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진욱 온
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1 산업동향보고서 국내외식품산업동향및 최근트렌드 산업정책조사팀

2 목 차 Ⅰ. 식품산업이해 1 식품산업정의및특성 1 국내식품산업위상 2 Ⅱ. 식품산업국내외동향및전망 3 세계식품시장동향및전망 3 국내식품시장동향및전망 6 Ⅲ. 식품산업수익성결정요인 9 비용측면 9 수익측면 11 Ⅳ. 식품산업주요트렌드점검 13 주요식품업체의해외진출확대 13 세부품목별주요이슈 18 Ⅴ. 시사점 20 ( 붙임 1) 식품산업수출현황 21 ( 붙임 2) 세계식품산업품목별 국가별시장규모 23

3 ( 요약 ) 식품산업개요 식품산업은음식료품제조, 외식, 식품유통을아우르는산업이나, 본보고서에서주로다루는협의의식품산업은음식료품제조부문을의미하며, 음식료품제조부문은다시식품소재산업 ( 제분 제당등중간재생산 ) 과식품가공산업 ( 과자, 음료등소비재생산 ) 으로구분됨 식품산업국내외동향 세계식품시장 ( 협의 ) 은 15년 6.3조달러규모로생활에필수적인재화의특성상다른주요산업대비 * 매우큰시장규모를가지고있으나, 세계경제성장률둔화로 2% 내외의낮은성장세기록중 * 세계자동차시장 1.3 조불, 철강시장 0.8 조불, IT 시장 0.9 조불등 국내식품시장은 15 년 1 천억불규모로세계 15 위수준이며 ( 중국, 미국 일본順으로상위권형성 ), 경제성장률 인구성장률둔화로산업이 성숙기에진입함에따라 3% 내외의낮은성장기록중 국내식품기업들은국내시장의양적성장세가둔화된이후로는주로가격인상을통해성장. 즉과점시장 * 내에서의높은공급자파워및전후방교섭력을바탕으로주원료인국제곡물가격등의비용인상분을적절히판가에반영하면서성장세유지 * 시장진입을위해요구되는설비투자규모는낮지만, 영업 유통망이중요하게작용함에따라 산업초기에진입하여유통망을확보한소수의업체를중심으로과점체계형성

4 식품산업주요이슈 국내식품산업은생산의 90% 이상이내수로소비되는내수중심산업 이나, 주요업체를중심으로새로운성장동력을확보하기위한해외 진출이지속적으로확대되는추세 해외진출의주된배경은원재료의안정적인확보, 인구 경제성장률이 높은지역의선점, 내수에서인정받은브랜드의세계화 * 등이존재 * 중국제과시장에진출한오리온의초코파이, 최근한식의세계화를주도하고있는 CJ 제일 제당의비비고등이이에해당 - 본보고서에서분석한 CJ제일제당및대상의경우해외진출이본격화되기전인 70년대부터해외진출을시작하였으며, 자사가강점을가진사업부문을바탕으로지역 사업다각화를추진하여현재는해외부문의경영성과와재무안전성모두우수한수준으로평가받고있음 그외, 가정간편식시장은 1 인가구증가, 현대인의생활패턴변화 등사회구조적인변화등에힘입어빠르게성장중이나, 일부선도 기업을제외한후발주자들은경쟁심화에고전중임

Ⅰ 식품산업이해 식품산업정의및특성 ( 정의 ) 식품산업은 1 식 음료품제조업 2 외식업 3 식품유통업을아우르는산업 * 이나, 협의로는식 음료품제조업만을의미하기도함 ** * 경우에따라최후방산업인농 림 축산 수산업등을모두포함시켜정의하는경우도있음 ** 본보고서는통계자료접근성및논의의구체성을감안, 협의 ( 식음료품제조 ) 중심으로분석코자함 국내식품산업구조 식품산업

5 Ⅰ 식품산업이해 식품산업정의및특성 ( 정의 ) 식품산업은 1 식 음료품제조업 2 외식업 3 식품유통업을아우르는산업 * 이나, 협의로는식 음료품제조업만을의미하기도함 ** * 경우에따라최후방산업인농 림 축산 수산업등을모두포함시켜정의하는경우도있음 ** 본보고서는통계자료접근성및논의의구체성을감안, 협의 ( 식음료품제조 ) 중심으로분석코자함 국내식품산업구조 식품산업 ( 광의 ) ( 식음료제조 + 외식 + 식품유통 ) ( 16년시장규모 ) 437조 9,881억원 식 음료제조 ( 협의의식품산업 ) ( 16 년시장규모 ) 86 조 6,112 억원 외식업 ( 음식점 + 주점 ) ( 16년시장규모 ) 118조 8,292억원 식품유통 ( 식품도매 + 소매 ) ( 16 년시장규모 ) 232 조 5,477 억원 자료 : 식음료제조는출하액 ( 16 년 ) 기준, 외식및식품유통은매출액 ( 16 년 ) 기준출처 : KOSIS ( 통계청국가통계포털 ) 식품산업계통도 ( 특성 ) 식품산업은필수재성격상수요기반이안정적이며, 경기변동에따른민감도가낮고, 대체재위험및기술변화위험도상대적으로낮음 - ( 수익구조 ) 식음료제조기업의수익은원재료가격, 환율, 해상운임, 전 후방산업과의교섭력등에주로영향을받음 ( 세부내용은 9p 참조 ) - 1 -

6 국내식품산업위상 ( 위상 ) 식품산업은화장품등과함께수출을선도할 5 대유망소비재 * 에선정 ( 산업부, 16.2 월 ) 되어육성중이며, 해당 5 대유망소비재는프리미엄소비재라는명칭으로 12 대신산업 ( 산업부, 월 ) 에도선정 * 5 대유망소비재 : 농수산식품, 생활유아용품, 화장품, 의약품, 패션의류 식품산업등소비재의수출액은미미하지만높은수출증가세를보이고있어, 향후기존산업의수출부진을보완할것으로기대 - ( 수출현황 ) 5 대소비재중최근 5 년수출증가율은화장품이 49.6% 로가장높지만, 수출금액은농수산식품 ( 17 년 82 억불 ) 이가장큼 5대유망소비재수출현황 ( 단위 : 억불, %) 증가율구분 년 5년평균대한민국전체수출 5,596 5,727 5,268 4,954 5, % 0.6% 5 대소비재합계 % 9.5% 농수산식품 % 3.5% 생활유아용품 % 5.6% 화장품 % 49.6% 의약품 % 20.6% 패션의류 % -1.1% 출처 : KITA (MTI 코드기준 ) ( 참고 ) 신산업관련정부정책 & 식품산업범주 ( 정부정책 ) 산업부는차세대성장동력발굴을위해신산업을지정및육성중이며, 식품산업 * 을포함한 5 대유망소비재산업도 12 대신산업중하나로지정 ** * 산업부선정 5 대유망소비재중하나인 농수산식품 은본보고서가다루는 식음료제조업 뿐아니라, 후방산업인농 림 수산 축산업까지포함한광의의산업임. ** 5 대유망소비재는 프리미엄소비재 라는명칭으로 12 대신산업에포함 신산업육성을위한주요정부정책 시기 정책 주요내용 16.2월 5대유망소비재선정 5대유망소비재지정및수출지원강화 ( 산업부 ) (1농수산식품 2 생활유아용품 3 화장품 4 의약품 5 패션의류 ) 5대유망소비재를하나의산업으로묶어서 프리미엄소비재 로선정 12대신산업선정 월 (1전기 자율차 2스마트 친환경선박 3IoT 가전 4로봇 5바이오헬스 ( 산업부 ) 6항공 드론 7프리미엄소비재 8에너지신산업 9첨단신소재 10 AR VR 11 차세대디스플레이 12차세대반도체 ) 출처 : 산업통상자원부보도자료 - 2 -

