2013년 0월 0일

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1 221 년 1 월 7 일 I Equity Research 자동차 미국자동차 12 월 : 현대 / 기아 +4% 현대 / 기아 : DSR 기준으로는 7% (YoY) 감소 현대 / 기아의미국시장 12 월판매는각각 4%/5% (YoY) 증가한 6.9 만대 /5.4 만대였고, 시장점유율은 4.3%/3.3% 로각각.1%p/.1%p (YoY) 하락했다. 양사합산판매는 4% (YoY) 증가했고, 합산점유율은 7.6%(-.2%p (YoY)) 를기록했다. 영업일수는전년보다 3 일많은것을보정한 DSR 기준으로는 7% (YoY) 감소했다. 현대는세단 /RV 가 -24%/+3% (YoY) 변동했는데, 세단중엑센트 / 엘란트라 / 쏘나타가 -33%/-42%/+13% (YoY) 변동했고, RV 중베뉴 / 코나 / 투싼 / 싼타페 / 팰리세이드가 235%/25%/6%/21%/44% (YoY) 증가했다. FCEV 넥쏘는 13 대판매되었다. 제네시스브랜드 (G7/G8/G9/GV8) 판매는 3,1 대 (+4% (YoY), 판매비중 4.5%)) 였고, GV8 은 1,459 대판매되었다. 기아는세단 /RV 가 -14%/+23% (YoY) 변동했는데, 세단중포르테 /K5/ 쏘울이 7%/15%/21% (YoY) 감소했고, RV 에서는스포티지 / 쏘렌토 / 니로 / 텔루라이드가 -6%/-26%/-33%/+51% (YoY) 변동했다. 소형 SUV 셀토스는 6,7 대판매되었다. 한편, 현대 / 기아의 22 년미국판매는각각 %/5% (YoY) 감소한 63.9 만대 /58.6 만대로마감되었고, 시장점유율 4.4%(+.2%p)/4.%(+.4%p) 를기록했다. 미국시장 : DSR 기준 -5% (YoY), SAAR 는 1,627 만대 12 월미국시장판매는 7% (YoY) 증가한 만대를기록했다. 영업일수가전년보다 3 일많아 DSR 기준으로는 5% (YoY) 감소했다. 12 월기준연환산판매대수 (SAAR) 는 1,627 만대 (-3%) 이다. 세그먼트별로는 SUV(+15% (YoY))/CUV(+13%)/VAN(+8%)/ 픽업 (+6%)/ 럭셔리 (-%)/ 소형세단 (-8%)/ 중형세단 (-11%)/ 대형세단 (-28%) 순이었다. 12 월시장인센티브는 +6% (MoM)/-7% (YoY) 변동했다. 업체별로는현대 (+17% (MoM))/ 토요타 (+13%)/ 혼다 (+12%)/BMW(+11%)/ 포드 (+%)/ 기아 (+%)/ 닛산 (+%)/ 폭스바겐 (+7%)/FCA(-%)/ 다임러 (-2%)/GM(-7%) 순으로변동했다. 12 월친환경차판매는 5,572 대 (+7%, 판매비중 6.5%) 이고, HEV/PHEV/BEV 가각각 63,691 대 (+78%, 비중 3.9%)/8,661 대 (+13%,.5%)/33,175 대 (+78%, 2.%) 를기록했다. EV(PHEV+BEV) 만의판매는 41,836 대 (+59%, 비중 2.6%) 였다. FCEV 판매는 45 대를기록했다. 22 년미국시장판매는 15% (YoY) 감소한 1,457 만대로마감되었다. 업체별성과 : MS 상승은토요타 / 테슬라, 하락은포드 / 닛산 미국업체들의성과는엇갈렸다. GM 의판매는 8% (YoY) 증가했고, 점유율도 18.5%(+.3%p) 로상승했던반면, 포드의판매는 4% (YoY) 감소했고, 점유율도 12.9%(-1.4%p) 로하락했다. 일본업체들중에서토요타는양호했다. 토요타의판매는 2% (YoY) 증가했고, 점유율도 15.4%(+1.8%p) 로상승했다. 특히, HEV 판매가 89% 증가했다 ( 비중 19.2%). 반면, 혼다 / 닛산의판매는 %/6% (YoY) 감소했고, 점유율도 8.4%(-.6%p)/6.1%(-.8%p) 로하락했다. 유럽업체들중 FCA/ 폭스바겐의판매는 6%/38% (YoY) 증가했고, 점유율은 12.5%(-.