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태영 연
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1 Mirae Asset Daewoo DAILY Earnings Revisions(월 첫째주) 김상호,, CFA 유명간 전세계 주식시장의 이익동향 (1) 전세계 1개월 선행 EPS는 한달전 대비 1.% 하락(최고치: 북미 -%, 최저치: 중동/.%) 아시아 지역의 1개월 선행 EPS는 한달전 대비 % 하락(최고치: -%, 최저치: -5.%) 지역별 1년 이익조정비율은 유럽과 아시아 지역이 가장 부정적 그림 1. 지역별 1MF EPS 변화율(1M) 지역별 1MF EPS 변화율(1M) 그림. 아시아 국가별 1MF EPS 변화율(1M) 아시아 국가별 1MF EPS 변화율(1M) 그림 3. 지역별 1년 이익조정비율 지역별 이익조정비율 그림. 아시아 국가별 1년 이익조정비율 아시아 국가별 이익조정비율 그림 5. 지역별 1MF PER (x) 현재 5년 평균 11.7 그림. 아시아 국가별 1MF PER (x) 현재 5년 평균 자료: Factset, 미래에셋대우 리서치센터 Mirae Asset Daewoo Research

9 - -1.9 -.7 - -3.7. -. - -5.5-5. 그림 3. 지역별 1년 이익조정비율 - -1-1 -3. 3.9 -.5 지역별 이익조정비율 -11. -1.7 - 그림. 아시아 국가별 1년 이익조정비율 아시아 국가별 이익조정비율. - -. -5.5-1 -9.1-1 -13. -13. -1. -17.3-19.9 - 그림 5.

2 Earnings Revisions(월 첫째주) 전세계 주식시장의 이익동향 () 섹터별로 보면 전세계 1개월 선행 EPS 변화율은 (+7.%), 소재(+.7%) 업종이 양호했던 반면, 금융(-1.7%), 유틸 리티(-%), 경기소비재(-%) 업종은 상대적으로 부진했음 아시아에서는 소재(+%), (+%) 업종의 이익전망치는 양호한 모습을 보인 반면, (-3.%), 경기소비재(- 3.%), 헬스케어(-3.3%) 업종의 이익전망치는 하향 조정됨 원유 재고가 감소하면서 공급과잉이 해소될 것이라는 기대감에 국제 유가는 3주 연속 상승세를 이어감. 이에 따라 업 종에 속한 Repsol, Apache, Total, Conocophillips 등의 이익전망치가 상향 조정. 이들 기업의 1주일간 주가 수익률도 평균.7%를 기록 그림 7. 전세계 섹터별 1MF EPS 변화율(1M) 그림. 아시아 섹터별 1MF EPS 변화율(1M) 7. 전세계 섹터별 1MF EPS 변화율(1M) 아시아 섹터별 1MF EPS 변화율(1M) 소재 헬스케어 IT 산업재 경기소비재 금융 소재 산업재 IT 금융 헬스케어 경기소비재 자료: Bloomberg, 미래에셋대우 리서치센터 자료: Bloomberg, 미래에셋대우 리서치센터 표 1. 전세계 주식시장 이익추정치 상향 종목 Local code 통화 업종구분 1MF EPS Chg. ΔE/P (백만달러 백만달러) (1W, %) (1W) MAERSK.B- A.P. MOLLER-MAERSK DKK Transportation 7, REP-ES REPSOL SA EUR Energy Minerals 19, APA-US APACHE CORP USD Energy Minerals, FP-FR TOTAL EUR Energy Minerals 115, JP NISSAN MOTOR CO JPY Consumer Durables, COP-US CONOCOPHILLIPS USD Energy Minerals 5, KR KOREA ELEC POWER KRW Utilities 3, CSGN-CH CREDIT SUISSE GP CHF Finance 7, GLEN-GB GLENCORE PLC GBP Non-Energy Minerals, GLE-FR SOCIETE GENERALE EUR Finance 3, 표. 전세계 주식시장 이익추정치 하향 종목 Local code 통화 업종구분 1MF EPS Chg. ΔE/P (백만달러 백만달러) (1W, %) (1W) (1M) PETR-BR PETROL BRASILEIROS BRL Energy Minerals 9, JP SONY CORP JPY Consumer Durables 35, CFR-CH RICHEMONT(CIE FIN) CHF Consumer Durables 33, JP TOYOTA MOTOR CORP JPY Consumer Durables 15, BARC-GB BARCLAYS PLC GBP Finance, VLO-US VALERO ENERGY CORP NEW USD Energy Minerals 5, NOKIA-FI NOKIA OYJ EUR Electronic Technology 3, KR HYUNDAI MOTOR CO KRW Consumer Durables 3, DBK-DE DEUTSCHE BANK AG EUR Finance 5, RYC-IE RYANAIR LTD EUR Transportation 19, 주1: 미래에셋대우 글로벌 유니버스는 전세계 상위 5위에 포함되어 있고, EPS 추정치가 개 이상인 종목 주: ΔE/P= [1MF EPS(현재)- 1MF EPS(일주일전)]/(현재 주가)*1으로 계산 자료: Factset, 미래에셋대우 리서치센터 (1M) (M) (M)

