Contacts The contacts at KPMG in connection with this report are: 임두빈책임연구원 Tel: 엄이슬연구원 Tel: yeom

Save this PDF as:
 WORD  PNG  TXT  JPG

Size: px
Start display at page:

Download "Contacts The contacts at KPMG in connection with this report are: 임두빈책임연구원 Tel: 엄이슬연구원 Tel: yeom"

Transcription

1 Industry Financial Analysis December 216 삼정 KPMG 경제연구원 재무비율로본철강산업 211~21 년 216 Samjong KPMG ERI Inc., the Korean member firm of the KPMG network of independent member firms affiliated

2 Contacts The contacts at KPMG in connection with this report are: 임두빈책임연구원 Tel: 엄이슬연구원 Tel: Samjong Samjong KPMG KPMG ERI Co., ERI the Inc., Korean the Korean member member firm of firm the of KPMG the KPMG network network of independent of independent member member firms firms affiliated affiliated with with KPMG KPMG International Cooperative (KPMG International), a a Swiss Swiss entity. entity. All All rights rights reserved. Printed in in Korea. Korea.

3 Contents(1/3) Page Executive summary.. 연구목적과범위 산업재무분석의필요성 연구의범위 기존연구와의차별성 7 분석자료및연구방법 8 - 분석자료 : 한국신용평가 KIS-VALUE의개별기업재무정보 8 - 활용지표 : 성장성, 수익성, 안정성및유동성, 활동성으로구분. 8 - 평균의이상치 (Outlier) 제거 : Trimmed mean. 11 철강산업전체 성장성 수익성 안정성 유동성 활동성. 1 제철업 성장성 16 - 수익성 안정성 유동성 활동성 19 제강업 성장성 2 - 수익성 21 - 안정성 유동성 활동성 23 합금철제조업 성장성 24 - 수익성 2 - 안정성 유동성 활동성 27 열간압연및압출제품제조업 성장성 28 - 수익성 29 - 안정성 유동성. 3 - 활동성 Samjong KPMG ERI Inc., the Korean member firm of the KPMG network of independent member firms affiliated 2

4 Contents(2/3) 냉간압연및압출제품제조업 성장성 수익성 안정성 유동성 활동성. 3 철강선제조업 성장성 수익성 안정성 유동성 38 - 활동성. 39 주철관제조업 성장성. 4 - 수익성 안정성 유동성 활동성. 43 강관제조업 성장성 수익성. 4 - 안정성 유동성 활동성. 47 도금착색및기타표면처리제조업 성장성 수익성 안정성 유동성.. - 활동성. 1 그외기타 1차철강제조업 성장성. 2 - 수익성. 3 - 안정성 유동성 활동성. 선철주물주조업 성장성. 6 - 수익성. 7 - 안정성 유동성 활동성 Samjong KPMG ERI Inc., the Korean member firm of the KPMG network of independent member firms affiliated 3

5 Contents(3/3) 강주물주조업 성장성. 6 - 수익성 안정성 유동성 활동성 년철강산업공급체인별재무비율비교. 64 Appendix : 철강산업의세세분류정의및예시와외감대상기업수.. 68 본보고서는삼정KPMG 경제연구원과 KPMG member firm 전문가들이수집한자료를바탕으로일반적인정보를제공할목적으로작성되었으며, 보고서에포함된자료의완전성, 정확성및신뢰성을확인하기위한절차를밟은것은아닙니다. 본보고서는특정기업이나개인의개별사안에대한조언을제공할목적으로작성된것이아니므로, 구체적인의사결정이필요한경우에는당법인의전문가와상의하여주시기바랍니다. 삼정KPMG의사전동의없이본보고서의전체또는일부를무단배포, 인용, 발간복제할수없습니다. 216 Samjong KPMG ERI Inc., the Korean member firm of the KPMG network of independent member firms affiliated 4

6 Executive Summary 산업의성장과쇠퇴가산업내개별기업의실적과동조화 (Coupling) 되는경향이심화되면서, 최근산업재무분석은해당산업에속한개별기업은물론투자자, 외부감사인, 정책입안자등다수의이해관계자들에게그중요성이커지고있다. 본보고서에서는철강산업의최근 년간평균재무비율의변화를분석하여산업의성장성, 수익성, 안정성및유동성, 활동성의변동을파악하고자한다. 특히철강산업의세세분류에속한업종까지분석하여해당업종에속한기업이본자료를활용함에있어서정보의유용성을높이고자했다. 또한철강산업내업종간비교를통해철강산업의기회요인과위험요인이있는세부업종을파악하고, 이를통해공급체인관리상에서의가시성 (visibility) 을고찰해보고자한다. 산업재무분석의활용 Executive Summary 개별기업 : 자사가속한산업의평균재무비율을통해산업의성장기와쇠퇴기를가늠해볼수있으며, 이를통해기업의미래성과를예측. 또한동종산업내에서자사의현재재무상태에대한적정성을점검 투자자 : 산업의평균재무비율보다실적이좋은기업에투자하는등, 투자의사결정에대한기초자료로활용 외부감사인 : 산업의평균재무비율과상당한괴리가있는기업에대한회계감사위험 (Audit Risk) 을파악 정책입안자 : 신성장산업육성과산업구조조정정책의기초자료로활용 분석자료및연구방법 분석대상 : 한국신용평가의 KIS-VALUE 에서제공하는외부감사대상기업 24,997 개의 211 년 ~21 년재무정보중, 한국표준산업분류상중분류인 1 차금속제조업 중에비철금속분야를제외한 39 개의기업 성장성활용지표 : 매출액증가율, 순이익증가율, 총자산증가율 수익성활용지표 : 매출액영업이익률, 매출액순이익률, 매출액총이익률 안정성및유동성활용지표 : 부채비율, 자기자본비율, 유동비율 활동성활용지표 : 재고자산회전율, 매출채권회전율, 매입채무회전율 연구방법 : 산업재무비율의평균값이올바른의사결정을위해유의한의미를갖기위해서는평균값을왜곡시키는이상치 (Outlier) 를제거해야함. 본연구에서는 Trimmed mean 기법을활용하여상하위 % 의값을제거한후계산된평균값을사용 철강산업공급체인별재무비율비교분석 성장성 : 매출액증가율의경우주철관제조업이가장높게나타났으며, 제철업이가장낮은것으로나타남. 주철관제조업과합금철제조업을제외한산업내모든업종의매출액은감소하고있음. 선철주물제조업은순이익증가율에서, 주철관제조업은총자산증가율에서산업내가장높은성장을보임 수익성 : 매출액영업이익률, 매출액순이익률에서는제철업의수익성이산업내가장높았으며, 매출액총이익률은주철관제조업이가장높은것으로나타남. 반면합금철제조업, 열연제조업, 강관제조업, 강주물제조업은매출액순이익률에서마이너스를기록 안정성및유동성 : 부채비율의경우냉연제조업이산업내타업종과비교할때앞도적으로높았으며, 제철업의부채비율은산업내가장낮은것으로나타남. 유동비율의경우철강선제조업이산업내가장높은것으로파악되었고, 선철주물제조업이가장낮은것으로나타남 활동성 : 선철주물제조업의재고관리가산업내에서가장효율적으로이루어지고있는것으로나타남. 매출채권의회수기간은합금철제조업이산업내가장빠른것으로나타났고, 철강선제조업이가장느린것으로파악됨. 매입채무회전율은합금철제조업이산업내가장높았으며, 제강업이가장낮게나타남 216 Samjong KPMG ERI Inc., the Korean member firm of the KPMG network of independent member firms affiliated

7 재무비율로본철강산업 211~21 년 연구목적과범위 산업의성장과쇠퇴가산업내개별기업의실적과동조화되는현상이심화 산업재무분석의필요성최근들어특정산업의성장과쇠퇴가산업내개별기업의실적과동조화 (Coupling) 되는경향이심화되고있다. 공급과잉과보호무역주의의확산으로인해세계철강기업들의매출이감소하고있으며, 저유가지속과기후변화협약으로인해석유기업들의성장이둔화되고있다. 또한저성장의장기화로인해세계물동량이줄어들면서해운산업과조선산업을영위하는기업들의위기가커지고있고, 저금리가지속되면서대다수은행들의성장이한계에부딪히고있다. 산업이쇠퇴하는상황에서그산업에속한특정기업만승승장구하기란현대의산업구조에서매우어려운일이다. 이러한상황에서산업의재무분석은개별기업과투자자, 외부감사인, 정책입안자등다수의이해관계자들에게시사하는바가매우크다. 산업재무분석은일반적으로산업의평균적재무비율을사용한다. 개별기업은자사가속한산업의평균재무비율을통해산업의성장기와쇠퇴기를가늠해볼수있으며, 이를통해기업의미래성과를예측해볼수있다. 또한자사의재무적성과가산업의경기변동에기인한것인지, 자사의개별적성과에기인한것인지판단하고사업전략을수정할수있다. 뿐만아니라동종산업내에서자사의현재재무수준에대한적정성을점검해볼수있다. 한편투자자들은산업평균재무비율보다실적이좋은기업에투자하는등, 투자의사결정에대한기초자료로활용할수있다. 반면, 외부감사인은산업의평균재무비율과상당한괴리가있는기업에대한회계감사위험 (Audit Risk) 을사전에파악할수있다. 종종접하게되는특정기업의분식회계사건은산업의평균적인재무비율의중요성을상기시켜준다. 특정산업에속하는기업이산업전반과동떨어진재무비율을보이고있다면보다철저한감사를수행해야할것이다. 마지막으로정책입안자의경우산업의평균재무비율정보를통해신성장산업육성과, 산업구조조정정책에반영할수있다. 연구의범위 211 년 ~21 년철강산업의평균재무비율변동을분석 본보고서에서는철강산업의최근 년간평균재무비율을분석한다. 이를통해산업의성장성, 수익성, 안정성및유동성, 활동성의변동을파악하고자한다. 특히한국표준산업분류상철강산업의세세분류에속한업종의평균재무비율을도출하여정보의실질적유용성을높이고자한다. 또한세세분류업종의횡단면재무비율비교분석을통해철강산업의공급체인상기회요인과위험요인을파악하고자한다. 216 Samjong KPMG ERI Inc., the Korean member firm of the KPMG network of independent member firms affiliated 6

