Ⅰ. 중국 고급 냉장고 1) 시장의 성장 년 중국 가전하향( 家電下鄕 ) 정책에 힘입어 보급형 냉장고 매출이 크게 증가했고, 동시에 고급 냉장고 시장도 빠르게 성장 - 시장 선점을 위해 (, )은 고급 냉장고 생산기지 건설을 추진 중이고, (, )는 2

Size: px

Start display at page:

Download "Ⅰ. 중국 고급 냉장고 1) 시장의 성장 - 2009년 중국 가전하향( 家電下鄕 ) 정책에 힘입어 보급형 냉장고 매출이 크게 증가했고, 동시에 고급 냉장고 시장도 빠르게 성장 - 시장 선점을 위해 (, )은 고급 냉장고 생산기지 건설을 추진 중이고, (, )는 2"

산호 채
7 years ago
Views:

1 (제09-46호) Ⅰ. 중국 고급 냉장고 시장의 성장 (산업팀 許李彦 연구원) Ⅱ. 중국의 반독점법 과 다국적기업의 글로벌 M&A (전략팀 張沈偉 연구원) Ⅲ. 主要經濟統計 - 1 -

2 Ⅰ. 중국 고급 냉장고 1) 시장의 성장 년 중국 가전하향( 家電下鄕 ) 정책에 힘입어 보급형 냉장고 매출이 크게 증가했고, 동시에 고급 냉장고 시장도 빠르게 성장 - 시장 선점을 위해 (, )은 고급 냉장고 생산기지 건설을 추진 중이고, (, )는 2010년 고급 냉장고 시장에 본격 진출하기로 결정 - 향후 중국의 고급 냉장고 시장은 다양한 가격대의 제품을 보유한 로컬 브랜드의 강세가 전개될 것으로 전망 중국의 고급 냉장고 시장 현황 2009년 도시의 냉장고 판매는 다소 감소한 가운데 고급 냉장고 판매는 성장세를 보임 - GFK 자료에 따르면, 2009년 1 9월 중국 주요 65개 도시의 냉장고 판매량과 매출액은 각각 6.6%, 4.4% 하락한 반면 고급 냉장고는 각각 2.6%, 3.6% 증가 년 1 9월 도시의 고급 냉장고 판매량과 매출액이 전체 냉장고에서 차지하는 비중은 각각 2008년 同期 의 13.2%, 31.9%에서 14.5%, 34.6%로 증가 ㆍ특히 2009년 9월의 판매량과 매출액 비중은 각각 20.9%, 44.0%로 2007년 이후 최고의 월별 실적을 기록 1) 고급 냉장고는 가격대가 4,000위안 이상인 양문형(side-by-side), 3문형, 4문형 냉장고를 지칭 - 1 -

2009년 1 9월 중국 주요 65개 도시의 냉장고 판매량과 매출액은 각각 6.6%, 4.4% 하락한 반면 고급 냉장고는 각각 2.6%, 3.6% 증가 - 2009년 1 9월 도시의 고급 냉장고 판매량과 매출액이 전체 냉장고에서 차지하는 비중은 각각 2008년 同期 의 13.

3 중국 주요 65개 도시의 고급 냉장고 시장 규모 2007년 2008년 2009년 예상 판매량(만 대) 시장점유율(%) 매출액(억 위안) 시장점유율(%) 주: 2009년 예상치는 중국삼성경제연구소가 GFK의 2009년 1 9월 데이터를 근거로 추산 자료: GFK 양문형, 4문형 냉장고의 판매량 확대는 전체 고급 냉장고 시장의 성장을 견인 - 도시의 고급 냉장고 시장에서 양문형 냉장고가 차지하는 판매량 비중이 2008년 27.8%에서 2009년 1 9월 30.5%로 증가했고, 매출액 비중도 40%에 육박 ㆍ2009년 1 9월 주요 65개 도시의 양문형 냉장고 판매량과 매출액은 각각 전년 동기 대비 13.8%, 6.8% 증가한 20만 대, 17.5억 위안에 달함 - 4,000위안 이하의 3문형 고급 냉장고를 포함하면 2008년 중국 전체 시장에서 차지하는 고급 냉장고의 매출액 비중은 40% 이상일 것으로 추정 중국 주요 65개 도시의 고급 냉장고 시장구조(판매량 기준) 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% 25.6% 27.8% 30.5% 3.8% 7.4% 9.4% 70.5% 64.8% 60.2% 2007년 2008년 2009년 1~9월 3문형 냉장고 4문형 냉장고 양문형 냉장고 자료: GFK 중국 65개 도시 냉장고 시장 조사 - 2 -