7 Ⅱ 식품산업국내외동향및전망 세계식품시장동향및전망 ( 규모 전망 ) 15 년세계식품시장규모는약 6.3 조달러 * 이며, 20 년까지 7.7 조달러까지성장전망 ( 13 년 ~ 20 년중연평균 1.9% 성장예상 ) * [ 참고 ] 세계자동차시장 1.3 조불, IT 시장 0.9 조불, 철강시장 0.8 조불, 화장품시장 0.3 조불등을감안시, 식품시장은매우큰규모의산업임을알수있음 - ( 품목별규모 ) 식품부문은육류, 베이커리, 유제품順이며음료부문은청량음료, 증류주, 맥주順임 ( 그외, 담배시장도청량음료와유사한규모로형성 ) 세계식품시장동향및전망 ( 단위 : 10 억불, %) 세계식품시장품목별규모 ( 단위 : 10 억불 ) 구 분 e 17 e 18 e 19 e 20 e 전체식품 6,781 6,853 6,318 6,347 6,652 6,981 7,341 7,735 식료품 3,364 3,349 3,058 3,061 3,180 3,303 3,434 3,576 Meat 1,019 1, ,003 Bakery, cereals 기타식료품 1,663 1,670 1,534 1,549 1,627 1,706 1,792 1,885 음료 2,555 2,637 2,459 2,488 2,629 2,787 2,973 3,184 Soft drinks ,060 spirits 기타음료 1,075 1, ,007 1,054 1,110 1,178 1,252 담배 출처 : Globaldata, 농림축산식품부 AT 재인용 ( 16년이후는추정치, Globaldata의통계기준상담배시장도식품시장에포함 ( 이하동일 )) - ( 지역별규모 ) 지역별규모는유럽, 아시아 *, 북미順이며, 국가별로는중국, 미국, 일본順임. 한국은약 1 천억불로전세계시장의약 1.7% 차지 * 아시아지역은 16 년부터유럽의시장규모를추월할것으로전망 지역별식품시장규모 ( 단위 : 10억불, %) 식품시장 1천억불이상국가현황 ( 15 년 ) 구 분 e 17 e 18 e 19 e 20 e 전세계 6, , , , , , , ,735.0 유럽 2, , , , , , , ,350.3 독일 기타 2, , , , , , , ,011.2 아시아 2, , , , , , , ,050.0 중국 1, , , , , , , ,753.5 일본 인도 한국 기타 북미 1, , , , , , , ,498.6 미국 1, , , , , , , ,349.8 캐나다 중남미 브라질 기타 중 아 남아공 기타

8 ( 참고 ) 지역별식품시장규모전망 13 년 20 년기간중세계식품시장의연평균성장률이 1.9% 로전망되는반면, 아시아 - 태평양지역의경우중국등아시아국가들의높은경제성장률에힘입어동기간중연평균 5.9% 성장률기록전망 전세계식품시장규모 ( 대륙별 ) ( 단위 : 10 억불, 괄호는비중 (%)) 구분 e 17 e 18 e 19 e 20 e 전체식품 6,781 (100) 6,853 (100) 6,318 (100) 6,347 (100) 6,652 (100) 6,981 (100) 7,341 (100) 7,735 (100) 유럽 2,553 (37.7) 2,540 (37.1) 2,127 (33.7) 2,085 (31.8) 2,146 (31.4) 2,209 (31.0) 2,276 (30.6) 2,350 (30.4) 아시아 - 태평양 2,047 (30.2) 2,127 (31.0) 2,123 (33.6) 2,207 (34.2) 2,397 (35.1) 2,597 (36.1) 2,813 (37.0) 3,050 (39.4) 북미 1,251 (18.5) 1,273 (18.6) 1,298 (20.6) 1,331 (21.4) 1,369 (21.1) 1,410 (20.8) 1,453 (20.4) 1,499 (19.4) 중남미 761 (11.2) 744 (10.9) 603 (9.5) 566 (9.8) 588 (9.5) 606 (9.3) 630 (9.1) 659 (8.5) 중동 아프리카 167 (2.5) 170 (2.5) 166 (2.6) 159 (2.5) 151 (2.3) 159 (2.3) 출처 : Globaldata, 농림축산식품부 AT 재인용기준 : 식품제조업만포함되며, 외식업은포함되지않음 ( 16 년이후는추정치 ) 167 (2.3) 178 (2.3) 전세계식품시장규모 ( 대륙별 ) ( 단위 : 10 억불, 괄호는비중 (%)) - 4 -

대기업中식품부분주요업체순위 ( 17 년재무정보기준, 단위 : 10 억불 ) 순위 41 업체명 Anheuser-Busch InBev (A-B INBev) 업종상세 48 Nestle 스식품제조 벨음료 56.4 248.6 매출자산주요브랜드 91.2 133.8 102 PepsiCo 美음료 63.5 81.

9 ( 주요플레이어 ) Forbes 가 18.6 월에발표한 The Global 2,000 * 기업중식품부문에는 A-B INBev( 벨기에 ), Nestle( 스위스 ), PepsiCo( 미국 ), Kraft Heinz( 미국 ), 코카콜라 ( 미국 ) 등이포함 * 미국경제지 Forbes 에서매년주요상장기업의매출, 순이익, 자산, 시가총액등을종합평가하여발표하는 2,000 개기업순위로, 최근발표는 17 년재무정보를바탕으로평가하여 18.6 월에발표 - ( 국내 ) 국내식품업체중에서는 CJ(1,067 위, 238 억불 ), CJ 제일제당 (1,528 위, 146 억불 ), BGF Retail(1,533 위, 24 억불 ) 등 3 개사 * 가순위권에진입 * 지주회사및유통사등을제외시, 사실상 CJ 제일제당이유일하게순위권진입식품기업임 Forbes 2,000 대기업中식품부분주요업체순위 ( 17 년재무정보기준, 단위 : 10 억불 ) 순위 41 업체명 Anheuser-Busch InBev (A-B INBev) 업종상세 48 Nestle 스식품제조 벨음료 매출자산주요브랜드 PepsiCo 美음료 Kraft Heinz Company 美 식품제조 Coca-Cola 美음료 Mondelez International 美 239 Danone 佛 식품제조식품제조 McDonald's 美외식 Seven & I Holdings 日 식품유통 Diageo 英음료 CJ Corporation 韓 1528 CJ Cheiljedang 韓 1533 BGF Retail 韓 식품제조 식품제조 식품유통 출처 : 2018 Forbes The Global 2000 기준 : 1) 식품집계 : Beverages, Food processing, Food retail, Restaurant 부분합계 ( 담배제외 ) 2) 평가기준 : 17 년매출액, 순이익, 자산, 시가총액등을고려하여 Forbes 자체평가 - 5 -

