자산운용보고서

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1 - 제 3 호 - 자산운용보고서 한국밸류 10 년투자재형증권투자신탁 ( 채권혼합 ) 운용기간 ( ~ ) o 이상품은채권혼합형펀드로서, 추가입금이가능한추가형펀드입니다. o 자산운용보고서는자본시장과금융투자업에관한법률 ( 이하 자본시장법 이라함 ) 에의거자산운용회사가작성하며, 투자자가가입한상품의특정기간동안의자산운용에대한결과를요약하여제공하는보고서입니다. o 소규모펀드 (50 억미만 ) 는자본시장법에따라투자자에대한별도의통보나동의없이자산운용사가임의해지할수있음을알려드립니다. 서울특별시영등포구의사당대로 88

2 인사말및운용개요 고객님안녕하십니까? 고객님께보내는세번째운용보고서입니다. 지난 3개월간 ( ~ ) 비교지수는 1.21% 상승하였고, 이펀드는 1.10% 상승하면서비교지수대비 -0.11%p 하회하는성과를기록하였습니다. 설정이후로는 5.86% 의누적성과를기록하면서비교지수대비 4.78%p의양호한성과를나타내고있습니다. 지난 3개월간주식시장은결과적으로변화폭은크지않았지만, 변동성은높은편이었습니다. 6월미국출구전략우려로인한시장급락이후에빠르게반등하면서 KOSPI는 10월에 2,063.28pt까지지속적으로상승하는모습을보였습니다. 이러한상승랠리는선진국중심의경제지표개선에기인했기에, 대표적인수출경기민감주인소재 / 산업재가좋은성과를나타내었고, 이후내수경기에대한기대심리도작용하면서은행, 유통, 패션산업의주가도시장대비높은성과를기록하였습니다. 당사는선진국, 특히유럽중심의경기회복이하반기부터나타날것으로예상하였으나, 외국인의순매수세가지속적으로이어지면서그속도가예상보다빠르고강하게나타났습니다. 이에주력중소형주에대한이익을실현하고, 경기민감대형주중심의포트폴리오로점차전환하는과정에서빠른시장의변화로조금은아쉬운성과를달성하게되었습니다. 향후운용전략 하반기시황은상반기와는정반대의모습입니다. 상반기내내일본과동남아에밀려소외되던한국증시는일본의모멘텀둔화와동남아위기로인해하반기부터는외국인의끊임없는매수세가이어지고있습니다. 한국시장의성장을기대하기보다는한국증시가상대적으로견조한펀더멘털과매력적인밸류에이션을가지고있어국가별포트폴리오조정차원에서해석할수있을것같습니다. 최근들어외국인의강한매수세도일단락된것으로보입니다. 선진국경기모멘텀도다소둔화되는모습을보이고있어, 실적이뒷받침되지않는경기민감주의성과도주춤해지고있는모습입니다. 당사는내년 2분기이후선진국중심의설비투자확대와고용개선에따라글로벌증시가재차우상향하는모습을보일것으로보고있습니다. 또한금리상승추세에따라채권에묶여있던자금들도주식시장을향해유입될것으로보입니다. 다만, 그과정속에진통은있을것입니다. 그동안세계증시를이끌어왔던유동성을이제는거두어들들일때다가오고있습니다. 유동성장세에서민간중심의투자와실적장세로이동하는과정이원만하지만은않을것입니다. 그과정이내년 1분기까지는지속될것으로보고당분간은보수적인관점에서운용을할계획입니다. 이에따라경기회복에대한막연한기대감보다는 1) 구조적으로성장이가능한기업 2) 밸류에이션매력이있는기업을중심으로비중을확대할계획입니다. 아직펀드를운용한지 1년이지나지않았지만시중금리이상의수익률을기록하게되어무엇보다기쁘게생각합니다. 점점낮아지는금리환경속에서향후에도오랫동안고객님께자산증식의기쁨을조금이나마더해드릴수있는펀드가되기를희망합니다. 감사합니다. 한국투자밸류자산운용 CIO 이채원 1

