NH투자증권 f

Size: px
Start display at page:

Download "NH투자증권 f"

Transcription

1 ( KS) 관심사는폴란드공장정상화 Company Comment ESS 와 EV 전지등전지부문의비경상적비용으로분기실적예상치하 회. 3 분기중 EV 용전지신규공장안정화시본격적인실적증가가예상 되며이차전지산업내모멘텀확산가능 전지부문일회성비용으로예상대비낮은영업이익기록 향후 3 년연간실적추정치를낮추며, 목표주가를기존 50 만원에서 44 만원으로 12% 하향조정함. 이는부진한수요동향으로하반기석유화학시황개선가능성이낮으며, EV 용전지신규공장정상가동이지연되고있기때문. 다만 3 분기중신규공장가동이정상화될시전지부문실적가이던스유지가능하여투자의견 Buy 를유지함 2 분기영업이익 2,675 억원 (-62.0% y-y, -2.9% q-q) 으로예상치하회. 전지부문영업적자규모가추정대비 1,053 억원확대된것이실적하락의주요인. 이는 EV 용신규공장 ( 폴란드및중국 ) 정상화지연으로감가상각비와운전비용이대폭증가했기때문. 회사가이던스로는 3 분기중신규공장은정상화되며, 4 분기에는이차전지출하량이대폭증가할것으로전망 EV 용전지신규공장정상화시가이던스유지가능 EV 용신규공장가동은지연되고있지만 3 분기말부터정상가동될시전지부문가이던스유지가능. EV 용전지출하량은 4 분기에본격적으로증가하기때문. 수주잔고및향후증설일정에미치는영향은제한적 3 분기영업이익은 4,391 억원 (-27.1% y-y, +64.2% q-q) 으로회복전망. ESS 전지충당금과기회손실, EV 용전지신규공장가동지연등전지부문비경상비용의대폭감소예상. 전지부문에서만약 1,690 억원영업이익개선으로전사영업이익증가추정. 석유화학부문등기타부문영업실적은직전분기대비 ( 계절성이큰팜한농의경우전년동기대비 ) 큰변동없을것으로전망됨 주 ) 용어설명은첨부된 Appendix 참고 Buy ( 유지 ) 목표주가 440,000원 ( 하향 ) 현재가 ( 19/07/24) 353,500원 업종 화학 KOSPI / KOSDAQ 2, / 시가총액 ( 보통주 ) 24,954.4십억원 발행주식수 ( 보통주 ) 70.6백만주 52주최고가 ('19/02/20) 394,500원 최저가 ('18/10/11) 307,000원 평균거래대금 (60일) 57,768백만원 배당수익률 (2019E) 1.70% 외국인지분율 39.0% 주요주주 LG 외 4인 33.4% 국민연금 10.0% 주가상승률 3 개월 6 개월 12 개월 절대수익률 (%) 상대수익률 (%) E 2020F 2021F 매출액 28,183 28,859 32,752 35,087 증감률 영업이익 2,246 1,384 2,218 2,464 증감률 영업이익률 ( 지배지분 ) 순이익 1, ,451 1,591 EPS 20,203 11,730 19,892 21,875 증감률 PER PBR EV/EBITDA ROE 부채비율 순차입금 2,741 6,403 8,849 9,775 단위 : 십억원, %, 원, 배주 : EPS, PER, PBR, ROE 는지배지분기준자료 : NH 투자증권리서치본부전망 2 분기실적 Review(K-IFRS 연결 ) ( 단위 : 십억원, %) 2Q18 3Q18 4Q18 1Q19 2Q19P 발표치 y-y q-q 당사추정컨센서스 3Q19E 매출액 7,052 7,235 7,343 6,639 7, ,757 7,578 7,336 영업이익 영업이익률 세전이익 ( 지배 ) 순이익 자료 : LG화학, WISEfn, NH투자증권리서치본부전망 Analyst 황유식 02) , ys.hwang@nhqv.com

2 표 1. 연간실적전망 ( 단위 : 십억원, 원, 배, %) E 2020F 2021F 매출액 - 수정후 28,183 28,859 32,752 35,087 - 수정전 - 30,298 34,602 36,854 - 변동률 영업이익 - 수정후 2,246 1,384 2,218 2,464 - 수정전 - 1,742 2,535 2,761 - 변동률 영업이익률 ( 수정후 ) EBITDA 3,733 3,026 4,309 4,858 ( 지배지분 ) 순이익 1, ,451 1,591 EPS - 수정후 20,203 11,730 19,892 21,875 - 수정전 - 15,750 22,399 24,291 - 변동률 PER PBR EV/EBITDA ROE 주 : IFRS 연결기준자료 : NH 투자증권리서치본부전망 표 2. 분기실적추이 ( 단위 : 십억원, %) 1Q18 2Q18 3Q18 4Q18 1Q19 2Q19P 3Q19E 4Q19F E 2020F 매출액 6,554 7,052 7,235 7,343 6,639 7,177 7,336 7,706 28,183 28,859 32,752 석유화학 4,100 4,402 4,384 4,100 3,749 3,946 4,086 4,042 16,987 15,823 16,444 첨단소재 1,107 1,137 1,221 1,247 1,234 1, ,710 4,105 3,049 전지 1,245 1,494 1,704 2,077 1,650 2,009 2,504 2,912 6,520 9,076 13,351 팜한농 생명과학 영업이익 ,246 1,384 2,218 %OP 9.9% 10.0% 8.3% 3.9% 4.1% 3.7% 6.0% 5.2% 8.0% 4.8% 6.8% 석유화학 ,031 1,540 1,629 첨단소재 전지 팜한농 생명과학 세전이익 ,940 1,278 1,982 지배기업순이익 , ,451 y-y(%) 매출액 1.0% 10.5% 13.1% 14.2% 1.3% 1.8% 1.4% 5.0% 9.7% 2.4% 13.5% 영업이익 -18.3% -3.2% -23.7% -52.9% -57.7% -62.0% -27.1% 38.9% -23.3% -38.4% 60.3% 세전이익 -6.5% -11.7% -30.9% -63.7% -57.2% -70.1% -22.6% 172.8% -24.3% -34.1% 55.2% 지배기업순이익 0.0% -17.2% -34.1% -62.0% -63.4% -85.7% -16.9% 171.8% -24.3% -40.6% 65.9% q-q(%) 매출액 1.9% 7.6% 2.6% 1.5% -9.6% 8.1% 2.2% 5.1% 영업이익 5.8% 8.1% -14.3% -51.9% -4.9% -2.9% 64.2% -8.4% 세전이익 50.6% -1.4% -24.7% -67.5% 77.5% -31.0% 94.5% 14.5% 지배기업순이익 68.3% -10.1% -28.1% -65.0% 61.9% -65.0% 318.8% 14.5% 주 : IFRS 연결기준자료 : NH 투자증권리서치본부전망 2

3 그림 1. Forward PER Band 그림 2. Trailing PBR Band (won) 700, , , , , , ,000 Price 6.0x 10.0x 14.0x 18.0x 22.0x (won) Price 1.2x 1.6x 600, x 2.4x 2.8x 500, , , , ,000 0 '15.1 '16.1 '17.1 '18.1 '19.1 '20.1 자료 : WISEfn, NH 투자증권리서치본부 0 '15.1 '16.1 '17.1 '18.1 '19.1 '20.1 자료 : WISEfn, NH 투자증권리서치본부 3

4 Appendix Category Acronym, Chemical Formula Full Name / Purpose for usage 기초유분 BD, C4H6 Butadiene( 부타디엔 ) / SBR, BR 등합성고무의원료로사용 Mixed X, C8H10 Mixed Xylene / Ortho-, Meta-, Para- Xylene의원료로사용 PO 1, CnH2n Poly Olefin/ 에틸렌, 프로필렌등의올렌핀을중합시켜만드는범용플라스틱 (PE, PP 등 ) 의총칭 합성수지 PE, (C2H4)n Polyethylene( 폴리에틸렌 ) / HDPE, LDPE, LLDPE 제조에사용 HDPE, LDPE, LLDPE High-density PE, Low-density PE, Linear low-density PE/ 필름, 일회용쇼핑백등의제조에사용 PP, (C3H6)n Polypropylene( 폴리프로필렌 ) / 필름, 섬유, 자동차및전기. 전자부품등의제조에사용 PVC, (C2H3Cl)n Polyvinyl chloride / 바닥재, 창틀, 파이프, 벽지등의제조에사용 ABS, (C8H8 C4H6 C3H3N)n Acrylonitrile Butadiene Styrene / 가전제품의하우징, 냉장고내장재, 자동차부품등에사용 PS, (C8H8)n Polystyrene( 폴리스타이렌 ) / 가전제품의케이스및부품, 유제품용기, 문구. 완구류등에사용 EP Engineering Plastic / 공업용플라스틱으로기계, 자동차부품등에사용 화섬원료 MEG or EG, (CH2OH)2 (mono) Ethylene glycol / PTA, DMT와함께투입되어폴리에스터원료로사용 P-X, C8H10 PTA, C8H6O4 CPLM, C6H11NO Para-Xylene / PTA, DMT의원료로사용 Purified Terephthalic acid / 폴리에스터섬유, PET수지, 폴리에스터타이어코드제조에사용 Caprolactam / 나일론섬유및나일론수지의원료로의복, 타이어코드의형태로사용 중간원료 SM, C8H8 Styrene monomer / PS, SBR, ABS, 도료등의원료로사용 AN, C3H3N Acrylonitrile / 아크릴섬유, ABS 수지, NBR 등의원료로사용 EDC, C2H4Cl2 Ethylene dichloride / VCM의원료로사용 BPA, C15H16O2 Bisphenol A / 에폭시수지, 폴리카보네이트수지의원료로사용 MDI, C15H10N2O2 TDI, C9H6N2O2 PC PO 2, C3H6O PPG Methylene diphenyl diisocyanate / 단열재, 자동차범퍼, 합성피혁, 스판덱스제조에사용 Toluene diisocyanate / 스펀지, 페인트, 접착제, 제조에사용 Polycarbonate / 가전, 전자. OA. 의료기기, 광학용렌즈, 자동차내외장재제조에사용 Propylene Oxide / PG, PPG 등의원료로사용 Polypropylene Glycol / 폴리우레탄, 계면활성제, 브레이크유, 부동액등의원료로사용 용제및기타 AA/SAP, C2H4O2 Acetic acid/ Superabsorbent polymers / PTA, VAM의원료로사용 BR Butadiene Rubber / 타이어, 신발, 튜브등의제조및합성수지의내충격개량제로사용 SBR Styrene Butadiene Rubber / 타이어, 신발등의고무제품제조에사용 제조설비 NCC Naphtha Cracking Center / 납사를분해하여에틸렌, 프로필렌등의기초유분생산 ECC Ethane Cracking Center / 에탄을분해하여에틸렌생산 CTO Coal to Olefin / 석탄을원료로에틸렌, 프로필렌등의기초유분생산 CTP Coal to Propylene / 석탄을원료로프로필렌생산 PDH Propane dehydrogenation / 프로판에서수소를제거하여프로필렌생산 * 제품계통도 원재료설비기초유분 중간원료, 제품 Naphtha NCC Ethylene PE, MEG, PVC Ethane ECC propylene PP, PO 2,AA/SAP, AN Propane, Butane PDH mixed-c4 BD BR Coal CTO Benzene SM Toluene TDI mixed-xylene P-X PTA 4

