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1 Weekly 유틸리티 / 자원개발 / 신재생에너지 Overweight 자료공표일 15 June 29 유틸리티 / 자원개발 / 운송담당주익찬 Tel Junior Analyst 강정현 Tel 유가상승으로자원가치증가 Investment Point 최근의유가상승으로 E&P 기업들의배럴당가치는 $/boe 수준으로상승했으며, 한국 E&P 기업들의자원가치도증가. 1) 배럴당가치는 $/boe 수준으로상승최근배럴당가치 (=E&P 기업들의 E&P 부문시가총액 /Proven 환산보유매장량 ) 는유가상승으로 $/boe 수준으로상승. 참고로, 배럴당가치는 8년중반 17$/boe 수준이었으나, 9년초에는 7$/boe 까지하락했었음한국가스공사, 대우인터내셔널, LG상사, 현대종합상사, SK에너지의유전 / 가스전관련 E&P 사업가치는각각 1.8 조원, 2.1 조원,.8 조원,.7 조원, 6.3 조원으로판단 2) 향후세계탐사활동증가로한국기업들의신규 E&P 참여기회도확대예상최근발표된 BP 자료에따르면, 8년말기준세계확인매장량은전년대비.2% 감소. 이는 91년이후최저수준. 향후세계 E&P 기업들의탐사활동증가예상. 이로인한한국기업들의신규 E&P 참여기회도확대될전망 15 Proved reserves 5-5 '81 '85 '89 '93 '97 '1 '5 자료 : BP, 유진투자증권

2 Contents 1. 한국전력 : 주간 Spark Spread 동향 2. 자원가치 3. 미국전기산업동향 4. 에너지가격동향 : 유류 5. 에너지가격동향 : LNG 6. 에너지가격동향 : 석탄 7. OPEC / Non-OPEC 생산량지표 8. 미국원유, 석유제품의재고 / 수요 / 판매 / 소비동향 9. DOC vs. API 원유, 휘발유재고량. ARA (Amsterdam-Rotterdam-Antwerpen) 석유제품재고동향 11. 주요국가석탄재고량 12. 세계 Drilling 활동지수 13. 세계에너지수급동향 14. 주요국가에너지수출입동향 15. NYMEX 원유선물거래동향 16. 신재생에너지지표 17. 비철금속재고량 / 가격동향 18. 상품 Inflation 지표 19. 환율 2. 주가추이 21. 상대 ROE- 상대 PBR 비교 22. 세계자원개발 (E&P) 기업 UNIVERSE 23. 세계전력사 UNIVERSE 24. 세계가스사 UNIVERSE 25. 세계신재생에너지기업 UNIVERSE 26. 세계유틸리티 / 자원개발주가및 Valuation

3 I. 한국전력 : 주간 Spark Spread 동향 도표 1 ( 원 /kwh) () 주 : Spark Spread= 단독한국전력의단위당전기판매가격 - 전기구입가격, 자료 : KPX, 유진투자증권 도표 2 (GWh) 9, 8 9 8,5 8, 7,5 7, 6,5 6, 5,5 자료 : 유진투자증권자료 : KPX, 유진투자증권 '9.1 '9.4 '9.7 '9. 도표 3 (억원) 2, 9 8 1,5 1, 5 (5) 주 : 누적매출총이익지수 = Spark Spread 와전력거래량곱의분기별누적자료 : KPX, 유진투자증권 _3

4 2. 자원가치 도표 4 ($/BOE) 2 USD 배럴당가치 ( 좌축 ) KRW 배럴당가치 ( 우축 ) ( 원 /BOE) 2, 15 15,, 5 5, '8.1 '8.4 '8.7 '8. '9.1 '9.4 도표 5 2 (USD/ton) 톤당가치 15 5 '8.1 '8.4 '8.7 '8. '9.1 '9.4 4_

5 3. 미국전기산업동향 도표 6 ( 천 ton) 18, DOE Monthly Total Coal Stocks for Electricity Generation Data 16, 14, 12,, 8, 도표 7 ($/MWh) 16 On-Peak Day Ahead Electricity Spot Price/NP 도표 8 ($/MWh) 12 Off-Peak Day Ahead Electricity Spot Price/NP _5

