에따라탄층메탄가스의가격경쟁력이생기고있다. 반면, 세제및보조금지원으로중국내탄층메탄가스개발사업의경제성이개선되어중국의 LNG 수입 (MMcf당약 12달러 ) 과비교해가격경쟁력을보유하게되었다. 또한, 탄층메탄가스개발사업은청정개발체제 (CDM; Clean Development Mechanism) 사업 18) 또는탄소포집 저장 (CCS; carbon capture and 18) CDM 사업은일반적으로부속서 Ⅰ 국가 ( 선진국 ) 가비부속서 Ⅰ 국가 ( 개발도상국 ) 에자본을유치하거나기술이전을함으로써개발도상국의지속가능한발전 (sustainable development) 에이바지하고이에따른탄소배출권을획득하는양자간 (bilateral) 또는다자간 (multilateral) CDM 사업이주로이루어진다 년 2 월제 15 차 CDM 집행위원회 (EB) 회의결과, 개발도상국이자체적으로 CDM 사업을발굴하고투자하여 CER 을팔거나이월할수있는자발적 (unilateral) CDM 사업이가능하게되었다. 제 Ⅲ 장천연가스매장량분포및개발동향 39

70 storage) 사업으로추진되어새로운수익창출및온실가스저감수단이될수있는유망사업분야이므로, 앞으로중국의탄층메탄가스개발사업은확대될것으로보인다. 중국탄층메탄가스개발사업은 CDM 사업으로추진되어이산화탄소배출권 (CER; certified emission reductions) 을배출권시장에판매함으로써새로운투자이익을얻을수있을전망이다. 2012년 11월말현재총 24건의중국탄층메탄가스사업이 CDM 사업으로등록되어있다. 19) 탄층메탄가스의생산방법가운데이산화탄소를주입하여탄층에흡착된메탄가스를추출하는 ECBM(Enhanced CBM) 사업은 CCS 사업으로추진되어새로운수익을창출할수있을뿐아니라이산화탄소를효과적으로감축할수있는대안이될수있다. 20) 그러나중국은산업정책및기술적용문제, 관련인프라부족등으로중 단기간에미국과같은가파른성장세를보이지는않을것으로전망된다. 미국과달리중국은탄층메탄가스개발사업을 CUCBM, PetroChina CBM 등이과점하고있어민간기업의참여가쉽지않으며, 기술력및관련인프라가미비하고, 복잡한지질구조등으로탄층메탄가스개발환경이좋지않은것으로평가된다. 중국석화연합회보고서에따르면, 중국의탄층메탄가스생산증가세가둔화하면서 12.5 계획기간 (2011~2015년) 내목표치달성이힘들것으로전망되고있다. 2012년중국의탄층메탄가스생산량은 441.4bcf로전년대비 8.7% 의증가율을보였으나, 지난 5년간의평균증가율을크게밑돌았다. 이 19) 24 개 CDM 사업중, 1 개사업만이 CBM 을탄층에서채굴하여가정 상업용연료로공급하는것이고, 나머지는모두석탄채굴과정에서발생하는메탄가스를회수하여에너지원으로이용하는사업 20) 중국정부는국가기후변화프로그램 (National Climate Change Program) 에서 CCS 를주요온실가스저감기술로채택 40

71 에따라 2015년까지연간탄층메탄가스생산량을 1.1tcf로확대한다는목표를달성하기는어려울것으로예상된다. 전문가들은판매수익보다높은탄층가스의개발비용, 탄층메탄가스개발기업과석탄기업간의개발권충돌문제등이중국의탄층메탄가스산업발전을저해하고있다고밝힌바있다. CNPC에따르면, 만약향후 18년간안정적으로생산할수있다는가정하에현재탄층메탄가스가격 (1.56위안/m3) 을토대로계산해보면, 1,300여개갱정의총수익은 40억위안으로예상된다. 이는탄층메탄가스개발비용 ( 약 100억위안 ) 을밑도는금액이다. 전문가들은현재중국의탄층메탄가스판매보조금이 m3당 0.2위안으로낮은편이며, 최소한 0.4위안이상으로인상되어야한다고주장하는상황이다. 제 Ⅲ 장천연가스매장량분포및개발동향 41

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73 제 Ⅳ 장세계 LNG 공급능력현황및전망 1. 세계 LNG 공급능력개관 21) 세계천연가스액화용량은두개의신규프로젝트, 즉알제리 Skikda Rebuild 4.5Mtpa 및앙골라 LNG T1 5.2Mtpa의가동개시로 2012년 282.3Mtpa에서 2013년 290.7Mtpa로증가하였다. 22) 액화용량은이전보다빠르게증가할전망인데, 최종투자결정 (FID; final investment decision) 시행용량은 117Mtpa, 제안된 (proposed) 용량은 626Mtpa(260Mtpa는 FEED 단계 ) 이지만, 프로젝트의가동을방해하는다양한리스크가상존한다. 2014년신규용량은알제리, 호주, 파푸아뉴기니에서시작되었다. 파푸아뉴기니의프로젝트는이나라의첫번째프로젝트이고, 이로써액화용량보유국수는 17개국에서 18개국으로증가하였다. 이에따른용량의증가는인도네시아 Arun LNG 플랜트의두개트레인의폐지로다소상쇄될전망이다. 알제리의신규용량은주로기존노후시설대체에사용될예정이다. 2013년과마찬가지로여타요인들, 예를들 21) 본연구에서는제 Ⅵ 장에서일부기존연구를이용하여장기수요전망을언급하는것외에는수요전망은별도로시행하지않았다. 공급능력관련해서는전문기관들의다양한보고서가있고, 기관마다평가시점마다약간씩의차이를보이므로, 본장의공급능력현황및중기전망은국제가스연맹 (IGU) 이두번째발간한세계 LNG 보고서 (World LNG Report Edition) 의내용을중심으로일부보조자료를활용하여간단히소개하기로한다. 22) 기관마다추계치에약간의차이가있다. 예를들어 GIIGNL 과 Wood Mackenzie 는 286Mtpa, IHS 는 280Mtpa 등으로본다. GIIGNL, The LNG Industry in 2013, 2014., IHS Energy, Global Liquefaction Outlook: Q , Wood Mackenzie, Global LNG long-term outlook Q 참조. 제 Ⅳ 장세계 LNG 공급능력현황및전망 43

74 어나이지리아의인프라가동중단및이집트의원료가스부족을포 함하는요인들이 LNG 산출량증가에장애요인으로작용할전망이다. [ 그림 Ⅳ-1] 2014 년 1 분기지역별액화용량 자료 : IGU, World LNG Report Edition 2014년이후호주는신규최대액화용량보유국으로등극하여 ( 그다음은미국 ) 총보유액화용량은 2017년카타르를능가하고세계최대규모의액화용량보유국으로탈바꿈할것이다. 반면, 미국의성장은기대와는달리엄격한규제로한계가있을것으로보는시각이우세하다. 23) 서부캐나다와동아프리카는장기적으로큰액화용량잠재력을지니고있다. 또한, 러시아프로젝트들은 2013년후반의 LNG 수출자유화에속도를내기시작하면서, Yamal LNG의최종투자결정을허용하였다. 동지중해지역과러시아의계획프로젝트들은장기적으로공 23) 미국의 LNG 수출프로젝트추진현황은아래제 6 절에서구체적으로살펴본다. 44

75 급증가에보탬이될전망이다. 카타르의메가트레인가동이이끈 3년간의급속한성장이후, 2012~2013년에세계액화용량의증가세는둔화되어, 2013년말기준세계액화용량은 290.7Mtpa에이른다. 2012년의유일한신규트레인은 4.2Mtpa 용량의호주 Pluto LNG였다. 2013년의신규용량은 4.5Mtpa 규모의알제리 Skikda Rebuild(12월에상업운전개시 ) 와 5.2Mtpa 규모의앙골라 LNG 프로젝트뿐이었는데, 앙골라 LNG는기술적어려움에도지난한해동안 5카고를생산하였다. 건설중인 117Mtpa의액화용량과함께, 세계액화용량은향후 5년간 36% 정도성장하여 2018년에는 397Mtpa에달할것으로전망된다. 2014년에는앙골라 (Arzew-GL3Z), 파푸아뉴기니 (PNG LNG), 호주 (Queensland Curtis LNG) 등지의프로젝트가동개시로액화용량증가가예상된다. 호주와미국에서의일련의건설중프로젝트의가동개시로 2015년부터액화용량의증가가탄력을받을것으로전망되고있다. 세계액화용량의가동률 (utilization) 은 2011년 87% 에서 2013년 82% 로, 지난 2년동안하락추세를보였다. 2012년의테러이후예멘 LNG의원료가스공급파이프라인의정상화와카타르및말레이시아의생산증대에도, 대서양지역의액화플랜트들은지속적인공급장애를경험하였다. 이집트와알제리의국내수요증가, 나이지리아의반복되는불가항력상황과노르웨이의기술적어려움으로이들국가의플랜트가동률이하락하였다. 특히, 원료가스의부족으로 SEGAS LNG가폐쇄된이집트의가동률은 23% 수준으로저조한상태이다. 계속되는원료가스문제로이집트의두번째 LNG 프로젝트인 Egyptian LNG는 2014년초에임시폐쇄되었다. 이집트는수출재개 제 Ⅳ 장세계 LNG 공급능력현황및전망 45

76 시점이결정되지못한상황에서조만간수입국으로전환될것으로예 상된다. 2. 플랜트단계별액화용량및가동률 가. 기존프로젝트리비아의 Marsa El Brega LNG 플랜트폐쇄및미국 Kenai LNG의잠정가동중단에따라 2013년말기준 17개국의 ( 앙골라포함 ) LNG 액화플랜트만이가동되었다. 세계액화용량의거의 2/3가카타르, 인도네시아, 호주, 말레이시아, 나이지리아등 5개국에집중되어있으며, 이중카타르와인도네시아의액화용량이전체의 38% 를차지한다. 리비아와미국, 알제리 (2010년 0.9Mtpa 폐지 ) 를제외하고, 나머지국가들은 2006년과비교하여 2013년의수출국별액화용량이비슷하거나증가한상황이다. 나. 건설중프로젝트호주는 2013년기준세계에서세번째로큰 LNG 액화용량을가진나라로서, 2017년에는카타르의액화용량을능가하는등향후 5년동안신규액화용량의대부분을차지할전망이다. 2012년 Pluto LNG의가동을필두로호주에서는현재 7개프로젝트가건설중이며, 총공칭능력은 61.8Mtpa( 세계건설중용량의 53%) 에달한다. 호주를제외하면, 미국이액화용량측면에서가장큰성장을보일것으로기대되고있다. 2012년말알래스카 Kenai LNG의잠정가동중단에도현재 Sabine Pass LNG의 18Mtpa 용량이건설중이다. 한 46

77 편, 2014년 4월현재파푸아뉴기니, 말레이시아, 인도네시아에서추가적인 15.4Mtpa 용량이건설중이며, 2014년 5월과 6월 PNG LNG 프로젝트의 1 2호트레인이가동개시하였다. 24) 동프로젝트는파푸아뉴기니의첫번째액화프로젝트로서, 동플랜트의완공으로액화용량을가진나라의수는 19개 ( 미국포함 ) 로늘어나게되었다. [ 그림 Ⅳ-2] 국가별액화용량과가동률 자료 : IGU, 전게서. 24) PNG LNG 의최초카고가올해 5 월 26 일동경으로출발하였다. 2 개트레인, 6.9Mtpa 용량의프로젝트로서, 애초 2014 년하반기가동개시를목표로추진하였으나, 사회기반시설미비및열악한기후등악조건하에서도 4 년반만에완공함으로써가동개시일을목표보다앞당기는최초의 LNG 공급프로젝트로기록되었다. 지분구조는 ExxonMobil 33%( 운영자 ), JX Nippon Oil & Energy 4%, Marubeni 1%, Oil Search 29%, PNG 정부 17%, Santos 14% 이다. 3.45Mtpa 용량의제 3 트레인이제안되어있으나, 가동개시목표연도는제시되어있지않다. 제 Ⅳ 장세계 LNG 공급능력현황및전망 47

78 근래에최종투자결정을시행한프로젝트로는러시아의 Yamal LNG (16.5Mtpa) 와 1.5Mtpa 규모의말레이시아 Rotan FLNG(PFLNG 2, MLNG Sabah) 프로젝트가있다. 전자는 LNG는 2013년 12월에, 후자는 2014년 1월최종투자결정을내린바있다. 다. 제안프로젝트최근몇해동안미국본토 48개주와러시아, 서부캐나다및동아프리카등지에서세계액화용량을상당히증대할수있는대규모의프로젝트들이제안되었다. 2014년 11월기준으로미국본토 48개주에서제안된것으로 FTA 비체결국에대한프로젝트만도약 280Mtpa 규모에달한다. 이방대한용량대부분이멕시코만연안에계획되어있고, 4개프로젝트만이다른지역에입지하는계획으로제안되었다. 미국이외국가들 ( 서부캐나다와동아프리카 ) 에서도 LNG 프로젝트개발이가속도를얻고있다. 총 25개트레인, 120Mtpa 용량이서부캐나다에서제안되었다. 모잠비크와탄자니아에서지속적인대규모가스자원이발견되면서 7개트레인, 35Mtpa가제안되었으며, 대규모확장잠재력이있는것으로평가되고있다. 라. 폐지프로젝트다수액화플랜트가향후수년간폐지될예정이다. 인도네시아의 Arun LNG는수출프로젝트로서의수명이다해, 2014년 10월 15일한진평택호를통해한국가스공사에게마지막카고를선적하였고, 2015년초가동을목표로재기화설비로의전환공사가진행되고있다. 알제리에서는신규트레인 Skikda와 Arzew( 총용량 9.2Mtpa) 의 48

79 가동으로기존노후설비는폐지할예정이다. UAE에서는 2010년대후반노후설비의폐지가예정되어있으며, 오만은 2024년까지모든 LNG 설비를폐지할계획이다. 이에따라향후 10년이내에세계전체액화용량감소분은 10.8Mtpa에이를전망이다. 이집트에서는액화플랜트의폐지가공식발표되지는않았지만, 내수증가및원료가스부족으로액화플랜트가동이더욱제한될것으로예상되고있다. 3. 지역별액화용량현황및전망 2013년기준아 태지역은세계총액화용량의 31%(89.4Mtpa) 를차지하였다. 현재건설중인프로젝트들이가동개시됨에따라아 태지역의점유율은 2018년까지 41% 로증가할전망인데, 이가운데호주가신규용량의대부분을제공하고, 말레이시아와파푸아뉴기니가용량증가에가세할것으로전망된다. 아 태지역이외에구소련및북미지역에서상당한액화용량의증대가기대되고있다. 러시아의 Yamal LNG는 2017년과 2018년에 1 2 트레인을가동할예정이다. 이는구소련지역의액화용량을 11.0Mtpa 증대할것이다. 반면, 북미에서는미국멕시코만지역에서방대한추가용량이제안되었지만, 향후 5년이내에가동이가능한프로젝트는 Sabine Pass LNG뿐이다. 중동에서는지난 10년간카타르주도하에액화용량이빠르게증가하여, 2013년에는세계용량의약 36% 를차지하는 100.8Mtpa 규모로증가하였다. 그러나이지역의액화용량은 UAE의노후플랜트폐지와함께 2018년까지다소감소할것으로보인다. 제 Ⅳ 장세계 LNG 공급능력현황및전망 49

80 Region ( 전망 ) % Growth ( 실적 ) % Growth ( 전망 ) 아프리카 % 7% 아 태 % 84% 유럽 % 0% 구소련 % 중남미 % 0% 북미 중동 % -2% 계 % 36% 자료 : IGU, 전게서. < 표 Ⅳ-1> 2008 년, 2013 년및 2018 년의지역별액화용량 아프리카의액화용량은알제리와앙골라의신규용량으로 2008년이래 14% 증가하였다. 알제리에서는중단기적으로노후시설의폐지가예상되지만, Arzew GL3Z 플랜트의완공으로추가용량을확보하게되었다. 중남미지역의액화설비는트리니다드토바고와페루로제한되어있다. 2010년에가동개시한 Peru LNG는이지역의액화용량을 25% 늘려주었지만, 2018년까지는액화용량추가계획이없다. 4. 신규가스자원개발 막대한잠재력을가진신규매장지의등장은지난 3 년여기간 LNG 산업의변화가운데가장눈에띄는것이라고할수있다. 전통적인 LNG 수입국이었던미국의비전통가스채굴은, 천연가스가격하락과 50

81 국내생산의폭증을이끌었고, 본토 48개주는천연가스액화프로젝트제안이가장활발한지역으로전환되었다. 미국의광범위한사회기반시설은프로젝트경제성을지지하는중요한인자이다. 서부캐나다는미국의비전통가스개발로주목받았으나현재미국만큼개발이활발하지는못한상태이다. 프로젝트의구조적측면과상업적측면이결합하여사업초기의여건을지배함으로써, 이지역에서제안된프로젝트들은더욱긴시간을요할것으로예상된다. 북미지역을넘어모잠비크와탄자니아대륙붕에서도 2010년부터대량의가스가발견되고있으며, 이는다양한액화프로젝트의제안을유도함으로써동아프리카를주요신규개발지역의하나로만들었다. 발견된매장량은 85Mtpa 이상의 LNG 프로젝트를뒷받침할수있는규모이다. 현재까지 35Mtpa를웃도는규모의액화프로젝트가제안되었다. 내수부족및아시아시장에대한공급에서전략적으로유리한지리적조건으로말미암아, 이지역은양호한 LNG 프로젝트개발여건을갖추고있다. 그러나모잠비크와탄자니아는사회기반시설부족과내수관련요건을비롯한위험을내포한저개발국가라는점에서, 타 LNG 프로젝트개발지역과는차이가있다. 북극해지역은또다른잠재적신규매장지이지만, 개발여건은매우열악하다. 구체적으로는원격지인프라건설소요로인해프로젝트의경제성이미흡하고, 알래스카주와러시아의규제가불확실하다는점등의문제를안고있다. 그러나러시아정부가 2014년부터시행되는 LNG 수출부문자유화정책을발표하면서 Yamal LNG 프로젝트는 2013년 12월에최종투자결정을내린바있다. 이프로젝트는 2009년가동개시한 Sakhalin-2 프로젝트이후처음으로러시아에서최종투자 제 Ⅳ 장세계 LNG 공급능력현황및전망 51

82 결정이내려진것이다. 동프로젝트의첫번째트레인의완공은 2016 년, 상업운전은 2017년으로예정되어있다. 전통방식의신규 LNG 프로젝트이외에, 부유식 LNG(FLNG; floating LNG) 설비의출현은향후 LNG 산업에커다란영향을미칠것으로전망된다. 3.6Mtpa 규모의호주 Prelude LNG 프로젝트는 2011년에최종투자결정을내린바있으며, 2012년에는두개의소규모프로젝트 ( 말레이시아의 Petronas FLNG(PFLNG 1, Kanowit LNG 또는 MLNG Sarawak, 1.2Mtpa) 및콜롬비아의 Pacific Rubiales LNG(0.5Mtpa) 25) 가최종투자결정에도달하였다. 소규모콜롬비아프로젝트가현재가장많이진척되어 2015년중반에상업운전을개시할것으로전망되고있다. 2014년 1월네번째부유식 LNG 프로젝트인말레이시아의 Rotan FLNG 프로젝트 (PFLNG 2 또는 MLNG Sarawak, 1.5Mtpa) 가최종투자결정을내렸으며, 2018년가동개시를목표로추진중이다. 부유식액화설비는비경제적인한계지역에매장된좌초가스 (stranded gas) 의개발대안으로떠오르고있는데, 위의네개의프로젝트외에도 6개의제안프로젝트 ( 미국, 이스라엘, 호주 ) 가설계단계에들어갔으나, 아직최종투자결정단계까지이르지는못한상태이다. 이밖에호주, 멕시코만, 아프리카의신규개발지역에서부유식액화설비가십여개의잠재프로젝트에대한개발개념 (development concept) 으로검토되고있다. 25) Exmar 와의 15 년간 Tolling Agreement 하에바지선을이용한부유식액화설비를임대하여콜롬비아북부의 La Creciente 육상가스전의가스를액화하는프로젝트이다. 52

