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1 ITInsight 세계 IT 동향과시사점 정보조사분석팀

2 목 차 Ⅰ. 개요및최근동향 1 1. 자원재배분및경쟁력강화의수단으로활용되는 차 에서는신흥시장의중요성이부각 9 Ⅱ. IT 주요산업별 동향 저성장의해법으로 에주목하는통신서비스산업 기술확보목적의 가주류를이루는통신장비산업 IT 에서가장큰비중을차지하는소프트웨어산업 반도체설계전문업체가주도하고있는반도체산업 56 Ⅲ. 주요시사점 68 본내용은집필연구원의개인적견해로서정보통신연구진흥원의공식의견과는무관합니다.

3 < 주요내용요약> 최근성장전략으로서 의가치가재조명되고있음 버블붕괴로급격하게거래가위축되었던 는 2003년부터세계경기가 회복세로돌아서고 을잃은막대한투자자금이 2004년까지전세계적인저금리기조가지속되면서갈곳 로집중됨에따라빠르게회복하고있음 는우리나라에서외환위기이후구조조정의방법으로널리사용되면 서부정적인인식이없지않았으나, 최근에는기업의경쟁력향상과규모의 확대라는 본연의기능에많은기업들이다시주목하고있음 선진국업체뿐만아니라우리나라업체들의경쟁상대로빠르게부상하고 있는 BRICs 업체들도최근해외시장개척및경쟁력강화를위해해외진출 형 를적극적으로진행하고있어, 구조조정형 가주류를이루는 우리나라 현실과큰차이를보이고있음 IT 산업에서도 는최근기업들이가장주목하는전략적대안 Cisco Oracle Symantec 등세계적인 IT 선도업체들은 를시장의 경쟁판도를변화시킬전략적기회라고보고, 최근 에적극적으로나 서고있음 통신서비스 소프트웨어산업에서는대형업체들이시장지배력을보다강 화하려는 시장장악형 블록버스터급 가증가하고있는가운데, 전통적 으로기술획득이 의주목적인통신장비 반도체등 IT 제조업에서는 소규모 기술확보형 가주된흐름을보이고있음 국내 IT 업체들도글로벌경쟁력강화를위해 를적극나서야 국내 IT 업체들도이제는내부자원을이용한성장에만의존하기보다는 와같은외부자원을이용한성장전략에도관심을가짐으로써, 글로 벌무한경쟁시대에기업의경쟁력과가치를증진시킬수있는방안을적 극적으로강구해야할필요가있음 이를위해정부에서는 에대한 IT중소 벤처기업 CEO들의인식전환 을위한다양한홍보활동을강화하고, IT 중소 벤처기업들의가치를투명 하게평가할수있는제도적장치마련해야하며, 업체들이해외 에 적극나설수있도록제도및정보제공을강화해야할것임

4 Ⅰ. 개요및최근동향 1. 자원재배분및경쟁력강화의수단으로활용되는 란기업경영권에영향을미칠수있는모든거래행위 (mergers & acquisitions) 란 기업의경영권에영향을미칠수 있는모든거래행위 를뜻하며, 크게경영권이전을수반하는협의 의 와경영권이전을수반하지않는광의의 로구분 < 유형 > < 자료>: IITA, 합병(mergers) 이란복수의회사가계약에의해 1개의회사로통합되 는것으로서, 신설합병(consolidation) 은합병하려는회사가모두 해산되어새로운 1 개의회사를설립하는것을, 흡수합병(merger) 은 1개의회사가합병존속회사가되어나머지회사들의모든권리 의무 를포괄승계하는것을의미하며, 합병절차가복잡한신설합병보다는 흡수합병의사례가압도적으로많기때문에일반적으로흡수합병을 가리켜합병이라고지칭함 인수(acquisitions) 에는자산인수와주식인수가있는데, 자산인수 는 인수업체가경영권획득을위해대상기업의공장 점포 영업용자 산 기술등을취득하는것, 주식인수 는인수업체가경영권확보 를목표로대상기업의주식전부또는일부를취득하는것을뜻함 기술정책정보단정보조사분석팀 1/72

5 - 주식인수에는 1 대상회사의대주주와협상하여이들로부터주식을 직접넘겨받는 상대거래, 2 대상회사의의사와상관없이주식시장 을통해주식을매집하는 시장거래, 3 대상회사의주주를상대로 매수기간 매수가격 매수량등을미리공시하고장외에서주식을매 수하는 TOB(take over bid), 4 주식을맞교환하여인수업체가피인 수업체를자회사형태로인수하는 주식교환 등이있음 경영권을이전하지않는 로는 1 기술 생산 판매등의분야에 서협력을강화하기위해체결하는 업무제휴(partnership), 2 양사 의독립성을유지한채상대회사에자본을투자하고협력관계를구 축하는 자본참가, 3 복수기업이자본을출자해새로운회사를 설립하는 합작투자(joint venture) 가있음 사업분리를수반하는 로는 1 특정사업부문을그와관련된영 업권을포함해일괄양도하는 사업부문매각 (divestiture), 2 특정 사업부문을분리하여별도신규법인을설립하는 분리설립 (spin-off ), 3 보통지분공개(equity carve-out) 라고하며, 100% 지분을소 유하고있는자회사주식일부를공개 상장하는 분리공개 (split-off IPO) 등이있음 는기업이자원을재배치하여경쟁력을강화하는수단 거시경제관점에서보았을때 란경제또는산업전체에서자 원의재배분을필요로하는특정쇼크( 기술혁신 자원수급 소비행태 변화) 가발생했을때, 자원을적시적소에효율적으로재배분하는수단 또한, 인수하는개별기업의관점에서보았을때 란한기업이 사업을성장 확장하고자할경우, 해당기업이가진경영자원의제 약을극복하기위해타기업이가진경영자원을이용하여성장기회 를실현할수있도록하는효과적인수단 - 각기업들이 를통해달성하고자하는목표는여러가지가있을 수있으며, 기업들은일반적으로 1 규모의경제효과로인한비용절 감, 2 공급자 구매자에대한교섭력강화와경쟁의완화, 3 시너지 와상호보완, 4 비즈니스포트폴리오재구축등의효과를기대 기술정책정보단정보조사분석팀 2/72

6 역사를뒤돌아보면글로벌초일류기업으로성장한기업들가운데상 당수는적극적인 를통해기업가치를향상시켜왔음 년세계시가총액 20위안에 14개나이름을올려놓았던일본기업 들은잃어버린 10년으로불리는 1990년대거품경제붕괴와성장전략 부재로 2005년도요타자동차를제외한모든업체들이순위에서탈락 - 반면, GE ExxonMobil Pfizer Citigroup 등미국업체들은 1990년대성 장전략으로 를적극적으로활용하여기업가치를크게향상시킴 순위 < 1989 vs 세계시가총액상위 20 대업체순위 > 1989 년 2005 년 업체명국적시가총액업체명국적시가총액주요 거래 1 日本興業銀行 104,162 GE 370,344 일본리스등소규모인수다수 2 住友銀行 73,253 ExxonMobil 349,512 Exxon-Mobil 합병(1999) 3 富士銀行 69,373 Microsoft 278,358 AT&T 에 50 억달러출자(1999) 4 第一勸業銀行 63,990 Citigroup 245,512 Citibank-TravellersGroup 합병(1998) 5 三菱銀行 63,650 BP 219,988 AMOCO(1998), ARCO(2000) 6 Exxon 62,600 P&G 198,839 Gillette(2005) 7 GE 58,198 Wal-Mart 194,814 ASDA(1999) 등소규모인수다수 ( 단위 : 백만달러) 8 東京電力 56,441 Johnson&Johnson 187,503 Centocor(1999), ALZA(2001) 등소규모인수다수 9 三和銀行 56,194 TOYOTA 自動車 187,183 도요타통상, 제이텍트등그룹기업재편 10 IBM 54,480 Bank of America 185,342 Nations Bank(1998) 11 TOYOTA 自動車 53,534 HSBC Holdings 181,395 Household International(2003) 12 AT&T 48,913 AIG 177,098 American General(2000) 13 野村證券 46,774 Pfizer 171,901 Warner-Lambart(2000), Pharmacia(2003) 14 日本長期信用銀行 45,490 Gazprom 169,739 OAO Sibneft(2005) 15 Royal Dutch Petroleum 41,046 Altria 155,595 Craft Foods, Philip Morris 자회사화 (2003) 16 Philip Morris 38,624 TotalFina 154,828 Elf-Aquitaine(2000) 17 新日鐵 36,550 Intel 150,484 Level One Commujnications 등소규모인수다수 18 東海銀行 35,468 GlaxoSmithKline 147,023 SmithKline Beecham 과 Glaxo Wellcome 합병(2000) 19 松下電器 33,366 Petrochina 146,615 중국국유석유회사 CNPC 의자회사로설립 20 關西電力 33,094 Novaltis 143,511 CIBA-GEIGY 와 Sandoz 합병(1996) < 자료>: nikkocitigroup, 는기업에게기회와위협을동시에안겨주는양날의칼 - 위표에서도, Microsoft Intel Wal-Mart 도요타자동차등 4개업체는 대형 를활용하지않고도자체역량으로높은성장을실현한경 우이며, 다임러-크라이슬러 AT&T AOL-타임워너등의사례와같이 수많은대형 를수행하고도우수한경영실적을보이지못한사 기술정책정보단정보조사분석팀 3/72

7 례들도상당수찾아볼수있음 년 KPMG는 완료후 1년이지난시점을기준으로조사해 본결과조사대상기업들중 83% 가주주가치를증진시키지못했다는 연구결과를발표한바있으며, 2004년보스톤컨설팅그룹은 를적 극적으로수행한기업일수록성과도높다는다소상반된결과를발표 - 성과에대한여러상반된견해가존재한다는것은, 를통한 기업의성과향상이 를했느냐, 하지않았느냐? 보다는 각기 업들이 를얼마나전략적 체계적으로수행하여성과향상으로 연결시켰는가? 에따라성패가좌우된다는것으로이해하는것이바 람직 성공하는 에는몇가지특징있음 - 역대주요 사례들을분석해보면성공한 에는몇가지공 통요인들을발견할수있는데, 이러한성공포인트들을고려하는것이 의성공확률을높일수있는지름길이며, 성공확률을높 일수있는주요체크포인트로는 산업유형, 범용성, 노 하우, 최고경영자의확고한리더십 등이있음 - 가성공하기쉬운산업유형이존재한다 : 규모의경제효과를얻 기쉬운에너지 통신 의약 금융 자동차등의산업에서는동종업 종간의수평적통합이상대적으로성공하기쉬운특성이있음 - 범용성이높은제품/ 서비스산업이성공할확률이높다 : 제품/ 서비스 의범용성이높은에너지 통신 의약 금융등의산업에서는 이후제품/ 서비스결합이성공할가능성이높음 - 로성공한업체는 를성공시키는노하우가사내에축적되어 있는경우가많다 : 가성공하기쉬운산업이라하더라도실패한 사례는얼마든지있으며, 따라서각업체들의 에대한대처또는 노하우등의차이가합병효과의차이를만든다고볼수있음 를성장전략의하나로인식하고있는 GE 3M DuPont Cisco와 같은기업들은사내에 후통합업무를전담하는부서를설치하고 전문가들을배치함으로써, 를반복하면서자연스럽게조직 내에관련노하우를축적하여실패할확률을최소화하고있음 기술정책정보단정보조사분석팀 4/72

8 반대로실패할확률이높은경우도존재 - 이종산업간의통합 : 이종업종간의통합은상품/ 서비스공통성이 낮기때문에일반적으로규모의경제효과가나타나기어려움 - 수직적통합 : 동일한가치사슬상에존재한다하더라도부품업과그 다음단계인제품/ 서비스업에서필요로하는경영노하우나경영자원 은성격이판이하게다른경우가많음 - 소비재나서비스의국제 : 소비재나서비스와같이일반적으로 지역적특색이나소비자선호도가강하게나타나는산업에서는국제 가효과를거두기어려움 총 6차례의큰흐름을겪으면서성장 발전해온 지난 100년간총 6 차례의 물결(wave) 이찾아왔으며, 현재선 진 신흥시장으로의국제 가특징인 6차 가진행중 < 시대별특징및주요촉진요인 > 차수 시기 특징 주요산업 촉진배경 1차 1895~1904 년시장독점을위한동종업종들간의수평적합병 중공업 철도, 전기, 전화 2차 1922~1929 년원재료공급기업과수요기업이합병하는수직적합병식품, 화학 자동차, 라디오 3차 1960 년대 이종업종의기업들이합병하는복합기업형태의합병 독점금지법 4차 1981~1989 년차입인수방식 (LBO) 도입으로인수합병활성화 석유, 제조 오일쇼크, LBO 5차 1992~2000 년주식교환방식 가허용되어대규모 가증가 통신금융,, 6차 2003 년~ 선진국에서신흥시장으로의국제 확산 IT, 소비재 < 자료>: IITA, 2006., 인터넷주식교환규제완화 세계화, 선진국성장둔화 시장독점을위한수평적통합 시대 (1895~1904) - 최초의 물결은 1869 년미국대륙횡단철도( 유니언퍼시픽철도) 의 개통으로물리적인장거리이동이가능해진미국에서처음시작되었음 과거기업들은물리적이동한계로인해지역경제에기반을둔중소기 업수준에머물렀으나, 대륙횡단철도개통과에디슨의전기 전화발명 은미국전국토를하나의시장으로묶는결정적인계기를제공 - 이시기 의특징으로는동종업체들간의수평적합병(horizontal merger) 으로최초의거대독점기업이형성되었다는점을들수있음 기술정책정보단정보조사분석팀 5/72

9 - 그러나 1904년대법원판결을계기로그해미국연방의회에서독점금 지법인셔면법(Sherman Act) 이제정되면서, 이후시장에서독점형성과 결부되는기업 는제한을받게되었음 일괄생산체제구축을위한수직적통합 시대 (1922~1929 년) - 두번째 시대는 1922년경기호황시기에시작되어대공황이발 생한 1929 년에종료되었으며, 철도에이어도로가정비되면서자동차를 이용한육로수송이발달하고라디오보급으로광고 선전활동이증 가하여식품가공업이나화학공업등에서의 활동이증가했음 - 이시기 의특징은생산공정에있어서원재료공급기업과수요 기업이합병하는수직적합병(vertical merger) 형태가많이보인다는 것이며, 수직적합병을통한원가절감과대량생산, 그리고라디오광 고를통한전국적인판매확대가특징임 년셀러- 케포버법(Celler-Kefauver Act of 1950) 이제정되어수평적 / 수직적합병으로인한독점에대해규제가더욱강화되면서미국대 공황이후수직적합병 는결국종언을고하게됨 사업다각화를통한복합기업의출현 (1960 년대) - 세번째 시대는일련의독점금지법으로인해 에제약을받 게된기업들이, 1960년대다양한이종산업들간의합병을통해거대 복합기업(conglomerate) 을탄생시키면서시작됨 - 복합기업이탄생된가장직접적인배경은독점을금지 제한하는독점 금지법이었으나, 이무렵경영학및각종경영기법의발전으로한업 종에서의성공비결을다른업종에도적용시킬수있다는자신감이퍼 져나간것도중요한촉진요인임 - 특히정부의정책에영향을많이받는군수관련산업은 2차세계대전 종전이후매출성장에어려움을겪게되자, 비수기를대비하려는목적 으로수익원다변화및매출안정을꾀하고자이러한복합기업형태의 에눈을돌리게됨 - 그러나이러한복합기업형 로막강한영향력을가지게된거대 기업이출현하여각종폐해가증가하면서, 미국정부는 1969년기존독 기술정책정보단정보조사분석팀 6/72

10 점금지법을더욱강화한세제개혁법(Tax Reform Act of 1969) 을발표 하여 수단으로사용되어오던전환사채의활용을제한하였고, 1960년대주가하락과함께복합기업형 시대도막을내리게됨 - 여러사업분야에진출시시너지효과가줄어드는이른바콘글로머리 트디스카운트효과가발생하기때문에, 현재미국에서초일류기업가 운데복합기업형기업은 GE 를제외하고는거의찾아볼수없으며, 한 국 일본에서는아직이러한콘글로머리트형기업형태가남아있음 기업사냥이유행했던 4차 시대 (1981~1989 년) - 네번째 시대는 1970년대 2 차례의오일쇼크로원유 가스등 에너지가격이급등하자위기를느낀대형석유업체들이잇달아합병 하면서처음촉발되었으나, 1980년대중반이후에는일본기업들에게 경쟁력이뒤처진미국기업들의대규모리스트럭처링이유행하면서불 필요한사업부를정리 매각하는수단으로서 가널리사용됨 - 이시기 의특징은상대적으로규모가작은기업이정크본드발 행과은행차입을병용한레버리지를활용해보다큰기업을매수하는 이른바차입인수방식 (LBO; Leveraged Buy Out) 1 이활성화되기시작했 다는것이며, 가시장독점을위해서가아닌경쟁력을강화하기 위한산업구조조정의방법으로사용되기시작 LBO 가기업인수합병의수단으로사용되기시작하면서, 저평가된매력 적인기업을인수해되팔아차익을챙기는전문기업사냥꾼이본격적 으로등장하기시작한것도이시기의특징임 년미국국회를통과한금융기관개혁회복시행법(FIRREA; Financial Institutions Reform, Recovery, and Enforcement Act) 은금융기관들이 정크본드를시가로평가해재무제표에올릴것을요구하였는데, 이때 문에금융기관들사이에서정크본드를매각하려는움직임이일어정크 본드시장이붕괴되었고, 겹쳐 4차 붐은점차수그러들기시작 이후걸프전쟁으로인한경제상황악화까지 1 인수합병대상기업의자산을담보로정크본드( 신용등급이낮은기업이발행하는고위험 고수익 채권) 를발행하거나은행차입을받아인수합병에필요한자금을조달하고, 인수합병에성공하게 되면불필요한자회사 사업부의매각이나경영개선으로인한현금흐름증가분을통해차입금을 변제하고투자자금을회수하는인수합병기법 기술정책정보단정보조사분석팀 7/72