5 STATEMENT OF COMPREHENSIVE INCOME Valuation / Profitability / Stability ( 십억원 ) 2018/12A 2019/12E 2020/12F 2021/12F 2018/12A 2019/12E 2020/12F 2021/12F 매출액 28,183 28,859 32,752 35,087 PER( 배 ) 증감률 (%) PBR( 배 ) 매출원가 22,837 24,345 27,710 29,737 PCR( 배 ) 매출총이익 5,346 4,513 5,041 5,350 PSR( 배 ) Gross 마진 (%) EV/EBITDA( 배 ) 판매비와일반관리비 3,100 3,129 2,823 2,886 EV/EBIT( 배 ) 영업이익 2,246 1,384 2,218 2,464 EPS( 원 ) 20,203 11,730 19,892 21,875 증감률 (%) BPS( 원 ) 218, , , ,617 OP 마진 (%) SPS( 원 ) 399, , , ,037 EBITDA 3,733 3,026 4,309 4,858 자기자본이익률 (ROE, %) 영업외손익 총자산이익률 (ROA, %) 금융수익 ( 비용 ) 투하자본이익률 (ROIC, %) 기타영업외손익 배당수익률 (%) 종속, 관계기업관련손익 배당성향 (%) 세전계속사업이익 1,940 1,278 1,982 2,175 총현금배당금 ( 십억원 ) 법인세비용 보통주주당배당금 ( 원 ) 6,000 6,000 6,000 6,000 계속사업이익 1, ,527 1,674 순부채 ( 현금 )/ 자기자본 (%) 당기순이익 1, ,527 1,674 총부채 / 자기자본 (%) 증감률 (%) 이자발생부채 5,370 7,773 9,275 11,276 Net 마진 (%) 유동비율 (%) 지배주주지분순이익 1, ,451 1,591 총발행주식수 ( 백만주 ) 비지배주주지분순이익 액면가 ( 원 ) 5,000 5,000 5,000 5,000 기타포괄이익 주가 ( 원 ) 347, , , ,500 총포괄이익 1, ,527 1,674 시가총액 ( 십억원 ) 25,999 26,419 26,419 26,419 STATEMENT OF FINANCIAL POSITION CASH FLOW STATEMENT ( 십억원 ) 2018/12A 2019/12E 2020/12F 2021/12F ( 십억원 ) 2018/12A 2019/12E 2020/12F 2021/12F 현금및현금성자산 2,514 1, ,306 영업활동현금흐름 2,125 2,840 4,139 4,639 매출채권 4,381 4,315 4,315 3,884 당기순이익 1, ,527 1,674 유동자산 12,089 10,952 9,601 10,244 + 유 / 무형자산상각비 1,487 1,642 2,090 2,394 유형자산 13,839 18,456 22,521 25,280 + 종속, 관계기업관련손익 투자자산 외화환산손실 ( 이익 ) 비유동자산 16,856 21,334 25,381 28,102 Gross Cash Flow 3,731 3,066 4,299 4,848 자산총계 28,944 32,286 34,982 38,346 - 운전자본의증가 ( 감소 ) -1, 단기성부채 1,632 2,641 2,776 2,955 투자활동현금흐름 -3,639-6,115-6,129-5,107 매입채무 2,166 2,274 2,320 2,436 + 유형자산감소 유동부채 7,274 8,673 8,866 9,165 - 유형자산증가 (CAPEX) -4,219-6,200-6,100-5,100 장기성부채 3,738 5,132 6,499 8,322 + 투자자산의매각 ( 취득 ) 장기충당부채 Free Cash Flow -2,094-3,360-1, 비유동부채 4,348 5,812 7,247 9,098 Net Cash Flow -1,514-3,275-1, 부채총계 11,622 14,484 16,113 18,263 재무활동현금흐름 1,794 1,943 1,042 1,541 자본금 자기자본증가 자본잉여금 2,275 2,275 2,275 2,275 부채증감 1,794 1,943 1,042 1,541 이익잉여금 14,994 15,409 16,399 17,530 현금의증가 264-1, ,072 비지배주주지분 기말현금및현금성자산 2,514 1, ,306 자본총계 17,322 17,802 18,869 20,083 기말순부채 ( 순현금 ) 2,741 6,403 8,849 9,775 5

6 투자의견및목표주가변경내역 제시일자 투자의견 목표가 괴리율 (%) 평균최저 / 최고 Buy 440,000원 (12개월) Buy 500,000원 (12개월) -28.0% -21.1% Buy 570,000원 (12개월) -40.1% -35.1% Buy 550,000원 (12개월) -33.0% -19.7% Buy 440,000원 (12개월) -8.5% -0.7% Buy 400,000원 (12개월) -21.1% 1.9% LG화학 ( KS) ( 원 ) 600, , , ,000 종가 120,000 목표주가 (12M) 0 '17.7 '17.11 '18.3 '18.7 '18.11 '19.3 '19.7 종목투자등급 (Stock Ratings) 및투자등급분포고지 1. 투자등급 (Ratings): 목표주가제시일현재가기준으로향후 12 개월간종목의목표수익률에따라 Buy: 15% 초과 Hold: -15% ~ 15% Sell: -15% 미만 2. 당사의한국내상장기업에대한투자의견분포는다음과같습니다. (2019 년 7 월 19 일기준 ) 투자의견분포 Buy Hold Sell 77.7% 22.3% 0.0% - 당사의개별기업에대한투자의견은변경되는주기가정해져있지않습니다. 당사는투자의견비율을주간단위로집계하여기재하고있으니참조하시기바랍니다. Compliance Notice 당사는자료작성일현재 의발행주식등을 1% 이상보유하고있지않습니다. 당사는동자료를기관투자가또는제 3 자에게사전제공한사실이없습니다. 동자료의금융투자분석사와배우자는자료작성일현재동자료상에언급된기업들의금융투자상품및권리를보유하고있지않습니다. 동자료에게시된내용들은본인의의견을정확하게반영하고있으며, 외부의부당한압력이나간섭없이작성되었음을확인합니다. 당사는 에대해자문용역업무를수행중입니다. 고지사항 본조사분석자료에수록된내용은당사리서치본부의금융투자분석사가신뢰할만한자료및정보를바탕으로최선을다해분석한결과이나그정확성이나완전성을보장할수없습니다. 따라서투자자의투자판단을위해작성된것이며어떠한경우에도주식등금융투자상품투자의결과에대한법적책임소재를판단하기위한증빙자료로사용될수없습니다. 본조사분석자료는당사의저작물로서모든지적재산권은당사에귀속되며당사의동의없이복제, 배포, 전송, 변형, 대여할수없습니다. 동사에대한조사분석자료의작성및공표가중단되는경우, 당사홈페이지 () 에서이를조회하실수있습니다. 6

대한유화 ( KS) 유가하락에속지말자! Company Comment 유가하락시제품가격도하락하기때문에시황악화에대한시장우려 가높아졌으나주요제품수익성은오히려확대된상태. 2 분기증설이후 실적증가고려시현주가에서는적극적인비중확대를권고함 또다시분기최대

대한유화 ( KS) 유가하락에속지말자! Company Comment 유가하락시제품가격도하락하기때문에시황악화에대한시장우려 가높아졌으나주요제품수익성은오히려확대된상태. 2 분기증설이후 실적증가고려시현주가에서는적극적인비중확대를권고함 또다시분기최대 (665.KS) 유가하락에속지말자! Company Comment 217. 4. 3 유가하락시제품가격도하락하기때문에시황악화에대한시장우려 가높아졌으나주요제품수익성은오히려확대된상태. 2 분기증설이후 실적증가고려시현주가에서는적극적인비중확대를권고함 또다시분기최대실적추정 1 분기영업이익 1,69 억원 (+37% y-y, +9% q-q) 으로분기최대실적추정. HDPE 와

More information

한솔케미칼 ( KS) 또한번의실적성장기 Company Comment 반도체용과산화수소의잇따른수주와설비증설로장기성장성확보. 퀀 텀닷소재와프리커서의출하량확대로분기영업이익단계적증가전망 과산화수소사업제 2 전성기시작 2 분기영업이익 255 억원

한솔케미칼 ( KS) 또한번의실적성장기 Company Comment 반도체용과산화수소의잇따른수주와설비증설로장기성장성확보. 퀀 텀닷소재와프리커서의출하량확대로분기영업이익단계적증가전망 과산화수소사업제 2 전성기시작 2 분기영업이익 255 억원 (014680.KS) 또한번의실적성장기 Company Comment 2018. 8. 16 반도체용과산화수소의잇따른수주와설비증설로장기성장성확보. 퀀 텀닷소재와프리커서의출하량확대로분기영업이익단계적증가전망 과산화수소사업제 2 전성기시작 2 분기영업이익 255 억원 (+39.6% y-y, +16.1% q-q) 기록. 자회사실적감소로예상보다는낮았으나본사기준으로는예상수준이었음.

More information

롯데케미칼 ( KS) 시작에불과한분기최대실적 Company Comment 분기최대영업이익을기록했으며, 오랜기간준비한 JV 사업안정화로 지분법이익도큰폭으로증가하게됨. PE 와 PP 수익성견조한가운데 MEG 와 BD 스프레드가 4 분기말급등했

롯데케미칼 ( KS) 시작에불과한분기최대실적 Company Comment 분기최대영업이익을기록했으며, 오랜기간준비한 JV 사업안정화로 지분법이익도큰폭으로증가하게됨. PE 와 PP 수익성견조한가운데 MEG 와 BD 스프레드가 4 분기말급등했 (1117.KS) 시작에불과한분기최대실적 Company Comment 217. 2. 3 분기최대영업이익을기록했으며, 오랜기간준비한 JV 사업안정화로 지분법이익도큰폭으로증가하게됨. PE 와 PP 수익성견조한가운데 MEG 와 BD 스프레드가 4 분기말급등했고, 1 월이후벤젠과 SM 스프레 드급등으로 1 분기또다시분기최대실적을경신할전망 216 년두번째로분기최대실적경신

More information

코오롱인더스트리 ( KS) 원료가격하락수혜 Company Comment 중국향자동차용소재사업은부진하지만산업자재와필름사업부원재 료가격하락으로분기영업이익증가 (q-q) 추정. 중국사업의정상화, CPI 필름주 1) 기대감확산이주가회복의계기가될

코오롱인더스트리 ( KS) 원료가격하락수혜 Company Comment 중국향자동차용소재사업은부진하지만산업자재와필름사업부원재 료가격하락으로분기영업이익증가 (q-q) 추정. 중국사업의정상화, CPI 필름주 1) 기대감확산이주가회복의계기가될 (120110.KS) 원료가격하락수혜 Company Comment 2017. 7. 10 중국향자동차용소재사업은부진하지만산업자재와필름사업부원재 료가격하락으로분기영업이익증가 (q-q) 추정. 중국사업의정상화, CPI 필름주 1) 기대감확산이주가회복의계기가될것으로판단 중국사업부진했지만원가하락으로분기실적증가 자동차용소재출하량이부진한가운데주요원재료가격하락으로 2 분기영업이익은직전분기대비증가한

More information

NH투자증권 f

NH투자증권 f (1179.KS) 화학과전지, 반도체소재의동시성장 Company Comment 219. 8. 9 화학사업구조변화로 PO/PG 해외진출과 KCFT 성공적인수가능성이 높아짐. 반도체소재의제품승인과출하량증가속도도빨라져소재전 문기업으로변모하게될전망 화학과전지소재, 반도체소재사업의동시성장 화학사업지분매각결정으로 KCFT 인수가가시화되었고, 예상보다높은매각가격으로외부조달자금규모가축소될전망.

More information

KT&G (033780

KT&G (033780 SKC (1179.KS) 국내는좁다. 해외로간다 Company Comment 218. 12. 11 중국내 PO 사업 JV MOU 체결. 높은생산기술력으로해외생산거점 확대전략을추진, 화학사업성장성이가시화되었음. 또한 PO 를이용하 여고부가 PG 와 Polyol 를현지생산 / 판매함으로써수익성을높일전망 화학사업선진국형성장전략 중국산둥성쯔보시에친환경 PO(Propylene

More information

GS 리테일 ( KS) 실적모멘텀둔화 Company Comment 분기매출 16,565 억원 (32% y-y), 영업이익 388 억원 (16% y-y) 으로컨 센서스영업이익 525 억원을크게하회하는실적발표 년에는파르 나스호텔

GS 리테일 ( KS) 실적모멘텀둔화 Company Comment 분기매출 16,565 억원 (32% y-y), 영업이익 388 억원 (16% y-y) 으로컨 센서스영업이익 525 억원을크게하회하는실적발표 년에는파르 나스호텔 (007070.KS) 실적모멘텀둔화 Company Comment 2016. 2. 4 4 분기매출 16,565 억원 (32% y-y), 영업이익 388 억원 (16% y-y) 으로컨 센서스영업이익 525 억원을크게하회하는실적발표. 2016 년에는파르 나스호텔이정상가동되는하반기가매력적일것으로판단 4 분기기대치를하회하는실적발표 연결기준매출 16,565 억원 (32%

More information

LG 전자 ( KS) 다시찾아가는자신감 Company Note 분기영업적자기록 년에는오랜기간악재로작용하던 MC 실적 우려완화될것으로전망하는바주가부담요인해소예상. 주가정상화 전망 4 분기영업적자 352 억원기록 4 분기연결실

LG 전자 ( KS) 다시찾아가는자신감 Company Note 분기영업적자기록 년에는오랜기간악재로작용하던 MC 실적 우려완화될것으로전망하는바주가부담요인해소예상. 주가정상화 전망 4 분기영업적자 352 억원기록 4 분기연결실 (066570.KS) 다시찾아가는자신감 Company Note 2017. 1. 26 4 분기영업적자기록. 2017 년에는오랜기간악재로작용하던 MC 실적 우려완화될것으로전망하는바주가부담요인해소예상. 주가정상화 전망 4 분기영업적자 352 억원기록 4 분기연결실적은매출액 14.8 조원 (+1% y-y, +12% q-q), 영업적자 352 억원 ( 적전 y-y/q-q)