6 도표 9 ($/MWh) 14 On-Peak Day Ahead Electricity Spot Price/Mid-Columbia 도표 ($/MWh) 14 Off-Peak Day Ahead Electricity Spot Price/Mid-Columbia _

7 4. 에너지가격동향 : 유류 도표 11 ($/bbl) 도표 12 ($/bbl) ( 만기 ) 도표 13 ($/bbl) 3 WTI - Brent Spread WTI - Dubai Spread Brent - Dubai Spread (5) () (15) _7

8 도표 14 ($/ton) 도표 15 ($/ton) Q 2Q 3Q 4Q 도표 16 ($/bbl) _

9 도표 17 ($/bbl) S 1M 2M 3M _9

10 5. 에너지가격동향 : LNG 도표 18 ($/mmbtu) 도표 19 ($/mmbtu) ( 만기 ) 도표 2 (Ratio) OIL to Natural Gas Ratio 과거평균 =8.5 배수준 _

11 6. 에너지가격동향 : 석탄 도표 21 ($/ton) 도표 22 ($/ton) 도표 23 ($/ton) ( 만기 ) _11

12 도표 24 ($/ton) Q 2Q 3Q 4Q 도표 25 ($/ton) Q 2Q 3Q 4Q 12_

13 7. OPEC / Non-OPEC 생산량지표 도표 26 ( 천 bpd) 9, EIG: crude production( 좌축 ) YoY 증가율 ( 우축 ) 85, 5 8, 75, (5) 7, () 도표 27 ( 천bpd) 34, 32, 3, 28, 26, EIG : crude production : OPEC YoY( 우축 ) (5) () 24, (15) 도표 28 ( 천 bpd) 53, EIG : crude production : Non-OPEC YoY( 우축 ) 15 51, 49, 47, 45, 5 (5) () 43, (15) _13

14 도표 29 ( 천 bpd) 34, 32, OPEC 12 : Production OPEC 12 : Quota OPEC 12 : Capacity 3, 28, 26, 24, 22, 2, 도표 3 ( 천bpd) ($/bbl) OPEC 12 추가생산능력 ( 좌축 ) WTI ( 우축 ) , 12 4, 8 6 6, 4 2 8, _

15 8. 미국원유, 석유제품의재고 / 수요 / 판매 / 소비동향 도표 31 ( 백만bbl) 과거 5년범위 ( 좌축 ) 4 3 API 원유재고량 ( 좌축 ) 전년대비증가율 ( 우축 ) () (2) 도표 32 ( 백만bbl) 과거 5년범위 ( 좌축 ) 24 API 휘발유재고량 ( 좌축 ) 전년대비증가율 ( 우축 ) () (2) 도표 33 ( 백만bbl) 과거 5년범위 ( 좌축 ) 16 API 정제유재고량 ( 좌축 ) 전년대비증가율 ( 우축 ) () (2) (3) _15

16 도표 34 (bcf) 과거 5년범위 ( 좌축 ) 4, 미국 LNG 재고량 ( 좌축 ) 전년대비증가율 ( 우축 ) 8 6 3, 4 2 2, (2) 1, (4) (6) (8) 도표 35 ($/bbl) WTI( 좌축 ) 미국정제가동률 ( 우축 ) 도표 36 ( 백만bbl) DOE 전략비축유재고 ( 좌축 ) WTI ( 우축 ) ($/bbl) _

17 도표 37 (Days) 3 DOE Days of Supply for Crude Oil 도표 38 (Days) 6 DOE Days of Supply for Distillate Fuel Oil 도표 39 (Days) 35 DOE Days of Supply for Gasoline _17

18 도표 4 ( 천bpd) 18, API Total US Crude Oil Output Implied Demand Data ( 좌축 ) YoY ( 우축 ) , 14, 12, 2 () (2), (3) 도표 41 ( 천bpd) API Total US Motor Gasoline Output Implied Demand Data ( 좌축 ) 11, YoY ( 우축 ) 3 25, 2 9, 15 8, 5 7, (5) 6, () (15) 5, (2) 도표 42 ( 천bpd) API Total US Distillate Output Implied Demand Data ( 좌축 ) YoY ( 우축 ) 6, 4 5, 4, 3, 2, 1, () (2) (3) 18_

