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1 (13-073) : 인도네시아할부금융시장 외국계자본진출현황 할부금융시장현황 외국계자본진출현황및전략 시장진입및영업관련규제

2 할부금융시장현황 인도네시아에서은행에대한감독권한은 Bank Indonesia 가, 은행을제외한비은행금 융기관 (NBFI) 에대한감독권한은자본시장 금융기관감독청 (Bapepam-LK) 이보 유하고있으나, 최근금융감독위원회 (FSA) 를신설하여단일화를추진 인도네시아할부금융사들이영위할수있는사업은소비자금융 (Consumer Finance), 리스 (Lease), 팩토링 (Factoring), 신용카드 (Credit Card) 에국한되어있으며, 이중 소비자금융과리스가대부분의비중을차지 자산총액기준으로볼때할부금융업은은행업과보험업다음으로발달 2011년기준할부금융사의전체자산규모는 291.4조루피아 ( 약 302억달러 ) 로은행자산총액의 8% 수준 비은행금융기관 (NBFI) 중에는보험업다음으로규모가크며, 연기금, 증권사, 벤처캐피탈등에비해서크게발달 [ 표 1] 할부금융업분류및특징 [ 그림 1] 자산총액및업체수추이 분류 특징 소비자금융 Consumer Finance 주요취급상품 : 자동차 (4W, 2W), 가전제품등 할부금융하위업종중가장큰비중을차지 대부분자동차할부업이며, 4 륜차와 2 륜차비율이약 2:1 자산총액 업체수 리스 Lease 주요취급상품 : 중장비, 발전설비, 자동차등 영업방식에따라금융리스와운영리스로구분 팩토링 주요취급상품 : 기업매출채권할인 Factoring 전체할부리스업에서차지하는비중이미미 신용카드 Credit Card 은행업과의경쟁에서밀려 2012 년들어시장소멸 '07 '08 '09 '10 '11 '12.Oct 자료 : KB 경영연구소정리 자료 : Bapepam-LK, 단위 : trillion Rp 인도네시아할부금융시장은금융위기이후높은성장을지속하고있으며, 상위업체를중심으로점차대형화되고있는추세 할부금융시장규모는매년큰폭으로증가해최근 5년간누적성장률이 163% 를넘어섰으나, 같은기간업체수는오히려감소추세 선두업체를중심으로대형화가빠르게진행중이며, 이에따라이들업체의시장지 1

3 배력도점차확대되는추세 그러나일부상위업체를제외하면여전히대부분의업체가영세한규모 업계전체순이익규모가지속적으로증가하고있으며, 수익성도높은수준을유지 할부금융전체순이익은 2007년 4.4조루피아에서 2011년 9.1조루피아로두배이상증가했으며, 같은기간순이익률도 15~20% 의높은수준을유지 그러나업체별로수익성차이가큰편이며, 이는할부금융업의수익성이사업분야, 자금조달환경, 지배구조, 자동차 오토바이딜러와의관계등복합적인요인에의해영향을받기때문 사업분야측면에서는자동차할부금융보다는오토바이할부금융에서금리스프레드가높음 자금조달환경에있어서도자금조달 ( 자기자본, 은행대출, 회사채등 ) 구성이나자금조달상대방과의관계등에따라조달금리차이가큰편 이외에도자동차제조업체나판매업체의자회사형태로존재할경우경쟁력에서우위를점할수있으며, 소비자금융이나리스에비해팩토링사업부문의수익성이대체로낮은경향 할부금융업건전성은지속적으로개선되고있으며, 은행업에비해서도우수 할부금융업전체부실여신비율 (NPL Ratio) 은 2008년이후꾸준히개선돼 2012 년 10월기준 1.14% 까지하락 [ 그림 2] 할부금융업 은행업 NPL Ratio 비교 [ 그림 3] 자금조달유형별비중 4.1% 할부리스 은행 3.2% 3.3% 은행차입 44.7% 2.6% 기타차입 4.6% 2.1% 2.7% 1.9% 2.2% 1.9% 자금조달총액 (423.4 trillion Rp) 채권 10.3% 주식 15.3% Channeling 3.4% Joint Financing 21.7% 1.4% 1.21% 1.14% '07 '08 '09 '10 '11 '12 자료 : Bapepam-LK, Bank Indonesia * 할부금융업 2012 년수치는 2012 년 10 월말기준 자료 : Bapepam-LK, 기준 : 2012 년 10 월말 2