11 전략적대형가유행했던5차 시대 (1992~2000 년) - 걸프전쟁종전이후주식및 시장이다시활기를되찾기시작하 면서역사상가장규모가컸던 5차 시대가시작됨 - 이시기에는 PC 인터넷의보급이빠르게확산됨에따라 IT 산업이크 게성장하였으며, 전세계적으로금융 통신 에너지 항공 운송등의 다양한산업에서대대적인규제완화가시행되어특히선진국업체들 간의대규모국제(cross-border) 가급격하게증가한것이특징 < 세계국제 추이 > < 자료>: UNCTAD cross-border database, 년대상위 10대 사례와 2000~2001년상위 10대 사례 를서로비교해보면인수합병규모가최고 1,000억달러에달하는초 대형 들이크게증가한것을알수있는데, 이러한대규모거래가 가능했던것은이시기들어피인수업체의주주들에게인수업체의주 식을분담시키는주식교환방식의 가허용되었기때문임 < 1980 년대 vs 상위 10대 사례 > ( 단위 : 억달러) 순위 1980 년대 인수업체피인수업체업종금액인수업체피인수업체업종금액 1 Kohlberg Kravis Roberts RJR Nabisco 식품/ 담배 275 Pfizer Warner-Lambert 의약품 1,149 2 Beecham Group PLC Smith Kline Beecham 의약품 161 America Online Timer Warner 엔터테인먼트 Chevron Corp. Gulf Corp. 석유 132 Bell Atlantic GTE 통신 Philip Morris Kraft Inc. 식품/ 담배 131 Qwest Communications US West 통신 Bristol-Myers Squibb 의약품 120 AT&T MediaOne 통신 Time Inc. Warner Communications 미디어 117 Chevron Texaco 석유 Texaco Inc. Getty Oil 석유 101 Monsanto Pharmacia & Upjohn 의약품 DuPont Co. Conoco 석유 80 BP PLC Atlantic Richfield 석유 British Petroleum Standard Oil (Ohio) 석유 78 Deutsche Telekom VoiceStream Wireless 통신 U.S. Steel Marathon Oil 석유 66 Chase Manhattan JP Morgan 금융 266 < 자료>: Thomson Financial & DAIWA, 기술정책정보단정보조사분석팀 8/72

12 - 경기호황을틈탄대형업체들의전략적 증가로 역사상 거래규모가가장컸던 5차 시대는 년버블경제붕괴 로급격하게거래빈도가줄어들면서결국막을내리게되었음 2. 6차 에서는신흥시장의중요성이부각 버블붕괴로침체되었던는2003 년부터회복세로전환 2000년버블경제붕괴이후급격하게줄어들었던세계 거래는 2003년부터다시증가세로돌아서기시작해 2005년에는버블바로직 전인 1998년수준을회복 년세계 는거래규모로는전년대비 38.4% 증가한 2조 7,033억 달러, 거래건수로는 3.5% 증가한 32,568 건을기록하여, 버블바로직전 인 1998년수준을회복 - 세계 거래가 2003년부터다시회복세로반전된것은 년 부터세계경기가점차호전되기시작한데다, 년까지전세계적 으로저금리기조가이어지면서막대한자본력을가진사모/ 헤지펀드 가새로운 주체로부상했고, 년이후거품이제거되면서 우량기업들의기업가치가상대적으로저평가되어투자매력도가높아 졌으며, 4 기업들이성장보다수익성/ 재무건전성에힘을쏟은결과현 금유동성이풍부해지면서 투자환경이호전되었기때문임 < 세계 규모추이 > ( 주) 거래규모는발표일기준임 < 자료>: Thomson Financial, 기술정책정보단정보조사분석팀 9/72

13 최근 의특징으로는 5차 시대와달리현금거래비중의 증가와거래프리미엄이감소하고있다는점을들수있음 - 최근 의특징중의하나는 5차 와달리 대금결제수 단으로현금사용비중이높다는점임 과거 5차 에서 결제수단으로주식이널리사용되었던이유 는, 1 수백억달러의초대형 가성행함에따라현금이나 LBO 등 으로는인수합병자금을조달할수없었으며, 2 향으로실제기업가치보다주식가격이폭등함에따라, 당시버블경제의영 기업입장에서 는고평가된주식으로대금을결제하는것이훨씬유리했기때문 버블경제가붕괴된후경기침체기를겪으면서상당수기업들이성장 보다는수익성및재무건전성에초점을맞추고내실을다지는경영방 식을채택한결과, 이것이최근 기업들은풍부한유동자금을확보할수있었으며 거래활성화의기반이되었음 뿐만아니라, 전세계적인저금리기조로인해펀드로시중유동자금이 몰리면서막대한자본력을가진사모펀드와헤지펀드가 주체로부상한것도 의새로운 거래에서현금결제비중을높인이유 < 대금결제방식비교 > ( 나) 년 ( 나) 년 < 자료>: SDC & Lehman Brothers, 차 와최근 의또다른차이점은거래프리미엄이크게감 소했다는점임 과거 년버블시기에는미래성장에대한환상이지나쳐피인 수업체의실제기업가치에막대한프리미엄이붙던이른바묻지마식투 자가성행하였으나, 현재는인수대상기업에대한냉정한평가가이루 어지면서거래프리미엄이과거와비교해상대적으로감소 기술정책정보단정보조사분석팀 10/72

14 1998~2000년기간에는 거래에평균적으로약 27% 의거래프리미 엄이붙었지만현재는 16% 정도에불과하며, 과거와달리결제방식에 따른프리미엄차이도없어졌음 따라서, 성장에대한막연한환상으로폭발적으로증가했다가한순간에 바닥으로내려앉은 5차 시대와달리, 현재의 거래증가는 기업들의냉정한자기반성과상대기업에대한철저한평가, 그리고앞 으로미래성장에대한자신감이합쳐진결과라고볼수있음 < 거래프리미엄비교 > 대금결제방식에따른 거래유형 년 년 현금거래 28% 15% 주식교환거래 19% 15% 현금+ 주식혼합형거래 25% 16% LBO 7% 7% 기타거래 0.4% 17% 전체 27% 16% < 자료>: SDC & Lehman Brothers, 산업분야별로는소비재 IT 에너지관련산업에 가집중 년대부터 를주도해왔던금융산업은 를통한시너지 창출효과가기대이하라는분석이나오면서최근증가세가한풀꺾인 반면, 소비재/ 의료/ 소매업 과 기술/ 미디어/ 통신 분야가현재성장 을주도하고있음 - 투자위험이큰이종산업간 보다는비용절감과시너지극대화를 목표로하는동종산업내 가증가하고있다는점도최근 의 또다른특징으로꼽을수있음 거래규모기준으로 2005년전세계 거래의 68% 가산업내 임 < 산업분야별 추이 > 산업분야 평균 평균 평균 2005 금융/ 부동산 22.5% 18.1% 24.6% 19.9% 기술/ 미디어/ 통신 27.9% 39.2% 23.6% 26.4% 에너지/ 원료 17.7% 17.3% 15.9% 21.2% 산업재 10.4% 8.6% 6.8% 4.5% 소비재/ 의료/ 소매 21.5% 16.8% 29.1% 28.1% ( 주) 수치는거래규모기준각산업 가전체 에서차지하는비중 < 자료>: Dealogic & Bernstein, 기술정책정보단정보조사분석팀 11/72

15 신흥시장대상국제 가활기를띄는 6차 시대 1990년대까지는주로특정국가내또는특정지역내에서의인수합병 이주로이루어졌지만, 2000년대부터는성장률이둔화되고있는선진 국시장을벗어나성장률이높은다른국가/ 시장에서돌파구를찾으 려는기업들의전략변화로신흥시장 가급성장하고있음 - 최근세계화가진전되면서각국별로 FTA 협상이잇달아타결됨에따 라국제 를위한규제완화및진입장벽철폐가한층탄력을받 게될것으로예상되며, 글로벌경쟁시대에경쟁우위를지속적으로 유지하기위해앞으로많은기업들이성장성이높은신흥시장과새로 운사업기회를쫓아국제 에나서게될것으로전망됨 - Thomson Financial Database 를분석한결과, 전세계국제 거래 건수중에서유럽(25 개국) 과미국국적기업을인수하는국제 거 래건수가차지하는비중은 2001년각각 45.9% 16.2% 에서 2004년 39.4% 15.5% 로낮아진반면, BRICs( 브라질, 러시아, 인도, 중국) 및 NIES( 대한민국, 홍콩, 싱가포르, 대만) 국가기업인수비중은 2001년 각각 6.3% 와 3.9% 에서 2004년 9.0% 와 6.4% 로증가한것으로나타나, 신흥국가및극동아시아국가기업을대상으로하는 가증가 < 주요국가들의 OUT-IN 형 2 국제 거래건수비중추이 > ( 주) 수치는해당연도전체 건수에서해당지역/ 국가 건수가차지하는비중임 < 자료>: Thomson Financial & IITA, OUT-IN형국제 란해외기업이자국기업을인수하는경우를뜻하며, 반대로 IN-OUT형 국제 란자국기업이해외기업을인수하는경우를말함 기술정책정보단정보조사분석팀 12/72

16 최근 BRICs 기업들의국제 거래활성화는우리나라기업들의 글로벌전략수립에시사하는바가큼 - 우리나라업체들의경쟁상대로빠르게부상하고있는 BRICs 기업들은 자국내고속성장을발판삼아해외시장으로그규모를확장하려고노 력하고있으며, 그일환으로이들국가기업들의 IN-OUT 형( 해외진출 형) 규모가급속도로성장하고있는추세 BRICs IN-OUT형국제 규모는 2002년까지만하더라도일본에크 게뒤졌으나, 2003 년부터규모 건수모두에서일본을앞지르면서해외 진출형 에적극나서고있음 - BRICs 국가들내에서도국제 에접근하는패턴은조금씩다른양 상을보이고있음 중국기업은홍콩과싱가포르기업을, 브라질은아르헨티나기업을, 그 리고러시아는우크라이나와카자흐스탄기업을인수하는사례가많아 인접한개발도상국기업인수비율이상대적으로높음 반면인도기업은다른 BRICs 국가들보다선진국( 미국 영국 독일) 기 업인수에큰관심을보여건수기준으로약 70% 를차지 < 주요국의 IN-OUT 형국제 비교 > ( 단위: 백만달러, 건) 국가명 상반기 거래규모 BRICs 전체 5,137 3,405 8,835 13,750 5,209 중국 1,418 2,538 4,631 2,158 3,497 러시아 ,033 2,414 1,081 인도 1, , 브라질 1, ,047 8, 한국 일본 22,570 8,114 7,462 4,976 4,292 대만 , 거래건수 BRICs 전체 중국 러시아 인도 브라질 한국 일본 대만 < 자료>: Thomson Financial & JETRO, ( 자료재구성 ) 기술정책정보단정보조사분석팀 13/72

17 - 한편, 우리나라기업들의 IN-OUT형 실적은규모 건수모든면 에서이미 BRICs 기업들과큰격차를보이기시작한것은물론이고이 웃대만에게까지도추월당함으로써, 국내업체들이 21세기경영키워드 인글로벌경영에서뒤처지지않기위해서는자체기술개발노력도중 요하지만경쟁우위확보에도움이되는해외기업인수를통한성장 전략도이제는긍정적으로고려해야할것으로보임 BRICs 국가기업들의 ICT 분야국제 도급성장중 - BRICs의 2001년부터 2005년까지 ICT 분야 IN-OUT형 누적건수 를집계해보면인도가 55 건으로가장많고, 중국 40 건, 러시아 19 건, 브 라질 1건등으로조사됨 - 세계소프트웨어강국으로성장하고있는인도의경우전체 55건가운 데 36 건(65.5%) 이소프트웨어분야에집중되어있어소프트웨어분야를 국가전략산업으로키우겠다는의지를엿볼수있으며, 세계의공장으 로성장한중국은전자 통신장비 통신서비스 소프트웨어등 ICT 전 분야에서골고루국제 를진행시키고있음 - 브라질의경우 2001년이후 ICT 분야에서 IN-OUT형 를거의성 사시키지못했고, 러시아는통신서비스분야에만편중된 를진행 시켜옴에따라, 결과적으로 BRICs 에서는중국 인도두나라가국제 를통한 있음 ICT 산업성장에가장적극적으로나서고있다고볼수 < BRICs 국가의 ICT 분야 IN-OUT 형 건수비교 > ( 단위 : 건) 산업분야 중국 인도 브라질 러시아 ICT 전체 전기/ 전자기기 통신장비 통신서비스 소프트웨어 IN-OUT 형국제 전체에서 ICT 비중 14.4% 19.9% 1.6% 9.7% ( 주) 건수는 2001년부터 2005년까지의누적합계임 < 자료>: JETRO, ( 자료재구성 ) 기술정책정보단정보조사분석팀 14/72

18 전체 가운데약 1/ 6을차지하고있는 ICT 산업 1980년대까지는시장독점및시너지효과를거두기쉬운에너지산 업이나제조업에 가집중되었으나, 1990년대중반이후전세계 적으로금융 통신 에너지 항공 운송등여러산업에서규제가완 화되기시작하면서금융 통신 가급증하였고, 2000년대에는소 프트웨어 통신 전자장비/ 부품등 ICT3 관련산업이 성장을 이끌고있음 < 거래액기준상위 5대 산업추이 > 1970년대 1980년대 1990년대 2000 년~ 현재 1위 금속채굴 석유/ 가스 금속채굴 금융 2위 부동산 섬유 통신/ 방송서비스 소프트웨어 3위 석유/ 가스 기타제조 금융 통신 4위 의복 Non-depository credit 부동산 화학 5위 기계 식품 호텔 전자장비 / 부품 < 자료>: Thomson Financial & UBS, 년 6,940억달러규모로정점에달했던 ICT 는 2001년이후 IT 버블붕괴로거래가크게감소했으나, 2003년부터완만한회복세를 보이면서다시증가하기시작해 2005년전체 가운데약 1/6을 차지하고있음 < 전체 중 ICT 의비중 > 거래규모기준 29.8% 12.2% 10.9% 13.1% 17.2% 16.0% 거래건수기준 32.9% 23.5% 18.4% 16.8% 17.6% 17.5% < 자료>: WILMERHALE & Mergerstat, IT 산업( 통신 방송서비스제외) 는그특성상기술확보목적 의인수합병이많아여전히인수규모가인수업체시가총액의 20% 미만인중소형 가전체의 80% 이상을차지하고있으며, 최근 IT 기업들의현금유동성이크게향상됨에따라현금지급방식의 비중이증가하고있음 3 IT( 소프트웨어, 통신장비, 컴퓨팅하드웨어, 기타) 와통신 방송서비스를포괄하는개념으로정의 기술정책정보단정보조사분석팀 15/72

19 - 최근 6년간피인수업체규모에큰변동이없었다는것은앞으로도 IT 산업에서인수업체시가총액의 20% 미만인중소형 가주류를이 룰것이라는점으로, 최근 거래결제에현금비중이높아졌다는 것은인수업체들의재정적형편이나아졌으며, 인수및피인수업체의 주식가치가과거와비교해저평가되어있다는뜻으로해석할수있음 < IT 거래규모및결제방식추이 > 거래규모 인수업체시가총액 20% 미만 87% 82% 81% 82% 84% 81% 20% 이상 13% 18% 19% 18% 16% 19% 결제방식현금 25% 38% 59% 60% 68% 67% 주식 55% 41% 17% 20% 9% 12% 혼합 20% 21% 24% 21% 23% 21% ( 주) 일반적으로거래규모가인수업체시가총액의 5~10% 이상이면대형 로분류 < 자료>: Dealogic & Bernstein, 를기업성장전략으로서적극적으로활용하고있는 IT 업체로 는 Cisco IBM Oracle Symantec 등이대표적이며, 반면 IT 산업시 가총액 1 2위업체인 Microsoft와 Intel은업체규모에비해 를 그다지적극적으로활용하고있지않아대조를보이고있음 업체명 < 주요 IT 기업들의최근 실적 > 시가총액 ( 단위 : 백만달러) 규모 거래건수 규모 거래건수 규모 거래건수 ( 십억달러) Microsoft NA 4 NA 6 Intel NA Google NA - NA 1 1,000 4 IBM , Cisco ,519 9 HP 87.3 NA Oracle ,957 2 NA 1 6,434 9 ebay Yahoo , NA 7 Motorola NA 1 SAP 58.7 NA Symantec , Sun Microsystems ,360 3 < 자료>: Dealogic, FactSet, Bernstein, 기술정책정보단정보조사분석팀 16/72

20 국내 거래도지난 10년간크게증가해 국내 규모는 1995년 7억달러규모에불과했지만외환위기를 겪으면서구조조정형 가급증해 1999년에는사상최대인 292억 달러규모로크게증가했으나, 여전히세계 거래규모중 1% 수준에불과 - 외환위기이후구조조정형 가주류를이루었던우리나라는세계 흐름과달리 2002년법정관리상태에있던기업들이일시에매물로쏟 아져나오면서한차례 거래가크게증가했다가 년다시 잠깐소강상태를보인후 패턴을보이고있음 2005년부터또다시급증하는다소불규칙한 년 거래증가가구조조정차원에서매물로쏟아져나 온국내기업들을외국자본이한꺼번에매수한것에주로기인한다고 한다면, 최근의 거래증가는 년에사들인기업들의체 질개선을성공적으로이뤄낸사모펀드들이투자이익회수차원에서 내놓은매력적인알짜매물들을그동안마땅한투자처를찾지못했던 국내투자자및기업들이매수하면서급증하고있는것으로설명할수 있음 - ICT 분야의경우최근하이닉스와하나로텔레콤등굵직굵직한매물이 시장에나오고있어주목을받고있으며, 최근영업적자로어려움을겪 고있는동부일렉트로닉스도 < 국내 거래규모추이 > 매물로나올가능성이있음 < 자료>: Dealogic & IITA, 기술정책정보단정보조사분석팀 17/72