%p)/2.4%(+.5%p) 를기록했다. 폭스바겐은아틀라스크로스스포츠의신규기여가긍정적이었다. 럭셔리브랜드 Audi/BMW/ 다임러의판매는각각 2%/16%/2% (YoY) 증가했고, 점유율은 1.6%(-.1%p)/2.7%(+.2%p)/2.2%(-.1%p) 였다. 테슬라의판매는 25,9 대로 9% (YoY) 증가했고, 점유율은 1.6%(+.7%p) 를기록했다. 모델 S/X/3 가각각 1,317 대 /1,866 대 /12,13 대판매되었고 (- 17%/-5%/+2%), 신차인모델 Y 는,587 대판매되었다. Top picks 및관심종목 Update Overweight 종목명투자의견 TP(12M) CP(1 월 6 일 ) 현대차 (538) BUY 22, 원 23, 원 기아차 (27) BUY 64, 원 62,2 원 Financial Data ( 현대차 ) 투자지표단위 F 221F 222F 매출액십억원 96, , , , ,33.6 영업이익십억원 2, ,65.5 3,71.5 6,9.6 7,889.8 세전이익십억원 2, , , , ,974.6 순이익십억원 1,58.1 2,98. 2, ,5.9 6,357.6 EPS 원 5,352,761 7,855 19,899 22,957 증감률 % (62.12) 1.7 (27.) PER 배 PBR 배 EV/EBITDA 배 ROE % BPS 원 249, , , ,68 298,795 DPS 원 4, 4, 3, 4, 4, Financial Data ( 기아차 ) 투자지표단위 F 221F 222F 매출액십억원 54, ,146. 6,8.9 65, ,885. 영업이익십억원 1, ,9.7 2,59.6 4,25.6 4,534.7 세전이익십억원 1, , , ,493. 5,33.9 순이익십억원 1, , ,56. 3, ,891.6 EPS 원 2,852 4,56 3,848 8,91 9,6 증감률 % (14.6) PER 배 PBR 배 EV/EBITDA 배 ROE % BPS 원 67,741 72,2 74,731 81,833 9,246 DPS 원 9 1,15 1, 1,2 1,3 자료 : 각사, 하나금융투자 Analyst 송선재 RA 구성중

2 표 1. 미국자동차시장 12 월판매데이터 Sales DSR % MS YTD % Share Dec 22 Nov 22 Dec 219 YoY YoY Dec 22 Nov 22 Dec YoY Current Year-Ago Fiat Chrysler (5.2) ,821 2,24 (17.4) Ford (3.7) (14.1) ,45 2,423 (15.6) General Motors (3.2) ,547 2,887 (11.8) Honda (.1) (.8) ,347 1,68 (16.3) (7.5) (.) (6.3) (4.8) Mazda Nissan (6.1) (16.2) ,346 (33.2) Subaru (9.) (12.6) Toyota ,113 2,383 (11.3) Audi (8.5) (16.7) BMW (15.) Daimler (8.9) (9.7) Volkswagen (.3) Tesla Others (15.6) All Brands 1,622 1,23 1, (4.9)... 14,568 17,58 (14.6).. 그림 1. 미국자동차시장 SAAR 추이 ( 백만대 ) Y 219Y 22Y Jan Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec 그림 2. 미국자동차시장월별판매증가율추이 (%) () (2) (3) (4) 미국자동차시장월별판매율추이 (5)

