Dubai India China Japan Korea Taiwan Hong Kong Vietnam Malaysia Singapore Indonesia PCA 자산운용의새로운이름이스트스프링자산운용 이스트스프링자산운용 (Eastspring Investments) 은지난 1

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1 이스트스프링자산운용보고서 이스트스프링퇴직연금업종일등 40 증권자투자신탁 [ 채권혼합 ] 이보고서는자본시장법에의해이스트스프링퇴직연금업종일등 40 증권자투자신탁 [ 채권혼합 ] 의집합투자업자인이스트스프링자산운용코리아 ( 주 ) 이작성하여신탁업자인국민은행의확인을받아판매회사또는한국예탁결제원을통해 ( 아래참조 ) 투자자에게제공됩니다. 판매회사 이스트스프링퇴직연금업종일등 40 증권자투자신탁 [ 채권혼합 ]C : HMC 투자증권, KDB 대우증권, NH 농협은행, NH 투자증권 ( 구우리 ), 경남은행, 광주은행, 교보생명, 국민은행, 기업은행, 대신증권, 미래에셋생명, 미래에셋증권, 산업은행 ( 판매 ), 삼성생명, 삼성증권, 삼성화재, 신한금융투자, 신한은행, 외환은행, 유안타증권 ( 구동양 ), 하나대투증권, 하나은행, 하이투자증권, 한국투자증권, 한화생명 ( 구 - 대한생명 ( 판매 )), 현대증권 이스트스프링퇴직연금업종일등 40 증권자투자신탁 [ 채권혼합 ]C-F : HMC 투자증권, NH 투자증권 ( 구우리 ), 미래에셋생명, 미래에셋증권, 삼성생명, 삼성증권

2 Dubai India China Japan Korea Taiwan Hong Kong Vietnam Malaysia Singapore Indonesia PCA 자산운용의새로운이름이스트스프링자산운용 이스트스프링자산운용 (Eastspring Investments) 은지난 1863 년아시아에처음투자를시작한이래 150 년간리서치전통을이어온영국 PCA 그룹 * 이아시아지역자산운용사업을확대하기위해선택한새로운이름입니다. 아시아 11 개국가에서 3 백명의투자전문가가 131 조원 ** 의자산을관리하는이스트스프링자산운용 (Eastspring Investments) 은아시아의대표자산운용사가운데하나로성장해왔습니다. * 영국프루덴셜주식회사는미국의푸르덴셜 (Prudential Financial Inc.) 과는아무런제휴관계가없습니다. ** 이스트스프링자산운용전체운용자산규모 (2014 년 9 월말기준 ) 아시아의가치와잠재력을꿰뚫는통찰력과혜안아시아의밝은미래에투자합니다. 이스트스프링퇴직연금업종일등 40 증권자투자신탁 [ 채권혼합 ] C o n t e n t s 02 이스트스프링자산운용소개 03 CEO 인사말 04 펀드브리핑 펀드의개요 수익률현황 자산현황 투자운용전문인력현황 5. 비용현황 투자자산매매내역 11 펀드 경제용어해설 각종보고서확인 ( ) : : 이스트스프링퇴직연금업종일등 40 증권자투자신탁 [ 채권혼합 ] 자산운용보고서 _ 2