21 국내 GDP 대비 거래규모비중은영국의 1/4, 미국의 1/3에불 과한수준 - 외환위기를계기로자본시장을전면개방한이후우리나라기업들은 밀물같이밀려드는외국자본의막강한힘에지금까지수세적입장에서 경영권방어에만치중하는모습을보여왔으나, 확보를위해 이제는글로벌경쟁력 를해외진출및성장전략의하나로재조명해볼필 요가있는시점에와있음 - 우리나라에서는외환위기이후기업구조조정과기업지배구조개선에경 제정책의초점이맞추어져온관계로 전략측면에서는큰관심을끌지못하였음 가그본래의목적인성장 - 세계주요국 GDP 대비 거래규모비중을살펴보면, 우리나라는 2003년과 2004년에각각 1.7% 와 2.2% 수준으로중국 일본등아시아 국가들과는비슷한수준이지만여전히미국 영국등선진국과비교해 서는큰격차를보이고있으며, 실제내용면에서도우리나라는성장전 략으로서의 보다는구조조정성격의 가대다수를차지 < 세계주요국 GDP 대비 거래규모비중 > ( 단위 : 십억달러) 2003년 2004년 국가명 GDP 규모 비중 (%) 국가명 GDP 규모 비중 (%) 미국 10, % 미국 11, % 일본 4, % 일본 4, % 독일 2, % 독일 2, % 영국 1, % 영국 2, % 프랑스 1, % 프랑스 2, % 중국 1, % 중국 1, % 한국 % 한국 % < 자료>: Thomson Financial, World Bank, IITA, 이제국내기업들도기업가치향상과경쟁력강화를위해 한성장에도눈을떠야 를통 년말 BusinessWeek가발표한세계시가총액 1200대기업순위를 살펴보면, 우리나라기업가운데 100위권안에들어있는기업으로는 32 위를차지한삼성전자가유일하며, 1200위권안에든한국업체도총 10 개업체에불과 기술정책정보단정보조사분석팀 18/72

22 - IT 산업의경우는더욱심각해삼성 LG 등대기업계열사를제외하면 대부분시가총액수백억원대수준에머무르고있는것이현실 - 국내기업들이글로벌경쟁시대에경쟁력을강화하기위해서는이제 부터라도 를통한성장전략을신중하게고려해볼필요가있음 순위 < 세계 vs. 국내시가총액상위 20대 IT 업체순위 > 세계 ( 단위 : 십억달러) 업체명국적시가총액업체명주력업종시가총액 1 Microsoft 삼성전자반도체, 휴대폰, LCD 89조 2,632 억원 2 Intel 하이닉스반도체 14조 66억원 3 IBM LG필립스 LCD LCD 디스플레이 12조 8,634 억원 4 Cisco Systems LG전자 국내 반도체, 휴대폰, PDP 억원 5 삼성전자 NHN 인터넷 4,402억원 6 Hewlett-Packard 삼성SDI PDP 디스플레이 3,554 억원 7 Nokia 삼성전기전기/ 전자부품 2,181 억원 8 Qualcomm 엔씨소프트게임소프트웨어 1,123억원 9 Dell 네오위즈인터넷 710억원 10 Oracle 다음인터넷 589억원 11 Motorola CJ인터넷인터넷 581억원 12 ebay 포스데이타소프트웨어솔루션 572억원 13 SAP 휴맥스셋톱박스 501억원 14 Yahoo! 플래닛82 이미지 / 바이오센서 464억원 15 Apple Computer LG마이크론디스플레이부품 349억원 16 Texas Instruments 서울반도체 LED 290억원 17 LM Ericsson 심텍기판 302억원 18 Canon 씨디네트웍스 CDN 솔루션 292억원 19 Matsushita Electric Industrial KTH 인터넷 278억원 20 Sony 에이스디지텍디스플레이편광필름 262억원 ( 주) 세계 IT업체시가총액은 BusinessWeek 가 2005년 12월 26 일에발행한자료기준, 국내 IT업체시가총액은 2006년 6월 1 일기준이며, 통신/ 방송서비스업체는제외 < 자료>: BusinessWeek & IITA, 기술정책정보단정보조사분석팀 19/72

23 Ⅱ. IT 주요산업별 동향 1. 低成長의해법으로 에주목하는통신서비스산업 IT 버블붕괴의충격에서벗어나고있는통신서비스 2001년 IT 버블붕괴로급감했던통신서비스분야 거래실적 은 2003년부터조금씩회복세로돌아서기시작해 2005년에는 IT 버블 이전수준을회복 < 세계통신서비스 거래추이 > < 자료>: WILMERHALE & Mergerstat, 년통신서비스분야 는거래액기준으로전체 가운 데 20% 를차지할정도로큰폭으로성장했다가 2001 년급감했으나, 2003 년부터비중이다시조금씩증가하고있는상황 < 전산업 에서통신서비스산업 가차지하는비중 > 거래액기준 (%) 20% 8% 6% 7% 13% 10% 거래건수기준 (%) 7% 6% 4% 4% 4% 4% < 자료>: WILMERHALE & Mergerstat, 기술정책정보단정보조사분석팀 20/72

24 통신서비스산업에또다시불고있는 열풍 미국과일본에서는최근동종업체들간의대규모 가성행 - 미국에서는 AT&T Verizon Cingular Sprint/Nextel 등시장지배적 통신서비스사업자들이 Tier 2 업체들을인수하여가입자규모를더욱 확장하려는목적의 100억달러이상초대형 가줄을잇고있음 - 일본에서는초고속인터넷서비스사업에서성공을거둔후발통신사업 자 Softbank BB 가기간통신 이동통신서비스사업에도진출하기위해 Japan Telecom과 Vodafone Japan을차례로인수 < 미국 일본의최근통신서비스주요 사례 > ( 단위 : 백만달러) 인수 인수업체 피인수업체 유형 발표일자 업체명 국적 업체명 국적 규모 규모확장 신사업진출 지역확장 06/05/01 Level 3 미국 TelCove 미국 1,080 06/04/20 Sprint Nextel 미국 UbiquiTel 미국 13,000 06/03/17 Softbank 일본 Vodafone Japan 일본 15,500 06/03/06 at&t 미국 BellSouth 미국 67,000 05/12/09 Valor Communications 미국 Alltel 유선사업부 미국 9,100 05/11/21 Sprint Nextel 미국 Alamosa 미국 4,300 05/11/18 Alltel 미국 Midwest Wireless 미국 1,075 05/10/13 KDDI 일본 PoweredCom 일본 /07/10 Sprint 미국 US Unwired 미국 1,300 05/04/21 TimeWarner/Comcast 미국 Adelphia 미국 12,700 05/02/14 Verizon 미국 MCI 미국 6,700 05/01/31 SBC 미국 AT&T 미국 16,000 05/01/10 Alltel 미국 Western Wireless 미국 6,000 04/12/16 Sprint 미국 Nextel 미국 35,000 04/05/27 Softbank 일본 Japan Telecom 일본 3,000 04/02/17 Cingular Wireless 미국 AT&T Wireless 미국 41,000 < 자료>: IITA, 유럽은규모는작지만국제 가활성화 - 한편, 유럽에서는 2000년이후로미국 일본과같은 100억달러이상의 대규모 사례는그다지눈에띄지않지만, 대신 Tier 2/3 중소규 모통신사업자들을대상으로하는 10억달러내외의유럽국가들간 의국제 사례는 2004년이후지속적으로증가하고있음 기술정책정보단정보조사분석팀 21/72

25 < 유럽의최근통신서비스주요 사례 > ( 단위 : 백만달러) 인수 인수업체 피인수업체 유형 발표일자 업체명 국적 업체명 국적 규모 규모확장 신사업진출 지역확장 06/04/13 Babcock & Brown 투자그룹 Eircom Group 아일랜드 3,800 06/03/16 Telefonica 스페인 Telefonica Moviles 스페인 05/12/13 Vodafone 영국 TELSIM Mobil 터키 4,550 05/12/05 NTL/Telewest 영국 Virgin Mobile 영국 1,670 05/11/30 Nordic Telephone 덴마크 TDC 덴마크 1,530 05/11/04 Vodafone 영국 VenFin 남아프리카 3,000 05/10/31 Telefonica 스페인 O2 PLC 영국 31,500 05/10/30 Telenor 노르웨이 Vodafone Sweden 스웨덴 1,200 05/10/03 NTL 영국 Telewest 영국 6,000 05/08/16 Cable & Wireless 영국 Energis PLC 영국 1,220 05/08/10 Deutsche Telekom 독일 Telering 오스트리아 1,600 05/07/29 ONO 스페인 Auna Cable 스페인 3,100 05/07/27 France Telecom 프랑스 Amena 스페인 7,700 05/07/17 Tele2 스웨덴 Versatel Telecom 네덜란드 /06/28 KPN 네덜란드 Telfort 네덜란드 1,200 05/06/01 Alfa 투자그룹 Turkcell 터키 1,600 05/05/26 Weather Investments 투자그룹 WIND 이탈리아 14,500 05/05/23 Telenor 노르웨이 Bredbandsbolaget 스웨덴 /05/23 Telenor 노르웨이 Cybercity 덴마크 /05/05 Apax/Saban 투자그룹 Bezeq 이스라엘 1,000 05/05/01 Neuf Telecom 프랑스 Cegetel 프랑스 05/04/05 Telecom Italia 이탈리아 Tiscali ( 프랑스 ) 이탈리아 /04/14 France Telecom 프랑스 Orange ( 루마니아 ) 루마니아 /04/12 Telefonica 스페인 Cesky Telecom 체코 3,600 05/04/04 Apax/Texas PG 투자그룹 TIM Hellas 그리스 1,300 05/03/29 Mobile Telecommunications 쿠웨이트 Celtel 네덜란드 3,400 05/03/25 TeliaSonera 덴마크 Turkcell 터키 3,100 05/03/15 Vodafone 영국 TIW 루마니아 4,200 05/02/01 Tele2 스웨덴 Tiscali ( 덴마크 ) 이탈리아 30 05/01/24 France Telecom 프랑스 Equant 네덜란드 /12/17 Telekom Austria 오스트리아 Mobiltel 불가리아 1,900 04/12/13 KPN 네덜란드 Freeler 네덜란드 04/12/07 Telecom Italia 이탈리아 TIM 이탈리아 28,300 04/12/03 BT Group 영국 Albacom 이탈리아 /11/30 Scarlet Telecom 벨기에 Tiscali ( 벨기에 ) 이탈리아 20 04/11/26 GS Capital 투자그룹 Eutelsat 프랑스 /11/08 BT Group 영국 Infonet 미국 /10/19 KPN 네덜란드 CistroN 네덜란드 04/10/15 Tele2 스웨덴 UTA 오스트리아 /10/09 Deutsche Telekom 독일 T-Online 독일 04/09/14 TDC 덴마크 Song Networks 스웨덴 /09/13 Smart Telecom 아일랜드 Tiscali ( 스위스 ) 이탈리아 10 04/08/01 Alfa Group 투자그룹 VimpleCom 러시아 1,400 < 자료>: IITA, 기술정책정보단정보조사분석팀 22/72

26 최근통신서비스 증가는低成長과경쟁심화가원인 최근세계통신서비스산업에서대규모 가또다시증가하고 있는근본적인이유는 시장포화로선진국시장성장이둔화되고있 기때문 이며, 기술진보와규제완화로인한국가/ 업종간경계의 철폐와글로벌경쟁심화 도중요한 촉진요인중하나 세계통신서비스시장은최근선진국시장을중심으로시장포화및 성장률둔화를경험하면서업계전반에위기감이점차고조되고있음 - 세계통신서비스시장에서유선음성서비스는앞으로계속마이너스 성장을기록할전망이며, 지금까지비교적높은두자리수성장률을 기록해왔던유선데이터서비스및이동통신서비스도앞으로는성장 률이점진적으로낮아질것으로예상됨 < 세계통신서비스시장성장률전망 > < 자료>: Gartner, 특히주요유선통신서비스사업자들의최근 3개년도매출성장률은 5% 미만으로, 이들의매출성장정체/ 감소현상은매우심각한수준 < 주요유선통신사업자들의연도별매출성장률추이 > 업체명 KT 12% 2% -1% 2% 0% NTT 10% 2% -6% 2% -3% AT&T -11% -6% -5% 0% 8% Verizon 6% 0% 1% 5% 5% Deutsche Telekom 18% 11% 4% 4% 3% France Telecom 28% 8% -1% 2% 4% < 자료>: IITA, 기술정책정보단정보조사분석팀 23/72

27 기술진보및규제완화로인한이종산업간경쟁이본격화 - 최근기술진보 규제완화로인해유선- 무선통합, 통신-방송융합등 컨버전스추세가가속화되면서전통적업종간경계가무너지고있고, 이로인해국경없는글로벌경쟁이심화되고있다는점도통신서비 스산업에서 를촉진하는또다른요인으로지적할수있음 - 대표적인규제산업인통신서비스산업은 1990년대중반이후전세계 적인통신규제완화로타산업과의경쟁이불가피해졌으며, 따라서통 신서비스사업자들은이제산업내경쟁심화( 언번들링, 유선-무선대 체) 는물론이거니와, 과거에는직접적인경쟁관계에있지않았던방송 사업자 인터넷업체등과도경쟁해야하는새로운비즈니스환경에 직면하고있음 2000년대초부터유선- 무선대체(Fixed-Mobile Substitution) 현상이본 격적으로부각되기시작하면서통신서비스산업주도권은이미유선 통신에서이동통신으로넘어간가운데, 2006년부터는방송사업자들의 본격적인통신사업진출이예상되고, 2010년경에는유선통신-이동통신 - 방송산업이본격적으로경쟁을시작하게될것으로전망됨 < 유선통신 -이동통신 - 방송의서비스융합전개방향 > < 자료>: HSBC, 유선- 무선대체현상은이제선진국/ 후진국가릴것없이급속하게진 행되고있어, 이미주요 IT 선진국에서는유선전화보다휴대전화의사용 비중이더높은상태이며, 2010년에는대부분의주요 IT 선진국에서휴 대전화가유선전화보다압도적으로많이사용될것으로전망됨 기술정책정보단정보조사분석팀 24/72

28 < 주요 IT 선도국가들의유선- 무선전화사용비중 > ( 가) 2004 년 ( 나) 2010 년 < 자료>: Morgan Stanley, 년인터넷검색/ 포탈업체인 Yahoo! 가인터넷 VoIP 서비스업체인 Dialpad를인수하고같은해인터넷경매업체인 ebay도 Skype를인수 하면서, 통신서비스사업자들은이제자사인터넷망을이용해경쟁 서비스를제공하는인터넷업체들과도경쟁해야하는상황에직면 < 인터넷업체들의통신관련업체 주요사례 > ( 단위 : 백만달러) 일시 인수업체 피인수업체 사업분야 규모 1997년 10월 Yahoo! Four11(Rocketmail) 년 12월 Microsoft Hotmial 400~ 년 06월 AOL Mirabilis(ICQ) 인스턴트메신저 년 06월 Yahoo! Dialpad VoIP 년 09월 ebay Skype VoIP 2,600 < 자료>: JPMorgan, 앞으로통신서비스산업에서는대형업체로의시장재편및이 종산업간 추세가더욱가속화될전망 통신서비스산업 는크게 1 규모의확대를위해동종업체끼 리결합하는 사업규모확대형, 2 이종산업에신규진출하기위 한 신산업진출형, 3 타지역/ 국가로진출하는 사업지역확장 형 등으로구분할수있음 기술정책정보단정보조사분석팀 25/72

29 < 통신서비스산업 유형 > < 자료>: IITA, 통신서비스산업에서는앞으로도동종업체끼리결합하는사업규모 확대형 가주류를이룰것으로예상되며, 이로인해소수대형 업체들의시장지배력은한층더강화될전망 매출저성장으로인해새로운수익원을찾아나서고자하는통신사 업자들은통신- 방송, 유선-무선등이종산업간 에관심을가지 게될것이며, 이로인해신산업진출형 가점차확대될전망 - 유선통신사업자, 이동통신사업자, 방송사업자모두저성장에대한해 법으로, 성장의한계를보이고있는전통적핵심사업에대한의존도를 줄이고, 대신유선통신 이동통신 초고속인터넷 방송등의서비스들 을적절히조합하여고객들에게통합통신/ 방송/ 정보서비스를제공하 는이른바 QPS(Quadraple Play Service) 를목표로하고있음 < 통신/ 방송서비스 전개방향 > < 자료>: IITA, 기술정책정보단정보조사분석팀 26/72

30 또한, 자국내시장에서성장의한계를절감한통신서비스사업자들 은글로벌화가진척되면서해당국가의규제문제만해결된다면성장 률이높은타지역/ 국가에진출하는경우도적극고려하게될것임 현재통신서비스 는 IT 버블붕괴이후 년침체기에 서벗어나다시성장단계에접어들고있다고판단되며, 규모의확대 를위한동종업체들간의 는한계가있기때문에, 앞으로동 산업에서 는이종산업간또는국제 가얼마나활성화될 수있느냐에따라성장여부가좌우될전망 < 통신서비스 전망 > < 자료>: IITA, 국내통신서비스 는초고속인터넷시장재편에집중 국내통신서비스 는협소한시장과규제로활성화미흡 - 기간통신서비스산업은 1 대규모설비투자가필요하고, 2 공공재성 격을가지고있으며, 3 규제성격이강한특징을가지고있음 - 국내통신서비스산업은산업특성상사업자수가많지않아제조업이 나소프트웨어산업과달리실제 성사사례는그다지많지않으 며, 공공재성격을가진규제산업의특성때문에 과정중에서도 관련업체의이해관계뿐만아니라정책당국과의긴밀한조율및정책 적결정이중요한변수로작용함 년대초에는이동통신서비스구조조정의일환으로 PCS 사업자들 의 가이루어졌으며, 2002년이후에는초고속인터넷서비스시장 기술정책정보단정보조사분석팀 27/72