3 그림 3. 세그먼트별 12월판매증가율 YoY (%) PICKUP 6.3 VAN 7.9 SUV 15.3 CUV 13.4 LUXURY CAR (.2) LARGE CAR (27.9) MIDDLE CAR (11.4) SMALL CAR (8.2) (4) (3) (2) () 2 그림 4. 세그먼트별판매추이 ( 천대 ) 8 Small Middle Large Luxury 7 CUV SUV Van Pick up 그림 5. 세그먼트별 12 월비중변화 그림 6. 세그먼트별비중변화추이 MS Change (%p, YoY) PICKUP (.1) VAN.1 SUV.7 CUV 2.7 LUXURY CAR (.3) LARGE CAR (.4) MIDDLE CAR (1.6) SMALL CAR (1.3) (2.) (1.) Small Middle Large Luxury CUV SUV Van Pick up % 9% 8% 7% 6% 5% 4% 3% 2% % % 그림 7. 브랜드별 12 월판매증가율 Tesla VW Toyota BMW GM FCA Audi Daimler Honda Ford Nissan (.1) (3.7) (6.1) YoY Growth (%) (2) 그림 8. 브랜드별 12 월시장점유율변화 Toyota Tesla VW GM BMW FCA Audi Daimler Honda Nissan Ford (1.4) MS Change (%p, YoY) (.6) (.8) (.) (.1) (.1) (.1) (.1) (2.) (1.5) (1.) (.5)

4 Toyota Honda BMW Ford Nissan VW 산업평균 FCA Daimler GM 그림 9. 현대 / 기아차판매추이 그림. 현대 / 기아차시장점유율변화추이 ( 대 ) 8, (%) 6% 65, 5% 5, 4% 35, 3% 2, % 그림 11. 브랜드별재고일수 (Days) 현대 기아 GM Ford FCA Honda Toyota Nissan 주 : 11월 Data 기준 그림 12. 현대차 / 기아차재고일수추이 (Days) 주 : 11월 Data 기준 그림 13. 브랜드별 12 월인센티브증가율 그림 14. 브랜드별 12 월대당인센티브비교 (%) 2 MoM ($) 7, Incentive Per Unit 15 5 (5) () 6, 5, 4, 3, 2, 1, Honda Toyota 산업평균 Daimler VW FCA GM Ford Nissan BMW 4

5 그림 15. 시장평균대당인센티브추이 그림 16. 현대 / 기아대당인센티브추이 ($) 4,5 3,5 2,5 1,5 산업평균인센티브 ($) 5, 4,5 4, 3,5 3, 2,5 2, 1,5 1, 그림 17. 산업평균신차가격추이 그림 18. 현대 / 기아신차가격추이 ($) 42, 산업평균신차가격 ($) 31, 39, 29, 36, 27, 25, 33, 23, 3, 21, 27, , 그림 19. 산업평균신차가격대비인센티브비율추이 (%) 12 산업평균신차가격대비인센티브비율 그림 2. 현대 / 기아신차가격대비인센티브비율추이 (%)

6 표 2. 현대차미국공장모델별출하 판매대수 YoY 비중 Total Elantra Sonata Santa-Fe Total Elantra Sonata Santa-Fe Elantra Sonata Santa-Fe 217년 1월 % -32% -15% 38% 45% 17% 2월 % -35% -14% 36% 47% 17% 3월 % 2% -3% 4% 42% 17% 4월 % -2% -17% 43% 42% 15% 5월 % -48% -7% 38% 4% 22% 6월 % -29% -23% 2259% 38% 45% 17% 7월 % -37% -49% -38% 37% 47% 16% 8월 % -9% -2% -18% 38% 44% 17% 9월 % -3% -33% -38% 41% 41% 18% 월 % -16% -19% -21% 4% 4% 19% 11월 % -26% -37% -4% 45% 38% 18% 12월 % -16% -49% -26% 51% 28% 22% 218년 1월 % 5% -42% -34% 52% 33% 14% 2월 % -11% -42% -36% 46% 39% 15% 3월 % -% -71% -27% 59% 2% 21% 4월 % 18% -38% -4% 6% 3% % 5월 % 18% -18% -% 58% 42% % 6월 % -2% -61% 83% 44% 2% 35% 7월 % 27% -56% 248% 