3 CEO 인사말 고객여러분안녕하십니까? 항상저희이스트스프링자산운용에보내주시는관심과성원에깊이감사드립니다. 이스트스프링자산운용코리아는 160여년전통의영국프루덴셜금융그룹 * 의일원으로서아시아자산운용사인 Eastspring Investments 내에서핵심적인역할을담당하고있습니다. Eastspring Investments는아시아지역의 11개나라에서약 100조원에달하는고객자산을운용하고있습니다. 이스트스프링의운용기량과경험이모회사인영국프루덴셜금융그룹의리스크관리노하우와결합하여, 투자자분들이신뢰할수있는최고의상품과전문서비스를제공하고있다고자부합니다. * 영국프루덴셜주식회사는미국의푸르덴셜 (Prudential Financial Inc.) 과는아무런제휴관계가없습니다. 이스트스프링의투자철학은단순합니다. 저희는장기적인관점에서 좋은기업 의본질가치에투자합니다. 기업의증권이가치면에서매력이있는지를평가하기위해내부분석가들과운용역들이철저한분석과정을거칩니다. 프루덴셜그룹의리스크관리노하우와경험에비추어다양한위험요소들을고려하여신중하게투자하되, 동시에시장변화에능동적으로대응하며성공적인투자를이끌어내고자합니다. 저희는이렇게철저한투자프로세스를거쳐국내주식및채권형펀드는물론다양한구조화상품들을투자자분들께제공합니다. 또한프루덴셜그룹의계열자산운용사들의 * 역량을동원하여한국투자자분들의니즈에맞는다양한글로벌및각지역투자상품또는대안투자상품들을제공하고있습니다, * PPM America, M&G Investments 시대에따라, 또한경제여건에따라투자자들의니즈는끊임없이변화합니다. 이스트스프링은고객의수요에선제적으로대응하고자노력하고있습니다. 2008년미국의서브프라임사태로대표되는글로벌금융위기를겪은후세계는위기극복을위한다양한처방으로대처하였고그과정에서역사상유례없는저금리를경험하였습니다. 이제세계경제의기반이서서히개선되면서또한번금융시장여건의변화가예고되고있습니다. 또한국내적으로는베이비부머세대의고령화와원화환율의강세로내수와수출모두새로운도전에직면하고있습니다. 이러한환경의급변에따른투자수요의변화를어떻게투자와상품개발에반영할지이스트스프링은끊임없이분석하고, 또연구하고있습니다. 이스트스프링은향후한국의고령화와이에따른베이비부머세대의은퇴후자산관리에주목합니다. 단기적인시장여건변화에대한대응도중요하지만향후의장기적자금수요를감안한효과적인자산배분이그어느때보다중요한시점입니다. 글로벌모회사인영국프루덴셜그룹의보험자산을다양한자산배분과투자수단을통해운용해온이스트스프링의노하우는향후한국투자자분들이필요로하는성공적자산배분에커다란도움을드릴수있을것으로생각합니다. 저희임직원모두는이러한사명감을가지고더욱발전된고객서비스와, 다양하고뛰어난상품을제공해드리겠다는약속을드리며인사말을갈음하고자합니다. 감사합니다. 이스트스프링자산운용대표이사사장 이스트스프링퇴직연금업종일등 40 증권자투자신탁 [ 채권혼합 ] 자산운용보고서 _ 03

4 펀드브리핑주식펀드매니저 : 홍순모, 채권펀드매니저 : 한희진 이스트스프링퇴직연금업종일등 40 증권자투자신탁 [ 채권혼합 ] 1 3, 4, 운용경과, 5, 6.., CJ.. LG, underweight , MBS bp 1.795% MBS bp(+21.7bp). 3 (AA-) 33.7bp(+8.5bp). 95%~110% BM 2 BM 9bp outperform. 펀드수익률 ( 단위 : %) ( ) * 비교지수 : KOSPI 35% + 매경 BP 종합 ( 국공채 ) 40% + 매경 BP 종합 (A- 이상회사채 2~3 년 ) 20% + KAP Call 5% 상기투자실적은과거실적을나타낼뿐미래의운용실적을보장하는것은아닙니다. 상기펀드의투자실적은펀드의종류형별로수익률이달라질수있으므로자세한사항은보고서본문을참조하시기바랍니다. 투자환경및운용계획 / PER().,.,..,. /. IT,, % 3.1%, ~1.95% BM. 이스트스프링퇴직연금업종일등 40 증권자투자신탁 [ 채권혼합 ] 자산운용보고서 _ 04