31 의경쟁이과열되면서초고속인터넷업체들의 사례가증가 < 국내주요통신서비스 사례 > 인수합병발표 인수업체 피인수업체 피인수업체주력분야 비고 1999 년 12월 SK텔레콤 신세기통신 이동통신서비스 2000 년 6월 KTF 한솔엠닷컴 이동통신서비스 지분 47.85% 인수 2002 년 12월 데이콤 파워콤 초고속인터넷서비스 지분 45.5% 인수 2005 년 2월 하나로텔레콤 두루넷 초고속인터넷서비스 지분 92.7% 인수 2006 년 4월 유비스타 온세통신 초고속인터넷서비스 < 자료>: IITA, 앞으로국내통신서비스 는컨버전스가주된동기가될전망 - 최근국내통신서비스 에서는하나로텔레콤의새주인이누가될 것인가에관심이집중되고있음 하나로텔레콤의유력한인수후보로는이미 LG 텔레콤 데이콤 파워콤 을소유하고있는 LG 가가장유력하지만, 결합서비스에대한규제가완 화될경우유선통신시장진출을노리는 SK텔레콤도가능성이있음 - 과거통신서비스 는대부분동종업종에서의 가주류를이 루었지만, 최근유비스타-온세통신의사례에서볼수있듯이앞으로통 신서비스 는세계적인추세와같이 통신-방송-인터넷-제조 의 컨버전스가인수합병동기가될것으로예상됨 ( 사례) 소수대형업체로재편되고있는미국통신서비스산업 미국통신서비스시장은 1982년연방법원의독점금지법에근거한분 할판결에따라 1984년 AT&T Bell 시스템의독점이종식되면서, 1984 년부터 1996년까지장거리통신서비스사업을담당하는 AT&T와 7 개주요지역전화사업자(RBOCs) 로분리운영되어왔음 1996 년개정된통신법(Telecommunications Act of 1996) 에따라장거 리-지역전화- 케이블산업간의상호진입이자유화되면서, 체로분리되었던지역전화사업자들간의재결합형 여러개업 가시작됨 2005 년지역전화사업자들이장거리통신사업자들을차례로인수하고, 2006년에는 at&t가 BellSouth 까지인수한다고발표함에따라, 미국유 선통신서비스시장은 at&t Verizon Qwest의 3강구도로재편 기술정책정보단정보조사분석팀 28/72

32 < 미국유선통신서비스사업자 역사 > < 자료>: IITA, 미국주요이동통신서비스사업자지분을확보하고있던지역전화사업자들의일련의인수합병으로, 미국이동통신서비스시장도자동적으로 Cingular(at&t+BellSouth), Verizon Wireless(Verizon+Vodafone), Sprint/Nextel의 3강구도로재편 < 미국이동통신서비스사업자 역사 > ( 주) 비율은 2005년말기준미국시장점유율 < 자료>: IITA, 기술정책정보단정보조사분석팀 29/72

33 ( 사례) 통신서비스분야국제 의선두주자 Vodafone Vodafone은적극적인국제 및전략적지분투자로세계제 1 의이동통신서비스사업자로성장 - Vodafone은적극적인국제 및전략적지분투자로 2005년 3월 기준총 4,500만명의가입자를확보한세계제 1의이동통신서비스 사업자로성장하였으며, 전세계 14개국에자회사 4개국에사업제휴 9 개국에협력네트워크를구축하고있음 년세계통신서비스사업자순위를살펴보면 Vodafone의순 위수직상승이가장돋보이고있으며, 이러한급성장은 Vodafone의 적극적인국제 및전략적지분투자에기인한다고볼수있음 < 세계통신서비스사업자순위비교 > 순위 NTT NTT NTT NTT 2 AT&T AT&T Verizon Deutsche Telekom 3 Deutsche Telekom SBC Vodaone Verizon 4 France Telecom Deutsche Telekom Deutsche Telekom Vodafone 5 Bell Atlantic WorldCom AT&T France Telecom 6 Telecom Italia Bell Atlantic SBC SBC 7 BT BT France Telecom Sprint/Nextel 8 GTE Telecom Italia MCI Telecom Italia 9 BellSouth France Telecom Sprint Telefonica 10 MCI GTE BT AT&T 11 Telefonica BellSouth Telecom Italia BT 12 Ameritech Telefonica BellSouth BellSouth 13 SBC Vodafone AirTouch Telefonica China Mobile HK < 자료>: Gartner & IITA, 국제 잠재력이높은유럽통신서비스시장 - 이렇듯 Vodafone이유럽에서국제 를통해빠르게성장할수있 었던배경으로는 1998년 1월 1일부로유럽의거의모든나라들이정보 통신시장을개방하여까다로운규제장벽이철폐되었다는사실을지 적할수있으며, 특히서유럽가입자포화와매출저성장은통신사업 자들로하여금다른지역으로의국제 에눈을돌리게하고있음 기술정책정보단정보조사분석팀 30/72

34 - 금융정보업체인 Sanford C. Bernstein이 1995년부터 2006년 1분기까 지유럽 사례들을분석해본결과, 통신서비스산업은에너지 보험 금융다음으로 거래빈도수가가장높은산업으로조사되 었으며, 전체통신서비스 가운데국제 가차지하는비중은 69% 에달했고절반이상이유럽外국적기업과의 로조사됨 < 산업별유럽 추세 > 산업 거래건수국제/ 전체 비중 전체유럽內유럽外 우주항공 2% 9% 16% 51% 22% 58% 17% 41% 농업 100% 0% 0% 0% 0% 100% 100% 0% 자동차 9% 3% 3% 49% 38% 63% 25% 38% 화학 7% 7% 9% 47% 31% 83% 31% 52% 컴퓨터/ 전자 13% 19% 17% 40% 11% 74% 32% 42% 건설 8% 17% 8% 38% 29% 64% 28% 36% 소비재 10% 13% 6% 31% 40% 76% 28% 48% 군수 0% 0% 0% 100% 0% 100% 0% 100% 여행/ 숙박 4% 11% 16% 58% 11% 51% 31% 19% 금융 3% 4% 4% 20% 69% 60% 27% 32% 식료품 6% 7% 9% 51% 27% 81% 28% 53% 목재/ 제지 21% 8% 29% 21% 21% 79% 36% 43% 정부/ 공공 0% 0% 0% 100% 0% 25% 0% 25% 의료 10% 12% 17% 31% 31% 85% 29% 56% 홀딩컴퍼니 15% 15% 13% 38% 20% 58% 30% 27% 보험 4% 4% 4% 19% 69% 67% 33% 33% 레저/ 레크리에이션 10% 0% 10% 24% 57% 39% 6% 33% 기계 18% 15% 25% 33% 10% 84% 33% 51% 금속 16% 13% 20% 34% 17% 73% 39% 33% 채광 7% 14% 21% 57% 0% 91% 14% 77% 석유/ 가스 13% 5% 12% 57% 12% 82% 24% 57% 전문서비스 12% 9% 19% 53% 7% 71% 35% 36% 인쇄/ 출판 7% 7% 13% 72% 0% 67% 20% 47% 부동산 8% 9% 11% 54% 18% 21% 16% 5% 소매 9% 7% 11% 43% 30% 64% 29% 35% 통신서비스 4% 1% 4% 28% 63% 69% 30% 40% 섬유 60% 40% 0% 0% 0% 67% 50% 17% 운송 18% 22% 19% 41% 0% 58% 35% 23% 에너지 3% 5% 6% 15% 71% 60% 30% 30% ( 주) 음영표시된부분은 IT 관련산업을뜻함 < 자료>: Dealogic & Bernstein Analysis, ( 자료재구성) - 유럽통신서비스시장에서는아직도다수의 잠재후보업체들 이있어, 동지역에서국제 는당분간계속증가할것으로기대됨 기술정책정보단정보조사분석팀 31/72

35 < 유럽통신서비스산업의잠재적 후보 > 국가잠재적 후보업체잠재적인수가능업체비고 독일프랑스영국이탈리아스페인오스트리아포르투갈벨기에슬로바키아폴란드네덜란드 Kabel Deutscheland Liberty Media Freenet/Mobilcom Apax, Telefonica, Swisscom Arcor mobilcom/freenet, Apax/Tropolys, AOL Germany TI/Hansenet, Telefonica Tiscali Germany German city carriers Apax, Hansenet Vivendi/SFR Vodafone Bouygues Telefonica, Deutsche Telekom Iliad Telecom Italia, Deutsche Telekom, BT Club Internet neuf cegetel, Iliad, Telecom Italia neuf cegetel Belgacom Atos Orgin Deutsche Telekom O2 Deutsche Telekom, Telefonica 인수진행중 Virgin Deutsche Telekom, BT, NTL 인수진행중 3 UK Deutsche Telekom, Vodafone, O2, Orange, BT Phone4U Avenir Telecom, T-Mobile Your Communications Thus, CPW, C&W One.Tel Thus, CPW, C&W Easynet France Telecom, Thus, BSkyB Pipex Thus, CPW, C&W, Kingston Tele2 Thus, CPW, C&W, Kingston Brazil Telecom Telecom Italia 3 Italy IPO Fastweb Deutsche Telekom, France Telecom, Telefonica Tiscali Italy Deutsche Telekom, France Telecom, Telefonica Telefonica Moviles minorities Telefonica Xfera Hutchison, BT, Jazztel, America Movil,... Jazztel Deutsche Telekom, France Telecom, BT Telekom Austria Swisscom, Telecom Italia ONE Tele2/Hutchison Hutchison Austria Telekom Austria Portugal Telecom Telefonica TV Cabo France Telecom, Sonaecom Sonaecom France Telecom Telindus Belgacom, BT, France Telecom 인수진행중 Mobistar France Telecom Slovak Telekom Deutsche Telekom Orange Slovakia minorities Orange PTC Vivendi, Deutsche Telekom Polkomtel Vodafone, TDC TPSA France Telecom KPN Telefonica Orange NL Deutsche Telekom, Vodafone 아일랜드 Eircom Swisscom, Babcock & Brown Capital 인수진행중 스위스 Sunrise Orange, Cablecom < 자료>: WestLB & IITA, ( 자료재구성 ) 기술정책정보단정보조사분석팀 32/72

36 2. 기술확보목적의 가주류를이루는통신장비산업 IT 버블붕괴로큰타격을받았던통신장비산업 2000년 IT 버블붕괴이후전세계적으로통신서비스사업자 CAPEX ( 신규설비투자) 가급격하게감소하면서, IT 버블기간동안우후죽 순처럼생겨났던중소통신장비업체들뿐만아니라 Nortel Lucent Alcatel 등대형통신장비업체들도매출에큰타격을입음 년이동통신서비스사업자 CAPEX보다 2배정도많았던유선통신 서비스사업자 CAPEX는 2002년에 2000년의절반수준으로급감하였 고, 2004년부터조금씩회복세로돌아서고있는상황 - 이동통신서비스사업자 CAPEX도유선통신서비스사업자 CAPEX와 마찬가지로 IT 버블붕괴로인한영향을받긴하였으나상대적으로하 락폭이크지않았으며, 오히려 2003년부터는유선통신서비스사업자 CAPEX 규모를추월하며연평균두자리수의높은성장을기록 < 세계유무선통신서비스사업자 CAPEX 추이및전망 > < 자료>: UBS, 이러한통신서비스사업자 CAPEX 변화는이동통신장비전문업체보 다상대적으로유선통신장비매출비중이높았던업체들에게큰타격 을주었고, 결과적으로 Nortel Lucent Alcatel 등통신사업자용장비 업체들은대규모감원및사업부매각등산업구조조정을단행 기술정책정보단정보조사분석팀 33/72

37 < 주요통신사업자용장비업체매출추이 > ( 주) 매출액은각업체결산회계년도기준임 < 자료>: IITA, IT 버블붕괴이후통신장비산업지형도는이동통신장비업체및 기업용네트워크장비업체중심으로새로그려져 년부터 1999년까지통신장비업계 1위를차지했던 Lucent를비롯 해, Alcatel Nortel 등통신서비스사업자매출의존도가높은업체들 은 IT 버블붕괴이후통신장비업체순위에서모두하위권으로추락 - 반면, Nokia Motorola 삼성전자등이동통신단말기업체들과기업 용네트워크장비업체인 여좋은대조를보이고있음 Cisco가이들을밀어내고업계수위를차지하 < 세계 10 대통신장비업체순위추이 > 순위 Lucent Nokia Nokia 2 Ericsson Cisco Motorola 3 Alcatel Siemens Cisco 4 Motorola Motorola Samsung 5 Nortel Alcatel Siemens 6 Siemens NEC NEC 7 Nokia Ericsson Ericsson 8 NEC Lucent Alcatel 9 Cisco Nortel Nortel 10 3Com Samsung LG ( 주) 음영표시된사례는통신서비스사업자매출의존도가높은통신사업자용장비업체들임 < 자료>: Gartner & IITA, 기술정책정보단정보조사분석팀 34/72

38 경기회복으로통신장비산업 거래도다시활기 IT 버블붕괴와함께거의실종되었던통신장비산업 거래실 적은최근경기회복과더불어차세대네트워크투자증가에대한기 대감이높아지면서 2004년부터조금씩활기를되찾고있음 - 일례로, 기업성장전략차원에서가장적극적으로 를활용해왔 던 Cisco Systems의 거래실적을살펴보면, 2001년 2건으로급락 했던 건수가 2004년에 IT 버블이전수준을회복 < Cisco Systems 건수및매출액추이 > ( 주) 건수는해당연도별, 매출액은결산회계년도기준임 < 자료>: Cisco Systems & IITA, 통신장비산업에서 경변화와업체들의 가다시증가하고있는이유는비즈니스환 R&D 전략수정때문 년부터 IT 경기가점차호전되면서업계전반에걸쳐앞으로시장 전망에대한낙관적기대감이커짐과동시에, 차세대통신서비스를제 공하는 IMS(IP Multimedia Subsystem) WCDMA/HSDPA FTTH 신기술/ 제품에대한통신서비스사업자들의신규투자/ 수요가증가 - 또한, Nortel Cisco Lucent Alcatel 등주요통신사업자용장비업체 들은 IT 버블붕괴이후빠르게변화 발전하고있는 IT 기술을보다 등 기술정책정보단정보조사분석팀 35/72

39 적은비용으로적시에확보하기위해최근자체 R&D 비용을점진적으 로동결 축소하는대신, 필요한기술을보유한업체들을인수하거나 해당기업과전략적제휴관계를체결하는방향으로 하면서최근동산업에서 R&D 가다시증가하고있는추세 < 주요통신사업자용장비업체들의 R&D 매출비율 추이 > 전략을선회 ( 주) 비율수치는각업체들의결산회계년도기준임 < 자료>: IITA, 기술변화속도가빠른통신장비업에서 는성장의필수요소 통신장비산업 는크게 1 기술확보를목적으로벤처기업을 인수하는 A&D 형, 2 부족한기술/ 제품포트폴리오를확보하기위 한 사업부문보완형, 3 이해관계가서로일치하는대형업체들 간의사업통합을위한 전략적빅딜형 으로구분 < 통신장비산업 유형 > < 자료>: IITA, 기술정책정보단정보조사분석팀 36/72

40 통신장비산업에서는전통적으로 A&D 4 방식의 가주류 - IT 버블붕괴이후 2002년부터 2006년 1분기까지주요통신장비산업 거래를살펴보면, 거래의대부분은대형업체가중소벤처 업체들을인수하는전통적인 A&D(Acquisition & Development) 방식임 - 가장왕성하게 에나서고있는 Cisco 의경우도, Scientific Atlanta 인수를제외한 20건모두 10억달러미만의소규모 A&D형 였으 며, 이는기업규모와관계없이산업전반적으로활용되는대표적형태 - 이러한 는피인수업체의핵심기술 제품 인력확보가목적이므 로 후피인수업체는인수업체에흡수 통합되어독립성을상실 하는경우가대부분임 기술/ 제품포트폴리오보완을위한 도증가추세 년 Cisco Systems 가가정용네트워크사업부문( 홈네트워크) 을강 화하기위해 Linksys 를인수한것이나, 2004년 Juniper가보안솔루션 사업부분에진출하기위해 NetScreen을인수한경우가대표적 - 이러한 는인수합병후에도피인수업체가자회사의형태로독립 기업형태를유지하는경우가많으며, 설사독립성을상실하더라도기 존조직에흡수 통합되기보다는별도의사업부문으로존재하는것 이일반적임 Alcatel-Lucent 합병으로최근주목받고있는전략적 년부터 2006년 1분기까지빅딜형 로는 Alcatel - Lucent(138억 달러), Cisco - Scientific Atalanta(53 억달러), Ericsson - Marconi(21억 달러) 등을예로들수있으며, 동산업에서그숫자는매우적은편 - 통신장비산업에서글로벌수퍼마켓형업체로비유할수있는 Tier 1 업체의경우, 앞으로 R&D 역량, 전략적제휴, 마케팅채널장 악력 등에서경쟁력이뛰어난업체 3~4 개정도만이살아남을것이며, 이과정중에도태된업체가대형 시장에나올가능성이있음 4 일반인수합병이일정규모의이상의업체를인수하여규모의확대를꾀하는것과달리, A&D 는자사에부족한기술 제품 인력등핵심역량을확보하기위해주로벤처기업들을사들이는기술 개발과인수합병의중간형태로서, 자체개발방식보다개발비용을줄일수있다는장점이있음 기술정책정보단정보조사분석팀 37/72