38% 17% 45% 8월 % -2% -48% 129% 33% 25% 42% 9월 % -5% -9% 18% 31% 29% 4% 월 % 42% -2% 153% 41% 23% 35% 11월 % 62% 5% 158% 46% 24% 29% 12월 % 65% 28% 111% 51% 21% 28% 219년 1월 % -11% -15% 197% 39% 24% 36% 2월 % -1% 1% 221% 34% 3% 36% 3월 % -11% 13% 157% 41% 18% 41% 4월 % -4% -27% 325% 35% 21% 43% 5월 % -29% -27% 33% 24% 43% 6월 % -65% 53% 3% 19% 38% 44% 7월 % -9% 137% 21% 27% 31% 42% 8월 % 31% -53% -1% 45% 12% 43% 9월 % 58% -86% % 5% 4% 46% 월 % 21% -% 21% 54% % 46% 11월 % -49% 3% 2% 28% 3% 42% 12월 % -44% 94% -28% 32% 46% 22% 22년 1월 % -44% 75% -21% 24% 45% 31% 2월 % -2% 4% % 26% 39% 35% 3월 % -52% 59% -42% 27% 4% 33% 4월 % -95% -9% -96% 31% 4% 3% 5월 % -77% -61% -65% 23% 3% 47% 6월 % -18% -61% -46% 28% 28% 44% 7월 % -37% -46% -33% 28% 27% 46% 8월 % -54% 42% -12% 27% 23% 5% 9월 % -2% 535% % 39% 21% 4% 월 % -63% 98725% -8% 21% 36% 43% 11월 % 32% % -28% 37% 33% 3% 12월 % 11% -% 142% 27% 32% 41% 자료 : 현대차, 하나금융투자 6

7 표 3. 현대차미국모델별소매판매 전체 Accent Elantra IONIQ Veloster Sonata Genesis Kona Tucson Santa Fe Palisade 기타 219년 1월 월 월 월 월 월 월 월 월 월 월 월 년 1월 월 월 월 월 월 월 월 월 월 월 월 YoY 219년 1월 2% -25% -3% -2% 15% 3% -24% -3% 2% -26% 2월 2% -14% -36% -11% 15% -3% 12% 2757% 12% 5% -21% 3월 2% 9% -6% -21% 42% -2% 5% 197% 1% -4% -44% 4월 2% 1% 24% -32% 68% -% 56% 55% -33% 14% -51% 5월 4% 8% -2% -2% 4% -2% 115% 42% 2% 29% -74% 6월 3% 24% -2% 7% 48% -17% 137% 5% -21% 36% -66% 7월 14% -2% -15% 141% -2% -27% 158% 53% 11% 17% -35% 8월 14% -39% -5% 128% 43% -13% 187% 34% 21% -5% -41% 9월 -7% -33% -25% 74% -2% -22% 272% 22% -3% -19% -57% 월 11% 15% -25% 147% -9% -17% 42% 27% -2% 42% -5% 11월 9% -18% % -16% 8% -27% 42% % 1% 8% 56% 12월 -3% -51% 27% 1364% -39% -23% 311% -2% -28% -18% -59% 22년 1월 5% -14% -17% 34% -22% -11% 14% -26% 8% -18% 44% 2월 16% 14% 7% 44% -14% -5% 4% 25% 2% -28% 77% 3월 -42% -62% -52% -42% -72% -55% -33% -45% -49% -42% 37% 4월 -39% -74% -54% -65% -65% -6% -5% -4% -3% -48% 47% 5월 -14% -43% -53% -57% -16% -32% -42% -9% % -31% 371% 6월 -22% -53% -55% -46% -29% -35% -24% -6% -2% -42% 233% 281% 7월 % -16% -2% -37% -7% -2% -21% 11% -14% -4% 88% 298% 8월 -9% -28% -37% -59% -26% -3% -23% 25% -17% -16% 56% 263% 9월 5% -21% -45% -27% -17% 33% -28% 32% 3% 4% 121% 36% 월 -1% -34% -16% -57% -47% 25% -46% 19% -3% -17% 73% 364% 11월 -11% -39% -53% -27% -68% 39% -6% 43% -19% -% 22% 317% 12월 3% -38% -36% 42% -54% 22% -28% 39% % 8% 21% 249% 비중 219년 1월 % 4% 22% 2% 2% 15% 3% 14% 18% 19% 2% 2월 % 4% 2% 2% 2% 14% 3% 12% 2% 21% 2% 3월 % 5% 24% 2% 3% 14% 2% 11% 19% 17% 1% 4월 % 5% 28% 2% 3% 15% 3% 9% 15% 19% 1% 5월 % 4% 22% 2% 1% 13% 3% 11% 23% 2% 1% 6월 % 4% 24% 2% 2% 13% 3% % 19% 22% 1% 1% 7월 % 3% 19% 5% 2% 12% 3% 11% 21% 16% 8% 1% 8월 % 2% 21% 3% 2% 13% 3% % 21% 17% 8% 1% 9월 % 3% 27% 3% 1% 11% 3% % 19% 15% 7% 1% 월 % 3% 22% 5% 1% % 3% 9% 19% 19% 7% 1% 11월 % 3% 27% 2% 1% 9% 3% % 19% 16% 8% 1% 12월 % 3% 27% 2% 1% 11% 3% % 17% 14% 9% 2% 22년 1월 % 4% 17% 3% 2% 12% 3% % 18% 14% 14% 3% 2월 % 4% 18% 3% 2% 11% 3% 13% 18% 13% 13% 3% 3월 % 3% 2% 2% 2% 11% 3% 11% 17% 18% 11% 3% 4월 % 2% 21% 1% 2% % 2% 9% 24% 16% % 3% 5월 % 3% 12% 1% 1% % 2% 11% 26% 16% 13% 3% 6월 % 2% 14% 2% 2% % 3% 12% 2% 16% 16% 4% 7월 % 3% 15% 3% 1% 12% 2% 12% 19% 16% 14% 3% 8월 % 2% 15% 1% 1% 13% 2% 13% 19% 15% 13% 3% 9월 % 2% 14% 2% 1% 14% 2% 12% 19% 15% 14% 4% 월 % 2% 19% 2% 1% 13% 2% 11% 19% 16% 13% 3% 11월 % 2% 14% 2% 1% 15% 2% 15% 17% 16% 11% 6% 12월 % 2% 17% 2% % 13% 2% 14% 18% 15% 11% 5% 자료 : 현대차, 하나금융투자 7

8 표 4. 기아차미국공장모델별출하 판매대수 YoY 비중 Total K5 Sorento Santafe Tellulide Total K5 Sorento Santafe Tellulide K5 Sorento Santafe Tellulide 217년 1월 % -33% -4% 3% 33% 4% 27% 2월 % -42% 1% -65% 34% 47% 19% 3월 % -12% 22% -38% 34% 45% 21% 4월 % -16% -31% -77% 45% 45% % 5월 % 45% -12% -11% 32% 37% 31% 6월 % 36% -2% -33% 38% 35% 27% 7월 % 14% -36% -% 37% 34% 29% 8월 % 4% -3% -12% 34% 38% 28% 9월 % 11% -45% -25% 38% 36% 26% 월 % -26% -12% -13% 26% 51% 24% 11월 % -58% -25% -15% 18% 52% 3% 12월 % -75% -49% -37% 16% 53% 