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민용 소
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1 SK Industry Comment CES 2016 의 Keyword 는 IoT 와 BigData 의 융합이 가져올 인공지능(AI)시대의 도래, Smart Electric Vehicle 시대의 상용화, Flexible Display 가 가져올 새로운 디스플레이의 혁명이다. 부진한 IT 수요와 중국의 거센 도전에 직면해 있는 한국의 IT H/W 기업들은 New Technology 의 적극적인 도입 및 공격적 투자를 통해 생존을 도모하게 될 것이다. 김영우 l

2 반도체/장비/재료 CES 2016, 주목 받는 신기술과 시사점 비중확대(유지) CES 2016 의 Keyword 는 IoT 와 BigData 의 융합이 가져올 인공지능(AI)시대의 도래, Smart Electric Vehicle 시대의 상용화, Flexible Display 가 가져올 새로운 디스플레이의 혁명이다. 부진한 IT 수요와 중국의 거센 도전에 직면해 있는 한국의 IT H/W 기업들은 New Technology 의 적극적인 도입 및 공격적 투자를 통해 생존을 도모하게 될 것이다. Analyst 김영우 CES 2016 의 가장 큰 화두는 인공지능(AI) 시대의 도래 CES 2016 에서 Keynote Speech 는 Intel 과 Volkswagen 의 CEO 로부터 시작될 예 정이다. Keynote Speech 에 참가하는 Intel 과 Netflix, IBM, 삼성, 그리고 YouTube 의 CEO 들은 IoT 와 BigData 가 만나 인공지능(AI)을 활용한 세상을 창조하자는 내용 의 연설을 준비하고 있다. 이에 따른 변화는 SI 업계에만 국한되지 않는다. 자동차 산 업은 물론, 헬스케어, 금융, 마케팅, 제조업 경쟁력 강화 등 전 부문에서 핵심기업의 경쟁력은 인공지능(AI)가 될 것이다. Smart EV 와 Flexible Display 시대의 도래 CES 2016 은 원래 가전 위주의 Show 였다. 그러나 Volkswagen 과 GM 은 차세대를 견인할 주력 제품들을 Vehicle Intelligence 에 기반한 Electric Vehicle 로 준비하였 고, 이를 발표할 예정이다. 앞으로는 Las Vegas Smart Auto Show 가 될 수도 있는 것이다. 그리고 이러한 움직임은 Bosch 가 준비하는 Connected Car 기능을 통한 Personal Assistance 에서도 명확하게 드러나고 있다. 한편 Display 부문에서 CES Innovation Award 는 중소형과 대형 모두 Flexible Display 가 석권하였다. 성장의 한 계에 다다른 중소형에서 Flexible OLED 는 LTPS LCD 를 5 년내로 완전 대체하게 될 것으로 전망되며, 대형에서는 초대형 8K LCD TV 와 대형 4K OLED TV 의 각축장이 될 것임을 보여주게 될 것이다. 주목해야 할 IT 업종 : 3D Nand, Flexible OLED, Camera CES 2016 의 Keyword 는 IoT 와 BigData 가 연결되어 창출되는 인공지능(AI)이다. Global 수준에서 Data 를 모으고 다룰 수 있는 한국 기업은 없다. 그러나 향후 서버 및 클라우드 시장의 변화가 성능 및 보안과 관련된 큰 변화를 앞두고 있다는 점은 확 인할 수 있었다. 3D Nand 가 HDD 를 대체하는 시점에 대해서는 추후 In-depth 보고 서에서 자세히 분석하겠지만, 삼성전자의 밝은 미래를 기대할 수 있었다. 아울러 스마 트폰 및 Tablet 의 차별화가 전혀 안되는 현실에서, Flexible OLED 채택을 통한 융합 기기로의 전환이 불가피할 것으로 판단된다. 무인자동차와 드론은 스마트폰 대비 2.5~3 배 정도 많은 카메라 센서 및 모듈을 필요로 한다. 그리고 이에 대한 수요는 폭 발적일 것이다. 당사는 주목해야 할 IT 업종으로 3D Nand, Flexible OLED, Camera Module 을 제시한다.

com 02-3773-9244 CES 2016 의 가장 큰 화두는 인공지능(AI) 시대의 도래 CES 2016 에서 Keynote Speech 는 Intel 과 Volkswagen 의 CEO 로부터 시작될 예 정이다.