5%로 증가했고, 매출액 비중도 40%에 육박 ㆍ2009년 1 9월 주요 65개 도시의 양문형 냉장고 판매량과 매출액은 각각 전년 동기 대비 13.8%, 6.8% 증가한 20만 대, 17.

4 신규 정책, 소비 업그레이드, 가격 인하가 시장 확대를 견인 2009년 중국정부는 냉장고 산업에 대한 표준을 수립 - 에너지 절감 친환경 기능을 규범화시키는 고급 냉장고 표준을 통해 중저가 제품의 도태가 가속화 냉장고 보급이 포화상태에 도달한 상황에서 중 고소득층을 중심으로 고급 냉장고시장이 빠르게 확대 소득별 도시 가구의 냉장고 보유량(2008년) 구분 최저소득 저소득 중저소득 중소득 중고소득 고소득 최고소득 가계 비중(%) 소비지출 비중(%) 가구당 냉장고 보유량(대) 주: 2008년 64,675가구를 대상으로 진행한 샘플조사 자료: 2009년 中國統計年鑑 년 말 냉장고 보유량이 100%에 달한 중고소득 이상의 도시 가구가 전체 40%를 차지하면서 고급 냉장고 시장이 빠르게 확대 ㆍ가계 소비지출의 경우, 중고소득 가구의 가계설비 및 서비스 관련 지출이 10.8%, 고소득층과 최고소득층의 지출은 각각 10.4%, 9.8%에 달함 2) 고급 냉장고 시장 중 가격이 상대적으로 저렴한 제품의 성장세가 두드러짐 - GFK의 65개 도시 냉장고 시장조사 보고에 따르면, 2009년 9월 양문형 냉장고 판매량의 전년 동기 대비 성장률은 26%로 8,000위안 이하인 제품이 주를 이룸 ㆍ2009년 양문형 냉장고의 평균가격이 9,000위안 이상에서 8,000위안 수준으로 하락 2) 2009 年中國統計年鑑 - 3 -

70 주: 2008년 64,675가구를 대상으로 진행한 샘플조사 자료: 2009년 中國統計年鑑 - 2007년 말 냉장고 보유량이 100%에 달한 중고소득 이상의 도시 가구가 전체 40%를 차지하면서 고급 냉장고 시장이 빠르게 확대 ㆍ가계 소비지출의 경우, 중고소득 가구의 가계설비 및 서비스 관련 지출이 10.