8 재무비율로본철강산업 211~21 년 기존연구와의차별성 산업의재무비율을분석한대표적인보고서로한국은행이매년발행하는 기업경영분석 이있다. 본연구는한국은행의기업경영분석과네가지 측면에서차이가있다. 세세분류범위까지세분화된업종을분석하여정보의유용성을높임 첫째, 한국은행은기업경영분석은각산업의재무비율을한국표준산업분류상소분류까지만제시하여세세분류에속한업종의재무변동을파악하기어렵다. 예를들어철강산업의경우 1차철강, 금속주조업 의두가지범주로크게묶은재무비율을제시하기때문에세부업종에서의재무비율을정확하게파악하는데무리가있다. 그러나본연구에서는한국표준산업분류상철강산업의세세분류에속한업종까지평균재무비율을도출하여해당업종에속한기업이본자료를활용함에있어정보의유용성을높였다고할수있다. 분석결과를시계열그래프로나타내어 년간재무비율의변동을한눈에파악할수있도록함 둘째, 한국은행의기업경영분석은우리나라의전체기업의성장성및안전성등에대해서만설명하고있으며, 각산업의재무비율에대해서는특별한해석없이 3개년의수치를통계표로간단히제시한다. 그러나본보고서는각산업의재무비율시계열을최근 년간으로확장하여재무비율의변동성을보다명확히확인할수있다. 또한그래프로나타내어독자가재무비율의변동을한눈에파악할수있도록가독성을높였다. 그리고각산업별결과치에대한해석을통해독자가재무비율변동의의미를쉽게이해할수있도록구성하였다. 재무자료의신뢰성을위해외부감사대상기업에한정하여분석 셋째, 한국은행의기업경영분석의조사대상은국세청법인세신고기업으로 만개이상의기업이포함된다. 그러나회계감사를받지않은재무정보의경우왜곡될경우가많아자료의정확성에대한신뢰가무엇보다중요하다. 본연구에서는외부감사대상기업에한정한분석을통해자료에대한신뢰를높였다. 산업내업종간비교를통해철강산업의기회요인과위험요인이발생하는세부업종을파악 넷째, 한국은행의기업경영분석은각산업의재무비율숫자만제시하고있을뿐해당산업의기회와위험요인이공급체인의어느부문에서발생하는지파악할수없다. 그러나본연구에서는철강산업에속한세부업종의 21년횡단면재무비율을비교분석하여, 산업내의기회요인과위험요인이발생하는세부업종을파악하고, 이를통해공급체인관리상에서의가시성 (visibility) 을확보하고자했다. 216 Samjong KPMG ERI Inc., the Korean member firm of the KPMG network of independent member firms affiliated 7

9 재무비율로본철강산업 211~21 년 분석자료및연구방법 1 차금속제조업 중비철금속분야를제외한 39 개기업의재무정보를 KIS-VALUE 에서추출 분석자료 : 한국신용평가 KIS-VALUE의개별기업재무정보본연구에서는한국신용평가의 KIS-VALUE에서제공하는개별재무제표를사용하였다. 216년 월까지업데이트된외부감사대상기업 24,997개의개별재무정보중, 한국표준산업분류상중분류인 1차금속제조업 중에비철금속분야를제외한 39개의기업을추출했다. 한편철강산업의세부업종별로재무변동성을파악하기위해철강산업에전체에대한평균적인재무비율을도출했을뿐만아니라, 철강산업의세세분류범위에서도각각평균재무비율을도출했다. 다만 13개의세세분류에서, 외감기업수가 1개인철강관제조업의경우평균의의미가중요하지않으므로분석대상에서제외했다. 한국표준산업분류에 1 차금속제조업 ( 비철금속제외 ) 의세세분류 세세분류제철업제강업합금철제조업열간압연및압출제품제조업냉간압연및압출제품제조업철강선제조업주철관제조업강관제조업도금착색및기타표면처리강재제조업선철주물주조업강주물주조업기타 1차철강제조업철강관제조업 분석대상포함유무포함포함포함포함포함포함포함포함포함포함포함포함제외 Source: 한국표준산업분류, 삼정 KPMG 경제연구원재구성주 : 본연구에서는세세분류별재무분석외에철강산업전체에대한분석포함 재무성과를측정하기위해실무에서주로사용하는재무비율을선별하여성장성, 수익성, 안정성및유동성, 활동성으로구분 활용지표 : 성장성, 수익성, 안정성및유동성, 활동성으로구분재무제표또는재무정보를구성하는항목들중에특정한두항목간의비율로표현되는재무비율은수없이많을수있으나, 경제적의미가있고, 실무적으로유용한재무비율은한정되어있다. 본보고서에서는다양한재무비율중기업의재무성과를측정하는데일반적으로빈번하게사용하는재무비율을선별하여성장성, 수익성, 안정성과유동성, 활동성으로구분한후, 산업의평균재무비율을제시한다. 산업평균재무비율은해당기업과동일한산업에속한모든기업들의표준비율로가장많이활용된다. 216 Samjong KPMG ERI Inc., the Korean member firm of the KPMG network of independent member firms affiliated 8

10 재무비율로본철강산업 211~21 년 1 성장성활용지표 성장성을측정하는재무비율로매출액증가율, 순이익증가율, 총자산증가율사용 산업의성장성은일정기간동안산업에속한개별기업의경영규모및기업활동의성과가어느정도변화하였는가를평균적으로측정하고, 그변동요인을분석함으로써성장의건전성및적정성여부를판별하는것이다. 본보고서에서는성장성지표로매출액증가율, 순이익증가율, 총자산증가율을사용했다. 매출액증가율은 ( 당기매출액-전기매출액 )/ 전기매출액X1으로산출되며시장에서기업의제품이얼마만큼잘팔리는가를가늠해볼수있는척도이다. 순이익증가율은 ( 당기순이익-전기순이익 )/ 전기순이익X1으로산출되며, 총수입에서총비용을차감한기업의최종이익이얼마만큼변동했는지를파악할수있다. 한편, 총자산증가율은 ( 당기총자산 - 전기총자산 )/ 전기총자산X1으로산출되며, 기업의자산규모가얼마나성장했는지를보여줄수있다. 2 수익성활용지표 수익성을측정하는재무비율로매출액영업이익률, 매출액총이익률, 매출액순이익률사용 산업의수익성은개별기업의경영성과및이익창출능력을측정하여평균한것으로, 생산 판매등의경영활동을통하여자산을얼마나효율적으로사용하였는가를의미한다. 본보고서에서는수익성지표로매출액영업이익률, 매출액총이익률, 매출액순이익률을사용했다. 매출액영업이익율은영업이익 / 매출액X1으로산출되며, 기업의주된영업활동에의한성과를판단하는지표이다. 매출액총이익률은매출총이익 / 매출액X1으로산출되며, 기업의원가관리능력을보여주는수익성지표이다. 또한매출액순이익율은당기순이익 / 매출액X1으로산출되며, 기업의활동성을나타내는매출액에서영업및영업외비용, 세금등을모두제하고최종적으로남는순이익의비율이얼마나되는가를나타내는수치로서기업경영을통해최종적으로창출해낸이익률이다. 3 안정성및유동성활용지표 안정성및유동성을측정하는재무비율로부채비율, 자기자본비율, 유동비율사용 산업의안정성은개별기업이정상적인영업활동을통하여적정성장과수익을실현하면서장기채무상환을이행할수있는정도를측정하여평균한것이고, 산업의유동성은단기채무에대한개별기업의지급능력을파악하여, 평균한것이다. 본보고서에서는안정성지표로부채비율과자기자본비율을사용했고, 유동성비율로유동비율을활용했다. 부채비율은부채총액 / 자기자본X1으로자본조달구성을살펴보는비율이며이를통해기업의장기지급능력을파악할수있다. 216 Samjong KPMG ERI Inc., the Korean member firm of the KPMG network of independent member firms affiliated 9

11 재무비율로본철강산업 211~21 년 또다른안정성지표인자기자본비율은자기자본 / 총자산X1으로산출되며, 금융비용을부담하지않고기업이운용할수있는자기자본이총자산에서차지하는비중을나타낸다. 또한, 유동비율은유동자산 / 유동부채X1으로산출되며, 이비율이높을수록기업의지급능력은양호하다고할수있다. 4 활동성활용지표 산업의활동성은개별기업이조달한자본또는투입한자산을얼마나 효율적으로운용하고있는가를측정하여평균한것으로본보고서에서는 분석지표로재고자산회전율, 매출채권회전율, 매입채무회전율을사용했다. 활동성을측정하는재무비율로재고자산회전율, 매출채권회전율, 매입채무회전율사용 재고자산회전율은매출액 / 평균재고자산으로산출되며, 재고자산이현금등당좌자산으로변화하는속도를의미한다. 일반적으로해당비율이높을수록상품의재고손실방지및보험료, 보관료의절약등재고자산의관리가효율적으로이루어지고있음을나타낸다. 매출채권회전율은매출액 / 매출채권으로산출되며연중매출채권잔액이 1년간영업활동을통하여현금으로회전되는속도를의미한다. 회전율이낮게되면매출채권의회수기간이길어지므로, 그에따른대손발생의위험이증가하고수익감소의원인이된다. 또한, 매입채무회전율은매출액 / 매입채무로산출되며, 매입채무가얼마나빨리지불되는지를평가하는비율이다. 분석목적별활용재무비율 분석목적 활용재무비율 산출식 매출액증가율 ( 당기매출액-전기매출액 )/ 전기매출액X1 성장성 순이익증가율 ( 당기순이익-전기순이익 )/ 전기순이익X1 총자산증가율 ( 당기총자산-전기총자산 )/ 전기총자산X1 매출액영업이익률 영업이익 / 매출액X1 수익성 매출액총이익률 매출총이익 / 매출액 X1 매출액순이익률 당기순이익 / 매출액X1 부채비율 부채총액 / 자기자본X1 안정성및유동성 자기자본비율 자기자본 / 총자산X1 유동비율 유동자산 / 유동부채X1 재고자산회전율 매출액 / 평균재고자산 활동성 매출채권회전율 매출액 / 매출채권 매입채무회전율 매출액 / 매입채무 216 Samjong KPMG ERI Inc., the Korean member firm of the KPMG network of independent member firms affiliated 1