10 국내식품시장동향및전망 ( 시장규모 ) 16 년국내식품시장규모는 86.6 조원 * 이며 ( 전년대비 3.2% ), 품목별로는식료품 75.3 조원 (87%), 음료 11.3 조원 (13%) 기록 * 16 년제조업총출하액은 1,414.2 조원으로, 식품시장은약 6% 차지. 참고로자동차 193 조원 (14%), 화학 137 조원 (10%) 이며화학에포함되는화장품은 12 조원 (1%) 수준 국내식품시장현황 ( 단위 : 10억원, %) 구 분 식품제조 ( 협의의식품산업 ) 63,725 70,208 75,150 77,320 79,925 83,938 86,611 ㅇ식료품 55,967 61,633 65,588 67,482 69,518 73,205 75,355 ㅇ음료 7,758 8,575 9,562 9,838 10,407 10,733 11,256 ( 성장률 ) 4.9% 10.2% 7.0% 2.9% 3.4% 5.0% 3.2% 2. 외식업 67,566 73,507 77,285 79,550 83, , , 식품유통 150, , , , , , ,548 ㅇ식품도매 85,387 91,432 96,996 97, , , ,451 ㅇ식품소매 65,164 71,702 76,469 77,826 79,504 83,223 88,097 ㅁ광의의식품산업 (1+2+3) 281, , , , , , ,988 ( 성장률 ) 10.8% 8.9% 6.2% 1.9% 3.4% 19.6% 6.6% ( 참고 ) 농림업 47,979 47,934 51,616 51,866 51,613 51,351 49,864 출처 : KOSIS( 통계청국가통계포털 ) ( 통계청의통계는기본적으로 KSIC( 한국표준산업분류 ) 기반으로추출 ) 기준 : 식품제조는광업제조업조사출하액 ( 담배제외 사료포함. 종사자수 10인이상사업체 ) 외식 유통은통계청도소매업조사매출액및소매판매액통계 ( 담배제외 사료포함 ) 농림업은통계청농림업생산금액 ( 성장추세 ) 12 년부터 16 년까지 5 년간연평균 3.6% 성장률기록 * ( 참고 ) 07~ 11 년중식품산업성장률은연평균 9.3% 에달했으나, 성숙기진입후성장률둔화 - ( 동향 전망 ) 필수재의성격상수요기반은안정적이나, 인구증가율및경제성장률의둔화로국내식품산업은성장이정체 * 되는성숙기에진입한것으로사료되며, 또한식품산업의전후방교섭력도약화되고있어, 중장기적으로뚜렷한성장세를회복할가능성은높지않음 * ( 참고 ) 최근국내식품시장성장이정체됨에따라기업들은수출및해외사업을지속확대중 식품산업내수 vs 수출비중 ( 16) 국내식품산업성장추이 ( 05~ 16 년 ) ( 단위 : 조원 ) 출처 : 무역협회, KOSIS * 수출비중 = 수출 /( 식품출하 + 농림생산 ) 출처 : KOSIS( 통계청국가통계포털 ) - 6 -

11 ( 참고 ) 식품산업부가가치 & 고용 ( 부가가치 ) 16년식품산업의부가가치는약 20.7조원으로전체명목 GDP 1,637조원의약 1.3% 를차지하는것으로나타났으며, 제조업부가가치 436조원의약 4.7% 를차지하는것으로나타남 한편식품시장의부가가치성장률은 10 년 ~ 16 년중연평균 5.2% 를기록, 동기간국내명목 GDP 연평균성장률 (5.2%) 과동일하게성장하였음. 그러나, 전체제조업의연평균부가가치성장률 (5.6%) 에비해서는다소낮게나타남 국내식품산업부가가치 ( 10년 ~ 16년 ) ( 단위 : 조원 ) 구 분 국내총생산 ( 명목GDP) 1, , , , , , ,637.4 제조업부가가치 식품산업부가가치 ( 식품산업성장률 ) 2.8% 6.0% 1.9% 6.8% 6.4% 8.2% 4.5% ( 제조업내에서비중 ) 4.2% 4.2% 4.1% 4.3% 4.5% 4.7% 4.7% (GDP 내에서비중 ) 1.2% 1.2% 1.2% 1.2% 1.2% 1.3% 1.3% 출처 : 한국은행, 국민계정 ( 고용현황 : 취업자수 ) 15 년기준, 식품산업종사자는 332 천명으로전체취업자 25,936 천명의약 1.6% 를차지하였으며, 전체제조업종사자 4,043 천명의 8.2% 를차지하였음. 세부업종별로는, 육류가공, 수산물가공, 과실 채소가공, 곡물가공, 낙농제품가공順임 - 한편, 식품산업을광의 ( 식품제조 + 외식업 + 식품유통 ) 로확대할경우, 종사자는약 2,774천명에달하며, 전체취업자 25,936명의약 10.7% 에달하는것으로나타남. 식품산업세부업종별종사자수 ( 15 년기준 ) ( 단위 : 명 ) 구 분 1~4명 5~9명 10~49명 50~299명 300명이상 계 식음료제조업 87,893 40,578 88,375 91,546 23, ,564 식료품제조업 85,804 38,903 84,401 84,104 20, ,422 도축, 육류가공및저장 2,111 3,956 14,434 18,159 4,234 42,893 수산물가공및저장 3,916 7,544 16,648 11, ,451 과실, 채소가공및저장 3,987 4,605 10,237 5, ,980 곡물가공, 전분제품등 8,716 4,234 5,150 3, ,739 낙농제품및식용빙과제조 ,800 6,371 1,971 10,525 동물성식물성유지제조 5, , ,664 기타식품제조 60,853 16,448 30,388 33,978 12, ,376 음료제조업 2,089 1,675 3,974 7,442 2,962 18,142 알콜음료제조 1, ,477 3,117 2,071 9,123 비알콜음료및얼음 ,497 4, ,019 자료 : 통계청전국사업체조사 - 7 -

( 시장구분 ) 국내시장은최종소비재인식품가공산업 ( 제과, 음료등 ) 과식품중간재로투입되는식품소재산업 ( 제분, 제당등 ) 으로구분가능하며, 세부부품목별시장규모는육류 (16%), 동물용사료 (11%), 낙농 빙과 (9%) 順 16

동물용사료및조제식품제조업 9,886 11 낙농제품및식용빙과류제조업 8,079 9 수산물가공및저장처리업 5,919 7 곡물가공품, 전문및전분제품제조업 5,511 6 과실, 채소가공및저장처리업 3,160 4 동물성및식물성유지제조업 2,165 3

과점도가높은편임 * 초기에진입한업체들의이미구축한브랜드파워와유통망등으로진입장벽이높은편 17년연결매출기준국내식품시장주요업체 ( 단위 : 억원, %) 업체명매출액증감영업이익률주요브랜드이익 1 CJ 제일제당 164,772 13.1% 7,766 4.

7% 1,461 6.9% 7 SPC 삼립 20,655 10.4% 547 2.6% 8 삼양사 20,412 2.0% 889 4.4% 9 하이트진로 18,899 0.02% 873 4.6% 10 롯데푸드 ( 주 ) 18,186 3.2% 662 3.

12 ( 시장구분 ) 국내시장은최종소비재인식품가공산업 ( 제과, 음료등 ) 과식품중간재로투입되는식품소재산업 ( 제분, 제당등 ) 으로구분가능하며, 세부부품목별시장규모는육류 (16%), 동물용사료 (11%), 낙농 빙과 (9%) 順 16 년식품시장세부항목별시장규모 ( 단위 : 10 억원,%) 16 년식품시장세무품목별비중 구 분 규모 비중 식품제조 (A+B) 86, 식료품제조업 (A) 75, 도축, 육류가공및저장처리업 14, 동물용사료및조제식품제조업 9, 낙농제품및식용빙과류제조업 8,079 9 수산물가공및저장처리업 5,919 7 곡물가공품, 전문및전분제품제조업 5,511 6 과실, 채소가공및저장처리업 3,160 4 동물성및식물성유지제조업 2,165 3 기타식품제조업 26, 음료제조업 (B) 11, 비알콜음료및얼음제조업 5,889 7 알콜음료제조업 5,367 6 ( 주요플레이어 ) 매출액기준상위 10 개기업의매출규모가전체식음료제조산업의약 30% 를상회하는것으로추정, 과점도가높은편임 * 초기에진입한업체들의이미구축한브랜드파워와유통망등으로진입장벽이높은편 17년연결매출기준국내식품시장주요업체 ( 단위 : 억원, %) 업체명매출액증감영업이익률주요브랜드이익 1 CJ 제일제당 164, % 7, % 2 대상 29, % % 3 동원 F&B 25, % % 4 롯데칠성음료 22, % % 5 농심 22, % % 6 오뚜기 21, % 1, % 7 SPC 삼립 20, % % 8 삼양사 20, % % 9 하이트진로 18, % % 10 롯데푸드 ( 주 ) 18, % % 기준 : 식품산업통계정보시스템 (FIS) 을활용, 17 년매출기준으로분류 ( 단, 기중인적분할로 17 년매출파악이어려운롯데제과 & 매일유업제외, 외식비중이높은파리크라상제외, 식품제조비중이높은 SPC 삼립포함 ). 연결매출기준임 ( 롯데푸드는개별 ). / 출처 : 전자공지시스템 - 8 -