More information

바이오 부문 실적 개선 지연, 소재식품 역기저 효과가 부담 1분기 실적 컨센서스 하회 전망 CJ제일제당의 1분기 연결 매출액과 영업이익은 각각 3조4,636억원(+11.0%, y-y) 과 2,127억원(-5.6%, y-y)으로 컨센서스를 소폭 하회할 전망이다. CJ대한

바이오 부문 실적 개선 지연, 소재식품 역기저 효과가 부담 1분기 실적 컨센서스 하회 전망 CJ제일제당의 1분기 연결 매출액과 영업이익은 각각 3조4,636억원(+11.0%, y-y) 과 2,127억원(-5.6%, y-y)으로 컨센서스를 소폭 하회할 전망이다. CJ대한 (097950.KS) 단기 모멘텀보다 개선 잠재력에 주목 Company Note 2016. 3. 24 바이오제품 가격 상승 지연, 환율 상승에 따른 일부 사업부 역기저 효과 등으로 1분기 실적은 컨센서스 하회 예상. 하지만 가공식품 고성장세 지 속될 전망이고, CJ헬스케어 상장 모멘텀 대기 중이어서 Buy 관점 유효 1분기 실적 컨센서스 소폭 하회할 듯 CJ제일제당의

More information

한국타이어 ( KS) 내수회복 Vs 테네시공장안정화지연 Company Comment 미국테네시공장안정화는내년 1 분기로지연되었으나, 내수시장에서는 유통구조개선에따른회복세진행. 또한, 양호한현금흐름을기반으로 한안정적사업구조는매크로불확실성

한국타이어 ( KS) 내수회복 Vs 테네시공장안정화지연 Company Comment 미국테네시공장안정화는내년 1 분기로지연되었으나, 내수시장에서는 유통구조개선에따른회복세진행. 또한, 양호한현금흐름을기반으로 한안정적사업구조는매크로불확실성 (16139.KS) 내수회복 Vs 테네시공장안정화지연 Company Comment 218. 1. 3 미국테네시공장안정화는내년 1 분기로지연되었으나, 내수시장에서는 유통구조개선에따른회복세진행. 또한, 양호한현금흐름을기반으로 한안정적사업구조는매크로불확실성하에서동사의상대적투자매력 점진적실적개선전망. 안정적인사업구조가강점 동사에대한 Buy 투자의견유지하나이익전망치변경을감안해목표주가를

More information

코웨이 ( KS) 견조한성장세지속 Company Comment 프리미엄비중증가, 신제품군일시불판매호조, 해외 ODM 매출성장 세전환등에따라견조한매출성장보임. 효율적비용제어, 핵심지표 관리또한지속. 현주가 PER 18 배수준으로, 실적안정성

코웨이 ( KS) 견조한성장세지속 Company Comment 프리미엄비중증가, 신제품군일시불판매호조, 해외 ODM 매출성장 세전환등에따라견조한매출성장보임. 효율적비용제어, 핵심지표 관리또한지속. 현주가 PER 18 배수준으로, 실적안정성 (021240.KS) 견조한성장세지속 Company Comment 2016. 5. 4 프리미엄비중증가, 신제품군일시불판매호조, 해외 ODM 매출성장 세전환등에따라견조한매출성장보임. 효율적비용제어, 핵심지표 관리또한지속. 현주가 PER 18 배수준으로, 실적안정성고려시매력적 1 분기실적예상치상회 의 1 분기별도매출액과영업이익은각각 5,776 억원 (+14.1%,

More information

1분기 실적 컨센서스 충족 추정 영업이익 성장률 17% 기대 아모레그룹의 1분기 연결 매출액과 영업이익은 각각 1조7,128억원(+18.6%, y-y) 과 3,753억원(+17.0%, y-y)으로 시장 컨센서스를 충족시킬 것으로 추정된다. 이익 기여도가 86%에 달하는

1분기 실적 컨센서스 충족 추정 영업이익 성장률 17% 기대 아모레그룹의 1분기 연결 매출액과 영업이익은 각각 1조7,128억원(+18.6%, y-y) 과 3,753억원(+17.0%, y-y)으로 시장 컨센서스를 충족시킬 것으로 추정된다. 이익 기여도가 86%에 달하는 (002790.KS) 반가운 에뛰드 턴어라운드 Company Note 2016. 4. 5 아모레퍼시픽, 이니스프리, 에뛰드 등 핵심 자회사 실적 견조. 특히 최근 까지 매출 역신장과 영업 적자로 부진했던 에뛰드 브랜드가 히트 제품 출시로 턴어라운드에 성공한 점 긍정적. Buy 투자의견 유지 에뛰드, 2년만의 턴어라운드 아모레G의 1분기 연결 매출액과 영업이익은

More information

표1. LG디스플레이 4분기실적 Preview ( 단위 : 십억원, %) 4Q17 1Q18 2Q18 3Q18 4Q18E 예상치 y-y q-q 기존추정컨센서스 1Q19F 매출액 7,126 5,675 5,611 6,12 7, ,41 7,58 5,78 영업이익

표1. LG디스플레이 4분기실적 Preview ( 단위 : 십억원, %) 4Q17 1Q18 2Q18 3Q18 4Q18E 예상치 y-y q-q 기존추정컨센서스 1Q19F 매출액 7,126 5,675 5,611 6,12 7, ,41 7,58 5,78 영업이익 (3422.KS) 부담요인해소가절실한상황 4 분기미국스마트폰업체신제품출시효과로영업실적흑자기조유지 할것. 그러나 1 분기전사영업실적적자전환전망, 실적가시성낮은 중소형 OLED 등이밸류에이션회복에불리한요인으로부각될수있음. 다만대형 OLED 의기조적수요성장과높아진이익가시성이밸류에이션 하단지지할것. 장기관점에서의접근권고 4 분기영업이익 1,448 억원추정 4 분기연결실적으로매출액

More information

LG 상사 ( KS) 분기별실적편차줄인안정적성장기대 Company Comment GTL 프로젝트배제해도 GAM 석탄광증산및석탄가격강세로 2018 년 영업이익 22% y-y 성장전망. 석탄사업이익기여확대 (49%) 로분기별 실적변동성축소기대

LG 상사 ( KS) 분기별실적편차줄인안정적성장기대 Company Comment GTL 프로젝트배제해도 GAM 석탄광증산및석탄가격강세로 2018 년 영업이익 22% y-y 성장전망. 석탄사업이익기여확대 (49%) 로분기별 실적변동성축소기대 (001120.KS) 분기별실적편차줄인안정적성장기대 Company Comment 2018. 2. 1 GTL 프로젝트배제해도 GAM 석탄광증산및석탄가격강세로 2018 년 영업이익 22% y-y 성장전망. 석탄사업이익기여확대 (49%) 로분기별 실적변동성축소기대 일회성비용반영과환율하락으로 4 분기실적, 시장컨센서스하회 의 4 분기매출액, 영업이익, 세전이익은 3

More information

한화 ( KS) 구조개편마무리, 견조한성장기대 Company Comment 분기실적은한화케미칼부진으로시장컨센서스하회추정. 그러나, 방 산과건설주도로 2019 년영업이익 6% y-y 성장할전망. 구조개편통한 사업포트폴리오강화재원확보, 계

한화 ( KS) 구조개편마무리, 견조한성장기대 Company Comment 분기실적은한화케미칼부진으로시장컨센서스하회추정. 그러나, 방 산과건설주도로 2019 년영업이익 6% y-y 성장할전망. 구조개편통한 사업포트폴리오강화재원확보, 계 (000880.KS) 구조개편마무리, 견조한성장기대 Company Comment 2019. 1. 9 4 분기실적은케미칼부진으로시장컨센서스하회추정. 그러나, 방 산과건설주도로 2019 년영업이익 6% y-y 성장할전망. 구조개편통한 사업포트폴리오강화재원확보, 계열사상장가능성등기반 NAV( 순자산 가치 ) 모멘텀기대. 현주가는 NAV 대비 47% 할인 구조개편마무리,

More information

아모레 G ( KS) 낮아진기대치를하회 Company Comment 아모레퍼시픽의실적부진과함께, 에뛰드적자전환, 이니스프리성장률 둔화등이부담으로작용. 하반기이후실적개선더디게진행될것. 에 뛰드와이니스프리브랜드성장사이클이예상보다빠르게둔화되어

아모레 G ( KS) 낮아진기대치를하회 Company Comment 아모레퍼시픽의실적부진과함께, 에뛰드적자전환, 이니스프리성장률 둔화등이부담으로작용. 하반기이후실적개선더디게진행될것. 에 뛰드와이니스프리브랜드성장사이클이예상보다빠르게둔화되어 (002790.KS) 낮아진기대치를하회 Company Comment 2018. 7. 27 아모레퍼시픽의실적부진과함께, 에뛰드적자전환, 이니스프리성장률 둔화등이부담으로작용. 하반기이후실적개선더디게진행될것. 에 뛰드와이니스프리브랜드성장사이클이예상보다빠르게둔화되어전 략수정필요한국면으로판단 아모레 P 보다이니스프리 / 에뛰드가더부진 동사의 2 분기연결매출액과영업이익은각각

More information

아모레 G 3 분기실적 Preview ( 단위 : 십억원, %) 3Q15 4Q15 1Q16 2Q16 3Q16E 수정후 y-y q-q 수정전컨센서스 4Q16F 매출액 1,347 1,458 1,759 1,720 1, ,678 1,735 1,837 영

아모레 G 3 분기실적 Preview ( 단위 : 십억원, %) 3Q15 4Q15 1Q16 2Q16 3Q16E 수정후 y-y q-q 수정전컨센서스 4Q16F 매출액 1,347 1,458 1,759 1,720 1, ,678 1,735 1,837 영 (002790.KS) 글로벌화장품트렌드에최적화된비즈니스 Company Comment 2016. 10. 20 조만간非아모레퍼시픽지분가치가아모레퍼시픽지분가치를넘어서게 될것. 이니스프리, 에뛰드등 fast cosmetic 영역에강한동사의비즈니 스포트폴리오가부각될수있는산업환경이전개되고있음. 상대적으로 높은지배주주순이익성장률에주목. Buy 유지 3 분기실적기대치충족추정

More information

대림산업 ( KS) 저평가요인들이하나씩해소되는중 Company Comment 주가조정으로 NAV( 순자산가치 ) 대비할인율은다시 60% 까지확대. 저 평가요인들은실적개선, 수주확대로해소될전망 년 EPS, BPS 기준 PER 5

대림산업 ( KS) 저평가요인들이하나씩해소되는중 Company Comment 주가조정으로 NAV( 순자산가치 ) 대비할인율은다시 60% 까지확대. 저 평가요인들은실적개선, 수주확대로해소될전망 년 EPS, BPS 기준 PER 5 (000210.KS) 저평가요인들이하나씩해소되는중 Company Comment 2019. 4. 5 주가조정으로 NAV( 순자산가치 ) 대비할인율은다시 60% 까지확대. 저 평가요인들은실적개선, 수주확대로해소될전망. 2019 년 EPS, BPS 기준 PER 5 배, PBR 0.6 배로역사적저평가구간 NAV 대비할인율은 60% 로축소가능성충분 동사에대한 Buy

More information

삼성 SDI 실적 전망 (IFRS 연결) (단위: 십억원, 원, 배, %) 214 215E 216F 217F 매출액 - 수정 후 5,474 7,824 8,662 9,161 - 수정 전 5,474 7,58 8,347 8,969 - 변동률 3.2 3.7 2.1 영업이익 -

삼성 SDI 실적 전망 (IFRS 연결) (단위: 십억원, 원, 배, %) 214 215E 216F 217F 매출액 - 수정 후 5,474 7,824 8,662 9,161 - 수정 전 5,474 7,58 8,347 8,969 - 변동률 3.2 3.7 2.1 영업이익 - (64.KS) Company Comment 215. 11. 2 지존의 모습을 기대한다 지난 시기와 달리 지금부터 BoT (Battery of Things) 시대 본격화 전망. 금번 매각딜 이 제공하는 삼성SDI의 2차전지 시장 지배력 강화 움직임에 주목. 주가 주도력도 재 차 강화될 전망 3분기 Review: 영업실적 흑자전환 성공 3분기 삼성SDI의 연결

More information

아모레 G ( KS) Company Comment 아모레퍼시픽과이니스프리가견인하는고성장지속 1 분기영업이익 3,207 억원 (+49.9%, y-y) 으로컨센서스와당사예상치를 10% 이상상 회. 아모레퍼시픽과이니스프리의호실적이주효. 아모레