5 공지사항, 40 []( ) 수시공시사항 수시공시사항일자공시사유변경내용비고 ( : 40 []) _ 펀드의개요 기본정보 [ 적용법률 : 자본시장과금융투자업에관한법률 ] 3 등급 ( 중간위험 ) 펀드명칭위험등급금융투자협회펀드코드 40 [] 3 ( ) (53768) C(A7014),C-F(A7015) 펀드의종류, -,,, 최초설정일 운용기간 ~ 존속기간 ( ) 자산운용회사 ( ) 판매회사 HMC 25 펀드재산보관회사 ( 신탁업자 ) 일반사무관리회사 HSBC 상품의특징 60% 40%..,,,,.. 재산현황펀드재산현황아래표를통하여당기말과전기말간의자산총액, 부채총액, 순자산총액및기준가격의추이를비교하실수있습니다. ( 단위 : 백만원, 백만좌, %) 126, , , [] 126, , ) 1, , , , ,661 1, [] 77, , ) 1, , , , [] 178, , ) 1, , (Class) C 1, , C-F 1, , ) (), () ( ). 이스트스프링퇴직연금업종일등 40 증권자투자신탁 [ 채권혼합 ] 자산운용보고서 _ 05

6 분배금내역해당사항없음 펀드의구성 [] [] 0% 50% 100% * 위의그림및도표는현재투자자가가입하고있는자펀드만을대상으로보여주고있습니다. * 자펀드자산현황을 100 으로가정하였을때각모펀드의집합투자증권을얼마만큼투자하고있는지를보여줍니다. 2 _ 수익률현황 수익률현황 ( 단위 : %) ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ [] ( ) * 비교지수 : 이스트스프링퇴직연금코리아국공채지수 [ 매경BP종합 ( 국공채 ) 60% + 매경BP종합 (A-이상회사채2~3년) + Call 10%] ( 단위 : %) ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ [] ( ) * 비교지수 : KOSPI 100% ( 단위 : %) ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ [] ( ) * 비교지수 : KOSPI 35% + 매경BP종합 ( 국공채 ) 40% + 매경BP종합 (A-이상회사채2~3년) 20% + KAP Call 5% (Class) ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ C C-F 위투자실적은과거성과를나타낼뿐미래의운용성과를보장하는것은아닙니다. 비교지수변경내역 이스트스프링퇴직연금코리아증권모투자신탁제 1 호 [ 채권 ] KIS 100% [BP( ) 60% + BP(A- 2~3 ) + Call 10%] 이스트스프링퇴직연금업종일등 40 증권자투자신탁 [ 채권혼합 ] 자산운용보고서 _ 06

7 이스트스프링퇴직연금업종일등 40 증권자투자신탁 [ 채권혼합 ] KOSPI 35% + KIS 65% KOSPI 35% + BP( ) 40% + BP(A- 2~3 ) 20% + KAP Call 5% 손익현황 ( 단위 : 백만원 ) 4,943 2, ,018 7,889-1, ,939 3 _ 자산현황 자산구성현황 보다상세한투자대상자산내역은금융투자협회전자공시사이트 ( 의펀드분기영업보고서및결산보고서를참고하실수있습니다. 단, 협회전자공시사이트에서조회한분기영업보고서및결산보고서는본자산운용보고서와작성기준일이상이할수있습니다. ( 단위 : 백만원,%) 95, , ,348-1, ,099 (1.00) (37.34) (57.00) () () (0.01) () () () () (6.38) -(0.73) (10) 95, , ,348-1, ,099 (37.34) (57.00) () () (0.01) () () () () (6.38) -(0.73) (10) * ( ) : 구성비중 * 차입주식 / 채권을보유하는경우일반주식 / 채권과함께주식 / 채권구분에평가액으로보여주나기타구분에서차감해줌으로써자산총액에는반영되지않습니다 자산별구성비중 전기 당기 % % 주 ) 위의자산구성현황은투자자가가입한자펀드의실제자산구성내역이아니고, 투자자의이해를돕기위해, 모펀드의자산구성내역과해당자펀드가각모펀드에서차지하고있는비율등을감안하여산출한것입니다. 기타 에는운용펀드가보유하는매수유가증권미지급금 ( 펀드가유가증권을매수하여그대로지급하여야할금액으로부채의성격 ) 등이포함되는데, 매수유가증권미지급금규모가큰경우에는기타항목에마이너스 (-) 금액이나타날수있습니다. 이스트스프링퇴직연금업종일등 40 증권자투자신탁 [ 채권혼합 ] 자산운용보고서 _ 07