Ⅲ 식품산업수익성결정요인 비용측면 ( 국제곡물가격 & 환율 ) 매출에서원재료가차지하는비중이높고원재료의대부분을수입에의존하는식품산업의특성상국제곡물가격과환율이비용측면에서중요요인으로작용 - ( 원재료비중 ) 업체의주력품목에따라차이가있으나, 주요 5 개기업 ( 하단그래프참조 ) 의매출액대비원재료비중은평균 32% 수준 - ( 원재료수입비중 )

13 Ⅲ 식품산업수익성결정요인 비용측면 ( 국제곡물가격 & 환율 ) 매출에서원재료가차지하는비중이높고원재료의대부분을수입에의존하는식품산업의특성상국제곡물가격과환율이비용측면에서중요요인으로작용 - ( 원재료비중 ) 업체의주력품목에따라차이가있으나, 주요 5 개기업 ( 하단그래프참조 ) 의매출액대비원재료비중은평균 32% 수준 - ( 원재료수입비중 ) 국내식음료제조사들의국산원재료사용비중은 31.5% 에불과하며, 나머지 68.5% 는수입에의존 * * 세부품목별국산비중은식용유지류 (0.5%), 당류 (4.1%), 곡류및곡분 (7.4%) 등대부분의주요품목에서매우낮았으나, 정부지원등으로우유 (97.5%) 등소수품목에서는높은비중기록 주요업체매출대비원재료비중 ( 17 년, 억원 ) 국내식품산업국산원재료사용비중 ( 15 년, 중량기준 ) 출처 : 공시자료 출처 : AT 식품산업통계정보 (FIS) ❶ 국제곡물가 : 원당, 옥수수, 밀, 대두등주요곡물가가낮을수록수익성개선 - ( 수급 가격결정 ) 필수재성격상수요는안정적인반면, 공급은생산국의기상여건등에따라변동성이높아, 곡물가격결정은공급측요인이중요 - ( 동향 전망 ) 국제곡물가는 11 년이후우호적인기상여건등에힘입어안정적인추세를유지하였음. 향후에도우호적인재배환경에따른공급증가세와세계경기둔화에따른낮은소비증가율로가격안정화예상 국제곡물가의안정화는결과적으로식품업체의수익성개선에기여전망 주요곡물국제선물가격추이 ( 단위 : USD/ 톤 ) 출처 : AT 식품산업통계정보, NICE 신용평가재인용자료 : 12 년주요곡물가상승은세계경기회복예상에따른투기자본유입, 16 년하반기원당가격상승은최대생산국인브라질과인도의이상기후로인한작황부진이원인으로작용 - 9 -

14 ( 참고 ) 국제곡물가격과세부업종별수익성 ( 국제곡물가격 ) 곡물원재료가중간제품의재료로사용되고중간제품이다시최종제품의재료로사용되는산업의특성상최초로투입되는곡물가격은식품산업전반의수익성에중요하게작용 - ( 세부업종별 ) 곡물가격이미치는영향력은중간제품을생산하는식품소재업체와최종식품을생산하는가공식품업체간차이를보임 통상적으로곡물을직접구매하는소재업체의수익성에더중요하게작용 식품산업계통도 출처 : 메리츠종금 ❷ 환율 : 통상원재료를달러로수입하므로환율하락시식품업체수익성개선 - ( 동향 ) 18 년상반기중에는남북화해모드에따른대북리스크감소, 세계경기회복에따른안전자산선호감소등으로전년대비원화강세기조가이어짐에따라국내식품업체수익성에긍정적으로작용 - ( 전망 ) 그러나, 18 년하반기에는美연준의금리인상, ECB 의양적완화종료, 최근미 중통상마찰의환율전쟁化등의영향으로환율변동성및불확실성증가예상 환율변동성증가는국내식품업체원가예측의불확실성을증대시켜수익성에는부정적으로작용전망 ( 저가매수등효과적원가관리에한계 ) 주요통화대비美달러환율동향 주요통화대비美달러환율전망 18년 19년구분 3Q 4Q 1Q 원 / 달러 1, , ,110.0 엔 / 달러 달러 / 유로 출처 : 한국은행경제통계시스템출처 : Bloomberg ( 조회일자 : )

( 참고 ) 환율과식품업계수익성간의관계 ( 환율과수익성 ) 원재료의수입의존도가높은국내식품업계의특성상대부분의식품업체는환율하락시수익성이개선되나, 최근선도기업중심으로해외매출비중이커짐에따라환율상승시수익성이개선되는경우도존재 - ( 사례분석 ) 해외매출액 < 원재료수입액 인 A 社는환율상승시영업이익이하락함.

억원 구분 A 社 B 社 C 社 매출액 8,108 20,412 164,772 해외매출 (a) 36 4,629 58,868 매출원가 6,435 16,851 129,225 원재료수입액 (b) 1,482 4,347 16,225 영업이익 362 889 7,766 해외매출 (a)-원재료수입액 (b) 1,446 282 42,643 환율 1% 증가시영업이익변화 (%)

15 ( 참고 ) 환율과식품업계수익성간의관계 ( 환율과수익성 ) 원재료의수입의존도가높은국내식품업계의특성상대부분의식품업체는환율하락시수익성이개선되나, 최근선도기업중심으로해외매출비중이커짐에따라환율상승시수익성이개선되는경우도존재 - ( 사례분석 ) 해외매출액 < 원재료수입액 인 A 社는환율상승시영업이익이하락함. 반면 해외매출액 > 원재료수입액 인 C 社는환율상승시영업이익도상승 아래표를보면, 원재료수입비중이높은 A 社및해외매출비중이높은 C 社의경우환율변동에따라손익변동성도커지는리스크를보유한반면, 해외매출과원재료수입이비교적균형을이루는 B 社의경우환율변동에따른손익변동성이자체적으로헷지됨에따라환율이손익에끼치는영향이낮음 환율변동에따른주요식품업체영업이익변동현황 ( 단위 : 억원 구분 A 社 B 社 C 社 매출액 8,108 20, ,772 해외매출 (a) 36 4,629 58,868 매출원가 6,435 16, ,225 원재료수입액 (b) 1,482 4,347 16,225 영업이익 ,766 해외매출 (a)-원재료수입액 (b) 1, ,643 환율 1% 증가시영업이익변화 (%) 4.0% +0.3% +5.5% 출처 : 공시자료 ( 17 년재무정보기준 ) 수익측면 ( 매출확대전략 ) 성숙기진입후성장세가둔화되는상황에서국내식품업체들의매출증대는판매량 (Q) 증가보다는가격 (P) 인상에따른것임 - ( 판가인상력 ) 필수재특성상낮은수요탄력성, 과점시장하에서높은시장지배력등을바탕으로식품기업들은원재료가격상승및환율상승에따른비용증가분을판가에적극반영 ( 즉, 외식 유통등전방업체앞으로가격전가 ) 단, 공급자파워및전후방교섭력에따라품목별로판가인상력차이발생 음식료품출하량 (Q) 성장률감소추이 ( 천 M/T) 식품산업계통도 출처 : KOSIS( 국가통계포털 ), 한국기업평가재인용 출처 : 나이스신용평가

❶ 공급자파워 : 업계전반적으로높은공급자파워가판가인상력강화에기여 - ( 품목별 ) 소재식품부분의사료 * 및가공식품부분의육가공 * 을제외한대부분의식품산업은높은공급자파워를보유 * 사료는초기설비투자규모가작아진입장벽이낮고경쟁강도가높으며, 육가공역시타식품대비단순공정으로설비투자규모가작아경쟁강도가높음 ( 공급자파워낮음 ) 식품산업주요세부품목별시장구조 구분 시장형태