83 [ 그림 Ⅳ-3] 건설중및제안 검토중 FLNG 프로젝트현황 자료 : Poten & Partners, "Poten & Partners Introduction", 에너지경제연구원세미나자료, 일단상업적 기술적으로자생력이입증되면, 부유식액화설비는좌초가스를현금화하는대안이될것이다. 그러나이기술은운영상의다양한불확실성을내포함으로써얼마나빨리 LNG 시장에의미있는규모의물량을공급할수있을지에대한의문을낳고있다. 콜롬비아의 Pacific Rubiales LNG 프로젝트가 LNG를시장에공급할첫번째부유식설비이기는하지만, 2017년가동예정인대규모호주 Prelude LNG 프로젝트의성공여부에따라, 이기술이얼마나빨리어떤규모로진보해나갈지에대하여좀더명확한판단을내릴수있을것으로보고있다. 5. 프로젝트투자비 액화프로젝트총지출은 2000 년이래급증해왔다. 액화플랜트의 제 Ⅳ 장세계 LNG 공급능력현황및전망 53

84 단위비용 ( 상류부문및금융비용제외 ) 은 2000~2006년평균 $349/ 톤 년에서 2007~2013년평균 $785/ 톤 년으로증가하였다. 2007년이래중동프로젝트는 $/ 톤 년기준가장낮은프로젝트 CAPEX를기록하였는데주로카타르와오만의기존프로젝트의낮은확장비용로인한것이었다. 반면대서양분지프로젝트들은 2007~ 2013년에가장높은평균비용을기록하였는데, 이는주로노르웨이의 Snøhvit LNG, Angola LNG의비용초과 (cost overrun) 에기인하였다. [ 그림 Ⅳ-4] 지역및프로젝트유형별평균액화설비단위비용 자료 : IGU, 전게서. 2012년과 2013년다수 LNG 프로젝트 ( 주로호주 ) 에서계획대비비용초과를발표하였다. 따라서태평양분지는 2018년까지가장높은평균단위비용을기록할전망이다. 대서양분지의경우는상당수미국프로젝트들이기존수입설비를수출입양방향설비로개조하는전환 54

85 프로젝트 (brownfield project) 이기때문에단위비용이낮게형성될것으로예상된다. 비용상승문제는특히신규프로젝트 (greenfield project) 들에서심하게나타났는데, 2007~2013년에가동을개시한플랜트는액화설비의평균단위비용이 $1,200/ 톤 년에달해 2000~2006년의 $360/ 톤 년의 3배이상의수준을보이고있다. 이러한추세는계속되어서, 2014년부터 2018년사이에가동개시예정인프로젝트들의평균비용은 $1,278/ 톤 년에달할것으로전망된다. [ 그림 Ⅳ-5] 액화설비비용추이 주 : 액화설비의 EPC 비용이며, 상류부문개발비용, 파이프라인수송비, 금융비용제외자료 : Poten & Partners, 전게서. 최근의신규프로젝트들의비용초과의주요원인은, 재료비상승, 노동력확보경쟁에따른인건비상승, 프로젝트지연에따른손실보 제 Ⅳ 장세계 LNG 공급능력현황및전망 55

86 상비용등이다. 다수프로젝트가착공이후 30~50% 의비용초과를기 록한것으로보고되고있다. 6. 미국 LNG 수출프로젝트추진현황 최근 5년동안미국의비전통가스생산급증은, 북미를 LNG 수입국에서신규 LNG 수출지역으로변모시키고있다. 세계 LNG 수요는증가하고있는데, 특히아 태지역에서증가가두드러진다. 반면, 북미의 LNG 수입은급격히줄어들고, 미국의 LNG 인수터미널이충분히활용되지못하는결과를낳았다. 이에따라인수터미널소유자들은투자가치를높이는방법을모색하였고, 아시아와북미에서나타나는가격차이를이용한많은양의 LNG 수출프로젝트가제안되었다. 가장많은 LNG 수출프로젝트가제안된미국에서는, 2014년 11월현재본토 48개주에서총 30개프로젝트가, FTA 체결국을대상으로는 41.48bcfd( 약 300Mtpa), FTA 비체결국을대상으로는 38.06bcfd( 약 280Mtpa) 가 26) 제안되었다. 프로젝트대부분은멕시코만연안에서계획되었고, 그밖의지역에서계획된것은 4개 ( 서부해안지역에서 2개, 동부해안지역에서 2개 ) 이다. 현재최종투자결정이내려져본격건설중인프로젝트는 Sabine Pass LNG와 Cameron LNG 두개뿐이지만, 곧 Cove Point LNG와 Freeport LNG가건설중프로젝트대열에합류할예정이다. 27) 이들 26) 이가운데 188Mtpa 는프로젝트의가동개시일자가발표되었다. 27) Cove Point LNG 와 Freeport LNG 프로젝트는환경단체, 미환경보호청 (EPA) 등의추가토론및검토요청이받아들여진상태이나곧 FERC 의건설승인이내려질것으로기대된다. Freeport LNG 는두개의확장프로젝트가개별적으로수출승인을신청하였다. 56

87 프로젝트가주목받는이유는, 모두가 FTA 체결국및비체결국에대하여수출승인을받았고, 이에따라국제 LNG 시장에변화를가져올중요요소로작용할가능성을내포하고있기때문이다. 가장먼저건설을시작한 Sabine Pass LNG의 4개트레인은 2017년에가동을개시하고, 이렇게되면미국의액화용량은 18Mtpa로증가할예정이다. 상기프로젝트들외에네개프로젝트가 28) FTA 비체결국에대한수출승인을받았으나, 29) 이들프로젝트의향후진행속도는 FERC의환경영향평가및환경단체등의의견수렴속도에따라결정될것이다. 프로젝트건설기간을 4년으로상정할때, Sabine Pass LNG 이외의프로젝트는아무리빨라도 2019년후반쯤에나가동을개시할수있을것으로보이므로, 미국의 LNG 수출은 2020년까지는제한적일것으로예상된다. 최근미국의 LNG 수출프로젝트를둘러싼특징적인상황변화로서, 개정된천연가스수출승인절차를 2014년 8월 14일부터 FTA 비체결국에적용하고있다는점을들수있다. 기존절차는에너지부가조건부승인 30) 을원칙으로 FERC 승인에따라최종승인하는것이었으나, 개정된절차에서는조건부승인을없애고, 에너지부는 FERC 승인건만을검토하도록하고있다. 이에따라환경영향평가를통과한프로젝트부터수출승인을받을전망이므로, 최종투자결정대상프로젝트풀 (pool) 이기존방식보다빠르게증가할것으로예상되며, 이는공급경쟁확대압력으로작용할수있다. 28) Lake Charles, Jordan Cove, Oregon LNG 및 Carib Energy 등 4 개 29) 이들프로젝트의용량은총 10.5bcfd, 약 76.7Mtpa 에달한다. 30) 주요조건은 FERC 의환경관련규제사항 (NEPA; National Environmental Policy Act) 준수여부이다. 제 Ⅳ 장세계 LNG 공급능력현황및전망 57

88 미국 LNG 프로젝트관련하여최근나타나고있는또한가지주목할점은, 2014년 9월 22일 Jordan Cove LNG 프로젝트개발사인 Veresen사가동프로젝트추진에긴요한 Ruby Pipeline 지분 50% 를인수함으로써, 캐나다및록키지역으로부터의원료가스를이용한동프로젝트추진에한발다가섰다는것이다. 동프로젝트는이미에너지부의조건부승인을얻은상태이며, LNG 설비및 Pacific Connector 파이프라인에대한 FERC의건설승인일정을통보받은상태이다. 이로써미국서부해안의 LNG 프로젝트로부터아시아시장으로 LNG가공급되는시나리오가더욱현실적으로다가왔으며, 캐나다를제치고미국이아시아시장을선점하는모습이한층뚜렷해질전망이다. [ 그림 Ⅳ-6] Jordan Cove 프로젝트연계파이프라인개념도 자료 : Wood Mackenzie, "Corporate Drivers and Implications for New Pacific LNG", June 및저자도안. 58

89 제 Ⅴ 장천연가스시장메가트렌드의동인및 사례분석 1. 천연가스시장메가트렌드의동인개관 가. 개관천연가스시장메가트렌드는미국의셰일가스생산증대로말미암았다고해도과언이아니다. 그러나현재세계에서유일하게셰일가스를상업생산하고이를수출하는데까지이르게한요인은다양하다. 그요인들중일부는오랜기간축적된것인반면, 일부는비교적근래에힘과작용점을얻은것도있다. 또한어떤요인은상당히직접적인동인으로볼수있으나또다른요인들은간접적으로만그힘을발휘하기도한다. 물론국내외경제상황에따른것이기는하지만, 순수하게기술적인것으로분류해야하는것이있는가하면, 시장안에서만설명할수있는것, 또는정치적측면을제외하고는설명할수없는것도있다. 미국이세계정치역학관계에서지도력을발휘하기위해서는에너지독립 (energy independence) 이절실하다. 그러나석유와가스의수입의존도가지속적으로증가할것으로예상되는가운데, 국제유가와천연가스가격이가파르게상승하면서미국내에서는에너지독립이심각하게손상될것이라는우려가고조되었다. 이러한상황에대처하기위해미국은신재생에너지의무할당제 (RPS; renewables portfolio standards), 신재생연료기준 (RFS; renewable fuel standards) 강화, 세금감면등 제 Ⅴ 장천연가스시장메가트렌드의동인및사례분석 59

90 신재생에너지와비전통에너지의개발에지속적으로지원하였다. 한편, 비전통가스개발 생산기술이획기적으로발전하면서미국은세계제일의천연가스생산국으로부상하게되었다. 즉, < 표 Ⅴ-1> 에서보듯이수평시추및수압파쇄기술의결합으로셰일가스생산비용이대폭감소하였으며, 셰일가스생산과함께셰일오일, 타이트오일의생산증가로프로젝트수익성이크게향상하였다. < 표 Ⅴ-1> 천연가스개발 생산비비교 ( 단위 : 2010 US$/MMBtu) 전통가스셰일가스 CBM 미국 유럽 중국 러시아 0-2/3-7* 카타르 주 : 낮은비용은서시베리아및볼가 - 우랄지역, 높은비용은동시베리아, 해상가스전, 북극해등해당자료 : IEA, Golden Rules for a Golden Age of Gas, [ 그림 Ⅴ-1] 은미국을포함한북미지역대부분의비전통가스생산비는 $4~6/MMBtu 대수준임을보여준다. 헨리허브가격 $7/MMBtu 수준에서도아시아지역유가가 $90/bbl 이상이면미국 LNG는가격경쟁력을유지할것으로전망하고있다. 또한, 미국은셰일가스등비전통에너지의개발을장려하기위해그동안유지해오던 FTA 비체결국에대한에너지금수정책을완화하고, LNG 수출을프로젝트별로심사하여승인하기시작하였다. 60

91 [ 그림 Ⅴ-1] 북미비전통가스손익분기생산비추정 주 : IRR 12% 전제자료 : 김기중외 (2012), 원자료 : Wood Mackenzie, Unconventional Service ICT 기술의발전은비전통에너지뿐만아니라전통에너지개발 생산에필요한발전된소프트웨어를활용할수있게하였으며, 국외에서의비전통에너지개발 생산프로젝트에진출할기회도확대하였다. 천연가스공급측면에서볼때고유가및높은가스가격이유지되는등에너지시장의환경변화와새로운에너지생산기술의발달에따른생산비절감으로셰일가스와셰일오일및타이트오일의가격경쟁력이크게향상되었고, 31) 이러한요인들이축적됨으로써천연가스시장및연관산업의큰변화구도, 즉메가트렌드를점화하는역할을하게되었다. 31) 현재는미국의경쟁적가스시장의특성과수출용 LNG 프로젝트들의미가동으로비전통에너지의수익성이크게저하된상태이다. 이때문에탐사시추공 (rig) 수가많이감소하고있다. 제 Ⅴ 장천연가스시장메가트렌드의동인및사례분석 61

92 나. 천연가스시장메가트렌드동인의분류 천연가스시장메가트렌드의동인또는추력 ( 推力 ) 이라고하면, 직 접적인동인과간접적인동인이있을것이다. 그리고앞서메가트렌드 의정의를주제로살펴볼때에도언급했듯이, 이들은많은불확실성을 내포하고있어그들의진행방향과힘 32) 에따라천연가스시장메가 트렌드의방향과속도가결정될것이다. 천연가스및경쟁 보완에너 지원시장내에존재하는요인을직접적인동인이라고한다면, 천연가 스및경쟁 보완에너지원들의움직임에영향을주는에너지시장의 외적요인들이간접적인동인이될것이다. 그리고직접적, 간접적요 인모두메가트렌드를촉진하는부분과견제하는부분이공존한다고 할수있다. 특정동인의방향과추력이다른동인의그것들과상호작 용하면서실제나타나는메가트렌드의내용, 방향그리고속도를결정 할것이다. 33) 이들동인을다시지정학적 사회적 경제적요인을포괄하는일반적 인동인, 가스부문의기술적동인, 환경적동인및이상의동인을제 외한가스수급관련일반적동인으로구분할수도있을것이다. 그러 나본연구의초점이메가트렌드동인의분류및상호작용에관한포 괄적분석에있지않고, 현재천연가스시장의큰흐름에영향을주고 있는, 위의분류에따르자면, 직접적동인에있다. 따라서이하에서는 먼저천연가스시장메가트렌드를일어나게한여건이어떻게성숙하 였는지를개략적으로살펴본뒤, 이러한메가트렌드에직접적으로동 력을제공한수급상의주요요인들, 특히공급측동인또는추력을살 32) 실제로추력이라고부를수있을것이다. 33) 특정시점에서특정시점까지의경제전체, 천연가스시장, 또는연관산업 시장의상태 (state) 가발전하는경로가이들동인의상호작용으로결정된다고본다. 62

93 펴보기로한다. 공급측동인과상호작용하여메가트렌드를증폭하는효과가있는수요또는기타관련동인은필요에따라언급하기로한다. < 표 Ⅴ-2> 에천연가스시장메가트렌드의방향이나속도에영향을주는직 간접동인의예를들어보았다. 34) < 표 Ⅴ-2> 천연가스시장메가트렌드의직접동인과간접동인 직접동인 - 에너지수요의높은증가속도 - 석유및 LNG 가격의지속적상승 - 가스공급기술의획기적발전 - 가스이용기술의획기적발전 - 미국 캐나다의 LNG 수출정책 - 전통 비전통가스매장량의증가 - 북미셰일가스생산증가지속및전세계로의개발 생산확대 - 수송용석유대체에너지사용증가 간접동인 - 세계인구의증가, 도시화 - 신흥국들의높은경제성장 - 선진국들의경제성장둔화 - 세계의정치적상황 - 지구온난화에관한관심증가 - 원자력발전의안전성문제 - 신재생에너지개발의속도 - 환경보전정책의강화 2. 천연가스시장메가트렌드여건의성숙 가. 세계에너지공급불안과에너지가격의상승 이라크, 이란, 나이지리아등 OPEC 회원국의정치적불안, 주요가 스수출국인러시아와대유럽수출용가스파이프라인통과국인우크라 이나사이의가격을둘러싼분쟁과이에따른대유럽가스공급중단 사태의경험, 동남아에너지수출국들의국내수요증가에따른수출용 에너지공급감소등은 2000 년대중반부터지금까지이어지는에너지 공급불안과에너지가격상승의원인이되었다. 34) 본연구에서제시한메가트렌드의정의, 그동인의확인및분류등은어디까지나본연구에참여한연구자들이시도한것임에유의해야한다. 제 Ⅴ 장천연가스시장메가트렌드의동인및사례분석 63

94 [ 그림 Ⅴ-2] 국제석유가격변화추이 자료 : 한국석유공사, Petronet. [ 그림 Ⅴ-3] 동북아지역의 LNG 가격변화추이 자료 : IHS Energy, Impact of North American LNG", IHS Energy Future Forum 발표자료, 유가상승에따른 LNG 도입가격의상승에더하여 2011년 3월의일본의후쿠시마원전사고이후일본내원전가동의전면금지및가스화력의대체발전에따라가스수요가급증하면서 LNG 현물가격또한급등하였다. 또한, 유럽의경제침체에따른가스수요감소에도중 64

95 국, 인도, 브라질, 인도네시아등신흥경제대국들의고도성장으로자 국내국가에서에너지수요가급속히증가하였다. [ 그림 Ⅴ-4] 신흥국들의경제성장추이 (GDP; 10 억 US$) 자료 : 나. 지구온난화문제완화를위한세계적관심과노력증가이산화탄소등온실가스배출저감을위한유엔기후변화협약 (UNFCCC; United Nations Framework Convention on Climate Change) 이이행중이며, 각국에서는주요온실가스배출원인에너지산업에대하여더욱엄격한제약을부과하고있다. 이산화탄소배출감축수단으로서배출권거래제나탄소포집 저장시설설치의무화, 탄소다량배출기업에대한신재생에너지의무할당제등추가적부담을법적으로부과하고있다. 각국정부는특정오염원에대한산업별배출제한을강제하고, 에너지산업의광범위한재편을선도하여에너지믹스의변화를유도하고 제 Ⅴ 장천연가스시장메가트렌드의동인및사례분석 65

96 있다. 예컨대, 환경문제에따라석탄화력발전소의조기폐지를유도하고, 건설중인발전소공사의지연또는중단을촉진하기도하는데, 이러한조치들은신재생에너지, 원자력및가스등상대적으로환경친화적인에너지에대한수요의증가를초래하고있다. 다. 가스이용기술의발달과수입수요의증가가스복합화력발전기술 35) 이발달하면서천연가스가격이싼미국에서는특히석탄화력발전이나석유 가스기력발전설비용량은감소하고가스복합발전과 ( 천연가스연소 ) 분산형발전 36) 설비용량은지속적으로증가하고있다. 2010년의미국에너지전망자료에서는석탄화력설비용량이 2028년이후서서히증가할것으로전망하였으나, 2014년전망에서는 2021년까지약간감소하다가이후 2035년까지변동이없을것으로전망이수정된것을발견할수있다. 반면, 가스복합화력발전의경우는 2010년전망에서는 2021년부터서서히증가하기시작하나 2035년에도석탄화력설비용량에미치지못할것으로전망하였으나, 2014년전망에서는계속증가하여 2030년에는가스복합설비용량이석탄화력설비용량을추월할것으로전망하고있다. 석유 가스기력발전과석탄화력설비용량은감소하는반면, 천연가스를사용하는 35) 다수석탄화력발전기가비용 환경적이유로폐지되고, 가스화력발전기로대체되고있다. 가스가격이 US$4/MMBtu(14 센트 / m3 ) 인경우, 전력인도가격은약 4.5 센트 /kwh 로석탄발전전력의평균인도가격약 6 센트 /kwh 보다저렴하다. 감가상각완료된석탄화력발전의경우는가스화력발전보다저렴할수있으나, 석탄의배출가스수준을천연가스수준으로감소시키는데에만약 3.5 센트 /kwh 의비용이추가된다. 36) 분산형발전 (distributed generation) 의형태는여러가지가있으나, 주로파이프라인을통해공급된천연가스를이용하여발전하는방식이주류를이루고있다. 참조. 66

97 복합발전과신재생에너지발전설비용량이이들의감소분과신규수요 분을충당하게될것으로전망하기시작하고있는데, 이는발전용천 연가스수요증가에대한기대감이확대되고있음을나타내는것이다. [ 그림 Ⅴ-5] 미국의형태별발전용량전망 ( 단위 : GW) 석탄 Combined Cycle 내연 / 디젤 원자력 재생에너지 석유 / 가스 양수 Distributed Gen.( 천연가스 ) 자료 : EIA, AEO 수송부문에서도천연가스이용이확대되고있다. 즉, 디젤을연료로사용하는중대형버스, 화물트럭및중장비차량대신, 천연가스를연료로사용하는 CNG 버스및 LNG 버스, LNG 화물트럭, LNG 중장비등 NGV(natural gas vehicles) 제조기술이발달함으로써가스가수송용석유수요를대체하였다. 이는가스수요증가요인이누적되는결과를가져왔다. 환경적요구와가스이용기술의발전등가스수요증가요인들이누적되는가운데, 미국의자국산가스공급능력의약화로천연가스수입수요는지속적으로증가할것으로전망되었다. 2004년부터 LNG 인수 제 Ⅴ 장천연가스시장메가트렌드의동인및사례분석 67