3 목 차 1. 펀드의개요 2. 운용경과및수익률현황 3. 자산현황 4. 비용현황 5. 투자자산매매내역 6. 공지사항 < 참고 펀드용어정리 > 2

4 1. 펀드의개요 1. 기본정보 적용법률 자본시장법 위험등급 3등급 ( 중간위험 ) 펀드명칭 금융투자협회펀드코드 한국밸류10년투자재형증권투자신탁 ( 채권혼합 ) AG072 펀드의종류 투자신탁, 증권펀드, 채권혼합형, 추가형, 개방형 최초설정일 운용기간 ~ 존속기간 종료일이따로없습니다. 신탁업자 우리은행 일반사무관리회사 신한아이타스 KB국민은행, 외환은행, 우리은행, 하나은행, 산업은행, NH농협은행, 광주은행, 기업은행, 부산은행, 수협은행, 신한금융투자, HMC투자증권, IBK투자증권, KB투자증권, LIG투자증권, 판매회사 NH농협증권, SK증권, 교보증권, 대신증권, 대우증권, 동부증권, 신영증권, 한화투자증권, 미래에셋생명, 동양증권, 메리츠증권, 미래에셋증권, 삼성증권, 우리투자증권, 유진투자증권, 이트레이드증권, 하나대투증권, 하이투자증권, 한국투자증권, 한맥투자증권, 현대증권, KTB투자증권, 키움증권, 삼성생명, 미래에셋생명, 현대해상화재보험 가치투자로서민, 중산층의재산형성을지원하는재형저축상품입니다. 상품의특징 시장의변동성에흔들리지않고오직기업의내재가치에만주목하여장기투자합니다. 리스크최소화를통한안정적수익을지향합니다. 2. 자산현황 ( 단위 : 원, %) 펀드명칭 항목 전분기말 ( ) 금분기말 ( ) 증감률 자산총액 22,446,586,306 31,020,630, 한국밸류 10년투자재형증권투자신탁 부채총액 212,238, ,614, ( 채권혼합 ) 순자산총액 22,234,348,046 30,770,016, 기준가격 1, , * 기준가격이란투자자가펀드를입금 ( 매입 ), 출금 ( 환매 ) 하는경우또는분배금 ( 상환금포함 ) 수령시에적용되는가격임. 기준가격 =( 펀드순자산총액 수익증권총좌수 ) 분배금내역 해당사항없음 2. 운용경과및수익률현황 1. 기간수익률 ( 단위 : %) 최근 3개월 최근 6개월 최근 9개월 최근1 년 최근 2년 최근 3년 펀드명칭 ~ ~ ~ 한국밸류 10년투자재형증권투자신탁 ( 채권혼합 ) ( 비교지수대비성과 ) (-0.11) (0.66) (4.78) 비교지수 * 비교지수 : (0.27 * [KOSPI200]) + (0.73 * [CD금리]) * 위투자실적은과거성과를나타낼뿐미래의운용성과를보장하는것은아닙니다. 2. 손익현황 ( 단위 : 백만원 ) 구분 증권파생상품특별자산부동산주식채권어음집합투자증권장내장외실물자산기타 단기대출및예금 기타 손익합계 전분기 금분기

5 3. 자산현황 1. 자산구성현황 전분기 ( ) 금분기 ( ) 통화별구분 KRW ( 단위 : 백만원, %) 증권파생상품특별자산단기대출부동산주식채권어음집합투자증권장내장외실물자산기타및예금 기타 자산총액 8,886 20, , ,021 (28.64) (66.52) (4.83) (0.00) (100.00) * ( ) : 구성비중 : 집합투자기구총자산중각자산이차지하는비율 2. 주요자산보유현황 펀드자산총액에서상위 10 종목, 자산총액의 5% 초과보유종목의보유내역을보여줍니다. 보다상세한투자대상자산내역은금융투자협회전자공시사이트의펀드분기영업보고서및결산보고서를참고하실수있습니다. 단, 협회전자공시사이트에서조회한분기영업보고서및결산보고서는본자산운용보고서와작성기준일이상이할수있습니다. 가. 주식 종목명보유수량평가액비중삼성전자 977 1, 비중 : ( 평가액 총자산 ) 100 나. 채권 ( 단위 : 백만원, %) 종목명 액면가액 평가금액 발행일 상환일 보증기관 신용등급 비중 국고 (13-2,600 2, RF 8.44 한국농어촌공사 AAA 2.60 POSCO AAA 2.33 대한주택공사채 AAA 1.72 한국전력 AAA 1.69 기아자동차 AA 산금 11 신이 AAA 1.63 산금 12 신이 AAA 1.63 다. 어음, 집합투자증권, 파생상품, 부동산, 특별자산 ( 단위 : 주, 백만원, %) 구분 보유수량 평가액 비중 비고 어음 집합투자증권 장내파생상품 장외파생상품 부동산 ( 임대 ) 부동산 ( 자금대여 / 차입 )

6 특별자산 기타자산 라. 단기대출및예금 ( 단위 : 백만원, %) 종류금융기관취득일자금액금리만기일비중콜론경남은행 , 업종별투자비중 업종별투자비중 4. 비용현황 1. 보수및비용지급현황 펀드명칭 한국밸류 10 년투자재형증권투자신탁 ( 채권혼합 ) ( 단위 : 백만원, %) 구분 전분기 ( ) 금분기 ( ) 금액비율금액비율 자산운용회사 판매회사 펀드재산보관회사 ( 신탁업자 ) 일반사무관리회사 보수합계 매매, 중개수수료 기타비용 단순매매 중개수수료 조사분석업무등서비스수수료 합계 증권거래세 * 비율 : 펀드의순자산총액 ( 기간평잔 ) 대비비율 * 기타비용 : 회계감사비용, 증권등의예탁및결제비용등펀드에서경상적, 반복적으로지출된비용 ( 매매중개수수료는제외 ) 5