16 ❶ 공급자파워 : 업계전반적으로높은공급자파워가판가인상력강화에기여 - ( 품목별 ) 소재식품부분의사료 * 및가공식품부분의육가공 * 을제외한대부분의식품산업은높은공급자파워를보유 * 사료는초기설비투자규모가작아진입장벽이낮고경쟁강도가높으며, 육가공역시타식품대비단순공정으로설비투자규모가작아경쟁강도가높음 ( 공급자파워낮음 ) 식품산업주요세부품목별시장구조 구분 시장형태 주요업체 제당 과점 CJ제일제당, 삼양사, 대한제당 제분 과점 CJ제일제당, 대한제분, 한국제분등 7개사 식품 전분당 과점 대상, 삼양사, 콘프로덕츠코리아, CJ제일제당 소재 조미료 (MSG) 복점 대상, CJ제일제당 대두유 복점 사조해표, CJ제일제당 배합사료 완전경쟁농협사료 (30% 점유 ) 외한국사료협회소속 40여개사 건과 과점 롯데제과, 오리온등 4개사중심 빙과 과점 롯데제과, 빙그레등 4개사중심 가공 음료 과점 롯데칠성음료, 코카콜라음료등 5개사중심 식품 라면 과점 농심, 삼양식품등 4개사 유가공 과점 남양유업, 매일유업, 빙그레등 8개사 육가공 완전경쟁 CJ제일제당, 롯데푸드등다수 출처 : 나이스신용평가 ❷ 전후방교섭력 : 식품소재기업들은상대적으로전방교섭력이높은반면, 식품가공기업들은과거대비전방교섭력이약화 - ( 식품소재기업 ) 식품소재기업들은세계곡물교역량의 80% 를점유하는 4 대메이저곡물기업 * 으로부터대부분의곡물을매입하므로후방교섭력은약하지만높은공급자파워를바탕으로전방교섭력은양호 * Cargill( 美 ), ADM(Archer Daniels Midland, 美 ), LDC(Louis Dreyfus, 네 ), Bunge( 美 ) 등 4 개사로, 세계곡물의생산 저장 유통 수송등을전방위로지배하며국제곡물가에높은영향력행사 - ( 식품가공기업 ) 곡물기업및소재기업들의높은공급자파워로식품가공기업들의후방교섭력이약한편이며, 유통업체의대형화및자체 PB(Private Brand) 상품 * 공급확대로전방교섭력도과거대비약화 * PB 는유통업체자체의브랜드로이마트 (No-Brand, PEACOOK), GS25(YOU US) 등이포함 세계곡물시장점유율 ( 09 년 ) 주요대형마트 3 사의 PB 매출비중변화 출처 : 언론종합

Ⅳ 식품산업주요트렌드점검 주요식품업체의해외진출확대 ( 배경 ) 국내시장의성장세둔화를극복하기위해시작된국내식품업체들의해외진출에는크게아래 3 가지배경존재 - 1( 원재료확보 ) 원재료의해외수입비중이높은특성상원재료확보는해외진출의중요한배경이며, 사탕수수의원활한확보를위해동남아에진출한대상 (1973) 과 CJ 제일제당 (1989) 등이이러한사례에해당 - 2(

17 Ⅳ 식품산업주요트렌드점검 주요식품업체의해외진출확대 ( 배경 ) 국내시장의성장세둔화를극복하기위해시작된국내식품업체들의해외진출에는크게아래 3 가지배경존재 - 1( 원재료확보 ) 원재료의해외수입비중이높은특성상원재료확보는해외진출의중요한배경이며, 사탕수수의원활한확보를위해동남아에진출한대상 (1973) 과 CJ 제일제당 (1989) 등이이러한사례에해당 - 2( 새로운시장선점 ) 정체된국내시장을벗어나인구및경제성장률이양호한지역으로진출한경우로, 급성장하는중국제과시장을선점하기위해중국에진출한오리온 (1993) 등이이에해당 - 3( 인기브랜드수출 ) 국내에서검증된인기브랜드를신시장에수출하는경우로, 오리온의초코파이 ( 중국, 1993) CJ 제일제당의비비고 ( 중국 미국등, 2010) 등이이에해당 오리온의중국제과시장진출사례 : 새로운시장선점 & 인기브랜드수출 ( 중국제과시장규모 ) ( 오리온의중국제과시장세부품목별점유율추이 ) 출처 : 중국산업망 출처 : NH 투자증권리서치센터 ( 주요업체비중 ) 주요 10개사의합산해외매출비중은 24% 수준이며 CJ제일제당 (36%), 대한제당 (30%), 대상 (24%) 등이높은비중차지 본보고서에서는 CJ제일제당과대상의해외진출전략과성과에대해점검해보고자함 주요 10개사해외매출비중 ( 17년, 억원 ) 주요 10개사해외 vs 내수비중 업체 총매출 해외매출 비중 CJ제일제당 164,772 58,869 36% 대한제당 12,745 3,790 30% 대상 29,688 7,224 24% 삼양사 20,412 4,629 23% 풀무원식품 16,257 3,002 18% 하이트진로 18,899 1,907 10% 오뚜기 21,262 1,888 9% 농심 22,083 1,274 6% 롯데칠성음료 23, % 동원F&B 25, % 10개사합계 355,085 84,059 24% 출처 : 공시자료 ( 상기해외매출은해외법인기준이아닌매출발생지역기준 )

, LTD 라이신제조 판매중국 ~2016 외 4개사사료부문지주회사홍콩 2006 CJ GLOBAL HOLDINGS LTD 2) 식료품제조업 인도네시아 2012 PT CJ CHEILJEDANG LESTARI 식품 식품제조업베트남 2016 CJ FOOD VIETNAM. CO., LTD 프리믹스제조 판매중국 2012 CJ YIHAI FOOD STUFFS CO.

18 ❶CJ 제일제당 ( 전략 & 현황 ) CJ 제일제당의해외진출은사업다각화를진행하면서본격화. 즉사업다각화와의수단으로해외진출전략을사용 현재식품, 생명공학, 물류의다각화된사업부문에서 30 여개의주요해외종속법인을보유하고있으며 17 년해외매출 5.9 조원 ( 지역기준 ) 으로전체연결매출의 36% 차지 생명공학 CJ제일제당주요해외법인현황 사업부문 소재지 설립년도 업체명 라이신제조 판매 인도네시아 1989 PT CHEILJEDAING INDONESIA 1) 2006 CJ LIAOCHENG BIOTECH CO., LTD 라이신제조 판매중국 ~2016 외 4개사사료부문지주회사홍콩 2006 CJ GLOBAL HOLDINGS LTD 2) 식료품제조업 인도네시아 2012 PT CJ CHEILJEDANG LESTARI 식품 식품제조업베트남 2016 CJ FOOD VIETNAM. CO., LTD 프리믹스제조 판매중국 2012 CJ YIHAI FOOD STUFFS CO., LTD 발효대두박제조 베트남 2016 CJ FEED INGREDIENT VIETNAM CO., LTD 무역및기타 무역, 미국법인관리 미국 1984 CJ AMERICA INC 3) 자료 : 1) 브라질, 미국, 말레이시아법인지분보유 2) 중국, 필리핀, 인니, 말레이시아, 베트남, 인도법인지분보유 3) 미국내 CJ 제일제당의생명공학법인과및식품법인의지분보유출처 : 한국기업평가 - ( 생명공학 ) 초기 ( 89~ 13) 해외진출은생명공학에집중. 제분 제당사업에서얻은발효기술력으로식품첨가제 (MSG, 핵산등 ) 와사료첨가제 ( 라이신등 ) 를포함하는생명공학분야로사업다각화를추진하면서해외진출본격화 1989년인니라이신제조법인 (PT. C.J. Indonesia) 설립을시작으로현재인니, 중국, 브라질, 미국, 말레이시아등에생산법인을보유하고있으며, ( 인니와중국은 CJ제일제당이지분보유, 그외는인니법인이지분보유 ) 현재 CJ 제일제당의생명공학사업은사료첨가제뿐만아니라후방산업인사료생산및축산업까지진출하여중국, 필리핀, 인니, 베트남, 인도등에현지법인을보유 ( 홍콩소재의 CJ Global Holdings 가해당법인들의지분보유 ) 전체매출의 29% 를차지하는생명공학부문은사실상해외투자를바탕으로성장한사업으로, 3 개사업부문중가장높은해외매출비중보유 (70% 이상 ) 17 년 CJ 제일제당사업부문별매출비중 CJ 제일제당사업부문별매출추이 참고 : 유통부문의매출은 11 년말대한통운인수후 12 년부터집계