41 < 통신장비산업의주요 사례 ( ) > ( 단위 : 백만달러) 인수인수업체피인수업체 피인수업체발표일자업체명국적업체명국적규모주사업분야 A&D 06/04/18 Amdocs 미국 Qpass 미국 275 이동통신솔루션 06/04/12 Sycamore 미국 Eastern Research 미국 92.5 액세스솔루션 06/04/10 Comverse 미국 NetCentrex S.A. 프랑스 164 IMS 솔루션 06/04/04 PMC Sierra 미국 Passave 미국 300 FTTH G-PON 06/04/02 Alcatel 프랑스 Lucent 미국 13,766 종합통신장비 06/03/07 Cisco 미국 SyPixx 미국 51 TPS 솔루션 06/02/08 Tandberg Television 영국 SkyStream Networks 미국 80 IP 비디오솔루션 06/02/07 Lucent 미국 Riverstone 미국 207 라우터 06/01/23 Spirent 영국 SwissQual 스위스 72 QoS 측정시스템 06/01/05 QUALCOMM 미국 Berkana Wireless 미국 56 이동통신솔루션 05/12/27 Nortel 캐나다 Tasman Networks 미국 100 라우터 05/12/22 IBM 미국 Micromuse 미국 865 서비스솔루션 05/11/18 Cisco 미국 Scientific-Atlanta 미국 5,300 종합통신장비 05/11/16 Nokia 핀란드 Intellisync 미국 430 이동통신솔루션 05/10/25 Ericsson 스웨덴 Marconi 영국 2,133 종합통신장비 05/10/17 ADVA 독일 Covaro 미국 24 액세스전송장비 05/09/30 Cisco 미국 Nemo Systems 미국 13 네트워크메모리 05/09/19 Avaya 미국 Nimcat 미국 46 IP 전화 S/W 05/08/11 Anritsu 일본 NetTest 덴마크 75 네트워크측정 05/08/11 QUALCOMM 미국 Flarion 미국 600 이동통신장비 05/07/26 Cisco 미국 Sheer Networks 미국 97 네트워크관리 05/07/22 Cisco 미국 KISS Technology A/S 덴마크 61 네트워크가전 05/07/22 ADC Telecommunications 미국 Fiber Optic Network Solutions 미국 172 PON/ 광통신부품 05/07/08 Zhone 미국 Paradyne 미국 180 액세스장비 05/06/27 Cisco 미국 NetSift 미국 30 네트워크보안 05/06/20 Ericsson 스웨덴 AXXESSIT 노르웨이 51 메트로전송장비 05/06/14 Cisco 미국 M.I. Secure 미국 13 인터넷보안 05/06/07 BenQ 대만 Siemens 휴대폰사업부 독일 62 휴대폰단말기 05/06/06 Ditech 미국 Jasomi Networks 미국 20 VoIP 05/05/26 Cisco 미국 FineGround 미국 70 네트워크최적화 05/05/23 Cisco 미국 Vihana 미국 30 통신용반도체 05/05/23 JDS Uniphase 미국 Acterna 미국 760 네트워크테스트 05/05/16 ECI Telecom 이스라엘 Laurel Networks 미국 88 라우터 05/04/26 Juniper 미국 Redline Networks 미국 132 AFE 기술 05/04/26 Juniper 미국 Peribit Networks 미국 337 WAN 최적화 05/04/26 Nortel 캐나다 PEC Solutions 미국 448 정부계약 05/04/26 Cisco 미국 Sipura Technology 미국 68 가정용 VoIP 05/04/14 Cisco 미국 Topspin Communications 미국 250 서버네트워킹 05/04/08 Siemens 독일 Myrio 미국 50 IPTV S/W 05/03/29 Juniper 미국 Kagoor Networks 미국 68 VoIP 05/03/02 Alcatel 프랑스 Native Networks 영국 55 광이더넷전송 05/01/19 McDATA 미국 Computer Network Technology 미국 235 SAN 솔루션 05/01/12 Cisco 미국 Airespace 미국 450 무선 LAN < 자료>: UBS & IITA, ( 자료재구성) 기술정책정보단정보조사분석팀 38/72

42 < 통신장비산업의주요 사례 ( ) > ( 단위 : 백만달러) 인수인수업체피인수업체 피인수업체발표일자업체명국적업체명국적규모주사업분야 A&D 04/12/30 Tellabs 미국 Vinci Systems 미국 53 PON ONT 04/12/20 Cisco 미국 Protego Networks 미국 65 보안솔루션 04/12/13 3Com 미국 TippingPoint 미국 430 칩입방지시스템 04/10/28 Oplink 미국 Ezconn 대만 30 FTTH 광부품 04/10/21 Cisco 미국 Perfigo 미국 74 액세스제어 04/09/20 Tekelec 미국 VocalData 미국 28 VoIP 04/09/17 Alcatel 프랑스 e-dial 미국 27 화상회의솔루션 04/09/17 Alcatel 프랑스 Spatial Wireless 미국 250 무선 VoIP 04/09/13 Cisco 미국 Dynamicsoft 미국 55 SIP 솔루션 04/09/09 Cisco 미국 NetSolve 미국 128 네트워크모니터링 04/07/07 Emerson 미국 Marconi 통신전력부문 영국 406 통신용전력장비 04/05/24 Lucent 미국 Telica 미국 295 VoIP 04/05/20 Tellabs 미국 AFC 미국 1,500 액세스장비 04/04/22 Zhone 미국 Sorrento Networks 미국 61 광전송장비 04/03/30 Motorola 미국 Quantum Bridge 미국 75 FTTH PON 장비 04/03/25 ADC Telecom 미국 KRONE Group 미국 350 네트워크연결 04/02/25 Tekelec 미국 Taqua 미국 95 VoIP 04/02/19 CIENA 미국 Internet Photonics 미국 150 광이더넷전송 04/02/19 CIENA 미국 Catena Networks 미국 487 액세스솔루션 04/02/09 Juniper 미국 NetScreen 미국 4,000 네트워크보안 04/01/05 AFC 미국 Marconi NA Access 영국 240 광액세스장비 03/05/16 Alcatel 프랑스 TiMetra 미국 150 멀티서비스스위치 03/05/12 Tellabs 미국 Vivace 미국 135 멀티서비스스위치 03/04/30 Tekelec 미국 Santera 미국 28 VoIP 03/03/20 Cisco 미국 Linksys 미국 500 라우터 / 스위치 03/04/09 CIENA 미국 WaveSmith 미국 158 멀티서비스스위치 03/03/04 UTStarcom 미국 3Com (CommWorks) 미국 100 RAS/ 게이트웨이 02/08/20 Cisco 미국 Andiamo 미국 750 SAN 장비 02/05/20 Juniper 미국 Unisphere 독일 740 라우터 02/02/18 CIENA 미국 ONI Systems 미국 900 광전송장비 < 자료>: UBS & IITA, ( 자료재구성) 앞으로통신장비산업 의전개방향은? 도미노효과로통신장비산업에서 및구조재편은가속화될것 - 통신장비산업은이동통신단말기산업을제외하고대부분일반소비자가아닌통신사업자에게제품을공급하는특성이있으며, 따라서고객인통신사업자들이서로통합되어그숫자가적어지게되면이들에 기술정책정보단정보조사분석팀 39/72

43 게장비를공급하는통신장비업체들도도미노효과처럼연쇄적으로 통합될수밖에없다는특징이있음 앞으로도 A&D형 는꾸준히증가할것 - 산업특성상통신장비업체들이경쟁력을유지하기위해서는끊임없는 기술혁신이필요하므로, 부족한제품포트폴리오를보완하기위해기 술혁신속도가빠른벤처기업들을인수하는 A&D형 는앞으로 도동산업에서꾸준히증가할것으로예상됨 - 세계주요통신서비스사업자들대부분이 2010년까지차세대네트워 크로의전환을계획하고있으므로, IMS FTTH IPTV 차세대이동통 신등의분야에대한 는앞으로도계속증가할전망 대형업체들의경우, 의목적은규모의확장을통한성장보다는 생존을위한선택이될것 - 최근 Alcatel과 Lucent의합병이나 Ericsson의 Marconi 인수는, 대형통 신서비스사업자들의잇따른통합으로판매가능시장 (addressable market) 크기가작아지면서생존에위협을느낀대형업체들이미래 성장보다는독자생존의어려움을타개하기위한방편으로성사된경 우임 - 앞으로동산업에서또다른대형빅딜이일어난다면 Tier 1 업체보다 는 Tier 2/3 업체들간의생존을위한결합이될가능성이높음 대형인수합병후보로는 Nortel, 수있음 Alcatel-Lucent의합병으로코너에몰리고있는 백화점식다품종생산으로전문성이뒤떨어지는 Siemens를들 Nortel은이동통신인프라사업강화를위해 Motorola와손을잡는시 나리오를생각해볼수있고, Siemens는새로운기업인수보다는경쟁 력이떨어지는사업부매각후보다좁은사업분야에역량을집중할가 능성이높음 빠른속도로성장하고있는 Huawei ZTE UTStarcom 등중국업체들 이선진국시장진출을위해치열한경쟁과정중에도태된미국 유럽 의 Tier 2/3 업체들을인수하는시나리오도가능성이매우높음 기술정책정보단정보조사분석팀 40/72

44 국내통신장비산업에서는이동통신단말기업체들의 외 에는그다지활발한움직임이없는편 국내통신장비산업에서는이동통신단말기업체들이구조조정및경 쟁력강화의방법으로 를적극적으로활용해왔음 - 최근 5 년간국내주요통신장비/ 이동통신단말기 사례를살펴보 면, 시장경쟁에서탈락한 Tier 2/3 휴대폰업체들이매물로나오고이 동통신사업자들이휴대폰사업부를매각함에따라이동통신단말기관 련업체들의 사례가상대적으로많았음 LG전자는최근 KTFT 와인수를위한양해각서를체결함으로써, 앞으로 국내휴대폰산업에서는삼성전자 LG 전자 팬택& 큐리텔의 3강구도가 더욱굳어지게될전망 - 반면, 기간통신장비분야에서는지금까지 Siemens의다산네트웍스인 수, Nortel과 LG 의합작법인설립외에는주요이슈가없는상황이며, 앞으로국내기간통신장비산업에서도규모의경제에대한필요성이제 기될경우휴대폰산업과마찬가지로경쟁에서탈락한업체들의 가점진적으로증가할가능성도있음 < 국내주요휴대폰 통신장비 사례 > 인수합병발표 인수업체 피인수업체 피인수업체주력분야 비고 1998 년 Motorola 어필텔레콤 휴대폰 지분 53% 인수 2000 년 7월 세원텔레콤 맥슨텔레콤 휴대폰 자회사로편입 2001 년 11월 팬택 현대큐리텔 휴대폰 2004 년 3월 Siemens 다산네트웍스 초고속인터넷장비 지분 38.7% 인수 2005 년 8월 팬택 SK텔레텍 휴대폰 2005 년 11월 Nortel Networks LG 정보통신사업부문기간통신장비 합작사설립 2006 년 3월 LG전자 KTFT 휴대폰 인수를위한 MOU 교환 < 자료>: IITA, 기술정책정보단정보조사분석팀 41/72

45 3. IT 에서가장큰비중을차지하는소프트웨어산업 소프트웨어 는앞으로도지속적으로증가할전망 세계소프트웨어산업 는 2000년버블을정점으로 년 급격한내리막길을걸었으나, 2003년부터시장이회복세로돌아서기 시작하면서 2005년에는버블이전수준을회복 < 세계소프트웨어산업 추이 > < 자료>: Bloomberg, Desjardins, IITA, 년 IT 분야( 통신서비스제외) 10대 순위를살펴보면, 최근 블록버스터급초대형 가상위권에포진하면서 사례가줄을이은소프트웨어분야 IT 성장을주도하고있음 < 2005 년 IT 분야 10대 순위 > ( 단위 : 백만유로) 순위 발표시기 인수업체 국적 피인수업체 국적 분야 인수가격 년 8월 투자그룹 SunGard Data Systems 소프트웨어 8, 년 1월 Oracle PeopleSoft 소프트웨어 8, 년 7월 Symantec VERITAS Software 소프트웨어 7, 년 7월 투자그룹 Amadeus Global Travel Distribution IT 솔루션 4, 년 8월 투자그룹 다국적 Softbank 통신 3, 년 10월 ebay Skype Technologies VoIP 3, 년 8월 Sun Microsystems Storage Technology 스토리지 3, 년 3월 투자그룹 Rexel SA 전자부품유통 2, 년 7월 L-3 Communications Titan 보안솔루션 1, 년 9월 Integrated Device Technology Integrated Circuit Systems 반도체 1,376 ( 주) IT 분야란 ICT에서통신서비스를제외 < 자료>: PwC, (Dealogic & Global 자료인용) 기술정책정보단정보조사분석팀 42/72

46 소프트웨어산업은전체 ICT 에서통신서비스다음으로가장 큰비중을차지하고있으며, 통신서비스를제외한 IT 에서는가 장큰비중을차지하는산업 - 소프트웨어및 IT서비스산업은 2005년 IT 에서거래규모및거래 건수기준으로각각 73% 67% 의비중을차지하고있음 - 최근컴퓨팅이클라이언트/ 서버환경에서웹기반환경의서비스를중 시하는방향으로전환되고기술의컨버전스추세가가속화되면서소프 트웨어중요도가점점높아지고있어관련 도계속증가할전망 < 2005 년세계 IT 의산업분야별비중 > ( 가) 거래규모기준 ( 나) 거래건수기준 < 자료>: PwC, (Dealogic & Global 자료인용) 소프트웨어산업 증가는산업경쟁법칙의변화때문 소프트웨어스택레이어간의통합 업그레이드 유지보수문제를최 소화하기위해보다적은공급자로부터폭넓은솔루션을구매하려는 고객의니즈변화 년생겨난중소소프트웨어업체들대부분은지금까지특정 분야에초점을맞춘전문소프트웨어솔루션을시장에제공해왔음 - 최근대기업이나정부기관들은자신들이너무많은소프트웨어업체들 로부터다양한솔루션을제공받아업무프로세스에사용하고있으며, 이들소프트웨어의상당수는사용 유지보수하기어렵고비싸면서동 시에상호작동도잘되지않아비효율적이라는사실을깨닫고있음 기술정책정보단정보조사분석팀 43/72

47 - 이러한이유로최근소프트웨어솔루션을구매하는기업 IT 관리자들 은앞으로더적은수의소프트웨어공급업체가보다다양한제품포 트폴리오를제공할수있기를희망하고있음 < 기업들의소프트웨어조달방식의변화 > < 자료>: IITA, IBM Oracle Symantec Microsoft 등글로벌소프트웨어업체들은고 객들의보다낮은복잡도 비용요구조건을충족시키기위해 를 이용한통합제품포트폴리오구축을전략적차원에서신중하게검토 하고있으며, 최근이러한스택전략5의일환으로 를적극적으로 활용하여시장지배력을한층강화해가고있음 < 주요글로벌소프트웨어업체들의스택전략 > 비즈니스애플리케이션미들웨어데이터베이스관리운영시스템 다이나믹스윈도서버시스템 SQL 서버시스템센터윈도 웹스피어 DB2 티볼리유닉스, 메인프레임 퓨전애플리케이션퓨전미들웨어오라클 10g 엔터프라이즈매니저 MySAP 스위트 < 자료>: ZDNet, 넷위버 오픈뷰 HP-유닉스 자바엔터프라이즈 PostgreSQL 솔라리스 웹로직 JBoss 레드햇리눅스 젠웍스넷웨어, 수세리눅스 5 운영시스템에서부터데이터베이스소프트웨어, 미들웨어, 비즈니스애플리케이션에이르기까지 소프트웨어전제품을한업체가백화점식으로일괄공급함으로써매출증대를꾀하는전략 기술정책정보단정보조사분석팀 44/72

48 업체들은버블붕괴이후성장보다재무안정성을중시한경영을통해 현금유동성을항상시켜 를위한충분한투자여력을확보 - Microsoft IBM Oracle SAP EMC HP Symantec Adobe BMC Sun Microsystems 등주요소프트웨어매출상위권업체들이 2005년 보유하고있는현금규모는약 356억달러로 2000년대비 82% 증가하 였으며, 이러한유동자금의증가는동산업에서 가능성을더욱 증대시키고있음 < 주요소프트웨어업체들의현금보유현황 > 업체명 2000년현금보유액 2005년현금보유액 증가율 Microsoft 849 1, % IBM 3,563 12, % Oracle 7,429 3,894-48% SAP 1, % EMC % HP 3,415 13, % Symantec % Adobe ,208% BMC % Sun Microsystems 1, % 합계 19,576 35,563 82% < 자료>: IITA, ( 단위 : 백만달러) 한정된시장에너무많은수의업체들이난립함으로써장기적으로구 조조정이불가피 - 소프트웨어산업은본질적으로하드웨어산업과달리초기투자비용이 많이소요되지않는대표적인지식산업이기때문에, 시장진입장벽이 낮아매출액 1억달러미만의중소규모업체들이대부분을차지하고 있으며, 다른산업과비교하여협소한시장에너무많은업체들이난립 하고있는상황 시장조사회사 IDC가집계하는세계소프트웨어산업매출순위를살펴 보면, 2004년기준매출 1억달러미만업체는전체조사대상 1,060개 업체가운데약 85% 로대다수를차지하고있음 매출 1억달러이상 160 개업체집단(A) 과매출 1억달러미만 900개 업체집단(B) 의 매출증가율을살펴보면, A 집단의증가율이 19.6% 로 B 집단의증가율 17.8% 를약간앞서고있는상태이며, 일반적 기술정책정보단정보조사분석팀 45/72

49 으로중소업체의매출성장률이대형업체들보다훨씬높다는점을감안한다면현재소프트웨어산업에서는반대로중소업체들이대기업보다매출성장에더어려움을겪고있는상태라고볼수있음 < 세계 1,060 대소프트웨어업체들의매출비중 > ( 가) 1,060 대 S/W 업체중매출 1억달러이상업체수 ( 나) S/W 업체들의 매출증가율비교 < 자료>: IITA, 따라서앞으로대형소프트웨어업체들이제품포트폴리오를다각화해 나가는전략을추구하게될경우직접적인매출타격을입게되는특 정분야전문중소소프트웨어업체들은시장철수전략의일환으로 를신중하게고려할가능성이있음 소프트웨어산업의경우산업특성상중소업체들이당장새로운고객 을획득하지못하더라도기존고객들의유지보수매출이발생하기때문 에비용절감을통해일정기간동안기업활동을지속하는것이가능 그러나, 장기적으로볼때중소업체들이신제품개발을위한 R&D 비 용을감당하지못해경쟁력을상실하게되면기존유지보수고객들조차 유지하지못하는상황에처하게될가능성이있음 소프트웨어산업 는크게 4 가지형태로구분 소프트웨어산업 는기술/ 시장라이프사이클단계및인수목적 에따라서크게 1 기술확보형, 2 제품포트폴리오확보형, 3 시장 점유율확대형, 4 유지보수매출확보형등 4가지유형으로구분할 수있음 기술정책정보단정보조사분석팀 46/72

50 < 소프트웨어산업 유형 > < 자료>: PwC, UBS, IITA, 유형 1 : 전통적기술확보형 - 소프트웨어산업은현재기술혁신및시장환경의변화로커다란변 화의한가운데서있음 최근소프트웨어산업에서는전통적인인프라-애플리케이션영역간의 경계가점차사라지면서기술/ 시장컨버전스추세가가속화되고있으 며, 유비쿼터스/ 네트워크컴퓨팅 SOA(Service Oriented Architecture)/ 웹서비스 리눅스/ 오픈소스 SaaS(Software as a Service) 등소프트웨 어산업경쟁법칙을뒤흔들새로운기술추세가점차확산되고있음 < 최근소프트웨어산업경쟁법칙을변화시키고있는기술적요인들 > < 자료>: IITA, 이제과거와같은방식으로소프트웨어를기획/ 개발/ 제공하는것은불 가능해졌으며, 보다빨리적시에고객에게필요한제품/ 서비스를제공 하는것은동산업에서이제필수요구조건이되고있음 - 대규모프로젝트를수행하는데필요한역량을한업체가모두갖추기 기술정책정보단정보조사분석팀 47/72

