38 De-carbonization, Climate Change & Business 기후 변화와 기업의 대응 기업을 행동하게 하는 이해관계자의 압력 Dr. Michela Coppola, Thomas Krick 외 1인 Deloitte Insights

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혜수 동방
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1 38 De-carbonization, Climate Change & Business 기후 변화와 기업의 대응 기업을 행동하게 하는 이해관계자의 압력 Dr. Michela Coppola, Thomas Krick 외 1인 Deloitte Insights

2 기후변화와기업의대응 39 딜로이트는유럽지역의최고재무책임자 (CFO) 1,200 여명대상으로기후변화와관련된기업대응 을조사했다. 설문조사결과, 기업의조치가주로단기적인비용절감에중점을두고있으며일관적 이지않은모습을보이는것으로나타났다. 2019년은기후변화행동이주류가된해로기억될것이다. 9월말, 유엔기후정상회담시점에맞춰진행된시위에 180개이상의국가에서 600만명가량의사람들이온실가스배출량을줄이기위한추가조치를요구하며거리로나왔다. 이는역사상가장큰기후시위였을것이다. 1 수업중단형태의시위는전세계에서 1년내내일어났다. ' 멸종저항 (Extinction Rebellion)' 이라는기후변화행동단체는행동하지않을경우에발생할수있는재앙적결과를증명하고자하여경각심을더했다. 기후변화에대한높은수준의인식을구축하고행동주의로전환하는과정은더디게진행되었다. 정부의조치는 1988년기후변화위원회 (IPCC) 가설립되면서시작되었다. 최초의세계기후조약은 1992년리우데자네이루지구정상회의 (Rio Earth Summit) 에서이루어졌고, 1997년교토의정서가채택되었다 파리기후변화협약은탄소배출을제한하여기후변화의위험과영향을실질적으로줄이려는시도로써, 현재까지 187개국의비준을받았다. 2 최근 2년간, 이상기후현상이더자주발생한다는인식이확산되고, 기후변화에관한과학적증거들이늘어남 3 으로인해대중의인식이높아지면서논의에대한시급성이커졌다. 그결과, 다양한관계자들이기후변화의의미를평가하게되었다. 중앙은행및기타감독당국은기후변화를금융안정의위협요소로생각하고있다. 이에따라 2015년에는기후변화재무정보공개태스크포스 (TCFD) 가, 2017 년에는녹색금융네트워크 (NGFS) 가설립되었다. 두기관모두기후관련인식과위험관리및투명성개선에관심이있다. 딜로이트는 CFO 1,168명에게기후변화와관련하여무엇을하고있는지질문했다. 이들의응답을통해아래의시사점을얻을수있다. 다양한이해관계자들로부터행동을촉구하라는압력이거세지고있다. 기업들의기후대응은주로단기적비용절감효과를얻을수있는조치로이루어져있다. 기후위험에대해충분히이해하고있는기업은드물다. 포괄적기후전략개발및구현을위한거버넌스및조정매커니즘을보유한회사는드물다. 탄소배출감축을위한목표는대개파리기후변화협약에부합하지않는다. 1 Climate crisis: 6 million people join latest wave of global protests, The Guardian, 27 September Paris Agreement Status of ratification, United Nations Framework Convention on Climate Change, 5 October For a summary of generally accepted facts from climate science, please refer to: Series of hot years and more extreme weather, Munich Re, 8 August Climate & Sustainability 특집