- ( 식품 ) 13 년생명공학부문의투자가일단락된후식품부분의해외진출이본격화되었으며중국, 인니, 미얀마등에가공식품 ( 냉동식품등 ) 및소재식품 ( 프리믹스, 발효대두박등 ) 의제조및판매를담당하는현지법인설립 최근비비고만두품목이미국에서매출 1 천억원을돌파하는등소기의성과를내고있으나아직식품부문의해외진출성과는생명공학대비미비 ( 성과 )

년해외사업적자전환및전체연결기준수익성악화 해외사업의수익성은장기적으로는양호한것으로평가되며 ( 최근 10 년간평균 4% 대영업이익률기록 ) 향후생명공학부문의품목다변화및식품부문비중확대를통해수익변동성또한축소될것으로전망 CJ 제일제당연결매출액및영업이익추이 CJ 제일제당해외사업성과 ( 해외법인기준 ) 출처 : 공시자료 출처 : 한국기업평가 - ( 재무상태 ) CJ

19 - ( 식품 ) 13 년생명공학부문의투자가일단락된후식품부분의해외진출이본격화되었으며중국, 인니, 미얀마등에가공식품 ( 냉동식품등 ) 및소재식품 ( 프리믹스, 발효대두박등 ) 의제조및판매를담당하는현지법인설립 최근비비고만두품목이미국에서매출 1 천억원을돌파하는등소기의성과를내고있으나아직식품부문의해외진출성과는생명공학대비미비 ( 성과 ) 해외진출을통해매출및수익성은개선되었으며재무건전성은해외진출이집중된시기에는다소저하되었으나이후점진적으로개선 - ( 경영성과 ) 해외진출을통한수익기반확대로매출성장및수익성개선 단, 해외진출이생명공학부문에집중되면서동부문특정품목의시황에따라해외사업및전체연결기준수익성이하락하는기간 * 도존재하였으나, * 라이신공급과잉으로가격이급락하면서 13~ 14 년해외사업적자전환및전체연결기준수익성악화 해외사업의수익성은장기적으로는양호한것으로평가되며 ( 최근 10 년간평균 4% 대영업이익률기록 ) 향후생명공학부문의품목다변화및식품부문비중확대를통해수익변동성또한축소될것으로전망 CJ 제일제당연결매출액및영업이익추이 CJ 제일제당해외사업성과 ( 해외법인기준 ) 출처 : 공시자료 출처 : 한국기업평가 - ( 재무상태 ) CJ 제일제당의재무건전성은해외투자가집중된시기에는다소저하되었으나이후점진적으로개선 CJ 제일제당의최근 10 년간해외투자액 (CAPEX+ 지분투자 ) 은 5.9 조원이며 11~ 13 년생명공학사업확장에절반가량인 3 조원이집중투자 이에더하여동시기에국내대한통운인수까지진행됨에따라재무건전성이전반적으로저하되었으나 *, 이후대규모투자지양및완만한수익성상승등을바탕으로최근재무건전성점진적개선 ** * 총차입금 1.9조원 ( 10) 5.9조원 ( 13), 부채비율 125%( 10) 170%( 13), 총차입급 /EBITDA 2.3배 ( 10) 8.8배 ( 13) 로재무건전성이전반적으로저하 ** 부채비율은 13년과비슷한수준을유지, 총차입금 /EBITDA 지표는 8.8배 ( 13) 5.3( 17) 배로개선

CJ제일제당연결기준총차입금추이 ( 천억원,%) CJ제일제당연결기준재무상태 ( 십억원, %) 2013 2014 2015 2016 2017 총자산 13,005 13,383 13,751 15,767 16,868 자기자본 4,813 4,950 5,385 6,061 6,144 부채 8,192 8,433 8,366 9,706 1,0724 부채비율 170.2% 170.

20 CJ제일제당연결기준총차입금추이 ( 천억원,%) CJ제일제당연결기준재무상태 ( 십억원, %) 총자산 13,005 13,383 13,751 15,767 16,868 자기자본 4,813 4,950 5,385 6,061 6,144 부채 8,192 8,433 8,366 9,706 1,0724 부채비율 170.2% 170.4% 155.4% 160.1% 174.6% 총차입금 5,855 5,947 5,746 6,662 7,134 EBITDA ,014 1,221 1,335 출처 : 공시자료 총차입금 /EBITDA ❷ 대상 ( 전략 & 현황 ) 기술력과브랜드가검증된기존주력품목위주의점진적해외진출을통해리스크를최소화하는전략사용 - ( 주요전략 ) 기존에강점을가지고있던조미료등소재식품군위주로해외진출을추진하여리스크를최소화 사업다각화수단으로공격적인해외진출전략을사용한 CJ 제일제당과대비됨 * * 대상역시기존소재식품에서다각화를통해종합식품기업으로성장하였으나해외가아닌국내 M&A 를통해사업확장 ( 종가집, 복음자리, 대상 FNF, ( 주 ) 진영식품인수등 ) 대상은국내식품업체중가장이른 1973 년인도네시아 PT Miwon INDONESIA 설립으로해외진출을시작하여현재 10 여개의주요해외종속법인보유, 17 년해외매출 7,224 억원으로전체매출의 24% 차지 대상주요해외법인현황 사업부문소재지설립년도업체명 MSG 제조 인도네시아 1973 PT MIWON Indonesia 소재식품 프리믹스, 커피류제조중국 1995 PT Aneka Boga Nusantara(ABN) MSG, 전문당제조 판매베트남 1994 Miwon Vietnam Co., Ltd. 중국 홍콩중개무역 1) 중국 1982 DAESANG(H.K) LTD. 가공식품 종가집김치생산 판매 중국 2003 대상 ( 북경 ) 식품유한공사 자료 : 1) 중국대상법인은대상본사, 인도네시아법인, 베트남법인으로부터 MSG 등소재식품군을 매입하여중국과홍콩으로재판매하는중개무역수행 출처 : 한국기업평가 - ( 인도네시아 ) 해외매출비중이가장큰지역으로주력품목인조미료 (MSG) 제조법인인 PT Miwon Indonesia *, 동법인의판매를담당하는 PT.Jico Agung(1976), 17 년완공한전분당공장등이존재 * 인도네시아 MSG 시장은대만의 Sasa 와일본의아지노모토가복점하는형태였으나대상의해외진출로현재는상기두업체와대상이인도네시아 MSG 시장을삼분

- ( 베트남 중국 ) 베트남의 Miwon Vietnam(1994, MSG 전분당제조및판매 ) 중국의 ( 북경 ) 식품유한공사 (2003, 종가집김치제조및판매 ) 등이존재 ( 성과 ) 대상의해외진출은매출및수익개선에긍정적인영향을미친것으로평가되며해외진출을위한투자에도재무상태전반적으로양호 - ( 경영성과 )

5%) * 15 년인도네시아법인실적악화는인도네시아현지통화가치하락에따른원자재매입부담증가, 현지전력요금인상및인도네시아지역전분당공장시험가동에따른비용발생등에기인 대상연결매출액및영업이익추이 대상해외사업성과 ( 해외법인기준 ) 출처 : 공시자료 출처 : 한국기업평가 - ( 재무상태 )

과정에서증가하였으며, 안정적인수익을바탕으로부채비율및주요지표는양호한수준을유지 대상연결기준총차입금및해외비중 대상연결기준재무상태 ( 억원, %) 2013 2014 2015 2016 2017 총자산 17,389 18,148 21,049 23,085 22,524 자기자본 7,130 7,845 8,185 8,673