98 기지를통해 LNG 수입을시작하였고, 추가 LNG 수입을위해다수의 LNG 인수기지건설을추진하였다. 이에따라 2012년 11월까지 12개인수기지를운영하게되었고, 2004년 1,360만톤을수입한뒤 2007년에는 1,600만톤까지수입량이증가하였다. 이러한미국 LNG 시장을겨냥하여카타르의메가트레인이건설되기도하였다. < 표 Ⅴ-3> AEO 2005 상미국의석유 가스순수입량전망 ( 단위 : 10 억 MMBtu) 증가율 석유 % 천연가스 % 석탄 기타 n.a. 주 : 1tcf 10 억 MMBtu 자료 : AEO 2005 라. 비전통에너지의약진과신재생에너지의부진전통석유및석탄의가격이급격히상승하거나상승될것으로전망되는가운데, 셰일가스, 셰일오일, 타이트오일등비전통탄화수소자원은개발 생산기술의발달로생산비용이전통석유 가스와경쟁할수있을정도로하락하였다. 이러한상대가격의하락또는경제성의대폭향상으로비전통에너지자원이가장경쟁력있는에너지원으로부상하게되었다. 이렇게비전통에너지자원이약진하는데반해, 신재생에너지는정부의정책적지원 ( 지원금및세제 ) 에의존하는상태로자체경쟁력이 68

99 미진하여중단기적으로미국의에너지수입의존도를축소시키는데는역부족이라고할수있다. 미국정부는탄소배출억제를위해차량용연료에에탄올의비율을규정한신재생연료기준 (RFS) 37) 을제정한후휘발유뿐만아니라디젤에도혼합하도록규제를강화하고있다. 미국의신재생에너지발전량은계속증가하고있음에도불구하고, 설비증가율에비해서는여전히낮은수준이다. 이는신재생에너지, 특히태양광, 풍력등신재생에너지발전의출력이기상여건에따라간헐적이라는데에기인한다. 즉, 신재생에너지는정격용량보다유효용량이매우적다는기술적특징이한계로남아있다. 마. 원자력안전에대한우려확산일본후쿠시마원전사고이후한동안잠잠했던원자력안전에대한우려가유럽등선진국을중심으로확산하고있다. 원전의조기폐지, 신규건설지연또는건설계획의철회가뒤따랐다. 신흥국들의원전건설은지속하고있으나, 과거원전건설붐시기보다는축소될것으로전망하는것이일반적이다. 3. 천연가스시장메가트렌드의공급측동인검토 가. 기술적동인 1) 천연가스탐사기술의발전및확산 3차원 (3D) 탄성파검사, 수평시추등천연가스자원의탐사기술이발전 확산하고, 최근에는 3차원지진탐사방식에시간적변화를추 37) 참조. 제 Ⅴ 장천연가스시장메가트렌드의동인및사례분석 69

100 가한 4차원 (4D) 지진영상 (imaging) 과소프트웨어모델링등탐사기술이계속발전하고있다. 또한, 수직시추후수평시추를통해자원의매장조건, 매장량및가채규모를보다신속 정확하게평가하는기술이도입되면서개발기간을단축하게되었다. 또다른하나의추세는자원보유국들이자원국유화조치를완화또는철폐하여메이저들의투자를적극유치함으로써이들기업이보유 사용하는기술들을활용할수있게하고있다. 그결과동부아프리카의모잠비크와탄자니아, 동지중해연안의이스라엘과이집트등지에서신규전통가스전발견사례가늘고있다. 비전통자원측에서보면, 탐사기술의발전으로셰일가스 오일, 치밀가스 오일, 석탄가스 38), 메탄하이드레이트등의매장량이계속증가할것으로보인다. ( 교열자주 : 본문의문장은비상당히문법적이지만본래의의도를유지하면서문장을고치기어려움.) 다만전통가스 석유의매장량이풍부한러시아와중동국가들은자국내에비전통가스 석유의매장량역시풍부할것으로추정되지만확인매장량을확보하는데나아가지못하고있다. 이는비전통자원을아직적극적으로탐사할유인을갖지못한데서기인한다. 이들국가입장에서는비전통가스 석유의공급확대로즉, 공급경쟁이심화되고이로써자국이보유하고있는가스 석유자원의경쟁력에타격을주고싶지는않을것이기때문이다. 그러나비전통자원의공급이확대됨에따라자국내에경쟁력있는자원의존재여부, 자국에너지자원의경쟁력잠식정도의평가를위해서라도탐사가추진될수있을것이다. 38) 석탄가스에는 CBM(coal-bed methane) 과 CMM(coal-mine methane) 이포함된다. 70

101 극지방에는대규모탄화수소자원이매장되어있을것으로추정하고있지만, 고비용으로말미암아탐사활동이활발하지못한상황이다. 향후개발비용을저감해주는기술 기법, 특히시추기술이개발된다면, 기술적으로회수가능한매장량의규모를확대하고, 세계탄화수소공급에크게공헌할수있을것으로전망된다. 2) 생산기술셰일가스등비전통가스는전통가스와는달리일반적인개발방법이아닌최신기술의접목을통해서경제성을확보해야만생산이가능한자원이다. 미국내셰일가스전문개발 생산회사들은셰일가스개발을위한신기술개발의중요성을미리인지하고기술력개발에총력을기울여왔다. Drake 39) 가최초로석유정을시추했던 1856년보다 35년이나앞선 1821년뉴욕주에서세계최초의상업적셰일가스정이시추되었으나, 이는심도 10m 이하의얕은층에서소규모의생산이이루어진것이었다. 1980년대부터미국정부와 Mitchell Energy사등민간기업이공동연구를시작했으나, 2000년이전까지는전통가스의대량생산에가려져있었으며, 미국내천연가스생산의 2% 미만으로미미하였다. 가스저장층을따라굴착하는수평시추 (horizontal drilling) 공법과 500~1,000기압의물을분사해혈암에인공적으로큰균열을만들어 39) 세계최초로시추된탄화수소의상업적시추정은석유정이나전통천연가스정이아닌셰일가스정이었다. 미국에서상업적가스정이시추된이후애팔래치아와미시간분지구조에많았던자연적으로부서진얕은셰일층에서미미한양의가스가생산되었다. Edwin L. Drake 는 1859 년미국펜실베이니아주 Titusville 의 Oil Creek 에서강식정법 ( 鋼式井法 ) 을이용하여석유생산에성공하면서석유산업의문을연인물이다. 제 Ⅴ 장천연가스시장메가트렌드의동인및사례분석 71

102 가스를추출하는수압파쇄 (hydraulic fracturing) 공법이결합적용되면서셰일가스의생산량이급증하게되었다. 수압파쇄공법은이미 1940년대에, 수평시추공법은 1970년대에석유산업에서적용되었으나, 1999년최초로미국의 Devon사가바넷지구에서두가지기술을결합적용하여상업생산에성공하였다. 이처럼셰일가스의본격적인개발은 1990년대말부터바넷지구에서 Chesapeake사, XTO사, Devon사등중소규모독립계 (independent) 에너지기업을중심으로시작되었으나, 최근에는메이저들의참여도활발해지고있다. 길이가 1~2km에달하는수평정시추공당 4~15개지점에서수압파쇄를수행하면서셰일가스의회수율이종래의 12% 에서 50% 이상수준으로크게높아졌다. [ 그림 Ⅴ-6] 수직시추와수평시추개념비교 자료 : King, G. E., "Thirty Years of Gas Shale Fracturing: What Have We Learned",

103 [ 그림 Ⅴ-7] 은바넷셰일지구에서의수압파쇄및수평시추공법의 결합적용성공이후수년내의셰일 치밀가스생산성향상속도를 보여준다. [ 그림 Ⅴ-7] 미국에서의셰일 치밀가스생산성증가 자료 : 김기중외, 셰일가스개발전망, 관련산업파급효과및정책방향, 2012., 원자료 : Wood Mackenzie, Unconventional Gas Service. 셰일가스생산과관련하여수요에맞추어생산량을조절하는소위제조시추 (manufactured drilling) 기술이발달하고있는데, 이는저장비용이나가격폭락등을사전에제어할수있도록해주는기법이다. 제조업에서수급밸런싱과정은판매 조업계획 (S&OP; sales and operations planning) 으로알려져있으며, 목표는회사가이윤을최적화할수있도록자원과활동을배치하는것이다. 정품 ( 正品, right products) 을보장하기위한수급상제약들과편차의효과적관리가정확한정보및 제 Ⅴ 장천연가스시장메가트렌드의동인및사례분석 73

104 자원들과함께정확한장소로적시에전달되게한다. 셰일가스생산에서는생산구역을분리하여특정구역만파쇄하는것을포함한다단계조업기술로가능해지며, 이를위해암석에관한상당히정교한지도작성 (mapping) 이요구된다. 3) 부유식 LNG 기술부유식소규모액화기술인 FLNG(FPSO 등 ) 의발달로소규모가스전및한계가스전개발이가능해지고, 프로젝트의유연성이확대되는계기가마련되었다. 부유식 LNG 기술은부유식생산 저장 액화 (FLNG; floating LNG, FPSO; floating production, storage and offloading) 기술과부유식저장 재기화 (FSRU; floating storage and regasification unit) 기술로구분된다. 가 ) 부유식생산 저장 액화부유식액화기술은액화설비를육상이아니라특별히제작된선박에설치하는기술을지칭한다. 상류부문산업에서의높은활용도에도부유식액화플랜트는아직완공된프로젝트가없으며, 현재 4개가건설중이다. 이개념의상업적이용은상당한기술을요하는것으로이해되고있는데, 전세계에제안된 FLNG 프로젝트의상당수가기술적, 상업적및비용위험으로지연되는상황이다. 부유식 LNG는두가지개념으로구성된다. 하나는근해 ( 近海, near-shore) FLNG이며, 다른하나는외해 ( 外海, open-sea) FLNG이다. 40) 근해 FLNG 개념은, 전통적인육상설비를검토중인단계에서임시적인해결책으로, 혹은민감한지역에서육상시설을대체하는옵 74

105 션으로든, 액화설비개발을속성으로추진하는데에목표를두고있다. 근해 FLNG 프로젝트는해안인근에자리하거나항구에정박한부유식설비로구성된다. 따라서바다의상태가양호할때 LNG의선적이가능하며, 신조선박, 견인식바지선, 또는비용절감을위해기존 LNG 수송선이이용되기도한다. < 표 Ⅴ-4> 부유식액화설비건설현황 프로젝트명 타입 용량 (Mtpa) 프로젝트참여자 선박건조사 Prelude FLNG Open-Sea 3.6 Shell, INPEX, CPC, KOGAS Samsung, Technip Rotan FLNG Open-Sea 1.5 Petronas Samsung, JGC Kanowit FLNG Open-Sea 1.2 Petronas DSME, Technip La Creciente FLNG Barge Near-Shore 0.5 Pacific Rubiales, Exmar Wison Offshore & Marine 자료 : Wood Mackenzie, Global LNG - FLNG Overview 2014 근해 FLNG 프로젝트는전처리소요가적은건성가스 (dry gas) 개발에특히알맞은개념이다. 그러나저장용량이제한적이기때문에, 일부제안프로젝트는터미널에서영구계류하는 FSO(floating storage and offloading unit) 설비를포함한다. 해상가스전의가스는터미널로연결되는해저파이프와함께 FPSO 설비를통해개발될수도있지만, 저장, 가스파이프라인혹은추가적인육상전처리 ( 前處理 ) 설비등인프라건설소요에따라비용이상당히증가할가능성도있다. 40) Wood Mackenzie(2014, Global LNG - FLNG Overview 2014) 에서발췌하였다. 제 Ⅴ 장천연가스시장메가트렌드의동인및사례분석 75

106 콜롬비아의 La Creciente 프로젝트, 미국의 Lavaca Bay 프로젝트를포함하는근해 FLNG 프로젝트를볼때, Golar LNG, Hoegh LNG, Excelerate Energy, Exmar 등과같은선박회사들이특히근해 FLNG 부문에서활발한활동을보이는것으로나타난다. 한편외해 FLNG 개념은, 전통방식의 LNG 시설로는규모나거리면에서현재기술상비경제적이라여겨지는한계가스전개발에주요목적을두고있다. 선박은외해또는원해 ( 遠海 ) 에자리하며, 열악한해양조건에서도조업할수있어야한다. Shell과 Petronas는호주와말레이시아에각각첫번째외해 FLNG 프로젝트를시작하였으며, Petronas의두개 FLNG는 2017년과 2019 년에, Shell의 Prelude는 2017년에가동개시할것으로전망하고있다. FLNG는육상액화플랜트와비교하여다양한이점을제공한다. 첫째, 모듈별로별도제작하여통제된조선소환경에서조립할수있으므로, 건설시간과비용을줄일잠재력이있다. LNG의높은불확실성으로인해발생하는신규육상프로젝트의비용환경불확실성을고려한다면 FLNG의비용저감잠재력은이기술의가장큰장점이될수있다. 둘째, 육상프로젝트의비용과규모는중소기업에진입장벽이될수있으나, FLNG 사업은소규모근해프로젝트를개발하는신규진입자에게 LNG 사업의진입기회를열어주는기능을한다. 셋째, FLNG는전형적으로육상시설보다환경영향이적으므로후자보다인허가발급이쉽다는장점이있다. 넷째, 선박은가스전고갈시타상류부문사업에재배치가가능하다. 다섯째, 다수선박을이용한단계적개발방식을채택함으로써단계별로적은양을마케팅할수있고, 이에따라프로젝트개발자가유연한판매전략을구사할수있도 76

107 록도와준다. 이와같은장점에도불구하고모든 FLNG 프로젝트는현재중요한도전과위험에직면해있다. 첫째, FLNG 선박의공간제약으로다양한성상 ( 性狀, specifications) 의가스를처리하기위한확장성과유연성에한계가있다. 둘째, 아직검증되지않은기술개념이므로, 정확히무엇이요구되고얼마의비용이필요한지가핵심관심사항이되고있다. 이는훌륭한사업실적과신용도를갖춘사업자만이대규모외해 FLNG 프로젝트추진을담보하고, 금융 보험부담이가능하다는것을의미한다. 셋째, 아직검증되지않은기술임과동시에전통프로젝트보다높은인도위험이있는것으로인식되어초기프로젝트들은마케팅에어려움이있다. 따라서 FLNG는프로젝트의상업적구조, 스폰서와상품인수자 (offtaker) 의신용이초기프로젝트의추진에가장중요한요소가된다. 이러한현실을반영하여호주에서는이미발표되었던 FLNG 프로젝트들이취소되거나중단되는상태에있거나, 관망 (speculative) 상태로전환하였다는보고가있었다. 41) 이미추진중인 FLNG 프로젝트들을제외하고는대부분프로젝트에대하여경제성재검토를통해사업추진이조정되고있는것으로알려졌는데, 이런현상에는북미 LNG 프로젝트추진이크게작용한것으로보인다. 즉, 북미지역의대아시아 LNG 수출가능성이높아지고있음을인지한사업자들이북미 LNG와호주의 FLNG 프로젝트에서공급될 LNG의경제성을비교한결과를바탕으로사업추진을조정하는것으로보인다. 41) FGE, "Bonaparte Turns Away from FLNG - A Bad Omen for Australia?", FGE LNG Market Report, July 25, 제 Ⅴ 장천연가스시장메가트렌드의동인및사례분석 77

108 < 표 Ⅴ-5> 호주의기발표된 FLNG 프로젝트들의추진상태 프로젝트명 Browse 액화용량 (Mtpa) ~11.7 (3 단계 x 3.9) 추진상태 관망상태. FEED 이전단계. 신규매핑때문에정부지분율변경 개발을위한가능한신규조건들. 괄목할만한마케팅은발표된것이없음 (MiMi SPA 기간경과 ) 년 FID 예정 Scarborough 7~8 관망상태. FEED 이전단계. 한파트너는기존설비능력을활용하는것이더가치를증가시킬수있다고제안. 발표된마케팅실적없음 년 FID 예정 Bonaparte 2.4 PTT FLNG/ Cash-Maple ~2 Sunrise 3.5 FLNG 로서의사업취소. 대신기존인프라를이용할가능성이있음. 중단상태 (on hold). 매물로내놓은상태로서높은성장전망을가진태국 PTT 가자산을재투자하려하고있음. 휴지상태 (inactive). 국경분쟁에대한외교적해결을요함. Woodside 사의최근투자설명회에서 Sunrise 프로젝트에대한언급이없었음. 자료 : FGE, "Bonaparte Turns Away from FLNG - A Bad Omen for Australia?", FGE LNG Market Report, 나 ) 부유식저장 재기화설비한편, 부유식저장 재기화설비 (FSRU) 는 ( 특히북미의해안을따라입지하는 ) 해상 LNG 인수설비건설허가의어려움을극복하기위해등장하였다. 근래에는허가에따르는시간과비용이증가하면서다양한종류의부유식재기화설비에관심이옮겨지고있다. FSRU는최초로가동을개시한이래아직 10년이안됐지만, 미래의신규재기화터미널을위한중요한대안으로주목받고있으며, LNG 시장의진입장벽을낮춰주는역할을하고있다. FSRU를통해수요자저장능력의확대가용이해졌으며이로써최종소비자에대한 78

109 공급유연성이확대될것으로기대되고있다. 또한, FSRU 설비와같이이동이가능한소규모 LNG 인수설비의운영은필연적으로목적지제한조건의완화를불가피하게하고, 현물시장을통한 LNG 물량조달도유연하게해줌으로써공급경쟁을확대하는요인으로작용할것으로기대된다. FSRU 선단 (fleet) 은 2013년 9월현재추가적인 10개의주문을포함하여모두 15개의선박으로구성되며, FSRU 터미널을통한 2013년도수입총량은 2012년의약 1,000만톤규모를상당히웃돌것으로보인다. 근해 FLNG의경우와마찬가지로 Excelerate Energy, Golar LNG 및 Hoegh LNG 등이 FSRU 시장을선도하고있지만, 다른기업들도사업확장에심혈을기울이고있다. 이스라엘은 2013년 1월가동개시한 Hadera 터미널로 FSRU 대열에합류하였으며, 2013년중에세개의신규터미널이브라질, 중국, 이탈리아에서가동개시하였다. FSRU의선도시장이었던미국에서는국내셰일가스의생산증가와함께 FSRU가사라졌다. 미국 FSRU 설비는 2011년부터 LNG 인수를시작했지만, 2011년 4월 Excelerate사가멕시코만설비를폐쇄하였고, 2013년 7월부터 5년동안 Neptune LNG에서 Suez가작동을중단하면서, 미국연안의 FSRU 프로젝트는자취를감추게되었다. 그러나미국용량의감소에도 FSRU 설비가동총용량은 2012년세계재기화용량의 5% 를차지했으며, 2016년에는 9% 이상을차지할것으로전망하고있다. 앞으로 FSRU 설비용량의점유율은계속증가하여부유식기법이신규재기화프로젝트의상당부분을차지할것으로보인다. 다만, 많은 FSRU 프로젝트제안에도이들의현실화는 제 Ⅴ 장천연가스시장메가트렌드의동인및사례분석 79