아모레 G ( KS) Company Comment 아모레퍼시픽과이니스프리가견인하는고성장지속 1 분기영업이익 3,207 억원 (+49.9%, y-y) 으로컨센서스와당사예상치를 10% 이상상 회. 아모레퍼시픽과이니스프리의호실적이주효. 아모레 (279.KS) Company Comment 215. 5. 15 아모레퍼시픽과이니스프리가견인하는고성장지속 1 분기영업이익 3,27 억원 (+49.9%, y-y) 으로컨센서스와당사예상치를 1% 이상상 회. 아모레퍼시픽과이니스프리의호실적이주효. 아모레 P 에비해밸류에이션낮고, 자회사펀더멘털강화국면에서 high beta play 인 선호. Buy 유지 1 분기실적예상상회

More information

삼성전자실적전망 (IFRS 연결 ) ( 단위 : 십억원, 원, 배, %) E 2017F 2018F 매출액 - 수정후 200, , , ,569 - 수정전 - 200, , ,697 - 변동률

삼성전자실적전망 (IFRS 연결 ) ( 단위 : 십억원, 원, 배, %) E 2017F 2018F 매출액 - 수정후 200, , , ,569 - 수정전 - 200, , ,697 - 변동률 (005930.KS) 3 분기수정잠정실적분석 갤럭시노트 7 단종영향으로 3 분기영업이익은 7.8 조원에서 5.2 조원으로 조정. 해당손실비용은 3 분기대부분반영. 이제는제품품질에충실해 야할때로판단 3 분기영업이익은갤럭시노트 7 단종영향으로 5.2 조원으로조정 IM 부문영업이익은갤럭시노트 7 리콜및단종으로인한비용 3.8 조원 ( 기존리콜비용 1.2 조원 + 단종에따른이익감소

More information

정유화학산업 에틸렌가격 17.2 월이후최고치 Industry Comment 아시아에틸렌가격이 2 월이후최고치를기록함. 중국생산감소가주 요인인데, 이같은에틸렌가격강세는 1 분기에도유지될전망 겨울철아시아에틸렌가격상승추세 아시아에틸렌가격 (CFR NE A

정유화학산업 에틸렌가격 17.2 월이후최고치 Industry Comment 아시아에틸렌가격이 2 월이후최고치를기록함. 중국생산감소가주 요인인데, 이같은에틸렌가격강세는 1 분기에도유지될전망 겨울철아시아에틸렌가격상승추세 아시아에틸렌가격 (CFR NE A 정유화학산업 에틸렌가격 17.2 월이후최고치 Industry Comment 218. 1. 2 아시아에틸렌가격이 2 월이후최고치를기록함. 중국생산감소가주 요인인데, 이같은에틸렌가격강세는 1 분기에도유지될전망 겨울철아시아에틸렌가격상승추세 아시아에틸렌가격 (CFR NE Asia, 12/29 일기준 ) 은톤당 1,38 달러로지난 9 월고점 (9/22 일 1,35 달러

More information

CJ 대한통운 ( KS) 2017 년에도실적호조, 주가반등전망 Company Comment CJ 대한통운의 4 분기실적은안정적수준달성추정 년에도성장성 과수익성을동시에만족시킬전망. 반면최근주가는수급문제로급락 세. 글로벌부문호조와

CJ 대한통운 ( KS) 2017 년에도실적호조, 주가반등전망 Company Comment CJ 대한통운의 4 분기실적은안정적수준달성추정 년에도성장성 과수익성을동시에만족시킬전망. 반면최근주가는수급문제로급락 세. 글로벌부문호조와 (12.KS) 217 년에도실적호조, 주가반등전망 Company Comment 217. 1. 2 의 4 분기실적은안정적수준달성추정. 217 년에도성장성 과수익성을동시에만족시킬전망. 반면최근주가는수급문제로급락 세. 글로벌부문호조와 Valuation 메리트확보로주가상승반전전망 운송업종 Top pick. 최근과도한주가하락으로저점매수기회 은운송업종내에서가장성장성이높고안정적수익구조를유지하고있음.

More information

현대중공업 실적 전망 (IFRS 연결) (단위: 십억원, 원, 배, %) 213 214P 215E 216F 매출액 - 수정 후 54,188 52,582 54,347 55,336 - 수정 전 52,841 54,988 55,992 - 변동률 -.5-1.2-1.2 영업이익

현대중공업 실적 전망 (IFRS 연결) (단위: 십억원, 원, 배, %) 213 214P 215E 216F 매출액 - 수정 후 54,188 52,582 54,347 55,336 - 수정 전 52,841 54,988 55,992 - 변동률 -.5-1.2-1.2 영업이익 (954.KS) Company Comment 215. 2. 13 4Q Review: 실적은 OK, 수주부진은 지속 4분기 영업이익은 3분기 대규모 적자에서 벗어나 BEP(손익분기점) 수준으로 안정화. 이익이 저점을 통과중이고 상선부문에서 수주증가가 기대되나 경쟁심화로 선가상승 이 어렵고, 여전히 해양부문 수주 불투명하여 목표주가 13만원, 투자의견 Hold

More information

표1. LG디스플레이 3분기실적 Preview ( 단위 : 십억원, %) 3Q17 4Q17 1Q18 2Q18 3Q18E 예상치 y-y q-q 기존추정컨센서스 4Q18F 매출액 6,973 7,126 5,675 5,611 6, ,263 6,293 6,543

표1. LG디스플레이 3분기실적 Preview ( 단위 : 십억원, %) 3Q17 4Q17 1Q18 2Q18 3Q18E 예상치 y-y q-q 기존추정컨센서스 4Q18F 매출액 6,973 7,126 5,675 5,611 6, ,263 6,293 6,543 (034220.KS) 새로운사업균형이필요 Company Comment 2018.10.15 3 분기 LCD 영업환경개선으로영업실적흑자전환가능할것. 향후 LCD 영업환경개선유지는힘겨워보이나이미예상된방향. 현재 OLED( 중소 형 + 대형 ) 펀더멘털개선기대가밸류에이션하단 (PBR 0.5 배 ) 을지지. 향 후 OLED 사업의초기성과가확인될시밸류에이션회복 (PBR

More information

펄어비스 ( KQ) 중국시장이기다린다 Company Comment 신작지연에따라모멘텀공백기에진입하면서주가는부진. 하지만, 일 본에서의성공과중국진출에대한기대감이반영될수있을것 일본에서의성공. 이제는중국이다 펄어비스에대한투자의견 Buy 를유지.

펄어비스 ( KQ) 중국시장이기다린다 Company Comment 신작지연에따라모멘텀공백기에진입하면서주가는부진. 하지만, 일 본에서의성공과중국진출에대한기대감이반영될수있을것 일본에서의성공. 이제는중국이다 펄어비스에대한투자의견 Buy 를유지. (2637.KQ) 중국시장이기다린다 Company Comment 219. 4. 3 신작지연에따라모멘텀공백기에진입하면서주가는부진. 하지만, 일 본에서의성공과중국진출에대한기대감이반영될수있을것 일본에서의성공. 이제는중국이다 에대한투자의견 Buy 를유지. 검은사막모바일이일본시장에서성공을거두어 2 분기이후실적회복이예상되며, 중국시장에대한기대감이다시반영될시기라는점에서긍정적영향기대

More information

가치합산방식으로산출된아모레 G 의목표주가 21 만 8,000 원 ( 단위 : %, 십억원, 원 ) 지분율적정가치주당가치밸류에이션방법 아모레퍼시픽 35 9, ,510 목표주가 43.3 만원적용 에뛰드 년 PER 15 배 이니스프

가치합산방식으로산출된아모레 G 의목표주가 21 만 8,000 원 ( 단위 : %, 십억원, 원 ) 지분율적정가치주당가치밸류에이션방법 아모레퍼시픽 35 9, ,510 목표주가 43.3 만원적용 에뛰드 년 PER 15 배 이니스프 (002790.KS) Company Comment 2015. 8. 17 이니스프리지분가치상승을선호 2 분기실적은컨센서스수준. 예상수준의실적낸아모레 P 이외에, 특이점은면세 채널타격으로인한이니스프리성장률소폭둔화, 에뛰드적자전환, 비화장품계열사흑자전환등. 아모레 P 의가치상승잠재력을함께공유하면서, 이니스프리의해외확장에따른지분가치증가까지향유하는아모레 G 를선호.

More information

Microsoft PowerPoint 산업전망_통장전부_v9.pptx

Microsoft PowerPoint 산업전망_통장전부_v9.pptx Contents 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 주 : Murata 는 3 월 31 일결산, Chiyoda Integre 는 8 월 31 일결산자료 : Bloomberg, 미래에셋대우리서치센터 15 자료 : Bloomberg, 미래에셋대우리서치센터 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32

More information

표 1. 국내화학기업 Analysis I Earnings ( 단위 : 십억원 ) 회사명 SK 이노베이션 S-oil LG 화학롯데케미칼대한유화한화케미칼효성 금호석유화학 코오롱인더 SKC 주가 ( 원 ) 24, 19,5 345, 368, 243, 27,15 132,5 17

표 1. 국내화학기업 Analysis I Earnings ( 단위 : 십억원 ) 회사명 SK 이노베이션 S-oil LG 화학롯데케미칼대한유화한화케미칼효성 금호석유화학 코오롱인더 SKC 주가 ( 원 ) 24, 19,5 345, 368, 243, 27,15 132,5 17 유가상승, 넘어야할산 Industry Comment 218. 5. 25 정정불안에의한유가상승은기업실적에부정적. 5 월이후유가급등으 로실적추정치는기존대비약 1% 하향조정됨. 그러나제품수급은 여전히타이트하기때문에주가는실적하향이상하락한것으로판단 유가상승으로원가부담늘지만단기적요인 불안한중동정세로두바이기준유가는연초이후약 17%( 배럴당 1.7 달러 ) 상승. 미국의이란핵협정파기와베네수엘라금융제재가능성으로원유의공급부족심리가확산되며

More information

반도체산업 1 년 6 개월만에 DRAM 고정가첫상승 Industry Note 월 PC DRAM 고정가는 4GB DDR3 모듈기준 달러로 6 월대비 6% 상승하며 18 개월만에처음으로상승. PC DRAM 현물가강세로고정 가도강세전망. 삼

반도체산업 1 년 6 개월만에 DRAM 고정가첫상승 Industry Note 월 PC DRAM 고정가는 4GB DDR3 모듈기준 달러로 6 월대비 6% 상승하며 18 개월만에처음으로상승. PC DRAM 현물가강세로고정 가도강세전망. 삼 1 년 6 개월만에 DRAM 고정가첫상승 Industry Note 2016. 8. 1 7 월 PC DRAM 고정가는 4GB DDR3 모듈기준 13.25 달러로 6 월대비 6% 상승하며 18 개월만에처음으로상승. PC DRAM 현물가강세로고정 가도강세전망. 삼성전자, SK 하이닉스긍정적 7 월 PC DRAM 고정가는현물가상승영향으로전월대비상승 7 월 PC DRAM

More information

전기버스용대용량전지납품으로하반기중대형전지영업손실폭축소기대 LG화학차량용중대형전지매출전망을기존 15년 6, 억원, 16년 1조원에서 15년 6,5 억원, 16년 1.2조원으로상향조정. 동사는 16년르노, GM, 아우디, 볼보, 상해기차등글로벌완성차에대한 xev( 전기차

전기버스용대용량전지납품으로하반기중대형전지영업손실폭축소기대 LG화학차량용중대형전지매출전망을기존 15년 6, 억원, 16년 1조원에서 15년 6,5 억원, 16년 1.2조원으로상향조정. 동사는 16년르노, GM, 아우디, 볼보, 상해기차등글로벌완성차에대한 xev( 전기차 (5191.KS) Company Note 215. 9. 14 16 년이더기대되는업종대표주 3 분기예상영업이익은 5,266 억원으로기존예상치를크게벗어나지않을전망. 16 년에는 Olefin 시황호조, 프리미엄화학제품비중확대, 편광필름, LCD 글라스라인증설그리고중대형전지매출의성장등으로영업이익증가세를이어갈전망 최근주가반등 : 3 분기영업실적선전예상, 중대형배터리매출성장본격화

More information

Microsoft Word - I001_UNIT_ _ doc

Microsoft Word - I001_UNIT_ _ doc 2013-7-10 인터넷 / 게임 2Q13 Preview: 성장스토리유효 비중확대 ( 유지 ) Analyst 최관순 ks1.choi@sk.com +82-3773-8812 2Q13: 시장기대치소폭하회 인터넷포털 : 1 위사업자영향력강화 게임 : 해외성과에대한프리미엄 업종및투자포인트 구분투자의견 / 목표주가투자포인트 인터넷 / 게임 비중확대 NHN 매수 / 350,000원

More information

석유화학산업 3 분기스프레드강세의재현 Industry Comment 월이후현재까지석유화학제품스프레드가회복중으로다수의제품 스프레드가 1 분기및 2 분기평균을상회함. 역내공급축소요인이강하여 3 분기말까지스프레드강세가지속될전망 6 월중순부터석유화학제

석유화학산업 3 분기스프레드강세의재현 Industry Comment 월이후현재까지석유화학제품스프레드가회복중으로다수의제품 스프레드가 1 분기및 2 분기평균을상회함. 역내공급축소요인이강하여 3 분기말까지스프레드강세가지속될전망 6 월중순부터석유화학제 3 분기스프레드강세의재현 Industry Comment 216. 7. 2 6 월이후현재까지석유화학제품스프레드가회복중으로다수의제품 스프레드가 1 분기및 2 분기평균을상회함. 역내공급축소요인이강하여 3 분기말까지스프레드강세가지속될전망 6 월중순부터석유화학제품스프레드급반등 PE 와 PP, BD, PTA, P-X 등다수의석유화학제품스프레드는 6 월둘째주를저점으로현재까지확대추세를나타냄.