21 - ( 베트남 중국 ) 베트남의 Miwon Vietnam(1994, MSG 전분당제조및판매 ) 중국의 ( 북경 ) 식품유한공사 (2003, 종가집김치제조및판매 ) 등이존재 ( 성과 ) 대상의해외진출은매출및수익개선에긍정적인영향을미친것으로평가되며해외진출을위한투자에도재무상태전반적으로양호 - ( 경영성과 ) 대상의해외사업은오랜기간안정적인매출규모와수익성을유지하면서회사전체의매출확대및수익성제고에기여 단, 해외매출의 50% 정도를차지하는인도네시아법인의실적악화로 15 년해외사업전체의수익성이악화되었으나일시적요인 * 으로판단되며장기적으로는양호한수익률기록 ( 해외사업전체최근 10 년간이익률 5.5%) * 15 년인도네시아법인실적악화는인도네시아현지통화가치하락에따른원자재매입부담증가, 현지전력요금인상및인도네시아지역전분당공장시험가동에따른비용발생등에기인 대상연결매출액및영업이익추이 대상해외사업성과 ( 해외법인기준 ) 출처 : 공시자료 출처 : 한국기업평가 - ( 재무상태 ) 대상의해외진출을위한투자가재무건전성에미치는부담은제한적인것으로판단되며재무건전성전반적으로양호 대상의해외투자는최근 10 년간약 1,900 억원규모이며해외투자금액이집중되어부담으로작용한기간 ( 15~ 16) 도있었으나전반적으로는전체연결기준차입금대비 10% 이내의낮은수준을유지 대상의차입금은해외투자보다는주로국내 M&A 과정에서증가하였으며, 안정적인수익을바탕으로부채비율및주요지표는양호한수준을유지 대상연결기준총차입금및해외비중 대상연결기준재무상태 ( 억원, %) 총자산 17,389 18,148 21,049 23,085 22,524 자기자본 7,130 7,845 8,185 8,673 8,844 부채 10,259 10,303 12,861 14,412 13,680 부채비율 143.9% 131.3% 157.1% 166.2% 154.7% 총차입금 6,586 6,229 8,242 9,576 8,511 EBITDA 1,973 1,888 1,606 1,782 1,853 총차입금 /EBITDA 출처 : 공시자료

세부품목별주요이슈 ❶ 맥주시장경쟁심화 ( 경쟁심화 ) 국내시장은오비맥주와하이트진로의양강구도가오랜기간지속되어왔으나, 14 년롯데칠성음료가 클라우드

최근에는수입맥주까지가세하여경쟁더욱심화 - ( 롯데진출 ) 롯데는주류사업부문에서축척한브랜드파워및유통망을바탕으로 14 년맥주시장에진출하였으며이후 CAPA

만 kl 30 만 kl 브랜드 출처 : 메리츠종금증권리서치센터 - ( 수입맥주성장 ) 수입맥주는국내소비자기호다양화, EU 미국과의 FTA

국내맥주시장규모의성장이정체된상황에서수입맥주의점유율확대는국내업체의점유율방어에큰부담으로작용 국내맥주시장점유율추이 ( 물량기준 ) 국내주류시장출하량추이 (

22 세부품목별주요이슈 ❶ 맥주시장경쟁심화 ( 경쟁심화 ) 국내시장은오비맥주와하이트진로의양강구도가오랜기간지속되어왔으나, 14 년롯데칠성음료가 클라우드 를런칭함에따라 3 자간경쟁본격화. 최근에는수입맥주까지가세하여경쟁더욱심화 - ( 롯데진출 ) 롯데는주류사업부문에서축척한브랜드파워및유통망을바탕으로 14 년맥주시장에진출하였으며이후 CAPA 증설, 판촉및마케팅활동강화등으로점유율확대노력지속 국내맥주시장 3 개사주요브랜드및 CAPA 제조사오비맥주하이트진로롯데칠성 CAPA 140 만 kl 100 만 kl 30 만 kl 브랜드 출처 : 메리츠종금증권리서치센터 - ( 수입맥주성장 ) 수입맥주는국내소비자기호다양화, EU 미국과의 FTA 체결에따른관세인하 (0%), 국내유통기업의수입맥주소매유통확대등에힘입어 12 년 3% 에서 17 년 10% 까지점유율지속적으로향상 국내맥주시장규모의성장이정체된상황에서수입맥주의점유율확대는국내업체의점유율방어에큰부담으로작용 국내맥주시장점유율추이 ( 물량기준 ) 국내주류시장출하량추이 ( 물량기준, 만톤 ) 출처 : 나이스신용평가 ( 업체별이슈 ) 치열해진경쟁환경에서향후업체별주요이슈는아래와같음 (OB 맥주 ) 과반이상의점유율을보유한 1 위업체로서의향후점유율및수익성하락방어여부 ( 하이트진로 ) 경쟁심화로적자전환된맥주부분의수익성개선여부 ( 롯데 ) 후발주자로서점유율확대여부및신규사업투자 마케팅비용회수여부등

7%) 順 국내 HMR 시장시장규모 ( 억원 ) 가정간편식범주 품목분류주요품목정의 즉석섭취식품 도시락, 김밥, 샌드위치등 그대로섭취할수있는식품 즉석조리식품가공밥, 국, 탕, 스프등 단순가열등의조리로섭취가능한식품 출처 : 식품의약안전처 신선편의식품 샐러드, 간편과일등 그대로섭취할수있는샐러드채소등 ( 경쟁현황 ) 간편식시장은 81 년 오뚜기 3

23 ❷ 가정간편식 (HMR, Home Meal Replacement) 시장성장 ( 시장규모 ) 가정간편식시장은 1 인가구증가, 현대인의생활패턴변화등사회구조적인변화등에힘입어지속성장중이며 11 년 1 조 1,067 억원에서 15 년 1 조 6,720 억원으로 51.1% 증가 - ( 시장범주 ) 가정간편식시장은크게즉석섭취식품, 즉석조리식품, 신선편의식품으로구분되며, 점유율은 15 년기준즉석섭취식품 (59.3%), 즉석조리식품 (34.9%), 신선편의식품 (5.7%) 順 국내 HMR 시장시장규모 ( 억원 ) 가정간편식범주 품목분류주요품목정의 즉석섭취식품 도시락, 김밥, 샌드위치등 그대로섭취할수있는식품 즉석조리식품가공밥, 국, 탕, 스프등 단순가열등의조리로섭취가능한식품 출처 : 식품의약안전처 신선편의식품 샐러드, 간편과일등 그대로섭취할수있는샐러드채소등 ( 경쟁현황 ) 간편식시장은 81 년 오뚜기 3 분카레 출시로국내에알려졌으며현재는 햇반, 비비고 등의히트상품을가진 CJ 제일제당과 3 분요리시리즈 의오뚜기가주요품목에서선두업체로자리매김 - 상기선두권업체외에도여러후발주자들의시장참여가일어나는가운데최근에는대형유통사들의 PB 상품까지가세하면서경쟁이더욱심화 특히후발주자들의경우선두권업체들과의점유율격차를좁히기위한판촉비및프로모션비용지출확대로, HMR 시장진출이수익성개선에기여하기까지는시일이소요될것으로전망 17.2 월기준국내 HMR 시장점유율 HMR 시장주요플레이어매출 ( 억원 ) 자료 : 국, 탕, 찌개완조리품목한정출처 : 링크아즈텍 자료 : 전체매출이아닌 HMR 관련매출출처 : 한국신용평가