12 재무비율로본철강산업 211~21 년 평균의이상치 (Outlier) 제거 : Trimmed mean 현실적인의미도출을위해표본의상하위 % 이상치 (Outlier) 를제거한 Trimmedmean 값을사용 산업재무비율의평균값이올바른의사결정을위해유의한의미를갖기위해서는평균값을왜곡시키는이상치 (Outlier) 를제거해야한다. 이상치란관측된데이터의범위에서상당히벗어난매우큰값이나매우작은값을의미한다. 이러한이상치를포함하여평균을도출하면, 현실적인상황과매우동떨어진결과가발생할수있다. 이러한이상치를제거하는방법으로는계량경제학에서주로사용하는 Trimmed mean 기법을활용할수있다. Trimmed mean이란주어진자료에서상위와하위의일정범위를제거한후도출한평균을의미한다. 예를들어 % Trimmed mean은이상치를제거하지않은전체자료의평균값을의미하고, % 의 Trimmed mean은상위와하위 % 값을제거한후구한평균값을나타낸다. 따라서 % 의 Trimmed mean은자료의중앙값 (median) 을의미한다. 아래의예시에서보듯이이상치를제거하지않은상태에서, 21년철강산업에속하는전체기업의매출액증가율평균은 2.79% 로나타났는데, 이는상하위 % 를제거한평균인 -.6% 와상당한차이를보임을알수있다. 즉상하위 % 가산업의현실을상당히왜곡시키고있음을의미한다. 다만평균은기본적으로표본이많을수록보다큰의미를가지기때문에, 본연구에서는기본적으로 % 의상하위자료를제거한 Trimmed mean 값을사용하도록한다. 한편세세분류에속하는기업의관측치가 2개미만인경우, % 의 Trimmed mean이라할지라도전체자료의평균을구하게되기때문에, 부득이하게상하위각각 1개의기업을제거하고평균값을도출하도록한다. 예를들어세세분류에서합금철제조업기업의수가 13개라고한다면 % 의 Trimmed mean 값이아닌 1% 의 Trimmed mean 값을구해야상하위각각 1개기업이제외된다. 다만, 제철업과제강업에속한기업은모두업계에잘알려진소수의대기업이기때문에전체평균을사용하였다. 21 년철강산업에속하는기업의매출액증가율 Trimmed mean 범위 (%) 관측치수 Trimmed mean Source: 삼정KPMG 경제연구원 216 Samjong KPMG ERI Inc., the Korean member firm of the KPMG network of independent member firms affiliated 11

13 재무비율로본철강산업 211~21 년 철강산업전체 성장성 철강산업전체의단기적성장을보여주는매출액증가율은 211년 2.61% 로높은수치였으나, 212년에 1.4% 로급락한이후 21년에는 -.6% 로마이너스성장을기록했다. 기업이최종적으로시현한이익의변화를나타내는순이익증가율은 211년의 28.33% 에서 212년에.7% 로급감한후등락을반복하다가 21년에는 24.22% 를기록했다. 장기성장잠재력을나타내는총자산증가율은 211년의 18.38% 에서 212년이후에는 3년간 6~7% 대를유지하다가 21년에.7% 로하락했다. 재무비율로본철강산업전체의성장성은전반적으로악화되고있다고판단된다. 매출액증가율 ( 단위 : %) 순이익증가율 ( 단위 : %) 총자산증가율 ( 단위 : %) Samjong KPMG ERI Inc., the Korean member firm of the KPMG network of independent member firms affiliated 12

14 재무비율로본철강산업 211~21 년 수익성 철강산업전체의매출액영업이익률은 211 년의 4.7% 에서 년간지속적으로하락하여 21 년에는 2.34% 를기록했다. 한편, 211 년 11.18% 였던매출액총이익률은 212년에 1.47% 로하락한이후소폭상승하는추세지만변동성이미미하여지속적으로 21년까지 1% 대수준을유지하고있다. 기업경영활동의최종이익률인매출액순이익률은 211년 2.4% 에서 년간지속적으로하락하여 21년에.7% 를보였다. 글로벌수요둔화와공급과잉, 보호무역주의가확산되면서전반적으로철강산업전체의수익성은성장성둔화와함께다소악화되는상황으로분석된다. 2 매출액영업이익률 ( 단위 : %) 매출액총이익률 ( 단위 : %) 2 매출액순이익률 ( 단위 : %) Samjong KPMG ERI Inc., the Korean member firm of the KPMG network of independent member firms affiliated 13

15 재무비율로본철강산업 211~21 년 안정성 유동성 철강산업전체의장기적안정성을보여주는부채비율은 213년 24.29% 에서점차하락하기시작하여 21년에는지난 년간의최저치인 % 를기록했다. 반면, 자기자본비율은 211년의 36.77% 에서지속적으로상승하여 21 년에는 4.39% 로나타났다. 단기지급능력을나타내는유동비율은 212년의 127.7% 에서지속적으로상승시작하여 21년 13.13% 를기록했지만상승폭은미미한수준이다. 부채비율의하락, 자기자본비율의상승, 유동비율의상승을종합적으로고려해볼때, 전반적으로철강산업의재무적안정성은강화되고있다고볼수있다 부채비율 ( 단위 : %) 자기자본비율 ( 단위 : %) 3 유동비율 ( 단위 : %) Samjong KPMG ERI Inc., the Korean member firm of the KPMG network of independent member firms affiliated 14

16 재무비율로본철강산업 211~21 년 활동성 철강산업전체의재고자산회전율은 211년 11.29회에서 21년 8.42회로나타나재고자산관리의효율성이하락하고있는것으로판단된다. 매출채권회전율은 211년의 7.2회에서 21년 6.회로하락한것으로나타났는데, 이는매출채권의회수기간이느려지고있음을시사한다. 반면, 매입채무회전율도 211년 회에서 21년 13.6회로매입채무의변제기간이다소늦춰졌다. 종합하면, 철강산업전체에서재고자산과매출채권의회전율, 매입채무회전율모두하락하고있으며, 이를통해볼때철강산업의활동성은점차둔화되고있다고볼수있다. 2 재고자산회전율 ( 단위 : 회 ) 매출채권회전율 ( 단위 : 회 ) 2 매입채무회전율 ( 단위 : 회 ) Samjong KPMG ERI Inc., the Korean member firm of the KPMG network of independent member firms affiliated 1

17 재무비율로본철강산업 211~21 년 제철업 성장성제철업은철광석, 원료탄등으로선철, 주철, 경철등의철을생산하는산업활동을말한다. 한국표준산업분류상제철업으로분류되는외부감사대상기업은소수의두기업으로한정되어있다. 제철업의매출액증가율은 211년 34.93% 에서 212년 -8.18% 로급락하였고, 이후상승하여 214년 1.39% 로반등하였으나, 21년다시 -11.3% 의마이너스성장을기록했다. 순이익증가율의경우 21년들어다소회복되는경향을보이고있으나, 장기간마이너스성장을기록하여과거수준으로회복되었다고보기어려운상황이다. 장기적성장잠재력인총자산증가율의경우도 211년 14.32% 에서 21년 1.77% 로둔화된모습을보이고있다. 매출액증가율 ( 단위 : %) 순이익증가율 ( 단위 : %) 4 총자산증가율 ( 단위 : %) Samjong KPMG ERI Inc., the Korean member firm of the KPMG network of independent member firms affiliated 16

18 재무비율로본철강산업 211~21 년 수익성 제철업의매출액영업이익률은 213 년의 6.42% 에서 21 년에 9.44% 로상승하는추세에있다. 매출액총이익률도 213년 11.9% 에서 21년에는 16.1% 로상승한것으로나타났는데, 이는기업의원가관리능력이개선되었음을의미한다고볼수있다. 반면매출액순이익률의경우 211년부터지속적으로하락하여 214년 4.29% 를기록하였으나, 21년.3% 로소폭개선되었다. 종합하면, 제철업의경우매출액의감소등성장성은악화되는모습을보이고있으나, 재무비율로본수익성측면에서는전반적으로개선되는모습이다. 2 매출액영업이익률 ( 단위 : %) 매출액총이익률 ( 단위 : %) 매출액순이익률 ( 단위 : %) Samjong KPMG ERI Inc., the Korean member firm of the KPMG network of independent member firms affiliated 17

19 재무비율로본철강산업 211~21 년 안정성 유동성 제철업의부채비율은 211년 89.44% 에서지속적으로하락하여 21년 8.7% 를기록했다. 이는 21년철강산업전체부채비율평균인 % 와비교할때상당히낮은수준이다. 또한자기자본비율은 211년의 6.61% 에서지속적으로상승하여 21년에는 67.33% 를기록했다. 반면유동비율은 212 년이후점진적으로상승하여 214 년 21.61% 로나타났으나, 21 년에는 194.7% 로하락한모습을보이고있다. 부채비율과자기자본비율의변동추이를볼때, 제철업의장기적안정성은강화되는추세이나, 단기지급능력은다소악화되었다고볼수있다. 2 부채비율 ( 단위 : %) 자기자본비율 ( 단위 : %) 2 유동비율 ( 단위 : %) Samjong KPMG ERI Inc., the Korean member firm of the KPMG network of independent member firms affiliated 18

20 재무비율로본철강산업 211~21 년 활동성 제철업의재고자산회전율은 211년의 6.16회에서 21년에 6.3회로소폭하락했으나, 분석기간인 년동안의변동폭은매우미미한수준이다. 매출채권회전율도 211년 9.64회에서 21년 8.34회로다소하락하였으나, 의미있는변화라고보기에는변동폭이크지않다. 반면매입채무회전율은 211 년의 회에서전반적으로증가하는추세로 21 년 회를기록했다. 매입채무회전율의상승은매입채무의변제속도가빨라지고있음을뜻하는데, 채무상환기간이짧아지고있음을의미한다. 이는제철업기업에서자금조달을위한기회비용이증가하고있다고해석할수있다. 4 재고자산회전율 ( 단위 : 회 ) 매출채권회전율 ( 단위 : 회 ) 4 매입채무회전율 ( 단위 : 회 ) Samjong KPMG ERI Inc., the Korean member firm of the KPMG network of independent member firms affiliated 19

21 재무비율로본철강산업 211~21 년 제강업 성장성 제강업은선철, 고철을처리하여강괴, 퍼들바, 파일링, 형강등과같은 1차형재또는반제품상태의철강재료를제조하는산업활동을말한다. 제강업의매출액증가율은 211년 16.46% 에서 212년에 -6.82% 로급락했고, 이후 21년 -8.6% 에이르기까지지속적인마이너스성장을보이고있다. 순이익증가율은기저효과에따라등락의변동성이큰상황이며, 21년의경우 -3.% 를기록했다. 총자산증가율의경우도 214년부터마이너스성장을지속하고있는데, 총자산축소의폭이점차커지고있는상황이다. 종합하면제강업의성장성은둔화를넘어후퇴하고있는상황이라할수있다 매출액증가율 ( 단위 : %) 순이익증가율 ( 단위 : %) 총자산증가율 ( 단위 : %) Samjong KPMG ERI Inc., the Korean member firm of the KPMG network of independent member firms affiliated 2