19 도표 43 ( 천Gallons/day) 미국휘발유판매량 : 일반 ( 좌축 ) YoY ( 우축 ) 4, 12 35, 3, 25, 2, 15,, 5, (2) (4) (6) 도표 44 ( 천Gallons/day) 미국휘발유판매량 : Midgrade ( 좌축 ) YoY ( 우축 ) 35, 15 3, 25, 2, 15,, 5, (5) () (15) (2) (25) (3) 도표 45 ( 천Gallons/day) 미국휘발유판매량 : 프리미엄 ( 좌축 ) YoY ( 우축 ) 55, 2 5, 45, 4, 35, 3, 25, 15 5 (5) () (15) (2) 2, (25) _19

20 도표 46 ( 천Gallons/day) 미국휘발유판매량 : 합계 ( 좌축 ) YoY ( 우축 ) 45, 8 4, 35, , 25, 2, (2) (4) (6) (8) 도표 47 ( 백만bpd) 미국원유 / 석유제품소비량합계추정 ( 좌축 ) 전년대비증가율 ( 우축 ) (5) 25 () (15) (2) 주 : 미국원유 / 제품소비량추정 = 원유 / 제품생산량 + 수입량 수출량 재고증가분 도표 48 ( 천bpd) 4, 원유 / 제품생산량원유 / 제품수입량원유 / 제품소비량원유 / 제품수출량 2, (2,) (4,) 주 : 미국원유 / 제품소비량추정 = 원유 / 제품생산량 + 수입량 수출량 재고증가분 2_

21 9. DOE vs. API 원유, 휘발유재고량 도표 49 ( 백만 bbl) 39 API 원유재고량 DOE 원유재고량 도표 5 ( 백만 bbl) 26 API 휘발유재고량 DOE 휘발유재고량 도표 51 ( 백만 bbl) 6 API 원유 + 휘발유재고량합계 DOE 원유 + 휘발유재고량합계 _21

22 I. ARA (Amsterdam-Rotterdam-Antwerpen) 석유제품재고동향 도표 52 ( 천ton) ARA Independent Oil Products Stocks Total ( 좌축 ) WoW ( 우축 ) 6, 15 5, 4, 5 3, 2, (5) 1, () (15) 도표 53 ( 천ton) ARA Gas Oil Inventory ( 좌축 ) WoW ( 우축 ) 2,7 2 2,3 1,9 1,5 1, () (2) (3) (4) 도표 54 ( 천ton) 1,4 ARA Gasoline Inventory ( 좌축 ) WoW ( 우축 ) 3 1,2 1, () (2) (3) 22_

23 도표 55 ( 천ton) 1, ARA Fuel Oil Inventory ( 좌축 ) WoW ( 우축 ) () (2) (3) 도표 56 ( 천ton) ARA Jet-Kerosine Inventory ( 좌축 ) WoW ( 우축 ) 1, () 2 (2) (3) (4) 도표 57 ( 천ton) 2 ARA Naphtha Inventory ( 좌축 ) WoW ( 우축 ) (5) () _23

24 11. 주요국가석탄재고량 도표 58 ( 천톤 ) DOE 석탄재고합계 ( 좌축 ) 전년대비증가율 ( 우축 ) 16, , , 2, () 8, (2) 도표 59 (pt) 18 일본석탄재고지수 ( 좌축 ) 전년대비증가율 ( 우축 ) (2) (4) (6) 도표 6 ( 천ton) 25, 영국석탄재고 ( 좌축 ) 전년대비증가율 ( 우축 ) 6 2, 4 15, 2, 5, (2) (4) 주 : 25 년 Average = 24_