이에 따라 업 종에 속한 Repsol, Apache, Total, Conocophillips 등의 이익전망치가 상향 조정. 이들 기업의 1주일간 주가 수익률도 평균.7%를 기록 그림 7. 전세계 섹터별 1MF EPS 변화율(1M) 그림. 아시아 섹터별 1MF EPS 변화율(1M) 7.

3 Earnings Revisions(월 첫째주) 주식시장의 이익전망치 변화 저평가 업종(KOSPI대비 이익전망치 상향 조정, 낮은 업종)은 화학, 조선, 상사/자본재, 보험 고평가 업종(KOSPI대비 이익전망치 하향 조정, 높은 업종)은 건강관리, 미디어/교육, 소매(유통), 한화테크윈은 사업정상화 및 추가 실적 성장 요인이 가시화되면서 이익전망치가 상향 조정. 또한, 향후 한화탈레스 및 두산 DST 인수 시 연결 실적이 증가할 것으로 예상 그림 9. 주식시장 업종별 이익전망치 변화(1M) 대비 (1M) (1M) - 건강관리 운송 소프트웨어 미디어,교육 화장품,의류 반도체 디스플레이 상사,자본재 증권 KOSPI 호텔,레저 IT하드웨어 자동차 소매(유통) 기계 보험 은행 화학 건설 조선 표 3. 주식시장 이익전망치 상향 종목 종목코드 업종명 (C) 1년 순이익 컨센서스 현재(A) 한달전(B) Chg. (A-B)/C 1개월 P/E (단위 단위: 억원,, %, X) 1년 A15 한화테크윈 상사,자본재,3, A1 OCI 화학 3,37 3,1, A1171 NHN엔터테인먼트 소프트웨어 11, A1 현대미포조선 조선 13,7 1, A95 현대중공업 조선,5,11 3, A 한화 화학,97 3,, A 대우조선해양 조선 11, A 동양생명 보험 11,7 1,5 1, A37 농심 3,5 1,71 1, A LS 기계 1,57 1,537 1, 표. 주식시장 이익전망치 하향 종목 종목코드 -1-1 업종명 (C) 1년 순이익 컨센서스 현재(A) 한달전(B) Chg. (A-B)/C 1개월 P/E P/B ROE (단위 단위: 억원,, %, X) 1년 A 롯데정밀화학 화학 9, A 삼성SDI IT하드웨어 7, 3,1, A11 위메이드 소프트웨어, A31 SBS 미디어,교육 5, A1 휠라코리아 화장품,의류 1,57 1 1, A9 웹젠 소프트웨어 7, A111 현대위아 자동차, 3,31 3, A55 에스엘 자동차 5, A1 한진칼 운송 9, , A15 일진홀딩스 기계, 철강 이익전망변화(1M) - - P/B ROE

또한, 향후 한화탈레스 및 두산 DST 인수 시 연결 실적이 증가할 것으로 예상 그림 9. 주식시장 업종별 이익전망치 변화(1M) 대비 (1M) (1M) - 건강관리 운송 소프트웨어 미디어,교육 화장품,의류 반도체 디스플레이 상사,자본재 증권 KOSPI 호텔,레저 IT하드웨어 자동차 소매(유통) 기계 보험 은행 화학 건설 조선 표 3.

4 Earnings Revisions(월 첫째주) 업종별 1년 순이익전망치 추이 기업의 1년 순이익전망치는 전주대비.1% 상향 조정된 1.조원 기록(컨센서스가 존재하는 사 기준) 지난주 1년 순이익전망치가 상향 조정된 업종은 디스플레이, 조선, 화학 지난주 1년 순이익전망치가 하향 조정된 업종은 IT하드웨어, 기계, 건강관리 그림 1. 디스플레이 업종의 순이익전망치 변화(1W) 그림 11. IT하드웨어 업종 순이익전망치 변화(1W) 지난주 디스플레이 업종내 종목 순이익전망치(1년) 변화 지난주 IT하드웨어 업종내 종목 순이익전망치(1년) 변화 - - LG디스플레이 SK머티리얼즈 서울반도체 실리콘웍스 AP시스템 비아트론 - -1 LG전자 삼성SDI 삼성전기 LG이노텍 파트론 고영 슈피겐코리아 와이솔 블루콤 그림 1. 업종별 1년 순이익전망치 추이 (컨센서스 기준) ) (조원 ( 조원) 전체 화학 철강 건설 기계 조선 5.5 상사,자본재 운송 1 자동차 화장품,의류 호텔,레저 미디어,교육 3. 소매(유통) 건강관리 9. 은행. 증권 5. 보험 소프트웨어 IT하드웨어 35 반도체 디스플레이 주: 1년 순이익 컨센서스가 과거 1년동안 연속적으로 존재하는 기업 기준