5 ㆍ2009년 9월 양문형 냉장고 판매 중, 8,000위안 이하 제품의 판매량과 매출액 비중이 각각 연초의 55%, 40%에서 65%, 50%로 증가 로컬 브랜드의 고급 냉장고 시장전략 로컬 브랜드는 보급형 모델과 고급 모델을 분리 운영하며 고급 냉장고 시장에 진출 - 중국 도시 냉장고 시장에서 로컬 브랜드의 시장점유율은 2008년 9월 24.5%에서 2009년 9월 32.3%로 증가한 반면 외국 브랜드의 시장점유율은 74.9%에서 64.5%로 하락 3) - 로컬 브랜드는 고급 모델형 서브 브랜드를 출시하며 보급형 서브 브랜드의 이미지와 거리를 유지 ㆍ 은 카사띠(Casarte, 卡薩帝 ), (, )는 판띠뤄 ( 凡帝羅 ) 등의 고급 서브 브랜드를 출시 ㆍ2009년 고급 냉장고 시장에서 카사띠 냉장고의 점유율은 초기 5%에서 현재 11%로 증가 - 로컬 브랜드들은 중산층이 집중 분포된 4,000 4,500위안, 8,000 10,000위안 가격대 제품에 주력하며 시장점유율을 확대 3) 주요 로컬브랜드는 하이얼, 메이링( 美菱 ), 신페이( 新飛 ), 러웅성( 容聲 ), 하이센스, 러웅쓰다( 榮事達 ), 샤오톈어( 小天鵝 ) 등; 주요 외국브랜드는 지멘스(Siemens), 파나소닉(Panasonic), LG, 삼성, 일렉트로룩스(Electrolux), 보쉬(Bosch), 도시바(TOSHIBA), 샤프(Sharp) 등 - 4 -

5%로 하락 3) - 로컬 브랜드는 고급 모델형 서브 브랜드를 출시하며 보급형 서브 브랜드의 이미지와 거리를 유지 ㆍ 은 카사띠(Casarte, 卡薩帝 ), (, )는 판띠뤄 ( 凡帝羅 ) 등의 고급 서브 브랜드를 출시 ㆍ2009년 고급 냉장고 시장에서 카사띠 냉장고의 점유율은 초기 5%에서 현재 11%로

6 주요 도시 시장 내 가격대별 점유율(2009년 1 9월) 100% 로컬 브랜드 외국 브랜드 80% 60% 40% 20% 0% 4,0 00-4,4 99 4,500-4,999 5,000-5,499 5,500-5,999 6,000-7,999 8,000-9,999 10, ,999 15, , , 자료: GFK 65개 도시 냉장고 시장 조사 2010년 로컬 브랜드는 고급 냉장고 시장 확대에 더욱 주력할 계획 - 은 충칭( 重慶 )에 연간 생산량 200만 대에 달하는 냉장고 생산기지 건설을 준비 중 ㆍ3만m2에 달하는 충칭 생산기지는 2010년 8월부터 카사띠 양문형, 3문형 고급 냉장고를 생산할 계획 4) 년 7월 와 ( ) 社 가 9억 위안을 공동 투자해 설립한 가전회사가 생산을 가동했고, 2009년 11월 는 3 大 고급 냉장고 시리즈를 출시한다고 발표 ㆍ2008년 4월에 설립된 와 의 합자회사는 고급형 냉장고와 드럼세탁기를 각각 연 100만 대, 200만 대 생산할 계획 년 의 냉장고 사업을 인수한 는 4억 위안을 투자해 허페이( 合肥 )에 고급 냉장고 생산기지를 설립 ㆍ2009년 4월에 '판띠뤄' 고급형 냉장고를 출시한 는 2010년 초 양문형, 다문형 냉장고 14개 모델을 출시할 계획 4) 劉斌 (2009), 重慶保稅港區明年年初封關圍網, 重慶晩報 ( 數字報 ),2009 年 12 月 4 日, 第 033 版, <

설립한 가전회사가 생산을 가동했고, 2009년 11월 는 3 大 고급 냉장고 시리즈를 출시한다고 발표 ㆍ2008년 4월에 설립된 와 의 합자회사는 고급형 냉장고와 드럼세탁기를 각각 연 100만 대, 200만 대 생산할 계획 - 2009년 의 냉장고 사업을 인수한 는 4억 위안을 투자해 허페이( 合肥 )에 고급 냉장고 생산기지를 설립 ㆍ2009년 4월에