51 란사실상불가능하기때문에, 필요한최신기술및제품을자체내부 에서개발하기보다는기술/ 제품개발초기에기술력을갖춘업체를 확보하는것이시장적시성측면에서보다효과적일수있음 유형 2 : 제품포트폴리오확보형 - 기술확보형 가기술/ 제품개발초기단계에기술력확보를목표 로하는것이라고한다면, 제품포트폴리오확보형 는기술/ 제품 이어느정도개발되어시장이이제막형성되기시작하는단계에서 해당기업을인수하는형태임 - 대형업체가중소업체를인수하는경우에는대형업체의제품포트폴 리오에서빠져있는부분을빠른시간안에확보할수있다는장점이 있으며, 기술에대한초반시장검증이이루어진뒤이기때문에 를하게되더라도투자위험이가장적은형태라고할수있음 유형 3 : 시장점유율확대형 - 기술/ 시장이점차성숙단계에접어들게되면업체들은일반적으로현 재의시장점유율을유지 확대하려고노력하는경향을보임 - 시장점유율확대형 는경쟁업체인수를통해시장점유율을확 대하려는것이목적인이른바빅딜형으로서, 최근 Symantec-VERITAS, Adobe-Macromedia 사례가대표적이며, 으로하기때문에가장투자위험이큰 시장판도변화를목적 유형임 - 이러한유형의 는이미성숙된시장에서대형업체들간의기업 결합형태이기때문에, 각업체들이가지고있는기술을자연스럽게통 합하여시너지를창출할수있느냐가 요한요인이라고볼수있음 성패를결정짓는가장중 유형 4 : 유지보수매출확보형 - 유지보수매출확보형 는이미특정제품라인업을구축한업체 가매출과이익측면에서의성장이더딜것으로예측되는경우에, 다른 업체와중첩되는제품에대한유지/ 보수매출기반을확보함으로써비 용을절감하고기존고객을유지하려는목적에서주로행해짐 기술정책정보단정보조사분석팀 48/72

52 - Oracle-Peoplesoft, Oracle-Siebel 등의사례가바로이러한유지보수매 출확보형의대표적인사례로볼수있음 < 소프트웨어산업의최근주요 사례 > ( 단위 : 백만달러) 인수시점 인수업체 피인수업체 인수규모 피인수업체주력사업 VeriSign GeoTrust SSL 기반보안솔루션 Red Hat JBoss Java 기반미들웨어 Oracle Net4Call - Parlay/OSA 서비스배급컴포넌트 Oracle Portal Software 과금및매상고관리소프트웨어 Sage Group Plc Visma ASA ERP 및 CRM Dassault Systemes MatrixOne Inc 협업 PLM 솔루션 BEA Systems Fuego Inc BPM Solera Inc. < 자료>: IITA, ADP의 Claims Services Group 손해배상관리솔루션 ANSYS Inc. Fluent Inc CAE 시뮬레이션소프트웨어 Nuance Communications Inc Dictaphone Corp 헬스케어산업용음성인식솔루션 Oracle HotSip - 통신인프라소프트웨어 Oracle Sleepycat - 오픈소스 DB The Walt Disney Co. Pixar 5,838.2 컴퓨터애니메이션 Viisage Technology Identix Inc 생체인식솔루션 CA Wily Technology Inc 기업용애플리케이션관리솔루션 Sage Group Plc Versus Financial Management 중소상인을위한지불처리솔루션 Mercury Interactive Systinet SOA Oracle Siebel Systems Inc 5,850.0 고객관계관리소프트웨어 Oracle 360Commerce - 판매/ 유통솔루션 IBM Micromuse 비즈니스 / 서비스보장솔루션 Electronic Arts JAMDAT Mobile 모바일게임 Fidelity National Fin l Sedgwick CMS Holdings 손해배상관리솔루션 Epicor CRS Retail Systems 소매관리솔루션 Oracle TempoSoft - 근태관리애플리케이션 Silver Lake Partners Serena Software Inc. 1,092.2 기업변화관리솔루션 Golden Gate Capital Corp. Geac Computer Corp Ltd 회계소프트웨어 Carlyle Group SS&C Technologies 투자/ 금융관리소프트웨어 Oracle OctetString - 가상디렉터리 Oracle Thor Technologies - 크로스플랫폼설비제품 Access Co. Ltd. PalmSource Inc Palm OS Comverse Technology Inc. CSG Systems 의 GSS 부문 고객관리및과금솔루션 Symantec Corp Bindview 비에이전트방식 IT 보안컴플라이언스 EMC Captiva Software 디지털입력관리솔루션 BEA Systems ConnecTerra RFID 미들웨어소프트웨어 Oracle Innobase - 오픈소스데이터베이스엔진 CheckPoint Software Technologies Sourcefire Inc 망보안/ 정보관리시스템솔루션 Oracle G-Log - 물류와운송관리소프트웨어 ebay Inc Skype Technologies SA 2,562.4 VOIP General Electric Co IDX Systems Corp 1,212.4 헬스케어정보시스템 Golden Gate Capital Corp. Aspect Communications 1,000.0 콜센터용솔루션 / 서비스 ScanSoft Inc. Nuance Communications 음성인식솔루션 S/W 기술정책정보단정보조사분석팀 49/72

53 < 소프트웨어산업의최근주요 사례 >( 계속) ( 단위 : 백만달러) 인수시점 인수업체 피인수업체 인수규모 피인수업체주력사업 Per-Se Technologies NDCHealth Corp 헬스케어솔루션 Oracle I-flex Solutions 코어뱅킹솔루션 Square Enix Co Ltd Taito Corp 게임 BEA Systems Plumtree Software 기업용솔루션 SSA Global Epiphany Inc CRM Silver Lake Partners, other investors SunGard Data Systems Inc. 11,400.0 금융솔루션 Sun Microsystems Inc. SeeBeyond Technology Corp 비즈니스통합소프트웨어 VNU NV IMS Health Inc 6,711.6 헬스케어정보서비스 Oracle Context Media - ECI 소프트웨어 Oracle ProfitLogic - 판매데이터분석도구 Vin Gupta & Co Llc InfoUSA Inc 비즈니스 / 고객정보 Lawson Software Inc. Intentia International AB B 비즈니스솔루션 Citrix Systems Inc. NetScaler Inc 보안애플리케이션 CA Niku Corp 프로세스관리솔루션 Network Appliance Decru Inc 망보안솔루션 Oracle TimesTen - 실시간데이터관리소프트웨어 Oracle TripleHop - 기업검색제품/ 기술 Adobe Systems Inc. Macromedia Inc. 3,400.0 매크로미디어플래시 CA Concord Communications 네트워크 & 시스템관리솔루션 Oracle Retek 유통애플리케이션 Cadence Design Systems Inc. Verisity Ltd 전자시스템 /IC 설계검증솔루션 VeriSign Inc. LightSurf Technologies Inc 메시징솔루션 IBM Ascential Software 데이터통합소프트웨어 Avid Technology Inc Pinnacle Systems 전문가용비디오편집도구 Oracle Oblix - ID 관리소프트웨어 SS&C Technologies Financial Models 투자/ 금융관리소프트웨어 Oracle PeopleSoft 10,300.0 인사관리솔루션 Merge Technologies Cedara Software 의료이미징소프트웨어 Infor Global Solutions Mapics Inc ERP 소프트웨어애플리케이션 Ugs Plm Solutions Inc. Tecnomatix Technologies Ltd Computer-Aided Production Engineering 도구 Symantec Corp VERITAS Software Corp 13,679.7 보안소프트웨어 FMR Corp BHC Investments Inc 보안어음거래솔루션 NEC Corp NEC System Technologies IT 플랫폼소프트웨어 /SI 서비스 TA Associates Agfa Monotype Corp 폰트 CA Netegrity Inc 인터넷 / 인트라넷보안제품 ValueAct Capital Partners LP MSC Software Corporation CAE용 FEA 소프트웨어 Fidelity National Fin l Inc. InterCept Inc 뱅킹제품/ 서비스 Avid Technology Inc. Midiman Inc 디지털오디오 /MIDI 솔루션 CA Pest Patrol Inc. - 보안솔루션 McAfee Inc. Foundstone Inc 보안솔루션 Symantec Corp Turntide Inc 안티-스팸라우터 Symantec Corp Brightmail Inc 안티-스팸 Mercury Interactive Appilog Inc 애플리케이션탐색/ 매핑솔루션 BMC Software Inc. Marimba Inc 소프트웨어교체/ 구성관리솔루션 Jupiter Networks Netscreen Technologies 4,000.0 보안솔루션 < 자료>: IITA, 기술정책정보단정보조사분석팀 50/72

54 앞으로소프트웨어 에서는 SOA 가핵심화두가될전망 최근웹서비스도입의증가와함께 SOA도화두로떠올라 2004년상 반기부터 IBM, BEA Systems 등주요업체들이적극적으로 SOA 전 략을추진중임 - SOA 는서비스를설계/ 개발/ 조립하여새로운애플리케이션을구축하는 방식또는그기반이되는기술과아키텍처를말하는데, 사실 SOA의 개념이나온지는꽤됐으나최근웹서비스도입이증가함에따라 SOA 도함께화두가되고있음 CORBA나 MOM(Message-Oriented Middleware) 등다양한기술들에 의해 SOA 가가능하지만, 현재웹서비스가 SOA를구현하기에가장적 합한것으로평가되고있음 - Gartner는 2008년까지새로운애플리케이션의 75% 에 SOA가적용될것 이라고전망하였고, Forrester는 SOA의도입으로통합프로젝트의개발 및유지보수비용을 30% 이상절감할수있다고분석한바있는데, 이 미 2004년상반기부터 IBM, BEA Systems 등주요업체들이 SOA 전략 을발표해업계의관심을불러일으켰음 SOA 시장공략을위해 BEA Systems IBM Mercury Interactive 등 이 활동을개시 - Mercury Interactive의 Systinet 인수 2006년 1월 Mercury Interactive는 SOA 시장에서의비즈니스를확대하 기위해 SOA 감시및라이프사이클관리소프트웨어와서비스를제공 하는주도적인SOA 업체인Systinet을1억500 만달러에인수함. Mercury Interactive는 Systinet 기술을이용해 SOA 구현시발생할수 있는비즈니스상의문제를최소화하고예측가능하면서동시에일관된 비즈니스결과를창출할계획이며, 2007년부터인수에의한매출증가 를기대하고있음 - BEA Systems의 Fuego 인수 2006년 3월 BEA Systems는 BPM 업체인 Fuego를현금 8,750만달러에 인수하여고속성장하고있는 BPM 부분을강화함으로써 SOA 시장에 기술정책정보단정보조사분석팀 51/72

55 서의영향력을확대하는전략을추진하고있음. BEA Systems는 Fuego의 BPM 기술을 AquaLogic 제품군에적용함으로 써 AquaLogic Business Service InteractionTM의핵심기능으로활용할 예정임 - IBM의 CIMS Lab 인수 2006년 1월 IBM 도미래가상화(virtualization) 전략에서중요한요소가 될과금/ 자원관리소프트웨어업체인 CIMS Lab을인수함으로써 SOA 환경을구축하는기업들을적극공략할계획임. IBM의 CIMS Lab 인수는 2009년약 150 억달러규모(IDC 추정) 에이를 것으로예측되는가상화시장공략을위한 폴리오의보완차원에서이루어짐 IBM 관리소프트웨어포트 국내소프트웨어업체간 는매우열악한상황 급변하는정보시스템환경에적합한중장기적인제품플랫폼을구성 하기위한글로벌소프트웨어업체들의 추세와달리, 국내소 프트웨어업체는우회상장의표적이되거나사업전환추세 - 외국소프트웨어업계의경우, 생존과성장, 시장장악, 무한경쟁에서 의승리를위해 를필수적인수단으로받아들이고있지만, 국내 소프트웨어업체들은현실적으로사업규모가작아 비용문제등 의측면때문에아직까지큰시너지효과를기대하기는어려운형편 또한코스닥우회상장을위해비IT 업체가소프트웨어업체인수를추 진하는사례도빈번하게발생되고있어결국 두업체간시너지효과는기대할수없는실정임 가성사된다고해도 년 4월현재코스닥에등록된순수소프트웨어개발업체는한글과 컴퓨터등 13개로작년같은시점의 62개에비해무려 50개정도감소 이러한사실은순수소프트웨어개발업체가바이오나하드웨어등매출 이발생하는아이템으로사업을전환하거나우회상장의표적이되었음 을입증해주고있으며, 코스닥상장을준비중인장외소프트웨어업체 들의증시상장에도악영향을미칠것으로보임 국내증시활황으로주가가상대적으로저평가된소프트웨어주들이우 회상장표적이된사례를살펴보면, DBMS 업체로자리를잡았지만휴 기술정책정보단정보조사분석팀 52/72

56 대폰부품업체인마리나텔레텍에백도어를당한케이컴스, 미국의바이 오업체인렉산파마슈티컬스에인수당한보안업체퓨쳐시스템, 업체에인수당한이네트등이있음 육가공 회사경영난극복을위해주력사업을변경한국내소프트웨어업체들 의주요사례를살펴보면, CRM 소프트웨어개발업체에서 3D 사업과 바이오등신규사업강화와웰빙제품개발에주력하고있는유니보 스, 검색엔진개발업체에서지진속보단말기, 차량용텔레매틱스단말기 시스템및 DMB 모듈개발에더열중하고있는쓰리소프트, 최근하드 웨어와유통사업으로주력사업을변경한한국정보공학등이있음 생존을위해 에적극적으로뛰어드는국내소프트웨어업체들 - 그동안사업다각화를시도하는제조업체나 SI 업체들의 대상이 되었던국내소프트웨어업체들이 를통한규모의경제와사업다 각화실현을위해올해기업인수에적극뛰어들고있음 - 지난해까지바이오업체지분참여등소극적으로이종산업에투자했 던국내소프트웨어업체들이최근에는 전면적인사업확대를추진하고있음 를통해사업변경이나 인터넷뱅킹아웃소싱업체인뱅크타운의인수를통해솔루션사업에서 서비스사업으로주력사업을전환키로선언한이니텍, 바이오기업등 새로운성장동력을찾아 전담팀을구성한백업솔루션업체에 트피아텍, 그룹웨어업체인나눔기술과바이오업체인파마코디자인인 수를통해사업다각화에성공하고올해도기업 서고있는미들웨어업체티니아텍등이대표적임 에적극적으로나 또한국내대표적인소프트웨어업체인핸디소프트와더존다스도글로 벌소프트웨어기업으로도약하기위해세계시장에서통한일부소프 트웨어업체와서비스, 인터넷업체를 대상으로검토하고있으며, 이미소프트웨어업체두개를잇달아인수했던어울림정보기술도기업 로드맵을구성을위해 소프트웨어전문업체간 를지속적으로추진한다는계획임 트웨어업체의출현에는넘어야할산이많음 확산과경쟁력있고전문성강한소프 - 소프트웨어업계에서 는제품라인업완성과기업가치향상이라 는기회를제공하므로앞으로국내외적으로더욱증가할전망임 단순히증시상장을위한절차나사업확대를위한솔루션확보차원으 기술정책정보단정보조사분석팀 53/72

57 로서가아니라글로벌업체와경쟁하기위한전략적중장기비전차원 에서소프트웨어전문업체간 가바람직한모델일것임 앞으로국내소프트웨어업계에도글로벌업체처럼 라인업을갖추는분위기가확산되고, 를통해제품 국내최대기업용소프트웨어업 체인티맥스소프트와트라이콤등국내소프트웨어분야의장외대표주 들이조속히코스닥상장을추진해코스닥시장의질적변화를꾀해야 할것으로전문가들은진단하고있음 - 현실적으로자산규모가작은국내소프트웨어업체들에게 비용 을줄일수있는법과제도정비의필요성제기 업계전문가들은활발한 를통해규모의경제를실현하고업체간 과당경쟁을줄이는것이경쟁력확보에매우중요한요인으로지적하며 적극적인 를권하고있지만, 소프트웨어업체간 인수비용 에비해시너지효과가적어차라리 비용을 R&D에투자하는것 이훨씬효과적이라는부정적인반응도있는것이사실이며현실적으로 자산규모가작은국내소프트웨어업체들에게 있는법과제도정비의필요성도거론되고있음 비용을줄일수 ( 사례) 자체혁신과 활동의결합에기반을둔제품전략 으로성공을거두고있는 Oracle 소프트웨어업계에서가장활발한 활동을펴고있는 Oracle - Oracle의전략적인 활동은경쟁사인수보다는자체노력을통한 신규사업성공에집중해온독일의세계적인기업용소프트웨어업체 인 SAP의전략과대조를이루고있음 특히기업용애플리케이션시장의 2위업체인 PeopleSoft 인수로 25% 시장점유율을확보함으로서점유율 39% 로 1위를차지하고있는 SAP 과강력한경쟁체제구축하고주력업종인 이션의결합으로 MS 및 IBM을압박하고있음 DB 소프트웨어와애플리케 - 한편최대 Linux OS 파트너인 Red Hat 및 IBM과미들웨어시장에서 경합을벌이고있는 Oracle은자체 OS의필요성을인식하고올해 4월 에 Linux 업체인 Novell의매수를 2년전부터검토하고있음을언급함 으로서 10억달러규모의대형 가성사될지귀추가주목됨 기술정책정보단정보조사분석팀 54/72

