Microsoft Word - ★삼성전자 3Q12 Conference Call Summary.doc

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1 삼성전자 (005930) 삼성전자 3Q12 Conference Call Summary 최성제 / 손익계산서(연결기준) (단위: 조원) 2Q12 QoQ 3Q11 YoY 매출액 % % 반도체 % % 메모리 % % DP % % LCD % % IM % % 무선 % % CE % % VD % % 영업이익 % % 반도체 % % DP % 흑자전환 IM % % CE % % 영업이익률 16% 14% 10% 반도체 13% 13% 17% DP 13% 9% -1% IM 19% 17% 13% CE 4% 6% 3% 세전이익 % % 순이익 % % 2. 설비투자 CAPEX 관련 내역 2Q 조원 (반도체 3.9 조원, 디스플레이 1.3 조원) 4.5 조원 (반도체 2.1 조원, 디스플레이 1.1 조원) (누적) 2012 년 예정 CAPEX 의 76%인 19 조원 집행 (반도체 11.8 조원, 디스플레이 3.7 조원) 2012 기존 예정대로 25 조원

2 3. 사업부문: 반도체 PC Market (3Q11 ER) 4Q11E 3Q E Shipment +high +high +mid digit GB/System +low +high 3.8~3.9 Gb/system Bit Growth DRAM +Low Teen Outgrow High 20%/ +High 20 / NAND +Low teen Mid 20% Outgrow Low 60%/ 30 +High +Low 60 / ASP 3Q12 DRAM - High Single Flat NAND - Around 10% -High Teen DRAM 미세전환 추이 % of Total Bit Production 46nm 이하 (%) 3Xnm 이하 (%) PC 용 적용 Xnm (%) 모바일/서버 적용 NAND 미세전환 추이 % of Total Bit Production 32nm 이하 (%) 2Xnm 이하 (%) Around 80 Over Around 90 2Xnm (%) 2Ynm (%) 양산중 2013 년 양산 예정

3 4. 사업부문: LCD LCD 패널 Shipment & ASP Shipment N/A N/A N/A N/A ASP N/A N/A N/A N/A Total Large Panel: Flat TV: Single IT : Single TV : Mid Teen Total Large Panel: +Low 5. 사업부문: 휴대폰 Handset Shipment & ASP 4Q Q Shipment 시장만 언급(QoQ) 스마트폰 10%초반 피쳐폰 10%수준 N/A N/A N/A +Low / similar 약 +10% 약 +10% Mid Single / Outgrow ASP 증가 N/A N/A N/A Inc. 증가.

4 6. 삼성전자의 3Q12 Review 및 추후 시장 전망 반도체 실적: 메모리 시장은 성수기 효과 둔화 속에 PC 시장 내 수요 약세 지속. 상대적으로 모바일/서버 시 장의 수요는 견조 했음. 그 외 중국 시장 수요 증가와 시스템 LSI 시장 성장하는 모습 파악됨. 당사는 고부 가 제품 비중 확대하는 전략 등으로 수익성 확보에 주력. NAND 부분은 솔루션 제품 활개도 믹스 개선 및 20nm 공정 비중 증가로 원가 절감. 반도체 전망: DRAM 시장은 공급 초과 지속. NAND 시장은 타이트한 수급 전망. 시스템 LSI 부문은 성수기 효 과 및 신제품 모바일 기기 수요 증가로 모바일 AP 및 CIS 중심의 고성장 기대. DP 실적: 신흥시장 수요 호조 및 태블릿 판매 경쟁으로 qoq 패널시장 수요 2% 증가. 태블릿 패널 수요 견조 했으나, 노트북 패널 수요는 백투스쿨 디맨드가 기대에 못 미치는 등 저조. 당사 고부가 TV 와 태블릿 패널 판매 증가에 OLED 실적 성장세 맞물리며 실적 성장 지속. DP 전망: 연말 성수기에 힘 입어 TV 패널 및 IT 패널의 수요는 계속해서 증가 할 것으로 기대. 노트북, 모니 터 시장은 비수기 진입으로 수요 약세 예상. 다만 윈도 8 의 긍정적인 영향 있을 가능성 존재. IM 실적: 성수기 진입에 신제품 출시 등으로 qoq 스마트폰 시장 10% 초반대, 피쳐폰 시장은 10% 수준의 견 조한 성장. 당사는 프리미엄 스마트폰 판매 확대 및 제품 믹스 개선 등으로 qoq 대폭적인 매출, 이익 성장 IM 본부의 재무 상황은 스마트폰과 태블릿 폰의 성장으로 긍정적 모습. 이머징 마켓에서의 눈에 띄는 성장 포함, 세계 각 지역별로 골고루 좋은 실적 기록. 특히나 갤럭시 S3 모델이 매출과 영업이익에 긍정적으로 기 여. 갤럭시 S3 판매량 글로벌 기준 2 천만대. IM 전망: 성수기 속에 스마트폰이 신흥시장 중심의 수요 성장 견인 기대. 태블릿 역시 신제품 출시와 가격 경 쟁 등으로 시장 수요 확대 될 전망. 4 분기는 계정적으로 높은 마케팅 시즌. 당사는 수익성 강화에 노력할 것. CE 실적: 평판 TV 시장은 하계 휴가 시즌 영향 등으로 수요 성장 둔화 속에 업체간 경쟁 심화되는 모습 나타 남. LED TV 시장은 보급형 제품 확대로 qoq 30% 중반 성장. 당사는 LED TV 판매 비중 확대하는 전략으로 견조한 수익성 유지. 시장 LED TV 비중: 3Q11 40% 후반 > 2Q12 60% 중반 > 3Q12 70% 초반 당사 LED TV 비중: 2Q12 80% 중반 > 3Q12 90% 수준 CE 전망: 성수기 영향 존재할 것. 당사는 이머징마켓에서 각 지역별 적합 포트폴리오와 고부가가치 제품 믹스 하는 전략 구상. 시장 LED TV 비중: 3Q12 70% 초반 > 4Q12 80% 수준 전망