3 Analyst 김영우 / CES 2016, 성큼 다가온 New Technologies 1) Keynote Summary 1 st Day : INTEL 과 Volkswagen CES 2016 은 IoT 와 BigData 결합으로 성큼 다가온 인공지능 상용화 및 산업별 변화, 전기차와 Flexible Display 시대의 도래가 핵심 CES 2016 에서 Keynote Speech 는 Intel 과 Volkswagen 의 CEO 로부터 시작 될 예정이다. Keynote Speech 에 참가하는 Intel 과 Netflix, IBM, 삼성, 그리고 YouTube 의 CEO 들은 IoT 와 BigData 가 만나 인공지능(AI)을 활용한 세상을 창조하자는 내용의 연설을 준비하고 있다. 이에 따른 변화는 SI 업계에만 국한 되지 않는다. 자동차 산업은 물론, 헬스케어, 금융, 마케팅, 제조업 경쟁력 강화 등 전 부문에서 핵심기업의 경쟁력은 인공지능(AI)가 될 것이다. 한편 Volkswagen 과 GM 의 CEO 는 자동차 산업의 청사진을 제시하며, CES 2016 전시관은 OLED 로 도배된다. Intel 은 인공지능과 보안 웨어러블 디바이스 소개/ Volkswagen 은 전기차와 Smart 기능이 결합된 차세대 전기차 공개 계획 Intel 의 CEO Brian M. Krzanich 는 인공지능(AI)이 가져올 미래의 청사진을 보 여줄 예정인데, CES 2016 기간동안 Intel 은 무려 5 개의 Session 을 준비중이 다. IoT 기능이 추가된 Wearable Device 는 많은 Data 를 창출함으로써 Smart 한 생활을 가능하게 하지만, Privacy 보호 측면에서 보면 Personalization and BigData 는 보안이 없으면 불가능해진다. Privacy 를 보호하면서 우리의 삶을 윤택하게 해 줄 인공지능을 구현할 수 있는지를 설명할 것이다. Volkswagen 은 새로운 Electric Microbus 를 보여줄 계획이며, 이미 Teaser 광고를 내보내고 있다. 향후 Volkswagen 의 주력 신환경차는 전기차 계열이 될 것이다. CES st Day : INTEL 은 인공지능, 보안, Wearable / Volkswagen 은 Smart EV 소개 자료 : SK 증권 2

에서 Keynote Speech 는 Intel 과 Volkswagen 의 CEO 로부터 시작 될 예정이다. Keynote Speech 에 참가하는 Intel 과 Netflix, IBM, 삼성, 그리고 YouTube 의 CEO 들은 IoT 와 BigData 가 만나 인공지능(AI)을 활용한 세상을 창조하자는 내용의 연설을 준비하고 있다.