3 40 De-carbonization, Climate Change & Business 투자자들역시기후변화를행동의중심에두고있다. 2018년글로벌지속가능투자연합 (GSIA) 이조사한바에따르면, 5대주요시장에서지속가능 (sustainable) 또는녹색 (green) 투자에유치된자금이 30조달러이상인것으로나타났다. 이는불과 2년만에 34% 증가한금액이다. 4 현재운용자산이 35조원이상인약 400개의투자자들은온실가스배출이많은기업에대해 ' 배출을억제하고, 지배구조를개선하고, 기후관련금융공시를강화 ' 하도록압력을가하는기후대응 100+ (Climate Action 100+) 이니셔티브에서명하였다. 5 또한, 최근유엔기후정상회의에서운용자산이 2조달러를넘는세계최대투자자들이탄소제로를위한투자연합 (Net-Zero Asset Owner Alliance) 을발족하고 2050년까지탄소중립적포트폴리오를달성할것을약속했다. 6 각국가와도시에서도기후변화에대한관심이더욱높아지고있다. 유럽연합은파리기후변화협약달성을지원하기위해 2017년에기후친화적사업활동에더많은자금을투자하는것을목표로하는지속가능한성장자금조달을위한액션플랜 (Action Plan for Financing Sustainable Growth) 을시작했다. 전세계 60개이상의국가와 100개도시는탄소배출제로 (zero) 목표를채택하였고, 영국과프랑스는최근스웨덴과노르웨이처럼이목표를법률로규정하였다 기후변화가기업에미치는영향 기후변화가기업에미치는영향은다양하다. 우선, 기후변화로새로운비즈니스리스크가발생할수있다. 가장명백한물리적위험 ( 예 : 이상기후현상에따른운영상영향또는물부족으로인한공급부족 ) 외에도기업들은원가상승을초래하는기술변화, 시장및규제의변화등기후변화에대한사회적대응에따른전환리스크 (transition risk) 에노출되어있으며, 이런위험은기존제품및서비스의생존을어렵게만들거나자산가치에영향을미친다. 8 기업의또다른기후관련위험은온실가스배출에대한잠재적책임이다. 최근몇년간화석연료회사와전력회사에대한직접적인소송제기가증가하여, 기후변화의해로운영향에대한책임을이들기업이지게되었다. 9 반면에기후변화가새로운사업기회를마련하기도한다. 첫째, 기업들은자원생산성향상 ( 예 : 에너지효율성증가 ) 을통해원가를절감할수있다. 둘째, 기후변화는혁신을촉진하여탄소집약도가낮거나다른이에의한탄소감축을유도하는새로운제품및서비스에대한아이디어를제공할수있다. 셋째, 기업들은재생에너지로의전환과정을추진하는가운데가격변동성이높은화석연료에대한의존도를낮추는방식으로공급망의회복탄력성 (resilience) 을높일수있다. 이러한조치들은경쟁력강화와새로운시장기회창출에밑거름이된다 global sustainable investment review, Global Sustainable Investment Alliance, 28 March About us, Climate Action 100+, accessed 14 November UN-convened net-zero asset owner alliance, United Nations Environment Programme, accessed 14 November These countries have committed to a net-zero emissions goal - could it solve the climate crisis? World Economic Forum, 5 July Stranded assets and scenarios, Smith School of Enterprise and the Environment, Oxford University, January Global trends in climate change litigation: 2019 snapshot, LSE, July Oil majors gear up for wave of climate change liability lawsuits, Financial Times, 9 June Deloitte Insights

