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1 경 영 참 고 자 료 중소기업 신용경영 효율화 전략 경영 18 본 자료는 보증기업에 대한 경영지도 사업의 일환으로 실비에 의해 배포하는 것입니다.

2 CONTENTS Ⅰ. 1. 신용의 기본전제 4 2. 자금조달 환경의 변화 6 3. 영업활동 환경의 변화 9 Ⅱ 1. 신용평가의 기본전제 정량적 평가와 정성적 평가 신용평가시스템의 구성과 등급체계 23 Ⅲ 1. 거래처에 대한 사전 신용조사 연쇄도산방지제도의 활용방법 부실징후 판단과 부실채권 회수 32

3 CONTENTS Ⅳ. 1. 신용평가 등급 업그레이드 효율적인 신용관리 가이드 신용관리와 경영의 효율성 전사적 신용경영체제 구축 신용경영 우수기업의 혜택 50 Ⅴ. 1. 글로벌 신용경영시대의 도래 사회적 책임경영의 국제표준화 신용경영은 무형자산형성 전략 56 <중소기업의 신용경영 진단표> 59 <참고문헌> 65

4 1. 신용의 기본전제 신용의 개념은 여러 가지로 정의할 수 있다. 일반적으로 신용은 장래의 어느 시점 에 대가를 지급할 것을 약속하고 현재의 경제적 가치를 획득할 수 있는 능력의 정 도를 말한다. 커티스(R. E. Curtis)는 신용은 당장의 현금 지불 없이 재화를 획득할 수 있는 힘 이라고 정의하며, 포세트(M. G. Fawcett)는 신용은 차용할 수 있는 힘 이라 고 규정하고 있다. 이와 같은 신용의 개념에는 본질적인 요소가 내제되어 있는데 이것을 일반적으로 신용을 성립시키는 전제조건으로서 신용의 6C라고 한다. 첫째, 인격( 人 格, character)이다. 기업 경영자의 인격 자체가 신용한도를 결정하는 직접적인 기준은 아니지만, 신 용을 판단하는 가장 중요한 요소임에는 틀림이 없다. 모든 신용거래는 신용을 토대로 제공한 재화나 용역을 일정기간이 지난 후에 동 등한 가치로 되돌려 받을 수 있다는 판단 하에 이루어지는 것이므로 신용을 공여하 는 자는 상대방의 장래 지급능력과 지급의사를 파악해야 한다. 이 경우에 무엇보다 중요한 것은 채무를 상환하는 상대방의 태도와 의지다. 아무리 상환능력이 충분해 도 지급의사 즉, 상대방의 인격 내지 정직성을 측정하지 않는다면 신용을 지킬 것 인지의 여부를 정확하게 판단한다고 볼 수 없는 것이다. 둘째, 지급능력( 支 給 能 力, capacity)이다. 신용을 제공받은 기업이나 경영자가 아무리 인격적으로 지급 의지가 충분하더라 도 현실적으로 지급능력이 없으면 채무상환은 불가능해진다. 따라서 채무를 만기 일에 제대로 상환할 수 있는지를 분석하는 것은 신용판단에 매우 중요한 요소다. 금융기관에서는 대출가부를 결정할 때, 지급능력에 대한 검토는 필수적인 절차로 재무상황, 거래상황, 사업성 등을 중심으로 기업신용에 관한 종합적인 판단을 하게 된다. 4 consultop.co.kr

5 셋째, 자본( 資 本, capital)이다. 기업의 효율적인 운영은 충분한 자본의 뒷받침에 의하여 가능하다. 즉, 경영상 필 요한 자금을 적정하게 건전한 방법으로 조달해야 한다. 일반적으로 기업의 사업개시 또는 사업영역 확충은 자금의 조달과 운용계획에 따 라 성패가 좌우된다. 따라서 신용판단에서 사업을 수행하는데 필요한 소요자금의 조달과 운용을 평가하는 것은 매우 중요한 부분이다. 넷째, 경제상황( 經 濟 狀 況, condition)이다. 기업은 경제와 사회구성의 한 분자로써 일반경제와 산업 환경 등 경제상황에 직 간접적으로 크게 영향을 받고 있다. 따라서 신용을 판단하기 위해서는 기업을 둘러싸고 있는 일반경제의 동향과 당해 기업이 속한 업계의 상태가 중요한 요소가 된다. 특히 기업의 환경이 급변하는 상황에서는 경제적인 여건이 개별기업에 미치 는 영향의 정도가 더욱 높아지는 것이다. 다섯째, 담보( 擔 保, collateral)다. 신용을 공여함에 있어서 경영자의 능력이나 자본력 등이 미흡하거나 경제상태가 불안정하여 신용위험이 크다고 판단될 때는 이를 보완하기 위한 부수적인 수단으 로 담보를 신용의 한 요소로 간주하고 있다. 일반적으로 영업기반이 취약한 중소기업의 경우에 담보력이 신용판단에 중요한 영향을 미치게 된다. 기업이 극단적인 상황에 처했을 경우를 대비하여 신용을 확보 하기 위한 방안을 검토하기 위한 것이 담보라고 할 수 있으므로 이를 보수적으로 냉정하게 살펴보면서 운용할 필요가 있다. 여섯째, 보험( 保 險, coverage)이다. 보험은 불의의 사고를 당했을 경우에 발생한 피해에 대하여 충분한 보상을 받을 수 있는 보호대책이다. 따라서 이에 대한 대책을 마련하고 있는지 여부는 기업의 신용도 판단에 중요한 영향을 미친다. 일반적으로 중소기업이 위험관리 측면에서 가입하는 보험대상으로는 연쇄도산방 지를 위한 매출채권보험이나 어음보험과 같은 중소기업신용보험제도가 있다. 수출 보험은 수출자 또는 선적전후 무역금융을 제공한 금융기관이 수입자의 대금지급 지체, 파산, 내란 등으로 인하여 수출불능이 되거나 만기일에 수출대금을 회수하지 5 consultop.co.kr

6 못하게 됨으로써 입게 되는 손실을 정부출연금으로 조성된 수출보험기금으로 보상 하여 궁극적으로 수출 진흥을 도모하기 위한 보험제도이다. 해상보험(marine insurance)은 항해에 수반되는 위험으로 인해 수출화물 및 수 입화물에 멸실, 파손, 등을 입을 경우의 손해를 담보하는 보험이며, 수출보험은 화 물자체손실은 원칙적으로 담보하지 않는다. 이밖에 화재, 홍수, 폭발, 기업의 소유 자 사망 등에 관한 여러 종류의 보험이 있는데 중요한 점은 사업을 일시적으로 중 단해야할 경우에 충분한 보상을 받을 수 있는가 여부이다. 신용은 신뢰성, 위험, 경제적 교환가치, 장래성 등으로 구성된다는 측면에서 장래 에 기대되는 경제적 가치에 대한 보상으로 현재의 경제적 가치를 이전하는 수단이 라고할수있다. 따라서 신용분석은 상대방의 지급능력과 지급의사의 분석이라고 할 수 있으며, 신 용에 의한 경제행위가 원활하게 이루어질 수 있도록 먼저 상대방에 대한 신용상태를 철저하게 파악한 이후에 상거래를 개시하는 것이 신용경영의 요체가 되는 것이다. 2. 자금조달 환경의 변화 BIS 자기자본 규제제도는 국제결제은행(The Bank for International Settlements)의 바젤은행 감독위원회가 상업은행 신용리스크의 효율적인 관리와 국제 업무를 영위하는 은행 간의 형평성 확보를 위해 1988년부터 시행하였다. 이는 은행의 자본적정성 확보를 위해 위험가중자산의 8% 이상을 자기자본으로 보유하도록 의무화한 것이며, 이를 BIS자기자본비율이라고 한다. 우리나라는 1992년 7월 경영지도 기준의 하나로 위험가중자산에 대한 자기자본 비율의 개념을 도입했으며, 1993년 말 7.25%, 1995년 말부터 8%이상 유지할 것 을 의무화하였다. 그 이후, 유가증권 및 파생상품거래 증가 등으로 금융기관이 보유하는 자신의 가 격변동 리스크가 증대됨에 따라 1997년부터 시장리스크에 대해서도 일정한 자기자 본을 보유하도록 개정했다. 우리나라는 2002년 1월부터 시장리스크를 반영한 자기자본규제제도를 도입하여 시행중에 있다. 6 consultop.co.kr

7 한편, 신BIS협약의 도입 배경은 현행 BIS 협약이 금융환경 변화로 그 유효성이 저하됨에 따라 바젤은행감독위원회가 이를 대체할 신BIS협약 제정을 추진하고, 2004년 6월 신BIS협약안을 최종확정하였다. Basel II, Basel III 등 새로운 BIS협약이 제정, 시행됨에 따라 중소기업의 자금 조달 환경은 크게 바뀌고 있다. 첫째, 은행의 적절한 자기자본 충당과 리스크 관리능력 향상으로 금융시스템은 안정성이 강화되고, 국제경쟁력 제고의 계기가 된다. 둘째, 금융기관의 안전자산 선호 경향이 강화되어 대기업에 비해 상대적으로 신 용도가 낮은 중소기업은 금융거래 여건이 약화된다. 셋째, 대출규모, 금리 등 금융거래 조건에 있어 신용등급이 높은 기업과 신용등급 이낮은 기업 간의 처우에 관한 차등화 폭이 더욱 확대된다. 넷째, 중소기업의 양극화 현상이 나타나고, 신용등급이 높은 중소기업은 은행 자 체 신용평가를 통한 순수 신용대출을 활용할 것이며, 신용도가 낮은 중소기업은 신 용보증서를 담보로 금융지원을 받게 되므로 신용보증 수요가 증가한다. 다섯째, 금융기관들이 경쟁력을 확보하기 위해 옥석을 가릴 수 있는 보다 정교한 신용평가시스템을 구축하고자 노력하게 된다. 여섯째, 신용등급이 높은 중소기업에 대해서는 보증료를 낮춰 보증을 활용토록 하고, 신용등급이 낮은 중소기업에 대해서는 보증료를 높여 적정수준의 위험부담 이 이루어지도록 한다. 일곱째, 신용등급의 중요성이 한층 증가되고, 신용도를 높이기 위한 기업의 경영 개선 노력이 요구될 것이며, 이에 따라 신용등급 향상을 위한 기업신용컨설팅 (business credit consulting)의 수요가 증가한다. 이와같은 중소기업의 자금조달 환경에 대응하여 보다 유리한 조건으로 외부로부 터 기업경영에 필요한 소요자금을 조달하기 위해서는 무엇보다 자금조달의 환경변 화에 능동적으로 대처해야 한다. 7 consultop.co.kr

8 중소기업의 자금조달 원천은 세 가지로 요약 될 수 있다. 첫째, 금융기관이 자체적으로 조성한 재원으로 일반대출을 받는 간접금융에 의하 여 자금을 조달한다. 둘째, 자본시장에서 유가증권을 발행하여 투자가에게 매각함으로써 직접금융에 의하여 자금을 조달한다. 셋째, 정부의 정책자금 지원에 의하여 재정자금 융자로 자금을 조달한다. 중소기업이 운영 및 시설투자에 필요한 외부자금을 조달하기 위해서는 자금조달 원천이 어떠한 경우이든 기업의 자기신용 이 일정 수준이상 확보되는 등 기업 신 용도가 우수하다는 인정을 받아야 한다. 금융기관은 대출자산의 건전성을 확보하기 위하여 부동산 등 물적인 담보 또는 신용보증서를 요구한다. 이때에 신용보증서를 담보로 제공하기 위하여 신용보증을 지원 받으려면 신용평가에서 우수한 경우이어야 가능하다. 물론 금융기관이 신용 보증서 없이 순수 신용으로 대출을 하는 경우에는 보다 높은 신용등급이 확보되어 야만 대출이 가능해 지고 금융기관의 부실대출을 예방할 수 있다. 따라서 중소기업이 직접금융을 활용하는 경우에는 자본시장에서 일반 투자자를 보호하기 위하여 상장 또는 등록요건에서 기업의 신용을 엄격하게 평가하고, 일정 수준 이상의 신용이 확보되지 못한 중소기업은 시장 진입이 불가능하다. 정책자금의 경우에도 지원의 전제조건이 신용보증서를 필요로 하거나 신용평가 기준의 일정 수준을 충족하는 기업으로 제한하고 있다. 결국 중소기업은 스스로 축적한 자기기업의 신용상태에 따라 외부자금 조달의 성 패가 좌우되므로 적극적으로 신용관리와 신용경영을 추진해야 한다. 자금조달 환경에 있어서 중소기업대출의 경우에 과거에는 금융기관이 자기 은행 의 중소기업 의무대출비율을 충족하기 위해서 중소기업에 대한 대출을 취급해왔지 만, 최근에는 중소기업대출을 중요한 수익창출 시장으로 인식하고 있다. 이와 같은 금융기관의 대출환경 변화는 향후 중소기업에 대한 신용대출 확대 방 향으로 급격히 전환될 것으로 예상된다. 우수한 기업은 대출활용이 보다 용이해질 것이고, 신용도에 따라 대출한도, 대출 8 consultop.co.kr

9 이자, 각종 수수료 부담률 등 금융이용 조건을 차등화 하는 폭이 점차 커지게 되므 로 신용도가 우수한 기업은 대출이나 신용보증서 담보활용이 용이해지는 반면, 신 용도가 낮은 중소기업은 자금이나 신용보증 활용에서 어려움을 겪게 되는 것이다. 중소기업은 신용상태에 따라 상대적으로 외부자금을 조달하는 비용부담에서 정 도의 차이가 점차 벌어지게 되며, 이는 수익자 부담 원칙으로 신용위험이 높은 기 업에게는 높은 대출금리와 신용보증료 등을 적용하여 개별기업의 신용등급을 기준 으로 차별화를 강화할 수 밖에 없기 때문이다. 또한 중소기업의 자본시장을 통한 직접금융 지원이 확대되고 특히 정부의 코스닥 시장 활성화 시책 등에 따라 중소기업에 대한 지원정책의 방향도 변화되고 있다. 지금까지의 간접금융 지원에서 직접금융을 확대하는 시책으로 전환되어 가고, 정 책자금 지원은 혁신형 중소기업에 혜택을 주게 될 것이므로 중소기업은 지속적인 성장을 위하여 경영활동에서 신용관리체계를 구축해야 하며, 자기 신용관리에 최 선을 다함으로써 낮은 비용으로 외부자금을 조달하는 등 신용경영을 통하여 경쟁 력을 창출하는 계기로 삼아야 할 것이다. 3. 영업활동 환경의 변화 기업경영에서 마케팅 활동의 중요성은 아무리 강조해도 지나치지 않는다. 일반적 으로 경영활동에서 생산관리를 하나로 볼 때 판매관리는 셋 이상으로 볼만큼 판매 영역의 비중을 중요시하고 있다. 아무리 좋은 제품을 만들어도 팔 수 없다면 실패 하는 것이다. 중소기업은 생산제품의 판매시장을 위하여 끊임없이 노력하며, 외상 판대 확대는 신용위험을 수반함으로 매출채권관리에 노력해야 한다. 중소기업의 경영관리에서 가장 중요한 영역이 판매활동의 강화이다. 대부분 중소기업은 취약한 판매망으로 인해 제품판매를 경영애로사항으로 지적 하고 있다. 제품판매 환경은 중소기업의 신용도를 결정하는 핵심요인으로 포함하 고 있으며, 매출액은 대출한도와 보증한도를 결정하는 기준지표로 사용되고 있다. 우리나라 중소기업은 거래기업과의 공급계약 체결에 의한 판매비중이 높은 매출구조 를 가지고 있으며, 중소기업의 63% 이상이 납품계약을 통해 제품을 판매하고 있다. 특히, 납품판매액의 절반이상을 대기업과 협력을 통해서 실현하고 있는 등 대기 9 consultop.co.kr