7 로컬 브랜드는 산업표준 제정에 적극 참여해 고급 제품에 대한 시장 영향력을 제고할 계획 - 로컬 냉장고업체는 산업표준 제정과 자사의 제품 홍보를 긴밀하게 결합 ㆍ 는 냉장고 산업의 6A표준 5) 시리즈를 출시 제정을 주도함과 동시에 '6A 냉장고' 결론 및 전망 로컬 브랜드의 고급 냉장고 시장에 대한 투자 확대 및 기술 업그레이드에 대해 외국 브랜드도 능동적으로 대응할 필요 - 로컬 브랜드는 다양한 디자인, 보급형 제품으로 소비자를 유치함과 동시에 고급 냉장고 시장에서도 가격우위로 규모를 확대할 전망 - 고급 냉장고 시장에만 주력했던 외국 브랜드도 다양한 가격대의 제품을 생산하는 전략을 고려할 필요 ㆍ1만 위안 이상의 냉장고에만 주력했던 외국 브랜드는 중국 소비시장의 변화에 따라 중고가격대의 보급형 고급 냉장고 제품 개발에 참여할 필요 디자인, 성능 이외의 고급 제품에 기대되는 감성적 요소도 고려하여 제품 개발을 추진 - 최근 로컬 브랜드가 외국 디자이너 영입, 외국업체와의 협력을 강화하며 디자인과 제조기술력을 가일층 제고함에 따라 외국계 브랜드가 추구하는 프리미엄 전략이 한계에 직면 ㆍ유럽에 디자인센터를 설립한 은 최근 유럽식 고급 냉장고 모델을 다수 출시 5) '6A'는 냉장고의 에너지 소비효율지수 소음 단열 냉동능력 냉각속도 냉장식품저장품질 등 6개 주요 지표가모두산업내최고등급인A급표준에도달하는것을가리킴 - 6 -

위안 이상의 냉장고에만 주력했던 외국 브랜드는 중국 소비시장의 변화에 따라 중고가격대의 보급형 고급 냉장고 제품 개발에 참여할 필요 디자인, 성능 이외의 고급 제품에 기대되는 감성적 요소도 고려하여 제품 개발을 추진 - 최근 로컬 브랜드가 외국 디자이너 영입, 외국업체와의 협력을 강화하며 디자인과

8 - 소비자가 고급 제품으로부터 기대할 수 있는 감성적 요소를 디자인, 기능, 마케팅, 서비스 부분에 반영하여 고가 상품에 상응하는 이미지를 전달할 필요 ㆍ2009년 4월 는 난징( 南京 )에 중국내 첫 체험관을 오픈하여 소비자가 직접 제품을 체험할 수 있는 기회를 마련 - 7 -

9 Ⅱ. 중국의 반독점법 과 다국적기업의 글로벌 M&A -최근 ( )과 ( )의 제휴로 인해 철광석 공급시장의 시장독점 우려가 확산 - 중국 상무부는 외국계 기업에 대한 反 독점 조사를 강화할 것이라고 밝힘 - 본 보고서에서는 중국의 反 독점법 강화 조치가 다국적기업의 글로벌 M&A에 미치는 영향을 분석 중국의 反 독점법은 자국 기업과 산업 보호를 위해 강화되는 추세 중국의 反 독점법은 대형기업의 M&A를 통한 시장가격 통제 행위를 단속하기 위한 보호수단으로 작용 - 중국의 反 독점법은 '독점적 협의', '시장 지배지위 남용' 및 '경영자 집중(M&A)' 등 3가지 기업행위를 단속 ㆍ현재 경영자 집중 행위에 대한 反 독점 조사를 시행하는 주관기관은 중국 상무부의 反 독점조사국 ㆍ'독점적 협의'와 '시장 지배지위 남용'의 심사부서는 각각 국가발전 개혁위원회와 국가공상행정관리총국 - '매출액이 표준규정에 도달한 기업의 M&A는 反 독점 조사를 받아야 한다'고 규정하고 있으며, 해당 기업은 15,000개로 중국에 등록된 모든 대형기업 (외자기업 포함)의 3%에 수준 ㆍ글로벌 매출액 100억 위안 이상, 중국 내 매출액 20억 위안인 기업 중 反 독점 부서에서 규정한 '경쟁을 제한 제거'할 가능성이 있다고 판단된 M&A 행위는 심사를 통과해야 한다고 규정 중국의 反 독점 조사 절차는 기업에게 많은 부담을 전가 - 심사기간이 길기 때문에 해당 기업은 높은 M&A 비용과 불확실성을 감수해야 함 - 8 -