110 생각만큼쉽지않을수있다. 또한, 모든프로젝트에서공급물량의확 보는기본적으로선결되어야하는문제이다. [ 그림 Ⅴ-8] 국별 FSRU 처리용량전망 자료 : Wood Mackenzie, "Global LNG Outlook FSRU floating LNG regas", September ) 소규모 LNG 가치사슬의발전천연가스생산 이용기술의발전으로소규모 LNG(SSLNG; smallscale LNG) 가치사슬의발전가능성이높아지고있다. 습성 (wet) 셰일가스와함께생산되는타이트오일및부산물인천연가스액 (NGL) 과에탄, 프로판, 부탄등부생가스의경제적인회수가가능해지면서이들의가치를새로이평가하게되었다. EIA의에너지전망중 'High Oil & Gas Resource' 케이스에따르면, 타이트오일의가치상승에따른수익성향상으로셰일가스의생산이계속증가할것으로전망하고있으며, 반대케이스에서는타이트오일및부산물의가치저하로셰일가스 80

111 의생산이감소하는것으로전망하고있다. 한편, 소규모 LNG 생산기술인단일혼합냉매 (SMR; Single Mixed Refrigerant) 기술이발달함으로써 FLNG 프로젝트가가능해졌다. 단일냉매공정은 LNG 산업의주요장치 (workhorse) 로거의대다수액화설비에이용되고있다. 이것은단일혼합냉매시스템에의존하여액화를수행하는공정이다. 극저온 (cryogenic) SMR을이용하는소규모 LNG 생산기술은다른소규모 SMR 설계와비교하면 6~8% 정도의생산증가를가져오고, 냉기와열기의합성곡선 (composite curves) 사이의배열 (alignment) 개선으로에너지효율도향상시킨다. 소규모 GTL(gas-to-liquids) 기술의발달로고비용과고위험의대형프로젝트대신소규모의가스 석유생산프로젝트가세계곳곳에서추진되고있다. 소형모듈 GTL 프로젝트의생산능력규모는전형적으로 1,000~15,000b/d 정도이다. 미국에설치예정인 GTL 프로젝트들은소량의매립가스, 바이오가스또는셰일가스를상품화하는데반해, 카스피해지역의프로젝트들은대규모내륙 (landlocked) 천연가스를원료로하는프로젝트들이다. 42) 전세계에서추진중인소규모 GTL 프로젝트는 < 표 Ⅴ-6> 과같다. 42) WGI, December 11, 제 Ⅴ 장천연가스시장메가트렌드의동인및사례분석 81

112 < 표 Ⅴ-6> 소규모 GTL 프로젝트현황 프로젝트 위치 단위 (b/d) 추정개시일 기술선도자 자산파트너십 비용 현재상태 Lake Charles Louisiana, US 1, SGC Energia 2) Calumet, GNPD 1.35 억달러 FID, 2013 년 6 월 East Oak* Oklahoma, US NA 후반 Velocys, Ventech Waste Management, NRG NA FID, 2014 년 7 월 Ovadan- Depe Turkmenistan 15, 후반 Haldor Topsoe Turkmengas 15 억 ~ 17 억달러 2013 년합법화판결 Unnamed site Kazakhstan 3,000 NA Compact GTL Undisclosed 3 억달러 FID 2014 년? Ashtabula Ohio, US 2,800 NA Velocys Pinto Energy NA 엔지니어링완료 Red Rock* Oregon, US 1,100 NA Velocys Red Rock Biofuels NA 엔지니어링완료 Green Sky 1) Thurrock, UK 2,500 NA Velocys Solena Fuels, BA NA FEED 단계 주 : 1) 원료가스로폐가스또는바이오가스를사용한다. 2) SGC 가프로젝트를주도하고있으나, 기술제공자가아닌건축, 소유및운영자로서주도하고있다. 자료 : WGI, 회사및기타자료로부터획득. 5) 천연가스이용기술발전에따른석유 석탄대체선박, 화물차, 승용차, 기차, 중장비, 항공기등해상수송, 도로수송및항공수송장비에기체나액체상태의천연가스를연료로사용하는기술이계속발달하고있어, 이부문에서의연료대체가진행되고있다. 북미의경우는셰일가스생산증가에따라그부산물인에탄과천 82

113 연가스액 (NGL: natural gas liquids) 의생산이증가하면서이들의가격경쟁력이향상되어왔다. 이에따라그동안석유화학원료로사용되던나프타가에탄과 NGL로대체되고있다. 산업부문의금속내구재와같은에너지다소비제조업들도사용연료를석유나석탄에서천연가스로직접대체하는한편, 이들산업의전력소비증가로인해발전용연료에서도천연가스로의간접대체현상이발생하고있다. 미국에서는셰일가스의생산증대및경제성확보로말미암아, 천연가스가석탄과석유의환경외부성을경감해주는연료로서부상하고있다. 곧석탄과석유를대체하는연료로천연가스의대체수요가증가하고있다. 또한, 자동차와가정용으로사용되는연료전지제품의기술발달과보급확산에따라연료전지의핵심원료인수소를값싼천연가스로부터회수하는천연가스개질기술의이용도확대될전망이다. 나. 에너지시장및규제관련동인위에서살펴본기술적동인은천연가스자체의가격경쟁력뿐만아니라, 최종소비단계에서의이용의편리성, 환경성등가격이외의경쟁력을높여준다. 여기에는에너지시장내외의규제제도의변화가함께작용하여천연가스의생산 이용을획기적으로늘려주는결과를낳고있다. 1) 천연가스의석유및석탄대체 가 ) 선박연료 (bunkering fuel) 의대체 선박으로부터의공해물질, 특히황산화물 (SOx) 배출을 43) 통제하려 제 Ⅴ 장천연가스시장메가트렌드의동인및사례분석 83

114 는국제적노력에부합하는최선의대안으로 LNG가떠오르고있다. 북유럽에는 50여척의 LNG 연소선박 ( 대부분페리, 순항선및연안여객선 ) 이이미조업중에있다. 현재이지역의벙커링연료판매는연간중질유약 2억 5천만톤, 하루약 70만배럴로그규모는크지않다. 세계선박용연료유시장규모는약 400만 b/d로, 세계석유수요의 4% 정도이며, 모두 LNG 연소선박으로교체할경우현재 230 bcm인세계 LNG 시장의 2/3 규모에해당한다. 프랑스의 GDF Suez, 일본의 Mitsubishi와 NYK(Nippon Yusen Kaisha) 선사 ( 船社 ) 는 2014년 5월 LNG 벙커링사업운영을위한세계시장개발에관한기본합의서 (framework agreement) 에서명한바있다. 동합의서에따르면, 세계최초 LNG 추진선박에 LNG를공급할 LNG 운반선을운영하기위해 2014년하반기에한국의한진중공업에건조를주문하고, 2016년에인수받아벨기에의 Zeebrugge항에정박시킬예정이다. 44) 수송용연료로서 LNG 사용을활성화하기위한조치로 Gasunie와 Royal Vopak의합자회사는증가하는수요를충당하기위해 Rotterdam 에있는게이트터미널 (Gate Terminal) 에 LNG 벙커링설비를확장하고서비스를추가하는최종투자결정을내렸다. 영국의최초 LNG 벙커링시설을논의중이던로이드선급 (Lloyd s Register(LR)) 은잉글랜드남해안 Portsmouth 항에 LNG 벙커링을도입하는데필요한기 43) 운항중인선박에대한오염물질 (NOx, SOx, 및 CO 2 ) 의배출을통제하기위해선박에적용할수있는요구사항들이점차엄격해지고있다. 북미및유럽에서는배출통제구역 (ECAs: Emission Control Areas) 지역을통과하는일부항해에대하여선박용연료의유황함유량을 0.5% 이하로규제하고있으며, 2025 년이후에는모든항해에적용할예정이다. ECAs 에대하여는유황함유량을 0.1% 이하로규제할것으로예상된다. 44) 참조. 84

115 술적특성과운영절차를평가하기위해합작사업을추진하고있다. 네덜란드에기지를둔 LNG 공급업자 LNG Europe사는, 이탈리아에서는처음으로 Civatavecchia 항에 TTS((truck-to-ship) 방식으로 LNG를공급하는벙커링서비스를수행하였다. 나 ) 도로수송용연료의대체향후 20년이내에천연가스차량 (NGVs; natural gas vehicles) 과전기차 (EVs; electric vehicles) 가수송부문에서석유자동차를상당규모로대체할것으로전망된다. 먼저천연가스차량을보면, LNG는압축천연가스 (CNG; compressed natural gas) 보다약 30% 적은연료탱크공간을차지하지만, 액체상태를유지하기위해 160 C로냉각되어야한다는단점이있다. 동일공간규모에 LNG 연료가 CNG보다더많이주입되는반면, LNG 차량의연료탱크는 CNG 차량연료탱크보다더크고무거우며비용이많이든다. 이에따라 LNG는중대형 (medium and heavy duty) 트럭과버스에적합한것으로평가된다. CNG가일부국가에서영업용승용차 (fleet vehicles) 또는공공용차량 (public vehicles) 으로이용되고있다. 예를들어, 인도의뉴델리와말레이시아의쿠알라룸푸르에는대부분의버스, 택시, 경량택시 (rickshaws) 들이디젤대신 CNG를연료로사용하고있다. CNG 차량은디젤차량보다황산화물 (SOx) 과분진 (PM; particulate materials) 의배출이적어대기질악화방지에유리하다. 문제는개조된소형차량의경우, 트렁크에연료통이장착되어트렁크공간이제한된다는점과 CNG를주입하는기반시설을다시설치해야하며연료주입시간이유류보다길다는단점이있다. 그러나트렁크공간문제는, 승용차의경 제 Ⅴ 장천연가스시장메가트렌드의동인및사례분석 85

116 우공장제조 CNG 차량 45) 에서는차체밑에연료탱크를부착함으로써, 버스의경우에는차량의지붕에설치함으로써해결할수있다. 연료비수준은, 미국의경우휘발유의약 1/3 수준으로매우저렴하다는장점이있다. 5대륙 85개국에서 NGV/CNG 차량이운행되고있다. 2013년 9월현재 2,000만대이상의 NGV/CNG 차량이운행되고, 세계 2,900여시 ( 市 ) 에 25,000개의천연가스충전소 (filling station) 가운영중이다. 1,338개충전소가건설중이며, 2020년에는 3,490만대의 NGV/CNG 차량이 38,000개의충전소에서차량용메탄을공급받을것으로전망하고있다. 46) 철도차량 ( 기관차, locomotives) 에는승객용열차와화물열차가있다. 철도용에너지소비는철도차량엔진기술과효율, 화물과승객의이용률그리고화물의수량과형태에따라영향을받는다. AEO 2014에서는화물열차의연료가천연가스로대체될잠재성이있는것으로보았다. 화물열차의연료가디젤에서천연가스로전환될지는경제성, 기반시설의필요정도그리고위험성이나불확실성에관한철도회사의결정에달려있다고하겠다. AEO 2014의기준케이스에서는 2040년까지화물열차의 35% 가천연가스를연료로사용할것으로예상하였으며, 고수요의경우에서는같은기간에거의모든화물열차가연료로천연가스를사용할것으로전망하였다. 그러나수송부문의천연가스소비가상대적으로적다는기저효과로말미암아화물열차의극적연료전환이이루어진다하더라도이는미국전체천연가스소비에비해서는작은변화에불과할것으로예상된다. 45) 기존의차량을개조하는것이아니라공장에서직접 CNG 차량으로제작한차량을말한다. 46) 참조. 86

117 CNG 열차는이미몇몇철로에서운행되고있다. 최초로 Napa Valley Wine Train이 2002년이전에성공적으로디젤열차를 CNG 열차로개조하여운행했는데, 이열차가 2008년 5월에는컴퓨터연료분사조절시스템을이용하도록개선하였다. 페루의 Ferrocarril Central Andino는 2005년부터 CNG 화물열차를운행하고있는데, CNG 화물열차는보통견인전동기 (traction motors) 를움직이는전기를디젤발전기대신 CNG 발전기를사용하도록개조된디젤열차이다. 일부 CNG 화물열차는전기가필요할때만, 이론적으로디젤엔진보다연비를높게해주는실린더들을점화하도록설계되어있다. 다 ) 산업용 ( 주로석유화학용 ) 연료대체셰일가스생산, 특히습성셰일가스생산시셰일가스에서분리된천연가스액 (NGL) 은석유에서생산되는석유화학원료인나프타를대체하고있다. 천연가스액은주로메탄, 에탄, 프로판, 부탄등으로구성되며화학적공정처리를통해소비자의용도에맞는다양한화학제품으로제조된다. 셰일가스가치사슬의하류부문은주로최종소비자에게가스를공급하기위한최종공정을담당하고있다. 중류부문에서산성가스, 수분, 수은이분리된셰일가스는탈메탄과정 (demethanization) 을통해천연가스와천연가스액으로분리된뒤, 소비시장을기준으로두개의가치사슬, 즉천연가스가치사슬 (processed natural gas value chain) 과천연가스액가치사슬 (natural gas liquids value chain) 로나뉜다. [ 그림 Ⅴ-9] 에서보듯이천연가스액은열분해공정을통해화학제품및촉매제의원자제로사용된다. 즉, 각각의천연가스액인메탄 (CH 4 ) 제 Ⅴ 장천연가스시장메가트렌드의동인및사례분석 87

118 은암모니아와메탄올로, 에탄 (C 2 H 6 ) 은에틸렌으로, 프로판 (C 3 H 8 ) 은프로필렌으로, 부탄 (C 4 H 10 ) 은 n-부탄및 iso-부탄으로사용되고있다. 미국의석유화학산업은셰일가스의개발과생산증가로풍부한천연가스액을저렴하게이용할수있게되었다. 이에따라미국은석유로부터생산된나프타대신셰일가스로부터생산된천연가스액을사용함으로써석유화학산업의부흥을기대하고있다. [ 그림 Ⅴ-9] 천연가스의성분및석유화학용원료구성 자료 : 신윤성, 셰일가스개발붐이우리산업에미치는영향과산업별대응전략, 2013.; 원자료 : PwC and TopLine Analytics 88

119 금속내구재 (metal-based durables) 제조업에서는타산업과는달리사용되는에너지가주로전기와천연가스이다. 따라서이산업은저렴한천연가스가격과에너지효율화프로그램으로부터큰혜택을입게될것이다. 아울러산업생산이확대되면서천연가스의직접적사용뿐아니라전기소비증가로발전용천연가스수요를증가시키는간접적영향도미칠것으로보인다. 라 ) 발전용연료대체환경문제에대한세계적관심이증가하고천연가스자원이풍부하게개발됨에따라천연가스가매력적인발전용연료로부상하고있다. EIA의전망에따르면, 일부지역에서는가스화력발전소가이전의석탄발전과원자력발전시장을흡수하고있으며, 2035년에는천연가스 47) 가발전용에너지원중에서석탄을추월하여미국최대발전원이될것이다. 향후 10년의전망에서재생에너지발전량의증가는주로정책주도 (policy-driven) 로이루어지고있다. 그러나 EIA의기준전망치를보면, 천연가스가격은상승하지만신재생에너지기술들, 특히풍력과태양열기술의자본비용이점차감소하여신재생에너지발전은더큰경쟁력을얻고 2040년에는총발전량의 16% 를담당하게될것으로전망한다. 기존석탄화력및원자력발전소의추가적인폐지에따라가스발전은그공백을메우기위해더욱빠르게성장할것이다. 석탄화력의가속적폐지케이스에서는가스발전량이 2019년에석탄발전량을능가하고, 2040년에는총발전량중가스의비중이 43% 에달할전망이다. 석탄화력과원자력의가속적폐지케이스에서는 ) 발전부문에는발전소와최종수요자자가발전이포함되어있다. 제 Ⅴ 장천연가스시장메가트렌드의동인및사례분석 89

120 년총발전량중가스의비중이 47% 로높아질전망이다. 두케이스에서모두기준케이스보다신재생에너지발전역시증가하지만, 전력저장 ( 또는관련 ) 기술들에서돌파구가마련되지못한다면신재생에너지발전이석탄화력과원자력의폐지결과로상실된기저부하발전량을충분히대체할수없을것이다. 따라서이두케이스에서가스복합발전의총추가량은기준케이스에서보다 32~50% 더증가할것으로전망한다. 이와같은발전부문에서의천연가스의석탄대체는석탄발전이야기하는환경오염문제와생산급증에따른천연가스가격의상대적우위에서기인한다. 가스화력발전소의운전비용은발전단가하락에주도적으로공헌하고있다. 개략적으로볼때, 전기 1kWh를석탄은평균 6센트에공급하는반면, $4/MMBtu( 약 14센트 / m3 ) 인가스는약 4.5센트에공급할수있으며감가상각이완료된설비의경우에는더싸게공급할수있다. 만일석탄화력의배기가스가가스화력수준으로감소하기위해서는 kwh당석탄화력발전단가에약 3.5센트를추가해야한다. 2008년까지 50% 를웃돌던석탄발전량점유율이 2012년초에는 35% 수준으로떨어진반면, 같은기간가스발전은 10% 후반에서 25% 까지상승하였다. 90

121 [ 그림 Ⅴ-10] 미국의전원별발전량점유율변화 자료 : EIA 홈페이지. 다. 천연가스수급관련일반적동인 1) 북미 LNG 수출프로젝트추진미국의셰일가스등비전통가스의생산증가및이에따른 LNG 수출프로젝트추진이천연가스시장메가트렌드의주요동인으로인식될수밖에없는이유는단순히이들이세계 LNG 공급능력을증대한다는데에있는것이아니다. 이보다는미국 LNG 수출프로젝트들이새로운사업모델과공급조건을제시함으로써 LNG 시장의거래관행에변화를주고있다는데에있다. 과거에는제조된 LNG, 즉완제품의매매계약 (SPA; sales and purchase agreement) 이 LNG 교역의전형이었으나, 미국 LNG 수출프로젝트에서는액화설비를임대하여자기의천연가스를액화하고, 이를자기가소비하거나다른구매자에게판매하는, 소위액화설비임대계약 (LTA; liquefaction tolling agreement) 모델이등장하였다. 제 Ⅴ 장천연가스시장메가트렌드의동인및사례분석 91

122 [ 그림 Ⅴ-11] 미국 LNG 프로젝트의 LTA 구조 자료 : 김기중외, 전게서 이와같은새로운사업모델을통해과거메이저들에독점되었던대규모 LNG 프로젝트가중소독립계기업들에도가능해졌다. 이는 LNG 가치사슬중가장비용이많이드는액화부문이액화설비임차인의비용으로추진되기때문이다. 프로젝트스폰서로서는신용있는인수자를 LTA를통해액화부문에참여시키기만하면프로젝트의추진이가능해지고, 그만큼금융조달부담이없이 LNG 프로젝트가성사됨으로써 LNG 공급능력의확장에크게공헌하는결과를낳게된다. [ 그림 Ⅴ-12] 는전형적인 LNG 가치사슬의단계별비용규모를보여주고있다. 그림에서보듯이액화부문이가장큰비용을요구한다. 최근에는액화부문비용의비중이더커졌을것으로추정된다. 48) 이는다수프로젝트가동시진행됨에따른자재와인력수급문제때문이다. 48) 제 Ⅳ 장제 5 절액화설비투자비관련검토를참조하라. 92

123 [ 그림 Ⅴ-12] LNG 가치사슬의비용구조 자료 : IEEJ, "Recommendations to Realize the Development of Sound LNG Market", Presented at the 3rd LNG Producer-Consumer Conference, Tokyo, Japan, ; 원자료 : Wood Mackenzie, Deutsche Bank 또다른미국 LNG 수출프로젝트의특징은, 원료가스가격을헨리허브가격에일정한마진을붙여연동하고, 액화비용의부담을전제로목적지제한없이인수유연성을구매자에게부여하는방식을채택하고있다는점이다. 이는유가연동가격결정공식과목적지제한규정에매여있던구매자들에게는매력적인구매조건일수밖에없다. 천연가스의수급상황과는관계없이유가에연동하여 LNG 가격을결정하는것은수입국내천연가스시장에가격신호가작동할여지를주지못한다. 또한과부족물량을자유롭게거래하지못하도록하는목적지제한조건역시지역시장간거래의활성화를통한, 시장가격의발견기제가발전하는것을가로막았다고할수있다. 미국천연가스시장의수급상황에완전히종속되는가스가격을회피하기위해헨리허브등시장가격과유가의연동을혼합하는방식의가격조건이개발되고있다. 이렇게공급자와수요자사이에상호편익을증대할수있는 (Pareto improving) 기회를제공하는미국 LNG 프로젝트의장점으로 제 Ⅴ 장천연가스시장메가트렌드의동인및사례분석 93