4 인도네시아는상대적으로주식, 채권등자본시장의발달이미흡해할부금융사들이은행차입, joint financing 1, channeling 2 등을통하여자금을조달하고있어은행에대한의존도가높은편 부외금융 (off-balance sheet financing) 인 joint financing 과 channeling 을포함할경우전체자본조달에서은행이차지하는비중은 70% 수준 외국계자본진출현황및전략 외국계자본의인도네시아할부금융시장진출은매우활발한편이며, 진출분야도소비자금융, 리스, 팩토링등다양 전체 198개할부금융사중외국계금융기관과일반기업의자회사나지분투자회사수는 30개이상이며, 이중자산규모 5조루피아이상의대형업체도 5개존재 [ 그림 4] 유형별주요할부금융사현황 현지할부금융사 외국계할부금융사 현지은행자회사 Adira Dinamika Multi Finance BCA Finance BNI Multi Finance CIMB Niaga Auto Finance BII Finance Center Sinar Mas Multifinance Mandir Tunas Finance Clipan Finance Indonesia Mega Auto Finance 현지기업관계사 Astra Auto Finance Astra Sedaya Finance BFI Finance Indonesia Buana Finance Central Java Power Federal International Finance Indomobil Finance Indonesia PANN Multi Finance ( 국영기업 ) 외국계금융기관자회사 / 합작법인 Century Tokyo Leasing Indonesia ( 일본 ) Emperor Finance Indonesia ( 홍콩 ) IFS Capital Indonesia ( 싱가포르 ) MUFJ Lease & Finance Indonesia ( 일본 ) Mitsui Leasing Capital Indonesia ( 일본 ) RBS Finance Indonesia ( 영국 ) Resona Indonesia Finance ( 일본 ) SMFL Leasing Indonesia ( 일본 ) Bumiputera-BOT Finance ( 일본 ) IBJ Verna Finance ( 일본 ) 외국계은행 - 현지금융기관합작 BTMU-BRI Finance ( 일본 ) Koexim Mandiri Finance ( 한국 ) Mizuho Balimor Finance ( 일본 ) 외국계기업자회사 / 합작법인 AEON Credit Services Indonesia ( 일본 ) Caterpillar Finance Indonesia ( 미국 ) HP Finance Indonesia ( 미국 ) Hitachi Construction Machinery Finance Indonesia ( 일본 ) ITC Auto Multi Finance ( 일본 ) ORIX Indonesia Finance ( 일본 ) Suzuki Finance Indonesia ( 일본 ) Tata International Multi Finance ( 인도 ) Komatsu Astra Finance ( 일본 ) Oto Multiartha ( 일본 ) Summit Oto Finance ( 일본 ) Toyota Astra Financial Services ( 일본 ) Surya Artha Nusantara Finance ( 일본 ) Kencana Internusa Artha Finance ( 일본 ) Bussan Auto Finance ( 일본 ) Dipo Star Finance ( 일본 ) 자료 : KB 경영연구소정리 그러나외국계기업중대부분이일본기업이며, 기타국적기업의시장영향력은미미 1 2 할부금융고객에대한대출금을할부금융사와은행이일정비율로나누어서부담할부금융사는고객과은행사이에서할부금융을중개하고실제로대출금지급과이에따른위험은은행이부담 3