5 7. Q&A Q: 2013 년에 Austin Fab 에서의 웨이퍼 예상, Capa, 메모리/시스템 LSI 비율 및 각 공정 비율은? A: 시장 수요 지켜보며 결정할 예정이고, 하반기에 시스템 LSI 칩 생산 예정 Q:, 3X 이하 미세공정율은? A: 30nm 이하에서는 28 nm 공정으로 생산할 것. Q: 핸드셋 관련 마케팅 비용이 전분기 대비 증가하였는데, 4 분기에 마케팅비용 반영 전망? A: 3 분기 스마트폰과 핸드셋에서의 영업이익이 크게 증가. 당사 프리미엄 스마트폰 비율 상승이 요인. 이에 따 라 4 분기 마케팅 비용도 상승할 것으로 전망 Q: 윈도 8 이 모바일과 태블릿 시장에 끼칠 영향을 어떻게 전망하는지? 그에 따른 회사의 Long-Term 스마트 폰 비즈니스 전략은? A: 다양한 OS 를 바탕으로 포트폴리오 구상할 것. 특히나 이머징 마켓에서의 스마트폰 페넌트레이션이 여전히 낮은 상황. 시장 진입 가능한 룸이 크다고 판단. Q: 3 분기와 4 분기 그리고 내년의 DRAM 재고 상황과 전망은? A: 현재 재고는 DRAM 은 재고수준은 4 주로 정상 수준 범위이며, NAND 는 공급부족으로 2 주 미만 임. Specialty DRAM 비중은 DRAM 전체 매출의 약 80% 수준.을 향후에도 80% 이상의 비중 유지 Q: 태블릿과 TV 를 번들로 하는 상품 고려? A: 태블릿과 티비가 번들 되는 상품 사업 구상 없었음. TV 비즈니스가 태블릿 마켓에서 수익성을 가져올 거라 는 확신 들지 않음. Q: 태블릿 사업 성장 어떤 이유? A: 갤럭시 노트 10.1 의 판매 호조에서 발생. 내년에도 태블릿 시장 성장 기대. Q: 갤럭시 S3 와 노트 2 등, 이후 제품믹스 비율 전략? A:: 믹스는 전분기대비 큰 차이 있을 것. Q: 태블릿 PC 의 2013 년 타겟 출하량? 태블릿 사업이 IM 사업본부에 끼칠 영향? A: 태블릿 시장은 올해 대비 30% 이상 증가 할 것으로 기대하며. 제품 다양화로 태블릿 시장 공략할 것. 당사 의 태블릿 PC 사업은 2013 년, 시장 증가 수준 소폭 상회할 것으로 기대. 태블릿 사업의 이익률이 IM 사업본부 이익률 낮출 것이라고 생각하지 않음. Q: DP 사업부에서의 OLED 상황은, 그리고 DP 중 OLED 의 영업이익 비중? A: 플라스틱 OLED 개발 완료 했으며, 시장상황에 따라 양산 적용 예정 결정 DP 부문의 영업이익 약 1.09 조원중 OLED 영업이익의 비중은 약 70%(0.77 조원)