22 재무비율로본철강산업 211~21 년 수익성 제철업과마찬가지로제강업은성장성후퇴에도불구하고수익성이 21년들어증가하는추세를보이고있다. 211년 6.84% 의매출액영업이익률은지속적으로하락하여 214년 2.2% 를기록하였으나, 21년반등하여.69% 로나타났다. 매출액총이익률도 211년 ~214년기간동안지속적으로감소했으나 21년 11.11% 로큰폭으로상승했다. 또한매출액순이익률의경우 214년 -.6% 의적자를기록하였으나, 21년 2.8% 로회복하는모습을보이고있다. 제강업은전체적인매출규모의축소에도불구하고원가관리등을통해적정수준의수익성을회복하고있는것으로판단된다. 2 1 매출액영업이익률 ( 단위 : %) 매출액총이익률 ( 단위 : %) 2 매출액순이익률 ( 단위 : %) Samjong KPMG ERI Inc., the Korean member firm of the KPMG network of independent member firms affiliated 21

23 재무비율로본철강산업 211~21 년 안정성 유동성 2 제강업의부채비율은 211년의 18.17% 에서전반적으로하락하는추세를보이며 21년 82.67% 를기록했다. 제철업과마찬가지로동기간철강산업전체의부채비율평균과비교할때낮은수준이다. 또한자기자본비율은 211년의.44% 에서지속적으로상승하여 21년에는 7.43% 를기록했다. 한편유동비율은 211년 ~213년기간동안상승추세를보이다 214년단기간하락했으나, 21년 % 로반등하여지난 년간최고치를기록했다. 부채비율과자기자본비율의변동추이를볼때, 제강업의장기적안정성은강화되는추세이며, 단기지급능력또한다소개선되었다고볼수있다. 부채비율 ( 단위 : %) 자기자본비율 ( 단위 : %) 2 1 유동비율 ( 단위 : %) Samjong KPMG ERI Inc., the Korean member firm of the KPMG network of independent member firms affiliated 22

24 재무비율로본철강산업 211~21 년 활동성 2 제강업의재고자산회전율은 211년의 6.72회에서 21년에 6.22회로소폭하락했으나, 분석기간인 년동안의변동폭은매우작다. 반면매출채권회전율은 211년 9.회에서 21년 7.26회로다소하락하였다. 매출채권회전율의하락은이미발생한매출의현금화가늦어지고있다는것을의미하며이는기업의영업지속성악화를초래할수도있다. 반면매입채무회전율은 211년의 9.87회에서점차증가하여 21년 11.28회를기록했다. 매입채무의변제속도가빨라진다는것은유동부채가빠른속도로해소된다는점에서는긍정적인측면이존재하나, 기업이보유한현금의유출속도가빨라져안정적인경영측면에서는부정적인면이상존한다고하겠다. 재고자산회전율 ( 단위 : 회 ) 매출채권회전율 ( 단위 : 회 ) 2 매입채무회전율 ( 단위 : 회 ) Samjong KPMG ERI Inc., the Korean member firm of the KPMG network of independent member firms affiliated 23

25 재무비율로본철강산업 211~21 년 합금철제조업 2 성장성합금철은탄소이외의원소를다량으로함유하는선철의일종으로주로합금강또는합금주철의제조와제강작업에있어서탈산제, 탈황제및탈질제로서사용된다. 합금철제조업의매출액증가율은 211년 12.18% 에서 213년 -1.43% 까지급락하였으나, 이후반등하여 21년 4.4% 를기록했다. 제철업과제강업이 21년모두마이너스성장을기록한것과비교하면매출액증가율은다른철강업에비해양호한수준으로볼수있다. 그러나합금철제조업의순이익증가율은 21 년 % 를기록했으며, 총자산증가율도 -6.73% 를기록하는등전반적인성장성이개선되었다고보기에는무리가있다. 매출액증가율 ( 단위 : %) 순이익증가율 ( 단위 : %) 2 총자산증가율 ( 단위 : %) Samjong KPMG ERI Inc., the Korean member firm of the KPMG network of independent member firms affiliated 24

26 재무비율로본철강산업 211~21 년 수익성 2 합금철제조업의매출액영업이익률은 211년의 8.% 에서 214년의지속적으로하락하는추세를보이며, 21년.41% 를기록했다. 철강산업전체의 21년매출액영업이익률평균이 2.34% 인점을감안하면산업내낮은수준이다. 매출액총이익률도 211년의 14.% 에서점진적으로하락하여 21 년 6.9% 로나타났는데, 21 년매출액성장에도불구하고매출액총이익률감소는원가관리의효율성이악화되었다고판단할수있다. 매출액순이익률또한 211년 6.6% 에서지속적으로하락하였으며, 21년 -.38% 의적자를기록했다. 합금철제조업의전반적인수익성은지속적으로악화되고있다고볼수있다. 매출액영업이익률 ( 단위 : %) 매출액총이익률 ( 단위 : %) 매출액순이익률 ( 단위 : %) Samjong KPMG ERI Inc., the Korean member firm of the KPMG network of independent member firms affiliated 2

27 재무비율로본철강산업 211~21 년 안정성 유동성 합금철제조업의부채비율은 211년 24.44% 에서지속적으로하락하여 213 년 19.94% 를기록하였으나, 214 년급격히증가한후 21 년 % 로나타났다. 이는 21년철강산업전체부채비율평균인 % 와비교할때다소높은수준이다. 한편자기자본비율은 211년의 44.71% 에서 21년에는 44.3% 를기록하였는데분석기간의변동폭은미미한수준이다. 유동비율경우 211년 23.18% 에서점진적으로하락하여 21년 % 로나타났다. 재무비율을통해볼때전반적으로합금철제조업의장기적안정성과단기지급능력은모두악화되었다고볼수있다 부채비율 ( 단위 : %) 자기자본비율 ( 단위 : %) 3 유동비율 ( 단위 : %) Samjong KPMG ERI Inc., the Korean member firm of the KPMG network of independent member firms affiliated 26

28 재무비율로본철강산업 211~21 년 활동성 8 합금철제조업의재고자산회전율은 211년의 9.66회에서 213년 7.7회로하락했으나, 이후지속적으로상승하기시작하여 21년 11.7회를기록했다. 매출채권회전율의경우도 211년 16.34회에서 213년 12.66회로하락한이후다시상승추세를보이며 21년 1.2회로나타났다. 또한매입채무회전율도재고자산회전율및매출채권회전율과유사한흐름을보이는데, 213년이후상승폭이다른활동성비율보다더욱크게나타났고, 21년 7.11회를기록했다. 재고자산관리의효율성이점차개선되고있으며, 현금화속도역시빨라지고있는것으로미루어볼때, 합금철제조업의전반적인활동성은증가하고있는것으로파악된다. 재고자산회전율 ( 단위 : 회 ) 매출채권회전율 ( 단위 : 회 ) 8 매입채무회전율 ( 단위 : 회 ) Samjong KPMG ERI Inc., the Korean member firm of the KPMG network of independent member firms affiliated 27

29 재무비율로본철강산업 211~21 년 열간압연및압출제품제조업 8 성장성열간압연및압출제품제조업 ( 이하열연 ) 은금속을재결정온도이상으로가열하여압연하는방식으로판, 로드, 바, 형강, 궤도, 선재등 1차형태의압연강재 ( 철강선및강관제외 ) 를생산하는산업활동을말한다. 열연제조업의매출액증가율을살펴보면 211년 12.7% 를기록한후 213년까지마이너스성장을지속하였으나 214년 24.89% 로매출성장을이루었다. 그러나 21년다시 -7.62% 로성장후퇴로접어들었다. 한편 21년순이익증가율의경우 3.6% 로산업내타업종에비해높은수준을보이나점차하락하는추세에있으며, 총자산증가율도 21년마이너스성장을기록하는등열연제조업의전반적인성장성은위축되고있는것으로보인다. 매출액증가율 ( 단위 : %) 순이익증가율 ( 단위 : %) 총자산증가율 ( 단위 : %) Samjong KPMG ERI Inc., the Korean member firm of the KPMG network of independent member firms affiliated 28

30 재무비율로본철강산업 211~21 년 수익성 2 열연제조업의매출액영업이익률은 211년 3.3% 에서 213년.84% 까지하락한후 214년잠시 2% 대를회복하였으나, 21 다시 1.64% 로하락했다. 21년철강산업전체의평균매출액영업이익률이 2.34% 인것을감안할때산업내낮은수치이다. 한편매출액총이익률은 211년 9.2% 에서 213년 7.% 로하락하였으나이후상승추세를이어가며 21년 8.89% 를기록했다. 그러나매출액순이익률의경우지난 년간 1% 내외의낮은수치를보이며 21년에는 -1.2% 의적자를기록했다. 매출액총이익률의상승추세로볼때원가관리의효율성은개선되고있는것으로보이나, 전반적인수익성은점차악화되고있는것으로볼수있다. 매출액영업이익률 ( 단위 : %) 매출액총이익률 ( 단위 : %) 2 매출액순이익률 ( 단위 : %) Samjong KPMG ERI Inc., the Korean member firm of the KPMG network of independent member firms affiliated 29

31 재무비율로본철강산업 211~21 년 안정성 유동성 열연제조업의부채비율은 211년 % 에서전반적으로상승추이를보이며 21년 24.66% 를기록했다. 이는 21년철강산업전체부채비율평균인 % 와비교할때산업내높은수준이라할수있다. 한편자기자본비율은 211년의 43.62% 에서 21년에는 43.23% 를기록하였는데분석기간내의변동폭은미미한수준이다. 유동비율경우도 212년 1.27% 이후 14% 초반대를기록하다 21년들어 % 로소폭상승하였다. 열연제조업의안정성을나타내는재무비율중그변화가큰항목은부채비율이며, 이를통해볼때열연제조업의장기적불안정성이심화되고있음을알수있다. 부채비율 ( 단위 : %) 자기자본비율 ( 단위 : %) 3 유동비율 ( 단위 : %) Samjong KPMG ERI Inc., the Korean member firm of the KPMG network of independent member firms affiliated 3

