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시경 유
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1 2011/04/12 Technical Strategy Technical Model을 이용한 업종 분석(MKF500) Analyst 지난주(4월 1 ~ 8일)에 상승 시그널이 발생했던 15개 업종 가운데에서 6개 업종만이 상승 하는 모습을 보였 다. 특히, 상승 시그널이 발생했던 업종 가운데에서 건설(+7.08%)과 조선(7.71%)의 상승세가 타 업종에 비해 눈에 띄는 모습이었다. 이번 주(4월 8 ~ 15일)에는 13개 업종에서 상승 시그널이 발생하였으며, 지난주보다 줄어든 모습이다. 하지만, 지난주에 강세를 예상했으나 소폭 하락하는 모습을 보였던 생활용품, 소프트웨어 업종은 이번주 강세를 보일 것이라는 입장에는 변함이 없다. 또한, 지난주 급등하는 모습을 보였지만 여전히 수급, 기술적 지표에서 모습 을 보이고 있는 건설 업종의 상승도 예상된다. 1. Weekly Review : 6개 업종 상승 마감. 지난주 상승 시그널 발생한 업종(15개) 가운데 6개 업종이 상승한 가운데에서 KOSPI 평균 수익률 (0.33%)를 0.40% 상회하는 모습을 보여. 2. Weekly Preview : 건설, 생활용품, 소프트웨어 업종 상승 예상 상승 시그널이 나온 업종은 에너지, 화학, 소프트웨어, 건설 등 13개 업종 수급, 기술적 지표 측면에서 상승 여력이 있다고 판단되는 업종으로는 생활용품, 소프트웨어, 건설 표1. Technical 모델 주간 기록 평균 업종 개수 상승 업종 개수 평균 수익률(%) KOSPI 수익률(%) 대비(%) X O 1.51 O 1.68 O 0.75 X X O 0.40 O 0.38 주석 1. 업종 개수 : 해당 주에 상승 시그널이 나온 업종 지수의 개수 2. 상승 업종 개수 : 상승시그널이 나온 업종 지수 가운데에서 플러스 수익률 기록한 업종 개수 3. 평균 수익률 : 상승 시그널이 나온 업종들의 주간 수익률을 평균 4. KOSPI 수익률 : 종합주가지수의 주간 수익률 5. 대비(%): KOSPI수익률 대비 평균 수익률이 플러스면 O 마이너스면 X 로 표시. 자료: KRX, DateGuide, LIG투자증권

2 Weekly Review : 6개 업종 상승 마감. KOSPI대비 1.22% 상회 마감. 지난주(4월 1 ~ 8일)에 상승 시그널이 15개 업종에서 발생하였지만 이전에 밝 힌 대로 상승 업종 수는 6개로 제한적이었다. 또한, 지난주에 다른 업종 대비해 서 더 좋은 모습을 보일 것으로 예상했던 조선, 음식료 및 담배, 생활용품, 소프 트웨어 업종 가운데에서 조선 업종만이 KOSPI 평균 수익률을 Outperform하는 모습을 보였다. 하지만, 3월 말부터 추천해왔던 생활용품, 소프트웨어 업종은 소폭 하락하는 모습을 보였음에도 불구하고 상승 시그널이 지속적으로 발생했다 는 점에서 상승 추세에서의 단기 저항 또는 조정이었다고 판단된다(표2 참고). 표2. 업종별 시그널 및 주간 수익률 업종명 시그널 수익률 시그널 수익률 시그널 수익률 시그널 수익률 시그널 수익률 시그널 수익률 시그널 수익률 시그널 Count 에너지 화학 금속 및 광물 건설 조선 상업서비스 운송 자동차 및 부품 내구소비재 소비자 서비스 미디어 유통 음식료 및 담배 생활용품 제약 및 바이오 은행 기타금융 증권 보험 소프트웨어 하드웨어 반도체 디스플레이 유틸리티 주간 평균 수익률(%) 7주 평균(%) 평균 종합주가지수 대비 X O 1.51 O 1.68 O 0.75 X X O 0.40 O 0.38 주석 1. Count : 상승 시그널이 발생한 연속 횟수. 주석 2. 종합주가지수: 종합주가지수의 주간 수익률 주석 3. 대비 KOSPI수익률 대비 평균 수익률이 플러스면 O 마이너스면 X 로 표시. 자료: FnGuide, KRX, LIG투자증권 LIG Research Center ㆍ 2