31% 218년 1월 % -68% -68% -39% 27% 32% 41% 2월 % -% -11% -17% 35% 48% 18% 3월 % -56% -3% -41% 21% 62% 18% 4월 % -24% 58% 36% 29% 6% 12% 5월 % -16% 11% -81% 36% 56% 8% 6월 % -53% -9% -% 36% 64% % 7월 % -12% 5% -% 39% 61% % 8월 % % 14% -% 47% 53% % 9월 % 11% 22% -% 49% 51% % 월 % 45% 12% -% 4% 6% % 11월 % 148% 17% -% 4% 56% % 12월 % 44% 6% -% 6% 4% % 219년 1월 % 386% 188% -% 58% 42% % 2월 % 4% -3% -% 34% 44% % 22% 3월 % 9% -44% -% 4% 32% % 28% 4월 % 38% -33% -% 37% 37% % 27% 5월 % -7% -24% -% 33% 41% % 26% 6월 % 21% -45% 38% 3% % 32% 7월 % 6% -2% 35% 41% % 25% 8월 % -33% -19% 31% 42% % 27% 9월 % -7% -23% 4% 34% % 26% 월 % -11% -17% 31% 44% % 26% 11월 % -22% -15% 29% 44% % 27% 12월 % -31% 37% 33% 43% % 24% 22년 1월 % -49% 1% 27% 38% % 34% 2월 % -8% -3% 64% 29% 38% % 33% 3월 % -43% -1% -9% 29% 39% % 32% 4월 % -88% -99% -92% 61% 6% % 33% 5월 % -7% -8% -76% 4% 34% % 26% 6월 % -49% 13% -% 23% 41% % 35% 7월 % 27% -42% 48% 42% 23% % 35% 8월 % 14% -52% 31% 38% 22% % 39% 9월 % -7% -49% 55% 39% 18% % 43% 월 % 7% -91% 43% 45% 6% % 5% 11월 % -2% 6% 35% 22% 44% % 34% 12월 % -3% -11% 64% 29% 35% % 36% 자료 : 기아차, 하나금융투자 8

9 표 5. 기아차미국모델별소매판매 전체 Pride K3 New Soul K5 Niro Sportage Sorento Telluride 기타 219년 1월 월 월 월 월 월 월 월 월 월 월 월 년 1월 월 월 월 월 월 월 월 월 월 월 월 YoY 219년 1월 5% 2% -11% 2% 13% -4% 4% % -13% 2월 7% 18% -9% 3% 13% -2% 15% 2% -29% 3월 % 12% -% 11% 2% -35% -18% 18% -27% 4월 2% 6% -2% 18% 2% -21% -21% -16% -37% 5월 1% 14% -8% 8% -2% -9% 1% -19% -35% 6월 % 7% -9% -% 29% -19% 1% -37% -35% 7월 1% 23% 22% -% -2% -16% 22% -31% -23% 8월 13% 16% 46% -5% -16% -13% 47% -24% -14% 9월 -13% -14% -3% -43% -34% -4% -2% -13% -24% 월 11% -19% -27% -15% % -8% 15% 3% 11% 11월 12% 1% -21% -23% -2% 14% 17% 11% 2% 12월 8% 53% % -32% -% 2% 18% -9% 13% 22년 1월 8% 1% 5% -22% 6% -8% 13% -19% -16% 2월 2% 69% 22% -32% -2% -4% 17% -7% 244% 136% 3월 -19% -12% -% -46% -12% -% -17% -4% 1% 5% 4월 -38% -31% -42% -66% -18% -58% -35% -43% -45% 61% 5월 -24% -29% -36% -41% -29% -48% -5% -13% -59% 