중국 상무부의 反 독점조사국 ㆍ'독점적 협의'와 '시장 지배지위 남용'의 심사부서는 각각 국가발전 개혁위원회와 국가공상행정관리총국 - '매출액이 표준규정에 도달한 기업의 M&A는 反 독점 조사를 받아야 한다'고 규정하고 있으며, 해당 기업은 15,000개로 중국에 등록된 모든 대형기업 (외자기업 포함)의 3%에 수준 ㆍ글로벌

10 ㆍM&A 심사는 신청, 입안(신청자료가 요구에 부합되어야만 입안 가능), 심사(심사기한은 3개월이지만 2개월 연장될 수도 있음) 등 3개 절차를 거쳐야 함 ㆍ2008년 전체 5개 사례 중 심사주기가 가장 짧았던 것은 의 ( ) M&A로 신청부터 심사 통과까지 40일이 소요 ㆍ반면 심사주기가 가장 길었던 사례는 (Panasonic)의 ( ) M&A로 10개월이 소요 중국 反 독점 심사를 통과한 사례 M&A측 피M&A측 기간(신청 통과) 조건 ( ) 社 의 (, 啤 ) 지분소유비중을 27%로 제한 의 (, 啤 ) 지분소유비중을28%로제한 ( 啤 )와 ( 啤 )의 지분 매입을 불허 년 내에 는 50% 생산력을 제3자에게 양도 5년내에상무부의비준없이 은 중국기업의인수와신규제품 생산기지 설립을 불허 는 중국내자동차기업에무차별 공급을 지속해야 하고, 제품의 품질, 적시성 및 신뢰성을 확보하는 동시에 고객의 공급업체 교체 요구에 적극 부응 중국 내 자동차업체 및 관련 고객정보를 보호 은 기타 부품업체에 대한 무차별 구입을 유지 ( ) ( ) 는 6개월내에중국내산하 브랜드 관련 동물 백신업무를 매각 의 동전형 리튬 2차 전지 사업을 매각 혹은 의 민용니켈수소 전지 사업을 매각 은 일본 쇼난 공장의 하이브리 - 9 -

11 드용 니켈 수소 전지 사업을 매각 은 와 공동설립한합자 회사에서의 지분 소유비중을 축소 중국정부의 反 독점 심사는 보호주의 성향이 강하다는 비판에 직면 중국의 反 독점 심사는 M&A측의 시장점유율과 전반적인 시장에 미치는 영향에 따라 판단 기준을 적용 - 중국의 反 독점법 규정에 따르면, 심사는 주로 M&A 쌍방의 시장점유율 시장통제력 시장집중도 및 M&A가 시장진입 기술진보 소비자와 기타 관련 업체에 미치는 영향을 감안하여 판단한다고 명시 ㆍ기업이 M&A를 통해 시장점유율을 지나치게 확대하거나 시장지배력을 강화하지 못하도록 견제 - 과다 확장된 시장점유율이 자유경쟁을 제한한다고 판단될 경우 시장점유율이 높은 사업을 모두 매각하도록 요구 ㆍ 의 경우, 를 M&A할 경우 동전형 리튬 2차 전지와 자동차용 니켈 수소전지의 시장점유율이 각각 61.6%, 77%에 달하기 때문에 해당 사업을 매각하도록 요구 ㆍ 은 를 M&A할 경우 중국 MMA(methyl methacrylate) 시장점유율이 64%에 달하기 때문에 일부 제품을 원가로 공급하도록 요구 - M&A로 인해 2위 업체와의 시장점유율 격차가 심화될 경우에도 다양한 조건을 전제로 승인 ㆍ 가 를 M&A할 경우 중국 돼지 마이코플라스마성 폐렴 (Mycoplasmal Pneumonia) 백신 시장점유율이 49.4%에 달해 2위 업체인 ( )와 30%p 이상의 격차가 발생

사업을 모두 매각하도록 요구 ㆍ 의 경우, 를 M&A할 경우 동전형 리튬 2차 전지와 자동차용 니켈 수소전지의 시장점유율이 각각 61.