8 업종별투자비중 23.26, ,, % * 본그래프는기준일현재펀드에편입되어있는주식의업종별비중을나타냅니다. * 위업종구분은한국증권거래소 / 글로벌시장정보제공업체의업종구분에따릅니다. * 업종별투자비중의상위 10 개업종을보여줍니다. 주요자산보유현황 펀드자산총액에서상위 10 종목, 자산총액의 5% 초과보유종목및발행주식총수의 1% 초과종목의보유내역을보여줍니다. 주식 ( 단위 : 주, 백만원, %) 11,398 14, ,319 8, * 외화자산은비고에발행국가와업종이표기됩니다. 채권 ( 단위 : 백만원, %) (13-1) (13-8) AAA AAA E AA AA 2.91 주 ) 채권-ETF의경우수량의단위는일좌입니다. 단기대출및예금 ( 단위 : 백만원, %) NH , 이스트스프링퇴직연금업종일등 40 증권자투자신탁 [ 채권혼합 ] 자산운용보고서 _ 08

9 4 _ 투자운용전문인력현황 투자운용인력 ( 펀드매니저 ) ( 단위 : 개, 백만원 ) 홍순모 , 한희진 , 주 ) 성명이굵은글씨로표시된것이책임운용전문인력이며, 책임운용전문인력 이란운용전문인력중투자전략수립및투자의사결정등에있어주도적이고핵심적인역할을수행하는자를말합니다. 펀드의운용전문인력변경내역등은금융투자협회전자공시사이트의수시공시등을참고하실수있습니다. ( 인터넷주소 단, 협회전자공시사이트가제공하는정보와본자산운용보고서가제공하는정보의작성기준일이상이할수있습니다 운용전문인력변경내역 _ 비용현황 총보수, 비용비율 펀드 40 [] C C-F ( 단위 : 연환산, %) 해당펀드 상위펀드비용합산 구분총보수 중개수수료합성총보수 중개수수료합계 (A+B) 비용비율 (A) 비율 (B) 비용비율 (C) 비율 (D) 합계 (C+D) 종류 (Class) 별현황 주 1) 총보수 비용비율 (Total Expense Ratio) 이란운용보수등펀드에서부담하는보수와기타비용총액을순자산연평잔액 ( 보수 비용차감전기준 ) 으로나눈비율로서해당운용기간중투자자가부담한총보수 비용수준을나타냅니다. 주 2) 매매 중개수수료비율이란매매 중개수수료를순자산연평잔액 ( 보수 비용차감전기준 ) 으로나눈비율로서해당운용기간중투자자가부담한매매 중개수수료의수준을나타냅니다. 주 3) 모자형의경우모펀드에서발생한비용을자펀드가차지하는비율대로안분하여합산한수치입니다. ( 단위 : 백만원, %) 보수및비용지급현황 40 [] () * , , 이스트스프링퇴직연금업종일등 40 증권자투자신탁 [ 채권혼합 ] 자산운용보고서 _ 09

10 C C-F ( 단위 : 백만원, %) () * , , () * , , * 펀드의순자산총액대비비율 * 기타비용이란회계감사비용, 증권등의예탁및결제비용등펀드에서경상적, 반복적으로지출된비용으로서매매, 중개수수료는제외한것입니다. * 금액은운용기간에발생한보수금액이며, 비율은순자산총액 ( 보수차감전 ) 평잔대비발생한보수금액을연율화한비율임 * 해외증권거래세의경우동세목만의구체내역을취득하는것이용이하지아니하여, 위증권거래세는대한민국에서부과하는국내증권거래세에한정하여기재합니다. 성과보수내역 : 없음 6 _ 투자자산매매내역 매매주식규모및회전율 이스트스프링퇴직연금코리아증권모투자신탁 [ 주식 ] ( 단위 : 백만원, 주, %) ) 447,652 48, ,408 23, * 매매회전율이높을경우매매거래수수료 (0.1% 내외 ) 및증권거래세 ( 매도시 0.3%) 발생으로실제투자자가부담하게되는펀드비용이증가합니다. * 해당운용기간중매도한주식가액의총액을그해당운용기간중보유한주식의평균가액으로나눈비율 * 주식, 주식예탁증서 (DR), ETF 거래가포함되었습니다. * 모자형의경우해당자펀드가투자하는모펀드의비율에따라가중치로안분하여기재됩니다. 최근 3 분기매매회전율추이 이스트스프링퇴직연금코리아증권모투자신탁 [ 주식 ] ( 단위 : %) ~ ~ ~ 주 ) 최근 3 분기매매회전율을기재 이스트스프링퇴직연금업종일등 40 증권자투자신탁 [ 채권혼합 ] 자산운용보고서 _ 10