10 업에 대한 의존도가 높은 판매구조를 형성하고 있다. 따라서 중소기업은 거래기업과의 신규 계약 또는 계약 연장여부에 의해 매출규모 가 크게 영향을 받으며, 거래기업의 협력 업체 선정기준이 점차 객관화, 투명화 되 고 있으므로 이에 대한 대응이 필요하다. 종전의 경우, 대기업(모기업)이 협력업체인 중소기업(수급기업)과 하청관계를 형 성하고 납품계약을 체결하는 경우에 인맥을 통한 의사결정에 영향을 받을 수도 있 었지만, 이제는 투명하고 객관적인 신용평가에 의거 신용도에 상응하는 처우를 받 도록 변화하고 있다. 우리나라 대부분의 대기업은 협력업체 선정 기준을 신용도 40%, 업계평판 20%, 인적능력 20%, 적합성 20% 등으로 설정하고 있으며, 외상거래에서 상대기업의 금 융거래 성실도, 부도위험 등을 중요한 요소로 고려하고 있다. 한편 정보기술(IT)의 발전은 전자상거래의 매출비중을 증가시키고 있으며, 전자 상거래는 거래비용의 절감과 신규고객의 접근 용이성을 높이기 때문에 거래기업간 의 신뢰가 확보된다면 중소기업의 전자상거래 매출비중은 지속적으로 증가하게 될 것이다. 기업은 이익을 확대하기 위해 생산성 향상을 도모하는 한편, 매출액을 늘려나가 고자 노력하게 된다. 그러나 지나치게 판매에 치중하다보면, 부실거래처가 많이 생겨, 판매대급 회수 불능으로 인해 막대한 손실이 발생하게 된다. 그렇다고 채권관리에 비중을 높여 영업활동에서 현금거래나 담보 요구를 하게 되 면 당장 거래처 유지가 어려워져 기업성장은 한계를 맞게 된다. 결국 기업의 성장과 발전을 위해서는 이와 같은 양면의 활동을 조화롭게 절충해 나갈 수밖에 없으며 상대방의 신용상태에 따라 유연성 있게 대처해야 한다. 그렇다면 부실채권을 사전에 예방하기 위하여 중소기업은 어떤 대책을 세워야 할까? 이와 같은 중소기업의 자금조달 환경에 대응하여 보다 유리한 조건으로 외부로부 터 기업경영에 필요한 소요자금을 조달하기 위해서는 무엇보다 자금시달의 환경변 화에 능동적으로 대처해야 한다. 중소기업의 자금조달 원천은 세 가지로 요약될 수 있다. 10 consultop.co.kr

11 첫째, 신용도를 체계적으로 면밀히 조사해야 한다. 외상거래처에 대한 신용상태 파악은 자체적인 신용조사 기능에 의해 파악할 수도 있으나, 중소기업의 경우 조직과 인력의 뒷받침이 어려우므로 외부의 전문조사기 관을 이용하는 것이 바람직하다. 주변 환경에 민감한 중소기업의 신용상태는 수시 로 변하기 때문에 주기적으로 거래처 신용을 파악해야 한다. 둘째, 거래처의 신용도에 따라 차별적인 매출채권관리가 필요하다. 거래기업에 대한 신용조사를 실시한 결과, 신용상태가 양호한 기업에게는 외상기 간이나 외상금액 한도를 높이는 등 계속적인 고정거래를 유도하고, 반면에 신용도 가 낮은 기업에 대해서는 외상기간을 짧게 잡거나 현금거래 또는 담보 제공을 유도 하고, 기본거래계약서에 연대 보증인을 추가하는 등 채권보전조치를 강화한다. 셋째, 현재는 거래규모가 작지만 신용조사에 의한 종합판단에서 성장가능성이 큰 거래기업은 기여거래처로 분류하고 생산 및 관리기술 제공, 거래처 알선, 자금지원 등을 통해 상호관계를 돈독히 함으로써 동반성장의 발판을 마련한다. 이와 같이 기존 또는 신규 거래처에 대한 신용조사의 중요성 인식과 철저한 신용 상태 파악을 토대로 거래관계를 형성하는 것은 외상거래에서 부실채권을 예방할 수 있는 지름길이며 기업이 지속적으로 성장하고 발전할 수 있는 계기가 된다. 한편, 정부의 조달청 물품구매 입찰참가 업체로 선정될 수 있는 적격업체 기준이 일정한 신용등급을 요구하고 있다. 즉, 신용평가전문기관인 한국기업데이타, 한국신용정보평가 등에서 신용평가한 신용등급이 일정 등급(B-등급)이상이어야 정부 입찰에 참가할 수 있는데, 한국기 업데이타는 이와 같은 신용정보를 제공하기 위하여 신용보증기금, 기술보증기금, 국책기관, 금융기관 등이 공동으로 출자하여 2005년 2월에 설립되었으며, 일백만 개 이상의 기업정보를 DB화 하고 실시간으로 신용정보를 제공하고 있다. 이 밖에도 개성공단입주 등 국가공단에 입주하거나 인 허가 신청 등 정부나 지 방자치단체가 각종 정책적인 사업을 추진하는 경우에 전문평가기관의 신용평가정 보를 토대로 객관적이고 투명한 선정기준을 마련하고 있으며, 앞으로 신용관리를 잘 하는 기업이 누릴 수 있는 다양한 혜택은 계속 확대될 것이다. 11 consultop.co.kr

12 1. 신용평가의 기본전제 최근 기업신용평가시스템(corporate credit rating system : CCRS)의 발전에 따라 지난날의 신용평가체제에서 진일보하여 실질적인 기업신용평가를 위한 다양 한 신용평가 요소가 반영되어 기업체를 비교적 정확하게 평가하고 있음을 상기할 필요가 있다. 중소기업이 회계연도 말에 결산을 하고 작성을 하는 재무제표가 기업의 연간 성 적표라면 비재무항목은 장기적인 경영전략상의 생활기록부에 해당하는 것으로서 개별 중소기업의 비전과 특성을 반영할 수 있다. 최근에 신용정보 관리기관은 이와 같은 비재무적, 정성적 신용분석결과에 대한 평가비중을 높이는 추세이다. 특히, 비재무적인 평가요소를 통계적으로 많이 반영하기 위한 연구와 노력이 활발하게 진행되고 있으며, 많은 성과를 얻고 있다. 경영자의 경력 및 신용상태, 금융거래상황, 세금 및 공과금 납부성실도, 거래처의 신용도, 제품의 품질인증, 신제품 개발, 특허권 실용신안권 등 지적재산권 보유상 황, R&D투자규모, 신규사업계획 등 비재무항목을 중점적으로 평가하고 있으므로 중소기업은 이와 같은 비재무항목의 관리에 적극적으로 나서야만 우량한 신용등급 을받을수있다. 그동안 중소기업은 대기업에 비해 신용에 대한 인식부족과 상대적으로 취약한 신 용 및 담보능력 부족에 따른 금융시장 접근의 제약, 불투명한 회계, 불공정한 거래 관행 등으로 자금 조달에 있어서 경제상황이 나쁠 때에는 더욱 어려움을 겪고 있다. 재무제표 분석에서 무엇보다 중요한 것은 현금흐름이다. 기업의 자산, 매출규모를 체격에 비유하고, 자기자본, 이익을 체력에 비유한다면 현금흐름은 혈액에 속한다. 겉으로 건강해 보이는 중소기업이 흑자부도 를 내는 것은 체격과 체력은 원만하 지만 혈액순환이 좋지 않아서 발생하는 것이다. 따라서 신용평가기관은 기업의 현 금흐름에 따라 자금의 조달과 운용이 원활하게 이루어지는가를 판단하기 위해서 현금흐름표라는 재무제표를 작성하고 신용평가에 반영한다. 12 consultop.co.kr

13 신용평가기법이 날로 향상됨에 따라 신용등급을 업그레이드하기 위한 전문적인 신용관리가 필요한데 결산재무제표작성을 세무사에게 의뢰하는 대다수 중소기업은 현실적으로 애로가 있는 것이다. 따라서 기업신용컨설팅으로 연결하여 중소기업의 신용관리체계를 확고하게 정립하고 전문적으로 지도를 받는 것도 우량한 신용등급 을 유지하는 방법이 될 수 있을 것이다. 2. 정량적 평가와 정성적 평가 기업신용평가에서 정량적으로 평가하는 재무상황에 대한 분석은 일정기간 기업 의 경영성과와 결산기말 현재 기업에 투하된 경제적 재화와 그 조달원천이 어떻게 되어 있는가를 체계적으로 파악하는 것이다. 따라서 기업의 결산재무제표를 중심 으로 재무안정성, 수익성, 활동성 등 경영전반의 신용상태를 판단하게 된다. 결산 재무제표의 범위는 대차대조표, 손익계산서, 이익잉여금 처분계산서 또는 결손금처리계산서, 현금흐름표 네 가지가 있으며, 이중에서 가장 중요시되는 것이 대차대조표와 손익계산서, 현금흐름표이다. 재무상황을 분석할 때에는 진실성, 통일성, 계속성, 비교성, 공개성 등 기본원칙을 지키는 것이 기본전제가 되므로 신뢰성이 무엇보다 중요하고, 실적과 기간비교가 가 능해야 하며, 동업종 타사와 비교될 수 있도록 계속성과 공개성을 가져야 한다. 기업의 재무제표는 기업경영자의 예술품이다 는 말이 유행하던 때처럼 의도적 으로 분식(Dressing)을 하게 되면 허위자료 제출기업으로 낙인찍히는 결과를 초래 함으로써 신용도 추락 등 결정적인 오점을 남긴다는 사실을 명심해야 한다. 기업의 결산재무제표 관리에서 중요한 점은 기업회계기준에 부합하고, 객관성을 갖추고 있어야 하며, 재무제표의 계정과목 상호간의 관련성이 부합되어야 한다. 재무제표 의 신용도 분석을 할 경우에, 계정과목의 적정성을 먼저 검토한 후에 정확한 재무 비율 분석을 하게 되므로, 대차대조표, 손익계산서, 제조원가명세서상의 구조상 계 정과목의 상호연관성을 체크하고, 금액이 일치되도록 하는 것이 중요하다. 대차대조표의 각 계정에서, 전기말잔액과 기초잔액이 일치해야 하며, 유동자산과 고정자산, 유동부채와 고정부채의 분류가 기업회계기준에 부합되어야 하고, 받을 채권(외상매출금, 받을어음)의 건전성, 기말재고자산 평가의 적정성, 지급어음의 13 consultop.co.kr

14 철저한 기재 등이 중요하다. 신용관리상 대차대조표 계정과목의 주요 체크사항을 요약하면 다음과 같다. 첫째, 현금예금은 금융기관 예금명세서 및 통장잔액과 일치해야 한다. 둘째, 외상매출금은 판매처별로 외상매출금원장에 기재된 기말잔액의 합계액과 일치해야하며, 거래처의 장기 미회수채권으로서 담보확보가 되어있지 않은 경우에 는 부실채권으로 관리한다. 셋째, 유가증권은 보관하고 있는 실물과 일치해야하며, 시장성이 없는 유가증권 중에 1년 이상 장기보유 목적인 것은 투자유기증권으로 계리한다. 넷째, 받을어음은 계속적으로 상거래에서 발생한 어음상 채권으로서 거래처별 매 출원장과 받을어음 기입장의 내용이 일치해야하며, 장기성 받을어음은 투자와 기 타자산으로 분류하고, 자금융통을 목적으로 하는 융통어음은 단기대여금 계정으로 처리한다. 다섯째, 재고자산은 평가방법인 개별법, 선입선출법, 후입선출법, 최종원가매입 법, 단순평균법, 이동평균법, 총평균법 중에서 계속성의 원칙을 적용해야 하며, 재 공품 원장의 금액, 수량, 단가 및 재공품 수불부와 제품매입원장의 내용과 일치해 야 하며 실물을 실사할 경우에도 문제가 없어야 한다. 여섯째, 유형고정자산은 감가상각이 적정해야 하며, 감가상각방법의 계속성 원칙 을 준수해야 한다. 일곱째, 유동부채의 차입금은 지급된 이자를 역산할 경우의 대출원금과 일치해야 하며, 지급어음은 발행매수와 금액이 어음수표교부장 및 실물과 일치해야 한다. 여덟째, 자본금은 증자된 자본이 전도금, 가지급금, 선지급금 등의 명목으로 가장 하여 사외유출되는 경우가 없어야한다. 아홉째, 충당금과 준비금은 설정방법과 설정한도를 세법상 인정범위 내에서 검토 하고 적정하게 계상하여야 한다. 14 consultop.co.kr

15 다음으로 신용관리상 재무분석의 전단계에서 손익계산서의 주요계정과목별 체크 사항을 요약하면 다음과 같다. 첫째, 매출액은 제품 수불부, 생산일보, 포장재 수불부, 원재료 관리대장, 출하지 시서 등 제반 장부 및 부가가치세 신고서상의 매출세액과세표준금액 등과 비교하 여 정확하게 계상하고, 차이가 있을 경우에는 그 사유를 명기한다. 둘째, 제조원가는 재료비, 노무비, 경비로서 각각 실제로 집행한 내용과 일치해야 한다. 셋째, 일반관리비와 판매비는 발생과 지급내용이 일치해야 하며, 필요한 증빙서 를 첨부해야 한다. 넷째, 영업외비용은 지급이자, 할인료, 사채이자, 리스이자 등을 정확하게 반영해 야 하며, 이연자산에 대한 상각을 누락시키지 말아야 한다. 지급된 이자에 대한 대 출원금은 대차대조표 차입금에 반드시 계상되어 있어야 한다. 다섯째, 법인세 등은 세무조정계산서상의 법인세와 일치해야 하며, 세법에 의거 하여 정확하게 계산해야 한다. 한편, 최근에 소규모 영세기업일수록 신용평가에서 반영 비중이 점차 높아지고 있는 정성적인 평가요소에 대한 이해가 중요하므로 이를 구체적으로 설명하면 다 음과 같다. 첫째, 중소기업은 법인세, 소득세, 부가가치세 등을 납부기일 내에 성실하게 납부 함으로써 거래상의 성실도를 유지해야 한다. 중소기업에 대한 신용조사에서 중점 적으로 검토하고 있는 항목 중에서 일반적인 거래관계와 법적인 의무를 성실하게 잘 이행하고 있는지에 대한 내용이 중요하다. 따라서 기업의 자금사정이 취약하여, 부가가치세 등 각종 세금과 공과금 납부를 성실하게 이행하지 못할 경우에는 신용 평가에서 불리한 적용을 받게 되며, 신용이 없거나 불성실한 기업으로 판단된다. 특히 공과금 체납이나 임금체불 등이 금융기관의 연체와 동시에 나타날 경우에는 당해 기업은 자금부족 등 경영애로가 큰 기업으로 보고, 추가여신, 신용보증 등에 있어서 지원제한 대상기업으로 규제하게 된다. 기업의 자금사정이 나빠지면 제때에 내야하는 법인세, 소득세, 부가가치세 등의 15 consultop.co.kr