4 2 nd Day : Netflix, GM, IBM DVD 대여점에서 훌륭한 컨텐츠 공급자로 성장한 Netflix 와 인지컴퓨팅을 주창하고 있는 IBM 은 성공사례와 방향성 제시 Netflix 는 불과 7~8 년전까지만 해도 DVD 를 대여하는 단순한 업체에 불과했 다. 그러나 Internet TV 가 Linear TV 를 대체할 수 있다는 컨셉으로 VOD 스 트리밍 서비스를 시작했으며, TV 라는 상자를 벗어나 PC, Notebook, Tablet 은 물론 SmartPhone 까지 모든 기기를 지원한다. Netflix 가 제작하는 인기 드라마 House of Cards 는 한 시즌의 모든 에피소드를 한 번에 공개한다. 이는 기다림 을 싫어하는 고객들의 성향을 BigData 에 근거하여 찾아낸 것이다. IBM 은 서 양장기, 퀴즈쇼 등에 자사 컴퓨터를 출전시켜 Champion 들과 겨루는 것으로 유 명하다. 사람과 가장 가까운 형태의 사고방식을 가진 인공지능은 어떻게 구현할 수 있으며, 산업게에 사용될 수 있는지를 다시 한 번 보여줄 것이다. GM 은 순수 전기차인 BOLT 공개와 함께 무인자동차 시장의 미래와 핵심기술 및 미래 제품 전략 공개 GM 의 CEO Mary T. Barra 는 BOLT 의 양산모델을 CES 2016 에서 최초 공 개한다. 지난 2015 년 1 월 북미 국제 오토쇼에서 공개했던 Concept 제품의 양 산모델을 공개하는 것이다. 특히 GM 은 한국의 LG 그룹과 BOLT 의 제조원가 를 $30,000 에 맞추기 위해서 노력했던 것으로 잘 알려져 있다. 상당히 매력적 인 가격에 1 회 충전으로 320km 정도 운행이 가능하기 때문에, 유럽과 중국 시 장에서도 인기를 끌 수 있을 것으로 전망하고 있다. 클린디젤 차량의 인기가 폭 락하고 있는 현 시점은, 전기차가 시장점유율을 높일 수 있는 절호의 기회이다. CES nd Day : Netflix 는 BigData, GM 은 EV, IBM 은 Cognitive Computing 주제로 강연 자료 : SK 증권 3

이는 기다림 을 싫어하는 고객들의 성향을 BigData 에 근거하여 찾아낸 것이다. IBM 은 서 양장기, 퀴즈쇼 등에 자사 컴퓨터를 출전시켜 Champion 들과 겨루는 것으로 유 명하다. 사람과 가장 가까운 형태의 사고방식을 가진 인공지능은 어떻게 구현할 수 있으며, 산업게에 사용될 수 있는지를 다시 한 번 보여줄 것이다.

5 Analyst 김영우 / rd Day : 삼성 SDS, YouTube 삼성은 IoT, SMAC, BDA 기반의 Cloud 전략을 공개하며 바이오 헬스케어와 연결전략도 공개할 전망 삼성그룹의 IoT 전략은 IoT(Internet of Things), SMAC(Social, Mobility, Analytics, Cloud), BDA (Big Data Analytics)의 세 분야를 융합하여 새로운 혁 신을 창출하자는 것이다. 모든 사물이 인터넷으로 연결되어 데이터와 정보가 상 하 좌우로 흐르는 환경 속에서, 모든 사물에 센서와 C&C (Computer & Communication) 요소를 탑재하고 IP 주소를 부여함으로써 사물이 스스로 데이 터를 생성 및 처리하고, 교환할 수 있게 한다는 것이다. 그리고 Cloud 를 통해 모인 Data 를 빠르고 값싸게 분석하자는 것이다. 삼성은 향후 바이오 헬스케어 와의 연계 전략도 공개할 전망이다. YouTube 는 사용자들에게 원하는 동영상을 BigData 기반으로 제공하면서 마케팅 효율을 높이는 방법 제시 YouTube 의 CBO Robert Kyncl 은 YouTube 의 미래 방향성을 공개한다. Netflix 와 다소 유사한 측면은 앞으로 일방적으로 수신 받아서 보는 공중파 방 송보다는 원하는 프로그램, 원하는 부분만을 보는 Video On Demand 가 대세 가 될 것이라는 점이다. 물론 이러한 경향은 이미 한국에서도 다음팟이나 네이 버 캐스트에서 필요한 부분만 시청하는 방식으로 확대되고 있다. 그리고 이러한 동영상을 시청하는 사람들에게 보내지는 광고 등을 통해서 효율적인 마케팅이 가능하다는 점도 보여주게 될 것이다. CES rd Day : 삼성 SDS 는 삼성 IoT Cloud / YouTube 는 BigData 와 마케팅 기법 주제 자료 : SK 증권 4

Data Analytics)의 세 분야를 융합하여 새로운 혁 신을 창출하자는 것이다.