24 Ⅳ 시사점 전세계식품산업규모는 6조달러를상회, 타산업대비시장규모가매우큰산업임 * ( 주요품목세계시장규모 ) 자동차 1.3 조불, IT 시장 0.9 조불, 철강 0.8 조불, 화장품 0.3 조불등 국내식품산업은정부가중점육성하는 5대유망소비재중하나로, 13대주력수출품목을제외시수출금액 * ( 17년 82억불 ) 이가장많은품목이며, 경기변동에큰부침이없이 3% 대의안정적인성장률을지속하고있어향후주력품목의수출부진을보완할것으로기대되는산업임. * ( 17 년 13 대수출주력품목 ) 반도체 979 억불, 기계 486 억불, 석유화학 447 억불, 선박류 422 억불, 자동차 417 억불, 석유제품 350 억불, 철강 342 억불, 디스플레이 274 억불, 자동차부품 231 억불, 무선통신기기 221 억불, 섬유류 174 억불, 컴퓨터 92 억불, 가전 88 억불등 ( 밑줄은전년대비수출감소품목 ) - 경제에서차지하는비중은 1% 대이나, 외식, 식품도소매등전방산업까지포함시고용의 10.7% 를차지, 일자리창출기여도도높은산업임. * * ( 식품산업의우리경제비중 ) 17 년수출중식품비중 1.4%, 16 년명목 GDP 에서식품비중 1.3%, 16 년취업자중식품비중 1.6% ( 외식및식품유통까지포함시 10.7%) 국내주요식품기업들은안정적인수요기반을바탕으로지속성장해왔으나, 최근인구성장둔화및전후방산업과의교섭력약화등으로중장기적으로는어려움을겪을것으로예상되는바, 해외시장진출확대통한돌파구마련필요 특히아시아시장은 20년까지연평균약 5.9%( 전세계 1.9%) 의성장률이예상되는바, 아시아지역의적극공략필요 우리기업의해외진출동기는크게 1 해외원재료확보 ( 생산거점마련 ) 2 수요가급증하는시장선점 ( 판매거점마련 ) 3 국내에서검증된상품의자발적해외수요창출 ( 한식의세계화 ) 등으로구분가능 해외진출을추진하는기업들은성공기업들의세부전략및실패기업의실패원인을면밀히분석하고벤치마킹할필요가있음

붙임 1 식품산업수출현황 연도별수출현황총괄 농수산식품수출현황총괄 ( 단위 : 백만불, %) 구분 2008 2009 2010 2011 2012 수출액 4,497 4,809 5,880 7,691 8,006 ( 증가율 ) (19.6) (6.9) (22.3) (30.8) (4.

%) 구분 2013 2014 2015 2016 2017 합계 성장률비중 17년 5년평균 17년 5년합계 일본 2,102 2,081 1,832 1,896 2,085 9,996 10.0% 0.2% 22.8% 23.9% 중국 1,318 1,296 1,361 1,474 1,360 6,809 7.7% 0.8% 14.9% 16.

25 붙임 1 식품산업수출현황 연도별수출현황총괄 농수산식품수출현황총괄 ( 단위 : 백만불, %) 구분 수출액 4,497 4,809 5,880 7,691 8,006 ( 증가율 ) (19.6) (6.9) (22.3) (30.8) (4.1) 가공식품 2,355 2,531 3,178 4,334 4,533 수산식품 1,448 1,511 1,798 2,308 2,361 신선식품 ,049 1,112 구분 수출액 7,876 8,250 8,028 8,593 9,153 ( 증가율 ) ( 1.6) (4.7) ( 2.7) (7.0) (6.5) 가공식품 4,514 5,029 5,068 5,356 5,731 수산식품 2,151 2,067 1,924 2,128 2,327 신선식품 1,211 1,154 1,036 1,109 1,095 출처 : AT 식품산업통계정보 (FIS), 음식료품제조업과후방산업인농림수산업을포함 ( 이하동일 ) 국가별 품목별수출현황 농수산식품국가별수출현황 ( 단위 : 백만불, %) 구분 합계 성장률비중 17년 5년평균 17년 5년합계 일본 2,102 2,081 1,832 1,896 2,085 9, % 0.2% 22.8% 23.9% 중국 1,318 1,296 1,361 1,474 1,360 6, % 0.8% 14.9% 16.3% 미국 ,025 4, % 8.5% 11.2% 10.5% 베트남 , % 3.2% 5.3% 5.5% UAE , % 23.6% 4.9% 4.0% 태국 , % 11.9% 4.6% 3.4% 홍콩 , % 0.6% 4.3% 4.7% 대만 , % 9.4% 4.1% 3.6% 인도네시아 % 3.8% 2.1% 2.1% 호주 % 13.9% 2.0% 1.8% 10개국소계 5,969 6,136 6,079 6,599 6,972 31, % 4.0% 76.2% 75.8% 기타 1,907 2,114 1,949 1,994 2,181 10, % 3.4% 23.8% 24.2% 합계 7,876 8,250 8,028 8,593 9,153 41, % 3.8% 100.0% 100.0% 주요수출국상위수출품목현황 ( 17 년기준, %)

26 구분 가공 수산 농수산식품세부품목별수출현황 ( 단위 : 백만불, %) 2017 년 품목수출액주요수출국 ( 상위 3 국 ) & 수출액 궐련 1,126 UAE 409 일본 210 미국 95 라면 381 중국 103 미국 41 일본 25 음료 347 미국 97 캄보디아 57 중국 29 커피조제품 272 인도네시아 41 러시아 35 일본 24 설탕 167 중국 92 홍콩 49 대만 9 비스킷 124 중국 26 미국 26 홍콩 10 맥주 112 중국 50 홍콩 35 이라크 6 판지 108 중국 52 인도네시아 20 베트남 15 제3맥주 97 일본 96 중국 0.3 미국 0.2 소주 95 일본 54 미국 13 중국 7 10개소계 2, 기타 2, 가공총계 5, 참치 626 일본 210 태국 141 프랑스 50 김 513 일본 115 중국 89 미국 87 오징어 79 중국 22 일본 19 미국 15 어류제품 74 중국 32 일본 11 미국 10 넙치 66 일본 30 중국 17 미국 16 굴 60 일본 22 미국 19 홍콩 8 게살 54 일본 41 미국 8 벨기에 3 전복 52 일본 48 홍콩 2 싱가포르 1 봉장어 52 일본 50 미국 0.3 베트남 0.3 대구 48 중국 41 덴마크 3 베트남 2 10개소계 1, 기타 수산총계 2, 인삼류 158 중국 38 일본 29 홍콩 21 파프리카 90 일본 89 홍콩 0.2 대만 0.1 김치 81 일본 46 미국 7 대만 4 배 66 미국 30 대만 20 베트남 10 채소종자 57 중국 14 미국 9 인도 8 단일과실조제품 49 중국 15 러시아 4 미국 3 신선 딸기 44 홍콩 17 싱카포르 11 태국 6 유자차 37 중국 15 일본 7 홍콩 6 과실혼합물 31 중국 30 말레이시아 0.3 뉴질랜드 0.2 밤 25 중국 18 일본 5 미국 2 10개소계 기타 신선총계 1, 농림수산식품 ( 가공 + 수산 + 신선 ) 일본 2,085 중국 1,360 미국 1,

27 붙임 2 세계식품시장품목별 국가별시장규모 품목별세계식품시장규모 ( 단위 : 10 억불,%) 출처 : Globaldata, 농림축식품부 AT 재인용 (16~20 년은추정치 )

28 국가별세계식품시장규모 ( 단위 : 백만불 ) 출처 : Globaldata, 농림축식품부 AT 재인용 (16~20 년은추정치 )

목 차 < 요약 > Ⅰ. 검토배경 1 Ⅱ. 반도체산업이경기지역경제에서차지하는위상 2 Ⅲ. 반도체산업이경기지역경제에미치는영향 7 Ⅳ. 최근반도체산업의여건변화 15 Ⅴ. 정책적시사점 26 < 참고 1> 반도체산업개관 30 < 참고 2> 반도체산업현황 31

반도체산업이경기지역경제에 미치는영향및정책적시사점 한국은행경기본부 목 차 < 요약 > Ⅰ. 검토배경 1 Ⅱ. 반도체산업이경기지역경제에서차지하는위상 2 Ⅲ. 반도체산업이경기지역경제에미치는영향 7 Ⅳ. 최근반도체산업의여건변화 15 Ⅴ. 정책적시사점 26 < 참고 1> 반도체산업개관 30 < 참고 2> 반도체산업현황 31 i / ⅶ ii / ⅶ iii / ⅶ iv