More information

Microsoft Word

Microsoft Word 삼성전자 (005930) KB RESEARCH 2017년 4월 7일 1분기 잠정실적: 3년 만의 최대 실적 1분기 영업이익 9.9조원, 컨센서스 상회 2분기 추정 영업이익 12.5조원, 전년대비 54% 증가 IT Analyst 김동원 실적 업사이드 충분, 목표주가 270만원 유지 02-6114-2913 jeff.kim@kbfg.com RA 류진영 02-6114-2964

More information

2016년 상반기 게임 사업부문 긍정적 모멘텀 기대 마블TsumTsum의 일본시장 성공 기대 - 2분기 중 미국 및 글로벌 출시 예정 지난해 하반기 이후 NHN엔터테인먼트의 모바일 게임 성과는 상당히 양호한 수준 이다. 출시된 지 2년이 지난 라인TsumTsum 는 지

2016년 상반기 게임 사업부문 긍정적 모멘텀 기대 마블TsumTsum의 일본시장 성공 기대 - 2분기 중 미국 및 글로벌 출시 예정 지난해 하반기 이후 NHN엔터테인먼트의 모바일 게임 성과는 상당히 양호한 수준 이다. 출시된 지 2년이 지난 라인TsumTsum 는 지 (181710.KS) 게임 사업은 완전한 회복세 Company Note 2016. 2. 29 Payco 사업의 적자에도 불구하고, 요괴워치 의 성공과 마블TsumTsum 의 양호한 초기 성과로 모바일 게임의 긍정적 모멘텀 기대 마블 TsumTsum의 성공 기대 + 웹보드 규제 완화 NHN엔터테인먼트가 개발하고 일본 Mixi가 퍼블리싱한 마블TsumTsum 가

More information

<4D F736F F D BBEFBFB5C0FCC0DA2028BFC2B6F3C0CE29>

<4D F736F F D BBEFBFB5C0FCC0DA2028BFC2B6F3C0CE29> 2018 년 5 월 16 일 삼영전자 (005680) 기업분석 Mid-Small Cap 1Q18 Review: 영업이익 +26.7 Analyst 정홍식 02 3779 8688 hsjeong@ebestsec.co.kr 1Q18 Review: Sales +14.2, OP +26.7 동사의 1Q18 실적은매출액 611 억원 (+14.2% yoy), 영업이익 26

More information

정유, 2 분기유가상승, 견조한정제마진효과를보다 정유 2개사 2분기추정영업이익 1.2조원 ( 흑전 y-y) 으로컨센서스 36% 상회추정 당사가커버하는정유업체 SK이노베이션, S-Oil의 215년 2분기영업실적은매출액 17.5조원 (-27% y-y, +7% q-q), 영

정유, 2 분기유가상승, 견조한정제마진효과를보다 정유 2개사 2분기추정영업이익 1.2조원 ( 흑전 y-y) 으로컨센서스 36% 상회추정 당사가커버하는정유업체 SK이노베이션, S-Oil의 215년 2분기영업실적은매출액 17.5조원 (-27% y-y, +7% q-q), 영 Industry Report 215. 7. 7 화려했던상반기, 경계해야할하반기 유가상승, 마진개선등으로 2 분기정유 / 화학업체영업이익큰폭개선추정. 하지만하반기영업이익은공급량증가, 높은가격에대한저항등으로상반기대비감소예상. 하반기보수적인접근속에이익차별화, 저평가기업에대한선별적투자제시 정유, 상고하저시황속에저평가기업에투자 커버리지정유사의 215 년 2 분기영업실적은국제유가상승등으로매출액

More information

삼성테크윈 ( KS) Company Analysis Hold ( 유지 ) 목표주가 63,000 원 ( 유지 ) 현재가 ( 13/01/30) Analyst 59,200 원 박영주 (Tech 총괄, 반도체 ) 02) , youn

삼성테크윈 ( KS) Company Analysis Hold ( 유지 ) 목표주가 63,000 원 ( 유지 ) 현재가 ( 13/01/30) Analyst 59,200 원 박영주 (Tech 총괄, 반도체 ) 02) , youn (012450.KS) Company Analysis 2013. 1. 31 Hold ( 유지 ) 목표주가 63,000 원 ( 유지 ) 현재가 ( 13/01/30) Analyst 59,200 원 박영주 (Tech 총괄, 반도체 ) 02)768-7585, young.park@wooriwm.com 2013 년보다는 2014 년실적이기대되는회사 투자의견 Hold 및목표주가

More information

Company Comment SK 하이닉스 ( KS) Buy ( 유지 ) 목표주가 63,000 원 ( 유지 ) 현재가 ( 14/08/06) 업종 Price Trend SK 하이닉스 KOSPI 45,400

Company Comment SK 하이닉스 ( KS) Buy ( 유지 ) 목표주가 63,000 원 ( 유지 ) 현재가 ( 14/08/06) 업종 Price Trend SK 하이닉스 KOSPI 45,400 214. 8. 7 Company Comment (66.KS) Buy ( 유지 ) 목표주가 63, 원 ( 유지 ) 현재가 ( 14/8/6) 업종 Price Trend 19 17 15 13 11 KOSPI 45,4 원 반도체 KOSPI 2,6.73 KOSDAQ 548.43 시가총액 ( 보통주 ) 32,792.6십억원 발행주식수 ( 보통주 ) 718.9백만주 52주최고가

More information

Microsoft Word - In-DepthReport-CompanyAnalysisIFRS1250-A doc

Microsoft Word - In-DepthReport-CompanyAnalysisIFRS1250-A doc 212-4-18 In-Depth Report, 12-5 고영 (9846) 성장성에대한기대감재부각시점 매수 ( 신규편입 ) T.P 35, 원 ( 신규편입 ) Analyst 강문성 / 스몰캡 mskang74@sk.com +82-3773-9269 Company Data 자본금 43 억원 발행주식수 866 만주 자사주 1 만주 액면가 5 원 시가총액 2,289 억원

More information

Microsoft Word - 2016041323012959K_01_15.docx

Microsoft Word - 2016041323012959K_01_15.docx 아모레G (002790) 부진 계열사들의 턴어라운드 비-아모레퍼시픽 계열사들의 1Q16 매출액과 영업이익은 각각 전년대비 13%, 30% 증가할 것으로 추정 그 동안 부진했던 계열사들이 턴어라운드하며 아모레퍼시픽보다 빠른 영업이익 성장이 나타나기 시작 비-아모레퍼시픽 계열사들에 대해서는 기존 실적 전망 유지하나 아모레퍼시픽 실적전망 상향조정 반영하여 아모레G

More information

에스엘 ( KS) Comment Price Trend Hold ( 하향 ) 목표주가 17,000 원 ( 하향 ) 현재가 ( 13/02/25) Analyst 오승준 02) ,

에스엘 ( KS) Comment Price Trend Hold ( 하향 ) 목표주가 17,000 원 ( 하향 ) 현재가 ( 13/02/25) Analyst 오승준 02) , (8.KS) Comment 213. 2. 26 Price Trend 16 13 1 7 4 Hold ( 하향 ) 목표주가 17, 원 ( 하향 ) 현재가 ( 13/2/2) Analyst 오승준 2)768-764, june.oh@wooriwm.com KOSPI '12.2 '12.4 '12.6 '12.8 '12.1 '12.12 1,2 원 조수홍 2)768-764,

More information

(Microsoft Word \306\333\275\303\275\272\(\277\302\266\363\300\316\))

(Microsoft Word \306\333\275\303\275\272\(\277\302\266\363\300\316\)) 218 년 5 월 8 일 퍼시스 (168) 기업분석 Mid-Small Cap 안정적인현금흐름 Analyst 정홍식 2 3779 8688 hsjeong@ebestsec.co.kr Buy (maintain) 목표주가 현재주가 컨센서스대비 42, 원 3,6 원 상회부합하회 Stock Data KOSPI (5/4) 시가총액 발행주식수 2,461.38pt 3,519

More information

NH투자증권 f

NH투자증권 f (1199.KQ) 수주는거들뿐 Company Comment 219. 7. 12 의경쟁력은다양한산업에활용할수있는영상처리기술과탄 탄한재무구조임. OLED 장비신규수주와 2 차전지, 수소전지, 반도체등 다양한산업의고객사확장으로 Valuation re-rating 기대 국내외 OLED 투자증가수혜 는디지털이미지를기반으로한영상처리기술을검사장비에적용함으로써고객사를 OLED,

More information

정유 / 화학 Company Update Analyst 함형도 02) 목표주가 현재가 (7/24) 매수 ( 유지 ) 500,000 원 353,500 원 KOSPI (7/24) 2,082.30pt 시가총

정유 / 화학 Company Update Analyst 함형도 02) 목표주가 현재가 (7/24) 매수 ( 유지 ) 500,000 원 353,500 원 KOSPI (7/24) 2,082.30pt 시가총 정유 / 화학 19. 7. 5 Company Update Analyst 함형도 ) 915-571 hdham@ibks.com 목표주가 현재가 (7/) 매수 ( 유지 ), 원 353, 원 KOSPI (7/),.3pt 시가총액,19 십억원 발행주식수 7,1 천주 액면가 5, 원 5주 최고가 39, 원 최저가 37, 원 일일평균거래대금 7십억원 외국인지분율 39.%

More information

4분기 Review: 실적부진 216년전망 : 중대형 2차전지실적개선세지속될전망 4 분기삼성 SDI 의연결실적은매출액 1.86 조원 (-6.8% q-q), 영업적자 88 억원 ( 적전 q-q), 당기순손실.23 조원 ( 적전 q-q) 으로컨센서스와당사예상치를하회하였다.

4분기 Review: 실적부진 216년전망 : 중대형 2차전지실적개선세지속될전망 4 분기삼성 SDI 의연결실적은매출액 1.86 조원 (-6.8% q-q), 영업적자 88 억원 ( 적전 q-q), 당기순손실.23 조원 ( 적전 q-q) 으로컨센서스와당사예상치를하회하였다. (64.KS) 단기적인주가하락을겁낼시기가아니다 Company Note 216. 1. 26 4 분기영업실적컨센서스를큰폭으로하회하였으나, 216 년 2 차전지경 쟁력강화및실적개선추세전망은여전히유효. 올 1 분기실적저점 후점진적인회복추세에진입할전망. Buy 의견유지 4 분기 Review: 영업손실 88 억원기록 4 분기삼성 SDI 의연결실적은매출액 1.86 조원

More information

(Microsoft Word \277\241\275\272\305\330\(\277\302\266\363\300\316\))

(Microsoft Word \277\241\275\272\305\330\(\277\302\266\363\300\316\)) 218 년 5 월 9 일 에스텍 (6951) 기업분석 Mid-Small Cap Valuation 저평가 Analyst 정홍식 2 3779 8688 hsjeong@ebestsec.co.kr Buy (maintain) 목표주가 현재주가 컨센서스대비 17, 원 1,6 원 상회부합하회 자동차용스피커 & 모바일이어폰성장동사는자동차용스피커와모바일이어폰에서성장성이부각되고있다.