16 세금, 전화료, 전력수도료, 각종 사회보험료 등 공과금을 체납하게 되는데 이 경우 에 종업원에 대한 급여가 지정된 날짜에 지급되지 못하거나 분할지급, 대물로 지급 되면 심한 자금난을 겪고 있는 것으로 판단하는 점에 각별히 유의해야 한다. 둘째, 기업의 자금조달상황, 대금결재상황, 거래의 성실도 등을 통한 자금부문의 신용을 파악하는 데에는 금융기관의 거래상황이 매우 중요하다. 금융기관 거래의 신용도 관련사항은 일반적으로 차입금 상황, 담보상황, 연체상황, 거래성실도 등으 로 구분한다. 특히 금융기관 관련 대출원금이나 이자를 빈번하게 연체시키는 경우 에는 결정적으로 자금난이 심화되어 있는 기업으로 판단하는 점을 고려하여 금융 거래를 성실하게 관리해야 한다. 기업의 자금지출은 대부분 은행의 당좌계정을 이용하여 당좌수표나 약속어음을 발행한다. 약속어음은 미래의 특정한 날에 특정한 금액을 지급하겠다고 발행자가 약속한 유 가증권으로서 그 유통이 법적으로 보장되어 있다. 발행된 어음이 지급해야할 날에 지급되지 않으면 부도가 되어 유통혼란과 함께 기업경영은 걷잡을 수 없게 되어 결 국 도산에 이르게 된다. 따라서 약속어음의 발행자는 지급기일 이전에 동일한 금액 이상의 자금을 당좌계정에 잔액을 보유해야 한다. 당좌계정의 결재자금을 미리 조치하지 못하고 만성적으로 약속어음이 교환 회부 되거나 소지인이 청구한 이후에 은행의 영업시간을 남겨 마감 후 결재가 잦은 경우 에는 기업의 신용사태가 극도로 하락된 것으로 판단한다는 점을 알아야 한다. 세법에서는 이와 같은 기업의 어음제도를 개선하기 위하여 중소기업에 지급하는 구매대금의 결제에서 중소기업이 현금, 네트워크론 등을 결재수단으로 이용할 경 우에는 일정율의 세액공제를 해주고 있다. 금융기관의 거래신뢰도와 관련되는 대표적인 내용은 금융기관 대출 원리금의 연 체사실 유무에 관한 연체상황이다. 기업의 규모가 대형화되면 자금관리를 위한 별 도의 조직을 가지고 있어서 자금조달 및 차입금 관리 등이 체계적으로 이루어지겠 지만 중소기업의 경우는 대부분이 그렇지 못한 실정이다. 은행대출의 원금상환이 지체되거나 이자납입이 지연되는 것이 기업의 일시적인 자금경색의 원인 또는 기일관리의 잘못으로 발생하는 경우도 있겠지만 만성적으로 반복해서 연체가 발생되는 것은 경영자의 지급의사와 지급성향 등 인적 측면에서 16 consultop.co.kr

17 문제가 있다고 볼 수밖에 없다. 따라서 금융거래 불성실은 대상기업의 심각한 자금 부족에 직면하고 있음을 나타내는 증거가 될 수 있기 때문에, 금융기관 대출금의 원리금 연체가 고액이 발생하거나 빈번한 경우에는 자금관리 또는 신용관리에 문 제가 있는 것으로 판단하고, 각종 금융지원상 제한대상이 되는 것이다. 금융거래상황은 거래은행에서 확인하는 금융거래확인서를 기초로 하여 최근 시 점의 차입금 상황, 담보상황, 연체상황, 적격업체 구분 등에 의하며 금융거래 성실 도는 주거래은행의 기업여신 담당자에게 문의하여 평소의 거래성실도를 파악하기 도한다. 따라서 금융기관 대출금에 대한 원리금 지급기일을 지킴으로서 연체발생이 없도 록 철저히 관리해야 하며, 무엇보다 중요한 신용판단기준이 금융기관 거래성실도 임을 깊이 명심해야 한다. 특히 최근 3개월 이내에 10일 이상 금융기관 대출금의 원금 또는 이자지급 연체 유무를 파악하며 최근 3개월 이내 1개월 이상 장기연체 사실이 있는 경우에는 신용 불량기업이 되어 금융지원상 각종 불이익을 받게 된다. 이때에 이자금액을 과소 계 산하여 지급한 후 미결재 금액이 발생하는 경우, 자동이체 처리가 잘못되는 경우, 기일을 잘못 관리한 경우 등 본의 아니게 연체가 된 사실을 뒤늦게 발견하는 경우 가 발생할 수 있는데, 금융거래 담당자의 업무를 지정하고 정확한 기일관리를 하도 록 노력해야 한다. 금융기관 대출금 원리금의 지급에서 연체가 발생되는 것은 지급능력 평가에서 가 장 불리한 경우가 되며, 특히 자금사정이 나쁘다는 측면과 함께 기업의 경영관리 능력이 부족하다는 양면의 평가에 반영될 수 있으므로 항상 염두에 두고 대출금의 원리금 납부기일을 철저하게 관리하는 것은 중요한 일하다. 셋째, 기업의 대표자 또는 법인소유의 부동산에 대한 권리침해 사실이 없어야 한 다. 가압류, 가처분, 가등기, 소송 진행 등의 사유는 불투명한 법적인 권리관계로서 이것이 확정될 경우의 채권 확보를 위해 사전적으로 조치하는 것으로서 기업신용 에 큰 영향을 미친다. 따라서 소유부동산의 양도와 양수시에 양도소득세 또는 취득 세를 소정의 기한 내에 납부함으로써 채무불이행에 따른 권리침해를 사전예방하며 일반사채를 차입하는 경우에는 가등기를 하는 대신에 근저당권을 설정하여 불이익 17 consultop.co.kr

18 을 당하지 않아야 한다. 넷째, 금융기관과 당좌거래를 하고 있는 경우에는 당좌수표와 어음의 철저한 관 리가 필요하다. 금융기관과 당좌거래 약정을 체결하여 당좌거래를 개설한 기업이 당좌수표 또는 은행도 어음을 사용하는 경우에 지급어음 발행금액과 대차대조표상의 지급어음금 액이 일치해야 한다. 중소기업에 대한 신용조사에서 양자에 차이가 발생하면 손익 에 영향을 미치게 되어 일년동안 결손기업으로 낙인찍히는 경우가 발생한다. 따라서 다른 기업에게 어음을 빌려주는 행위는 절대로 금해야 하며, 어음을 발행 한 경우에는 어음발행원장에 반드시 기재하여 결재관계를 철저히 체크하고 연말에 미결재금액을 포함하여 지급어음 계정에 정확하게 계상하여야 한다. 다섯째, 중소기업의 경영자 또는 경영실권자의 경력, 경영방침, 거래처나 동업자 의 세평, 식견, 역량 등 경영능력은 기업 신용관리에 차지하는 비중이 높다. 경영자의 가치판단이나 행동양식은 경력이 크게 작용하기 때문에 과거의 사업경 험, 특수기술, 학력, 동업종 경험년수 등이 중요하다. 경영자는 매출액, 매출채권, 재고액, 종업원수, 평균임금수준, 손익분기점 등에 대한 숫자 감각이 있어야 하며, 개인자산의 실질적인 재력이나 종업원들의 경영자에 대한 태도 및 가정생활의 원 만함 등도 기업 신용도 평가에 영향을 미치게 된다. 따라서 명확한 경영철학과 경영방침 등 비전을 가지고 사업추진을 하는 것이 중 요하며 경제상황, 장래전망 등에 대한 구체적이고 장기적인 사업계획을 수립하여 능률적으로 예측 가능한 신용경영을 하는 것이 요체라고 하겠다. 기업의 규모가 점차 확대될 경우에는 경영진 전체가 팀웍이 잘 이루어져야하며 내분이나 대립없이 구성원들이 단합과 협조를 해야 한다. 기업의 조직이 커지면 경영자 단독의 힘만으로는 이끌어갈 수가 없으며, 그 수족 이 되고 두뇌가 되는 경영진의 역할이 중요하게 된다. 따라서 경영진의 동업종 종 사경험, 사무직과 기술직의 비중, 연령구조, 담당업무의 전문성 등 경영진의 구성 과 역할은 신용도 판단에 중요한 영향을 미친다. 기업의 소유자인 주주는 기업경영에 대한 중대한 영향력을 가지게 되므로 주주의 구성 및 지분비율, 주주간의 인적관계 등은 중소기업의 신용도 평가요소가 된다. 18 consultop.co.kr

19 대부분의 중소기업들이 실질적인 자본출자관계와 달리 대주주와 특수관계인들의 출자비율을 구성하고 있는데 경영자 단독 소유 및 경영이면서 주주는 타인명의 또는 친인척의 명의로 구성하는 것은 기업신용을 고려하여 신중을 기해야 할 사항이다. 특히 경영자 각자의 소유주식이 50% 이사인 경우에도 국세기본법시행령상의 특 수관계에 있는 자의 소유주식을 포함하여 발행주식의 50%를 초과하는 때에는 관 계되는 이사 전원의 개별 금융거래 부실여부가 기업신용도와 직결되어 신용보증거 래 등에 제한사유가 되고 있으므로 세심한 주의를 요한다. 기업을 움직이는 가장 중요한 요소는 인적구성원인 종업원이다. 경영자의 의사결정이 아무리 적절하더라도 종업원의 능력이나 의욕이 따르지 않 는다면 큰 성과를 올릴 수가 없다. 따라서 기업에 있어서 종업원의 역할이 기업성과에 반영되는 비중이 크고, 인원 구성, 숙련도, 조사관계, 임금수준 등은 그 기업의 신용관리에 중요한 부문이다. 종업원 수 및 그 구성은 기업의 업태를 판정하는데 유력한 기초자료가 된다. 즉, 종업원 1인당 평균생산액을 산출하여 동업계와 비교해 봄으로써 생산능률을 판단 하는 지표로 할 수 있으며, 인적구성 내용과 노동조건을 파악하게 되어, 사무부문 과 현장부문의 인원구성의 적부 등 생산원가 분석을 할 수 있다. 숙련된 양질의 종업원을 많이 보유하고 있는 기업은 노사관계가 원만하고, 대체 로 노동환경이나 임금수준이 양호하다. 일반적으로 근속년수, 성별, 특수전문직종 의 경우 자격증 소지여부 등을 동업종과 비교해 보고, 생산 불량률을 동종업계 평 균수준과 비교하여 종업원 전체의 숙련도를 간접적으로 비교해 볼 수도 있으며, 기 술 수준 향상을 위한 교육훈련시스템의 구축도 신용도 제고에 영향을 미친다. 급여수준은 인건비 부담, 고용안정에 영향을 미치게 되므로 동종업계의 수준과 비교하여 그 기업의 수익성과에 상응한 것인가를 동종업계 타사와 비교해 보아야 한다. 노사관계는 경영자와 종업원 집단과의 관계로서 원만해야 한다. 원만한 노사관계 여부를 판단하기 위하여 경영자의 태도, 지도방침, 사내장악의 정도와 관련하여 중 요한 요소가 된다. 여섯째, 자금의 조달과 운용계획을 효율적으로 수립하고 실행하는 것이 신용경영 19 consultop.co.kr

20 의 요체가 된다. 기업 활동은 모두가 자금의 흐름과 함께 행하여지고 기업의 이익은 최종적으로 자금의 형태로 구체화된다. 장부상에는 이익이 계상되어 있지만 실질적으로는 자금이 부족한 경우를 흔히 볼 수 있다. 손익계산서에는 이익이 계상되어 있으나 어느 기간을 한정해서 보면, 자 금의 수입시점과 지출시점이 일치하지 않기 때문에 자금회전이 둔화되면 매출액이 증가하고 이익이 실현되더라도 흑자도산이라는 결과를 초래하게 되는 것이다. 이에 대한 구체적인 에시를 들어보면 다음과 같다. 첫째, 수익이 있어도 곧바로 현금수입이 되지 않는 경우이다. 지출이 외상매출금이나 받을 어음으로 회수되는 경우, 미수수익이 발생되는 경 우, 자산의 평가익을 계상하는 경우 등이 이에 속한다. 둘째, 비용이 계상되지 않는 현금지급이 있는 경우이다. 자산의 증가, 즉 상품이나 설비 등을 현금으로 구입하는 경우, 외상매입금이나 미 지급금을 현금으로 결제하는 경우, 지급어음을 결제하는 경우 등이 이에 속한다. 기업의 자금흐름은 인체의 혈액 순환과 같아서 그 흐름이 원활해야 동맥경화를 예 방할 수 있듯이 치밀하게 자금계획을 수립하고 건전하게 운용함으로써 기업의 부 실화를 사전에 예방할 수 있다. 기업은 구매, 생산, 판매활동 등 제반 경영활동을 수행하기 위해 자금이 필요하 고, 적기에 충당될 수 있어야 원활한 경영이 이루어질 수 있다. 많은 이익이 계상되 어 있어도 약속어음 지급기일에 결재자금이 없으면 부도가 발생되어 금융거래가 정지되고 신용이 실추된다. 따라서 기업의 경영활동은 수익성( 收 益 性 )과 자금수지( 資 金 收 支 )라는 두 개의 측 면이 존재하기 때문에 아무리 수익성이 좋더라도 자금운용에 실패하면 흑자도산하 게된다. 기업의 자금은 그 성격에 따라 운영자금과 시설자금으로 크게 구분된다. 운영자 금은 영업활동상 필요한 유동자산 또는 유동자산에서 유동부채를 차감한 금액을 말하며 당초에는 현금 형태를 취하나 경영활동이 계속됨에 따라 원자재, 재공품, 제품, 매출채권의 형태로 전환되고 매출채권의 회수과정을 거쳐 다시 현금형태로 20 consultop.co.kr

21 복귀하게 된다. 시설자금은 토지, 건물, 기계장치 등 고정자산 취득 시 소요자금이 되며, 기업의 시설 투자는 자금측면에서 거액의 자금이 장기간 고정화됨으로써 자금수지상 큰 영향을 주게 된다. 따라서 시설투자 시에는 경제동향, 업계사정, 수요예측, 기술 수 준 등을 면밀히 검토하고 기업의 재무상황, 기업체질 등을 감안하여 자금 및 투자 계획의 타당성과 그에 따른 자금조달 및 운용계획의 실현가능성이 기업신용 유지 와 밀접하게 연계됨을 중요시해야 한다. 자금계획을 효율적으로 수립하기 위해서는 다음과 같은 기본전제가 선행되어야 한다. 첫째, 자금의 수입지출 관계가 있는 자료나 정보를 신속하고 정확하게 수집해야 한다. 둘째, 자금계획의 담당부사를 결정하고 경영전반에 걸쳐 책임권한 등이 명확해야 한다. 셋째, 경영 실태를 계수적으로 정확하게 파악하고, 과학적인 근거에 의한 예측과 계획을 세워야 한다. 넷째, 기업규모에 상응하는 회계조직이나 장표조직이 정비되어 있어야 한다. 특 히 은행예금 잔액, 외상매출금 및 외상매입금의 계산, 받을어음과 지급어음의 기일 별 잔액, 차입금의 상환기일 등에 관한 장표의 정비가 필요하다. 다섯째, 자금수지표는 기업의 규모, 판매방법, 회수방법, 매입대금결제방법, 결제 일을 정하는 방법 등에 따라서 작성하기 쉽고 보기 쉽게 해야 한다. 여섯째, 계획과 실적과의 차이를 필요에 따라 수시로 분석하고, 피드백하여 차기 자금계획 수립에 도움이 되도록 한다. 일곱째, 자금계획의 중요성을 경리담당자는 물론, 판매부서, 구매부서 등의 직원 들에게도 주지시켜야 한다. 중소기업이 매출액을 신장시키려면 필연적으로 자금의 신규투자가 필요하게 된 21 consultop.co.kr