58 Oracle의매출및순이익증가는 의효과 - 지난 3월말발표한 Oracle의자사회계연도 3 분기( ~ ) 실적집계결과, 매출은소프트웨어 28 억달러(20% 증가) 와서비스관 련 6억 7,100 만달러(9% 증가) 등전년동기대비 18% 증가한 35억달 러, 순이익은 42% 증가한 7억 6,500만달러로나타났음 3분기신규소프트웨어라이선스매출은전년대비 16% 증가한 11억달 러를기록하였는데, 애플리케이션의신규소프트웨어라이선스매출이 77% 로급증하였고, DBMS 및미들웨어신규라이선스매출은 5% 증가 이와같은 Oracle의높은실적에대해 AP통신등외신은 Peoplesoft, Siebel Systems, Retek 등을인수하고비용절감을달성했기때문이라고 분석하였고, 자체적으로는혁신과인수의결합에기반을둔 Oracle의제 품전략이서서히그효과를보이는것으로평가하고있음 < Oracle 의최근전략적 활동 > ( 단위 : 백만달러) 인수시점 피인수업체 인수규모 피인수업체성격 Net4Call - 통신업계용 Parlay/OSA 서비스배급컴포넌트공급업체 Portal Software 220 통신업계용과금및매상고관리소프트웨어업체 HotSip - 통신인프라소프트웨어업체 Sleepycat - 오픈소스 DB 업체 Siebel 5,850 CRM( 고객관계관리) 소프트웨어업체 Commerce - 판매/ 유통솔루션업체 TempoSoft - 근태관리애플리케이션업체 OctetString - 가상디렉토리업체 Thor Technologies - 크로스플랫폼설비제품제공업체 Innobase - 오픈소스 DB 엔진개발업체 G-Log - 물류/ 운송관리소프트웨어전문업체 i-flex 316 코어뱅킹솔루션업체 Context Media - ECI( 기업콘텐츠통합) 소프트웨어업체 ProfitLogic - 판매데이터분석전문업체 TimesTen - 실시간데이터관리소프트웨어업체 TripleHop - 환경변화에민감한업체를대상으로기술/ 상품공급업체 Retek 631 유통및재고관리애플리케이션업체 Oblix - ID 관리소프트웨어업체 PeopleSoft 10,300 인사관리솔루션업체 < 자료>: Oracle, UBS, Desjardins, 기술정책정보단정보조사분석팀 55/72

59 4. 반도체설계전문업체가주도하고있는반도체산업 반도체 거래는반도체설계전문업체들이주도 2004년세계반도체분야에서일어난 는총 71 건이었는데, 이중 반도체설계전문( 이하팹리스6) 업체가참여한 는 56건으로전체 의 78.9% 에달함 - 팹리스업체간, 팹리스업체의종합반도체업체( 이하 IDM)/ 공급 업체(Supplier) 인수, IDM/ 공급업체의팹리스인수등팹리스업체가 관여한 는 2003년 53 건에서, 2004년 56 건, 2005건 59건으로최근 매년증가하고있음 - 팹리스업체가관여한세계 거래규모역시 2003년 27억달러에 서, 2004년 29 억달러, 2005년에는 43 억달러를기록, 점진적으로증가 하는추세에있음 < 팹리스업체가관여한 추이 > ( 가) 거래건수기준 ( 나) 거래규모기준 < 자료>: FSA, 제품포트폴리오확장과글로벌시장지배력확대를위한팹리스업 체간 가점차늘어나는추세 - 팹리스업체에의한팹리스업체인수는자사제품의질적향상이나 6 팹리스(fabless) 업체란반도체생산설비(fab) 없이설계만을전문으로하는업체를뜻하며, 파운 드리(foundry) 업체란설계는하지않으면서팹리스업체들의위탁생산만을전문으로하는업체 를, 종합반도체업체(IDM) 란반도체설계와생산을회사내에서모두수행하는업체를뜻함 기술정책정보단정보조사분석팀 56/72

60 제품군확대는물론신흥시장에서의시장지배력확대를위해주로 이루어지고있음 2005년 12월에 Nvidia가 5,200만달러에대만 ULi Electronics를인수한 경우는아시아시장에서의 Nvidia 판매및마케팅능력을강화하고마 더보드고객을위한플랫폼솔루션을제공하기위한대표적사례임 - 최근에는제품라인업다각화, 신규사업진출등을위해다른팹리스 업체또는공급업체의기업전체를대상으로하는 가아닌특정 제품생산라인이나소프트웨어 특허 반도체사업부를인수하는사례 도빈번하게이루어지고있음 ATI Technologies에의한 Terayon의케이블모뎀 IP 비즈니스인수, SiRF의 Motorola의 GPS 칩셋생산라인인수, Marvell Technology Group의 Qlogic HDD/Tape 드라이브컨트롤러부문인수, UTStarcom 의반도체설계비즈니스인수, Siemens VDO의 Infineon 광섬유자산 인수등이 2005년에이루어진대표적사례임 반도체인수합병은일반적으로 3가지유형으로구분 반도체인수합병은일반적으로 1 IDM/ 공급업체가팹리스를인수하 는경우, 2 팹리스가 IDM/ 공급업체를인수하는경우, 3 팹리스가 팹리스를인수하는경우등 3 가지로구분 최근제품포트폴리오다각화및글로벌시장지배력확대를목적으 로하는팹리스업체에의한팹리스업체인수가크게증가 - 인수유형별 건수를살펴보면, 2004년 IDM/ 공급업체의팹리스 업체인수가 20건으로수위를차지하였으나 2005년에는팹리스업체의 팹리스업체인수가 25건으로가장많았음 < 인수유형별반도체 추이 > ( 단위 : 건) 구분 증감률 (%) 팹리스업체에의한팹리스업체인수 팹리스업체에의한 IDM/ 공급업체인수 IDM/ 공급업체에의한팹리스업체인수 < 자료>: FSA, 재구성 기술정책정보단정보조사분석팀 57/72

61 반도체산업에서 IDM/ 파운드리업체간의 사례가많지않은 이유는각 IDM/ 파운드리업체들의기술적 문화적차이가크기때문 - 기술방식의차이 : 동일한유형의반도체라하더라도업체들마다반도 체설계/ 제조공정상에서기술적차이가커서현실적으로통합후시 너지효과를내기어려운경우가많음 Infineon이최근자사의메모리사업부를분사해설립한 Qimonda는이 른바 trench 기술로 DRAM 을생산하는반면, 삼성전자 하이닉스 Micron은 stack 기술을이용하는데, 설사 Qimonda가시장에 매물로나온다고하더라도제조기술방식이달라다른경쟁 체들이현실적으로인수하기가어려운상황 DRAM 2001년미국 Micron의일본도시바 trench 방식 DRAM 생산시설인수 가바로위와같은이유로 에실패하였으며, 우리나라에서도과거 현대전자와 LG반도체간의합병은기술방식과생산시스템이상이한두 업체를무작정통합하여실패한대표적인사례로꼽히고있음 메모리산업보다표준화가쉽지않은비메모리산업의경우에는더욱 문제가복잡해, 업체들마다서로다른목표애플리케이션시장/ 제품을 가지고있고독특한설계/ 제조기술을사용하고있어, 현실적으로이들 을성공적으로통합하여시너지를내기는상당히어려운점이있음 - 문화정체성차이 : 반도체산업의경우다른산업들보다핵심기술인 력에대한의존도가매우높기때문에, 사를떠나버리면 업 후핵심기술인력이회 자체가무의미해지는경우가발생함 1999년필립스반도체는 VLSI Technology 라는업체를인수하였는데, 인 수합병서류상으로는완벽한거래인듯보였으나, 직후인수합병 에동의하지않는핵심인력들이회사를떠나버려결과적으로 실패한바있음 에 - 높은산업집중도및불분명한시너지 : 반도체산업은다른산업들보 다도대형 IDM 업체들(Intel Samsung Texas Instruments) 의시장과 점현상이강하게나타나는산업이어서, Tier 1 IDM 시도는독점금지법에저촉될가능성이높음 업체들의인수합병 또한, 다른산업보다장치/ 설비에대한투자가많은 IDM/ 파운드리업 체들은설령인수합병을한다하더라도시너지를확실하게장담할수 없기때문에선뜻나서기어려운경우가많지만, 팹리스업체들의경우 기술정책정보단정보조사분석팀 58/72

62 기업규모도작고장치/ 설비없이설계만전담하므로상대적으로인수 합병대상으로서큰부담이없음 < 주요산업의산업집중도현황 > < 자료>: Thomson Financial Worldscope & Citigroup, < 반도체산업의최근주요 사례 > ( 백만달러) 인수시점인수업체피인수업체인수규모피인수업체주력사업 A B C D Semiconductor Components I. LSI Logic 의 Gresham 설비 웨이퍼팹설비 Andrew Corp. Precision Antenna 26.0 지상/ 위성통신시스템안테나 Nvidia Hybrid Graphics - 핸드헬드 2D/3D 그래픽소프트웨어 Micron Technology Lexar Media NAND 플래시메모리 KLA-Tencor ADE Corp 반도체웨이퍼 / 장비용계측/ 정밀검사 Xilink AccelChip 21.0 MatLab-to-RTL DSP 합성도구 Broadcom Sandburst 패킷스위칭 / 라우팅 SoC 솔루션 Qualcomm Berkana Wireless 56.0 CMOS 공정기술용 RF 회선 Sigma Designs Blue7 Communications 14.0 UWB 반도체 TranSwitch Mysticom 15.0 이더넷트랜시버 Nvidia ULi Electronics 52.0 PC용코어로직 Wipro NewLogic 56.0 반도체설계 Diodes Anachip Corp 전력관리 IC Texas Instruments Chipcon 저전력무선 RF 트랜시버장치 Prolific Technology RiChip - IC 설계 M-Systems Microelectronica Espanola 40.0 스마트카드 /OS Intel Zarlink 68.0 RF Unit Autodesk Alias D 그래픽솔루션 Broadcom Athena 26.1 모바일 DTV 튜너와저전력 Oxford Semiconductor TransDimension - 임베디드 USB 소프트웨어 Nanoscience Inc. Toumaz Technology Ltd RF/ 아날로그 / 혼합신호 IC 설계 Qlogic Corp. Troika Networks Inc NSS 플랫폼 SanDisk Matrix Semiconductor D IC 개발및제조 Freescale Semiconductor CommASIC - OFDM- 기반솔루션 Micronas Semiconductor WISchip International Ltd AV SoC IC 및소프트웨어 Brooks Automation Inc. Helix Technology Corp 반도체장비및재료 Ageia Megon Research - 시뮬레이션제품 SigmaTel Oasis Semiconductor 82.0 이미지처리 ASIC ( 주) A: 팹리스가팹리스를인수, B: 팹리스가 IDM/ 공급자를인수, C: IDM/ 공급자가팹리스를인수, D: 기타 < 자료>: IITA, Wi-Fi 기술정책정보단정보조사분석팀 59/72

63 < 반도체산업의최근주요 사례 > ( 계속) ( 백만달러) 인수시점인수업체피인수업체인수규모피인수업체주력사업 A B C D Canon NEC Machinery - 자동화장비설계/ 제조 Mtekvision Canada Atsana Semiconductor 1.1 멀티미디어핵심 IP 자산및권리 Qualcomm Elata 57.0 모바일컨텐츠관리/ 배급 S/W 솔루션 Qualcomm Flarion Technologies OFDMA 개발 Silicon Laboratories Silicon Magike Inc 혼합신호 IC Freescale Semiconductor Seaway Networks - 컨텐츠처리반도체설계 Ramtron Goal Semiconductor 7.6 아날로그 / 혼합신호 IC 설계 MediaTek Pericom Semiconductor - 인터페이스 IC Hittite Microwave Q-Dot Inc. 2.2 혼합신호 IC 연구/ 개발 Broadcom Siliquent Technologies Inc Gbit/s 이더넷인터페이스 ASIP T-Networks - 10Gbit/s 레이저, 레이저통합모듈 SigmaTel Protocom Corporation 47.0 이미징반도체 CSR AMIS Holdings Ubinetics 의소프트웨어사업 48.0 모바일폰용통신프로토콜 S/W0 Flextronics 의반도체사업 주문형혼합신호 IC, 이미지센서 Cygnus Communications SiWorks - WSIP( 무선반도체 Bay Microsystems Parama Networks - Sonet 프로세싱칩 Integrated Device Tech. Integrated Circuit Systems 1,700.0 CPU 클럭칩, ASIC, 멀티미디어칩 Psion Teklogix Symagery Microsystems 3.7 이미지캡처/ 처리솔루션 Semtech XEMICS 43.0 초저전력단파무선접속솔루션 Winbond Electronics NexFlash Technology - 플래시메모리기술/ 제품 Rudolph Technologies Inc.2 August Technology Corp 반도체장비및재료 Zoran Corp. Oren Semiconductors 44.6 TV용반도체솔루션 Digi International Rabbit Semiconductor 49.0 마이크로프로세서코어모듈 Alien Technology Quatrotec - 공항 SI 서비스 Integration Associate CompXs - 저전력메시망솔루션 Vishay Intertechnology Siliconix Inc 전원/ 아날로그반도체 Golden Gate Capital TDK Semiconductor - 마그네틱헤드, IC Silicon Storage Tech. Actrans Systems 20.0 플래시 /EEPROM 설계 SiRF Kisel Microelectronics 33.0 통합트랜시버설계 Pixelworks Equator Technologies 고성능 SoC 프로세서 MagnaChip IC Media - CMOS 이미지센서 MagnaChip ISRON - 소형 DDI 설계 Agere Systems Modem-Art G/UMTS 프로세서기술 Mimix Broadband Hocom communications - MMIC 시험, 검사, 패키징 Broadcom Zeevo 32.0 블루투스무선헤드셋용반도체 Cambridge Silicon Radio Clarity Technologies Inc 오디오품질/ 성능향상솔루션 Mimix Broadband Celeritek 2.8 GaAs 반도체컴포넌트설계 OmniVision CDM Optics 30.0 Wavefront Coding 기술 SMSC Oasis SiliconSystems 94.0 멀티미디어장비간네트워킹 IC Oki TI Japan - TI Japan 의 LCD용구동칩부문 Cortina Azanda - 트래픽관리반도체설계 Freescale Semiconductor PrairieComm Inc. - 셀룰러용 S/W, SoC 플랫폼 Intel Oplus Technologies Inc DTV 용비디오프로세싱제품 Broadcom Alliant Networks - 셀룰러게이트웨이제품공급업체 Agilent Technologies Wavics - 모바일폰용전력증폭기 SanDisk MDRM - 플래시메모리콘텐츠보안솔루션 Integrated Silicon Solution Integrated Circuit Solution 69.0 SRAM, DRAM, 메모리칩, MCU Chipcon Figure8 Wireless - ZigBee 스택 ( 주) A: 팹리스가팹리스를인수, B: 팹리스가 IDM/ 공급자를인수, C: IDM/ 공급자가팹리스를인수, D: 기타 < 자료>: IITA, IP) 기술정책정보단정보조사분석팀 60/72

64 < 반도체산업의최근주요 사례 >( 계속) ( 단위 : 백만달러) 인수시점 인수업체 피인수업체 인수규모 피인수업체주력사업 A B C D Conexant Paxonet 15.0 ASSP 설계 DSP Group Bermai Inc (IP) 6.0 WiFi 기술개발 Siemens Chantry Networks - WLAN 용통합이동성관리솔루션 Motorola MeshNetworks - 무선메시네트워킹솔루션 Qualcomm Spike Technologies 19.0 반도체설계 Qualcomm Trigenix 36.0 모바일사용자인터페이스 Silicon Storage Technology G-Plus Inc 무선멀티미디어, 광대역 RFIC Qualcomm Iridigm Display imod 디스플레이기술 Nanogen Epoch Biosciences - 유전자분석도구 AMIS Dspfactory 42.4 초저전력 DSP Vishay RFWaves - IC 설계 Silicon Storage Technology Emosyn 19.0 스마트카드 IC 설계 Genesis Microchip Smart Yantra Technologies Pvt. - DSP 기반서비스 / 제품 Broadcom Alphamosaic 모바일이미징, 멀티미디어, 3D Vishay Aeroflex Pearl River 8.8 항공/ 국방용박막필름제품 Silicon Optix Teranex - 비디오프로세서 Eastman Kodak Company National Semiconductor 이미징 - CMOS 이미지센서 Cavium Brecis - MIPS 기반보안통신프로세서 TransDimension ARC International 6.5 USB 및이더넷 IP 코어 Adaptec Snap Appliance 스토리지하위시스템 Xilinx Hier Design - 고성능 FPGA 설계용도구 Zoran Corp. Emblaze Semiconductor 54.2 모바일멀티미디어단말용반도체 Broadcom Zyray Wireless 96.0 WCDMA 용베이스밴드코프로세서 Cypress Semiconductor FillFactory NV CMOS 이미지센서 Gennum SiGe Semiconductor - 광네트워킹 IC Micronas LINX Electronics 26.0 DTV 기술개발 Intersil BitBlitz 2.5 SerDes, 리타이머, 트랜스폰더 Apogee Standard MEMS - MEMS 기술및 Ember Cambridge Consultants - RFIC 및 ZigBee 네크워킹팀 AMCC IBM Embedded PowerPC 400 시리즈 Broadcom Sand Video 77.5 첨단비디오압축기술업체 RF Micro Silicon Wave 10.8 블루투스솔루션 Nvidia iready - 고성능 TCP/IP 및 iscsi 오프로드 Broadcom Widcomm 49.0 블루투스드라이버 Integrated Device Technology ZettaCom 35.0 광실리콘솔루션 Xtreme Semiconductor Maxwell Semiconductor - 군사용 A/D 컨버터라인 Broadcom M-Stream - 첨단셀룰러수신솔루션제공업체 Pixela Ukom IC 튜너 Micrel BlueChip Communications 2.0 RFIC 모듈설계/ 생산 PLX Technology NetChip Technology 20.0 USB 및 PCI 기반고성능반도체 Xilinx Triscend 26.0 SoC 프로세서 AMCC 3ware ATA RAID 컨트롤러, ATA RAID Intersil Xicor 비휘발성반도체제품 LSI Logic Velio 20.0 상호접속및스위치패브릭 ASSP LSI Logic Crosslayer Networks - Gigabit 이더넷스위치 Intel Envara 40.0 WLAN 칩솔루션 Intellon Cogency Semiconductor - 전력선 IC IP ASSP Broadcom RAIDCore 16.5 기업용서버스토리지 RAID S/W Synopsys MoSys SoC 임베디드메모리솔루션 ( 주) A: 팹리스가팹리스를인수, B: 팹리스가 IDM/ 공급자를인수, C: IDM/ 공급자가팹리스를인수, D: 기타 < 자료>: IITA, 기술정책정보단정보조사분석팀 61/72