124 말미암아 2014년 10월현재 96Mtpa에달하는물량이미국 LNG 프로젝트와매매계약을체결한상태이다. 49) 이렇듯과거보다유연한막대한규모의 LNG가시장에유입되면국제 LNG 시장은과거와는사뭇다른모습을보일수밖에없다. 이는특히고가 LNG 도입에따른국제수지문제및국내가스시장의유연화에애로를겪었던아시아도입국들에는밝은미래를보여주는것이라할수있다. 더욱이미국 LNG 수출프로젝트가대부분멕시코만연안에입지하여아시아구매자들에게는수송비가저가 LNG로서의매력을반감할우려가있었으나, 때맞춰파나마운하가확장됨으로써수송비문제가악화될것으로기대하고있다. 또한, 파나마운하통과시연료절감및증발가스감소뿐만아니라, 남미최남단케이프혼 (Cape Horn) 과같이상대적으로거친바다를통과하지않아도되는데따른선박의마모감소효과도기대하고있다. FGE(2014a) 는미국멕시코만연안의 LNG 수출터미널에서일본지바현 ( 縣 ) 소데가우라인수기지까지세가지수송경로의수송비를추정하였다. 50) 기존의수에즈운하통과노선과희망봉통과노선, 그리고파나마운하통과노선간수송비차이를 MMBtu당약 1.31달러로추정하였다. 이는파나마운하청이운하통과료를 $1.31/MMBtu 이하로책정하면파나마운하가다른노선보다비용측면에서경쟁력을갖게됨을의미한다. 49) SPA, LTA, HOA 등을모두포함한다. 50) 용선료일당 $80,000/day, 선박운행속도 18knots/h, 160,000 m3규모의디젤전기추진선박 (EPS) 모델을가정하였다. 자세한파나마운하확장과관련해서는에너지경제연구원, 세계에너지시장인사이트 14-7 호 ( ) 를참조하라. 94

125 프로젝트명 (% contracted) Sabine Pass T1-4 (100%) Sabine Pass T5-6 (42%) Cameron (100%) Freeport (100%) < 표 Ⅴ-7> 미국 LNG 프로젝트마케팅현황 구매자 계약현황 물량 (Mtpa) 계약일 BG Group SPA 5.5 ' Gas Natural Fenosa SPA 3.5 ' GAIL SPA 3.5 ' KOGAS SPA 3.5 '12.1. Cheniere Marketing SPA 2 '12-Mid Total SPA 2 ' Centrica SPA 1.75 '13.3. Mitsui 4 '12.4. Mitsubishi Binding LTA 4 '12.4. GDF SUEZ 4 '12.5. Chubu Electric 2.2 '12.7. Osaka Gas 2.2 '12.7. BP Binding LTA 4.4 '13.2. Toshiba 2.2 '13.9. SK Energy 2.2 '13.9. Sumitomo 2.3 '13.4. Cove Point (92%) GAIL Binding LTA 2.6 '13.4. Elba Island (100%) Shell HOA 2.5 '13.1. Main Pass (17%) Petronet LNG HOA 4 '13.1. Gunvor Non-binding LTA 2 '13.7. Magnolia T1-4 (83%) Gas Natural Fenosa Non-binding LTA 2 '13.8. West Face Capital Non-binding LTA 1.7 ' AES Non-bining LTA '14.3. Jordan Cove (75%) Unknown HOA 4.5 ' Lake Charles (100%) BG Group 프로젝트개발계약 15 ' Pertamina SPA 1.52 ' ENESA SPA 1.5 '14.4. Enel(ENDESA) SPA 0.75 '14.4. Corpus Christi T1-2 Iberdrola SPA 0.8 '14.5. (81%) Gas Natural Fenosa SPA 1.5 '14.5. Woodside SPA 0.85 '14.6. EDF SPA 0.38 '14.7. Corpus Christi T3 (9%) EDF SPA 0.39 '14.7. Eos (67%) VGS Group Non-binding LTA 4 '13.12 계 96.1 자료 : IHS Energy, US Lower 48 LNG Export Project Monitor, 제 Ⅴ 장천연가스시장메가트렌드의동인및사례분석 95

126 캐나다역시막대한비전통가스매장량을기반으로다수의 LNG 수출프로젝트를추진하고있다. LNG 사업에기술과경험을보유한메이저들이다수진출해있을뿐만아니라, 아시아수입국들이상류부문에도진출하고있다. 아시아시장과는상대적으로근거리에위치하여미국멕시코만프로젝트들보다수송비측면에서유리할것으로보이지만, 원료가스를해안의액화기지까지수송하기위한인프라부족, 프로젝트추진을위한원주민과의협상, 프로젝트참여사간이해조정, 그리고유가연동가격공식고수등의이유로상류부문매장량에비해프로젝트진척도는매우낮은편이다. 그러나막대한자원매장량은여건이성숙되면개발될수있다는잠재력이있어, 천연가스시장메가트렌드의추력으로서한축을맡고있는것으로보인다. [ 그림 Ⅴ-13] 서부캐나다잠재액화용량및기발표가동개시연도 자료 : IHS Energy (2014c), Global Liquefaction Outlook: Q

127 2) 북미이외지역의비전통가스개발잠재력 중국은세계최대의비전통에너지자원보유국이기는하지만, 셰일 가스의경우부존여건이북미지역보다열악하여단기간에공급을확 대하기는어려울것이다. 이에중국은부존여건에적합한새로운기술 의개발을통해장기적인개발노력을기울일것으로보인다. 특히, 중앙아시아와러시아로부터의파이프라인을통한천연가스수입이확 대되면, 중국내파이프라인에대한접근이쉬워지면서 CBM 과같은 가스자원의개발이더욱확대될것이다. 물론최근의 2020 년셰일가스생산목표의하향조정발표가중국의 셰일가스생산증대를기다리던천연가스수요측에는실망감을안겨주 었고, 기존 LNG 프로젝트개발자들에게는희소식이되었다. 그러나 막대한천연가스자원이미래의세계최대에너지소비국에부존되어 있다는사실이알려지면서천연가스시장에서수요측의협상력이커 진것이사실이다. 한편, 인도정부는풍부한가스하이드레이트 (gas/methane hydrate) 51) 개발을위해국영 E&P 회사들과국영연구기관들의컨소시엄인국영 가스하이드레이트계획 (NGHP: National Gas Hydrates Program) 을구 성하였고, 미국의시추회사가 2006 년 4 월 28 일부터 8 월 19 일까지 21 개지점에서시추 (drilled/cored) 를시행하였다. 선행연구에서는인도에 부존된가스하이드레이트자원량을 1,894 조m3로예측하였고, 가스하 이드레이트안정지역내모래속에집적된가스하이드레이트는 933tcf 에달하는것으로추정하였다 ( 미 DOE, ). 51) Hydrocarbon Exploration and Production Activities, DGH (Directorate General Hydrocarbons) 의연례보고서 ( 인도 ). DGH 는인도정부내석유가스부산하기관이다. 제 Ⅴ 장천연가스시장메가트렌드의동인및사례분석 97

128 NGHP는현재연근해와동부해안에대해여부존가스하이드레이트의자원량추계를수행하고있다. NGHP는가스하이드레이트에서의공동연구를위해미국의기관들 (USGS, USDOE, USMMS) 과일본 (JOGMEC) 및독일 (IFM-Geomar) 연구기관들과 MOU를체결하였고, 미국지질조사국 (USGS) 과학자들은우선순위가높은지역을선정상담을해주는것으로알려져있다. 이밖에지중석탄가스화 (UCG: underground coal gasification), 오일셰일및 CBM의개발도추진하고있다. 98

129 제 Ⅵ 장 LNG 공급자전략과공급경쟁확대가능성 1. 공급자전략및공급경쟁확대가능성검토방법론 모든 LNG 프로젝트는가스뿐아니라석유 석탄등경쟁연료의자원량, 수급현황및과전망, 고려중인 LNG 프로젝트경제성에영향을주는지정학적요인의전개전망등다양한요인을분석한뒤최적화조건을충족하는경로를전제하여추진된다. 그러나프로젝트개발당시예상하지못했던방향으로위험요소가실현된다든지, 예기치못한새로운불확실성요소가발생하는경우가비일비재하다. 따라서 LNG 시장에서의공급경쟁이확대될것인지, 또는실제로확대경로상에있는지를평가하는방법은간단하지않다. 더욱이미국의셰일가스 오일생산증대가하나의원인으로작용한최근의유가하락이앞으로얼마나더큰폭으로발전할지, 또는얼마나오랫동안유지될지에관한판단을내리는것도쉽지않다. 물론통계학적으로일정신뢰도하에추정할수는있겠지만, 이역시시장참여자또는이해관계자들의시장에관한이해또는의사결정을위해제한된수준만의정보가일정제약조건하에제공될뿐이어서분석이용이하지않다. 본연구의핵심이라고할 LNG 공급경쟁의확대가능성과공급확대여부및정도에관한의사결정자인공급자의전략을살펴보는것은여러가지불확실성을내포한문제이다. 예를들어, 어떤공급자가의지적또는전략적으로의사결정과투자행위를하더라도, 그결과 (outcome) 는시장여건및수요측반응과결합하여나타남으로써공급자가애초의도한바와사뭇다른양태를띨수도있다. 즉, 우리가 제 Ⅵ 장 LNG 공급자전략과공급경쟁확대가능성 99

130 관찰하는시장의현상 ( 現狀 ) 은어느특정공급자또는공급자집단일방의의사나행위에따라나타나는것이아니며, 다양한시장참여자의다양한의사와행위가상호반응하며나타나는것이다. 또한전략집합에포함된많은전략또는수 ( 手, move) 가운데실행되는하나의전략이나수는공급자의전략집합과구분하여생각할수밖에없다. 왜냐하면, 우리가관찰할수있는것은전략집합이아니라다른요인들과상호작용하여나타나는전략이나수의결과이기때문이다. 이는공급경쟁이확대될것인지또는확대되고있는지, 이의근저에있는공급자의전략은무엇인지에대한질문에명료하게직선적인답을줄수없다는것을의미한다. 따라서이하에서는복잡다단하고많은불확실성을내포한채수요측요인, 기술적 지정학적요인등과함께상호작용하여관찰되는현상을통해 LNG 공급자의전략과 LNG 시장내공급경쟁확대가능성을추정해보고자한다. 즉, 제한된정보를바탕으로몇가지방향에서시장을분석하여독자들로하여금 LNG 공급경쟁이확대될것인지, 이가운데공급자들은어떻게움직일것인지판단하는데도움을주고자한다. 검토방법에있어서는, 특정정량적지표를개발하지는않았으며, 몇가지방향에서주어진주제를살필수있도록하는정성분석에중점을두었다. 다만, 정량적정보가도움이되는부분에서는이를최대한사용하였다. LNG 공급경쟁확대를예측하고공급자전략을검토하기위해서어떤계량지표를개발하여평가하더라도이는매우제한적인국면만을수치화한것에불과할수있다. 즉, 오히려복잡한상호작용을통해나타나는현상을지나치게단순화할뿐만아니라, 정작 100

131 필요한정보는제공하지못할우려가있는것이다. 따라서본연구는 제 1 년차연구로서정량적지표개발의가능성은추후연구과제로남 겨두기로하였다. 2. 시장에서관찰되는수급관련지표 가. 시장참여자수의증가시장이보다경쟁적이기위해서는시장참여자수가늘어나는것이중요하다. 특히공급경쟁의확대를위해서는공급자수의증가가중요한데, 지난 20여년의추세를보면이런현상이나타나고있음을알수있다. 물론공급자수가수요자수보다더빠르게증가하는것이공급경쟁의확대를위해바람직하다고할수있지만, 특정공급자나수요자가시장지배력을행사할수없는방향으로시장참여자수가늘어나고있는경우에시장은보다경쟁적으로변화하고있다고말할수있을것이다. < 표 Ⅵ-1> LNG 수출국수및수입국수의변화 국가수 ( 추정 ) 수출국 ~25 수입국 ~40 자료 : Ju, Y., "NA Shale Gas & Its Impacts on LNG Pricing", Shell Korea, 및 GIIGNL, The LNG Industry in 2013, 참조 ; Doh, H. J., "Changing LNG Industry Dynamics and Challenges to Asian Gas Market", 에서재인용. < 표 Ⅵ-1> 에서보면 1990 년에 8 개국가에불과하던 LNG 수출국이 2013 년에는 17 개로늘어났음을알수있다 년미국알래스카의 제 Ⅵ 장 LNG 공급자전략과공급경쟁확대가능성 101

132 Kenai 프로젝트가잠정폐쇄되었고 2014 년인도네시아의 Arun 프로 젝트가폐쇄 52) 되었음에도신규프로젝트의건설로 2020 년경에는수 출국수는 25 개정도로늘어날것으로전망된다. 나. 지역시장간거래의증가아시아시장, 유럽시장및북미시장으로분리된세계천연가스시장에서지역시장간거래가증가하고있다면, 이는분리된지역시장들이통합되고공급경쟁이확대되는데에도움을주는현상이라고할수있다. 물론중동 LNG가아시아시장으로대거유입되었지만, 이것이시장통합을이루어내지못하고오히려유럽과아시아시장의분리를고착화한측면이있다. 이런점에서단순한지역간거래규모의증가가시장통합을의미한다고는할수없다. LNG 공급경쟁을확대하는시장통합에가장중요한요소는경쟁적인공급자의등장이라고해야할것이다. 이러한전제하에지역시장들이통합되어간다면, 세계 LNG 시장은더경쟁적인단일시장으로발전해갈수있을것이다. 북미 LNG가아시아시장을목표로개발됨으로써세계 LNG 시장은더욱경쟁적으로변화하고있다. 따라서경쟁적인공급자의등장을수반하는지역시장간거래의증가는 LNG 공급경쟁의확대를도와주는시장통합현상으로이어진다. [ 그림 Ⅵ-1] 에서보듯이현재미미한수준에있는대서양 아시아시장간거래가북미 LNG 프로젝트개발로크게확대될것이며, 이는 2000년대후반급격히증가한아시아시장대상중동 LNG와경쟁관계를형성할것이다. 52) 동설비는 2015 년가동을목표로재기화설비로전환공사가진행중이다. 102

133 [ 그림 Ⅵ-1] 지역시장간 LNG 거래규모추이 자료 : IGU, 전게서 다. 단기거래의증가단기거래가 LNG 시장의모습을그려보는데중요한이유는거래기간이짧을수록특정시점또는특정단기간의시장수급상황을잘반영하기때문이다. 유가에연동된가격공식에따르는장기계약이특정시점에특정소비지의수급상황을반영하기는어렵다. 반면, 단기또는현물거래는단기간의수요 공급불균형상태를균형상태로유도하는데소요되므로거래이므로, 특정소비지에서거래당시또는가까운미래의가스의한계가치를반영하는것이그만큼쉬워진다. 이처럼단기거래물량이증가한다면, 이는시장참여자들이총거래량중에서점점많은부분을시장가치에따라거래한다는것을의미하고, 이는가격신호에따라수급이이루어짐을의미한다. 수요자나공급자모두가격신호를보고구매또는판매 투자행위를하므로가격신호가어떤가치와비용을반영하느냐하는문제는 제 Ⅵ 장 LNG 공급자전략과공급경쟁확대가능성 103

134 매우중요하다. 물론장기적으로공급안보를확보하기위한장기계약의유용성은매우중요하다. 그러나천연가스시장의장기균형을달성하기위한가격신호가천연가스의가치나비용이아닌타연료의그것이될경우, 그리고그연료가천연가스와밀접한대체관계에있지않는경우에서발생한천연가스가격은천연가스의가치나공급을위한비용과는관계가별로없을것이다. 이러한가격에의해수급이이루어지는천연가스시장은효율적이지못할것이라는점은자명하다. 천연가스시장의장기균형은천연가스의장기한계가치와장기한계비용에따라이루어져야하며, 단기균형은단기한계가치와단기한계비용에따라이루어지는것이바람직하다. 이를위해서는단기거래의증대가필수적이다. 국제 LNG 시장에서단기거래의절대규모와총거래중점유율은지속증가해왔으며, 이는수요자와공급자쌍방이단기간의 LNG의가치를보고거래한양과비중이증가했음을의미한다. 2013년단기거래 53) 물량은 7,730만톤으로서총 LNG 교역량의 33% 에달한다. 2000년까지는단기거래물량의비중이 5% 미만이었던것이 2005년에는 8%, 20707~2010년기간에는 17~20% 까지증가하였다. 아직은국제 LNG 교역의대부분이중장기계약을바탕으로이루어지고있지만, 점차증가한단기물량은수요자와공급자들이단기수급상황에따라결정되는가격신호에반응하며거래한결과라할수있다. 이는 53) IGU( 국제가스연맹 ) 는 5 년이상의기간계약 (SPA) 으로거래되지않는물량, 전환 (diversion) 물량, TOP 물량을상회하는추가인수물량 (upward flexibility) 을단기물량으로본다. GIIGNL 은 2013 년단기거래물량을 6,500 만톤, 총교역량의 27% 로본다. 이는 GIIGNL 이단기거래를 4 년이하의계약기간으로거래되는물량으로보고, 기본적으로 70 개회원사가제공하는데이터에의존하는데에서기인한다. Gas Strategies, LNG Business Review, May 참조. 104

135 경쟁시장의가장대표적인특징이다. 지역시장간재정거래가단기거 래의주요증가원인이라는점에서국제 LNG 시장은일부분이나마 경쟁적으로작동하고있다. 54) [ 그림 Ⅵ-2] 단기 LNG 교역의증가추이 자료 : IGU, 전게서. 지역시장간단기거래의증대를위해서는유연물량 (flexible LN G) 55) 에여유가있어야하는데, 근래의유연물량증가의원인은미국 을겨냥했던프로젝트로부터이탈한물량이아시아와중남미로유입 54) 아시아프리미엄의문제가있으나, 이것이단순한가격차별인지다른요인들이작용하는것인지, 요인별공헌도는어느정도인지등의문제는별로로다루어져야하는문제이다. 55) 생산자 판매자들이장기계약내물량전환 (diversion) 조항을포함하거나 selfcontracting( 상류및액화플랜트부문에참여한사업자가자신또는자회사를통해장기계약을확보하는경우 ), 장기미계약물량, 지분물량 (equity LNG), 자율처분물량등을통해기존의장기계약과는달리목적지제한없이자유롭게가격이높은지역으로공급할수있는물량을통칭한다. 한원희, LNG 수입국특성분석및잠재력, 가스산업, 제 13 권제 3 호, 한국가스공사, 2014, pp 참조. 제 Ⅵ 장 LNG 공급자전략과공급경쟁확대가능성 105

136 될수있었던데있다. 2000년대중후반카타르를중심으로한유연물량의증대는, 비록아시아시장의가스가격발견에공헌하지는못했지만, 앞으로국제 LNG 시장의유연화와통합을촉진할수있을것으로기대된다. 유럽연합차원의목적지제한규정철폐노력과미국의인수유연성을구비한 LNG 물량이시장에유입되면, 단기거래가더욱확대되고, 이는 LNG 시장에서의가격발견과정에큰역할을할것으로예상된다. 또한, 인도및동남아국가들의 LNG 도입확대는동북아지역과의계절적트레이딩의기회를확대함으로써아시아시장내단기거래의촉진제역할을할수있을것으로기대된다. 56) 라. 수송능력의증가 단기거래가증가하려면 LNG 수송능력이확충되어야한다. 장기거래 에전속된선박뿐만아니라유연한선복에여유가있어야한다. 꾸준한 LNG 수송선시장에서의선복증가가지역시장간장거리수송, 특히 대서양시장에서아시아시장으로의단기거래증가에이바지하였다. 57) Wood Mackenzie 에 58) 따르면, 일본후쿠시마원전사고이후주문 된선박들이 2014 년들어서대거인도되기시작하여동년 7 월현재 15 척이인도되고, 연말까지추가로 23 척이인도될것이다. 단기용선료 하락에따라투기적건조발주건수는하락하고있지만, 북미, 동아프 리카, 러시아등지의 LNG 수출프로젝트들을대상으로한신조발주 건수가늘어나고있으며, 기운항중인선령이오래된선박보다는더 크고연료효율이높은신조발주경향이있다. 56) 한원희, 전게서. 57) IGU, 전게서. 58) Wood Mackenzie, Global LNG shipping - fleet overview July 2014 참조. 106