32 재무비율로본철강산업 211~21 년 활동성 열연제조업의재고자산회전율은 211년의 6.79회에서 21년 6.2회로최근들어소폭하락하는추세에있으나, 그변동성은크지않은수준이다. 매출채권회전율의경우도 211년 6.7회에서 21년.67회로소폭하락한것으로나타났다. 반면매입채무회전율은 211년 3.17회에서지속적으로하락하여 21년 18.72회를기록했다. 매입채무회전율의하락은단기간효율적인기업경영측면에서기업이보유한현금보유의기간을유예할수있다는측면을가지고있으나, 기업의지급능력이떨어지고있다는부정적신호로도해석될수도있다. 재고자산회전율 ( 단위 : 회 ) 매출채권회전율 ( 단위 : 회 ) 4 매입채무회전율 ( 단위 : 회 ) Samjong KPMG ERI Inc., the Korean member firm of the KPMG network of independent member firms affiliated 31

33 재무비율로본철강산업 211~21 년 냉간압연및압출제품제조업 8 성장성냉간압연및압출제품제조업 ( 이하냉연 ) 은열간압연강재를상온에서압연 압출및인발하여 1차형태의냉간압연강재를생산하는산업활동을말한다. 냉연제조업의매출액증가율의경우도타철강업종과유사하게 211년 28.86% 의높은성장을보였으나, 212년급락한후오히려성장이후퇴하는상황이다. 21년매출액증가율은 -4.89% 로매출이지속적으로감소하고있다. 한편순이익의평균은지속적으로증가하는추세이나, 그증가율의변동성은산업내타업종에비해큰편이다. 미래성장잠재력을가늠할수있는총자산증가율의경우 211년 16.46% 에서전반적으로하락추세를보이고있으며, 21년의경우 -1.71% 의마이너스성장을기록했다. 매출액증가율 ( 단위 : %) 순이익증가율 ( 단위 : %) 총자산증가율 ( 단위 : %) Samjong KPMG ERI Inc., the Korean member firm of the KPMG network of independent member firms affiliated 32

34 재무비율로본철강산업 211~21 년 수익성 냉연제조업의매출액영업이익률은 211년 3.2% 에서 212년 1.83% 로단기간하락하였으나, 이후지속적으로증가하여 21년 4.21% 를기록했다. 매출액총이익률도매출액영업이익률과같은방향성을보이며증가하는추세에있는데, 212년 6.49% 에서 21년 9.94% 로비교적가파르게상승하고있다. 매출액순이익률의경우도 212년.12% 에서 213년 1.2% 로회복한이후지속적으로상승하여 21년 2.1% 를기록했다. 종합하면냉연제조업의경우성장성은둔화되는추세이나수익성은점진적으로개선되고있다고볼수있다. 2 매출액영업이익률 ( 단위 : %) 매출액총이익률 ( 단위 : %) 2 매출액순이익률 ( 단위 : %) Samjong KPMG ERI Inc., the Korean member firm of the KPMG network of independent member firms affiliated 33

35 재무비율로본철강산업 211~21 년 안정성 유동성 냉연제조업의부채비율은 211년 % 에서 213년 236.6% 로미미한변동성을보이다가 214 년부터급격히상승하기시작하여 21 년 49.28% 를기록했다. 이는 21년철강산업전체부채비율평균인 % 와비교할때 2배이상높은수치이다. 한편자기자본비율은 211년의 3.44% 에서지속적으로상승하여 21년에는 39.8% 를기록했다. 자기자본의증가분보다는총부채의증가분이더욱크기때문에자기자본비율과함께부채비율도동시에상승했다고해석해볼수있다. 한편유동비율의경우분석기간의변동폭은미미한수준이다. 냉연제조업의장기적안정성은부채비율의급격한증가로인해악화되고있다고판단된다. 부채비율 ( 단위 : %) 자기자본비율 ( 단위 : %) 유동비율 ( 단위 : %) Samjong KPMG ERI Inc., the Korean member firm of the KPMG network of independent member firms affiliated 34

36 재무비율로본철강산업 211~21 년 활동성 2 냉연제조업의재고자산회전율은 211년 6.91회에서 21년 7.24회로최근들어소폭상승하는추세에있으나, 그변동성은크지않은수준이다. 반면, 매출채권회전율의경우 211년 6.회에서지속적으로하락하는모습을보이며 21년.9회를기록했다. 매출채권회전율의지속적인하락은기발생한매출의현금회수가늦어지고있다는것을의미하기때문에기업경영에부정적신호로해석할수있다. 한편매입채무회전율은 211년 12.3회에서지속적으로하락하여 213년 11.4회까지하락했으나, 이후상승하기시작하여 21년 11.7회를기록하였다. 매입채무회전율은과거와큰변동없이유사한수준을유지하고있는것으로보인다. 재고자산회전율 ( 단위 : 회 ) 매출채권회전율 ( 단위 : 회 ) 2 매입채무회전율 ( 단위 : 회 ) Samjong KPMG ERI Inc., the Korean member firm of the KPMG network of independent member firms affiliated 3

37 재무비율로본철강산업 211~21 년 철강선제조업 성장성 철강선제조업은선재, 봉, 바등의 1차강재를연신하여철강선을제조하는산업활동을말한다. 철강선제조업의매출액증가율은 211 년에는 1.36% 였으나 212 년부터는마이너스성장세로전환하여 21 년에는 -.3% 를기록했다. 순이익증가율은 212년의 -16.4% 에서이후플러스성장세로전환하여 21 년에는 2.28% 로나타났다. 총자산증가율은 211년의 19.22% 에서 212년부터는한자리수로하락하여 21년에는 2.88% 를기록했다. 재무비율로본철강선제조업의성장성은 211년이후전반적으로하락하고있는추세이다. 4 매출액증가율 ( 단위 : %) 순이익증가율 ( 단위 : %) 총자산증가율 ( 단위 : %) Samjong KPMG ERI Inc., the Korean member firm of the KPMG network of independent member firms affiliated 36

38 재무비율로본철강산업 211~21 년 수익성 2 철강선제조업의매출액영업이익률은 211년.3% 에서지속적으로하락하여 213년에는 2.32% 를기록했으나, 이후반등하여 21년에는 4.2% 까지상승했다. 매출액총이익률은 211년 11.94% 에서 213년까지 1.7% 로하락했으나, 이후다시상승하여 21년 13.44% 를보여지난 년간최고치를기록했다. 마찬가지로매출액순이익률도 211년 3.69% 에서 213년 1.1% 까지하락하였다가 21년 2.41% 로상승했다. 철강선제조업의수익성은 213년이후개선되는추세에있으며, 철강산업전체평균의수익성지표와비교할때철강선제조업의수익성지표는상대적으로높은편에속한다고볼수있다. 매출액영업이익률 ( 단위 : %) 매출액총이익률 ( 단위 : %) 2 매출액순이익률 ( 단위 : %) Samjong KPMG ERI Inc., the Korean member firm of the KPMG network of independent member firms affiliated 37

39 재무비율로본철강산업 211~21 년 안정성 유동성 철강선제조업의부채비율은지난 년간하락추세로 211년 16.34% 에서 21 년 % 를기록하여지난 년간최저점을기록했다. 반면, 자기자본비율은동기간내상승추세로 211년 47.39% 에서 21년에는 2.8% 로나타났다. 한편, 유동비율은 211년 1.7% 에서지속적으로상승하여 21 년 % 로지난 년간가장높은수치를보였다. 부채비율과자기자본비율의변동추이를볼때, 철강선제조업의장기적안정성은강화되는추세이며, 단기지급능력또한다소개선되었다고볼수있다. 부채비율 ( 단위 : %) 자기자본비율 ( 단위 : %) 2 유동비율 ( 단위 : %) Samjong KPMG ERI Inc., the Korean member firm of the KPMG network of independent member firms affiliated 38

40 재무비율로본철강산업 211~21 년 활동성 2 21년철강선제조업의재고자산회전율은 8.회로 211년의 8.74회와비교할때소폭하락하였으나, 변동폭은미미한수준이다. 매출채권회전율은 211년 6.27회에서점차하락하여 21년에는 4.98회로나타나기업의매출채권현금화속도가점차느려지고있는상황이다. 한편, 매입채권회전율은 211년 17.14회에서 212년 16.82회로하락했으나, 이후 213년부터다시상승세로전환하여 21년에는 18.28회를기록했다. 철강선제조업의재고자산관리의효율성은지난 년간큰변화가없으나, 매출채권의현금회수의지연으로경영지속성측면이악화되고있으며, 매입채무의변제속도는점차빨라지고있다. 재고자산회전율 ( 단위 : 회 ) 매출채권회전율 ( 단위 : 회 ) 매입채무회전율 ( 단위 : 회 ) Samjong KPMG ERI Inc., the Korean member firm of the KPMG network of independent member firms affiliated 39

41 재무비율로본철강산업 211~21 년 주철관제조업 1 성장성주철관제조업은주형, 주조또는원심분리등의방법에의하여주철관, 중공파일및관련연결구류를제조하는산업활동을말한다. 주철관제조업의매출액증가율은 212년 24.33% 에서 213년 -2.3% 으로급락했으나, 이후점차상승하여 21년에는 7.6% 의성장세를보였다. 반면, 순이익증가율은 211년 88.37% 에서 213년 -.36% 로급락한이후에도지속적으로하락하여 21년에는 -8.7% 를기록했다. 총자산증가율은 211년 31.76% 에서지난 년간점진적으로하락하여 21년 3.6% 로나타났다. 종합하면, 주철관제조업의순이익과총자산의성장세는둔화되고있으나, 매출액은 213년이후증가하는모습을보였다. 매출액증가율 ( 단위 : %) 순이익증가율 ( 단위 : %) 총자산증가율 ( 단위 : %) Samjong KPMG ERI Inc., the Korean member firm of the KPMG network of independent member firms affiliated 4

42 재무비율로본철강산업 211~21 년 수익성 주철관제조업의매출액영업이익률은 211년 3.8% 에서점차하락하여 213년에는 -6.88% 로나타났으나, 이후다시상승세로전환하여 21년에는 3.11% 의성장세를보였다. 매출액총이익률도 211년 17.32% 에서 213년 11.9% 로하락했으나, 다시상승하여 21년에는 16.4% 를기록하는등최근원가관리의효율성이개선되는추세이다. 매출액순이익률은 213 년 -.91% 까지하락했다가, 이후다시소폭상승하여 21년에는 -.33% 로나타났다. 종합하면, 주철관제조업의수익성은 211년이후부터하락하여 213년에저점을보인후최근점차개선되는모습이다. 2 매출액영업이익률 ( 단위 : %) 매출액총이익률 ( 단위 : %) 2 매출액순이익률 ( 단위 : %) Samjong KPMG ERI Inc., the Korean member firm of the KPMG network of independent member firms affiliated 41