4 기후변화와기업의대응 기업이느끼는기후변화대응압박감 딜로이트는기후변화문제에대한기업의인식을알아보기위해유럽지역 CFO를대상으로기업이느끼는압박감의정도와대응방식에대해조사하였다. 10 설문조사결과, 기업대부분이다양한이해관계자들로부터압력을받고있는것으로나타났다. 보통고객사와소비자가상당한압력의원인으로지목되지만, 직원과규제당국, 시민사회, 투자자들도이들못지않은것으로나타났다 ( 그림 1). 기업이느끼는압박감정도는상당히다양하다. 응답자의약 30% 는누구로부터도상당한압력을받고있지않다고밝혔으나, 19% 는규제기관과시민사회등대개하나에서둘정도의이해관계자에게서압력을받는다고답했다. 연간매출액이 10억유로이상인대기업은여러대상으로부터압박감을느낄가능성이높으며, CFO의약 61% 는셋이상의이해관계자들로부터행동을촉구하라는압력을느끼고있고, 70% 는고객으로부터의압박이있다고답변했다. 이와대조적으로, 중소기업 ( 즉, 연매출이최대 1억유로 ) 에게는규제기관이주요압력요인이다. 그림 1 다양한이해관계자로부터기업이느끼는기후변화대응압박감 질문 : 귀사는아래이해관계자들에게서어느정도의기후변화대응압박감을느끼고있습니까? 상당한정도 중간정도 약간 전혀없음 고객사 / 소비자 이사회위원 / 경영진 직원 규제기관 / 정부 시민사회 ( 예 : 시민활동가, 미디어 ) 주주 / 투자자 경쟁사 은행 / 채권자 출처 : 딜로이트유럽 CFO 설문조사, 2019 년가을 산업에따라이해관계자들에게서느끼는압박감도다르다. 각이해관계자집단중관광, 자동차, 소비재, 에너지및전력산업에서행동을촉구하라는압력을받고있다고응답한경영진비율이가장높다. 그러나이 산업들사이에서도어떤이해관계자들로부터얼만큼영향을받고있는지는다소차이가있다. 예를들어관광, 소비재및자동차산업에서는고객사로부터압박감을크게받지만에너지및전력부문은주로투자자와 Climate & Sustainability 특집

5 42 De-carbonization, Climate Change & Business 규제기관의압력을받는다 ( 그림 2). 한편, 첨단기술, 미디어및통신분야 (TMT) 는기후변화에대해신경을쓰고있지않다. TMT 산업은상대적으로탄소배출량이적기때문에자사직원들을제외하곤특정이해관계자로부터행동을촉구하라는압력을받고있지않다. 그러나 TMT가기후변화대처를위한지원에더많은역할을할여지가있다. 세계지속가 능성이니셔티브 (GeSi) 와딜로이트의공동연구는정보통신기술 (ICT) 에대한디지털역량이광범위한지속가능성과제, 특히기후변화에대한해결책을제공하는데기여할수있음을보여준다. 11 예를들어디지털기술은경제성장을자원소비와분리하고, 환경영향에대한투명성과책임을강화하며, 기후변화개발을분석및예측하는데도움을주기도한다. 그림 2 산업별 고객투자자 규제당국으로부터기후변화에대한행동촉구압력을받고있다는 CFO 비율 질문 : 귀사는다음의이해관계자로부터기후변화에대한행동촉구압력을어느정도받고있는가? ( 상당및중간정도를합한퍼센트 ) 고객사 / 소비자 여행업 투자자 / 주주 에너지, 전력, 광공업 규제당국 / 정부 여행업 소비재 여행업 운송 / 물류 자동차 운송 / 물류 자동차 유통 생명과학 에너지, 전력, 광공업 건설 건설 소비재 운송 / 물류 금융 경영자문및전문서비스 경영자문및전문서비스 소비재 산업재및관련서비스 금융 유통 건설 에너지, 전력, 광공업 자동차 금융 첨단기술, 미디어및통신 경영자문및전문서비스 유통 경영자문및전문서비스 산업재및관련서비스 첨단기술, 미디어및통신 생명과학 첨단기술, 미디어및통신 생명과학 출처 : 딜로이트유럽 CFO 설문조사, 2019 년가을 Deloitte Insights