25 도표 61 4 중국석탄재고량전년대비증가율 2 (2) (4) (6) _25

26 12. 세계 Drilling 활동지수 도표 62 ( 대수 ) 4, 세계 Rig 대수 : Baker Hughes ( 좌축 ) 세계원유생산량 ( 우축 ), 3, 9, 2, 8, 7, 1, 6, 5, 도표 63 ( 대수 ) 1, Rig 대수 : Drilling - Canada ( 좌축 ) ( 대수 ) 1, 8 Rig 대수 : Drilling - Total ( 우축 ) 도표 Rig 가격 Index _

27 13. 세계에너지수급동향 도표 65 ( 백만bpd) ( 백만bpd) 9 수급 Balance ( 우축 ) EIG 원유수요 ( 좌축 ) EIG 원유공급 ( 좌축 ) (2) (4) 도표 66 수급 Balance ( 우축 ) EIG 원유수요증가율 ( 좌축 ) EIG 원유공급증가율 ( 좌축 ) 5 5 (5) (5) _27

28 14. 주요국가에너지수출입동향 도표 67 ( 십억KWh) 중국전력생산량 Total ( 좌축 ) 전년대비증가율 ( 우축 ) () (2) 도표 68 % 화력수력원자력 8% 6% 4% 2% % 도표 69 5 수급 Balance 중국석탄소비량증가율중국전력생산량증가율 () (2) 주 : 중국석탄생산량 + 중국석탄수입량 중국석탄수출량 = 중국석탄소비량 (= 중국내석탄공급량 ) 28_

29 도표 7 ( 백만ton) 중국원유수입량 ( 좌축 ) 전년대비증가율 ( 우축 ) (2) (4) 도표 71 ( 백만ton) 2. 중국원유수출량 ( 좌축 ) 전년대비증가율 ( 우축 ) 1, , (4) 도표 72 ( 백만ton) 2 중국원유순수입량 ( 좌축 ) 전년대비증가율 ( 우축 ) (2) (4) _29

30 도표 73 ( 백만ton) 중국석탄수입량 ( 좌축 ) 전년대비증가율 ( 우축 ) (4) (8) 도표 74 ( 백만ton) 중국석탄수출량 ( 좌축 ) 전년대비증가율 ( 우축 ) (2) (4) (6) (8) 도표 75 ( 백만ton) 6 중국석탄순수출량 ( 좌축 ) 전년대비증가율 ( 우축 ) 2, 4 2 (2) (4) (6) (8) ,5 1, 5 (5) (1,) (1,5) (2,) 3_

31 도표 76 ( 천톤 ) 8, Japan : LNG Import Price ( 우축 ) Japan : LNG Import ( 좌축 ) (JPY/ton) 9, 7, 6, 8, 7, 6, 5, 4, 5, 4, 3, 3, 2, _31

32 15. NYMEX 원유선물거래동향 도표 77 ($/bbl) WTI ( 좌축 ) NYMEX 원유선물순매수 : 비상업 ( 우축 ) ( 만계약 ) (5) 2 () 도표 78 ( 만계약 ) 원유선물 Total 미결제거래잔고 ( 좌축 ) 전년대비증가율 ( 우축 ) (2) (4) 32_

33 16. 신재생에너지지표 도표 79 ($/ton) 도표 8 ($/ton) 도표 81 (pt) 5 Sustainable Oil Sands Sector Index _33

34 도표 82 ( 천 bbl) 3,5 Brazil China Salvadore Costa Rica Canada 3, 2,5 2, 1,5 1, 도표 83 ( 십억 Gallon).9 미국에탄올생산 도표 84 ( 백만 Gallon) 3 미국바이오디젤생산 _

35 도표 85 (Cents/Gallon) 4 에탄올현금마진 3 2 () 주 : 에탄올현금마진 = 뉴욕에탄올현금 에탄올환산옥수수 (in Gallons) 건조증류법에의한부산물 (DDG: Distillers Dried Grains) 천연가스가격 ( 에탄올생산에대한투입비용 ) 도표 86 (pt) 5 에탄올정제마진 : 스팟 vs 조주정 (1) _35