65 최근유럽반도체업계의재편가능성이대두 Infineon Philips STMicroelectronics 등유럽의 3대주요반도체업 체들은최근실적부진으로인해전략적제휴 사업부분리등 의전략적활동을모색중 년 11월가장먼저메모리와비메모리부문을분리하고비메모리 부문에대한 가능성을표명한 Infineon 의뒤를이어, 동년 12월 Philips 도반도체사업부를따로분리하여개별법인을만든뒤다른 반도체사업체와합병할수있다는견해를밝혔고, STMicroelectronics 는업체간파트너십활동은항상열려있으며 되어있지않지만교섭이가능하다고언급 일정은아직마련 지난 2~3년간새로운 CEO를맞이하여실질적인변화를준비하고있는 Infineon Philips STMicroelectronics 등유럽반도체업체들에게는유 럽내에서도많은 파트너가있겠지만, Philips와동일한프로세스 를효과적으로전개하고유럽업체들과상당히중복되는비즈니스영 역을가진 Freescale, 세계최대의반도체업체이지만유럽업체들이성 공을보여온무선반도체영역에서고전하고있는 다각화를모색중인 Infineon과 Philips의 가능성은? Intel, Broadcom과같은미국파트너들이유력함 그리고사업 - Infineon과 Philips는모두그뿌리가무선기술에있었기때문에전통 적으로 RF 컴포넌트부문에강세를보여왔으며, 아시아지역핸드셋 ODM 시장으로시스템솔루션을판매해왔음 - 또한 Philips가지난수년간개발에심혈을기울여온자동차부문에서 Infineon 이매우강력한비즈니스파워를가지고있으며, RFID 분야에서전문성을확보하고있어두업체의 과를낼여지가풍부함 양사모두 가시너지효 - 이렇게 Infineon의비메모리사업이 STMicroelectronics보다는 Philips와 더상호보완적이기때문에 2006년 6월 Infineon의메모리부문기업공 개후비메모리부문이 전망 Philips와통합될가능성이가장높은것으로 기술정책정보단정보조사분석팀 62/72

66 그러나메모리부문의스핀오프이후비메모리사업의재무구조가불 분명하고 Philips, STMicroelectronics 및 Freescale이참여중인 Crolles 조인트벤처의지속여부도분명히할필요가있는등넘어야할장벽 도남아있음 < 유럽주요반도체업체들의애플리케이션별매출비중 > 업체명 PC/ 주변기기 통신 자동차 산업용 소비자용 기타 Infineon 42% 29% 15% 11% 0% 3% Philips 15% 35% 18% 7% 25% 0% STMicroelectronics 17% 35% 16% 15% 17% 0% < 자료>: Oppenheimer, Philips STMicroelectronics Freescale의 가능성은? - Philips와 STMicroelectronics의 에대해서는수년간분석전문가 그룹들에의해논의되어왔고 Crolles 및 Crolles 2(Freescale 참여) 에서 R&D 를공유하고는있지만, Philips와 STMicroelectronics의담당자들은 가능성에대해서는아직신중한입장을취하고있음 - 현재강점을보이는분야외에는 보다전략적제휴에더관심을 보이고있는 도체업체이며 STMicroelectronics의입장에서는세계최대자동차용반 Motorola의셋톱박스및무선비즈니스와강력한링크 를형성하고있는 Freescale 이더자연스런파트너가될수있는데, 서 로약간중복되는무선부문에서는비용절감이가능할것임 그러나 STMicroelectronics이프랑스와이탈리아반도체사업의합병으 로탄생된업체인데반해, Freescale은전통적인미국반도체업체이므 로이두업체간 의최대걸림돌은기업문화가될가능성이높음 국내반도체업계도팹리스업체를중심으로 가능성고조 반도체산업은국내 IT 산업을이끌어가고있는큰축 - 국내반도체산업은여전히메모리반도체분야에편중된기형적모습 에서탈피하지못하고있지만, 2005년세계 10대반도체업체에 2개업 체나이름을올려놓으면서미국 일본 독일 프랑스 이탈리아와더 불어명실상부한반도체선진국으로서위상을굳건히하고있음 기술정책정보단정보조사분석팀 63/72

67 < 세계 20 대반도체업체순위추이 > 순위 Intel Intel Intel 2 NEC Toshiba Samsung 3 Motorola STMicroelectronics 주) Texas Instruments 4 Texas Instruments Samsung Toshiba 5 Toshiba Texas Instruments STMicroelectronics 주) 6 Hitachi NEC Renesas Technology 7 Samsung Motorola Infineon Technologies 8 Fujitsu Hitachi Philips 9 Philips Infineon Technologies Hynix Semiconductor 10 STMicroelectronics ( 주) Philips NEC 11 Mitsubishi IBM Microelectronics Freescale Semiconductor 12 Siemens Mitsubishi Micron Technology 13 IBM Fujitsu Sony 14 Matsushita Advanced Micro Devices Advanced Micro Devices 15 Lucent Technologies Agere Systems Matsushita 16 National Semiconductor Matsushita Sharp 17 SANYO Sony Qualcomm 18 Advanced Micro Devices Sharp Rohm 19 Rohm Hynix Semiconductor IBM Microelectronics 20 Micron Technology Micron Technology Broadcom ( 주) STMicroelectronics 는프랑스- 이탈리아의합작다국적업체임 < 자료>: Gartner & IITA, 그러나우리나라가한단계더발전하기위해서는취약한비메모리반 도체분야에서하루속히경쟁력을확보해야하다는점에는업계상당 수사람들이동감하고있으며, 의적극적인 이에대한대안으로국내팹리스업체들 를통한규모의성장이촉구되고있음 국내팹리스업계에서는앞으로규모의경제실현을통한경쟁력확 보와효율적사업추진을위해다양한형태의 합종연횡 이예상 - 국내팹리스업계는엠텍비젼과코아로직등 2년연속천억원이상의 매출을올린업체가속속나오고있지만아직선진국팹리스업체들과 는규모의경제측면에서큰차이를보이고있음 반도체설계라는아이템의특성과후발업체라는한계때문에단기적으 로특정팹리스기업이다양한분야를포괄하는규모를독자적으로갖 추기는어려운실정임 또한새롭게시장진입을시도하는업체나이미특정분야에서인정받고 기술정책정보단정보조사분석팀 64/72

68 있는업체도새로운아이템발굴을통한사업확대를고민하고있음 < 국내주요팹리스업체들의 2005 년매출현황 > < 자료>: IITA, 기술추세가워낙빠르게변하는시스템반도체의특성상차기아이템 의개발자체는독자적으로진행하더라도관련된주변칩은이미개발 된다른팹리스업체들의기술을채택하는것이시장적시성측면에서 효율적인방법이므로팹리스업계의다양한합종연횡은당연한현상임 이미국내대표적인팹리스업체인엠텍비젼, 어보브반도체및코아리 버등은휴대전화제조사와차기모델용플랫폼( 칩보드) 을공동개발하고 있고 IDM 들과전공정파운드리( 위탁제조) 및후공정조립/ 검사등반 도체제조부문에서도공조하고있어, 팹리스업체들의우수한기술력과 대기업의제조/ 마케팅부문이만나높은시너지효과를낼것으로기대 되고있음 최근수원과구미에 MMP(Mobile Multimedia Platform) 기술센터를설 립한엠텍비젼은국내최대휴대전화제조사연구원들과공동으로 MMP 를적용한차기멀티미디어폰플랫폼을개발할계획이며, 어보브 반도체는매그나칩반도체와반도체전ㆍ후공정제조에따른전략적인 관계를맺었고, 코아리버도최근 KEC와 MCU 제품의개발, 제조, 마케 팅, 영업등사업전반에대한전략적제휴를체결한바있음 국내팹리스업계의합종연횡은초기에순수팹리스업체, 또는파운드리를중심으로이루어지겠지만, 합형태로전개될것으로예측됨 유통업체 궁극적으로는이들의융 - 순수팹리스업체가중심이되는연합은이미일정규모를실현한팹 리스업체가주축이돼자사기술과다른업체의기술을융합하는공 동개발추진, 해외공동마케팅또는 를추진하는형태를말하는 기술정책정보단정보조사분석팀 65/72

69 데, 앞에서도살펴본바와같이, 최근선진팹리스업계에서팹리스업 체간 가급증하는추세가국내업계에도반영될것으로보임 - 유통업체가중심이되는연합은 IT분야마케팅및유통에서장기간 노하우를축적한업체가자신들이갖고있는구매파워와미래제품에 대한안목을무기로팹리스업체들과의공동개발 마케팅또는 를추진하는형태임 이미국내에서는그린칩스, 동운인터내셔널및위디츠등반도체유통 업체들이안정적인매출은보장되지만수익률이낮은유통업계의단점 을극복하고최근고부가가치산업으로급부상하고있는팹리스사업을 통해고수익을확보하기위한전략으로팹리스를신규설립하거나팹리 스업체에투자하고있음 - 파운드리가중심이되는연합의경우, 팹리스를다수유치해안정적인 가동률을확보하려는파운드리와안정적인생산라인을확보하고파운 드리로부터의자금지원도기대하는팹리스모두가윈-윈하는모델인 데, 실제로국내외파운드리업체들이최근급성장하는국내팹리스를 겨냥해협력모델을제안하고있는실정임 ( 사례) 가장왕성한전략적 를펼치고있는 Broadcom 2005년 26억 7,000만달러의매출로 Qualcomm에이어팹리스업계 2 위를차지한 Broadcom은 2006년에는 37억 5,000만달러의매출을올 려 38만 3,700만달러의매출이예상되는 Qualcomm의아성을위협할 전망 - Broadcom은순이익면에서는팹리스업계중 1 위이며, R&D에도매출 의 20% 이상을투자하고필요한신기술습득을위한전략적 를 과감하게추진하는등반도체분야에서의경쟁력확보에가장초점을 두고있는업체중하나임 - Broadcom의 2006년 1/4 분기실적발표에따르면, 총매출은 9억 60만 달러로 2005년 4/4분기 8억 2,060만달러에서 9.8%, 2005년 1/4분기대 비무려 63.7% 증가하였으며, 순이익은 1억 3,490만달러로집계됨 1999년부터 2006년 3월인수가최종완료된 Sandburst까지총 30건의 기술정책정보단정보조사분석팀 66/72

70 사업다각화를위한전략적 를단행한 Broadcom은 2004~2005년 에만 10건의거래를진행하였음 - Broadcom은 30건의 를통해제품포트폴리오를확대하고, 비업무 용광대역게이트웨이에서의음성/ 비디오/ 데이터/ 멀티미디어배급과 기업및스토리지네트워킹, 을위한첨단 있음 SoC 그리고모바일및무선통신애플리케이션 솔루션으로기술을통합시킬수있는역량을키우고 < Broadcom 의최근전략적 활동 > 인수시점피인수업체인수규모피인수업체성격및내용 Sandburst Corp Athena Semiconductors Siliquent Technologies Zeevo Alliant Networks Alphamosaic Zyray Wireless WIDCOMM Sand Video M-Stream RAIDCore 16.5 < 자료>: Broadcom & FSA, ( 단위 : 백만달러) - 기업코어및대도시이더넷망에적용되는확장형패킷스위칭 / 라우팅 SoC를위한반도체솔루션제공업체 - Broadcom 의 StrataXGS III 이더넷스위치실리콘솔루션과 Sandburst 의혁신기술의결합으로단-대 -단이더넷스위치솔루션을위한완벽한포트폴리오가능 - 모바일 DTV 튜너와저전력 Wi-Fi 기술개발업체 - Athena 의 DVB-H 튜너및 Wi-Fi 설계능력과 H.264 복호화및광범위한무선솔루션포트폴리오를위한 Broadcom 의모바일멀티미디어기술의결합으로차세대모바일장비개발업체들의요구조건을만족시킴 - 10 Gigabit 이더넷망인터페이스컨트롤러개발업체 - Siliquent 의기술과 Broadcom 의 Gigabit 이더넷과고속이더넷트랜시버및스위칭솔루션경험과결합되어서버 LOM 애플리케이션을위한 10GbE converged-nics(c-nics) 공급을촉진 - 블루투스무선헤드셋제품을위한주도적인반도체솔루션업체 - 고객들에게더욱강력한제품포트폴리오, 최적화된토탈솔루션, 향상된지원및보다포괄적인로드맵제공 - 셀룰러게이트웨이제품공급업체 - Alliant 의무선기술경험과 Broadcom 의다양한제품포트폴리오를결합하여모바일및무선시장에서의기술전문성강화 - 첨단모바일이미징, 멀티미디어및 3D 그래픽기술개발업체 - Alphamosaic 의 VideoCore 기술인수를통해특성이풍부한차세대멀티미디어모바일폰플랫폼의완벽한기준설계를제공할전문가와기술확대 - WCDMA 모바일장비를위한주도적인베이스밴드코-프로세서개발업체 - EDGE/GPRS/GSM 및 GPRS/GSM 베이스밴드프로세서의결합으로단기적으로는 two-chip WCDMA 다중모드폰이가능하고, 향상된통합을위한잠재적인미래의솔루션제공가능 - 블루투스무선제품을위한주도적인소프트웨어솔루션제공업체 - Broadcom 의주도적인블루투스반도체포트폴리오와결합하여무선통신을위한가장완벽하고최적화된시스템솔루션제공가능 - 첨단비디오압축기술업체 - 고객에게다양한미디어제품에대한차세대비디오솔루션제공 - 첨단셀룰러수신솔루션제공업체 - 기존모바일및무선포트폴리오에 M-Stream 의기술접목 - 서버스토리지시장의기업용 RAID 소프트웨어공급업체 - 완벽한 RAID 솔루션제공은물론고집적 RAID-on-chip 및 RAID-on-motherboard 솔루션개발이가능 기술정책정보단정보조사분석팀 67/72

71 Ⅲ. 주요시사점 성장한계에부딪힌국내 IT 중소 벤처산업에대한전략적대 안중의하나로최근 가제시되고있음 국내 IT 중소 벤처산업의당면문제는 그동안질보다는양에치중 해성장해왔다는점 과 창업에서성장및퇴출로이어지는기업생 태계선순환구조가마련되어있지않다는점 으로요약할수있음 - 국내 IT중소 벤처기업수는 1998년외환위기이후꾸준하게증가해 왔으며, 이들 IT 중소 벤처기업들이외환위기극복에기여했다는것은 부인할수없는사실 < 국내 IT 중소벤처기업 수/ 생산추이 > ( 가) IT 중소벤처기업 수추이 ( 나) IT 중소벤처기업 생산추이 < 자료>: 정보통신부, 그러나 IT 버블붕괴이후 IT 중소 벤처기업들의경쟁력과수익성이지 속적으로악화되면서, 대기업과중소 벤처기업의간격은점점더크게 벌어지고있는상황 < 국내 IT 중소벤처기업 영업이익률 /R&D 비중추이 > ( 가) IT 중소벤처기업 영업이익률추이 ( 나) IT전체 R&D에서 IT중소벤처 R&D의비중추이 < 자료>: 정보통신부, 기술정책정보단정보조사분석팀 68/72

72 - 그동안우리나라의중소 벤처기업육성정책은창업단계에대한정 책적비중이커창업확산에는도움이되고있으나, 수익창출을통한 성장 안정적퇴출 후속신사업추진등기업생태계의선순환을이루 는성장기 성숙기중소 벤처기업지원은미흡했던것이사실임 이에따라, 정보통신부는새로운벤처기업육성을지속적으로지원하 는가운데성장의한계에부딪힌기존 IT 중소 벤처기업경쟁력강 화및투자의선순환구조정착을위하여 2003년부터 를정부 차원에서정책적으로지원하고있음 년 6월정보통신부는 IT 중소 벤처기업경쟁력강화방안을마련하 고, 이에대한조치로 2003년말정보통신부가 600억원을출자하여 KTB네트워크 스틱IT투자등 2개벤처캐피탈을운용사로하는 1,200억 원규모의 IT 펀드 를조성하여운용하고있음 - 또한 2단계조치로 2006년 5월조합수 43개투자금액 9,317억원규모 의기존 IT 전문투자조합표준규약을개정해, 경영지배목적의투자를허 용하여 를촉진할수있도록지원하고있으며, 그밖에 활 성화를위한출연금확대 정책금리인하 기술담보대출확대등의추 가적인지원도보다강화해나갈계획 - 정보통신부이외에도산업자원부 중소기업청에서도그동안워크아웃 이나법정관리에있던중견급이상기업에집중되어왔던구조조정투 자재원을벤처 펀드로돌려활용하고있으며, 2006년 5월중앙정 부도세계적인부품 소재기업육성을위해 1,000억원규모의 전문펀드를조성하기로결정 국내중소 벤처기업들은이제 에대한인식을전환해야 국내 역사가일천한관계로중소 벤처기업 CEO들의 에 대한인식은양면성을보이고있음 - 국내중소 벤처기업 CEO들은 내기업을팔생각은없으나타기업 은인수할수있다 는식의태도가전반적으로우세 삼성경제연구소의설문조사결과, 기업을팔의향이없다는응답이전 체의 44.4%, 타기업을인수할수있다고응답이 63.3% 로다수를차지 기술정책정보단정보조사분석팀 69/72

73 < 국내중소벤처기업 CEO/ 임원들의 에대한인식 > < 자료>: 삼성경제연구소, 중소 벤처기업 CEO의상당수가자수성가타입인경우가많아경영권 에대한집착이강하고기업과자신을동일시하는경향이있으며, 기업 을사고파는것에대해 뺏고뺏기는것 또는 경영실패 로인식하 고있어구조조정을통해기업을살려가는수단으로는인식하지않고 있는상황 이러한 에대한인식전환을위해 의실효성과장단점을 널리알릴수있는적극적인홍보활동이필요 - 국내기업인들의 에대한잘못된편견을바로잡고올바른기업 투자문화를정착시킬수있도록정부차원에서 의필요성 실 효성및성공 실패사례 를소개하는홍보책자 보고서또는컨퍼런 스 세미나를정기적으로발간 개최할필요가있음 IT 중소 벤처기업들의가치를평가할수있는제도마련이필요 중소 벤처기업 CEO들은 를추진하는데있어상대회사에대한 신뢰성부족을가장큰문제점으로꼽고있음 년산업은행설문조사결과, 벤처기업 성사가무산된가장 큰이유로 적절한기업가치평가곤란 이 43.5% 로가장많았음 년삼성경제연구소에서실시한설문조사결과에서도응답자들이 회계자료의낮은신뢰성과경영투명성부족이가장큰장애요인이라 고응답하였으며, 중소 벤처기업 활성화의전제조건으로 39.2% 기술정책정보단정보조사분석팀 70/72