12 중국의 까다로운 反 독점 심사 과정은 글로벌 시장에서 중국의 입지와 경쟁력을 충분히 고려한 결과 - 상기 5개 사례의 경우, 기타 국가에 비해 전반적으로 反 독점 심사주기가 길고 제한조건도 많은 편 ㆍ중국은, 의 M&A를 가장 늦게 비준한 국가이고,, 사례도 외국에 비해 오랜 시간이 소요 ㆍ미국과 EU는 의 M&A를 조건없이 비준했지만 중국은 다양한 제한조건을 첨부 - 중국의 反 독점 심사가 기타 국가와 다른 이유는 글로벌 시장에서 중국의 역할과 산업현황, 기술수준 등의 상황에서 기인 ㆍ동일 업종 내 비교적 복잡한 산업체인을 보유하고 있는 중국 기업의 M&A는 기타 기업 및 소비자에 미치는 영향이 크기 때문에 심사주기가 상대적으로 길어짐 ㆍ미국의 경우, 자동차용 리튬전지 기술이 완비된 상태이고 효과적인 경쟁이 가능하기 때문에 과 의 M&A를 조건없이 허락 중국의 反 독점 심사는 보호주의 성향이 강하다는 비난을 받고 있지만, 실제적으로는 심각한 수준이 아님 - 중국정부가 규정한 조건은 대부분 현재의 경쟁을 제한하는 것이 아니라 향후 발생 가능한 상황을 통제하기 위한 보호수단 ㆍ 의 M&A는 현재 12.7%의 시장점유율에 그치고 있어 건전한 시장경쟁에 문제가 없지만, 향후 의 자본과 영향력을 감안하면 자칫 중국의 맥주산업이 몰락할 가능성이 있다는 판단 - 중국의 反 독점 심사기구는 산업협회, 소비자, 업스트림 다운스트림 기업 등과의 커뮤니케이션을 통해 최종 승인 여부를 결정하기 때문에 M&A 이후 산업과 기업간 모순을 최소화할 수 있음

기술이 완비된 상태이고 효과적인 경쟁이 가능하기 때문에 과 의 M&A를 조건없이 허락 중국의 反 독점 심사는 보호주의 성향이 강하다는 비난을 받고 있지만, 실제적으로는 심각한 수준이 아님 - 중국정부가 규정한 조건은 대부분 현재의 경쟁을 제한하는 것이 아니라 향후 발생 가능한 상황을 통제하기 위한 보호수단 ㆍ 의 M&A는 현재 12.