36 도표 87 (pt) 1.5 에탄올정제마진 : 조주정 vs 옥수수 (.5) 도표 88 (pt) 3.5 대두 / 옥수수가격비율 _

37 17. 비철금속재고량 / 가격동향 도표 89 ($/ton) 6, LME 니켈재고량 ( 우축 ) LME 니켈 Spot 가격 ( 좌축 ) ( 천 ton) 16 5, 4, 12 3, 8 2,, 도표 9 ($/ton) 4, LME 알루미늄재고량 ( 우축 ) LME 알루미늄 Spot 가격 ( 좌축 ) ( 천 ton) 5, 3, 4, 2, 3, 2, 1, 1, 자료 : 유진투자증권 도표 91 ($/ton), LME 구리재고량 ( 우축 ) LME 구리 Spot 가격 ( 좌축 ) ( 천 ton) 1,2 8, 1, 6, 4, 2, _37

38 도표 92 ($/ton) 5, LME 아연재고량 ( 우축 ) LME 아연 Spot 가격 ( 좌축 ) ( 천 ton) 1,6 4, 1,2 3, 2, 8 1, 도표 93 ($/ton) 5, LME 납재고량 ( 우축 ) LME 납 Spot 가격 ( 좌축 ) ( 천 ton) 4 4, 3 3, 2, 2 1, _

39 18. 상품 Inflation 지표 도표 94 (7.1.1=) 3 Oil Futures Gasoline Futures Gold Spot Copper Futures Corn Futures Wheat Futures _39

40 19. 환율 도표 95 ( 원 /USD) 도표 (2) (4) (6) (8) ().5 9F/S F/9F. (1.8) (2.3) (3.3) (2.4) (5.6) KRW JPY CNY HKD INR SGD TWD THB 도표 F/S F/9F (2) (1.5) (.6) (.6) (1.8) (4) (3.7) (3.) (6) KRW JPY CNY HKD INR SGD TWD THB 4_

41 도표 98 ($/Euro) 1.8 USD/EURO 환율 ( 좌축 ) WTI 국제유가 ( 우축 ) ($/bbl) 도표 99 USD/EURO 환율전년대비상승률 ( 좌축 ) 2 WTI 국제유가전년대비상승률 ( 우축 ) (5) (2) () (4) (15) (6) (2) (8) _41

42 2. 주가추이 도표 (7.1.1=) 25 한국가스공사대우인터내셔널현대상사 LG 상사 KOSPI INDEX 도표 1 (7.1.1=) 3 25 한국가스공사 CHESAPEAKE DEVON ENCANA EOG RESOURCES DOW JONES 도표 2 (7.1.1=) 25 2 한국가스공사 JAPAN PETROLEUM SUMITOMO MITSUI MITSUBISHI NIKKEI _

43 도표 3 (7.1.1=) 25 한국가스공사 CNOOC PETROCHINA SINOPEC ONGC 도표 4 (7.1.1=) 25 2 한국전력 MSCI World Electric Utilities Local 한국가스공사 MSCI World Gas Utilities Local 도표 5 (7.1.1=) 15 한국전력 Kansai Electric Power Co Inc/The HongKong Electric Holdings Tokyo Electric Power Co Inc/The CLP Holdings Ltd _43

44 도표 6 (7.1.1=) 17 한국전력 PG&E Corp Edison International Entergy Corp American Electric Power Co Inc 도표 7 (7.1.1=) 23 한국가스공사 Tokyo Gas Co Ltd Hong Kong & China Gas Co Osaka Gas Co Ltd _

45 21. 상대 ROE- 상대 PBR 비교 도표 8 상대 PBR( 배 ) CLP Holdings 1. GD Power HongKong Elec. FPL 한국전력.5 ShenergyPPL Entergy 상대ROE( 배 ) First Philippine. (1.) (.5) 도표 9 상대 PBR( 배 ) 5 4 한국전력 Foundation Coal Consol Energy Holdings Peabody Energy Arch Coal (7.) (5.6) (4.1) (2.7) (1.2) 상대 ROE( 배 ) 도표 1 상대 PBR( 배 ) True Corp PCL Philippine Tel Nippon Tele. 상대ROE( 배 ) 한국전력 (2.) (1.5) (1.) (.5) _45