43 재무비율로본철강산업 211~21 년 안정성 유동성 주철관제조업의부채비율은 211년 % 에서상승추세를보이며 214년 244.9% 로지난 년간최고점을기록하였으나, 가장최근인 21년에 19.29% 까지급락했다. 반면자기자본비율은 211년 42.93% 에서 21년 48.6% 로상승하는추세에있다. 단기지급능력을나타내는유동비율도전반적으로상승하는추세이며, 최고점을기록했던 213년의 % 에서 214년에 18.34% 로단기적으로하락했으나 21년다시 16.2% 로반등했다. 전반적으로 21년주철관제조업의안정성과유동성은모두전년대비개선된모습을보이고있다. 부채비율 ( 단위 : %) 자기자본비율 ( 단위 : %) 3 유동비율 ( 단위 : %) Samjong KPMG ERI Inc., the Korean member firm of the KPMG network of independent member firms affiliated 42

44 재무비율로본철강산업 211~21 년 활동성 주철관제조업의재고자산회전율은 212년 9.47회에서 214년.4회까지하락했다가, 최근인 21년소폭상승한 6.42회를기록했다. 매출채권회전율또한 212년 7.39회에서 214년.38회까지하락했다가, 최근인 21년에소폭상승하여 6.74회로나타났다. 유사한추세로매입채무회전율은 212년 17.82회에서지속적으로하락하여 214년 12.34회를기록했으나최근인 21년에다시소폭상승하여 13.28회로나타났다. 212년이후주철관제조업의활동성은점차둔화되는추세에있었으나, 최근들어소폭개선되는모습을보이고있다. 2 재고자산회전율 ( 단위 : 회 ) 매출채권회전율 ( 단위 : 회 ) 2 매입채무회전율 ( 단위 : 회 ) Samjong KPMG ERI Inc., the Korean member firm of the KPMG network of independent member firms affiliated 43

45 재무비율로본철강산업 211~21 년 강관제조업 6 성장성강관제조업은강재를단조 인발 압출, 용접및기타가공하여무계목강관, 단접강관, 용접강관, 박질강관이나튜브및관연결구를제조하는산업활동을말한다. 강관또는중고강관을인발또는재생인발하여강관을제조하는산업활동도여기에포함된다. 강관제조업의매출액증가율은 211년 26.3% 였으나이후전반적으로하락하는모습을보이며 21년 -1.3% 의마이너스성장을기록했다. 순이익증가율도 211년 49.63% 로비교적높은수준이었으나 21년 18.24% 까지하락했다. 기업의미래성장잠재력인총자산증가율의경우도 211년 2.26% 에서 21년.28% 로성장성이둔화되는모습을보이고있다. 전반적으로강관제조업의성장세가점차위축되고있는것으로보인다. 매출액증가율 ( 단위 : %) 순이익증가율 ( 단위 : %) 6 총자산증가율 ( 단위 : %) Samjong KPMG ERI Inc., the Korean member firm of the KPMG network of independent member firms affiliated 44

46 재무비율로본철강산업 211~21 년 수익성 강관제조업의매출액영업이익률은 211년.36% 에서점진적으로하락하여 21 년에는 -.38% 로마이너스를기록했다. 매출액총이익률은 211 년 12.62% 에서 4년간 12% 대를유지하다가 21년에소폭하락하여 1.4% 로나타났다. 매출액순이익률은 212년의 2.99% 에서지속적으로하락하여 21년에는 -2.36% 로업계평균적자를기록했다. 강관제조업의수익성은 211년부터지속적으로하락하고있는중이며, 특히 21년에들어서그감소폭이커지고있는상황이다. 강관제조업은철강산업전체평균과비교할때도상대적으로수익성이낮은것으로파악된다. 2 매출액영업이익률 ( 단위 : %) 매출액총이익률 ( 단위 : %) 2 매출액순이익률 ( 단위 : %) Samjong KPMG ERI Inc., the Korean member firm of the KPMG network of independent member firms affiliated 4

47 재무비율로본철강산업 211~21 년 안정성 유동성 강관제조업의부채비율은 211년 % 에서상승하여 213년 % 로분석기간내최고점을기록했으나, 이후점차하락하기시작하여 21년 % 로나타났다. 자기자본비율은 212 년에 3.37% 로최저치를기록했으나, 이후지속적으로상승하여 21년에는지난 년간처음으로 4% 대를돌파한 42.6% 를기록했다. 유동비율은 211년 13.4% 에서소폭의등락을반복하며 21년 % 로나타났다. 종합하면, 강관제조업의장기적안정성은 213년부터강화되는추세에있으며, 단기지급능력을나타내는유동비율의변동은분석기간내미미한수준이다. 3 부채비율 ( 단위 : %) 자기자본비율 ( 단위 : %) 유동비율 ( 단위 : %) Samjong KPMG ERI Inc., the Korean member firm of the KPMG network of independent member firms affiliated 46

48 재무비율로본철강산업 211~21 년 활동성 강관제조업의재고자산회전율은 212년의 8.99회에서지속적으로하락하여 21 년에는 6.6 회로나타나재고자산관리의효율성이악화된것으로나타났다. 매출채권회전율도 211 년의 7.2 회에서 21 년.89 회로점진적으로하락하는추세에있어기업의현금흐름에부정적영향이심화되고있다. 매입채무회전율은 211년 11.3 회에서 21년 회로다소상승했으나, 21년들어 12.12회로전년대비소폭하락하는추세로전환되었다. 강관제조업의활동성은전반적으로둔화되는추세에있다고판단된다. 2 재고자산회전율 ( 단위 : 회 ) 회 2 매출채권회전율 ( 단위 : 회 ) 2 매입채무회전율 ( 단위 : 회 ) Samjong KPMG ERI Inc., the Korean member firm of the KPMG network of independent member firms affiliated 47

49 재무비율로본철강산업 211~21 년 도금착색및기타표면처리제조업 성장성도금착색및기타표면처리제조업은구입한철강재를표면처리하여특정형의 1차또는중간재상태의철강재를제조하는산업활동을말한다. 매출액증가율은 211년 8.97% 에서 212년 -8.7% 로급락했고, 이후소폭상승했으나 21년에 -3.88% 로다시성장후퇴를보였다. 순이익증가율은 211년 % 에서점차증가하여 213년 % 로최고점을기록했으나, 이후지속적으로하락하여 21년 2.2% 로나타났다. 총자산증가율은 211년 18.2% 에서 212년 2.6% 로급감한후 21년.39% 를기록했다. 전반적으로도금착색및기타표면처리제조업의성장성은 21년에들어큰폭으로둔화되고있음을확인할수있다. 매출액증가율 ( 단위 : %) 순이익증가율 ( 단위 : %) 총자산증가율 ( 단위 : %) Samjong KPMG ERI Inc., the Korean member firm of the KPMG network of independent member firms affiliated 48

50 재무비율로본철강산업 211~21 년 수익성 도금착색및기타표면처리제조업의매출액영업이익률은 211년 4.9% 에서분석기간동안소폭의등락이있지만거의유사한수준을유지하면서 21년 4.% 를기록했다. 매출액총이익률도 212년 9.61% 에서점진적으로상승하여 21년에 1.% 를기록했으나그변동폭은크지않은수준이다. 기업이실현한최종이익을나타내는매출액순이익률은 213년에 2.81% 로고점을기록한후 21년에는고점대비소폭하락한 2.13% 로나타났다. 종합하면, 도금착색및기타표면처리제조업의수익성은지난 년간큰변동없이일정한수준을이어가고있다. 2 매출액영업이익률 ( 단위 : %) 매출액총이익률 ( 단위 : %) 2 매출액순이익률 ( 단위 : %) Samjong KPMG ERI Inc., the Korean member firm of the KPMG network of independent member firms affiliated 49

51 재무비율로본철강산업 211~21 년 안정성 유동성 3 도금착색및기타표면처리제조업의부채비율은 211년 194.4% 에서지속적으로상승하여 213년 283.4% 로분석기간내최고점을보인후, 점차하락하여 21년 % 를기록했다. 반면자기자본비율은 213년 37.63% 에서지속적으로상승하여 21년 42.29% 를기록했다. 한편유동비율은 211년의 % 이후전반적인하락추세를보이며 21년 % 로나타났다. 부채비율및자기자본비율의변동성을볼때, 도금착색및기타표면처리제조업의장기적인재무적안정성은최근들어강화되는추세에있지만, 유동비율로표현되는기업의단기유동성은점차악화되고있음을확인할수있다. 부채비율 ( 단위 : %) 자기자본비율 ( 단위 : %) 3 유동비율 ( 단위 : %) Samjong KPMG ERI Inc., the Korean member firm of the KPMG network of independent member firms affiliated

52 재무비율로본철강산업 211~21 년 활동성 도금착색및기타표면처리제조업의재고자산회전율은 211년 3.23회로비교적산업내높은수준을유지하였지만, 이후지속적으로하락하여 21년 13.29회로나타났다. 또한매출채권회전율도 212년 8.63회에서점차하락하여 21년 7.11회를기록했다. 반면매입채무회전율은 211년 14.1회에서 21년에는 14.1회로소폭하락했으나, 분석기간내변동폭은매우미미한수준이다. 도금착색및기타표면처리제조업의경우재고자산관리의효율성이지속적으로악화되고있으며, 매출에대한현금회수속도가느려지는등전반적인활동성이둔화되고있다고볼수있다 재고자산회전율 ( 단위 : 회 ) 매출채권회전율 ( 단위 : 회 ) 4 매입채무회전율 ( 단위 : 회 ) Samjong KPMG ERI Inc., the Korean member firm of the KPMG network of independent member firms affiliated 1

53 재무비율로본철강산업 211~21 년 그외기타 1 차철강제조업 4 성장성그외기타 1차철강제조업은열간또는냉간제품을제외한기타형강, 단공강재, 용접형강등을제조하는산업활동과구입한철강재를절단하여특정형의 1차또는중간재상태의철강재를제조하는산업활동이포함된다. 기타 1차철강제조업의매출액증가율은 211년 23.1% 에서 212년 2.18% 로급락했으며, 21년에는 -3.62% 로마이너스성장세를보였다. 순이익증가율은 211년 33.8% 에서 212년에 1.8% 로급락했으나, 이후 21년에는 3.17% 로회복했다. 총자산증가율은 211년 18.21% 에서 212년 8.28% 로급락한후 21년에는.9% 를기록했다. 종합하면, 기타 1차철강제조업의성장성은변동성이큰순이익증가율을제외하고는점차악화또는둔화되고있다. 매출액증가율 ( 단위 : %) 순이익증가율 ( 단위 : %) 총자산증가율 ( 단위 : %) Samjong KPMG ERI Inc., the Korean member firm of the KPMG network of independent member firms affiliated 2