6 기후변화와기업의대응 기업경영진의대응방안 기후변화재무정보공개태스크포스 (TCFD) 는기업의기후변화해결에필요한네가지핵심관리방법인거버넌스와전략, 위험관리, 측정기준및목표를정의한다 ( 그림 3). 12 이영역에대한공시가강화되면투자자와기타이해관계자가기업의기후위험노출정도와이에관한대응수준을평가하는데도움이될것이다. TCFD의권장사항은광범위하게적용할수있지만 특히영향력이큰산업에중점을두고있다. 여기에는포트폴리오에서기후변화관련리스크를다뤄야하는은행과보험회사, 자산운용사가포함된다. 실물경제에서 TCFD가주목하는분야는에너지및운송, 농업및임업이다. 이산업의기업들은특히나위험에노출되어있으며기후변화가비즈니스모델과가치사슬에미치는영향을어떻게인식하고다뤄야하는지에대한압력에직면할것으로예상된다. 그림 3 TCFD 권장사항 거버넌스 전략 리스크관리 측정및목표 기후관련리스크및기회요인에대한조직의거버넌스를공시 조직의비즈니스와전략및재무계획에서기후관련리스크및기회요인에따른실질적, 잠재적영향을공시 조직이기후관련리스크및기회요인을어떻게파악, 평가및관리하는지공시 기후관련리스크및기회요인에관한평가및관리에사용되는측정방법및목표공시 공시권고사항 A. 기후관련리스크및기회요인에대한이사회의감독을설명 A. 조직이단기, 중기, 장기에대해파악한기후관련리스크및기회요인설명 A. 기후관련리스크를파악및평가하는조직의프로세스를설명 A. 조직의전략및리스크관리프로세스에따라기후관련리스크및기회요인평가에사용하는측정기준공개 B. 기후관련리스크와기회요인의평가및관리를위한경영진의역할을설명 B. 조직의비즈니스, 전략및재무계획에관한기후관련리스크및기회요인의영향을설명 B. 기후관련리스크를관리하는조직의프로세스에관하여설명 B. 온실가스직접배출량 (Scope 1), 내부간접배출량 (Scope 2), 그리고가능하다면물류, 협력사등외부의온실가스배출량 (Scope 3) 과관련리스크를공시 C. 조직의비즈니스, 전략및재무계획에서기온이 2 도상승하는시나리오를포함한다양한시나리오의잠재적영향을설명 C. 기후관련리스크를파악, 평가및관리하는프로세스가조직의전반적인리스크관리에어떻게통합되어있는지설명 C. 조직이기후관련리스크및기회요인, 목표대비성과관리에사용하는목표치설명 출처 : Recommendations of the Task Force on Climate-related Financial Disclosures, TCFD, European CFO survey Into the woods, Deloitte, accessed 14 November Digital with Purpose. Delivering a SMARTer2030, GeSI and Deloitte, accessed 7 December Climate & Sustainability 특집

7 44 De-carbonization, Climate Change & Business 최근몇년간기후변화관련경영활동과온실가스배출량을공시하고자하는기업이급증하고있다. 지금까지 800개이상의기업이 TCFD에서명하여관리및공시강화를지원하고있지만, 현재까지실제로실행하고있는기업은극소수에불과하다. 하지만실제탄소배출감축과관련된성과보고측면에서는많은진전이이루어진것으로보인다. 2019년에탄소정보공개프로젝트 (CDP) 에탄소배출량을보고한기업은약 7,000개로 2011년보다두배나많았다. 13 그러나경영및공시강화, 리스크평가와목표설정만으로는충분하지않다. 더욱중요한것은기업들이탄소배출량을줄이고위험을줄이기위해수행하는실질적인조치이다. 기업이실행할수있는조치에는재생에너지및원자재로의전환, 부족한수자원에대한의존도감소및댐건설, 극한기후에대한단열재설치등의생산현장보호가포함될수있다. 기후변화에대한시장성있는솔루션을제공할기회를포착하는것은필요한상황이지만이는가치있는또다른영역이다. 여기에는탄소집약도가낮은제품의개발과기후변화에영향을받는상황에서도지속적인경제활동을지원할수있는서비스의개발이포함된다. 4. 탄소배출량감축목표설정을통한기후행동의시작 기업이기후변화에대응시명확한감축목표를제시 하는것이좋다. 파리협약과같은국제적또는국가적 감축목표를고려하여미래의탄소배출목표를설정할 수있다. 협약에따르면각국은국가차원에서배출목 표를세우고알려야하는한편, 기업들도과학적기반 으로감축목표를도출하고 IPCC 기후시나리오에설 정된목표에일치되도록해야한다. 14 따라서, 파리협 약이요구하는목표달성을위해필요한감축전환속 도에대해기업이 ' 공평한분담 (fair share)' 을할수 있도록목표를설정해야한다. 하지만유럽 CFO 설문조사에따르면, 10% 미만의 기업들이파리협약에따라목표를설정했다고답하고 있다. 기업중 27% 는탄소배출저감목표를자체적으 로설정한것으로나타났으며, 두기업중한곳은목표 조차세우지않았다. 이해관계자의요구가증가할때 배출목표를설정한기업의비율은증가하긴하지만여 전히 50% 미만에머무른다. 탄소배출목표는산업별로도달라진다. CFO 조사 에따르면에너지, 유틸리티, 및광업부문에서가장많 이배출목표를설정한것으로나타났다 ( 그림 4). 13 Recommendations of the Task Force on Climate-Related Financial Disclosures, Task Force on Climate Related Financial Disclosures (TCFD), June The A list 2018, Carbon Disclosure Project (CDP), accessed 20 November Deloitte Insights