6 2) 관전포인트 1. Big Data가 모이는 기업이 세계를 주도할 것 IoT 와 BigData 가 결합되야 뛰어난 인공지능 개발 가능, Data 축적 및 활용도 차이가 산업 경쟁력 확보의 중심 땅을 판다고 해서 석유나 금이 아무데서나 나오지는 않는다. 데이터도 마찬가지 다. 그러나 Data 가 꾸준히 모이게 된다면, 그 안에서 특정한 패턴을 발견할 수 있다. 비약적으로 증가하는 IoT 와 BigData 의 융합으로 성공과 실패의 패턴은 대단히 빠른 속도로 축적될 것이며, 이는 모든 산업의 기회비용 및 거래비용을 획기적으로 감소시켜 줄 것이다. Big Data : Data 는 21 세기 새로운 자원으로 각광받게 될 것 자료 : 산업통상자원부, SK 증권 Netflix 는 Big Data 분석을 기반으로 성공한 컨텐츠 업체로 성장, 유관 컨텐츠 판매도 증가 자료 : Netflix, SK 증권 5

금이 아무데서나 나오지는 않는다. 데이터도 마찬가지 다. 그러나 Data 가 꾸준히 모이게 된다면, 그 안에서 특정한 패턴을 발견할 수 있다.

7 Analyst 김영우 / 글로벌 데이터가 모이는 업체는 Google, Microsoft, Amazon, Facebook 등 미국업체 집중, 주가에 긍정적 Big Data 는 All Data 를 의미한다. 그리고 글로벌 데이터가 모이는 업체는 Google, Microsoft, Amazon, Facebook 등 미국업체에 국한된다. 향후 Baidu 와 Alibaba 등의 업체들도 엄청난 Data 가 모이면서 Level-up 될 가능성이 높 지만, 글로벌 데이터를 모을 수 있을지는 아직까지 의문이다. 이 가운데 Google, Microsoft, Amazon 은 엄청나게 쌓여가는 Big Data 를 기반으로 인공 지능(AI: Artificial Intelligence)을 활용한 Cloud 분석틀을 활용하고 있다. 앞으 로 이들 업체들의 사업은 Cloud Service 에 기반하여 그 폭을 확대할 것으로 전망된다. 반면 한국의 업체들은 SI (System Integration)에 집중하는 경향이 있다. 배당성향도 높고 선도적인 기술력도 보유한 IBM 의 주가가 부진하다는 것은, 한국의 IT 업체들에 시사하는 바가 크다. 미래의 자산은 Data 이다. 자산 이 축적되고 활용을 잘 하는 글로벌 업체만이 AI 시대의 수혜를 누릴 것이다. Big Data 업체로 성장하려면 모든 방식의 Data 를 효율적이고 창의적으로 활용하는 능력이 중요 자료 : IBM, SK 증권 IBM Watson Analytics : 미국의 핵심기업들은 BigData 를 통해 미래 예측 및 융합 자료 : IBM, SK 증권 6

이 가운데 Google, Microsoft, Amazon 은 엄청나게 쌓여가는 Big Data 를 기반으로 인공 지능(AI: Artificial Intelligence)을 활용한 Cloud 분석틀을 활용하고 있다. 앞으 로 이들 업체들의 사업은 Cloud Service 에 기반하여 그 폭을 확대할 것으로 전망된다.

8 3. 미래의 자동차 : Electric, Connected, Unmanned 자동차 산업의 3 대 키워드는 Electric, Connected, Unmanned 로 빠르게 진화중 미래 자동차 산업의 3 대 키워드는 Electric, Connected, Unmanned 이다. 이미 앞서 살펴본 바와 같이 IoT 와 Big Data 의 결합으로 인한 Connected, Unmanned 의 추세는 돌이킬 수 없다. 그리고 중단기적으로는 Electric Vehicle 의 대세 또한 거스를 수 없다. 위기에 처해 있는 글로벌 1 위 기업 Volkswagen 의 경우, 연료전지(FCV) 차량의 상용화가 아직 준비되어있지 않 기 때문이다 년까지 xev 차량의 증가속도는 CAGR 70~100% 수준이다. 폭스바겐 배기가스 배출 조작 프로그램으로 클린디젤 신화는 철저하게 붕괴 자료 : 매일경제, SK 증권 클린디젤 사태에도 불구하고 EU 는 가장 강력한 환경 규제 진행 (EU 는 무역 장벽 효과도 기대) 자료 : EU, SK 증권 7