3 Weekly Review : 건설, 생활용품, 소프트웨어 업종 상승 예상 총 24개 업종 가운데에서 13개 업종에서 상승 시그널 발생 소폭 하락은 더 좋은 기회를 제공했을 뿐 생활용품, 소프트웨어 이번 주(4월 18 ~ 22일)에는 15개 업종에서 상승 시그널이 발생하였다. 이 가 운데에서 건설, 생활용품, 소프트웨어, 반도체 업종이 타 업종에 비해 좋은 모습 을 보일 것으로 예상한다. 생활용품, 소프트웨어의 지난주 모습은 전 고점에 대 한 저항으로 추측되며, 수급이 이미 저항선을 돌파하였거나, 하락에도 불구하고 계속 상승하는 모습을 미루어볼 때 상승 추세를 이어갈 것으로 예상된다. 2주 전부터 추천했던 소프트웨어, 생활용품 업종은 지난주 소폭 하락하는 모습 을 보였다. 소프트웨어, 생활용품 업종 모두 전 고점, 단기 상승에 대한 저항으 로 하락한 것으로 판단된다. 하지만, 수급과 지수 그리고 기술적 지표들을 미루 어 봤을 때 두 업종 모두 유사한 모습을 하고 있는 것을 알 수 있다. 1)지수 하락에도 불구하고 누적 순매수(2007년 3월부터 외국인, 기관 순매수 누적)는 꾸준히 상승하고 있다는 점. 2) 기술적 지표는 단기 급등을 나타내고 있지만, 상승 추세는 무너지지 않고 있다는 점을 유사한 점으로 들 수 있으며, 1)과 2) 모두 상승에 대한 기대감을 높이기에 부족하지 않을 것 같다(그림1 ~ 그림4 참고). 현재 소프트웨어 업종에서는 엔씨소프트를 중심으로 외국인, 기관의 동반 순매 수세가 눈에 띄며 생활용품 업종에서는 태평양에 집중되고 있는 것으로 파악된 다. 그림1. 소프트웨어 지수와 수급 그림2. 이동평균선(상), 이격도(중), DMI(하) 자료: KRX, LIG투자증권 LIG Research Center ㆍ 3

4 그림3. 생활용품 지수와 수급 그림4. 이동평균선(상), 이격도(중), DMI(하) 자료: KRX, LIG투자증권 추가 상승 가능할까? 건설 건설 업종은 지난주 주간 수익률을 7.08% 기록하면서 단기적으로 최근 급등에 대한 조정이 예상된다. 하지만, 상승 추세대의 하단을 지지선 삼아 상승을 시작 하였으며, 다행히도 수급도 다시 상승 하는 모습을 보이고 있다. 기술적 지표도 아직까지는 단기 급등에 대한 시그널을 나타내고 있지 않고 있어서 추가 상승이 가능할 것으로 예상된다(그림5 ~ 6참고). 건설 업종은 현대건설, 삼성엔지니어링, GS건설, 대림산업으로 기관, 외국인 순 매수세가 유입되고 있다는 점을 유의해둘 필요가 있다. 그림5. 건설 지수와 수급 그림6. 이동평균선(상), 이격도(중), DMI(하) 자료: KRX, LIG투자증권 LIG Research Center ㆍ 4