117% 6월 -16% -16% -33% -16% -48% -46% 18% 8% -52% 123% 7월 -2% -9% -19% 4% -29% -32% -7% -3% 6% 178% 8월 -6% -24% -11% -2% -25% -15% -2% -15% 19% 142% 9월 24% 24% 22% 13% -6% -3% 4% -11% 75% 278% 월 12% 9% 16% 15% 7% -23% -8% -32% 6% 119% 11월 -5% 2% -11% 12% 15% -49% -13% -63% 32% 5% 12월 4% -18% -5% -4% -1% -35% -9% -34% 53% 153% 비중 219년 1월 % 4% 16% 19% 16% 5% 16% 18% 7% 2월 % 4% 16% 2% 17% 5% 16% 17% 1% 5% 3월 % 4% 15% 18% 17% 3% 12% 17% 9% 5% 4월 % 4% 14% 2% 16% 4% 12% 15% 11% 4% 5월 % 4% 17% 18% 14% 4% 13% 14% % 5% 6월 % 4% 16% 16% 2% 4% 12% 13% 11% 5% 7월 % 4% 17% 14% 16% 4% 16% 15% 9% 5% 8월 % 5% 16% 14% 15% 4% 16% 15% % 5% 9월 % 4% 14% 13% 16% 4% 15% 17% 11% 5% 월 % 4% 14% 14% 14% 4% 15% 17% 12% 6% 11월 % 3% 15% 13% 13% 4% 16% 16% 14% 5% 12월 % 5% 15% 13% 13% 4% 17% 15% 11% 6% 22년 1월 % 4% 15% 14% 15% 4% 17% 14% 12% 5% 2월 % 6% 16% 11% 11% 4% 15% 13% 13% 11% 3월 % 5% 17% 12% 19% 3% 12% 13% 11% 9% 4월 % 5% 13% 11% 22% 2% 13% 14% % 11% 5월 % 4% 14% 14% 13% 3% 17% 16% 6% 14% 6월 % 4% 13% 16% 12% 2% 17% 17% 6% 14% 7월 % 4% 14% 15% 12% 2% 15% 15% 9% 14% 8월 % 4% 15% 12% 12% 3% 13% 14% 13% 13% 9월 % 4% 14% 12% 12% 3% 13% 12% 16% 14% 월 % 4% 14% 14% 14% 3% 12% % 17% 11% 11월 % 4% 14% 16% 16% 2% 15% 6% 19% 9% 12월 % 4% 14% 12% 12% 3% 15% 9% 16% 14% 자료 : 기아차, 하나금융투자 9

10 표 6. 미국시장전기차판매 판매대수 YoY(%) 비중 BEV PHEV BEV+PHEV 전체자동차 BEV PHEV BEV+PHEV 전체자동차 BEV PHEV BEV+PHEV 219년 1월 , (2) 1.%.5% 1.5% 2월 , (16) 3 (2).8%.5% 1.3% 3월 , (26) 8 (2) 1.2%.5% 1.7% 4월 , (4) 15 (1) 1.2%.4% 1.7% 5월 , (35) 2 () 1.3%.4% 1.8% 6월 , (31) 7 (1) 2.%.5% 2.5% 7월 ,42 (7) (2) (11) 2 1.3%.6% 1.9% 8월 ,648 (23) (26) (24) %.4% 1.7% 9월 ,278 (2) (45) (26) (11) 2.1%.5% 2.6% 월 ,345 (35) (36) (35) (1) 1.4%.5% 1.9% 11월 ,419 (27) (4) (31) 2 1.6%.5% 2.1% 12월 ,523 (16) (36) (21) (6) 2.%.6% 2.6% 22년 1월 , (11) %.5% 2.