그리고 중단기적으로는 Electric Vehicle 의 대세 또한 거스를 수 없다. 위기에 처해 있는 글로벌 1 위 기업 Volkswagen 의 경우, 연료전지(FCV) 차량의 상용화가 아직 준비되어있지 않 기 때문이다.

9 Analyst 김영우 / 중단기 EV 는 대안 없으나 중장기적으로는 여전히 연료전지차(FCV) 및 Flow-cell 계열과 경쟁 필요 중단기적으로 자동차 산업은 xev 계열의 각종 전기차 외에는 대안이없다. 그 러나 완성차 업체들은 배터리 용량에 자동차의 성능이 거의 완전하게 좌우되는 전기차에 매력을 크게 느끼지 못하고 있다. 배터리의 기술 진보 속도에도 여전 히 의문을 표하고 있다. 따라서 이차전지가 발전한 한국과 일본의 대표기업인 현대차와 Toyota, Honda 등이 FCV 차량 개발에 전력을 다하고 있다. 게다가 내연기관 자동차 기술력이 부족하고, 환경문제를 심각하게 겪고 있는 중국이 가 장 적극적으로 xev 시장 및 서플라이체인 구축을 추구하고 있다. 이들과의 차 별화를 위해서라도 연료전지차(FCV) 개발에 박차를 가하여야 할 것이다. Volkswagen 은 클린디젤 외 전기차인 e-tron 계열만 준비되어 있어 xev 외 대안 없음 자료 : 미래에셋, SK 증권 중장기적으로는 연료전지(FCV)의 거센 도전 예상, Flow-cell 계열의 기술 진보에도 관심 자료 : BMW, SK 증권 8

따라서 이차전지가 발전한 한국과 일본의 대표기업인 현대차와 Toyota, Honda 등이 FCV 차량 개발에 전력을 다하고 있다.

10 산업분석 4. CES Innovation Awards Flexible Display 시대는 이제 선택이 아닌 필수이며 중소형은 OLED Super-cycle 진입으로 중소형주 수혜 이미 잘 알려진 바와 같이 Apple 도 2~3 년안에 Retina Display (LTPS LCD) 를 버리고, Flexible OLED 를 채택할 예정이다. 지난 4 년간 Apple 의 디자인 차별화는 금속 케이스였다. 그러나 이제는 많은 중저가폰들도 금속 케이스를 쓰 고 있다. 결국 Foldable OLED 채택을 통한 디바이스간 융합 (Phone 과 Tablet 또는 Notebook 기능의 결합)은 불가피하다. TV 에서는 아직 치열한 경쟁이 벌 어지고 있으나, 중소형은 OLED 의 Super-cycle 이 시작되고 있다. 중소형은 Flexible OLED 로 전환 시작, LTPS LCD 를 대체하는 5 년 Super-cycle 진입 초기 자료 : CES 2016, SK 증권 대형은 8K LCD TV 와 4K OLED TV 의 경쟁 / HDR / WCG / Rollable OLED 등 아직 치열한 경쟁중 자료 : CES 2016, SK 증권 9

LCD) 를 버리고, Flexible OLED 를 채택할 예정이다. 지난 4 년간 Apple 의 디자인 차별화는 금속 케이스였다. 그러나 이제는 많은 중저가폰들도 금속 케이스를 쓰 고 있다.