8 기후변화와기업의대응 45 그림 4 산업별배출목표를설정했다고응답한비율 질문 : 귀사는파리협약에따라탄소배출량감축목표를수립했는가? 파리협약에따른목표설정자체적인배출목표설정 에너지, 전력, 광공업 여행업 운송 / 물류 자동차 산업재및관련서비스 소비재 생명과학 건설 금융 경영자문및전문서비스 첨단기술, 미디어및통신 유통 출처 : 딜로이트유럽 CFO 설문조사, 2019 년가을 Climate & Sustainability 특집

9 46 De-carbonization, Climate Change & Business 그림 5 압력을행사하는이해관계자숫자별기후변화에대한관리, 완화또는적응조치를하지않는기업의비율 기업이행동하도록압력을행사하는이해관계자의수 그림 6 기후변화를관리, 완화하거나이에적응하기위한조치 질문 : 귀사는기후변화를관리, 완화하거나이에적응하고자다 음의조치를하고있거나할예정인가? 관리완화적응 에너지사용효율개선 ( 예 : 건물내에너지효율 ) 에너지효율적이거나기후친화적인기계, 기술및장비사용 운영에사용되는에너지원을재생에너지원으로전환 친환경적신제품및서비스개발 아무런조치를취하지않는기업의비율 출처 : 딜로이트유럽 CFO 설문조사, 2019 년가을 업스트림공급망및 / 또는물류에서의탄소배출감축 사업에관한기후변화리스크평가 5. 기후변화에대처하는기업의행동 이해관계자의압력은기업의행동을유도한다. 특정 기업거버넌스프로세스에기후리스크관리및모니터링포함 이해관계자로부터큰압박을받지않는기업들의 1/3 은기후변화를관리, 완화하거나이에적응하기위한 이상기후현상을견디도록시설교체 어떠한조치도하지않는다고말했다. 그러나셋이상 의이해관계자로부터압박을받는기업의경우에는이비율이 3% 로하락했다 ( 그림 5). 재무임원응답에따르면기업들의기후대응은주로단기적인비용절감효과가있는조치에편중되어있는것으로나타났다. 구체적인조치로대부분의기업이에너지효율을높이고보다친환경적장비를사용한다 ( 그림 6). 이러한조치들은보통정부의인센티브를받을수있으며기업의비용절감에이바지한다. 결과적으로기업들은간단히인센티브를받으면서즉각적인비용혜택을누리고있다. 기후친화적인제품과서비스를개발함으로써수익을창출하고보다회복력높은성장을이루기위한장기적인방안은찾아보기힘들다. 탄소배출량상쇄 ( 예 : 탄소배출권구입 ) 이상기후리스크에대한보험가입 이상기후현상이발생할가능성이낮은지역으로공장및기계이전 해당사항없음 출처 : 딜로이트유럽 CFO 설문조사, 2019 년가을 Deloitte Insights

기후 변화와 기업의 대응 기업들은 일반적으로 탄소 배출량 저감을 위한 공급 47 6. 온난화에 대한 준비 망 내 다른 기업과의 협력을 선호하지 않는다. 응답자의 28%만이 다른 기업과 협력하고 있다고 답했는데, 협업 의 어려움과 재정적 인센티브 부족이 그 원인일 수 있다.