More information

Microsoft Word POSCO 1Q16 Review

Microsoft Word POSCO 1Q16 Review Company Note 2016. 04.22 POSCO(005490) BUY / TP 290,000 원 철강 / 비철금속 Analyst 박현욱 02) 3787-2190 hwpark@hmcib.com 1 분기양호한실적, 하반기가더기대 현재주가 (4/21) 248,500원상승여력 16.7% 시가총액 21,666십억원발행주식수 87,187천주자본금 / 액면가 482

More information

Microsoft Word - 2016051015294817K_01_08.docx

Microsoft Word - 2016051015294817K_01_08.docx 216. 5. 13 카카오 (3572) 1Q16 review - O2O 기대감 vs 광고 부진 1분기 영업이익 Y-Y 55.2% 감소한 211억원을 기록하여 컨센서스에 부합 6월 대리운전 및 헤어샵 서비스의 출시 재확인 및 하반기 가사도우미 호출서비스 및 주 차장 예약서비스 출시 계획 공개로 O2O 중심의 성장 계획을 밝힘 그러나 PC 매출 감소로 전체 광고

More information

도현우, Analyst, , nm 2D IM Flash 20nm 16nm Gen1 Gen2 3D Samsung 21nm 16nm 14nm 2D 24L

도현우, Analyst, , nm 2D IM Flash 20nm 16nm Gen1 Gen2 3D Samsung 21nm 16nm 14nm 2D 24L Sector update Korea / Semiconductors 25 February 2016 NEUTRAL Stocks under coverage Company Rating Price Target price 삼성전자 (005930 KS) BUY 1,172,000 1,550,000 SK 하이닉스 (000660 KS) BUY 30,900 37,000 이오테크닉스

More information

<4D6963726F736F667420576F7264202D204F6E6C696E655FB1E2BEF75FC7D1B1B9BBE7C0CCB9F6B0E1C1A65F313630323139>

<4D6963726F736F667420576F7264202D204F6E6C696E655FB1E2BEF75FC7D1B1B9BBE7C0CCB9F6B0E1C1A65F313630323139> 2016 년 2 월 19 일 한국사이버결제 (060250) 16 년 성장성 더욱 강화, 수익성도 개선 전망 인터넷/소프트웨어 Analyst 성종화 02. 3779-8807 jhsung@ebestsec.co.kr 4Q15 실적은 매출은 호조, OP는 부진. 당사 전망치 대비 매출은 부합, OP 는 미달 4Q15 연결실적은 매출 586 억원(QoQ 16%, YoY

More information

LG화학 (051910)

LG화학 (051910) 24-C-26 24-8-2 LG (5191) 2, BUY () (2) 368-6155 gjbaik@seosec.co.kr () 24-8-2 BUY (58,) 24-6-16 BUY (59,) 24-4-27 BUY (7,) 24-4-14 BUY (7,) 24-2-3 BUY (7,) 24-1-14 BUY (69,) 23-1-29 BUY (65,) 23-9-1 BUY

More information

Microsoft Word - Kumho_Petrochemical_Comment_110524.doc

Microsoft Word - Kumho_Petrochemical_Comment_110524.doc LIG Research Center Company Analysis 211/5/24 Analyst 김영진/주혜미ㆍ2)6923-7318/7345ㆍyjkim/hmjoo@ligstock.com 금호석유화학 (1178KS Buy 유지 TP 272,원 상향) 합성고무 및 BPA 증설을 통한 성장 및 수익 전략 -, 수익예상 상향에 따라 272,원으로 상향 조정하며, 투자의견

More information

<4D F736F F D B4EBC7D1BEE0C7B028BFC2B6F3C0CE29>

<4D F736F F D B4EBC7D1BEE0C7B028BFC2B6F3C0CE29> 217 년 5 월 16 일 대한약품 (2391) 1Q17 Review 영업이익큰폭증가 기업분석 Mid-Small Cap Analyst 정홍식 2 3779 8688 hsjeong@ebestsec.co.kr Buy (maintain) 목표주가 현재주가 컨센서스대비 4, 원 29,7 원 상회부합하회 Stock Data KOSDAQ (5/15) 시가총액 발행주식수

More information

삼성전기 ( KS) MLCC 업황저점시그널포착 Company Comment 최근 MLCC 재고감소, 물량확대기대감등 MLCC 업황은저점을통과 하고있는상황이라고판단. 중화권업체들의신형스마트폰판매가본격 화되는 5~ 6 월부터본격적인업황개선이

삼성전기 ( KS) MLCC 업황저점시그널포착 Company Comment 최근 MLCC 재고감소, 물량확대기대감등 MLCC 업황은저점을통과 하고있는상황이라고판단. 중화권업체들의신형스마트폰판매가본격 화되는 5~ 6 월부터본격적인업황개선이 (009150.KS) MLCC 업황저점시그널포착 Company Comment 2019. 3. 28 최근 MLCC 재고감소, 물량확대기대감등 MLCC 업황은저점을통과 하고있는상황이라고판단. 중화권업체들의신형스마트폰판매가본격 화되는 5~ 6 월부터본격적인업황개선이기대되어적극적인매수권고 재고감소, 물량확대등업황저점의시그널포착 동사 1 분기실적은 IT 수요부진에따른

More information

Microsoft Word - 0900be5c8038f633.docx

Microsoft Word - 0900be5c8038f633.docx 215. 5. 13 Company Update (7834) 1Q review: 비용 증가하나 신작 모멘텀 유효 WHAT S THE STORY? Event: 전분기대비 11.9% 매출 증가에도 불구, 마케팅비용 증가로 영업이익은 전분기 대비 1.1% 감소한 356억원을 기록, 컨센서스를 12.2% 하회함. Impact: 서머너즈워 관련 마케팅 활동은 당분간 지속되리라

More information

Microsoft Word - 140429 POSCO.doc

Microsoft Word - 140429 POSCO.doc POSCO (005490) 2014. 04. 29 기업분석 Analyst 박혜민 hmpark@hanwha.com Buy(maintain) 목 표 주 가: 360,000원 (유지) 주가(4/28): 292,500원 Stock Data KOSPI(4/28) 1,969.26pt 시가총액 255,021억원 발행주식수 87,187천주 52주 최고가 / 최저가 340,000

More information

LG 디스플레이연결실적추이및전망 ( 단위 : 십억원 ) 1Q16 2Q16 3Q16 4Q16 1Q17P 2Q17E 3Q17E 4Q17E E 2017E 출하면적 ['000m 2 ] 9,483 9,962 10,859 10,766 10,067 10,213 10

LG 디스플레이연결실적추이및전망 ( 단위 : 십억원 ) 1Q16 2Q16 3Q16 4Q16 1Q17P 2Q17E 3Q17E 4Q17E E 2017E 출하면적 ['000m 2 ] 9,483 9,962 10,859 10,766 10,067 10,213 10 실적 Review 2017. 4. 27 Outperform(Maintain) 목표주가 : 34,000원주가 (4/26): 31,400원시가총액 : 112,354억원 LG 디스플레이 (034220) 중소형 OLED 경쟁력확대가능성에주목 반도체 / 디스플레이 Analyst 박유악 02) 3787-5063 yuak.pak@kiwoom.com 2Q17 영업이익 9,310

More information

Microsoft Word - 삼성SDI_JMH_20131028_3QReview.doc

Microsoft Word - 삼성SDI_JMH_20131028_3QReview.doc Company Brief 213. 1. 28 Buy 삼성SDI(64) 가속도 붙은 대형전지 성장에 초점! Analyst RA 지목현(639-465) 김성은(639-2674) 목표주가(6개월) 25,원 현재주가(1.25) : 182,원 소속업종 전기,전자 시가총액(1.25) : 82,916억원 평균거래대금(6일) 622.4억원 외국인지분율 28.28% 결론:

More information

2018 년 2 월 15 일 아프리카 TV (067160) 기업분석 Mid-Small Cap 광고매출성장고무적 Analyst 김한경 Buy (maintain) 목표주가 현재주가 컨센서스대비 상회부합하회 Sto

2018 년 2 월 15 일 아프리카 TV (067160) 기업분석 Mid-Small Cap 광고매출성장고무적 Analyst 김한경 Buy (maintain) 목표주가 현재주가 컨센서스대비 상회부합하회 Sto 2018 년 2 월 15 일 아프리카 TV (067160) 기업분석 Mid-Small Cap 광고매출성장고무적 Analyst 김한경 02 3779 8848 hkkim@ebestsec.co.kr Buy (maintain) 목표주가 현재주가 컨센서스대비 상회부합하회 Stock Data KOSDAQ (2/14) 시가총액 발행주식수 742.27 pt 5,357 억원

More information

2019 년 3 월 27 일 나이스디앤비 (130580) 기업분석 Mid-Small Cap 안정적인성장성 Analyst 정홍식 기업개요동사는글로벌기업정보서비스 ( 매출비중 22.3%), 기업신용인증서비스

2019 년 3 월 27 일 나이스디앤비 (130580) 기업분석 Mid-Small Cap 안정적인성장성 Analyst 정홍식 기업개요동사는글로벌기업정보서비스 ( 매출비중 22.3%), 기업신용인증서비스 219 년 3 월 27 일 나이스디앤비 (1358) 기업분석 Mid-Small Cap 안정적인성장성 Analyst 정홍식 2 3779 8688 hsjeong@ebestsec.co.kr 기업개요동사는글로벌기업정보서비스 ( 매출비중 22.3%), 기업신용인증서비스 ( 매출비중 52.4%), 거래처관리서비스 ( 매출비중 25.2%) 사업을영위하고있다. 동종기업은이크레더블

More information

SKC 코오롱 PI ( KQ) Company Comment 방열시트용 PI 필름성장세지속전망 1 분기실적은당사예상치에부합하였으며, 방열시트용 PI 필름성장세재확인. AP 칩 발열논란으로방열시트의중요성이부각되고있는가운데, 기존중국업체위주에

SKC 코오롱 PI ( KQ) Company Comment 방열시트용 PI 필름성장세지속전망 1 분기실적은당사예상치에부합하였으며, 방열시트용 PI 필름성장세재확인. AP 칩 발열논란으로방열시트의중요성이부각되고있는가운데, 기존중국업체위주에 (1789.KQ) Company Comment 1. 4. 28 방열시트용 PI 필름성장세지속전망 1 분기실적은당사예상치에부합하였으며, 방열시트용 PI 필름성장세재확인. AP 칩 발열논란으로방열시트의중요성이부각되고있는가운데, 기존중국업체위주에서국내스마트폰으로까지방열시트용 PI 필름수요확대중. 향후 CAPA ( 생산능력 ) 증설효과역시본격적으로반영되어성장세는가속화될전망

More information

반도체산업 Industry Comment 월이후 PC DRAM 가격약세둔화전망 1 월 PC DRAM 고정가는 29.5 달러로당사예상수준인 6% 대가격하락기록. 15 년 1 분기계절적비수기임을감안시가격하락은불가피하나 2 월이후가격하락폭둔화전망. 제

반도체산업 Industry Comment 월이후 PC DRAM 가격약세둔화전망 1 월 PC DRAM 고정가는 29.5 달러로당사예상수준인 6% 대가격하락기록. 15 년 1 분기계절적비수기임을감안시가격하락은불가피하나 2 월이후가격하락폭둔화전망. 제 Industry Comment 215. 2. 2 2 월이후 PC DRAM 가격약세둔화전망 1 월 PC DRAM 고정가는 29.5 달러로당사예상수준인 6% 대가격하락기록. 15 년 1 분기계절적비수기임을감안시가격하락은불가피하나 2 월이후가격하락폭둔화전망. 제품별로는 PC DRAM 약세, 모바일 DRAM 강세전망 PC DRAM 1 월하반월고정가는전월대비 5.6%

More information

표 1. LG화학의 분기별 실적 추정 (십억원,%,%p,달러/배럴,원/달러) 213F 214F 1Q13 증감률 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q QoQ YoY 212 213F 214F 매출액 전체 5,72.6 5,975.2 6,21. 6,572.1 6,13.4

표 1. LG화학의 분기별 실적 추정 (십억원,%,%p,달러/배럴,원/달러) 213F 214F 1Q13 증감률 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q QoQ YoY 212 213F 214F 매출액 전체 5,72.6 5,975.2 6,21. 6,572.1 6,13.4 (5191) 화학 Company Report 213. 4. 22 (Maintain) 매수 1Q Review: 영업이익 4,89억원으로 최근 낮아진 컨센서스 수준 기록 LG화학의 1분기 영업이익은 4,89억원으로 최근 낮아진 컨센서스 수준을 기록하였다. 화 학 부문 영업이익은 제품 가격 상승 및 마진 개선으로 전분기대비 1% 증가하였고 정보소 재 부문은 엔화

More information

LG 디스플레이 4 분기실적 Preview ( 단위 : 십억원, %) 4Q15 1Q16 2Q16 3Q16 4Q16E 예상치 y-y q-q 기존추정 Consen 1Q17F 매출액 7,496 5,989 5,855 6,724 7, ,293 7,405

LG 디스플레이 4 분기실적 Preview ( 단위 : 십억원, %) 4Q15 1Q16 2Q16 3Q16 4Q16E 예상치 y-y q-q 기존추정 Consen 1Q17F 매출액 7,496 5,989 5,855 6,724 7, ,293 7,405 (034220.KS) 실적과거꾸로가는주가는없다 Company Note 2016. 12. 9 4 분기강력한실적모멘텀이부각될전망. 주배경은우호적인패널가격 흐름과환율효과가대형호재로작용할것으로예상하기때문. 내년 1 분 기도동사를둘러싼대내외적환경이낙관적일것으로예상하는바매수 의견지속제시 4 분기영업이익컨센서스상회할전망 4 분기실적은매출액 7.5 조원 (+11.7% q-q,