% 2월 , (8) %.5% 1.6% 3월 (22) (61) (33) (38) 1.5%.3% 1.8% 4월 (43) (66) (49) (46) 1.3%.3% 1.6% 5월 ,122 (45) (47) (45) (29) 1.1%.3% 1.4% 6월 ,113 (19) (42) (24) (27) 2.2%.4% 2.6% 7월 , (4) 2 (11) 1.8%.4% 2.2% 8월 , (32) 2 (2) 1.7%.4% 2.1% 9월 , %.5% 3.2% 월 , %.5% 2.4% 11월 , (18) 12 (16) 2.3%.5% 2.8% 분기별 218년 Q , %.6% 1.3% Q , %.7% 1.5% Q , (3) 1.9%.7% 2.6% Q , %.8% 3.% 219년 Q ,23 4 (16) 14 (2) 1.%.5% 1.5% Q ,454 (35) 36 (1) 1.5%.5% 2.% Q ,328 (18) (3) (21) 1 1.5%.5% 2.% Q ,288 (25) (37) (28) (2) 1.7%.5% 2.2% 22년 Q ,55 2 (29) 3 (13) 1.4%.4% 1.8% Q ,961 (52) (51) (52) (34) 1.1%.3% 1.4% Q ,914 6 (24) (1) (9) 1.8%.4% 2.2% 연간 218년 , %.7% 2.1% 219년 ,93 3 (31) (8) (1) 1.4%.5% 1.9% 22년 (YTD) , %.4% 2.2% 주 : 22년연간데이터는 YTD 수치임 자료 : WardsAuto, SNE Research, 하나금융투자

11 투자의견변동내역및목표주가괴리율 현대차 ( 원 ) 25, 2, 15,, 현대차 수정 TP 날짜투자의견목표주가 평균 괴리율 최고 / 최저 BUY 22, BUY 25, % % BUY 2, % % BUY 15,.24% 24.67% BUY 13, -25.9% -4.23% BUY 16, -2.74% -.31% BUY 15, -2.8% -7.67% 5, 투자의견변동내역및목표주가괴리율 기아차 ( 원 ) 7, 기아차 수정TP 6, 5, 4, 3, 2,, 날짜투자의견목표주가 평균 괴리율 최고 / 최저 BUY 64, BUY 56, % % BUY 57, % % BUY 43, 2.6% 18.37% BUY 38, %.% BUY 5, % -9.5% BUY 48, -9.44% -3.33% BUY 45, -5.72%.56% BUY 43, -3.44% 2.9% BUY 4, % -6.5% BUY 37, % -4.73% 투자등급관련사항및투자의견비율공시 투자의견의유효기간은추천일이후 12 개월을기준으로적용 기업의분류 BUY( 매수 )_ 목표주가가현주가대비 15% 이상상승여력 Neutral( 중립 )_ 목표주가가현주가대비 -15%~15% 등락 Reduce( 매도 )_ 목표주가가현주가대비 -15% 이상하락가능 산업의분류 Overweight( 비중확대 )_ 업종지수가현재지수대비 15% 이상상승여력 Neutral( 중립 )_ 업종지수가현재지수대비 -15%~15% 등락 Underweight( 비중축소 )_ 업종지수가현재지수대비 -15% 이상하락가능 투자등급 BUY( 매수 ) Neutral( 중립 ) Reduce( 매도 ) 합계 금융투자상품의비율 93.31% 6.69%.% % * 기준일 : 221 년 1 월 3 일 Compliance Notice 본자료를작성한애널리스트 ( 송선재 ) 는자료의작성과관련하여외부의압력이나부당한간섭을받지않았으며, 본인의의견을정확하게반영하여신의성실하게작성하였습니다. 본자료는기관투자가등제 3 자에게사전제공한사실이없습니다 당사는 221 년 1 월 7 일현재해당회사의지분을 1% 이상보유하고있지않습니다 본자료를작성한애널리스트 ( 송선재 ) 는 221 년 1 월 7 일현재해당회사의유가증권을보유하고있지않습니다 본조사자료는고객의투자에정보를제공할목적으로작성되었으며, 어떠한경우에도무단복제및배포될수없습니다. 또한본자료에수록된내용은당사가신뢰할만한자료및정보로얻어진것이나, 그정확성이나완전성을보장할수없으므로투자자자신의판단과책임하에최종결정을하시기바랍니다. 따라서어떠한경우에도본자료는고객의주식투자의결과에대한법적책임소재의증빙자료로사용될수없습니다. 11

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