22 다. 즉, 생산능력을 증가시키기 위한 설비자금이 필요하게 되고, 매출액 증가에 따 른 추가 운전자금도 필요하게 된다. 따라서 과거의 실적을 참고하여 목표매출액에 대한 소요자금을 산출하고, 개별 경영계획에서 얻어진 투자 증가액과 적절한 관계 를 이루고 있는지 즉, 자금의 유동성과 안정성, 수익성향상 기여도, 자금조달비용 등을 검토해야한다. 재무레버리지(타인자본이용률) 효과는 타인자본을 이용하여 기업의 수익성, 특히 자기자본이익률을 증대시키는 것을 말한다. 기업이 타인자본이자율 이상의 총자본이익률을 얻을 수 있다면 타인자본을 이용 하여 자기자본이익률을 높이는 것이 바람직하다. 은행의 차입금이 전혀 없다고 자 랑스럽게 이야기하는 기업에게 불리한 평가를 하는 이유가 여기에 있는 것이다. 그 러나 총자본이익율이 타인자본이자율을 하회하는 저성장 경제상황에서는 타인자본 을 이용하면 할수록 기업의 자기자본이익률은 낮아지게 된다. 따라서 타인자본의 활용은 무조건 추진해서는 곤란하며, 경제상황과 밀접한 연관성을 가지고 그 효과 를 철저하게 분석하여 결정하는 것이 바람직하다. 자금의 조달은 유보이익이나 감가상각 등에 의한 내부자금, 증지, 장기차입금 등 으로 조달하는 것이 유리하다. 특히, 고정자산은 유보이익이나 감가상각 등에 의한 내부자금이나 증자 또는 장기차입금으로 조달해야 한다. 단기차입금은 운전자금 증가액과 세금, 배당 등의 합계액 범위 내로 억제하는 것이 바람직하다. 차입금은 반드시 이자지급이 필연적이므로 매출채권의 회수조건, 매입채무의 지불조건 등을 충분히 고려하여 운전자금을 필요한 최저금액으로 운용해야 한다. 자본금 증자의 경우도 배당금 지급을 수반하게 되므로 증자로 확보한 자금의 운 용이 기업의 이익과 연결되지 않는다면 자금지출을 증대시키는 결과만 초래하게 된다는 점에 유의해야 한다. 설비에 투입된 자금을 회수하려면 장기간이 소요된다. 따라서 설비투자는 자금의 유동성을 나쁘게 하여 재무상의 위험을 가져온다. 이러한 위험을 되도록 적게 하기 위해서는 다음 사항에 유의한다. 첫째, 설비투자는 고정비를 증가시키므로 손익분기점분석에 의한 수지의 채산성 을 철저히 검토해야 한다. 22 consultop.co.kr

23 둘째, 설비투자는 조업도에 따라 원가상승을 초래하여 기업에 악영향을 미칠 수 있으므로 신중한 검토로 의사결정을 해야 한다. 과거의 경험상 무리한 시설증설 후 에 흑자도산한 기업이 많은 점을 간과해서는 안된다. 셋째, 시설자금은 자기자본에 의한 조달이 가장 이상적이다. 따라서 고정비율(고 정자산/자기자본)을 100% 이하로 유지하는 자금 계획을 세워야 한다. 넷째, 자기자본으로만 시설자금조달이 어려울 경우에는 그 부족분을 장기부채로 조달해야한다. 시설증설 후의 운전자금 증가와 설비공사 지연에 따른 손실에 대비 한 예비비 등을 고려하여, 자금계획에 여유를 두는 것이 중요하다. 이때, 고정장기 적합률[고정자산/(자기자본+고정부채)]을 100% 이하로 유지하는 자금계획을 세 워야만 신용관리에서 발생될 수 있는 문제를 사전에 대비할 수 있다. 한편, 운전자금 계획은 일반적인 경영에서 경상적으로 행하는 매입, 생산, 판매 등에 관한 단기의 계별 계획에 의하여 수립된다. 매입대금의 결제, 급료 등 제경비의 지출, 매출대금의 회수, 차입이나 상환 등에 대한 계획이 중심이 되며, 계절자금, 연말자금 등 일시적인 자금수요도 고려한다. 일반적으로 운전자금의 원천은 유동부채에 의존하면 된다고 생각할 수 있으나, 이 는 극히 위험한 생각이다. 유동부채에만 의존할 경우에 기업에 손실이 발생했을 때 에 상환부담액의 크기나 결제기간의 단기 등에 의한 불안정성 등 많은 위험을 안게 되기 때문이다. 따라서 자금조달에서 중요한 것은 자기자본의 충실화는 물론 기업 경영상 자금의 유동화를 철저하게 고려하는 것이 신용관리상 위험에 대비하는 최 적의 방법이다. 3. 신용평가시스템의 구성과 등급체계 기업신용평가는 당해 기업의 신용에 영향을 미치는 재무 및 비 재무요소를 분석, 평가하여 그 기업의 부실 위험도와 종합적인 신용상태를 일정기호를 사용하여 표 시하는 것이다. 이는 기업의 금융상 채무 등에 대한 전반적인 적기 상환능력을 평 가하여 이를 외부이용자들이 쉽게 이해할 수 있도록 일정기호 형식으로 등급화 하 는 과정을 말한다. 23 consultop.co.kr

24 신용평가 요소는 손익계산서, 대차대조표, 이익잉여금처분계산서, 제조원가명세 표 등 재무제표와 계량화가 가능한 항목이 있다. 또한 개인의 카드개설, 대출 및 보증 등의 신용정보, 신상정보 등 대표자 관련 정 보와 산업위험, 영업위험, 경영위험 등 비 재무요소 중 계량화가 불가능한 항목으 로 평가등급 조정 시 참고지표로 활용되는 항목이 있다. 따라서 종합신용등급은 재무모형, 계량 비재무모형, 대표자 모형을 결합하여 산 정하고, 비계량 비재무모형을 참고해서 등급을 조정한다. 이때 기업의 신용을 평가 하는데 중요한 항목이지만 평가항목에 신용정보 및 재무부분의 등급필터링 항목에 의하여 등급이 조정된다. 한편, 기업의 규모별 특성을 반영하여 평가하기 위해서 외감기업, 비외감기업, 소 기업, SOHO로 분류하여 기업규모에 따라 각각의 평가모형 적용비율을 상이하게 적용하기도 한다. 결론적으로 재무모형, 계량 비재무모형, 대표자 모형의 결합하여 점수를 산출하 고 이를 조정한 최종 신용평가등급을 산출하게 되며, 그 과정을 요약하면 다음과 같다. 24 consultop.co.kr

25 <계량 재무모형 평가항목> 구분 항목 산식 (부재총계-이익잉여금)/유형자산 (부재총계-이익잉여금)/유형자산*100 안정성 금융비용부담률 (이자비용+매출채권처분손실)/매출액*100 매출총이익/이자비용 (매출총이익/이자비용)*100 매출액경상이익률 경상이익/매출액*100 (PL상(경상이익(당기)+급여(당기)+퇴직급여(당기)+복리 후생비(당기)+이자비용(당기)+이자수익(당기)+임차료 수익성 (당기)+세금과공과(당기)+감가상각비(당기))-이자수익 총자본투자효율 (당기)+임차료(당기)+CR상(노무비(당기)+감가상각비(당 기)+임차료(당기)/자산총계(당기)+자산총계(전 기)/2)*100 변동성 장부가치 총자산3개년평균*log(총자산/부채총계)/총자산3개년 표 준편차 활동성 재고자산회전률 (매출액(당기)/(재고자산(당기)+재고자산(전기))/2 현금흐름 현금영업이익/총차입금 현금영업이익/(단기차입금+유동성장기부채+사채+장기 차입금+금융리스부채)*100 <비계량 재무모형 평가항목> 구분 기업체 개황 금융거래 신뢰성 재무제표 신뢰도 자금흐름 추이 기타 항목 업력(년) 사업장 소유구분 여신거래기간 중 불량규제 구분 재무제표 신뢰도 최근 3개년 이자지급 후 현금흐름 추이 주주현황 등 평가지표 중 통계적으로 유의한 항목 25 consultop.co.kr

26 <비계량 비재무모형 평가항목> 대항목 중항목 평가항목 산업 환경 산업 환경 산업위험 Stress 위기상황 영향 구매의 안정성 구매/생산 위험 인력/기술 경쟁력 일지/설비 수준 영업위험 고정거래처에 대한 매출 비중 거래처의 다양성 판매 위험 주 거래처 신용도 매출채권의 건전성 경영자의 위험 전문성과 경영능력 경영진의 안정성 경영구조 노사관계 및 복리후생 경영위험 재무 관리 자금조달 능력 공해방지시설 보유 신뢰도 제조물책임(Product Liability) <대표자모형 평가항목> 구분 항목 대출현황 업종별 대출 현황(건수, 금액 등) 보증현황 업종별 보증 현황(건수, 금액 등) 주거지 소유현황 자가, 전세 구분, 권리침해 등 업력 현황 동업계 종사기간 등 기타 공공기록, 카드정보 등 26 consultop.co.kr

27 <신용평가 등급체계> 등급 신용도 등급의 정의 AAA 최우량 채무불이행 위험이 극히 낮아 신용상태가 최우량인 기업 AA A BBB BB B CCC CC 매우 우량 우량 양호 보통 이상 보통 보통 이하 미흡 채무불이행 위험이 매우 낮아 신용상태가 매우 우량하나, AAA보다는 다소 열위한 요소가 있는 기업 채무 불이행 위험이 낮아 신용상태가 우량하나, 상위등급 에 비해 안정성이 다소 미비한 기업 채무이행 능력이 있어 신용상태가 양호한 편이나 장래의 안정성 면에 대해서는 상위등급보다 불확실한 요소가 있는 기업 장래의 경제여건 및 환경악화에 따른 안정성 면에서는 불 안한 요소가 있으나 채무이행 능력에 문제가 없어 신용상 태가 보통 이상인 기업 장래의 경제여건 및 환경악화에 따라서는 안정성에 저하가 우려되는 요소가 있으나, 현재 시점에서는 채무이행 능력 에 문제가 없어 신용상태가 보통인 기업 현재 시점에서 채무불이행 위험이 높은 것이 아니나, 환경 이 부정적으로 변하면 장기적으로 안정성을 유지할 수 있 다는 확실성이 낮아 신용상태가 보통 이하인 기업 현재 시점에서 정상적인 영업활동은 가능하나, 채무불이행 위험요소가 있어 신용상태가 미흡하여 신용거래에 따른 손 실 위험이 있는 기업 C 불량 채무불이행 위험이 매우 높아 신용상태가 불량하여 신용거 래에 따른 손실위험이 높은 기업 D 매우 불량 채무불이행 상태에 직면하였거나 채무불이행 상태 해당 기업 무등급 (NR) 자료 입수가 불가능한 경우와 조사가 불가능한 기업 (주) AA부터 CCC까지는 등급 내 우열에 따라 + 또는 - 를 부가하여 22등급으로 산출하는 것이 전문 평가기관의 일반적인 형태임 27 consultop.co.kr

28 1. 거래처에 대한 사전 신용조사 중소기업이 영업실적을 높이기 위해서는 기업 간 신용거래를 확대해야 한다. 따 라서 외상매출채권의 발생은 채권 확보가 무엇보다 중요하며, 일반적으로 부동산, 담보어음, 은행의 지급보증서, 신용보증서 등을 활용해야 한다. 그러나 대손발생을 예방할 수 있다면, 거래 상대방과 담보제공이나 연대보증인 입보를 면제하고 순수한 신용거래를 하는 것이 가장 바람직할 것이다. 영업 거래처에 대하여 신용조사를 사전적으로 실시하고 신용상태에 따라 합리적 인 의사결정을 하기 위하여 신용경영 전략이 필요하게 된다. 이 경우에 재무적인 요인과 비재무적인 요인으로 구분하여 거래처에 대한 신용조 사를 신용평가전문기관에 의뢰하거나 중소기업이 직접 사전 신용조사를 실시하여 판단할 수 있는데, 특히 비재무적인 사항을 조사할 경우에 고려해야할 사항은 다음 과같다. 첫째, 법인등기부등본, 부동산등기부등본, 사업자등록증, 거래처의 홈페이지 등 을 근거로 회사의 전반적인 현황을 조사한다. 주로 조사하는 내용은 소재지, 연락 처, 설립일자, 기업규모, 업종 및 업태, 주요 매출품목, 주거래은행 등을 파악한다. 여기서 업종이나 주요 매출품목이 사양산업인지 성장산업인지, 그리고 기업규모는 동종업계에서 어느 정도의 위치를 차지하고 있는지 등을 파악한다. 둘째, 법인등기부등본, 사업자등록증, 정관을 근거로 업력을 조사한다. 거래를 시도하는 기업의 업력이 일천하다면 아직은 신용에 검증이 되지 않고, 그 러한 거래처에 대한 채권이 비교적 부실화될 확률이 높다고 보아야 한다. 해당 업종의 업력이 길면 길수록 안정된 기업으로 볼 수 있으며, 통상적으로 업 력이 7년 이상이면 비교적 안정된 거래처로 볼 수 있다. 그러나 업력만 길다고 무조건 신용이 비교적 양호하다고 볼 수 있는 것은 아니다. 업력을 조사할 때에는 이와 함께 설립일로부터 현재까지의 자본, 매출액 변화 추이 를 파악하여야 한다. 28 consultop.co.kr

29 업력도 길고, 현재 자본과 매출액이 증가추세에 있는 거래처라면 신용상태가 좋 다고 볼 수 있으나 업력은 길지만 현재 자본과 매출액이 감소추세라면 신용상태를 결코 좋게 평가할 수 없는 것이다. 신용조사는 단적으로 한가지 항목의 상태만 보고 신용이 좋거나 나쁘다고 평가할 수 있는 것이 아니고, 여러가지 항목을 상호 연결하여 전반적인 판단을 해야 한다 셋째, 사업장의 현황을 잘 파악하여야 한다. 사업장이 자가인 경우는 기업이 비교 적 안정적이라고 볼 수 있을 것이다. 사업장의 생산 판매시설 규모와 정리, 정돈 상태를 파악한다. 생산 판매시설이 잘 정리, 정돈 되어있는 등 청결한 기업이 비교적 안정적이고 품질의 수준도 높으 며 성장성, 수익성도 우수한 기업이다. 생산 판매시설이 노후화가 심하지 않고 최 근에 설치한 시설이 상당 부분을 차지하고 있다면 그 기업은 신용이 비교적 양호하 다고볼수있다. 또한 사업장의 입지조건이 유리하면 비교적 신용이 좋은 기업으로 본다. 사업장 의 가치도 높고 재무상황이 양호한 업체이기에 좋은 입지조건의 사업장을 차지하 고 유리한 사업을 전개한다고 보는 것이다. 넷째, 비재무적요인의 조사 중에서 가장 중요한 것이 경영자에 대한 조사이다. 실제 경영자와 명의상 경영자가 상이한가를 조사한다. 대기업의 경우는 전문 경 영인이 회사를 경영하는 경우, 신용이 좋다고 보아야 한다. 그러나 중소규모의 거 래처인 경우에는 실제 경영은 소유자가 하면서 명의만 배우자나 친인척의 명의로 하는 등 타인의 명의로 하는 경우가 있는데 이렇게 운영되는 거래처는 신용에 문 제가 될 가능성이 높다. 거래처가 법인인 경우에 법인등기부등본 상에서 대표이사의 변동이 심한 기업은 부실화 될 가능성이 높은 기업이다. 실 사례에서도 기업이 부실화되는 과정에서 대 표이사가 변경되는 경우가 많다. 또한 경영자의 주요 경력을 조사해 보아야 한다. 대표자가 동종업계에 오랜 경력 을 가지고 있다면 경영능력도 있고, 신용도 비교적 좋다고 본다. 경영자에 대한 동 종업계 및 주위의 평판은 신용조사의 중요한 요소로 필히 파악하여야 한다. 그럼에 도 실무에서는 이를 소홀히 하는 경우가 많다. 동종업계 및 주위의 평판이 정확하 29 consultop.co.kr