46 도표 111 상대 PBR( 배 ) 2 Tenaris SA 1 한국전력 Steel Authority Of Usinas India Nucor 상대 ROE( 배 ) (1.5) (1.) (.5) 도표 112 상대 PBR( 배 ) 3 2 Hong Kong & China Gas Osaka Gas 한국전력 1 한국가스공사 (1) 상대 ROE( 배 ) (1.) (.5) 도표 113 상대 PBR( 배 ) 2 1 EOG Resources 한국가스공사 PetroChina Mitsui & Co Ltd 한국전력 XTO Energy 상대 ROE( 배 ) (1.) (.5) _

47 22. 세계자원개발 (E&P) 기업 UNIVERSE 도표 114 기업명 Ticker 한국가스공사 PETROCHINA CO LTD 3646 ks equity 857 hk equity CHINA PETROLEUM & CHEMICAL 386 hk equity CNOOC LTD 883 hk equity ENCANA CORP eca cn equity OIL & MITSUBISHI NATURAL CORP GAS CORP ongc in equity 858 jp equity DEVON ENERGY CORPORATION dvn us equity MITSUI & CO LTD 831 jp equity XTO ENERGY INC 환율 1, Crncy KRW JPY USD USD JPY JPY HKD MYR HKD PHP 종가 (Local) 3,6 2, ,5 2, 종가 ($) 주식수 ( 백만주 ) , ,46.1 4, , 시가총액 ( 백만 $) 15,655 32,867 23,39 23,58 19,936 17,14 16,65 9,711 11,67 41 주당지표 9 EPS ($) BPS ($) DPS ($) PER ( 배 ) PBR ( 배 ) EV/EBITDA ( 배 ) DIV Yield 이익규모 9 Sales ( 백만 $) 26,222 59,168 16,912 16,452 28,711 25,617 6,712 8,317 1,43 1,531 OP ( 백만 $) ,68 2, ,859 1,346 1, OP Margin NP ( 백만 $) ,857 1, , NP Margin ROE ROA 주당지표 EPS ($) BPS ($) DPS ($) PER ( 배 ) PBR ( 배 ) EV/EBITDA ( 배 ) DIV Yield 이익규모 Sales ( 백만 $) 26,994 52,28 17,943 17,544 26,918 23,644 6,75 8,434 1,46 1,574 OP ( 백만 $) 295 3,27 4,38 3,569 2,364 2,2 1,385 1, OP Margin NP ( 백만 $) 458 1,434 2,12 1,934 1,291 1,49 1, NP Margin ROE ROA 주 : 주가기준일 = xto us equity _47

48 23. 세계전력사 UNIVERSE 도표 115 기업명 Ticker 한국전력 1576 KS EQUITY TOKYO ELECTRIC POWER SOUTHERN CO 951 FPL SO US Equity JP Equity FPL GROUP INC US Equity KANSAI ELECTRIC POWER 953 JP Equity CHUBU ELECTRIC POWER 952 JP Equity CLP HOLDINGS LTD 2 HK Equity TENAGA NASIONAL TNB MK Equity HONGKONG ELECTRIC HOLDINGS 6 HK Equity FIRST PHILIPPINE HLDGS FPH PM Equity 환율 1, Crncy KRW JPY USD USD JPY JPY HKD MYR HKD PHP 종가 (Local) 3,6 2, ,5 2, 종가 ($) 주식수 ( 백만주 ) , ,46.1 4, , 시가총액 ( 백만 $) 15,655 32,867 23,39 23,58 19,936 17,14 16,65 9,711 11,67 41 주당지표 9 EPS ($) BPS ($) DPS ($) PER ( 배 ) PBR ( 배 ) EV/EBITDA ( 배 ) DIV Yield 이익규모 9 Sales ( 백만 $) 26,222 59,168 16,912 16,452 28,711 25,617 6,712 8,317 1,43 1,531 OP ( 백만 $) ,68 2, ,859 1,346 1, OP Margin NP ( 백만 $) ,857 1, , NP Margin ROE ROA 주당지표 EPS ($) BPS ($) DPS ($) PER ( 배 ) PBR ( 배 ) EV/EBITDA ( 배 ) DIV Yield 이익규모 Sales ( 백만 $) 26,994 52,28 17,943 17,544 26,918 23,644 6,75 8,434 1,46 1,574 OP ( 백만 $) 295 3,27 4,38 3,569 2,364 2,2 1,385 1, OP Margin NP ( 백만 $) 458 1,434 2,12 1,934 1,291 1,49 1, NP Margin ROE ROA 주 : 주가기준일 = _