IT하드웨어 업종 순이익전망치 변화(1W) 지난주 디스플레이 업종내 종목 순이익전망치(1년) 변화 지난주 IT하드웨어 업종내 종목 순이익전망치(1년) 변화 - - LG디스플레이 SK머티리얼즈 서울반도체 실리콘웍스 AP시스템 비아트론 - -1 LG전자 삼성SDI 삼성전기 LG이노텍 파트론 고영 슈피겐코리아 와이솔 블루콤 그림 1.

5 Earnings Revisions(월 첫째주) 업종별 분기 순이익전망치 추이 기업의 1년 /분기 순이익전망치는 전주대비.3% 상향 조정된 3.9조원 기록 지난주 /분기 순이익전망치가 상향 조정된 업종은 조선, 화학, 건강관리 지난주 /분기 순이익전망치가 하향 조정된 업종은 디스플레이, 철강, 소프트웨어 그림 13. 조선 업종 Q 순이익전망치 변화(1W) 그림 1. 디스플레이 업종 Q 순이익전망치 변화(1W) 1 지난주 조선 업종내 종목 순이익전망치(분기) 변화 1 지난주 디스플레이 업종내 종목 순이익전망치(분기) 변화 현대중공업 삼성중공업 현대미포조선 37억원 9억원 두산엔진 -1-3 LG디스플레이 SK머티리얼즈 서울반도체 실리콘웍스 AP시스템 비아트론 파인테크닉스 그림 15. 업종별 1년 / /분기 분기,, 1년 3/ /분기 순이익전망치 추이 (컨센서스 기준) ) (조원 ( 조원) 전체(1.3Q) 전체(Q) (1.3Q) 1. (Q) 화학(1.3Q) 화학(Q) 철강(1.3Q) 철강(Q).9 건설(1.3Q) 건설(Q) 기계(1.3Q) 기계(Q) 조선(1.3Q) 조선(Q).. 상사,자본재(1.3Q) 상사,자본재(Q).. 운송(1.3Q) 운송(Q) 자동차(1.3Q) 자동차(Q) 화장품,의류(1.3Q) 화장품,의류(Q).35.3 호텔,레저(1.3Q) 호텔,레저(Q).1.1 미디어,교육(1.3Q) 미디어,교육(Q) 소매(유통)(1.3Q) 소매(유통)(Q) 5 (1.3Q) (Q) 건강관리(1.3Q) 건강관리(Q) 은행(1.3Q) 은행(Q).3. 증권(1.3Q) 증권(Q).9 보험(1.3Q) 보험(Q) 소프트웨어(1.3Q) 소프트웨어(Q) IT하드웨어(1.3Q) IT하드웨어(Q) 반도체(1.3Q) 디스플레이(1.3Q) (1.3Q) (1.3Q) (Q) 반도체(Q) 디스플레이(Q) (Q) 주: 분기별 순이익 컨센서스가 과거 1년동안 연속적으로 존재하는 기업 기준

디스플레이 업종 Q 순이익전망치 변화(1W) 1 지난주 조선 업종내 종목 순이익전망치(분기) 변화 1 지난주 디스플레이 업종내 종목 순이익전망치(분기) 변화 현대중공업 삼성중공업 현대미포조선 37억원 9억원 두산엔진 -1-3 LG디스플레이 SK머티리얼즈 서울반도체 실리콘웍스 AP시스템 비아트론 파인테크닉스 그림 15.

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Microsoft Word docx Mirae Asset Daewoo DAILY. Earnings Revisions(5 월첫째주 ) 김상호, CFA 유명간 -7-1 -7-5 sangho.kim.j@dwsec.com myounggan.yoo@dwsec.com 전세계주식시장의이익동향 (1) 전세계 1개월선행 EPS는한달전대비 % 상승 ( 최고치 : 남미 +.%, 최저치 : 북미 -1.3%) 아시아지역의