137 [ 그림 Ⅵ-3] 연도별누적 LNG 수송선박수 자료 : Wood Mackenzie, Global LNG shipping - fleet overview July 특정프로젝트와시장에전속투입되지않는유연한선복은상대적으로적은편이다. LNG 유연물량과는달리수송선시장에서는일반적으로유연한선복이라해도특정프로젝트에배속되어유연물량을수송하는데에투입된다. 진정한의미에서의유연한선복은일부메이저들과독립계기업들에한정되어있는데, Shell, BG, BP, GDF Suez 및 GNF가보유한선박들과장기계약에투입되기이전단계에서단기거래에투입하기위해건조되는독립계기업들의선박들이있다. 그러나지금까지그래왔듯이, 척당 2억달러를웃도는 LNG 수송선을순수한투기목적이나유연물량의발생을기다리며건조하기는쉽지않다. 단기거래에투입되는진정한의미의유연한선복은포트폴리오판매자들이보유한선복과장기계약투입이전단계의선복이주류를이룰수밖에없다. 유연물량의단기거래가증가하고이시장에서의 제 Ⅵ 장 LNG 공급자전략과공급경쟁확대가능성 107

138 LNG 수송이수익창출의기회가됨에따라이를뒷받침하는선복도 증가할것이라예상할수있다. 3. 세계 LNG 수급균형전망 앞서세계 LNG 공급능력의중기전망을살펴보았다. 59) 중기적으로는다양한전문기관들의수급전망이대개 2016~2017년이후구매자에게유리한방향으로움직이는것으로나타나고있다. 이는현재건설중인프로젝트들이예정대로완공 가동되고수요가이들기관이예측한기준수요수준으로실현되는경우를상정한것이다. 먼장래로갈수록 LNG 수요와공급전망은불확실해지며, 전망기관에따라차이도벌어지게마련이다. LNG 공급경쟁이확대되기위해서는잉여공급능력이충분해야하겠지만, 실제로시장에잉여공급능력이발생하는여부는수요 공급양측의다양한요인들의실현에따라달라진다. 예컨대, 중국, 인도, 동남아국가들과같은신흥 LNG 수입국들의수요증가속도, 벙커링수요등신규수요의증가속도, 원전대체수요발생, 수요측요인, 러시아가스공급증대속도, 중국 유럽등북미이외지역에서의셰일가스생산, 온실가스배출규제강화등다양한요인과이를관찰하고전략을세우는공급자들의의사결정이어우러져시장의수급상황이결정되는것이다. 그러나 LNG 공급경쟁확대가능성을낙관적으로볼수있게하는한가지는시황에따라개발될수있는공급잠재력이충분하다는점이다. FEED 또는 Pre-FEED 단계의제안 ( 계획 ) 또는검토프로젝트들은시황에따라사업추진여부가유동적이다. 따라서이들프로젝트 59) 제 Ⅳ 장제 4 절참조. 108

139 의용량이중장기적으로시장에들어올지를예측하는것은큰불확실성이개재될수밖에없지만, [ 그림 Ⅵ-4] 에서보듯이대규모의유동적인용량이대기상태에있다는사실은가격등교역조건이뒷받침되는한공급능력이시장을제한하는상황의발생가능성은낮다는것을의미한다. [ 그림 Ⅵ-4] 세계 LNG 수급균형전망 주 : 수요전망은 Wood Mackenzie, PFC Energy, Goldman Sachs, Shell 등의전망치를활용하였다. 자료 : 에너지경제연구원, FSRU 를활용한 LNG 직도입타당성조사, 현재 LNG 구매자측에서희망하는공급경쟁의정도를명확히정의하는것은어려운일이지만, 2003~2004년기간과같은공급과잉상황이다시발생할것으로예측되지는않는다. 60) 지난 10여년동안수입국의수의증가가수출국수의증가보다훨씬빨랐으며, 전통적인대규모수출국들이내수용으로수출을줄이거나수입을하는상황도발 60) 2011 년에공급과잉상황이실현될것으로기대되었으나, 일본의후쿠시마원전사고에따른원전대체수요의발생으로과잉공급물량이해소되었다. 제 Ⅵ 장 LNG 공급자전략과공급경쟁확대가능성 109

140 생하고있기때문이다. 이렇게볼때소위과당 ( 과잉 ) 경쟁이국제 LNG 시장, 특히우리의관심사인아시아시장에서발생하기는쉽지 않다. [ 그림 Ⅵ-5] 아시아시장의수요 - 공급격차전망 (2019~2025 년 ) 주 : JKTIC: Japan, Korea, Taiwan, India, China 자료 : Gas Strategies, LNG Business Review, July/August [ 그림 Ⅵ-5] 에서보는바와같이 Gas Strategies사 (2014) 는자체수급전망에따라아시아시장에과당경쟁 ("over-competitive" for Asian buyers) 가능성은낮다고보고있다. 그근거로는헨리허브가격연동미국 LNG의아시아시장유입량은제한적일것이며, 전통방식의프로젝트들도경쟁력을유지할것이라는점을들수있다. 그러나한국, 일본, 대만이외의신흥아시아 LNG 수입국들의 LNG 대금지급능력에따른수요탄력성이커다란불확실성요인으로작용하고있음은인정하고있다. 따라서전반적으로저가 LNG 시대가지나간상황 110

141 에서고가 LNG 의수요성장에상당한불확실성이개재하고, 이는미 래의 LNG 시장의성장및유연성전망을어렵게하는가장중요한 요인이되고있다. 4. LNG 가격전망 가. 가격수준 LNG 가격수준은수급상황, 원가, 구매자와판매자의협상력등에따라결정된다. 수급측면에서는필요한 LNG의공급용량이충분한지가중요하다. 전문기관들의수요전망치를전제로할때, 2020년전후가동을계획하고있는프로젝트와추진이다소불투명한프로젝트 (speculative project) 의진척여부가중요한의미가있다. 또한이들프로젝트가예정대로추진될경우에는생산비가중요한의미를갖는데, 이는유가연동 LNG 가격수준이생산비이하가될가능성이높다고예측되면계획된프로젝트들의추진이불확실해지기때문이다. [ 그림 Ⅵ-6] 은 2025년시점에서예상되는프로젝트들의공급곡선이다. 전문기관들의 2025년도수요전망치가대략 4억 5천만톤수준이므로, FOB 손익분기가격 (break-even price) 이 $10/MMBtu(12% 수익률전제 ) 를초과하는프로젝트는경쟁력확보가어렵다고볼수있다. 제 Ⅵ 장 LNG 공급자전략과공급경쟁확대가능성 111

142 [ 그림 Ⅵ-6] 2025 년기준프로젝트공급곡선 (FOB 기준 ) 자료 : 에너지경제연구원, 전게서. 또한, 비용경쟁력을가지는프로젝트들은유가연동기울기를 12% 13% 까지낮출수있는것으로추정할수있다. 물론이러한가격수준은구매자와판매자간협상력에따라결정될것으로예상된다. 예컨대, 만일프로젝트개발자들이가스자원의개발을목적으로공격적인마케팅을수행한다면, 상대적으로낮은수준의가격이형성될여지가있다. 반면, 구매자입장에서는대체가능한천연가스공급원이나타연료를활용할수있는능력이협상력을키워주는역할을할것이다. 이렇게볼때공급경쟁의확대로가격이내려갈여지가있는가는, 단순히공급능력의확대만으로결정되는것이아니라수요측의수요탄력성확대와이를뒷받침하는협상력이매우중요함을알수있다. 미국 LNG의신축적인공급조건은기존의유가연동 LNG 가격의상한선역할을할가능성이높아지고있다. 북미 LNG 가격은비용적산 (cost-plus) 방식으로정해진다. 즉, 현물시장원료가스가격에공급 112

143 관련비용을적산하는방식이다. 따라서북미산현물천연가스가격이현재수준에서크게변하지않는다면, 방대한공급잠재력으로유가연동방식가격의상한이될가능성이높다. 가스대가스경쟁을넘어서가스대석유또는가스대석탄의경쟁측면에서보면, 아래그림들과같은경로및경로이동속도를결정하는기술발전과규제등을통해석유와천연가스간가격경쟁력이변화하고두연료가격이수렴하는방향으로움직일것이다. 그리고유가의하락은유가연동 LNG 가격이헨리허브연동가격보다저렴해지도록함으로써가스대가스경쟁에다시영향을미칠수도있다. 이러한연료간대체및가격경쟁력관계는특히발전부문에서석탄과천연가스사이에석유 천연가스의경우와동일한경로를따라나타난다. 61) [ 그림 Ⅵ-7] 석유와천연가스의가격경쟁력변화과정 61) 여기에서가격경쟁력은연료간온실가스배출저감비용등환경관련비용및비효용의차이가포함된것으로보아야한다. 제 Ⅵ 장 LNG 공급자전략과공급경쟁확대가능성 113

144 [ 그림 Ⅵ-8] 석탄과천연가스의가격경쟁력변화과정 나. 가격구조 김낙균 (2014) 의연구에따르면, 62) 2006 년경까지영국및유럽시장 천연가스수입국들의국내생산자장기판매계약은이미상당부분거 래허브에서결정되는시장가격연동제로전환된상태인반면, 유럽시 장에대한주요공급국인러시아, 노르웨이, 네덜란드, 알제리등은유 가연동가격을고집함으로써수입국들의장기구매계약가격은여전히 유가연동방식이압도적이었던것으로나타난다 년당시유럽의 장기도입계약의 78% 가유가연동가격에의존하였다. 그러나 2011 년 에는유가연동가격계약의비중이 58%, 2012 년에는 55% 까지하락 하였다. 그원인으로경유 중유가격에연동되지않은단기물량이카 타르를중심으로대거유럽시장에유입되었다는점을들수있는데, 이는미국으로수출될예정이었던 LNG 가셰일가스혁명으로말미암 아갈곳을잃고유럽시장으로유입되었기때문이다. 결국, 이러한일 련의현상은유럽시장장기계약구조변화의단초를제공한것으로이 62) 김낙균, 유럽시장천연가스장기계약변화과정분석, 가스산업, 제 13 권제 1 호, 한국가스공사, 2014, pp

145 해되고있다. 단기물량의대거유입과유럽제국의경기침체는유럽시장에서공급과잉상태를야기하였으며, 여기에더하여고유가의지속으로장기계약가격이단기계약가격을상회하게되었다. 이에따라유럽의구매자들은장기계약가격의재협상을강력히요구하였고, 이에노르웨이의 Statoil은 E.On, Centrica, GDF Suez 등주요구매자들에대한공급가격공식을현물가격에연동하는방식으로변경하였다. Statoil의대 ( 對 ) 독일공급가격은전량유가연동을탈피한것으로알려졌으며, 다른나라들에대한가격구조도변경함으로써 2015년까지장기계약의 75% 가시장가격에연동될것으로보고되었다. 한편, Gazprom은유가연동가격공식을고집해왔으나, 최근에는조금씩이나마변화의흐름을받아들이는모습을보이고있다. 이는이회사가 RWE와의계약구조변경및손해배상관련소송에서패소한데따른것으로보인다. Gazprom은유연한시장에대하여는연간인수물량 (ACQ) 규모를줄이고최소인수의무물량을초과하는부분에대하여는현물가격에연동하는방식으로가격조건을재협상하였다. 반면, 유연한시장을갖지못한중동부및남부유럽구매자에대하여는현물가격연동은인정하지않고유가연동기울기를약간완화해주는방식으로대응하고있다. 대륙유럽에서특히유연한시장을갖지못한구매자들에대하여유가연동방식을고집하고일부가격할인으로대응하는 Gazprom이영국에대하여는이미 2012년 Centrica와 100% NBP 가격에연동하는 3년단기계약을체결한바있다. 비록장기계약은아니지만, Gazprom 이 100% 시장가격연동가격을인정했다는점, 그리고최근더큰가격할인폭을제시하는모습을볼때, 구매자시장의유연성또는탄력 제 Ⅵ 장 LNG 공급자전략과공급경쟁확대가능성 115

146 성, 그리고세계적인공급물량의확대에따라구매자의가격구조변경요구에대한공급자의반응이달라진다는사실을관찰할수있다. 63) 이는구매력을가진개별구매자또는구매자집합이탄력적으로대응할때, 더나은공급조건을확보할수있다는것을시사한다. < 표 Ⅵ-2> 는 2013년 9월현재유럽국가들이 Gazprom과벌인가격재협상현황을보여준다. < 표 Ⅵ-2> 유럽기업들과 Gazprom 간가격재협상현황 ( 현재 ) 국명 회사명 계약물량 진행상황 이탈리아 Edison 2.0bcm 가격인하합의 ($70/1,000m3)* Eni 3.0bcm 15% 를현물가격에연동 ERG n/a 15% 를현물가격에연동 Sinergie Italiane n/a 15% 를현물가격에연동 독일 E.On 20.0bcm 가격인하합의 (Jul.2012) RWE 8.0bcm RWE Transgas가재정에서승소 ( ) Verbundnetz Gas 6.4bcm 가격인하협상중 BASF n/a 가격인하협상중 발트해국가에스토니아 0.4bcm 15% 를현물가격에연동 라트비아 0.7bcm 15% 를현물가격에연동 리투아니아 2.7bcm 15% 를현물가격에연동요구, 리투아니아는 Gazprom 소송 (19억달러, ) 기타 PGNiG( 폴란드 ) 10.2 bcm 가격조정합의 (2013년부터 10년간 20% 할인 ) GDF Suez( 프랑스 ) 8.0bcm 15% 를현물가격에연동 오스트리아 5.6bcm 15% 를현물가격에연동 자료 : Doh, H. J., Progress of Research & Suggestions for Cooperative Measures for Asian Gas Market"; 원자료 : Skolkovo Energy Center 63) 유럽시장의장기계약물량과단기물량간가격차에따른가격재협상및가격구조 수준의변화와관련해서는상기김낙균 (2014) 의연구와 Wood Mackenzie, Contracting Trends, Global Gas Service, November 2012 를참조하라. 116

147 5. 주요공급자들의공급전략 가. 대형공급사들의공급전략위에서살펴본바와같이이미유럽시장에서는북미 LNG, 호주 LNG, 향후동아프리카등지에서유입가능한 LNG 물량에대비하여시장점유율유지차원에서공급자들은가격구조변경을통한가격수준인하및시장수급상황반영효과를수요측에제공하기시작하였다. 그러나 LNG 공급자대부분이세계에너지시장을지배하는국제석유기업 (IOC; international oil company, 석유메이저 ), 최근시장지배력을축적해가는중견독립계기업, 또는자원보유국의국영석유기업 (NOC; national oil company) 들이다. 따라서북미 LNG가시장에유입된다고하더라도이에맞추어자사의프로젝트개발속도를조절함으로써과잉공급상황을자초하는상황은피할것이라예상할수있다. 현재호주에서추진중인프로젝트들의개발자는 ExxonMobil, Shell, BP, Chevron, Total, BG, GDF Suez 등과같이대부분북미 LNG 프로젝트들에도참여하는국제석유기업들이기때문에, 북미프로젝트관련정보와세계 LNG 시황및전망에관해서도정보력이가장뛰어난회사들이라고할수있다. 64) 또한, 이들은세계석유수급에도상당한영향력을행사하는기업들이라고할수있다. 따라서이들의수익극대화또는최적화전략은당연히 LNG 가격의폭락으로이어지는상황을막는것으로예측할수있다. 64) 물론메이저들도미국의셰일가스혁명을제대로예측하지못했으며, 알래스카 LNG 프로젝트보다본토 LNG 수출이더활발히추진되리라예측하지못한것이사실이다. 알래스카 LNG 에는 ExxonMobil, BP, ConocoPhillips 등이참여하고있다. 제 Ⅵ 장 LNG 공급자전략과공급경쟁확대가능성 117

148 프로젝트참여사 ( 지분율, %) Arrow Shell (50), PetroChina (50) APLNG ConocoPhillips (38), Origin Energy (38), Sinopec (25) Bonaparte GDF Suez (60), Santos (40) Browse BP (17), Shell (27), Mitsubishi (7), Mitsui (7), PetroChina (10%), Woodside (31) Timor Sea ConocoPhillips (100) Crux Shell (82), Nexus Energy (15), Osaka Gas (3) Darwin T1 ConocoPhillips (57), Eni (11), INPEX (11), Santos (11), TEPCO (6), Tokyo Gas (3) Darwin T2 ConocoPhillips (38), Santos (38), SK Energy (25) GLNG Petronas (28), TOTAL (28), KOGAS (15), Santos (30) Gorgon Ichthys Chevron (47), ExxonMobil (25), Shell (25), Chubu Electric (0), Osaka Gas (1), Tokyo Gas (1) TOTAL (30), Chubu Electric (1), CPC (3), INPEX (62), Kansai Electric (1), Osaka Gas (1), Toho Gas (0), Tokyo Gas (0) North West Shelf BP (17), Chevron (17), Shell (17), BHP Billiton (17), Mitsubishi (8), Mitsui (8), Woodside (17) Prelude Shell (68), CPC (5), INPEX (18), KOGAS (10), QCLNG T1 BG (50), CNOOC (50) QCLNG T2 BG (98), Tokyo Gas(3) QCLNG T3 BG (100) Scarborough ExxonMobil (50), BHP Billiton (50) Sunrise ConocoPhillips (30), Shell (27), Osaka Gas (10), Woodside (20) Wheatstone < 표 Ⅵ-3> 호주주요 LNG 프로젝트의메이저참여현황 Chevron (64), Apache (13), JOGMEC (3), KUFPEC (13), Kyushu Electric (1), Mitsubishi (3), NYK (1), TEPCO (1) 주 : 지분율은소수점아래한단위에서반올림자료 : IHS Energy, Global Liquefaction Outlook: Q 하지만 LNG 수요가급증할것으로예상되고고유가가지속되는상 황에서가스자원으로부터의수익실현을위해세계적으로많은프로젝 118

149 트가개발되고있다. 특히미국 LNG는독립계석유가스기업들이공격적으로개발 판매전략을구사함에따라프로젝트간및공급자간경쟁을피하기는어려운상황인것으로보인다. 이러한상황을반영하여최근아시아시장대상공급물량의유가연동기울기는 13.5%~ 14% 대에서형성되고있다. 또한, 가격조건에서의양보대신목적지제한조건이나 TOP 조건을완화하는공급자도나타나는것으로보고되고있다. 이처럼공급자에불리한시장상황이전개되면서프로젝트개발자들은전반적으로신규프로젝트개발에신중한자세를보이고있지만, 한편으로는구매자들의유연한공급조건요구에부응하기위해일정수준의유연물량확보를위해노력하고있다. 일본 ( 원전재가동 ), 한국등의 LNG 수요증가세둔화전망, 동북아주요 LNG 수입국들의가스공급안보이슈에대한재고, 유럽수요정체등으로수요확보에애로를겪으면서과거보다는공급조건개선요구에유연하게대응하고있는것으로볼수있다. 한편으로는동북아수입국들의비용대비공급안보에대한중요도 (weight) 의변화도전망되는상황이며, Shell, Chevron, Eni 등대형공급사들의경우장기유가연동계약으로판매하지못하는물량을자사포트폴리오에배속하는상황도발생하고있다. 개별판매자들이취하고있는공급조건개선상황을간단히살펴보면다음과같다. Shell 은태국, 유럽및중남미국가에 hybrid 가격을제시한것으로알려졌으며, 공급유연성확보를위해인도로부터 1Mtpa를구매하였다. 65) GDF Suez는 Cameron LNG 물량을대만의 CPC에 Henry 허브연동가격으로공급하는자사최초의장기계약을체결하였다. BP와 Total 65) Gail사의 Sabine Pass 및 Cove Point 물량, 20년간, FOB 조건 제 Ⅵ 장 LNG 공급자전략과공급경쟁확대가능성 119