6 Q: 갤럭시노트 2 판매 상황? 5 인치 스마트폰 전략은? A: 매우 긍정적. 노트 카테고리 삼성에서 오픈. 갤럭시노트 2 의 초기 판매 상황은 전작 노트 1 에 대비해 성공 적인 모습 보여지고 있음. Q: 태블릿 사업의 경우, 애플은 이머징마켓에 진입 의사가 없는 것 같은데, 삼성전자의 이머징마켓 전략은? A: 내년 7 인치 및 10 인치 태블릿 PC 가 시장에 활발하게 출시될 것으로 예상. 가격경쟁력 및 제품의 스펙과 디자인으로 승부 할 것. Q: 시스템 LSI 사업에서, 주요제품의 매출 비율은? AP 제품이 1Q13 에 얼마나 변화 있을것으로 전망? A: 3 분기 AP 제품 비율은 매출 기준 60% 이상이었음. 추후 3, 4 분기동안 AP 에 많은 변화가 있을 것이라 전 망 하지 않음. Q: S.LSI 28nm 4Q12 에 어떻게 변할지? 웨이퍼 Capacity 는? A: 파운드리용으로 28nm 현재 양산 비중 증가, 자사제품(엑시노스 AP)에는 2013 년부터 적용 예정 Q: 시스템 LSI 사업에서, 고객군 다양화 계획 있는지? A: 다양한 제품 공급하며 고객들과 장기적으로 계약 할 것. Q: 3 분기 중국을 제외한 타 지역에서 TV 와 패널 수요? A: 중국에 대비해 그 외 지역에서의 수요는 상대적으로 저조 Q: 태블릿과 스마트폰이 LED TV 시장에 어떤 영향 끼칠 것이라 전망? A: 큰 영향 없을 것으로 판단. Q: 핸드셋: 마케팅비용 올라갈 것이라 했는데, 아이폰 5 나오면, 스마트폰 마케팅 익스펜스 얼마나 올라갈 것 인지? 레버뉴 증가율과 비교해서? A: 작년 회사 전체 마케팅비용 트렌드를 보면 4 분기, 매출과 같이 증가하는 모습을 보였고, 올해도 비슷한 모 습 기대. Q: 마이크론과 엘피다 합병으로 인한 영향 전망? A: 당사 제품의 시장 지배력은 향후에 큰 영향 없을 것으로 예상. Q: DRAM 2X 및 2Y nm 공정 진행 상황은? A: 전반적으로 DRAM 시황 좋지 않다 보니, 전체적으로 20 나노 공정은 서버나 모바일용 제품에 적용 중. PC 시장용 제품은 30 나노 공정 적용 중. Q: 4 분기 애플과의 소송 관련 충당금 A: 추후 판결이 나면, 회계원칙상 반영할 것. 하지만 판결 결과가 나오지 않아 상황을 지켜봐야 함. Q: 시스템 LSI 28 나노 공정 제품들, 자사용 제품인지, 파운드리 제품인지? A: 현재 파운드리 제품에 적용 중. 자사향에는 금년 말 또는 내년 초에 적용할 계획.

7 Q: 마케팅 비용 증가 증가하고 있는데, 3 분기의 7% 수준 (매출대비) 앞으로도 지속 될지? A: 올해는 런던올림픽이 있다 보니, 예년 대비 증가. 내년에 하락할 것이라고 코멘트 할 수 는 없음. 마케팅비 용 개념은 6~8% 수준이라고 생각. Q: 영업이익 8.3 조인데 각 사업부의 실적을 더하면 8.1 조? A: 재고 미실현된 부분. Q: 휴대폰 4 분기 재고 조정 관련해서 예년 수준일지? A: 현재 재고이슈나 추후 문제되는 영향은 없음. Q: 갤럭시 S4 (가칭) 출시시기 빨라질 수 있을지? (일반적으로 삼성 메이저 핸드셋 제품 출시시기 6 월) A: N/A Q: 갤럭시 S3 가격 관련 사항? A: N/A Q: DRAM 과 NAND 의 미세공정 적용 (Tech Migration) 상황은? A: DRAM: 2X 양산 중, 2Y 개발 중 NAND: 20nm 주로 양산 중이고, 10nm 금년 내 양산 계획. Q: 삼성 갤럭시 제품에서 엑시노스 채용 비중은? A: N/A

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