11 이스트스프링펀드 경제용어퇴직연금해설업종일등 40 증권자투자신탁 [ 채권혼합 ] 펀드용어해설 집합투자기구 ( 펀드 ) 집합투자기구란대중으로부터자금을모아그금액을주식이나채권등에투자하여얻은수익실적에따라배당하는금융상품을말합니다. 보수보수란집합투자재산을운용및관리해준대가로고객이지불하는비용입니다. 이는통상연율로표시되며, 집합투자업자보수, 판매업자보수, 신탁업자보수등이있습니다. 보수율은상품마다다르게책정되는것이일반적입니다. 환헤지해외자산에투자하는집합투자기구는대부분외국통화로자산을사들이게되며, 운용기간중에환율이하락 ( 원화약세 ) 하면환차손 ( 환율변동에따른손실 ) 이발생할수있습니다. 따라서해외자산에투자하는집합투자기구의경우선물환계약 ( 미리정해놓은환율을만기때적용하는것 ) 등을이용하여환율변동에따른손실위험을제거하는환헤지전략을구사하기도합니다. 기준가격집합투자기구의매입 환매및분배시적용되는가격으로, 기준가격의산정은전일의집합투자재산순자산총액을전일의집합투자기구의잔존집합투자증권수량으로나누어 1,000을곱한가격으로표시하고, 소수점셋째자리에서반올림합니다. 비교지수벤치마크로불리기도하며, 펀드성과를비교를위해정해놓은지수입니다. 일반적으로액티브펀드의경우비교지수대비초과수익을목표로운용되며, 인덱스펀드는비교지수의추종을목적으로합니다. 장내파생상품과장외파생상품파생상품이란기초자산상품으로부터파생된자산상품을말합니다. 파생상품중선물, 장내옵션이장내파생상품이며장외옵션, 스왑, 선도거래를장외파생상품이라합니다. 장외거래는보통유연성이있고, 맞춤형거래가가능하다는특징이있습니다. 최신경제용어해설 시퀘스터 (Sequester) 정부적자를통제하기위한강제관리규정으로일정한적자폭을줄이지못하면그액수만큼연방정부의지출예산을자동으로삭감하는조치를말합니다. 양적완화초저금리상태에서경기부양을위해중앙은행이시중에통화를공급해경기를부양시키는경제정책을말합니다. 재정절벽세금감면혜택종료와정부지출삭감정책이동시에실시되면서경기가급격히위축되는현상을말합니다. 이러한상황이계속될경우경제전반에걸쳐심각한타격이발생할수있습니다. 어닝서프라이즈기업이실적을발표할때시장에서예상했던실적과다른발표를하는것을말합니다. 통상실적이기대보다좋은경우에사용합니다. 토빈세외환거래때마다부과되는세금을말합니다. 외환거래세가부과될경우늘어나는거래비용으로일시적인투기자본의이동을일정정도억제할수있으나, 모든국가에서실시되지않는이상미실시국가로외환거래가이전되고외환위기시통화가치가급락할위험이있습니다. 재형저축재형저축이란재산형성저축의줄임말로써서민과근로자들을위한이자 / 배당소득세비과세상품을말합니다. 이스트스프링퇴직연금업종일등 40 증권자투자신탁 [ 채권혼합 ] 자산운용보고서 _ 11