150 은중국 CNOOC에 2012년 BG-CNOOC 간계약에준하여계약을체결하였다. BG-CNOOC 간계약은아시아최초로하이브리드가격조건을채택한계약으로서, 60% 는유가에, 40% 는헨리허브가격에연동하는것으로보고되고있다. [ 그림 Ⅵ-9] 2014 년 1 분기 ~2019 년 4 분기확정추가용량현황 자료 : WGI, August 27, 2014 Eni와 Anadarko 역시미국 LNG 수출전망에직면하여구매자의요구조건을들어주지않을수없는상황에직면해있다. 모잠비크물량은초기에 22.5Mtpa 정도를예상하고있는데, 헨리허브가격의가중치가 50% 이상이될것으로전망하고있다. 66) 유가연동가격을고집하기로유명한 BG와 Chevron은수요확보에어려움을겪는가운데, 유연물량확보를통한유연한조건의물량제공압박에처한상황이다. 66) WGI, Sep. 10,

151 나. 말레이시아의유연물량확보 67) 최근특히눈길을끄는주요 LNG 공급자로서말레이시아의 Petronas를들수있는데, 이는말레이시아가앞으로또하나의카타르가될것인가하는의문섞인전망이나오고있기때문이다. Petronas 의 LNG 유연물량은 2015년 2.5Mtpa에서 2020년 21Mtpa로증가하고, 2022년에는 Qatar의유연물량 ( 약 20Mtpa) 을능가하는 26Mtpa를웃돌것으로전망되고있다. 이는동사가보유한총 42Mtpa 용량의 62% 수준에달해매우위험한조합이될수있으나, 서말레이시아 (Peninsular Malaysia) 에서한시적으로 LNG를 6Mtpa 이상흡수할수있으며, 캐나다의 Pacific Northwest 프로젝트의브리지물량으로활용될가능성이있는것으로예상된다. 국제적으로 LNG 수급에여유가있을것으로전망되는 2018~2021년기간동안 7~10Mtpa 정도의미계약물량이발생할것으로보인다. 이에기간계약수요처확보를위한 Petronas의노력이이루어진다면이는 LNG 공급경쟁을확대하는요인으로작용할수있다. 또한, 기간계약으로흡수되지않는물량은시장수급상황이다시압박받을수있는 2022년이후카타르등과유연물량공급경쟁에활용될수있을것으로보인다. 이러한 Petronas의유연물량확대는이를통한공급경쟁확대현상을유인하는요인이될수도있으나, 시황에따라서는동사에잠재적인고수익사업 (cash cow) 역할을할수도있을것이다. 67) 말레이시아의유연물량확보에관한자세한내용은 Wood Mackenzie, "PETRONAS long LNG and the Malaysian sink", Aug 를참조하라. 제 Ⅵ 장 LNG 공급자전략과공급경쟁확대가능성 121

152 [ 그림 Ⅵ-10] Petronas 의 LNG 확보현황 주 : Pacific Northwest 프로젝트는 2021 년가동개시, 기존계약물량은 50% 재계약전제자료 : Wood Mackenzie, "PETRONAS' long LNG and the Malaysian sink", 러시아, 카타르및 GECF 동향 가. 우크라이나사태의러시아천연가스에대한영향우크라이나사태이후미국과유럽의대 ( 對 ) 러시아경제제재는러시아의북극지역탐사시추사업을크게위축시킬것이며, 러시아에너지개발 공급사업의확대를위한자본조달을어렵게하고자본비용의상승을초래할것이다. 이러한일련의사태진전에따른러시아천연가스의공급안정성훼손및비용상승문제는유럽의러시아산파이프라인가스수입의감소또는증가세둔화를야기함으로써, 결과적으로러시아의에너지판매수입이감소하고, 이는다시에너지산업에대한러시아의국내투자를위축시킬수있다. 122

153 현재유럽에서러시아가스공급의존에따라가스기술은경재제재에서제외되어있다. 개발중이거나계획중인주요가스기반시설의수익성은영향을받을것이지만, 이미러시아의유럽가스시장에대한영향력은약화되고있다. Yamal LNG 프로젝트는금융제재를받고있지는않지만 (not singled out for financial sanctions), Novatek 은금융제재를받고있다. 이로써금융수단 (financial options) 이제한을받고, 이는다시자본비용의증가를유발할수있다. 동프로젝트에대한더이상의제재는아직없지만, 많은서방금융 투자기관이 Novatek에대출하는것을꺼리는상황이다. 러시아와연관된정치적위험증가를인지한일부러시아 LNG의잠재적구매자들이구매를지연시킬가능성이있다. 이는러시아 LNG의판로에부정적영향을미치게되고, 2016년가동개시예정인프로젝트추진일정도지연시킬수있다. 이는 Yamal LNG의판매가격에도영향을미쳐 Total, CNPC 및 Novatek의포트폴리오와함께 Yamal LNG 프로젝트의수익성을감소시킬가능성도있다. 또한, 시장정서가러시아프로젝트에대한우려를키워 Gazprom, Rosneft, ExxonMobil 등이추진하는극동러시아의 LNG 프로젝트 68) 들을지연시키면서러시아의광범위한 LNG 성장전략이제약을받을수있다. 이러한지정학적요소는천연가스의수급전망모델만으로는예측이어려운, 수요측의공급경쟁확대에대한희망을희석하는위험인자라고할것이다. 68) 러시아의극동지역에서는 Gazprom 의 Vladivostok LNG T1 T2(10Mtpa) 가 FEED 단계에있고, T3(5Mtpa) 가제안되었으며, Sakhalin-2 확장 (T3, 4.8Mtpa) 프로젝트가제안된상태이다. Rosneft 와 ExxonMobil 이제안한 Far East LNG T1(5Mtpa) 프로젝트는 Pre-FEED 단계에있다. 제 Ⅵ 장 LNG 공급자전략과공급경쟁확대가능성 123

154 South Stream 파이프라인 69) 이포함된 EU의제3차에너지패키지 (The Third Energy Package) 70) 준수에관하여 EU와러시아간에실랑이가계속되고있는데, 우크라이나사태와세계가스시장의변화예상은 EU로하여금대담하게 South Stream 파이프라인에대해러시아에불리한제삼자접속을강하게요구하는빌미를제공하였다. 급속히성장하는세계 LNG 시장에서의수익창출및유럽에서의어려움을만회하기위해러시아는 LNG 확대전략을추진하고있지만, 16.5Mtpa 용량의대규모 Yamal 프로젝트가지연되고, 이로인해북미 LNG에시장을선점당할경우러시아의천연가스수출대금수입은타격을받을수밖에없다. 이런문제에직면하여러시아는대중국 PNG 수출을서두르고있으나, 이를위해서는장거리파이프라인의신규건설이필요하디. 여기에소요되는막대한투자자금때문에미국과 EU 의제재는러시아의수출개시를상당기간지연시킬가능성도있다. 나. 카타르의시장전략동향 카타르는 2008 년세계 LNG 공급량의약 20% 를점유하고서, 2011 년이후약 1/3 의점유율을유지하는세계최대의 LNG 수출국이 다. 71) 그러나이러한카타르의지위는 2018 년경약 86Mtpa 의공급능 69) 러시아는 South Stream 파이프라인이제삼자접속 (TPA; third-party access) 대상에서제외되기를바라고있다. 70) Third Energy Package 는 EU 역내전기 가스시장운영을위한법적제도로서 EU 역내전기 가스시장을더욱공개하는것을목적으로한다. 소유분리를포함한제 3 차패키지의핵심요소는발전과판매를송전사업으로부터분리하는것과이것을규제하는각회원국에대해국가규제기관 (NRA) 을설립하여협력하는것이다. 천연가스의경우에는파이프라인사업자와생산 판매사업자의소유분리및제삼자접속 (TPA) 의허용이핵심이된다. 자세한내용은에너지경제연구원, 세계에너지현안인사이트제 14-3 호, 을참조하라. 71) 현재카타르의액화능력은 78Mtpa 이며, 2005 년발표한액화능력확장모라토 124

155 력을갖추게될호주에게빼앗길것이며, 미국및캐나다 LNG가시장에유입되면, 카타르의시장지배력은더욱약화될것이다. 더욱이카타르는세계 LNG 시장의공급과잉상황을일본의후쿠시마사태로모면하고단기물량을통해아시아 유럽간가격격차를벌리면서수익을창출해왔으나, 앞으로는이와같은전략을지속하기어려워질것이다. 또한, 아시아시장의주요 LNG 구매자들이공조하여아시아시장내에서의지표가격형성을위한허브구축노력을기울이고, 동시에허브연동가격을요구하는상황이므로, 카타르가일방적으로유가연동방식을유지하면서지역시장간가격차별정책을유지하기는점점더어려워질것으로예상된다. 앞서살펴본바와같이말레이시아의 Petronas가유연물량에여유를갖게될것으로전망되는데, 카타르가독주하던지역시장간재정거래에말레이시아가뛰어듦으로써카타르의가격차별능력은영향을받게될것으로보인다. 물론두나라의대표기업들이담합을벌일가능성도배제할수없으나, 카타르단독의가격차별정책보다는오히려복수기업이가격담합을벌이는것이더어려운일이될것이다. 이렇게전개되는시장상황에서, 카타르는기존에누리던입지의약화를인정하고, 일본위기수요 (crisis-demand) 의해소및신규프로젝트들의가동개시에따라잉여물량이발생할것에대비하여소위 'put option' 72) 전략을동원하는데에이르렀다. 이러한새로운사업모델은 리엄이후임박한확장계획은없는상황이다. 72) 이계획에따르면카타르는유럽인수터미널들의용량을사는대신아시아시장으로부터의잉여물량을유럽에공급할권리 (put option) 를가진다. 유럽의 LNG 수요감소에따라인수터미널들의이용률이하락하고, 카타르는일본의비상수요감소등아시아수요감소위험에직면해있으므로, 터미널소유자는용량을팔고, 카타르는이들터미널용량비용을보험료로지급하는개념이다. 제 Ⅵ 장 LNG 공급자전략과공급경쟁확대가능성 125

156 잉여 LNG 물량과잉여저장용량의발생가능성에직면하여사업자들 이취할수있는새로운최적화전략의일면이라고할수있다. 다. 러시아와카타르의전략적관계 73) 러시아는카타르가유럽시장에진출해서유가연동장기계약에기반을둔기존의거래관행에부정적영향을미치면서유럽가스시장을잠식하는것에대하여경계하고있다. 즉, 러시아는카타르가종전과같이아시아시장에집중하고, 아시아구매자들과유가연동장기계약방식으로거래를계속해나가기를원한다. 그러나카타르는 Gazprom 의기대와는달리유럽시장진출확대를기반으로한글로벌가스판매전략을추진하고있으며, 이를통해세계천연가스시장에서의영향력을공고히하고자한다. 실제로카타르는시장지배력을기반으로아시아시장에가능한한많은물량을수출해서단기적으로큰수익을올릴수도있지만, 장기적인수출의안정성을위해수출시장의다변화를추구하고있다. 또한, 아시아시장에대한공급제한으로박리다매보다는가격지지전략을추구한다고볼수도있다. 2012년기준카타르의총 LNG 수출가운데아시아시장의비중은 47.4%, 유럽시장비중은 42.3%( 이중절반이영국시장 ) 에이르렀다. 74) 73) 본절은 Hulbert, M., "The Vital Relationship: Why Russia needs Qatar (and Qatar could use Russia)", European Energy Review, January 19, 를참조하였다. 74) 2013 년에는각각 71.0%, 22.2% 로변화하였는데, 이는유럽수요의감소에그원인이있으며, 앞서살펴본바와같이카타르는유럽으로의수출기회를열어놓는 put option 전략을구사함으로써, 유럽의수요가살아나거나아시아수요가줄어들면카타르의대유럽수출은늘어날것으로예상할수있다. BP, BP Statistical Review of World Energy, 2013, 2014 참조. 126

157 러시아는같은기간 LNG 수출전량이아시아시장을향했음을알수있다. 또한, 러시아는파이프라인가스를중국에수출하기로하였으며, LNG 프로젝트확장으로아시아시장중시정책으로전환하였다. 유럽이러시아가스의존도를낮춘다고는하지만, 러시아산가스의절대수입규모는여전히증가할것이다. 이는전통적으로러시아는유럽시장을, 카타르는아시아시장을지배하는상황이바뀌고있음을의미한다. 즉, 아시아시장과유럽시장에서양국간경쟁은피할수없을것으로보아야할것이다. 이러한상황에서러시아는양쪽시장에서카타르와치열한경쟁을하는것보다타협하는전략을선택할것으로보인다. 러시아는카타르가원했던북극및야말지역가스개발사업에카타르를참여시키고, Gazprom의유럽내가스중 하류자산을카타르에매각한바있다. 카타르가원하는추가적인러시아사업이양국간협상의대상이될수있을것이다. 러시아가겪고있는큰어려움중하나는카타르물량의유입에따른유럽현물가격의하락에있으므로, 카타르에러시아자산및사업에대한접근허용과함께유럽유입물량을아시아로전환하기를희망하는것이다. 이의반대급부로러시아는카타르에게자국의중국및인도가스시장진출을묵인하도록요구할것이며, 한편으로는중국이가스공급원옵션을확장해가는상황에서카타르가유가연동을유지하면서도일정수준의가격인하와함께아시아시장에가스를공급하는것을원할수있다. 이를통해러시아는유럽의유가연동가격유지효과를누리고, 중국과의가격협상에서유럽가격을지표로제시하는레버리지효과를얻을수있다. 카타르의아시아시장에서의수익감소분은러시아와의 제 Ⅵ 장 LNG 공급자전략과공급경쟁확대가능성 127

158 협력을통한유럽시장의유가연동물량판매의확대 유지로보상하는전략을구사할수도있을것이다. 양국간협력을통해일정기간국제천연가스수급에압박을가할수도있지만, 이러한전략은셰일가스를포함한신규가스공급원이등장하는상황에서장기적으로양국에도움이되는전략이라고보기어렵다. 이와같은러시아와카타르의유가연동가격구조유지, 아시아시장과유럽시장분점및점유율유지를위한공동노력에대응하기위해서는중국이대러가격협상력을유지하는한편, 카타르의유연물량이지속해서유럽에유입되는것이중요하다. 또한, 허브연동가격하의신규물량이유럽과아시아시장으로유입될필요가있으며, 아시아지역가스구매자간지표가격발견을위한거래활성화가중요하다. 중단기적으로는유럽과아시아간가격스프레드가지속할수밖에없으나, 유럽시장내저가격이유지되고허브연동물량이아시아시장으로유입됨으로써장기적으로는아시아시장가격도유연성이커지고유럽과의가격스프레드도줄어들것으로볼수있다. 라. 가스수출국포럼 (GECF) 동향가스수출국포럼회원국들은세계천연가스매장량의 62% 를점하는것으로알려져있다. 75) 회원국들은북미 LNG 수출프로젝트들이 LNG 시장, 더나아가세계천연가스시장전반에미칠영향에신경 75) 아직이들국가의비전통가스매장량은별로알려진것이없으며, 천연가스매장량점유율이라고하면전통가스를의미한다. 포럼회원국은알제리, 볼리비아, 이집트, 적도기니, 이란, 리비아, 나이지리아, 오만, 카타르, 러시아, 트리니다드토바고, UAE, 베네수엘라등 13 개국이며, 이라크, 카자흐스탄, 네덜란드, 노르웨이등이옵서버로참가하고있다. 128

159 을곤두세우고있다. 또한, 포럼의가장중요한두회원국, 즉러시아와카타르가유럽시장에서경쟁을벌이고있다는점도우려하는것으로보인다. 신규공급자 76) 의등장과셰일가스개발이비회원생산국들에미칠영향이현재로서는가장큰관심사항임에따라, 포럼의경쟁력유지와단결에도노력하는것으로보인다. 이런관점에서회원국들의가스개발투자를돕기위한은행을설립하는방안이논의된것으로연초에보도된바있으나, 77) 이후별다른움직임은없는상황이다. 이들은 셰일가스혁명 (revolution) 이아니라 셰일가스의진화 (evolution) 라고하면서현재의셰일가스생산확대의영향을저평가하려한다. 그러나미국이외셰일가스생산지역은지질학적, 정치 경제적여건이미국과는같지않다는점에서이들의희망어린평가또는전망을단지과소평가해서는안된다. 76) 호주, 미국, 캐나다, 모잠비크, 탄자니아등을지칭한다. 77) Bloomberg, "Gas Exporters Group Discussed Forming a Bank, New Head Says", January 20, 제 Ⅵ 장 LNG 공급자전략과공급경쟁확대가능성 129

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161 제 Ⅶ 장시사점및정책과제 LNG 시장에서공급경쟁이어느정도확대되어구매자의요구가실현되기쉬운현상을가리켜시장이구매자시장 (buyers' market) 에있다고불러왔다. 반대로공급경쟁이별로없거나수요가공급보다상대적으로많은경우시장을판매자시장 (sellers' market) 에있다고불러왔다. 최근에는이런용어대신시장이 구매자에게유리 하거나 판매자에게유리 하다고말하고있다. 구매자또는판매자어느일방이시장을지배한다는뉘앙스를풍기는용어가시황을적절히표현하지못한다는반성에따른것이라볼수있다. 이는용어자체가부정적인인상을주는것을떠나, 실제로구매자나판매자일방이지배하는시장은존재하기어렵다는것을반증하는것이다. 따라서 LNG 시장에서공급경쟁이 확대 될가능성이있는가를진단한다는것자체가명확히정의하기어려운개념일수있다. 2014년현재세계 LNG 시장이구매자에게유리한상황인것은분명하지만, 이로써 공급경쟁이확대되고있다. 고잘라말하기는어렵다는것이다. 지금이시간에도프로젝트개발자또는판매자들은과잉공급상황이일어나지않기를희망하고, 그것을위해프로젝트의개발속도를조절하며판매전략을최적화하기위해고민하고있기때문이다. 수요와공급양측이다양한시장변수와지정학적변수, 그리고구매측과판매측의개별적 집단적행위가상호작용하여수요와공급의과다 과소위험 (upside and downside risks) 이실현되는것이다. 이하에서는앞에서살펴본 LNG 시장의수급및가격관련분석에 제 Ⅶ 장시사점및정책과제 131

162 서우리가얻을수있는시사점과그에따른정책과제를짚어본다. 검토한개별주제들이상호복잡하게연결되어있으므로, 주제별로다룬내용을반복하여요약 정리하지않는다. 도입, 트레이딩, 산업구조등몇가지분야로나누어시사점과정책과제를도출하기로한다. 1. 도입부문시사점및정책과제 세계적으로건설중이거나, 제안또는계획된프로젝트들을모두고 려하고, 아직개발되지않은프론티어지역의가스자원까지고려한다 면, 천연가스공급능력은적어도앞으로수십년동안은수요를충족 할수있다. 78) 그러나현재제안되었거나검토중인 LNG 프로젝트들 에는많은제약요인이상존하며, 이들이실현될경우 LNG 공급능력 증가속도는그만큼제한을받게된다. 미국 LNG 의경우급락하는유가로말미암아다수프로젝트가개발 되지못할수도있다. 미국의에너지안보정책에따라수출물량에제한 이가해질수도있다. 미국 LNG 의개발은캐나다 LNG 프로젝트개 발의제약조건이되며, 캐나다자체적으로도부족한파이프라인건설, 원주민과의협상, 정부의재정정책등불확실성이다분히개재되어있 다. 미국 LNG 프로젝트는캐나다뿐아니라, 동아프리카의모잠비크 및탄자니아에서검토중인프로젝트들의진척속도에도제한을가할 수있다. 러시아는우크라이나사태에따른서방의제재로건설중프 로젝트진척도, 신규프로젝트개발의제한등의문제에봉착했다. 또 한자국의 LNG 확장정책과대중국 PNG 수출과의충돌문제를어떻 78) 전통가스만의가채년수는 2013 년기준 55.1 년이며 (BP Statistical Review of World Energy 2014), 비전통가스의기술적가채자원량까지포함하면 100~200 년으로확장된다. 132