30 게 파악되었다면 신용조사는 50% 정도는 되었다고 보아도 된다. 거래처 경영자에 대한 정보를 가장 많이 알고 있는 사람은 거래처의 담당자와 동종업계 경영자나 근 무자이다. 이 사람들을 통하여 경영자에 대한 내용을 조사하여 보면, 거의 완벽하 게 경영자에 대한 조사가 가능하다. 경영자의 과거 부도경력, 건강상태 등도 조사해 보아야 한다. 이러한 정보도 거래 처 담당자나 동종업계 경영자나 근무자를 통해서 파악되는 경우가 많다. 다섯째, 매출액과 손익 추이 등 영업 현황에 대한 조사를 한다. 추세분석을 하여 증가추세를 보이면 신용이 양호하다고 보고, 감소추세를 보인다면 사양산업의 여 부를 파악하여 보아야 한다. 수주잔액도 파악해 보아야 한다. 수주잔액이 크면, 단기간 경영이 안정적으로 운 영될 전망이 크다고 볼 수 있기 때문이다. 여섯째, 거래처의 기존 거래상황의 성실도를 조사한다. 일반적으로 신용보증기금의 CRETOP, 한국신용평가정보(주)의 KIS LINE등 신 용정보라인을 통하여 거래처의 금융거래현황을 조사한다. 주요 거래 금융기관은 어디이며, 금융기관으로부터의 차입금의 규모와 신용불량 등재여부, 부도사실 유 무 등을 파악해야 한다. 한편, 거래선의 주요거래처가 어느 거래처인지를 조사하여 보아야 한다. 주요 거 래처가 우량한 업체라면 우리의 거래처도 신용이 비교적 좋다고 보아야 한다. 그러 나 거래선의 주요 거래처들이 신용도가 취약한 업체들이라면 신용에 문제를 야기할 가능성이 높고 연쇄적으로 부실화를 초래할 가능성이 높기 때문에 주의를 요한다. 일곱째, 조직 분위기 및 종업원의 사기를 조사한다. 종업원들이 친절하고 정문에 서부터 사무실까지 방문하기 편하고 좋은 기업이면 양호한 기업이다. 거래처의 종 업원들의 전화를 받는 응대예절만 보아도, 그 거래처의 신용을 어느 정도 파악할 수있다. 종업원 급여수준이 동종업계에서 상위이고, 종업원의 평균 근속연수가 5년~12년 이면 신용이 좋은 기업으로 본다. 종업원의 평균 근속연수가 2~3년 이하인 경우는 조직의 안정성이 낮은 것으로 본다. 즉, 사람이 자주 바뀌고 이직률이 높은 기업은 신용이 좋지 않은 것으로 보아야 한다. 종업원이 회사에 오래 근무하지 못하는 기 30 consultop.co.kr

31 업은 그만큼 근무 여건이 좋지 않다는 것을 의미하며, 그러한 기업은 조직이 안정 되지 못하여 정상적인 신용경영이 어렵게 되기 때문이다. 2. 연쇄도산방지제도의 활용방법 중소기업은 수많은 외상거래처를 잘 관리해야하며, 거래처도산으로 인한 연쇄부 도를 예방하는 것이 중요하다. 연쇄도산을 방지하기 위해서는 위기 감지와 대응이 필요하다. 또한 시스템적 위 기관리 능력을 키워야 한다. 오늘날, 기업경영에서 위기의 순환은 매우 짧게 다가온다. 거안사위( 居 安 思 危 )라 는 말이 있는데, 이는 편안할 때 위기를 생각한다는 의미이다. 호황 때 불황을 염두 에 두고, 경영전략을 추진해야 한다. 한편, 정책적 지원제도를 잘 활용해야 한다. 구슬이 서말이라도 꿰어야 보배 라고 하듯이 아무리 좋은 제도가 있어도 이를 활용하지 않으면 무용지물이 되는 것이다. IMF 외환위기를 겪으면서 중소기업의 연쇄부도를 막기 위한 대책으로 어음보험 제도 를 탄생시켜 오늘날 신용보험제도 로 발전된 제도는 신용보증기금에서만 전 담 취급하고 있다. 이것은 중소기업의 종합적인 리스크 관리와 거래 안전판 역할을 하는 유용한 제도이며, 이 제도를 이용하면 거래처 부도에 따른 손실을 보전 받고, 자금의 원활한 회전으로 안정된 경영을 할 수 있다. 따라서 연쇄도산을 예방하기 위해서는 다음과 같은 노력이 필요하다. 첫째, 외상거래처의 신용을 철저히 파악한 후, 신규거래 또는 거래확대를 해야 한다. 둘째, 자기 신용관리를 잘해서 돌발사태가 발생한 경우 즉시 자금을 동원할 수 있 는 대응능력을 길러야 한다. 셋째, 신용보험제도, 중소기업공제사업기금 대출제도 등 정부지원정책을 잘 활용 해야 한다. 기업간 신용거래에서 발생하는 어음 및 매출채권의 거래대금 회수불확실성을 해 소하기 위하여 공적인 신용보험제도로서 어음보험제도와 매출채권보험제도가 있 31 consultop.co.kr

32 다. 매출채권보험제도는 보험자인 신용보증기금 이 보험계약자인 물품판매자 의 매출채권보험 청약에 의한 보험 증권을 발급하고, 물품구매자 가 물품또는용역 을 제공받아 매출채권이 발생한 후에 채무를 불이행하게 되면, 신용보증기금에서 보험금을 지급하는 것이다. 매출채권보험은 근보험으로 운용되며, 보험에 가입한 이후에 발생되는 매출채권을 보험가입대상으로 하고, 보험기간 중에 발생되는 매 출채권은 자동으로 보험에 가입된다. 보험가입대상은 최근 결산일 현재 영업실적이 2년 이상인 중소기업으로서 제조 업, 제조업 관련 도매업, 제조업 관련 서비스업, 지식기반 서비스업을 영위하는 중 소기업이다. 구매자의 신용한도는 연간거래규모, 매출채권회전율, 신용등급 등을 고려하여 조정하며, 연간보험료율은 신용등급, 거래규모 등에 따라 차등적용(0.1% ~ 5%)하고, 추정매출액에 대하여 연간보험료를 선취한다. 중소기업이 매출채권보 험에 가입한 후, 거래처의 지급불능사유 발생(부도, 휴 폐업, 회사정리신청 등)으 로 보상 받는 범위는 구매자의 신용한도와 실제 손해금액의 80% 중에서 적은 금액 으로 결정한다. 한편, 중소기업중앙회에서 운영 중인 중소기업공제사업기금에 가입하면 공제사 업기금에 대해서는 만기 이자가 지급되며, 기금에 가입한 후, 6개월 이상 불입한 중소기업에 대해서는 상업어음의 부도발생 시에 연쇄부도 방지 대출이 허용된다. 이는 중소기업의 거래처 부도로 인한 연쇄적인 도산을 방지하기 위한 지원 대책이 며, 해당 중소기업이 불입한 공제사업기금의 10배까지 무담보, 무보증으로 즉시 대 출이 가능하므로 받을 어음 부도에 따른 일시적인 자금운용의 충격을 보완하는 수 단으로 활용할 수 있다. 3. 부실징후 판단과 부실채권 회수 중소기업의 영업활동에서 거래처의 부실징후시에 나타나는 현상을 다양하게 인 적측면, 재산측면, 대금결제상황, 동업계 평판 등을 통하여 감지할 수 있다 재무제표를 통한 부실화를 진단할 경우에 고려할 사항은 다음과 같다. 첫째, 이익은 나는데 재고가 과다하거나 매출채권이 과다하고 차입금이 증가추세 32 consultop.co.kr

33 에 있는 경우는 분식의 우려가 있거나 흑자도산의 우려가 있는 거래처이다. 특히, 단기 차입금이 증가추세에 있으면, 부실화 가능성이 있는 거래처이다. 둘째, 고정장기적합율이 100% 이상 과다한 경우는 무리한 사업 확대를 하고 있 는 거래처이다. 셋째, 재무구성비율의 변동이 심한 추세를 나타내거나 동종업계에 비하여 차이가 큰 경우에는 분식의 가능성이 있는 거래처이다. 넷째, 이익이 소폭씩 증가하는 회사는 분식을 하여오고 있는 기업일 가능성이 높 으며, 부실화 가능성이 큰 기업이다. 다섯째, 주주 임원대여금, 선수금, 전도금, 선급금 등이 과다한 기업은 분식의 가능성이 있는 기업이다. 여섯째, 이자수익/예금, 이자비용/차입금+사채가 동종업계와 차이가 나면, 문제 있는 거래처일 가능성이 크다. 일곱째, 매출액대비 매입채무규모가 큰 기업은 부실화 가능성이 크다. 여덟째, 현금 예금이 거의 없거나 급격히 감소하는 거래처는 유동성에 문제가 발생할 가능성이 큰 거래처이다. 아홉째, 매출채권의 구성 비율이 20% 이상인 거래처는 유동성에 문제가 발생할 가능성이 큰 거래처이다. 열째, 재고자산의 구성비율이 20% 이상인 유동성에 문제가 발생할 가능성이 큰 거래처이다. 한편, 부실화가 현실로 나타나 거래처가 부도 등으로 불량채권이 발생하는 경우 에는 신중하고 신속한 회수방법과 절차를 취해야 한다. 법 조치를 하고자 할 때, 채 권의 확정을 할 채권증서의 부재 또는 부실로 실행이 어려울 때에 자주 발생한다. 따라서 부실화 징후 발견 시에는 최우선으로 채권증서를 확보해야 한다. 부실화 초기 단계에 판매 정지 또는 축소로 채권 규모를 최소화하여야 함에도 실 무에서는 부실화 되는 때까지 이러한 조치를 하지 않아 채권규모가 오히려 평상시 33 consultop.co.kr

34 보다 커져 있는 경우가 많다. 따라서 부실화 초기 단계부터 담보나 보증 등으로 채권 확보가 되지 않는 한, 필 히 채권규모 최소화에서 중점을 두어야 하며, 영업과 채권관리 부서가 공동으로 신 속하게 대처를 하여 채권양도나 재고회수에 최선을 다해야 한다. 이때, 재고회수 시에는 민 형사상 문제가 발생하지 않도록 주의하여야 한다. 거래처 도산 시에 취 해야 할 불량 채권발생 및 회수에 따른 대응 전략은 다음과 같다. 34 consultop.co.kr

35 1. 신용평가등급의 업그레이드 인재가 풍부하고 공인회계사 등 전문회계기능을 갖추고 있는 대기업에 비하여 중 소기업의 경우에는 대부분 신용관리지도를 해줄 수 있는 전문가가 없어 재무구조 개선 등 자체 신용관리 능력이 취약한 실정이다. 선진국의 경우, 신용컨설팅 기능이 발달되어 있으나 우리나라의 신용관리에 연관 된 경영지도영역은 아주 초보단계에서 태동하고 있을 뿐이다. 반면에 신용평가 전문기관고 금융기관, 신용보증기관 등은 자체 신용평가체제를 갖추고 객관적인 신용평가를 토대로 지원시책을 펼치고 있다. 이제 신용은 눈에 보이지 않는 자산이며, 벽돌을 한 장씩 쌓아 올리듯이 꾸준히 관리하는 것이 중요하다. 신용은 단기적으로 형성되는 것이 아니고, 장기적인 지혜와 노력이 필요한 것이 다. 일례로 단기적인 부채비율은 신용등급에 미치는 영향이 미미하여 부채는 자산 규모와의 관계로 파악되고 평가되는 것인데, 무조건 부채가 없으면 신용상태가 우 수하다고 생각하는 경향이 있다. 부채도 장기적인 변동성과 기업의 전반적인 안정 성, 수익성, 성장성 등에 따라 적정성 유무를 판단하게 되는 것이다. 우선, 금융기관 등이 기업의 신용을 평가할 때 가장 먼저 거래기업의 사업자등록 번호, 법인등록번호, 대표자의 주민등록번호를 전산으로 입력하여 조회한 후, 신용 정보의 접촉여부를 체크한다. 예를 들면, 어느 중소기업 대표자가 부도를 내거나 일정 금액 이상의 연체대출금 이 발생하거나 신용보증 대위변제가 발생하면 각 금융기관이 보유하고 있는 전산 망에 의해 신용정보를 등록하고 이러한 사항을 전체 금융기관이 파악 및 공유할 수 있도록 운용하고 있다. 따라서 신용거래정보의 등록대상을 잘 확인하고, 성실하게 관리함으로써 저촉사 항이 발생되지 않도록 각별히 유의해야 하며, 특히 연체, 대위변제, 대지급, 부도 등 관련 신용거래정보의 등록을 사전에 예방하고 등록이 된 경우에는 해제발생 사 35 consultop.co.kr

36 유와 해제요건 충족여부를 확인하여, 이를 신속하게 해제함으로서 신용회복을 도 모해야 한다. 다음은 계량 재무등급을 향상시키는 테크닉을 정리해보기로 한다. 첫째, 자기자본을 적절한 시기에 확충하기 위하여 자본금을 증자한다. 신용등급이라 함은 본래 기업의 실력을 나타내주는 거울과 같다. 따라서 등급을 향상시킨다는 것은 기업 그 자체의 내용을 좋게 하는 것이다. 그 중에서 자기자본 비율은 신용등급의 향상에 매우 중요하다. 기업의 안전성을 측정하기 위해 가장 많이 보는 지표는 자기자본비율 이다. 이 의 반대 개념이 부채비율인데 자기자본비율이 높으면 부채비율이 낮아지고 반대로 부채비율을 높으면 자기자본비율은 낮아진다. 대차대조표상의 총자산(부채와 자본 총계) 가운데, 자본총계라고 하는 변제하지 않아도 되는 금액 이 어느정도되는 가, 이를 비율로 나타낸 것이 바로 자기자본비율인데, 이 비율이 높을수록 기업의 안전성은 우수하다고 말할 수 있다. 업종에 따라 차이는 있지만 일반적으로 자기자 본비율의 판단기준을 30%로 하고 있다. 그러므로 자기자본비율을 30%이상 늘리 는 것이 중요하다. 이를 높이는 방법은 자본금을 증자하거나 당기순이익을 올리는 방법이다. 한편, 결산시점에 지급어음과 당좌대월을 최소화하며 단기차입금을 예 금과 상계하여 줄이거나 장기차입금을 높이고 회사와 오너와의 채권 채무관계를 정산하는 방법을 활용할 필요가 있으며, 특히 대차대조표상의 부채항목 등 가수금 이나 주주임원, 종업원 단기차입금으로 계상되는 경우가 많은데, 이를 정리하는 것 이 좋다.예를 들면, 기업의 차입금 중에서 기업의 자금으로 사용한 것이 아니고, 실 질적으로는 대표자의 친인척 등 기업 관련자의 개인대출을 기업의 명의만 빌려준 경우에는 이를 정리하지 않음으로서, 기업의 자기자본 비율이 판단기준에 미달되 는 경우가 있는데, 이 경우에 차입금을 상환하고, 담보물을 정리함으로서 조정 후 자기자본비율이 평가기준에 도달하여 안전성을 확보할 수 있게 된다. 36 consultop.co.kr