11 Analyst 김영우 / Connected / Unmanned Vehicle 부문을 선점하기 위한 업체간 경쟁은 대단히 치열 자동차 부문에서 주목받고 있는 두 개의 부문은 Vehicle Intelligence 와 Unmanned System 이다. 30 년전에는 운전면허를 따기 위해 경사로 출발, 기어 바꾸기, S 자 코스, T 자 코스 거꾸로 가기까지 거쳐야 했다. 그러나 이제는 그 런 어려운 과정을 거치지 않아도 된다. 왜냐하면 거의 모든 차량은 Automatic 트랜스미션 이기 때문이다. 심지어 이제 고급차량은 주차는 리모컨 버튼만 누르 면 자동으로 하는 단계까지 와 있다. 미래에는 자동차가 모든 Data 를 스스로 분석해서 목적지까지 데려다 주는 시스템으로 가고 있다. Bosch, Denso, Delphi 는 물론 삼성과 LG 에 이르기까지 치열한 경쟁은 지속될 것이다. 무인자 동차와 드론은 더 많은 CMOS 센서와 카메라 모듈, 그리고 인공지능을 필요로 한다. 국내업체들도 무인차와 드론 시장 확대에 따른 수혜가 기대된다. 자율주행과 안전성 확보를 위한 Vehicle Intelligence 부문의 수상작에도 높은 관심 자료 : CES 2016, SK 증권 자동차 및 드론 부문에서 무인시스템에 대한 관심은 더욱 높아질 수 밖에 없음 자료 : CES 2016, SK 증권 10

심지어 이제 고급차량은 주차는 리모컨 버튼만 누르 면 자동으로 하는 단계까지 와 있다. 미래에는 자동차가 모든 Data 를 스스로 분석해서 목적지까지 데려다 주는 시스템으로 가고 있다. Bosch, Denso, Delphi 는 물론 삼성과 LG 에 이르기까지 치열한 경쟁은 지속될 것이다.

12 IoT 와 가전기기가 만나 Smart Home 구축 예상되며 앞으로의 게임과 오락은 TV 나 모니터를 능가하는 VR 로 즐기게 될 것으로 판단 IoT 를 통해 소비자들이 가장 크게 기대하고 있는 분야는 헬스케어와 스마트홈 이다. 이 가운데 스마트홈을 구현하기 위해서는 스마트 빌딩 시스템의 구축이 필요하다. 그러나 스마트 빌딩이 아니더라도 각 디바이스들을 연결시켜서 상당 수준의 스마트홈을 구현할 수 있는 방법들은 상존한다. 그리고 이와 연관된 많 은 가전기기들이 CES 2016 에 선보인다. 한편 가상현실 (VR : Virtual Reality) 에 대한 관심은 가히 선풍적이다. 3 차원 입체영상을 TV 로 보는 건 선호하지 않던 소비자들도, VR 디바이스를 끼고 게임을 하거나 영화를 보면 반응이 크게 달라진다. 물론 아직 그 계층은 제한적이지만, VR 의 미래는 밝다. 자신이 모르는 사이에 개인에게 최적화된 환경을 제공해 줄 수 있는 스마트홈 관련 가전기기 인기 자료 : CES 2016, SK 증권 VR : 처음에는 게임과 영화를 즐기는 젊은 계층에서 인기 예상되며, 점차 중장년층까지 확대 가능성 높음 자료 : CES 2016, SK 증권 11

한편 가상현실 (VR : Virtual Reality) 에 대한 관심은 가히 선풍적이다. 3 차원 입체영상을 TV 로 보는 건 선호하지 않던 소비자들도, VR 디바이스를 끼고 게임을 하거나 영화를 보면 반응이 크게 달라진다.

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Microsoft Word - 20160119172619993.doc 반도체 in 2016 CES 메모리 반도체 응용처 확대 가능성 확인 2016년 CES 전시 주요 기술과 Device 모두 향후 메모리 반도체 수요 견인 가능성 충분 반도체 Analyst 박영주 02-6114-2951 young.park@hdsrc.com RA 주영돈 02-6114-2923 ydjoo89@hdsrc.com VR 시장의 성장 개시.. IT 기기의