163 게해결할지에대한중요한전략적고려가요구되고있다. 호주등아태지역에서의메이저들의이해관계, 호주 CBM-LNG 프로젝트들의비용상승및진척도등도공급능력의적기확장에장애요인이된다. FLNG 개념의기술 경제적고려에따른개발속도조절, 기존수출국들의내수증가문제도 LNG 수입국들에게는우려의대상이아닐수없다. 수요측면에서도신흥 LNG 수입국들의수요증가속도는관심을끄는문제이다. 중국의에너지수요증가와셰일가스개발속도조절역시미래의 LNG 수급에여유를허락하지않는요소라고할수있다. 그러나분명현재의 LNG 시장은구매자들에게유리하게전개되고있으며, 개별구매자나개별수입국, 또는이들이공동으로대처해나간다면, 수급에압박을받지않으면서개선된교역조건으로 LNG가거래되는시장으로발전시켜나갈수도있다. 이처럼많은불확실성을포함하는 LNG 시장에서효과적으로대응하기위한몇가지전략을살펴보자. 첫째, 천연가스의수입원을다양화해야한다. 유럽국가, 특히서유럽국가들은넉넉하지못한자체생산천연가스이지만, 러시아 PNG와 LNG를함께수입함으로써어느정도수급에유연성을확보하고있다. 그결과는대러시아협상력의증진으로이어졌음을이미 Gazprom과의가스가격재협상과정에서증명하였다. 구매자가대체공급원을갖고있다는것은개별판매자입장에서는그구매자의수요탄력성이높다는것을의미하며, 이는매매협상에서구매자의협상력으로발휘될수있음을의미한다. 우리나라의경우이를위한대안으로서러시아 PNG의도입이중요하며, 중국과의파이프라인연계도중요하다. 중국과의파이프라인연계는, 이를통해반드시러시아나중앙아시아산 ( 産 ) 가스를물리적으로공급 제 Ⅶ 장시사점및정책과제 133

164 받지는않는다해도이들가스를도입하는효과가있다. 특히, 계절요인으로가스수급이일시적으로압박을받을때가스의융통거래는지역내가스의가치를발견하게해주는기능을할뿐만아니라, 아시아프리미엄을회피하게하는수단이될수도있다. 둘째, 수입원을다양화하되다양한가격조건과물량의포트폴리오구성이중요하다. 예를들어, 고유가상황에서낮게형성된가스허브가격에연동된 LNG 구매물량을고려하고있다면, 이는유가연동물량을팔려고하는판매자에게는압박을주게된다. 구매자로서는가격조건협상력이외에도가격위험을헷지하는효과도얻을수있다. 유가와허브가격의하이브리드가격으로수입하는것도좋은포트폴리오구성전략이될것이다. 셋째, 우리의에너지안보를위해대체에너지를갖는것이중요하다. 여기서대체에너지는신재생에너지를포함한천연가스의모든대체에너지를의미한다. 에너지원마다천연가스와의대체속도및정도에차이가있지만, 단시간에천연가스와대체하여이용할수있는에너지원을갖고있다면, 이는대판매자협상력과우리의에너지안보를모두향상해주는대안이된다. 우리나라를포함한동북아의주요 LNG 수입국들이소위아시아프리미엄을지급하는이유중하나가천연가스수요탄력성이낮기때문이다. 공급측에서대체가쉬운에너지를갖는것이중요하다. 넷째, LNG 도입조건을유리하게이끌지못하는이유로서 LNG 수요탄력성을낮게하는또다른이유는, 정부가하나의공기업으로하여금국가전체의가스수급안정을책임지도록하는제도에서기인한다. 국가전체가스수요의 95% 를 안정적 으로충족할책임을지는 134

165 회사에대하여판매자는적당한선에서이윤을보며반복되는계약관계에기대를걸게된다. 구매자 판매자양자간장기에걸친관계적계약 (relational contract) 이주를이루는천연가스시장에서는어느일방의지대추구또는기회주의적행위 (rent-seeking opportunism) 가지속하기어렵기때문이다. 한국가스공사가다른구매자보다유리한조건으로계약을맺었다면, 이는구매자의협상능력보다는장기천연가스매매계약의특성에기인했을가능성이크다. 세계최대의단일구매자라는이점이작용했을수도있겠지만, LNG 매매조건이물량규모보다매매계약협상당시의시황에더크게영향을받는것이라면, 79) 하나의회사가국가수요의대부분을정부규제하에책임지는제도는비효율적일수있다. 2. 가스트레이딩의활성화를위한정책과제 우리는세계 LNG 시장에서시장참여자의수가증가하고지역시장간거래가증가하며단기거래가증가하고있음을확인하였다. 이러한시장추세는가스의단기거래를통한가격발견의기회도확대됨을의미한다. 더욱이인수유연성이큰미국 LNG를활용하여가스트레이딩에참여할기회가확대되고있다. 이는 1차구매자가원판매자와거래하는 1차거래에서제3의구매자와다시거래하는 2차시장 (secondary market) 이발전하는것을의미한다. 2차시장이중요한이유는수급불균형을바로잡아주고이에필요한가스의한계가치, 즉 79) 일본電力中央硏究所가일본의 LNG 도입관련종사자들을대상으로시행한설문조사결과에따르면, 대부분응답자가도입조건은도입규모보다는협상당시의시황에크게좌우된다는의견을낸것으로나타났다. 電力中央硏究所, LNG 取引における価格交渉力強化の要因と先物市場の形成, 참조. 제 Ⅶ 장시사점및정책과제 135

166 가스의가격을발견하는데에 2차거래가필수적이기때문이다. 현재로서는동북아역내에서가스트레이딩이이루어지지못하고, 이로말미암아지역내의가스의가치를알려주는지표가격이형성되지못한상태이다. 유럽과같이역내지표가격이투명하게결정되면, 이에연동된장기계약가격에가스가거래될수도있을것이다. 가스트레이딩이활성화되기위해다음과같은점들을고려해야한다. 첫째, 국가간가스트레이딩이활성화된다는것은가스가국경을넘나드는것이자유로울뿐만아니라, 국경내에서도가스의수요자와공급자간거래가자유롭다는것을의미한다. 당연한것이지만, 이를위해서는가스도매시장이자유화되어야한다. 직수입자간거래가자유로워야한다. 잉여물량의처분이제한되어있다면, 이는직수입을망설이게하는진입장벽으로작용한다. 자가소비용천연가스를직접수입하도록허용하는제도는일견가스소비자에게자유를주는것같지만, 이제도의상위제도는모든가스소비자가자기의가스를자유롭게조달하지못한다는것을의미하므로, 시장경제체제하에서는비정상적이거나예외적인제도로보아야한다. IEA(2013) 는가스트레이딩허브를발전시키기위해서는도매시장의자유화가필수적임을지적한다. 이런관점에서 IEA는잠재적인가스트레이딩허브의입지가될수있는싱가포르, 중국, 일본, 한국의도매시장여건을비교하였다. 이가운데한국은 IEA가설정한기준에가장미치지못하는나라로나타났다. 지나친정부개입, 수송기능과생산 판매기능의분리, 도매가격규제완화, 가스계통용량과비차별적인제삼자접속, 시장참여자의수, 금융기관의참여등모든분야에서가장낮은점수를기록하였다. 80) 136

167 < 표 Ⅶ-1> 아시아 4 국의경쟁시장환경비교 제도적및구조적필요조건일본한국중국싱가포르 정부개입 규제정도 수송과상업적기능의분리 도매가격규제완화 + - +/- + 가스계통용량및비차별적접속 시장참여자수 /- 금융기관의참여도 +/ 자료 : IEA, Developing a Natural Gas Trading Hub in Asia: Obstacles and Opportunities, 둘째, 동북아역내에가스시장이형성되기위해서는역내트레이딩을지지하는국가간제도적조화가필요하다. 예를들어, 특정국가에서는가스도매시장이자유화되었지만, 다른나라들에서는가스시장이여전히강력한정부의통제하에놓이게된다면, 가스의자유로운흐름과가격의발견은불가능하다. 더욱이한나라안에서도국영기업이가스의도입과판매를독점하고수요부문에서도국영기업들이독과점하는체제하에서는, 가스의거래와이를통한가격의발견, 그리고가격신호에따른자원배분의순환체계가성립하지못한다. 국영기업들의영업목표에는정부의정책목표가끼어들기쉽고, 그들의영업활동은정부의정책수단이될가능성이크기때문이다. 미국내에서주간상업거래가활발한이유는주정부수준에서는주간상업거래를통제하지못하기때문이다. 마찬가지로국가간상업 80) 도매시장의자유화를위한제도적뒷받침, 예를들어설비공동이용등은이미 < 표 Ⅶ-1> 에지적되어있으므로, 본보고서에서는부연하지않기로한다. 제 Ⅶ 장시사점및정책과제 137

168 거래가활발하려면개별국가에서이웃국가와의상업거래를통제하지않아야한다. 유럽이단일전력 가스시장을추구하는이유도개별국가수준에서규제체계가다르다면국가간교역이자유로울수없기때문이다. 구미국가들의사례에서보아알수있듯이, 이렇게국가간또는주간 ( 州間 ) 거래가매끄럽게이루어지려면제도의수립과시행과정에서발생하는시행착오를교정하는데에오랜시간이필요하다. 따라서장기에걸쳐달성하고자하는목표를설정하고, 중 단기및장기적인로드맵을구분하여공동설계하고추진할필요가있다. 현재중국의 CNPC가주도하는 Asia Gas Market Forum이나일본의경제산업성과 IEEJ가주도하는다자간공동연구또는포럼은이러한공동의목표를설정하고이를달성하기위해보조를맞추기위한주도권싸움으로볼수도있다. 주도권싸움이라고보는시각은아직역내국가간공조체제가제대로갖추어지지않았다는것을의미하기도한다. 이러한국제적움직임이있는상황에서중복되는협력체를구성할필요는없겠지만, 적어도이들움직임을정확히파악하고우리의이익과공동이익의균형을맞추는노력이필요하다. 이를위해우선적으로는중 단기에걸쳐특별히공동보조를요구하지않는조치부터시행해나가면서, 장기목표의설정과수단의이행을위해공동으로추진할수있는전략을펴는것이바람직하다. 예를들어, 국가별로 LNG 구매협상에서최대한유연한인수조건과함께저렴한가격을이끌어내도록노력하고, 관련정보를이웃나라와공유하는것이다. 또한, 이러한 LNG 조달에서의최적관행 (best practice) 을공유할필요가있다. 셋째, 위에서이미언급한바있지만, 국가간가스의흐름을연결 138

169 해주는파이프라인연계와설비공동이용이활성화되어야한다. 예를들어, 한 중 ( 해저 ) 파이프라인은양국간가스의융통또는거래의발전을위해매우중요하다. 파이프라인의이용률이낮을것이라는우려도있지만, 동북아역내가스시장이활성화된다면이것이반드시한국과중국사이의거래를위해서만쓰일필요는없다. 한국과일본사이의가스거래와중국과일본사이의가스거래가이파이프라인을통해정산될수도있으며, 전환 (diversion) 거래가이루어질수도있다. 피크수요시에는한계적인수준의물량만으로도가격의급등 (needle peak price) 을막을수있다. 다시한번강조하는것이지만, 이러한물리적설비의연계 (interconnection) 가충분히가치를발하려면동설비의이용을극대화해주는방향으로시장규칙이수립되어야한다. 바로국가간제도의조화가중요한이유이다. 제 Ⅶ 장시사점및정책과제 139

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171 제 Ⅷ 장결어 지금까지세계천연가스시장에서일고있는메가트렌드는무엇이며, 이를이끌고밀어주는힘에는어떤것이있는지, 그리고이것이천연가스시장에서공급경쟁을더욱확대하는방향으로작용할것인지, 이런환경에서우리는어떻게전략적으로나아가야할지를살펴보았다. IEA는 2011년과 2012년에걸쳐 천연가스의황금기 (Golden Age of Gas)' 라고하는주제로두개의특별보고서를발간하였다. 81) 셰일가스등비전통가스의개발확대가불러온, 과거에상상하지못했던에너지문제와환경문제의완화라고하는두마리토끼를천연가스로한번에잡을수있는시대가열릴것으로예측하였다. 물론여기에는많은전제조건이따르며, 최근의유가하락은천연가스의경쟁력에의문을갖게하지만, 82) 에너지자원의부존여건이열악한우리로서는천연가스의황금기를누리는대열에합류하고자하는열망이크다. 본연구에서살펴본사실과분석결과를볼때, 비록많은불확실성또는위험이개재하기는하지만, 천연가스는앞으로상당기간수요를충족할만큼매장되어있다. 시장여건이뒷받침하는한천연가스는우리생활에들어올수있다. 그러나이를효율적으로이루어내기위해우리나라가가야할길은멀어보인다. 이러한사실은우리나라뿐아니라이웃한중국, 일본, 대만등동북아의주요 LNG 수입국들에게 81) IEA(2011) 및 IEA(2012) 참조. 82) 유가가하락하여지금보다저렴한가격의석유와천연가스를선택하여쓸수있는유리한시장환경으로발전하는것을의미하기도한다. 제 Ⅷ 장결어 141

172 도마찬가지로다가온다. 이들나라는어떻게하면천연가스시장에서일고있는메가트렌드를자국의이익에최대한부합하도록접목할것인지의문제에직면해있다. 동북아 LNG 수입국들은개별적으로 LNG 교역조건의개선수단을동원하는것이외에집단적으로중단기및장기에걸쳐추구해야할목표수립과이를달성할수단을함께개발해야한다. 이가운데특히우리나라는정부주도의천연가스조달과정부주도의 ( 발전부문에서의 ) 천연가스소비라고하는특징을갖고있다. 그러나개발연대에큰역할을한정부주도의에너지산업은가능하는에너지시장으로더이상진입하지못하고있다. 가스관련기업들의집합인가스산업은있지만, 가스시장은없다. 전력관련기업들의집합인전력산업은있지만, 기능하는전력시장은없다. 이는동북아역내가스트레이딩을통한지표가격의발견, 그리고동가격에연동하는장기계약가격이라고하는비전은한낱꿈에지나지않을수도있다는우려를낳고있다. 정부의진입규제, 가격규제등대표적인경제적규제와각종지원정책이일상화되어경제주체들은자기들이해야할일조차도정부에떠미는데익숙해졌다. 정부의지원없이는사업을할수없다고불평한다. 이러한토양에서는건전한시장이발전할수없다. 대표적인공익사업 (public utilities) 규제영역인망 ( 網 ) 기반에너지산업, 즉전력과가스산업이정부주도로운영되고, 규모는크지만, 운영체제는원시적인상태에머무르고있다. 오해된공익 (misguided public interest) 의추구는오히려공익을해치게된다. 예컨대, 낮은가스가격이반드시가스시장에서사중손실삼각형 (deadweight loss triangle) 의크기를줄여주는것은아니다. 복 142

173 지정책적돌봄을필요로하는국민에게는소득보전과같은소득정책적접근이필요하다. 이들에게에너지가격을할인해주는과정에서할인받아서는안되는집단이가격할인을받게된다면, 에너지의낭비를불러오게될것이다. 가격과시장을인위적으로조작하면가격과시장은반드시예측하지못한부작용으로그들을조작한당사자에게돌아오게마련이고, 이는정책담당자뿐만아니라국민경제전체에대한시장의보복이될수있다. 3개년연차연구의제1년차보고서로서본연구는천연가스시장의공급측에분석의초점을맞추었다. 그런데시장을공급측과수요측으로나누어공급측만을분석하고시장전체의미래에관한결론을내리는방법은아직개발된적이없다. 시장의모든현상은공급측과수요측이상호반응하면서나타난다. 따라서본연구가주로공급측분석임에도시사점과정책과제는수요측에더집중되었다. 왜냐하면, 우리나라, 그리고동북아시아의이웃나라들에관해이야기할때그들은모두천연가스의순수입국이기때문이다. 그리고주요시사점과정책과제는다분히규제완화와시장자유화, 그리고국제공조를강조하였다. 우리나라는진입규제와가격규제등경제적규제가심하고, 세계시장에서교역조건을개선하기위해서는국제공조가중요하기때문이다. 쌍무계약과같은 LNG 시장의특성상정량적데이터의축적은매우어렵고데이터가있다하더라도의미있는이것을계량분석에활용하는데에는많은제한이따른다. 이에따라본연구는일화적증거 (anecdotal evidence) 에기초한정성분석으로제한되었다. 이부분은 LNG 시장이점차투명해지고, 이에따라범용데이터의축적이어느정도이루어지면보완될수있다. 그럼에도세계 LNG 시장을지배하 제 Ⅷ 장결어 143

174 는국제석유메이저들의 LNG 구매자들에대한양보현상을보여주는증거도다수발견되었다. 예를들어, 전통적유가연동가격결정방식을고집하는메이저들이신규프로젝트의마케팅에서애로를겪은후유연물량을확보하여구매자들의요구에어느정도부응하는것을발견할수있었다. LNG 수급전망에근거하여 LNG 공급경쟁이확대되고있다고결론지을수는없다. 전망의전제나다양한불확실성요소가실현되면서전개되는시장의경로가변경될수있기때문이다. 현재로서는중견독립계기업들이경쟁적 공격적으로프로젝트를개발하고있지만, 메이저들은시장상황에일부동조하면서도그들이보유한다양한프로젝트의속도를조절하여과잉공급상황을회피하려할것이라고예측할수있다. 앞으로제2년차연구에서는본격적인수요측분석과 LNG 시장의추이분석결과를추가반영하여우리나라천연가스산업이기업의집합으로서의산업만이아니라기능하는시장으로서발전할수있는방안을모색해볼것이다. 그리고제3년차연구에서는시장에기반을두어우리나라의천연가스공급안보를확보하는방안에연구의초점을맞출것이다. 천연가스시장메가트렌드에합류하여공급안보를확보하는것이가장효율적이며또우리가추구해야할목표가될것이기때문이다. 144

175 참고문헌 김기중외, 셰일가스개발전망, 관련산업파급효과및정책방향, 셰일가스 TF 공개세미나, 도입분과발표자료, 김기중, 동북아에너지시장에서의한국가스공사의역할및협력방안, 한국가스공사출연연구보고서, 김낙균, 유럽시장천연가스장기계약변화과정분석, 가스산업, 제13권제1호, 한국가스공사, 2014, pp 네이버지식백과, 대한무역투자진흥공사, 북미셰일가스개발동향및한국기업진출전략, 신윤성, 셰일가스개발붐이우리산업에미치는영향과산업별대응전략, 산업연구원중장기과제, 중간보고서, 에너지경제연구원, FSRU를활용한 LNG 직도입타당성조사, 한국동서발전 ( 주 ) 수탁연구보고서, 에너지경제연구원, 세계에너지시장인사이트, 각호. 지식경제부, 셰일가스개발 도입및활용전략, 한원희, LNG 수입국특성분석및잠재력, 가스산업, 제13권제 3호, 한국가스공사, , pp 電力中央硏究所, LNG 取引における価格交渉力強化の要因と先物市場 の形成, 참고문헌 145

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181 김기중現에너지경제연구원선임연구위원 < 주요저서및논문 > 셰일가스개발전망, 관련산업파급효과및정책방향, 지식경제부수탁연구보고서, 2012 LNG 거래역량강화방안연구, 지식경제부수탁연구보고서, 2012 기본연구보고서 천연가스시장메가트렌드의파급효과및대응전략연구 : LNG 공급경쟁확대가능성및공급자전략 (1/3) 2014년 12월 29일인쇄 2014년 12월 31일발행저자김기중발행인김현제발행처에너지경제연구원 - 울산광역시중구종가로 전화 : (052) ( 代 ) 팩시밀리 : (052) 등록 1992년 12월 7일제7호인쇄 ( 주 ) 정인I&D (02) ~6 c에너지경제연구원 2013 ISBN * 파본은교환해드립니다. 값 7,000 원

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