13 ㆍ중국정부는 이 를 M&A한 후 '기타 부품 제조업체에 대한 무차별적인 구매를 보장'할 것을 요구 - 자본과 기술적 우위가 확연한 다국적기업의 M&A를 방임할 경우, 중국 기업의 성장에 큰 지장을 주기 때문에 중국의 反 독점 심사는 모든 환경을 충분히 감안하도록 구성 ㆍ 歐美 의 反 독점법도 최근 들어 단순한 경쟁 보호에서 기업의 국제경쟁력 보호로 판단 기준을 전환하는 추세 결론 및 제언 중국의 反 독점법은 지속적으로 보완되는 과정에 있기 때문에 기업은 신규 사례에 적용되는 동향 및 정책적 변화를 예의 주시할 필요 - 중국의 反 독점법은 실제 사례를 통해 수정되고 신설되는 성향이 강함 - 여전히 일부 심사와 관련된 표준과 판단기준이 불명확하여 상황에 따라 상이한 판정이 적용될 가능성 ㆍ업종별 M&A 금지 기준이 되는 시장점유율 및 집중도 표준이 미흡 ㆍ 사례에서 중국 상무부는 2007년 생산량 수치로 시장점유율을 판단한 반면 전반적인 경쟁기업의 확대 추세는 고려하지 못함 중국 기업에 대한 M&A를 추진하는 외국계 기업은 충분한 조사와 자료 준비를 통해 反 독점 심사에 따른 리스크를 감소시킬 필요 - 심사주기 단축과 비용 절감을 위해 기업은 사전에 관련 자료를 철저히 준비 ㆍ 이 소요한 심사과정 10개월 중 3개월은 서류 미비에서 기인 - 중국의 反 독점 심사는 현지 관련 기업과 산업협회의 영향력이 크기 때문에 사전에 이들의 요구사항과 판단 기준을 명확히 파악할 필요

불명확하여 상황에 따라 상이한 판정이 적용될 가능성 ㆍ업종별 M&A 금지 기준이 되는 시장점유율 및 집중도 표준이 미흡 ㆍ 사례에서 중국 상무부는 2007년 생산량 수치로 시장점유율을 판단한 반면 전반적인 경쟁기업의 확대 추세는 고려하지 못함 중국 기업에 대한 M&A를 추진하는 외국계 기업은 충분한 조사와 자료 준비를 통해

14 Ⅲ. 主要經濟統計 2009년 區分單位 2005년 2006년 2007년 2008년 1/4분기 2/4분기 3/4분기 경상금액 억 위안 183, , , ,670 65,745 74,117 77,955 GDP 성장률 % 工業生産指數 전년대비 % 消費物價指數 전년대비 % 貿易額全社會固定資産投資 수출 억 달러 7,620 9,691 12,180 14,286 2,455 2,752 3,251 수입 억 달러 6,600 7,916 9,558 11,331 1,832 2,414 2,866 투자금액 억 위안 88, , , ,291 28,129 63,192 63,736 전년대비 % FDI 실행금액 억 달러 株價指數 M2 선전 종가 2, , , , , , ,206.8 상하이 종가 1, , , , , , ,779.4 통화량 억 위안 298, , , , , , ,400 증가율 % 參考資料 : 1. 中國統計年鑑 2. 中國國家統計局 3. SSE Component Index 주: 월별 고정자산투자는 도시 고정자산투자, 분기별 고정자산투자는 전 사회 고정자산투자 수치임. 도시 고정자산투자는 전 사회 고정자산투자의 약 80%를 차지

3 貿易額全社會固定資産投資 수출 억 달러 7,620 9,691 12,180 14,286 2,455 2,752 3,251 수입 억 달러 6,600 7,916 9,558 11,331 1,832 2,414 2,866 투자금액 억 위안 88,774 109,870 137,239 172,291 28,129 63,192 63,736 전년대비 %

I. 경기부양을 위한 지방채 발행 - 2009년 2월 국무원에서 발표한 2009년 지방정부 채권 발행에 관한 보고 에 따라 지방채 발행이 초읽기에 들어감 - 경기부양책의 일환으로 시행될 2009년 지방채 발행 규모는 2,000억 위안에 달할 전망이며, 지방채로 조달된

2009. 3. 12. (제09-8호) Ⅰ. 경기부양을 위한 지방채 발행 (거시팀 李萌 연구원) Ⅱ. 중국 영화산업의 성장 (전략팀 鐘星 수석연구원) Ⅲ. 主要經濟統計 - 1 - I. 경기부양을 위한 지방채 발행 - 2009년 2월 국무원에서 발표한 2009년 지방정부 채권 발행에 관한 보고 에 따라 지방채 발행이 초읽기에 들어감 - 경기부양책의