More information

Microsoft Word - HMC_Company_Note_Petasys_130128.doc

Microsoft Word - HMC_Company_Note_Petasys_130128.doc Company Note 213. 1. 28 이수페타시스(766) BUY / TP 8,원 스마트폰 PCB 업체로 재평가 필요 현재주가 (1/25) 상승여력 시가총액 발행주식수 자본금/액면가 52주 최고가/최저가 일평균 거래대금 (6일) Analyst 김상표 2) 3787-259 spkim@hmcib.com Analyst 노근창 2) 3787-231 greg@hmcib.com

More information

(Microsoft Word - \261\342\276\367\272\320\274\256_LIG\263\330\275\272\277\370_181115)

(Microsoft Word - \261\342\276\367\272\320\274\256_LIG\263\330\275\272\277\370_181115) 218 년 11 월 15 일 LIG 넥스원 (7955) 기업분석 기계 올해보다는내년, 내년보다는내후년 Analyst 장도성 2 3779 8688 ehtjd9911@ebestsec.co.kr Buy (maintain) 목표주가 현재주가 컨센서스 46, 원 36,2 원 상회부합하회 Stock Data KOSPI (11/14) 시가총액 발행주식수 2,68.5 pt

More information

SK증권 f

SK증권 f S-Oil (010950/KS 매수( 유지 ) T.P 100,000 원 ( 하향 )) 이익과투자모두좋지못한타이밍 2Q19 영업이익추정치는 -273 억원으로서컨센서스를크게하회할것으로예상함. 정유는유가하락 / 정제마진약세가나타났고, 화학에서도 PX 의지속적인가격하락이악재로작용하였음. 차후주가의방향성을보더라도중국발공급과잉속에정유 / 화학모두실적회복이쉽지않고, 게다가최근연이은화학투자의타이밍이좋지못한만큼,

More information

SK 하이닉스실적전망 (IFRS 연결 ) ( 단위 : 십억원, 원, 배, %) E 2016F 2017F 매출액 - 수정후 17,126 18,850 19,642 20,467 - 수정전 18,926 19,977 21,095 - 변동률

SK 하이닉스실적전망 (IFRS 연결 ) ( 단위 : 십억원, 원, 배, %) E 2016F 2017F 매출액 - 수정후 17,126 18,850 19,642 20,467 - 수정전 18,926 19,977 21,095 - 변동률 (000660.KS) Company Comment 2015. 6. 11 마이크론 LPDDR4 품질이슈수혜전망 SK 하이닉스는 PC 수요약세에도불구 2 분기 1.4 조원의양호한영업이익시현전망. 15 년하반기에는마이크론의 20nm 급 LPDDR4 품질문제로애플아이폰 6S 에 SK 하이닉스의모바일 DRAM 이주력으로공급될전망이어서하반기실적확대예상됨 '15 년 2

More information

Microsoft Word - 20150529144345357_1

Microsoft Word - 20150529144345357_1 Company Report 215.6.1 다음카카오 (3572) 새로운 해외성장 동력 확보 인터넷 투자의견: BUY (M) 목표주가: 14,원 (M) What s new? 월간 사용자 1천만명, 인도네시아 3대 SNS Path 인수. Path 는 폐쇄형 SNS로 유료아이템, 광고 등의 수익모델 로 인도네시아 전체 App 수익 13위 랭크(5/28 ios 기준)

More information

Highlights

Highlights 2016 년 8 월 16 일 (041510) 쉬어가는국면 매수 ( 유지 ) 주가 (8 월 12 일 ) 29,700 원 목표주가 40,000 원 ( 하향 ) 상승여력 34.7% 김현석 (02) 3772-2884 hskim1006@shinhan.com KOSPI 2,050.47p KOSDAQ 705.18p 시가총액 액면가 발행주식수 646.1 십억원 500 원

More information

Microsoft Word - 20160525191517847.doc

Microsoft Word - 20160525191517847.doc 216년 5월 26일 산업분석 화학 Overweight (유지) 시장의 오해, 그리고 투자의 기회 PE 스프레드: 구조적인 하락에 대한 오해 화학/정유 Analyst 백영찬 2-6114-2968 yc.baek@hdsrc.com RA 김신혜 2-6114-2925 chloe.kim@hdsrc.com PE스프레드의 하반기 하락 우려감은 시장의 오해다. 216년 PE

More information

<4D F736F F D FB1E8C0CEC7CA5FBFA4BAF1BCBCB9CCC4DC5FC0DBBCBAC1DF5F>

<4D F736F F D FB1E8C0CEC7CA5FBFA4BAF1BCBCB9CCC4DC5FC0DBBCBAC1DF5F> LIG Research Division Company Analysis 26/7/22 Analyst 김인필ㆍ2)6923-735ㆍipkim@ligstock.com 엘비세미콘 (697KQ Buy 유지 TP 5, 원상향 ) 내년까지안정적성장기대 - 2 분기실적, 영업수익 분기대비감소하나자회사처분손실부분의환입으로양호한실적기대 - PMIC 공급부족현상당분간지속될것으로기대되며내년

More information

CJ CGV ( KS) 조금더기다리자 Company Comment 컨센서스하회하는 3 분기실적발표. 중국박스오피스전년대비 13.5% 역성장하며중국연결법인영업적자확대및터키법인인수관련비용영 향. 터키법인의 4 분기성수기효과및중국 4 분기박스

CJ CGV ( KS) 조금더기다리자 Company Comment 컨센서스하회하는 3 분기실적발표. 중국박스오피스전년대비 13.5% 역성장하며중국연결법인영업적자확대및터키법인인수관련비용영 향. 터키법인의 4 분기성수기효과및중국 4 분기박스 (079160.KS) 조금더기다리자 Company Comment 2016. 11. 9 컨센서스하회하는 3 분기실적발표. 중국박스오피스전년대비 13.5% 역성장하며중국연결법인영업적자확대및터키법인인수관련비용영 향. 터키법인의 4 분기성수기효과및중국 4 분기박스오피스성장회복 추세확인후접근해도늦지않다는판단 3 분기실적 : 예상되었던부진한실적 3 분기연결기준매출액 4,221

More information

KT&G (033780

KT&G (033780 (036570.KS) Company Comment 2015. 1. 2 블소모바일중국시장테스트완료 블레이드앤소울모바일게임은지난 12 월말에중국 Tencent 를통해블레이드앤소울모바일게임테스트를진행. 블소모바일을필두로동사의모바일게임은 2015 년에순 차적으로출시될것. 모바일게임의성공이동사기업가치 Re-rating 의열쇠가될것 블레이드앤소울모바일게임, 중국 TENCENT

More information

2019 년 3 월 14 일 SK 하이닉스 (000660) 기업분석 반도체 / 디스플레이 아직도 4.4 배입니다! Analyst 어규진 Buy (maintain) 목표주가 현재주가 컨센서스대비 상회

2019 년 3 월 14 일 SK 하이닉스 (000660) 기업분석 반도체 / 디스플레이 아직도 4.4 배입니다! Analyst 어규진 Buy (maintain) 목표주가 현재주가 컨센서스대비 상회 219 년 3 월 14 일 SK 하이닉스 (66) 기업분석 반도체 / 디스플레이 아직도 4.4 배입니다! Analyst 어규진 2 3779 8425 kjsyndrome@ebestsec.co.kr Buy (maintain) 목표주가 현재주가 컨센서스대비 상회 부합 하회 Stock Data KOSPI(3/13) 시가총액 발행주식수 2,494.49 pt 655,22

More information

Microsoft Word - I001_UNIT_ _ doc

Microsoft Word - I001_UNIT_ _ doc 2014-7-10 통신서비스 2Q14 Preview: 전기대비개선에도기대치에는소폭하회 2Q 통신서비스업체 : 시장기대치에는소폭하회전망 비중확대 ( 유지 ) Analyst 최관순 ks1.choi@sk.com +82-3773-8812 통신서비스 업체는 분기 사상 유례없는 번호이동 시장의 경쟁 격화로 수익성 악화를 경험 이후 분기 수익성 개선이 가능할 것으로 예상된다

More information

Microsoft Word - HMC_Company_Mando_ doc

Microsoft Word - HMC_Company_Mando_ doc Company Note 214. 2. 7 만도 (698) BUY / TP 17, 원 일회성손실로부진한 4Q 실적, 긍정적전망은유지 현재주가 (2/6) 상승여력시가총액발행주식수자본금액면가 52 주최고가 / 최저가일평균거래대금 (6 일 ) Analyst 이명훈 2) 3787-2639 mhlee@hmcib.com 119,원 42.9% 2,142 십억원 17,999천주

More information

(Microsoft Word - \261\342\276\367\272\320\274\256_LS\273\352\300\374_190130)

(Microsoft Word - \261\342\276\367\272\320\274\256_LS\273\352\300\374_190130) 219 년 1 월 3 일 LS 산전 (112) 기업분석 기계 4Q18 Review: 일부불안요인해소 Analyst 장도성 2 3779 8688 ehtjd9911@ebestsec.co.kr 4Q18 매출액 6,34 억원, 영업이익 317 억원 (OPM 5.%) 기록 LS 산전 4Q18 매출액 6,34 억원 (YoY +4.3%), 영업이익 317 억원 (YoY

More information

표 1. KT&G 실적전망 (IFRS 연결 ) ( 단위 : 십억원, 원, 배, %) E 218F 219F 매출액 - 수정후 4,53 4,719 4,774 4,887 - 수정전 4,676 4,755 4,951 - 변동률 영업이익 - 수정후 1,

표 1. KT&G 실적전망 (IFRS 연결 ) ( 단위 : 십억원, 원, 배, %) E 218F 219F 매출액 - 수정후 4,53 4,719 4,774 4,887 - 수정전 4,676 4,755 4,951 - 변동률 영업이익 - 수정후 1, (3378.KS) 불확실성해소중 Company Comment 217. 6. 8 아이코스판매개시후우려해소중. 일각에서예상하던드라마틱한담 배시장변화가능성은커보이지않음. 담배수출호조및홍삼이익확 대로 2 분기실적호조지속전망. 당분간아이코스우려로눌려있던주가 회복국면기대. 주주환원정책강화시추가밸류에이션상승가능 iqos, 찻잔속의태풍? 필립모리스의전자담배아이코스 (iqos)

More information

투자의견과위험요소점검 Bull-case Scenario 500,000원 (2018E PBR 2.2배 ) Base-case Scenario ( 목표주가 ) 430,000원 (2018E PBR 1.9배 ) 현재주가 324,000원 Base-case Scenario: 향후주

투자의견과위험요소점검 Bull-case Scenario 500,000원 (2018E PBR 2.2배 ) Base-case Scenario ( 목표주가 ) 430,000원 (2018E PBR 1.9배 ) 현재주가 324,000원 Base-case Scenario: 향후주 전지사업의구조적인변화시작 소재 Analyst 백영찬 02-6114-2968 yc.baek@kbfg.com 투자의견 Buy, 목표주가 430,000 원유지 LG화학에대해투자의견 Buy, 목표주가 430,000원을유지한다. 투자의견 Buy를유지하는이유는 1) 자동차전지와 ESS전지의구조적인성장을통한전지사업의실적턴어라운드가시작되었고, 2) 다양한제품포트폴리오를바탕으로

More information

Microsoft Word - IBSPPR doc

Microsoft Word - IBSPPR doc LG 화학 (051910.KS) Comment 2012. 4. 20 Buy ( 유지 ) 목표주가 380,000 원 ( 하향 ) 현재가 ( 12/04/19) Analyst 347,500 원 김선우 02)768-7605,anthony.kim@wooriwm.com 노근우 (RA) 02)768-7580, logan.noh@wooriwm.com 하반기석유화학업황회복과신사업성장기대

More information

Company Brief 표 1 4Q16 실적개요 Actual Meritz 차이 ( 십억원 ) 4Q16P 4Q16E 3Q16 QoQ 4Q15 YoY 매출액 1,303 1,319-1% 1,290 1% 1,862 (0) 에너지솔루션 % 850-2% 849-

Company Brief 표 1 4Q16 실적개요 Actual Meritz 차이 ( 십억원 ) 4Q16P 4Q16E 3Q16 QoQ 4Q15 YoY 매출액 1,303 1,319-1% 1,290 1% 1,862 (0) 에너지솔루션 % 850-2% 849- 2017. 1. 25 삼성 SDI 상하방모멘텀충돌구간 반도체 / 디스플레이 Analyst 김선우 02. 6098-6688 sunwoo.kim@meritz.co.kr 4Q16 실적은예상수준의영업손실기록 2017년실적회복과삼성디스플레이등투자자산가치의확대예상 하지만현시점주가측면에서는제한적인상승여력이존재한다는판단 자사주매입기간종료와소형전지불확실성에주목하기때문 Trading