37 <자기자본비율의 조정> 조정전 조정후 차 입 금 20,000,000 차 입 금 0 자기자본 30,000,000 자기자본 30,000,000 부채와 자본총계 120,000,000 부채와 자본총계 100,000,000 자기자본비율 = 25% 자기자본비율 = 30% * 차입금을 개인이 사용 * 개인사용 차입금을 상환 자기자본비율과 관련하여 부채비율은 어느 정도가 좋은가에 대하여 가장 이상적 인 방법은 부채비율을 최대한 낮추는 것이며, 업종별로 기준을 달리 적용하고 있으 나, 부채비율이 600% 이상을 넘으면 상환 능력이 매우 의문시 되므로, 적어도 평 균수준을 넘지 않도록 유의하는 것이 바람직하다. 둘째, 재무유동성을 향상시켜야 한다. 신용평가 시에 재무제표의 비율분석에서 고정장기적합률이란 기업의 안전성을 평가하는 데에 자기자본 비율과 함께 이용되는 중요한 지표로 고정자산을 자기자 본과 사채를 포함한 장기차입금의 합계액으로 나누어서 산출한다. 장기차입금은 자기자본 다음으로 안정적인 자금으로 알려져 있다. 상환기간이 길 기 때문에 자금조달도 안정적이다. 고정자기적합율의 판단기준은 100%이며 우량 기업이 되기 위해서는 이 수준보다 낮아야 한다. 예를 들어, 고정장기적합률의 개선을 알기 쉽게 설명하면 다음과 같다. 개선전 개선후 유동자산 / 50,000 단기차입금 / 70,000 유동자산 / 50,000 단기차입금 / 20,000 기타 30,000 기타 30,000 고정자산 100,000 장기차입금 30,000 고정자산 100,000 장기차입금 80,000 자기자본 20,000 자기자본 20,000 자산총계 150,000 부채와 부채와 150,000 자산총계 150,000 자본총계 자본총계 고정장기적합율 = 200% 고정장기적합율 = 100% 유동비율 = 71% 유동비율 = 250% 150, consultop.co.kr

38 개선되기 이전 고정장기적합률은 200%로 안전성에 문제가 있는 것으로 나타나 고 있지만, 단기차입금 중, 50,000원을 장기차입금으로 바꿈으로써 고정장기적합 률이 개선되고 있다. 한편, 장기차입금으로의 전환은 유동비율이 향상되는 부가적 인 효과를 가져오게 된다. 유동비율이란 기업의 단기지급능력을 측정하는 지표이다. 금융기관에서 빌려준 돈을 확실하게 상환 받을 수 있는가의 평가를 이 지표에 의 존하고 있다. 단기차입금, 외상매출금, 지급어음 둥의 유동부채에 대해 예금이나 현금 등 단기지급능력을 나타내는 유동성이 어느 정도 되는지를 판단한다. 이 유동 비율은 유동자산을 유동부채로 나누어 나타내는 비율로 이론적으로 200% 이상으 로 되어 있으나 이 수치자체가 회사의 청산을 전제로 한 것이므로, 실무적으로는 150% 정도가 기준이 되고 있다. 단기차입금은 유동부채 항목이므로 이를 장기차입금으로 전환하여 유동비율을 개선할 수 있는데, 위의 예시에서 개선하기 이전 유동비율이 71%에서 개선한 후 유동비율이 250%가 되었다. 한편, 고정장기적합률의 분모를 늘리는 방법으로서 불필요한 자산을 처분하거나 신규설비투자를 리스로 대체하여 고정자산 자체를 줄이는 것으로 생각할 수 있다. 특히, 잉여자산처분은 회사의 경영효율측면에서도 유효한 수단이 되며, 총자산을 줄이는 효과가 있으므로 자기자본비율이 향상된다. 총자산을 줄이는 것과 같은 효 과가 있다. 총자산을 줄이면 자기자본비율이 증가하고 재무구조상 안전성이 개선 된다. 특히, 고정자산을 중리면 고정장기적합률도 동시에 개선할 수 있다. 자기자 본비율과 고정자기적합률은 회사의 안전성을 측정하는 지표이다. 금융기관의 안전 성에 고나한 평가는 이들 지표를 중심으로 해서 행해지고 있기 때문에, 반드시 신 경을 써야할 포인트라 하겠다. 셋째, 차입금의 상계처리를 실시한다. 경제의 주체 중, 가계와 정부는 흑자주체인 반면, 기업은 적자의 주체이다. 따라 서 기업이란 항상 돈을 필요로 한다. 그러나 차입금 과다 는 기업의 상환능력을 의심하게 되어 금융기고나 대부분이 대출 등을 꺼린다. 일부 신용평가기관의 예를 보면, 차입금 의존도를 반드시 파악하도록 되어 있고, 소요운전자금검토표와 현금 흐름검토표를 동시에 작성하도록 하고 있다. 또, 오랜 금융기관의 경험으로 보아도 38 consultop.co.kr

39 차입금이 과다하면 계속적인 사업유지가 어려워 결국 부도를 맞는 경우가 흔하다. 그러면 차입금은 어느 정도가 좋을까? 우선 매출액과 비교하여 총차입금이 낮을수록 좋다. 일반적인 분석자료에 의하면 총차입금 대비 매출액 비율은 제조업의 경우 35%, 여타업종인 15%가 적정수준으로 알려지고 있으며, 총차입금에서 시설자금을 제외 한 순 운전자금차입금 대 매출액 비율은 제조업의 경우 30%가 적정한 것으로 나타 나고 있다. 차입금 여유율은 영업이익 및 수입이자와 할인료를 재원으로 하여 부담할 수 있 는 금융비용을 기준으로 차입금 수준과 차입금 한도액을 산출한다. 만약 차입금 여 유율이 전기 및 당기에 계속하여 부(-)인 기업은 금융기관에서 여신취급에 신중을 기하므로 주의해야 한다. 기말차입금 * 차입금여유율=(1- ) 100 차입금한도액 기초차입금+기말차입금 * 차입금한도액= 2 (영업이익+수입이자와 할인료) (지급이자와할인료+사채이자) 따라서 총차입금이 매출액을 초과하거나 운전자금차입금이 매출액의 일정 비율 이상을 초과하는 경우에는 금융기관이 대출을 꺼리므로 이를 넘지 않도록 하는 것 이 중요하다. 여기서 차입금을 줄이는 방법을 생각해보자. 차입과다 라 하면 회사의 능력에 비해 차입금이 너무 많다는 것을 의미하며 이 대로 계속된다면 이자지급능력 등 상환능력의 평가에 문제가 발생하게 된다. 재무분석에서는 차입규모의 적정성이 중요한 요소이며, 차입금의 상한기준은 일 반적인 판단기준으로는 제조업의 경우, 월매출의 6개월분, 도매업 등은 월매출의 3 개월분으로 알려져 있지만, 이 경우 숫자의 마술에 걸리기 쉽다. 예를 들면, 어떤 시기의 A사(제조업)의 차입금이 월매출의 5개월분의 규모였다면 39 consultop.co.kr

40 차입금 규모에서 월매출이 반으로 줄어들 경우, 차입금이 월매출의 10개월분이 되 고 만다. 이는 경기가 좋을 때에 설비투자를 크게 늘린 회사에서 잘 나타나는 패턴 의 재무내용이다. 또한 실적 변동폭이 큰 중소기업에서 잘 나타난다. 영업이 순조로운 경우에는 적정수준의 차입금으로 충당하였을 설비투자가 불경 기가 되면서 영업이 부진하게 되면 차입금 과다가 되기 때문에 주의를 요한다. 한편, 절세( 節 稅 ) 수단이라 하여 차입금을 필요 이상으로 발생시키는 것은 곤란하 며, 보험료의 일괄 납입방식이 보험상품의 절세방안이라 하여 보험회사에서 권유 하고 있는데, 이것은 한꺼번에 차입금을 대폭 증가시키게 되고, 결국 회사의 재무 균형을 무너뜨리게 된다. 차입금과 예금의 균형에도 주목할 필요가 있다. 차입금이 과다함에도 불구하고, 예금 잔액이 지나칠 정도로 많은 것은 이해할 수 없는 일이 다. 차입금이 월매출의 8개월분인데, 예금이 6개월분이라면 재무내용이 좋을 리가 없다. 실적이 좋을 때에 은행의 권유로 매월 일정액을 예 적금으로 예치하다가 경기가 나빠져서 적립할 여유가 없게 되면 자금을 빌려서 적립해야 하는 상황이 되는 경우 가 있다. 해약하면 되겠지만 주거래은행과의 관계를 생각해서 그렇게 쉽게 해약을 하지 못한다. 이렇게 되면 예금은 늘어나지만 차입금도 부풀어 간다. 당연히 자금 효율도 나빠지게 된다. 이때에는 예 적금과 차입금의 일부를 상게하여 재무내용 을 안정화 시키는 것이 유리하다. 차입금이 줄어들면 그만큼 자기자본비율도 올라 가고 대차대조표상의 비율도 상당히 개선된다는 사실을 깊이 인식해야 한다. 넷째, 운영자금의 대출관리를 효율화한다. 동일한 금액의 자금을 차입하고 있더라도 단기자금을 조달하기 위한 구좌수가 많 은 경우에는 매달 상환금액이 증가한다. 운전자금의 상환자금으로 현금흐름금액이 일정하다면 상환금액 증가는 자금조달에 압박을 준다. 결국, 차입금의 상환으로 운 전자금이 점점 잠식당하게 되고 차입금 상환을 위해 또 다른 차입을 해야 하는 것 이다. 상환금액이 현금흐름을 상회하고 있는 기업의 경우에 정기적으로 상환을 계속하 지 않을 수 없으므로 상환자금을 은행으로부터 수시로 추가차입을 하지 않으면 안 된다. 40 consultop.co.kr

41 이와 같은 경우에는 적은 액수로 여러 구좌에 분산되어 있는 차입금을 일원화해 갈 필요가 있으며, 우선 동일한 목적의 운전자금을 하나로 묶어야 한다. 그러나 설 비 투자에 소요된 시설자금과 운전자금을 일원화할 수는 없다. 차임금의 일원화 방식을 리스케쥴링(Rescheduling)이라 부른다. 기업의 현금흐 름에 맞춰 그 범위 내에서 상환할 수 있도록 재구성하면 자금조달이 훨씬 수월해지 고 경영이 안정된다. 대표이사가 직접 자금조달을 하고 있는 중소기업의 경우에는 은행에서 자금을 조달하는 노력으로부터 해방되어 본래의 영업활동에 전념할 수 있는 이점도 상당히 크다고 하겠다. 다섯째, 회계처리의 투명성과 객관성을 유지한다. 분식결산이라 함은 실제로는 적자인데도 이익이 증가한 것처럼 보이게 하는 등의 결산조작을 말한다. 실제로 결산재무제표를 분석해보면, 어딘가 이상한데 라는 생 각이 들 때가 많다. 예를 들면, 전기에 비해 매출이 감소했는데도 불구하고, 받을 어음은 증가한 경우, 거래 중에 현금결제를 갑자기 어음결제로 바꾼 곳이 생겼는 지, 결산기 말에 갑자기 대규모 주문이 들어왔는지 의혹이 생긴다. 신용보증기금의 조사 담당자나 은행의 대출 담당자는 매일 수많은 결산서를 보고 분석하고 있기 때문에, 문제가 있다면 쉽게 발견해 낸다. 결산을 정확히 해야함에 도 불구하고, 일부 회사에서는 의도적으로 분식하는 경우가 있다. 그러나 신용등급 의 상당부분이 결산서를 기초로 하는 정량분석이므로 문제점을 발견하게 되면, 허 위자료제출기업으로 낙인찍히고, 전과자로 전락하게 되어 금융지원의 금지대상이 된다는 사실을 명심해야 한다. 2. 효율적인 신용관리 가이드 중소기업이 신용평가등급을 높이기 위하여 스스로 관리하고 유의해야할 효율적 인 신용관리 가이드를 열 가지로 요약하면 다음과 같다. 첫째, 결산재무제표를 철저히 관리한다. 신용등급 평가에서 재무등급의 비중을 고려할 때, 회계자료를 철저하게 관리해야 41 consultop.co.kr

42 하며, 투명해야 한다. 특히, 높은 등급을 받기 위하여 재고자산이나 순이익을 사실 과 다르게 분식하면 신용등급이 오히려 떨어지는 불이익을 받게 된다. 결산 시에 누락도니 매출 매입 계산서를 잘 챙기고, 차입금에 대한 이자를 정확 하게 계상하며, 고정자신의 감가상각을 기준에 따라 적정하게 계상했는지 등 회계 처리의 객관성을 유지해야 한다. 한편, 결산재무제표에 의한 경영분석 지표를 동종업계 지표와 비교 분석하고, 재무 안정성, 수익성, 활동성 등의 차원에서 자기 기업의 신용도 체크에 유념하고 결산 환정이전에 사전 대응하는 것이 중요하다. 둘째, 금융기관 대출원리금의 철저한 관리로 연체를 발생시키지 않는다. 기업에 대한 금융거래확인을 해보면 일시적인 예금 잔고 부족으로 연체가 발생한 경우를 볼 수 있다. 담당 직원이 대출금의 기일 관리를 철저히 해야 하며, 실수가 없어야 한다. 기존 대출금의 기한 연장 또는 대환절차 시에도 상담이나 협의가 지체되어 대출 기한이 경과되고 원금 연체가 발생하는 사례가 있으므로 대출만기 시에 시간적인 여유를 가지고 기한연장 조치를 취해야 연체발생을 예방할 수 있다. 셋째, 세금 및 공과금 등의 납부기한을 준수한다. 법인세, 소득세, 부가가치세, 양도소득세, 취득세 등을 성실히 납부하고 전화료, 전력수도료, 각종 사회보험료 등 공과금을 체납하지 않아야 한다. 특히 공과금 체 납, 임금 체불, 이자 연체 등이 동시에 나타나면 자금 부족 등 경영애로가 큰 기업 으로 판단한다. 최근 대부분 신용평가기관에서는 통신요금과 백화점 등의 연체 자 료까지도 집중 관리하고 있다. 앞으로는 모든 세금 및 공과금 등이 납부 자료가 신용평가에 반영될 수 있으므로 평상시 공과금 관리를 철저히 하는 습관이 필요하다. 넷째, 사업장 또는 소유 부동산의 권리 침해를 예방한다. 기업 또는 대표자 소유 의 부동산에 대한 권리 침해 사실이 없어야 한다. 상거래가 복잡해질수록 사소한 이유로 거래상대방의 재산을 가압류하는 사례가 늘어나는데, 분쟁이 발생하면 원만히 해결하여 가압류를 사전에 막아야 한다. 42 consultop.co.kr