54 재무비율로본철강산업 211~21 년 수익성 기타 1차철강제조업의매출액영업이익률은 211년 4.2% 에서지속적으로하락하여 21년에는 2.6% 로나타났다. 이는 21 년철강산업전체매출액증가율의평균인 2.34% 와비교할때다소낮은수준이다. 반면매출액총이익률은 211년 9.8% 에서소폭하락후큰변동없이매년 8% 대를유지하고있으며, 21년 8.83% 로나타났다. 한편매출액순이익률은 211년 2.2% 에서지속적으로하락하여 21년.68% 로분석기간내최저점을기록했다. 종합하면, 기타 1차철강제조업의수익성은점차악화되고있음을확인할수있다. 1 매출액영업이익률 ( 단위 : %) 매출액총이익률 ( 단위 : %) 매출액순이익률 ( 단위 : %) Samjong KPMG ERI Inc., the Korean member firm of the KPMG network of independent member firms affiliated 3

55 재무비율로본철강산업 211~21 년 안정성 유동성 기타 1차철강제조업의부채비율은 211년 % 에서등락을반복하다가 21년에 26.4% 를기록했다. 21년철강산업전체부채비율평균인 % 와비교할때산업내비교적높은수준이라할수있다. 자기자본비율은 211년 31.46% 에서점진적으로상승하여 21년에는 34.1% 로나타났다. 유동비율은 213년 121.8% 로분석기간내최저점을기록했으나, 이후소폭상승하여 21년 128.9% 를기록했다. 21년들어기타 1차철강제조업의장기적안정성은다소강화되는모습을보이고있으며, 변동폭은미미하지만유동성또한 211년부터소폭개선되는모습을보이고있다. 부채비율 ( 단위 : %) 자기자본비율 ( 단위 : %) 유동비율 ( 단위 : %) Samjong KPMG ERI Inc., the Korean member firm of the KPMG network of independent member firms affiliated 4

56 재무비율로본철강산업 211~21 년 활동성 2 기타 1 차철강제조업의재고자산회전율은 211 년 회에서 년간지속적으로하락하여 21년에는 9.84회를기록했다. 이는재고자산관리의효율성이점차악화되고있음을의미한다. 매출채권회전율도마찬가지로 211년의 7.67회에서 년간점진적으로하락하여 21년.6회로동기간내최저점을보였다. 매출채권회전율의하락은기발생한매출의현금유입의지연으로기업경영의지속성측면에서부정적신호로해석된다. 매입채무회전율또한 211년 14.86회를기록한이후지속적으로하락하여 21년 11.6회를기록했다. 종합하면, 기타 1차철강제조업의활동성은전반적으로둔화되고있음을확인할수있다. 재고자산회전율 ( 단위 : 회 ) 매출채권회전율 ( 단위 : 회 ) 2 매입채무회전율 ( 단위 : 회 ) Samjong KPMG ERI Inc., the Korean member firm of the KPMG network of independent member firms affiliated

57 재무비율로본철강산업 211~21 년 선철주물주조업 성장성 선철주물주조업은선철또는합금철로각종선철 ( 회 ) 주물및가단철주물을제조하는산업활동을말한다. 선철주물주조업의매출액증가율은 211년 26.9% 에서 212년 -2.6% 로급락한이후좀처럼회복하지못하는모습을보이다가 21년 -6.6% 로더욱악화됐다. 반면, 순이익증가율은마이너스였던 212년에서점진적으로상승하여 21년에들어서는 47.13% 를기록했다. 총자산증가율은매출액증가율과마찬가지로 211년 32.3% 에서 212년에 6.24% 로급락한이후점진적으로하락하여 21년에는 -1.8% 로마이너스성장세를보였다. 전반적으로선철주물주조업의성장성은 212년에전년대비급락한이후점차후퇴하는모습을보이고있다. 1 매출액증가율 ( 단위 : %) 순이익증가율 ( 단위 : %) 총자산증가율 ( 단위 : %) Samjong KPMG ERI Inc., the Korean member firm of the KPMG network of independent member firms affiliated 6

58 재무비율로본철강산업 211~21 년 수익성 선철주물주조업의매출액영업이익률은 211년.3% 에서점진적으로하락하여 21년들어서는 3.18% 로나타났다. 철강산업전체의 21년매출액영업이익률평균이 2.34% 인점을감안하면아직까진산업내다소높은수준을유지하고있다. 반면매출총이익률은 211년 13.79% 에서 년동안미미한변동폭을보이며 21년 13.9% 를기록했다. 한편매출액순이익률은 211년 2.83% 에서점진적으로하락하여 21년에는 1.8% 로지난 년간의최저점을보였다. 종합하면, 선철주물주조업의경우성장성후퇴와더불어수익성도시간이흐를수록점차악화되어가는것을확인할수있다. 2 매출액영업이익률 ( 단위 : %) 매출액총이익률 ( 단위 : %) 2 매출액순이익률 ( 단위 : %) Samjong KPMG ERI Inc., the Korean member firm of the KPMG network of independent member firms affiliated 7

59 재무비율로본철강산업 211~21 년 안정성 유동성 선철주물주조업의부채비율은지난 년간최고치였던 213 년의 37.97% 에서지속적으로하락하여 21 년에는 % 로나타났다. 자기자본비율은 211년 32.9% 에서소폭의등락을반복한이후가장최근인 21년지난 년간의최고치인 3.81% 를기록했다. 유동비율은 211년 17.82% 에서지속적으로하락하여 214년 9.19% 로나타났으나, 21년에는 1.21% 로소폭회복하는모습을보였다. 종합하면, 선철주물주조업의장기적안정성은최근들어강화되는추세이며, 단기지급능력도 21년들어소폭개선됨을확인할수있다. 부채비율 ( 단위 : %) 자기자본비율 ( 단위 : %) 유동비율 ( 단위 : %) Samjong KPMG ERI Inc., the Korean member firm of the KPMG network of independent member firms affiliated 8

60 재무비율로본철강산업 211~21 년 활동성 선철주물주조업의재고자산회전율은 211 년 2.7 회에서지속적으로하락하여 21년에는 13.83% 를기록했다. 반면매출채권회전율은 211년 7.3회에서이후소폭하락하여 21년에는 6.43회로나타났으나산업내타산업과비교할때그변동폭은미미한수준이다. 매입채무회전율은 211년 14.6 회에서소폭증가하여 21 년 1.17 회를기록하였으나, 매출채권회전율과마찬가지로변동폭이작아의미있는변화로보기에는무리가있다. 전반적으로현금흐름과관련된선철주물주조업의활동성에는큰변화가없으나, 재고자산관리의효율성은지속적으로악화되고있는것으로분석된다. 재고자산회전율 ( 단위 : 회 ) 매출채권회전율 ( 단위 : 회 ) 3 매입채무회전율 ( 단위 : 회 ) Samjong KPMG ERI Inc., the Korean member firm of the KPMG network of independent member firms affiliated 9

61 재무비율로본철강산업 211~21 년 강주물주조업 6 성장성강주물주조업은강재또는합금강재로강주물및합금강주물을제조하는산업활동을말한다. 강주물주조업의매출액증가율은 211년 22.8% 에서이후급락하여 213년에는 -.16% 로마이너스성장을기록하였다. 이후 214년 8.4% 로잠시회복하는듯했으나 21년에다시 -.1% 로급격히악화되는모습을보이고있다. 순이익증가율은 13.76% 에서등락을반복하다가 21 년에는 41.21% 로비교적높은성장을보였다. 한편총자산증가율은 211년의 1.34% 에서전반적으로성장이둔화하는모습을보이며 21년 2.7% 를기록했다. 변동성이심한순이익증가율을제외하고, 강주물주조업의전반적인성장성은점차후퇴또는둔화되고있다. 매출액증가율 ( 단위 : %) 순이익증가율 ( 단위 : %) 총자산증가율 ( 단위 : %) Samjong KPMG ERI Inc., the Korean member firm of the KPMG network of independent member firms affiliated 6

62 재무비율로본철강산업 211~21 년 수익성 강주물주조업의매출액영업이익률은 211년 4.9% 에서 213년 2.9% 까지하락했고, 이후 214년단기간상승했으나 21년에.19% 로다시하락하는모습을보였다. 매출액총이익률은 211 년 13.13% 를기록한후등락을거듭하여 21년 12.88% 를나타냈으나, 변동폭은미미한수준이다. 한편매출액순이익률은 211년부터 214년까지 2~3% 대를일정하게유지했으나 21년에급락하여 -2.61% 로업종평균적자를기록했다. 종합하면, 강주물주조업의수익성은전반적으로악화되는상황이며특히 21년에들어하락폭이커지는추세이다. 2 매출액영업이익률 ( 단위 : %) 매출액총이익률 ( 단위 : %) 2 매출액순이익률 ( 단위 : %) Samjong KPMG ERI Inc., the Korean member firm of the KPMG network of independent member firms affiliated 61

63 재무비율로본철강산업 211~21 년 안정성 유동성 강주물주조업의부채비율은 212년 % 에서 214년 24.44% 로점차하락하는모습을보였으나, 21년상승세로전환되어 32.18% 를기록했다. 이는철강산업내타업종과비교할때상대적으로높은수준이다. 한편자기자본비율은 211년 4.3% 에서소폭의등락을반복하다가 21년에 4.22% 로나타났는데분석기간내비교적일정한수준을유지하고있는것으로보인다. 유동비율은 211년 18.89% 에서점진적으로하락하여 21년에는 % 를기록했다. 21년부채비율의급격한증가로강주물주조업의재무적안정성은최근악화되고있으며, 유동성또한 211년이후전반적으로악화되는추세를보이고있다. 부채비율 ( 단위 : %) 자기자본비율 ( 단위 : %) 38 유동비율 ( 단위 : %) Samjong KPMG ERI Inc., the Korean member firm of the KPMG network of independent member firms affiliated 62