10 기후 변화와 기업의 대응 기업들은 일반적으로 탄소 배출량 저감을 위한 공급 온난화에 대한 준비 망 내 다른 기업과의 협력을 선호하지 않는다. 응답자의 28%만이 다른 기업과 협력하고 있다고 답했는데, 협업 의 어려움과 재정적 인센티브 부족이 그 원인일 수 있다. 체계적인 접근 방식을 채택하여 기후 관련 리스크를 적절하게 평가하거나 거버넌스 및 관리 구조에 포함시 키고 있는 기업은 거의 없다. 투자자의 압력을 느끼는 기업일수록 거버넌스 프로세스에 기후 리스크 관리 및 모니터링을 포함했을 가능성이 높다. 이는 기후변화 위 험을 인식하고 있는 투자자가 기업의 기후 관련 변화 촉진에 도움이 될 수 있음을 보여준다. 대부분의 기업이 예측 가능한 기후 변화의 물리적 영 향을 고려하지 않고 있으며, 기후변화에 적응하기 위한 주요 조치도 수행하지 않는 것으로 보인다. 유럽이 다 른 지역보다 기후 변화의 영향을 덜 받는다고 생각하는 기업들은 글로벌 공급망과 시장을 통해 노출되는 기후 위험을 과소평가할 가능성이 높다. 다음 조치는 기업의 기후 변화 대응에 도움이 될 수 있다. 기후 변화가 비즈니스에 미치는 위험을 이해하고 해결책의 일부가 될 수 있는 기회를 파악한다. 필요한 탄소배출량 감축 규모와 핵심 달성 수단을 평가 한다. 탄소배출 감소와 변화에 따른 적응 노력에 소요되는 비용을 계산한다. 거버넌스 구조에 기후 변화 위험과 기회를 통합하고 전략적 측정이 가능한 접근법을 확보한다. 기후 변화는 소비자, 직원 및 주주가 기업을 평가하 고 상호 작용하는 방식을 변화시키고 있다. 경우에 따 라 비즈니스 모델을 재평가해야 하는 실질적인 변화가 나타날 수도 있다. 기업은 기후 관련 위험에 대한 노출 도를 측정하여 이를 관리하고, 기후 변화를 전략적 계 획에 포함시켜야 한다. 그렇게 하지 않으면 사업의 지 속가능성이 훼손될 것이다. Climate & Sustainability 특집

11 48 De-carbonization, Climate Change & Business 그림 7 딜로이트유럽 CFO 설문조사딜로이트는 2015년부터유럽 CFO 설문조사를실시하고있으며, 약 1,500명의유럽전역최고재무책임자를대상으로연 2회조사를진행하고있다. 유럽내비즈니스정서를개괄적으로살펴보는것외에도, 각설문조사결과는주제와관련한이슈에중점을둔다. 2019년가을호는기후변화에초점을맞추었으며, 2019년 9월에데이터를수집했다. 18개국 17개주요산업에서약 1,200명의 CFO가이번보고서에관한설문에응답했다 ( 그림참고 ). 표본을대표하는기업중매출이최소연 10억유로규모인기업이약 20% 를차지한다. 연매출이 1억 ~9억 9,900만유로인기업은표본의 44% 를차지하며, CFO의 37% 는연매출 1억유로미만인소기업소속이다. 11% 기타 14% 산업재및관련서비스 13% 금융 4% 경영자문및전문서비스 2% 여행업 10% 유통 4% 자동차 9% 에너지, 전력, 광공업 4% 생명과학 8% 건설 5% 운송 / 물류 8% 첨단기술, 미디어및통신 8% 소비재 출처 : 딜로이트유럽 CFO 설문조사, 2019 년가을 Deloitte Insights

12 기후변화와기업의대응 49 Climate & Sustainability 특집

07.... 01V28.

07.... 01V28. National Election Commission 9 September S M T W T F S 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23/30 24 25 26 27 28 29 11 November S M T W T F S 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16