43 가압류, 가처분, 가등기, 소송 진행 등의 경우는 기업 신용에 중대한 영향을 미치 게 되므로 정기적으로 등기부등본을 발급받아 확인한다. 따라서 세금체납이나 채권확보조치가 발생하지 않도록 한다. 채무이행을 위한 가 등기는 피하고, 근저당권을 설정하는 것이 바람직하며, 타인의 채무에 대한 보증은 신중을 기해야 부동산 권리 침해를 예방할 수 있다. 다섯째, 당좌거래 기업은 어음관리를 철저히 해야 한다. 금융기관과 당좌거래를 하고 있는 경우에, 당좌수표와 약속어음의 철저한 관리가 필요하다. 당좌거래 개설기업이 은행도 약속어음을 발행하여 각종 대금을 지급한 경우에 지 급어음 발행 원장에 이를 반드시 기재하고 결제관계를 철저히 체크해야 한다. 신용조사 시에 지급어음 발행매수와 금액을 확인하므로 연말에 지급어음 발행금 액 중 미결제금액은 대차대조표상에 지급어음 계정으로 반드시 계상해야 한다. 이 때, 어음발행금액과 계상 금액이 서로 다르게 되면, 손익에 영향을 미치고, 재무제 표 수정으로 적자 기업이 되어 결정적으로 불이익을 당하게 된다. 또한 타 기업에게 자기어음을 빌려주거나 자금융통을 위한 일시적인 융통 어음의 발행은 기업도산의 원인이 되므로 각별히 조심해야 한다. 여섯째, 인적 측면의 신용관리에 유의한다. 중소기업대표자의 경영 마인드와 경영 자세는 기업의 흥망성쇠와 직결된다. 대표 자 경력, 경영능력, 경영방침, 동종업계 평판, 종업원 애사심, 고객 친절도, 경영진 구성 등이 신용평가에서 점차 비중이 높아지고 있는 부문이다. 경영자가 아무리 상환능력이 있더라도 인품( 人 品 )이 부족하면 상환의지가 없어 신용을 지키지 않는 것이며, 장기비전을 가지고 경영환경 판단을 정확히 할 수 있 어야 기업을 지속적으로 발전시킬 수 있다. 한편, 모든 경영진과 주주는 금융부실 거래자가 되지 않도록 사권에 철저한 개인 신용관리가 필요하며, 종업원의 숙련도, 생산성, 정직성, 노사관계, 임금수준 등도 신용평가에 중요한 요소가 되고 있다. 일곱째, 자금의 조달과 운용 계획이 중요하다. 기업 활동은 자금의 흐름과 함께 행하여지고, 기업의 이익은 최종적으로 자금의 43 consultop.co.kr

44 형태로 구체화된다. 자금의 수입시점과 지출시점의 불균형은 아무리 매출실적이 증가하더라도 흑자 도산이라는 동맥경화를 초래하게 된다. 기업의 경영활동은 수익성( 收 益 性 )과 자금수지( 資 金 收 支 )의 두개축을바탕으로 이루어지므로, 수익성이 좋아도 자금수지에 실패하면 도산하는 것이다. 운영자금은 원자재, 재공품, 제품, 매출채권, 현금으로 되돌아오면서 흐르고, 시 설자금은 토지, 건물, 기계장치 등에 고정화된다. 따라서 단기성 운영자금에 투입해야할 단기 대출자금을 고정자산에 투입한다면 단기 상환능력이 생길 수 없다. 훌륭하게 공장을 신축해놓고, 기동 한 번 해보지 못 한 업체가 도산하는 것은 자금계획과 운용에서 현금 흐름을 고려하여 효율적으로 수립하고 실행하는 것이 얼마나 중요한가를 단적으로 보여주는 것이다. 여덟째, 매출채권을 효율적으로 관리한다. 최근 기업 간의 신용거래가 확대되고 투명해지는 가운데, 전문평가기관의 객관적 인 신용평가 자료를 일반 상거래에 활용하는 비중이 높아지고 있다. 기업의 판매실적이 증가하더라도 구매처에 대한 정확하고 객관적인 신용체크를 소홀히 하여 부실채권이 발생하면 아무 소용이 없다. IMF 외환위기를 겪으면서 연쇄도산의 쓰라린 경험에서 거래기업의 신용이 중요 함을 뼈저리게 느꼈고, 부실채권 발생의 예방은 성공적인 기업경영의 요체임을 알 게 되었다. 전문적인 회수방법과 더불어 예방차원에서 거래상대방의 신용상태를 철저하게 파 악하고, 신용등급에 상응하는 거래조건을 제공하는 한편, 신용보험제도를 활용하여 부실채권 발생에 사전 대비하는 것이 건전기업으로 성장할 수 있는 지름길이다. 아홉째, 신용평가시스템의 이해도를 높인다. 기업에 대한 신용평가 시스템은 재무적인 요소와 비 재무적인 요소를 분석하여 기업의 부실위험도 등 종합적인 신용상태를 평가하는 제도이다. 이는 신용정보 이 용자가 쉽게 이해하고 합리적인 의사결정을 할 수 있는 정보와 자료를 제공한다. 따라서 평가항목, 평가체계, 평가내용, 평가흐름 등을 이해함으로써 자기 기업의 신용 등급을 높일 수 있는 방법을 찾을 수 있고, 신용관리를 효율적으로 수행하는 44 consultop.co.kr

45 계기가 된다. 열째, 신용상태를 주기적으로 체크한다. 신용등급을 업그레이드하기 위해서는 우선 신용 상태를 주기적으로 점점하고 파 악해야 한다. 미국의 경우 연 1회 이상 자기신용체크를 생활화하고 있다. 실제로 사용하는 카드내용, 대출 및 보증금액, 연체 상황 등을 확인하고 문제가 있으면 사전에 대응한다. 신용평가를 받아보면 신용평점에 반영하는 요소를 잘 이해할 수 있고, 개선방법 을 모색할 수 있다. 주거래 은행을 정하여 결제를 집중하면 신용등급이 올라갈 수 있고, 금융거래가 없는 경우보다는 성실하게 금융거래를 지속하는 것이 유리하다. 제반 경영 여건이 취약한 중소기업은 전문 기관에서 실시하고 있는 기업 신용관리 컨설팅을 받는 것 도 우수한 신용등급을 확보하는 방법이다. 3. 신용관리와 경영의 효율성 기업의 신용은 담보능력과 함께 대출 및 보증심사에 가장 중요한 요소이다. 신용 이 충분하지 않으면 사업을 정상적으로 수행하기 어렵다. 이처럼 중요한 신용을 어떻게 관리해야 할 것인가? 우리가 평소 곡식을 저장하듯이 신용은 차곡차곡 꾸준히 쌓아가야 한다. 한 번 실 수로 수십 년 간 일궈온 신용이 하루아침에 무너질 수도 있기 때문이다. 중소기업이 지속성장을 할 수 있는 강소기업( 强 小 企 業, Small Giants)이 되려면 다음과 같은 사항에 유의하여 철저한 신용 형성을 기반으로 경영의 효율성을 꾸준 히 창출해야 한다. 첫째, 기업경영을 투명하게 한다. 신용관리 원칙에서 우선적으로 염두에 두어야 할 점이다. 경영이 불투명한 기업 에 대하여 신용대출이나 신용보증을 하지 않는다. 기업경영을 책임지는 숨은 경영 실권자를 찾아내보면 100% 신용불량자임은 이를 단적으로 말해주고 있다. 사회적인 책임을 다하는 투명경영을 하고 있는지, 의사결정과정이 합리적인지, 45 consultop.co.kr

46 자본금의 위장납입 사실은 없는지, 차입금이 사적으로 사용되지 않았는지 등은 기 업에 대한 신용조사를 실시할 때 가장 먼저 파악해야 할 중요한 요소들이다. 둘째, 대출 원금과 이제를 연체하지 않는다. 금융거래에서 기업대출이나 개인대출이 연체되면, 즉시 블랙리스트에 등재된다. 따라서 연체가 발생하면 신용대출이나 신용보증을 신규로 받을 수가 없을 뿐만 아 니라 장기 연체 시에는 사용하고 있는 대출이나 보증도 상환해야 하는 문제가 생긴 다. 따라서 기업의 자금담당자는 금융거래상 차입금 현황을 만기일자 또는 이자납 입일자 별로 정확히 파악하여 사전에 자급계획을 세워 연체하는 일이 없도록 철저 하게 기일 관리를 해야 한다. 셋째, 경영진 개인 신용을 철저히 관리한다. 금융기관이나 신용조사전문기관이 기업에 대한 신용조사를 실시하는 과정에서 기업 자체의 신용도 파악뿐만 아니라 경영진 개개인의 신용정보까지 철저하게 조 회한다. 이 결과, 대표자가 신용불량자로 등록되어 있으면 해당 기업자체가 금융이나 보 증제한을 받게 되며, 경영진이나 주주가 신용불량자에 해당되면 금융지원상 불이 익을 받게 되는 것이다. 넷째, 세금이나 공과금을 기일 내에 완납한다. 국세, 지방세, 임차료, 산재보험료, 국민연금 등 각종 세금 및 공과금의 체납여부 를 수시로 확인해야 한다. 자신도 모르게 세금 또는 각종 공과금이 체납된 사실을 뒤늦게 아는 경우도 있다. 특히 최근 1년 이내에 이와 같은 사실이 있으면, 금융지 원에 돌이킬 수 없는 치명적 제한을 받게 되는 것이다. 다섯째, 부동산의 권리 침해를 조심한다. 기업이나 개인이 부동산을 취득할 때, 또는 처분할 때에 관련 세부납부를 지체함 에 따라 해당 부동산이 압류된 후 해지된 사실을 시용조사 시에 발견하는 경우가 있다. 경매신청, 압류, 가압류, 가처분, 가등기 등 사업장이나 대표자 소유 부동산에 이 와 같은 권리의 제한사항이 나타나면 대출이나 보증지원에 제동이 걸린다. 평소에 46 consultop.co.kr

47 이와 같은 원인 행위가 발생되지 않도록 철저한 관리가 필요하다. 여섯째, 총 차입금이 연간 매출액 이내여야 한다. 기업의 도산 원인 분석에서 큰 비중을 차지하는 것이 기업의 총 차입금이 매출액 보다 많은 경우이다. 타인자본 의존도가 높으면 경기 불황 시에 영업이익이 금융비 용을 감당할 수 없게 되고, 결국 도산하게 되는 것이다. 기업 외부로부터의 자금조달은 상환계획을 철저히 세우면서 추진해야 하며, 장기 저리의 정책 자금 등을 활용함으로써 재무구조와 자금의 흐름을 건전하게 할 수 있다. 일곱째, 임직원의 빈번한 교체를 피한다. 직원 중 핵심 기술 인력이나 경리 책임자, 또는 경영진이 자주 교체되는 경우, 기 업의 신뢰도가 낮아진다. 특히 최근 1년 간 대표자나 핵심 업무를 담당하는 임직원 이 바뀐 때는 신용평가의 감점 요인이 되며, 건설업의 경우 대표이사가 변경되며 그 기업의 업력을 새로운 대표이사 취임일로부터 계산하여 평가하게 됨을 유념해 야한다. 여덟째, 재무구조 개선에 노력한다. 일정 규모 이상 기업의 운전자금 대출 및 보증을 위한 신용평가에서 가장 많이 반 영되는 요소가 기업의 재무구조 건전성이다. 최근 매출액이 급격하게 감소한 기업이나 자본이 잠식된 기업, 당기순손실 발생 기업, 부채비율이 지나치게 높은 기업, 현금흐름이 좋지 않은 기업 등은 신용 평가 등급이 낮아질 수밖에 없으므로 결산기말 이전에 자본금 증자 등 재무구조 개선에 노력해야 한다. 아홉째, 부실채권 발생을 예방한다. 부도어음 등 대금 회수가 불가능한 매출채권이 많으면 기업신용에 결정적으로 나 쁜 영향을 준다. 따라서 매출처, 매입처, 외주 가공처 등에 대한 안정적인 거래 관 계를 유지하고 거래 확대 시에는 사전에 철저한 신용조사를 거쳐 필요시에는 채권 보존조치를 확실하게 취해 놓아야 한다. 한편, 거래처 부도 등으로 연쇄도산이 발생되지 않도록 관련 지원정책을 잘 활용 할 수 있는 요건을 갖추어야 한다. 47 consultop.co.kr

48 열째, 확실한 비전을 제시한다. 제품의 life cycle을 정확하게 파악한 다음, 기술개발에 착수하고 꾸준히 투자해 야 한다. 미래의 확실한 비전을 제시할 수 있어야 하며, 신용평가기관들은 기업이 장래 성장가능성이 높고 투자 타당성이 인정되는 분야에 진출할 때 신용등급을 높 여주게 되며, 이에 따라 신규 사업 투자에 따른 금융지원이 원활해짐으로써 중소기 업은 성장 발전할 수 있는 것이다. 4. 전사적 신용경영체제 구축 신용관리(Credit Management)는 결코 어려운 일이 아니다. 평소에 기업경영에 서 조금만 신경을 쓰면 충분히 지속적인 관심만 있어도 좋은 결과를 얻을 수 있다. 어느 설문조사에 의하면 중소기업의 98%가 기업경영활동에서 신용관리가 중요 함을 인식하고 신용관리를 위하여 노력하고 있는 것으로 나타났다. 신용관리를 정확히 함으로써 기업이 얻을 수 있는 효과는 다양하다. 신용 관리는 경영자금의 원활한 조달, 매출채권의 효율적인 관리, 지급불능의 경영위기 예방, 거래 및 수주활동의 확대, 경영 전반의 공신력 제고, 기업 이미지 구축 등에 큰 도 움이 된다. 이와 같이 다방면에서 신용관리가 필요한데, 기업경영의 요체인 신용관리가 소홀 해지는 이유는 어디에 있을까? 그것은 한마디로 신용을 관리하는 방법에 대한 이해 부족에서 비롯된다. 따라서 신용관리를 제대로 이행하지 못해 기업이 현실적으로 부딪치는 애로사항이 많아지게 되고, 심지어 기업의 운명이 좌우되는 결과를 낳기 도한다. 통계 조사 결과에 의하면 매출 채권의 부실 경험이 있는 기업이 80% 이상이고, 신용 문제로 기업이 자금 조달에 실패한 경우가 43%로 나타나고 있다. 이는 기업의 경영자나 담당 직원이 신용경영에 대한 중요성은 인정하지만 실제 관리 방법을 잘 모르고 있거나, 중소기업의 인력 또는 비용부담 때문에 신용관리를 효율적으로 하지 못하기 때문으로 풀이할 수 있다. 기업의 경영관리 전반에서 생산관리, 마케팅, 재무관리, 인사 노무관리를 뒷받침 하는 신용관리가 목표를 잘 수립하여 실행하고 성과분석, 의사결정 방법을 체계화 48 consultop.co.kr

49 하며, 직원에 대한 교육 훈련을 강화하는 등 전사적 신용경영(Total Credit Management)을 구축함으로써 기업은 성장, 발전할 수 있다. 신용보증기금이 중소기업 생태계 조성을 위해 시장친화적인 혁신형 중소기업에 대한 지원을 강화할 때, 대상기업의 평가기준은 바로 신용이다. 일시 유동성 위기 에 처한 기업의 자구 노력에 가담하여 신용보증지원을 해 줌으로써 경쟁력을 강화 시키고자 할 때도 올바른 신용관리 정신이 투철해야만 보다 많은 혜택을 받을 수 있다. 따라서 중소기업은 경영활동에서 전사적으로 신용을 토대로 한 신용경영의 필요 성을 깊이 인식해야 한다. 금융거래를 비롯하여 일반 상거래 등의 신용판단에 대하여 과학적이고 체계적인 계획을 수립하고 실행해야 하며, 신용거래와 관련된 조직을 구성하고 각종 행동을 통제해 나아가야 한다. 즉, 기업경영활동 전반에 걸쳐 효과적인 신용판단을 뒷받침 할 수 있는 내부적인 시스템을 구축하는 종합적인 신용관리가 필요한 것이다. 결과적으로 전사적 신용경영을 실시함으로써 생산자원의 효율적인 조달, 제품의 판매 확대, 매출채권의 부실화 예방, 원활한 타인 자본 조달, 재무구조의 개선 등 총체적인 업무효율화를 촉진하고 기업의 경영 성과를 향상시킬 수 있을 것이다. 제품의 품질관리에서 QC, TQC를 거쳐 전사적품질경영(Total Quality Management)으로 발전해 온 것과 같이 전사적 신용경영은 신용이 상거래, 금융 거래 등 기업의 경영활동 전반을 원활하게 뒷받침해야 하며, 경영목표 수립, 경영 정책 결정, 경영성과 분석에서도 신용을 토대로 전사적으로 실시해야 할 것이다. 중소기업의 경영혁신 차원에서 경영활동의 각 부문간 신용관리기능을 유기적으 로 조정하고, 유능한 신용관리기능을 유기적으로 조정하고, 유능한 신용관리 담당 자 양성을 위한 교육 훈련 투자가 적극적으로 후진되어야 TCM의 개념이 정립되어 야 할 것이다. 49 consultop.co.kr