7 2. 총보수비용비율 ( 단위 : 연환산, %) 펀드명칭구분총보수비용비율매매 중개수수료비율합계 한국밸류 10 년투자재형증권투자신탁 ( 채권혼합 ) 전분기 금분기 * 총보수, 비용비율 (Total Expense Ratio) 이란운용보수등펀드에서부담하는 보수 와기타비용총액을순자산연평잔액 ( 보수, 비용차감전기준 ) 으로나눈비율로서해당운용기간중투자자가부담한총보수, 비용수준을나타냄. * 매매중개수수료비율이란매매중개수수료를순자산연평잔액 ( 보수. 비용차감전기준 ) 으로나눈비율로서해당운용기간중투자자가부담한매매중개수수료의수준을나타냄. 5. 투자자산매매내역 1. 매매주식규모및회전율 ( 단위 : 주, 백만원, %) 매수 매도 매매회전율 수량 금액 수량 금액 해당기간 연환산 157,152 6, ,401 4, * 매매회전율이란주식매매의빈번한정도를나타내는지표로서해당운용기간동안매도한주식가액을같은기간동안평균적으로보유한주식가액으로나누어산출. 2. 최근 3 분기매매회전율추이 ~ ~ ~ ( 단위 : %) 매매회전율이높을경우매매거래수수료 (0.1% 내외 ) 및증권거래세 ( 매도시 0.3%) 발생으로실제투자자가부담하게되는펀드비용이증가합니다. 6. 공지사항 고객님이가입하신펀드는자본시장법의적용을받습니다. 이보고서는자본시장법에의하여 한국밸류 10 년투자재형증권투자신탁 ( 채권혼합 ) 의자산운용회사인 한국투자밸류자산운용 이작성하여펀드재산보관회사 ( 신탁업자 ) 인 우리은행 의확인을받아판매회사인 한국투자증권외 40 곳 을통해투자자에게제공됩니다. 각종보고서확인 : 한국투자밸류자산운용 : 금융투자협회 : 6

8 참고펀드용어정리 용어내용 금융투자협회펀드코드 금융투자협회에서펀드에부여하는고유의코드이며, 이를이용하여펀드의각종정보에대한조회가가능합니다. 채권혼합형 ( 펀드 ) 약관 ( 정관 ) 상주식에 50% 이하를투자하는펀드입니다. 추가형 ( 펀드 ) 기존에설정된펀드에추가로설정이가능한펀드입니다. 수익증권 보수 자산운용회사 수탁회사 일반사무관리회사 판매회사 매매수수료비율 자본시장통합법상유가증권의일종으로집합투자업자가일반대중으로부터자금을모아펀드를만들때이펀드에투자한투자자들에게출자비율에따라나눠주는권리증서를말합니다. 투자신탁에가입 ( 매입 ) 한다는것은이수익증권을산다는의미입니다. 투자신탁의운용및관리와관련된비용입니다. 다시말해재산을운용및관리해준대가로고객이지불하는비용입니다. 이는통상연율로표시되며, 신탁보수에는운용, 판매, 수탁보수등이있습니다. 보수율은상품마다다르게책정되는것이일반적입니다. 투자자는은행, 증권사, 보험사등의판매회사에서펀드에가입하지만이렇게투자자로부터모집한자금으로실제주식등의유가증권에투자, 운용하는회사는자산운용회사입니다. 자산운용회사는투자자로부터자금을모은위탁자가되어펀드의운용을업으로하는자로서금감위의허가를받은회사를말합니다. 수탁회사란펀드의수탁자로서펀드재산의보관및관리를영업으로하는회사를말합니다. 현행법은자산운용회사가투자자로부터위탁받은재산을운용회사의고유재산과분리하여관리하도록규정하고있으며, 이에따라투자자의투자자금은수탁회사에안전하게보관 관리되고있습니다. 펀드일반사무관리업무의위탁을받아펀드기준가산정등의업무를수행하는회사를말합니다. 판매회사란펀드의판매, 환매등을주된업무로하는회사를말하며, 투자자가펀드를주로매입하는은행, 증권사, 보험사등이이에속합니다. 판매회사는투자자보호를위하여판매와관련된주요법령및판매행위준칙을준수할의무가있습니다. 해당운용기간중펀드에서지출되는유가증권및파생상품등의매매수수료총액을펀드의순자산총액으로나눈비율입니다. 7