5 전체 30여개외국계기업중 2/3 이상이일본기업이며, 이중 5개기업은자산규모상위 10위이내에위치 일본이외국적의기업도 10여개가존재하나, 자산규모나시장점유율에있어존재감은미흡 일본기업이전체외국계기업에서차지하는비중이절대적인이유는할부금융을통해판매또는임대되는제품의대부분이일본제품이기때문 할부금융과관련된제품중자동차, 오토바이, 중장비가전체시장의대부분을차지 자동차는일본제품이인도네시아시장의 90% 를점유하고있고, 오토바이는일본의점유율이 100% 에육박하며, 중장비의경우도전체시장의 80% 가까이를점유 [ 그림 5] 제품별 제조사별인도네시아시장점유율 - 자동차 - - 오토바이 - - 중장비 - Nissan 6% Honda 6% Suzuki 11% Isuzu 3% 기타 10% Toyota 36% Yamaha 34% Suzuki 6% Kawasaki 2% Honda 58% Caterpillar 19% Kobelco 13% 기타 4% Komatsu 43% Mitsubishi 13% Daihatsu 15% Hitachi 21% 자료 : Gaikindo, AISI, United Tractors, 기준 : 2012 년 외국계자본은대부분인도네시아현지은행또는기업과합작법인을설립하거나 100% 자회사를설립하는형태로인도네시아할부금융시장에진출하고있으며, 특히외국계금융기관에의한합작법인의경우초기부터경영권을확보하는전략을구사 인도네시아할부금융사는영업에필요한자금조달을자기자본보다는대부분은행차입에의존하고있고, 시장유동성도상대적으로풍부한상황이기때문에외국계자본의투자가크게필요치않는상황 따라서제품판매에대한상호이해관계가없는외국계자본과현지기업간의합작법인은주로외국계자본의필요에의해서설립되는경우이며, 이에따라초기부터외국계자본이합작법인의경영권을확보하는경향 인도네시아할부금융시장에진출한외국계금융기관은리스회사와은행으로구분되 4

6 며, 이중은행은모두현지은행과합작형태로진출하거나, 기존할부금융사의과반지분을인수하는형태로진출 BTMU 은행은 Bank BRI와, 한국수출입은행 (Koexim) 은 Bank Mandiri와각각합작법인을설립했으며, Mizuho 은행은기존할부금융사의지분을과반이상확보하는방식으로진출 우리나라에서는이제까지한국수출입은행외에도하나은행, 우리은행, 새한종합금융등이인도네시아할부금융시장에진입했었으나, 면허취소로시장에서퇴출 시장진입및영업관련규제 인도네시아는원칙적으로내국인뿐만아니라외국인에대해서도할부금융사설립을허용하고있으나, 외국인의경우내국인과의합작법인으로만신규설립가능 신규설립시관련규제는크게자본금과설립주체의자격요건으로나뉘는데, 일반적인기업형할부금융사의경우최소 1,000억루피아의자본금이필요 설립주체의자격요건에대해서는내국인의경우특별한제한이없으나외국인은내국인과의합작을통한신규설립만가능하며, 지분취득한도도 85% 로제한 인도네시아규제당국은할부금융사에대해은행에비해상대적으로느슨한규제를적용하지만, 규제요건미충족시수시로면허정지및취소를통해엄격히관리 할부금융사는은행에비해유동성, 자본적정성, 건전성등에서상대적으로완화된규제를적용받고있으나, 자금조달및업무범위등에서는제한이있음 할부금융사는은행과달리지급준비금, 동일인여신한도, 자본적정성비율 (CAR) 등의규제를받지않음 또한할부금융대출의건전성을관리하기위해최소선불금 (minimum down payment) 3 규정을신설했으며, 최근대출증가를억제하기위해관련규정을강화 Bapepam-LK 는이외에도할부금융사에대해최저자기자본, 부채비율 (debt to equity ratio), 전체자산대비할부금융자산비율 (investment asset ratio), 감사보고서보고의무등을위반할경우 1차적으로면허정지처분을내린후개선되지않을경우수개월이내에면허취소처분을내림 < 책임연구원김동우 > 3 소비자가할부금융등의대출을이용해서자동차나오토바이등을구매할경우전체구매금액중대출금이아닌현금으로납부해야하는비율 5

<4D F736F F D D696E5FC0CEB5B5B3D7BDC3BEC620C0BAC7E0BBEABEF720C7F6C8B220B9D720BDC3BBE7C1A12E E646F63>

<4D F736F F D D696E5FC0CEB5B5B3D7BDC3BEC620C0BAC7E0BBEABEF720C7F6C8B220B9D720BDC3BBE7C1A12E E646F63> 2013. 4. 30 (13-051) : 인도네시아은행산업현황및시사점 은행산업현황 외국계은행진출현황및관련규제 최근동향및시사점 은행산업현황 인도네시아은행산업은중앙은행인 Bank Indonesia 에의한단일감독체제로업무영역에따라상업은행과지방은행으로구분되며, 2012년말기준상업은행 120개, 지방은행 1,243개가존재 상업은행은국영은행, 외국환은행, 비외국환은행,

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