5 APPENDIX APPENDIX 표3. 업종 지수별 시가총액 상위 종목(상승 시그널 발생 업종 중 상승 예상 업종들 음영 표시) (백억원) 업종명 기업코드 기업명 시가총액 업종명 기업코드 기업명 시가총액 업종명 기업코드 기업명 시가총액 A SK이노베이션 1,941.8 A LG화학 2,856.3 A POSCO 4,376.8 에너지 A S-Oil 1,666.2 A 호남석유 1,252.1 A 현대제철 1,198.7 금속및 A GS 화학 A OCI 1,102.9 A 고려아연 광물 A 한전기술 A 한화케미칼 A 동국제강 A 웅진에너지 A 금호석유 A 현대하이스코 A 현대건설 A 현대중공업 3,746.8 A 삼성테크윈 건설 A 삼성엔지니어링 A 삼성중공업 A 에스원 상업 A GS건설 조선 A 대우조선해양 A 아이마켓코리아 91.7 서비스 A 대우건설 A 현대미포조선 A NICE평가정보 17.7 A 대림산업 A STX조선해양 A 에코프로 11.1 A 글로비스 A 현대차 4,383.5 A 제일모직 운송 A 현대상선 A 현대모비스 3,037.1 내구소 A 웅진코웨이 자동차 A 대한항공 A 기아차 2,657.1 비재 A 코오롱인더 및부품 A 한진해운 A 한국타이어 및의류 A 태광산업 A 대한통운 A 만도 A LG패션 83.8 A 강원랜드 A 제일기획 A 롯데쇼핑 1,248.9 A 메가스터디 A CJ CGV 51.7 A 신세계 소비자 A GKL 97.4 미디어 A SBS 50.0 유통 A 현대백화점 서비스 A 호텔신라 95.8 A 에스엠 29.4 A CJ E&M A 대교 49.0 A SBS콘텐츠허브 28.7 A CJ오쇼핑 A KT&G A 아모레퍼시픽 A 삼성증권 A CJ제일제당 A LG생활건강 A 대우증권 음식료 생활 A 오리온 A 태평양 증권 A 우리투자증권 및담배 용품 A 롯데제과 A 에이블씨엔씨 21.2 A 현대증권 A CJ A 한국콜마 20.4 A 한국금융지주 A 셀트리온 A 신한지주 2,304.6 A 삼성생명 2,060.0 A 유한양행 A KB금융 2,182.9 A 삼성화재 1,089.6 제약및 A 녹십자 은행 A 우리금융 1,164.7 보험 A 대한생명 바이오 A 동아제약 A 하나금융지주 1,071.8 A 동부화재 A LG생명과학 73.6 A 기업은행 A 현대해상 A NHN A LG전자 1,533.3 A 삼성전자 13,404.2 A 엔씨소프트 A 삼성전기 A 하이닉스 1,764.9 소프트 하드 A SK C&C A 삼성SDI 반도체 A OCI머티리얼즈 웨어 웨어 A 다음 A LG이노텍 A 아토 77.3 A 포스코 ICT A 멜파스 70.6 A 덕산하이메탈 70.8 A LG디스플레이 1,245.2 A 한국전력 1,703.4 A 삼성카드 A 서울반도체 A 한국가스공사 A 우리파이낸셜 25.8 디스플 유틸 기타 A 에스에프에이 A 한전KPS A 한국개발금융 19.0 레이 리티 금융 A 실리콘웍스 59.8 A 지역난방공사 80.6 A 금호종금 12.5 A 오성엘에스티 56.9 A 삼천리 41.0 시가총액 : 03월 25일 기준 LIG Research Center ㆍ 5

6 APPENDIX Compliance 본 조사자료는 고객의 투자에 정보를 제공할 목적으로 작성되었으며, 어떠한 경우에도 무단 복제 및 배포 될 수 없습니다. 또한 본 자료에 수록된 내용은 당사가 신뢰할 만한 자료 및 정보로 얻어진 것이나, 그 정확성이나 완전성을 보장할 수 없으므로 투자자 자신의 판단과 책임하에 최종결정 을 하시기 바랍니다. 따라서 어떠한 경우에도 본 자료는 고객의 주식투자의 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다. LIG Research Center ㆍ 6

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