64 재무비율로본철강산업 211~21 년 활동성 강주물주조업의재고자산회전율은 211년 회에서지난 년간지속적으로하락하여 21년 12.7회로나타났다. 매출채권회전율도 212년 7.6 회에서지속적으로하락하여 21 년 6.16 회를기록했다. 반면매입채무회전율은 211년 13.79회에서점진적으로상승하여 21년에는 회를기록했다. 재고자산회전율과매출채권회전율의하락은재고자산관리와현금흐름유입측면에서기업경영의부정적신호로해석된다. 반면매입채무회전율의상승은유동부채가과거보다빠른속도로해소된다는점에서는긍정적인측면이존재하나, 기업이보유한현금의유출속도가증가하는부정적측면도함께내포하고있다. 재고자산회전율 ( 단위 : 회 ) 매출채권회전율 ( 단위 : 회 ) 3 매입채무회전율 ( 단위 : 회 ) Samjong KPMG ERI Inc., the Korean member firm of the KPMG network of independent member firms affiliated 63

65 재무비율로본철강산업 211~21 년 21 년철강산업공급체인별재무비율비교 성장성 지금까지는세세분류에따른철강산업세부업종별재무비율을살펴보았고, 여기에서는기업의재무상황을보여주는 4 개의항목을중심으로 세부업종들을비교해보기로한다. 분석은 21 년도수치를중심으로 기술하였으며, 아래그림에서는 214 년수치를참고로제시한다. 매출액증가율의경우주철관제조업 (7.6%) 이가장높게나타났으며, 합금철 제조업이 (4.4%) 그뒤를이었다. 그외산업내모든업종은매출액이 감소했으며, 특히제철업 (-11.3%) 의매출감소폭이가장큰것으로나타났다. 한편순이익증가율의경우선철주물제조업 (47.13%), 총자산증가율의경우 주철관제조업 (3.6%) 이산업내에서상대적으로높은성장을기록했다. 철강전체 제철업 제강업 합금철 열연 냉연 철강선 주철관 강관 -1.3 도금착색 기타1차철강 선철주물 -6.6 강주물 -.1 매출액증가율 ( 단위 : %) 년 214 년 순이익증가율 ( 단위 : %) 총자산증가율 ( 단위 : %) 철강전체제철업제강업합금철열연냉연철강선주철관강관도금착색기타1차철강선철주물강주물 철강전체제철업제강업합금철열연냉연철강선주철관강관도금착색기타1차철강선철주물강주물 Samjong KPMG ERI Inc., the Korean member firm of the KPMG network of independent member firms affiliated 64

66 재무비율로본철강산업 211~21 년 수익성 21년도철강산업의수익성을나타내는재무비율을세부업종별로비교해보면, 매출액영업이익률에서는제철업 (9.44%) 의수익성이가장높은것으로나타났다. 한편강관제조업은매출액영업이익률에서유일하게마이너스를기록하였으며, 214년과비교할때매출액영업이익률이가장많이하락한업종은강주물제조업인것으로나타났다. 매출액총이익률의경우주철관제조업 (16.4%) 이가장높은수치를기록하였고, 매출액순이익률은제철업 (.3%) 이가장높았다. 반면, 합금철 (-.38%), 열연 (-1.2%), 강관 (-2.36%), 강주물 (-2.61%) 제조업은매출액순이익률에서마이너스를기록했다. 매출액영업이익률 ( 단위 : %) 철강전체제철업제강업합금철열연냉연철강선주철관 강관도금착색기타1차철강선철주물강주물 년 214 년 매출액총이익률 ( 단위 : %) 매출액순이익률 ( 단위 : %) 철강전체제철업제강업합금철열연냉연철강선주철관강관도금착색기타1차철강선철주물강주물 철강전체제철업제강업합금철열연냉연철강선주철관강관도금착색기타1차철강선철주물강주물 Samjong KPMG ERI Inc., the Korean member firm of the KPMG network of independent member firms affiliated 6

67 재무비율로본철강산업 211~21 년 안정성 유동성 다른요인을배제하고 21년도재무비율을바탕으로철강산업의세부업종간안전성과유동성을비교해보면, 냉연제조업의부채비율은 49.28%, 자기자본비율은 39.8% 로산업내에서장기적안정성이가장낮은것으로보인다. 반면, 제철업의부채비율은 8.7%, 자기자본비율은 67.33% 로산업내장기적안정성이가장높은것으로나타났다. 한편, 단기지급능력을보여주는유동비율의경우철강선제조업이 % 로가장높은수치를기록하였으며, 선철주물제조업이 1.21% 로가장낮은것으로분석되었다. 업종마다일부차이는있으나, 전반적으로철강산업에속한업종들의부채비율은하락하고자기자본비율과유동비율은증가하는추세에있음을확인할수있다. 부채비율 ( 단위 : %) 철강전체제철업제강업합금철열연냉연철강선주철관강관도금착색기타1차철강선철주물강주물 년 214 년 자기자본비율 ( 단위 : %) 유동비율 ( 단위 : %) 철강전체제철업제강업합금철열연냉연철강선주철관강관도금착색기타1차철강선철주물강주물 철강전체제철업제강업합금철열연냉연철강선주철관강관도금착색기타1차철강선철주물강주물 Samjong KPMG ERI Inc., the Korean member firm of the KPMG network of independent member firms affiliated 66

68 재무비율로본철강산업 211~21 년 활동성 21년철강산업의활동성재무비율을세부업종별로비교해보면, 재고자산회전율의경우선철주물제조업이 13.83회로가장높은것으로나타나재고관리가산업내에서가장효율적으로이루어지고있는것으로파악된반면, 제철업의재고자산회전율은 6.3회로산업내가장낮은것으로나타났다. 매출채권회전율의경우합금철제조업이 1.2회로매출채권의회수기간이산업내가장빠른것으로나타났고, 철강선제조업이 4.98회로산업내가장느린것으로파악됐다. 매입채무회전율은합금철제조업이 7.11회로산업내가장높은것으로나타났으며, 제강업이 11.28회로가장낮았다. 재고자산회전율 ( 단위 : 회 ) 8.42 철강전체 제철업 제강업 합금철 열연 냉연 철강선 주철관 강관 도금착색 기타1차철강 선철주물 년강주물 년 매출채권회전율 ( 단위 : 회 ) 매입채무회전율 ( 단위 : 회 ) 철강전체제철업제강업합금철열연냉연철강선주철관강관도금착색기타1차철강선철주물강주물 철강전체제철업제강업합금철열연냉연철강선주철관강관도금착색기타1차철강선철주물강주물 Samjong KPMG ERI Inc., the Korean member firm of the KPMG network of independent member firms affiliated 67

69 Appendix 철강산업의세세분류정의및예시와외감대상기업수 세세분류정의예시 외감대상기업수 (21 년 ) 제철업 철광석, 원료탄등으로선철, 주철, 경철등의철을생산하는산업활동 선철, 주철과경철제조 2 제강업 선철, 고철을처리하여강괴, 퍼들바, 파일링, 형강등과같은 1 차형재또는반제품상태의철강재료를제조하는산업활동 1 차형강재제조, 반성강재제조 4 합금철제조업 탄소이외의원소를다량으로함유하는선철의일종으로주로합금강또는합금주철의제조와제강작업에있어서탈산제, 탈황제및탈질제로서사용 망간합금철 ( 망간철 ) 제조, 텅스텐합금철제조, 크롬합금철제조, 니켈합금철제조, 실리콘합금철제조, 바나듐합금철제조 13 열간압연및압출제품제조업 금속을재결정온도이상으로가열하여압연하는방식으로판, 로드, 바, 형강, 궤도, 선재등 1 차형태의압연강재 ( 철강선및강관제외 ) 를생산하는산업활동 철강열간압연제품제조, 스테인레스강평판제조 ( 열간 ), 합금강평판제조 ( 열간 ), 철강봉제조 ( 열간 ), 철강형강제조 ( 열간 ), 열간압연, 압출및인발철강제조 39 냉간압연및압출제품제조업 열간압연강재를상온에서압연 압출및인발하여 1 차형태의냉간압연강재를생산하는산업활동 냉간압연, 압출및인발제품제조, 철강판, 시트, 봉및형재제조 ( 냉간 ) 32 철강선제조업 선재, 봉, 바등의 1 차강재를연신하여철강선을제조하는산업활동 철및비합금강의선제조, 스테인레스강선제조, 합금강의선제조, 철강선제조 3 주철관제조업 주형, 주조또는원심분리등의방법에의하여주철관, 중공파일및관련연결구류를제조하는산업활동 주철중공프로파일제조 주철관연결구류제조 23 강관제조업 강재를단조 인발 압출, 용접및기타가공하여무계목강관, 단접강관, 용접강관, 박질강관이나튜브및관연결구를제조하는산업활동 박질강관제조, 단접철강관제조, 철강관연결구제조, 압출철강관제조, 강관제조, 철강튜브제조, 중고철강관재생인발제품제조 Samjong KPMG ERI Inc., the Korean member firm of the KPMG network of independent member firms affiliated 68

70 Appendix 철강산업의세세분류정의및예시와외감대상기업수 세세분류정의예시 외감대상기업수 (21 년 ) 도금착색및기타표면처리제조업 구입한철강재를표면처리하여특정형의 1 차또는중간재상태의철강재를제조하는산업활동 열처리강재생산, 주름처리강재생산도금, 도장및피복철강재제조 22 그외기타 1 차철강제조업 열간또는냉간제품을제외한기타형강, 단공강재, 용접형강등을제조하는산업활동과구입한철강재를절단하여특정형의 1 차또는중간재상태의철강재를제조하는산업활동이포함됨 단공강재제조, 용접형강제조, 절단가공철강재생산, 절단철강판재생산 127 선철주물주조업 선철또는합금철로각종선철 ( 회 ) 주물및가단철주물을제조하는산업활동 가단철주물주조, 합금철주물주조, 정밀선철주물주조, 정밀합금철주물주조 4 강주물주조업 강재또는합금강재로강주물및합금강주물을제조하는산업활동 강주물주조, 합금강주물주조, 정밀강주물주조, 정밀합금강주물주조 Samjong KPMG ERI Inc., the Korean member firm of the KPMG network of independent member firms affiliated 69

71 삼정 KPMG 철강전문팀 조자영부대표 변재준상무이사 이상근상무이사 최세홍상무이사 강성채상무이사 이주한상무이사 배정규상무이사 Samjong KPMG ERI Inc., the Korean member firm of the KPMG network of independent member firms affiliated with KPMG International Cooperative ( KPMG International ), a Swiss entity. All rights reserved. Printed in Korea. The KPMG name and logo are registered trademarks or trademarks of KPMG International. The information contained herein is of a general nature and is not intended to address the circumstances of any particular individual or entity. Although we endeavour to provide accurate and timely information, there can be no guarantee that such information is accurate as of the date it is received or that it will continue to be accurate in the future. No one should act on such information without appropriate professional advice after a thorough examination of the particular situation.