More information

Spot Comment/ 자동차산업 9 월현대차그룹글로벌판매 Spot Comment Analyst 조수홍 02) , - 9월현대 / 기아차글로벌판매 (ex-factory) 는각각 38.7만대 (-2

Spot Comment/ 자동차산업 9 월현대차그룹글로벌판매 Spot Comment Analyst 조수홍 02) , - 9월현대 / 기아차글로벌판매 (ex-factory) 는각각 38.7만대 (-2 / 자동차산업 9 월현대차그룹글로벌판매 2016. 10. 4 Analyst 조수홍 02)768-7604, soohong.cho@nhqv.com - 9월현대 / 기아차글로벌판매 (ex-factory) 는각각 38.7만대 (-2.0% ), 23.5만대 (+3.2% ). 해외공장판매가양호한성장세를보인반면파업에따른생산차질여파로국내공장판매가현대차 / 기아차각각 9.8만대

More information

국문 Market Tracker

국문 Market Tracker Research Center HANYANG SECURITIES LG 상사(001120) - 한 템포 쉬어가자! 2009.4.21 Analyst : 김승원 3770-5325 Rating Hold(유지) Target Price 19,400원 Previous 19,400 원 60 50 40 30 20 10 0-10 -20-30 주가지표 KOSPI(04/20): KOSDAQ(04/20):

More information

Microsoft Word K_01_01.docx

Microsoft Word K_01_01.docx Company Update 대한유화 (665) 3Q18 review - 우려보다더부진한실적 3Q 영업이익은 876 억원 (-19.1%QoQ) 을기록하며, 컨센서스 (-7.8%) 및당사추정치 (- 1.3%) 를하회. 전분기대비영업이익급감은전반적인화학시황악화에기인. 미중무역분쟁심화이후로수요악화가상당히두드러지며화학스프레드는지속감소중. 최근업황부진에따른수익성에대한기대치를추가하향조정

More information

표 1 아프리카 TV 3Q18 Preview ( 단위 : 억원 ) 3Q18E 3Q17 YoY 2Q18 QoQ 기존 변경 컨센서스 매출액 % % 영업이익 % %

표 1 아프리카 TV 3Q18 Preview ( 단위 : 억원 ) 3Q18E 3Q17 YoY 2Q18 QoQ 기존 변경 컨센서스 매출액 % % 영업이익 % % 218 년 1 월 1 일 아프리카 TV (6716) 기업분석 Mid-Small Cap 3Q18 Preview: 고성장지속 Analyst 김한경 2 3779 8848 hkkim@ebestsec.co.kr Buy (maintain) 목표주가 현재주가 컨센서스대비 상회부합하회 Stock Data KOSDAQ (1/8) 시가총액 발행주식수 767.15 pt 3,684

More information

C O M P A N Y N O T E 기아자동차삼영전자 ( ) (000270) < 표1> POSCO 2016 년 1분기별도예상실적 ( 단위 : 십억원 ) 분기실적 증감률 컨센서스 1Q16F 1Q15 4Q15 (YoY) (QoQ) 1Q16F 대비 매출

C O M P A N Y N O T E 기아자동차삼영전자 ( ) (000270) < 표1> POSCO 2016 년 1분기별도예상실적 ( 단위 : 십억원 ) 분기실적 증감률 컨센서스 1Q16F 1Q15 4Q15 (YoY) (QoQ) 1Q16F 대비 매출 Company Note 2 0 16. 0 3.1 1 POSCO(005490) BUY / TP 240,000 원 철강 / 비철금속 Analyst 박현욱 02) 3787-2190 hwpark@hmcib.com 1 분기, 기대이상의실적예상 현재주가 (3/10) 상승여력 시가총액 발행주식수 자본금 / 액면가 218,500 원 9.8% 19,050 십억원 87,187

More information

Microsoft Word - 2016011217350042.docx

Microsoft Word - 2016011217350042.docx (000120) 운송 Company Report 2016.1.12 (Maintain) 매수 목표주가(원,12M) 260,000 현재주가(16/01/12,원) 200,000 상승여력 30% 영업이익(,십억원) 199 Consensus 영업이익(,십억원) 209 EPS 성장률(,%) -16.0 MKT EPS 성장률(,%) 21.4 P/E(,x) 90.6 MKT

More information

2013년 0월 0일

2013년 0월 0일 219 년 8 월 7 일 I Equity Research 와이솔 (12299) RF 모듈이발목잡다 2Q19 Preview: 영업이익 89억원으로전망와이솔의 19년 2분기매출액은 1,133 억원 (YoY -2%, QoQ +2%), 영업이익은 9억원 (YoY -37%, QoQ +35%) 으로전망한다. 이는컨센서스매출액 1,132 억원에부합하고, 영업이익 122억원을하회한다.

More information

아이콘트롤스 4분기가 기다려진다 (039570) 투자의견 BUY (유지) 목표주가 42,000원 (유지) 3Q16 매출액 -9.4% YoY, 영업이익 +15.2% YoY 현대산업 입주물량 증가에 따라 스마트홈 고마진세 지속 IBS 수주 확대에 따라

아이콘트롤스 4분기가 기다려진다 (039570) 투자의견 BUY (유지) 목표주가 42,000원 (유지) 3Q16 매출액 -9.4% YoY, 영업이익 +15.2% YoY 현대산업 입주물량 증가에 따라 스마트홈 고마진세 지속 IBS 수주 확대에 따라 4분기가 기다려진다 2016.10.28 투자의견 BUY (유지) 목표주가 42,000원 (유지) 3Q16 매출액 -9.4% YoY, 영업이익 +15.2% YoY 현대산업 입주물량 증가에 따라 스마트홈 고마진세 지속 IBS 수주 확대에 따라 4분기 매출액 성장률 37.5% QoQ 기대 시장 컨센서스 대비 매출액은 15.2% 하회, 영업이익 7.9% 상회 의 연결기준

More information

펄어비스 ( KQ) 이제성장의초입국면 Company Report 검은사막모바일로성공적인한해를보냈던펄어비스는 2019 년검은사막 모바일의일본, 북미, 유럽출시 cycle 을마무리하려함. 이에더해하반 기중신작 3 종출시가예정되어있어 2019

펄어비스 ( KQ) 이제성장의초입국면 Company Report 검은사막모바일로성공적인한해를보냈던펄어비스는 2019 년검은사막 모바일의일본, 북미, 유럽출시 cycle 을마무리하려함. 이에더해하반 기중신작 3 종출시가예정되어있어 2019 (263750.KQ) 이제성장의초입국면 Company Report 2018. 11. 5 검은사막모바일로성공적인한해를보냈던는 2019 년검은사막 모바일의일본, 북미, 유럽출시 cycle 을마무리하려함. 이에더해하반 기중신작 3 종출시가예정되어있어 2019 년에도동사는 2018 년못지 않게성장할것 검은사막은끝나지않았고, 신작은또나온다 PC 검은사막의성공이후, 2018

More information

2013년 0월 0일

2013년 0월 0일 219 년 7 월 8 일 I Equity Research LG 전자 (6657) 결자해지 2Q19 잠정실적 Review: HE사업부부진추정 LG전자의 19년 2분기잠정실적은매출액 15조 6,31억원 (YoY +4%, QoQ +4%), 영업이익은 6,522억원 (YoY -15%, QoQ -28%) 으로발표되었다. 이는컨센서스매출액 16조 1,844억원, 영업이익

More information

<4D F736F F D FBDC5C0E7C8C65FBEBEC1A828BCF6C1A429>

<4D F736F F D FBDC5C0E7C8C65FBEBEC1A828BCF6C1A429> 2018 년 1 월 4 일 씨젠 (096530) 기업분석 제약 / 바이오 인공지능활용한분자진단시약개발 Analyst 신재훈 02 3779 8808 shinjaehoon @ebestsec.co.kr Buy (maintain) 목표주가 현재주가 컨센서스대비 45,000 원 35,550 원 상회 부합 하회 Stock Data KOSDAQ (1/3) 시가총액 발행주식수

More information

자동차 / 기계 Company Update Analyst 이상현 02) 목표주가 현재가 (2/20) 매수 ( 유지 ) 45,000 원 32,650 원 KOSPI (2/20) 2,229.76

자동차 / 기계 Company Update Analyst 이상현 02) 목표주가 현재가 (2/20) 매수 ( 유지 ) 45,000 원 32,650 원 KOSPI (2/20) 2,229.76 자동차 / 기계 219. 2. 21 Company Update Analyst 이상현 2) 6915-5662 coolcat.auto@ibks.com 목표주가 현재가 (2/2) 매수 ( 유지 ) 45, 원 32,65 원 KOSPI (2/2) 2,229.76pt 시가총액 1,699 십억원 발행주식수 52,4 천주 액면가 5, 원 52주 최고가 35,5 원 최저가

More information

Highlights

Highlights 2014년 11월 24일 (041510) 4Q14 사상 최대 분기 실적 전망 매수 (유지) 주가 (11 월 21 일) 목표주가 33,150 원 원 (유지) 3분기 별도기준 매출액 476억원(+3% YoY), 영업이익 90억원(-24% YoY) 기록 4분기 별도기준 매출액 548억원(+15% QoQ), 영업이익 115억원(+28% QoQ) 예상 투자의견 매수,

More information

LG전자 Valuation LG전자에대한목표주가를기존 66,원에서 72,원으로상향한다. HE 사업부와 H&A 사업부의실적을상향조정했기때문이다. 향후에 VC 사업부의사업가치를반영하기시작하면, 추가적인목표주가상향도가능할것으로판단한다. 표 1. LG 전자의 Valuation

LG전자 Valuation LG전자에대한목표주가를기존 66,원에서 72,원으로상향한다. HE 사업부와 H&A 사업부의실적을상향조정했기때문이다. 향후에 VC 사업부의사업가치를반영하기시작하면, 추가적인목표주가상향도가능할것으로판단한다. 표 1. LG 전자의 Valuation 216 년 1 월 27 일 I Equity Research LG 전자 (6657) 가전, TV 수익성확인과전장부품이라는미래 4Q15 Review: 영업이익 3,49억원으로컨센서스상회 LG전자의 15년 4분기매출액은 14조 5,61억원 (YoY -4%, QoQ +4%), 영업이익은 3,49억원 (YoY +29%, QoQ +19%) 으로컨센서스를상회하는호실적을달성했다.

More information

삼성전자 ( KS) 하만인수로전장사업진출본격화 삼성전자는하만인수결정으로 2017 년전장사업추진본격화전망. 금 번전장업체인수로기존사업과시너지확대예상 Company Comment 자동차전장업체인하만을 9.3 조원 (80 억달러 ) 에인수결

삼성전자 ( KS) 하만인수로전장사업진출본격화 삼성전자는하만인수결정으로 2017 년전장사업추진본격화전망. 금 번전장업체인수로기존사업과시너지확대예상 Company Comment 자동차전장업체인하만을 9.3 조원 (80 억달러 ) 에인수결 (005930.KS) 하만인수로전장사업진출본격화 는하만인수결정으로 2017 년전장사업추진본격화전망. 금 번전장업체인수로기존사업과시너지확대예상 Company Comment 2016. 11. 15 자동차전장업체인하만을 9.3 조원 (80 억달러 ) 에인수결정 는미국전장업체하만인터내셔널을경영권프리미엄 28% 를감안한주당 112 달러로인수결정. 하만인수로전장사업본격화전망

More information

Microsoft Word _LG화학 1Q13리뷰_v1.docx

Microsoft Word _LG화학 1Q13리뷰_v1.docx 213 년 4 월 22 일 LG 화학 (5191) 이응주 _ (2) 3772-1559 eungju.lee@shinhan.com 박상민 _ (2) 3772-1531 sangminpark@shinhan.com 선방했고, 향후실적도믿을수있다! 매수 ( 유지 ) 1Q13 영업이익 4,89 억원으로전분기대비 +12.4%( 당사예상치 3,985 억원 ) 2Q13 영업이익은전분기대비

More information

(Microsoft Word - \261\342\276\367\272\320\274\256_KT&G_170728_FINAL)

(Microsoft Word - \261\342\276\367\272\320\274\256_KT&G_170728_FINAL) 2017 년 7 월 28 일 KT&G (033780) 기업분석 음식료 2 분기 Key 포인트점검및 Revision Analyst 송치호 02 3779 8978 chihosong@ebestsec.co.kr 2 분기실적은컨센서스를상회 KT&G 의 17 년 2 분기는매출액 11,617 억원 (YoY 6.8%) 증가, 영업이익 3,865 억원 (YoY 11.7%)

More information