49 24. 세계가스사 UNIVERSE 도표 116 기업명 Ticker 한국가스공사 3646 KS EQUITY GAZPROM- CLS GAZP RU EQUITY WILLIAMS COS INC wmb us Equity HONGKONG & CHINA GAS 3 hk Equity TOKYO GAS CO LTD 9531 jp Equity EL PASO CORP ep us Equity QUESTAR CORP str us Equity OSAKA GAS CO LTD ORIGIN ENERGY LIMITED XINAO GAS HOLDINGS LTD 9532 jp Equity org au Equity 2688 hk Equity 환율 1, Crncy KRW USD USD HKD JPY USD USD JPY AUD HKD 종가 (Local) 48, 종가 ($) 주식수 ( 백만주 ) , , , , ,5.1 시가총액 ( 백만 $) 3,8 139,674,18 13,438 9,55 7,325 6,115 6,816 16,342 1,677 주당지표 9 EPS ($) BPS ($) DPS ($) PER ( 배 ) PBR ( 배 ) EV/EBITDA ( 배 ) DIV Yield 이익규모 9 Sales ( 백만 $) 11,925,715,67 1,636 16,963 5,169 2,483 13,55 6,789 1,472 OP ( 백만 $) , , OP Margin NP ( 백만 $) , NP Margin ROE ROA 주당지표 EPS ($) BPS ($) DPS ($) PER ( 배 ) PBR ( 배 ) EV/EBITDA ( 배 ) DIV Yield 이익규모 Sales ( 백만 $) 13,288 8,566 11,53 1,762 14,543 4,997 2,611 11,321 7,239 1,769 OP ( 백만 $) ,267 1, , OP Margin NP ( 백만 $) , NP Margin ROE ROA 주 : 주가기준일 = _49

50 25. 세계신재생에너지기업 UNIVERSE 도표 117 기업명 Ticker ARCHER- DANIELS- MIDLAND CO ADM US Equity COSAN SA INDUSTRIA COMERCIO CSAN3 BZ Equity FIRST SOLAR INC FSLR US Equity RENEWABLE ENERGY CORP AS REC NO Equity Q-CELLS AG GAMESA CORP TECNOLOGICA SA QCE GR Equity GAM SM Equity SUEL IN Equity SUZLON MONSANTO ENERGY CO LIMITED ARCHER- DANIELS- MIDLAND CO MON US SPWR ADM US Equity Equity SUNPOWER CORP- CLASS A US Equity 환율 Crncy USD BRL USD NOK EUR EUR INR USD USD USD 종가 (Local) 종가 ($) 주식수 ( 백만주 ) , 시가총액 ( 백만 $) 18,38 2,7 15,277 4,72 1,435 2,577 3,74 47,27 18,38 주당지표 9 EPS ($) BPS ($) DPS ($) PER ( 배 ) PBR ( 배 ) EV/EBITDA ( 배 ) DIV Yield 이익규모 9 Sales ( 백만 $) 68,332 2,877 1,943 1,612 2,4 4,574 4,73 12,263 68,332 1,356 OP ( 백만 $) 2, ,435 2, OP Margin NP ( 백만 $) 2, ,427 2,15 93 NP Margin ROE ROA 주당지표 EPS ($) BPS ($) DPS ($) PER ( 배 ) PBR ( 배 ) EV/EBITDA ( 배 ) DIV Yield 이익규모 Sales ( 백만 $) 71,583 5,153 2,587 2,713 2,727 5,322 4,365 13,251 71,583 1,935 OP ( 백만 $) 2, ,764 2, OP Margin NP ( 백만 $) 1, ,693 1, NP Margin ROE ROA 주 : 주가기준일 = _