50 <전사적 신용경영 시스템> 5. 신용경영 우수기업의 혜택 IMF 외환위기를 겪으면서 기존의 경제생활의 의식구조를 지배하고 있던 수많은 관념들이 무너지고 투명성과 진실성에 의한 법률행위가 요청됨에 따라 새로운 의 식의 패러다임을 구성하지 않을 수 없게 되었다. 비효율적인 기업과 금융구조를 극 복하고 객관적 기준에 따라 스스로의 자체 신용만으로 독자 생존하는 기업이 우대 받게 된 것이다. 비효율적인 금융관행을 타파하기 위하여 연대보증제도의 개선, 계열 기업간 상호 지급보증제도의 폐지 등으로 개별기업의 신용경영을 위한 제도적 장치가 마련되고 대기업에 비해 취약한 중소기업은 체질개선을 위해 신용을 토대로 경영전반에 관 한 체질개선이 이루어졌다. 우리경제의 전반에 걸친 구조조정과 함께 기업 내부의 획기적인 소프트웨어적 구조 조정으로 신용관리시스템의 정착은 중소기업의 신용관리가 재무부문에서는 금융거 래 등 자금흐름의 전 과정을 통제하고, 생산판매부문에서는 매입매출채권관리상의 신용공여를 관리하며 기타 전사적 관점에서 내부통제기능을 중심으로 강화되었다. 따라서 기업의 전체적인 입장에서 각 부문의 신용관리 기능을 조정할 수 있는 최 고경영자 등 신용관리책임자의 자질이 중요하며, 전시효과를 노리는 대외홍보가 아닌 혁신적인 경영전략상의 의식전환을 바탕으로 실질적인 기업신용관리가 이루 어져야만 그에 상응하는 혜택을 받게 된다. 50 consultop.co.kr

51 신용경영 우수기업이 금융기관으로부터 우대받는 내용은 다음과 같다. 구 분 여신금리의 차등적용 신용여신의 취급 담보비율의 차등적용 연대보증인 입보면제 매출액한도 결정 여신 사후관리 전결권의 운용 할인우대업체로 선정 여신절차 간소화 각종 수수료 면제 주요 우대내용 기업의 자체 신용관리 상태가 우수하고 거래실적이 양호하면 우대금 리적용 기업자체 신용관리 상태와 거래실정 등을 감안하여 신용평가 등급이 우수(보통 BBB이상) 하면 순수 신용여신 취급 가능 일반적으로 여신취급 시 120%의 담보비율을 원칙으로 하나 신용관 리 우수기업에 대하여는 100%까지도 인정 신용도에 따른 평가등급이 일정등급 이상이면 제3자 연대보증인 입 보면제가능 자체 신용관리 상태와 금융기관의 평가신용이 우수하면 매출액 한도 사정시 우대 또는 추정매출액 적용 신용관리상태가 불량하면 여신취급 후에도 주의하여 사후관리하며 수시 채권회수 가능성 점검 및 경영개선 유도 신용관리 우수기업에 대해 전결권의 하향운용 신용도 우수기업에 대해 상업어음 할인한도 상향조정 및 신용할인 확대 신용관리 우수기업에 대해 여신취급 시, 징구자료의 간소화, 일부절 차의 생략, 심사기간의 단축 운용 연체 사실이 없는 등 오랫동안 신용관리 상태가 양호한 기업에 대해 각종 수수료의 면제, 외화환전 시 우대 등의 혜택 부여 * 주) 금융기관에 따라서 세부내용은 다소 상이할 수 있으나, 각 금융기관의 신용관리 우수기업에 대한 우대내용은 대동소이함 신용조사와 보증심사 결과에 따라 신용보증의 가부를 결정함에 있어 기업의 신용 평가 등급에 따라 보증금액, 전결권, 보증료 등을 연계하고 있으므로 신용도가 높 은 기업이 보다 많은 보증을 쉽게 활용할 수 있다. 또한 보증한도를 사전에 설정하여 기업의 자금 필요시 건별 신용조사 및 보증심사 절차를 생략하고 신속하게 신용보증 지원하는 한도거래보증제도는 신용도 우량기업 이어야만 활용이 가능하며 보증료도 기업의 신용등급에 따라 차등적용하고 있다. 또한 정부 및 공공기관의 적격심사에서 우대를 받을 수 있다. 정부 및 공공기관의 조달품목이 납품대상 업체를 심사할 경우에 한국기업데이타 등의 기업경영진단 종합보고서의 신용평가등급이 활용되고 있으므로 신용도가 우 51 consultop.co.kr

52 수한 기업은 적격심사에서 우대 받을 수가 있다. 신용경영 우수기업은 기업경영의 각 부문에서 신용관리 기능을 성공적으로 수행 함으로써 기업경영에 군살이 없고, 대내외 환경변화에 대한 탄력적인 적응이 가능 하며 타사의 추종을 불허하는 독특한 생산기술이나 체계화된 내부통제, 신용관리 를 기반으로 한 경영의 노하우를 보유하게 된다. 우량기업의 일반적인 조건으로는 전반적인 재무상태의 양호, 높은 수익성의 확 보, 배당률의 상승, 품질의 우수성, 높은 기술수준, 신제품 개발능력의 확보, 유통 판매 경로와 판매노하우의 안정성, 시장점유율의 증대, 인적자원의 우수성, 내부단 결과 인화, 고용의 안정성, 양호한 사회적 평가 등을 고려해 볼 수 있다. 신용도 우량기업에 대한 우대내용은 다음과 같다. 무엇보다 금융기관으로부터의 우대사항이 많다. 신용관리가 우수한 기업은 양호한 사회적 평가를 바탕으로 기업경영의 기반을 공 고히 할 수 있으며, 금융거래에 있어 신용여신한도제의 적용, 전결권의 우대. 대출 금리 결정 등에서 신용도에 따른 대우를 받고 있다. 종래 금융기관이 예금액의 적고 많음이나 기업체의 업력, 매출액 수준 등으로 우 량고객을 판단해 왔으나, 이제는 어떠한 형태로든 금융기관의 건전성에 기여하는 정도를 기준으로 우수 거래기업을 선별하고 있다. 국내 일부 보험회사는 담보확실 이라는 기존의 우수고객 선별기준 대신 연락이 잘 되고, 연체가 없는 기업 등 새로운 우량고객 기준을 마련하였는데, 이는 곧 자 체 신용관리가 우수한 기업이나 개인을 의미한다. 일부 금융기관은 우수고객에 대 해 각종 수수료의 면제, 사무, 법률 서비스 제공, 경영컨설팅 서비스 제공, 각종 세 미나 참석 기회 부여 등의 부대서비스를 실시하고 있다. 최우수고객을 대상으로 호텔디너 초대, 종합건강검진 실시, 예술 공연 초청 등의 서비스를 제공하며, 주거래 보너스제도를 시행하고 주거래 고객을 네 등급으로 나 누어 등급별로 각종 수수료 면제, 외화환전 시 우대 등의 혜택을 부여하고 있다. 고 객의 신용도에 따라, VIP, 베스트, 우수, 한마음 등 네 등급으로 구분하여 차등화 된 서비스를 제공하는 금융기관도 있다. 결론적으로 신용경영의 결과, 신용도가 높은 기업이 누리는 경제적인 효과는 경 52 consultop.co.kr

53 영자금의 원활한 조달, 매출채권 리스크의 효율적인 관리, 지급불능의 경제위기 예 방, 우량 거래처 발굴 및 주수활동의 확대 등 경영전반의 공신력 제고를 통하여 다 양한 혜택을 누리게 된다. 이 밖에 신용도가 높은 기업의 부수적인 효과로 기업 간 신용거래의 유리한 한도 와 유리한 조건획득, 브랜드의 이지도 향상, 근로자의 직장 안정성 제고와 이직율 감소, 우호적인 행정서비스 수혜 등이 있다. 1. 글로벌 신용경영시대의 도래 국제무역계약을 체결하기 이전에 무역거래가 실제로 연결될 가능성이 있다고 판 단되는 거래선의 신용상태를 해외신용조사 전문기관에 의뢰하여 조사하는 업무가 정부의 글로벌 히든 챔피언 육성전량 등과 맞물려 확산될 것이다. 이와 같이 국제무역이 신용을 바탕으로 확대되고 있는 상황에서 상대방의 신용조 회가 필수적이며, 이때 신용조사는 거래상대에 대해서 수출물품대금 지불능력 등 에 관해 조사하고, 그 이행에 대한 신의와 기업의 일반적인 상태를 보장할 수 있는 지 여부에 대하여 사전에 확실성을 예측하는 것이다. 따라서 신용은 물품의 인도와 지급에 관한 신의, 지급능력, 지급불능시에 지급을 강제할 수 있는 자산의 보유현황 및 경제상태 등을 파악하게 되며, 조사해야할 항 목을 처리한다. 첫째, 상도(character)로서 거래 상대방의 개성, 성실성, 평판, 영업태도, 채무 변제 등을 중심으로 조사한다. 둘째, 지불능력(capital)으로서 거래상대방의 재무상태를 중심으로 지불가능성 여부를 조사한다. 셋째, 거래능력(capacity)으로서 거래 상대방의 연간매출액 회사의 형태, 영업능 53 consultop.co.kr

54 력, 영업상태 등을 중심으로 조사한다. 이 밖에 거래조건, 담보능력, 거래통화, 해당국가 등의 항목을 추가할 수 있다. 조사항목 중에서도 상도의가 가장 중요하며, 이는 문제의 발생에 따른 위험에 대 비하고 또는 악질적인 무역업자들의 농락을 미연에 방지하기 위해서 면밀하고 충 분한 신용조사가 필요하다. 세계적으로 대표적인 해외신용조사기관은 미국의 Dun & Bradstreet Information Services가 있으며, 거래상대국의 전문신용조사기관은 한국주재 상 대국 대사관 또는 상대국 상공회의소에 문의하면 알 수 있다. 2. 사회적 책임경영의 국제표준화 2010년 11월 1일 ISO 26000의 공표로 사회책임경영을 유도하기 위한 국제적 기준이 공표되었다. 국제표준화기구 ISO 지침서 는 사회책임경영을 유도 하기 위한 SR 국제표준의 하나로 기업과 정부, 비정부기구 등이 지켜야 할 사회적 책임의 표준을 담고 있다. ISO 26000의 공표는 기업들에게는 사회적 책임을 다하 도록 권유하는 규범적 의미를 지니고 있다. ISO 26000은 소비자와 노동자에게 공정한 마케팅 및 정보관행, 소비자 서비스 그리고 노동인권의 보호 등 기업에 대한 다양한 요구와 권리를 주장할 수 있는 국 제적 표준을 제시하였다는 점에서 경영관리측면에서 부담이 되고 있다. 또한 CSR 국제표준은 비관세 무역장벽으로 작용할 가능성에 직면하게 되었다. 특히, 유럽과 미국에 상품과 소재 및 부품을 공급하거나 수출하는 기업의 경우, 기업의 제품과 서비스가 본원적으로 환경과 사회에 미치는 영향이 큰 기업, 치열한 시장에서 지속 가능한 경쟁우위를 확보하려는 기업 등은 ISO 26000의 준수가 필요 요소로 작용 할 전망이다. 또한 ISO 26000은 금융기관, 신용평가기관들이 이자율 결정, 그리고 기업투자 와 평가 시 고려할 기준이 될 것이다. 또한, 환경단체를 비롯한 NGO 그리고 정부 등 이해관계자들에게 ISO 26000은 환경오염방지와 에너지 절감 등을 위한 판단 및 측정 기준과 정부조달기준, 세금감면기준, 우선구매기준 등에 표준을 제공하고 54 consultop.co.kr

55 있다는 점에서 다양하게 활용될 조짐이다. 기업 입장에서 보면 ISO 26000은 이는 새로운 사회적 신용경영의 방식을 시도해야하는 변화와 혁신을 요구하는 중대한 사건이며 다른 한편으로는 기업의 지속가능성을 높이는 새로운 도약의 촉진계기로 도 기대를 모으고 있기도 하다. 특히 대기업이나 글로벌 기업에 제품과 서비스를 납품하는 중소기업의 경우 CSR 경영은 이제 권고가 아닌 지속가능한 기업을 위한 필수불가결한 전략적 실천사항 이 되고 있다. 이제 기업의 CSR 경영은 기존의 경영공시와 재무구조/지배구조 외 에 고객과 환경, 노동인권 그리고 정부와 지역사회에 이르기까지 관련 이해관계자 와 다양한 공감대를 형성하고 이들과 이해를 상호적절히 조정해 가야할 필요성에 직면하게 되었다. 따라서 기업은 CSR 경영을 필연적으로 받아들여야 하며, 이를 대내외에 의사소통하기 위해서는 적절한 커뮤니케이션 시스템의 정립과 적절한 활 용이 중요한 대응전략으로 대두되고 있다. CSR 경영은 기업의 선택상황이 아니라 국가 경쟁에서 신용을 토대로 한 필수적 인 전략적 요소이다. 특히 ISO 26000의 공표에 따라 CSR 경영실태는 이제 새로 운 무역규제, 투자나 대출조건, 그리고 협력계약의 계약자 선정의 중요한 판단기준 이 될 것이며, ISO 26000의 공표는 산업화와 지구의 보호란 새로운 문제해결의 단초로서, 우리 경제와 사회 그리고 기업에게 새로운 도전과 기회가 되고 있다. 또한, 인터넷이나 모바일 이용의 증가는 기업 활동을 통제할 수 있는 중요한 홍보 및 제어수단이 되어가고 있다. 결국, 기업들은 CSR과 전략과 어떻게 통합시켜 나갈 것인지, 동시에 조직과 경 영관리시스템 내에 어떻게 효율적으로 통합하여 이를 실천해 나갈 것인지가 새로 운 화두고 급부상하고 있다. 신용 있고, 착하고, 능력 있는 기업은 결국 시장과 사회가 판단하는 것이다. 기업 의 자신의 신용경영행위에 대한 다양한 실상을 진실하고 투명하게 관련 이해관계 자들에게 밝히고 소통함으로써 지속 가능성을 높여 나갈 수 있다. 그런 점에서 CRS 경영도 중요하지만 이를 기업대내외적으로 알리는 일, 즉 커뮤니케이션도 중 대한 전략적 관리요소이다. 효과적인 CRS 경영과 관리시스템의 효율성과 그 성과 는 기업과 이해관계자간의 진솔하고 투명한 커뮤니케이션을 통해 더 증대되고 이 는 상호보완적 순환과정을 통해 기업의 가치를 높이고 경영리스크를 줄여 지속가 55 consultop.co.kr