51 26. 세계유틸리티 / 자원개발주가및 Valuation 도표 118 구분단위종가 -1D -5D -1M -3M -6M -1Yr -YTD PER (12 fwd) PER (relative) PBR (12 fwd) PBR (relative 전력한국전력 KRW 3, Tokyo Elec. JPY 2, Kansai Elec. JPY 2, CLP Holdings HKD Tenaga Nasional MYR HongKong Elec. HKD Contact Energy NZD Shenergy CNY Shenzhen Energy CNY First Philippine PHP Duke USD Southern USD FirstEnergy USD FPL USD Public Sev.Enter. USD Entergy USD 가스한국가스공사 KRW 48, Tokyo Gas JPY Williams USD HK & China Gas HKD El Paso USD Osaka Gas JPY Australia Oil&Gas USD Questar USD Origin Energy AUD AGL Resources USD Toho Gas JPY Xinao Gas HKD 석탄 Peabody Energy USD Arch Coal USD Consol Energy USD Foundation Coal USD Alpha Natural USD James River Coal USD 자원개발대우인터 KRW 29, LG상사 KRW 26, 현대상사 KRW 15, Chesapeake E. USD EnCana USD Devon Energy USD EOG Resources USD Anadarko USD XTO Energy USD Japan Petr. Exp JPY 5, Itochu JPY Marubeni JPY Mitsui & Co Ltd JPY 1, Sumitomo JPY 1, Mitsubishi JPY 2, Toyota Tsusho JPY 1, Oil & Natural Gas INR 1, CNOOC HKD PetroChina HKD Sinopec HKD 주 : 주가기준일 = _51

52 동자료는투자자들의투자판단에참고가되는정보제공을목적으로배포되는자료입니다. 동자료에수록된내용은당사조사분석담당자가신뢰할만한자료및정보를바탕으로최선을다해분석한결과이나, 그정확성이나완벽성을보장할수없습니다. 따라서동자료는투자자의유가증권투자결과에대한법적책임소재를판단하기위한증빙자료로사용될수없으며, 투자의최종결정은투자자자신의판단으로하시기바랍니다. 동자료는당사의저작물로서모든지적재산권은당사에귀속되며, 당사의동의없이복제, 배포, 전송, 변형, 대여할수없습니다. 52_

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0904fc5280497d85 213. 2. 1 기업분석 빙그레 (518/Trading Buy) 음식료 213년에도 수출은 급성장한다 212년 4분기 실적, 실제 질적으로는 양호 빙그레는 4분기 매출액 1,466억원(YoY +4.3%), 영업이익 -59억원(YoY 적지), 순이익 -73억원(YoY 적지)로 컨센서스를 하회했다. 매출액은 12월 기온이 낮아지면서 아이스크 림과 우유의 판매량이

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사 업 보 고 서 (제 42 기) 사업연도 2015년 01월 01일 2015년 12월 31일 부터 까지 금융위원회 한국거래소 귀중 2016년 3월 30일 제출대상법인 유형 : 면제사유발생 : 주권상장법인 해당사항 없음 회 사 명 : 삼성중공업주식회사 대 표 이 사 :

사 업 보 고 서 (제 42 기) 사업연도 2015년 01월 01일 2015년 12월 31일 부터 까지 금융위원회 한국거래소 귀중 2016년 3월 30일 제출대상법인 유형 : 면제사유발생 : 주권상장법인 해당사항 없음 회 사 명 : 삼성중공업주식회사 대 표 이 사 : 목 사 업 보 고 서...1 대표이사 등의 확인...2 I. 회사의 개요...3 1. 회사의 개요...3 2. 회사의 연혁...10 3. 자본금 변동사항...11 4. 주식의 총수 등...12 5. 의결권 현황...15 6. 배당에 관한 사항 등...16 II. 사업의 내용...18 III. 재무에 관한 사항...42 1. 요약재무정보...42 2. 연결재무제표...45

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