레저 산업이슈 인바운드트래픽확대에주목 News Comment 4Q18 드랍액 Up, 홀드율 Down: 파라다이스와 GKL 의 4Q18 테이블드랍액은전년동기대비각각 20%, 69% 증가했다. 파라다이스는중국인 VIP 힘입어워커힐과파라다이스시티의드랍

Size: px
Start display at page:

Download "레저 산업이슈 인바운드트래픽확대에주목 News Comment 4Q18 드랍액 Up, 홀드율 Down: 파라다이스와 GKL 의 4Q18 테이블드랍액은전년동기대비각각 20%, 69% 증가했다. 파라다이스는중국인 VIP 힘입어워커힐과파라다이스시티의드랍"

Transcription

1 레저 산업이슈 인바운드트래픽확대에주목 News Comment 4Q18 드랍액 Up, 홀드율 Down: 파라다이스와 GKL 의 4Q18 테이블드랍액은전년동기대비각각 2%, 69% 증가했다. 파라다이스는중국인 VIP 힘입어워커힐과파라다이스시티의드랍액이호조를보였다. GKL 은프로모션의영향으로전년동기대비고객별드랍액이중국인 VIP 141%, 일본인 VIP 43%, 기타 VIP 84%, Mass 36% 증가하며분기최대드랍액을기록했다. 하지만 VIP 고객비중증가로인해파라다이스와 GKL 의 4Q18 테이블홀드율은각각 1.4%(-.5%p YoY), 7.1%(-5.8%p YoY) 로낮아져카지노매출액은드랍액성장을모두반영하지못하는모습이다. 파라다이스 4Q18 실적컨센서스하회 : 파라다이스의 4Q18 매출액은 2,152 억원 (+14% YoY), 영업적자 13 억원 ( 적자지속 ) 으로컨센서스영업적자 71 억원을하회할것으로보인다. 본사는드랍액확대에힘입어흑자전환할것으로보인다. 파라다이스시티는테이블드랍액이 51% 증가하며약진을지속하였지만홀드율이 1%(-1.8%p) 로낮아졌고 2 차오픈에따른비용부담확대로영업적자 165 억원 ( 적자지속 ) 을기록할것으로보인다. 부산호텔은 15 억원영업이익이예상된다. GKL 4Q18 실적컨센서스하회 : GKL 의 4Q18 매출액은 1,153 억원 (-1% YoY), 영업이익 116 억원 (-37% YoY) 으로컨센서스영업이익 182 억원을하회할것으로보인다. 드랍액은크게늘었지만 VIP 비중확대로저조한홀드율을기록한점이아쉽다. 이에따라매출이부진했으며 VIP 증가에따라관련비용부담도확대되었을것으로예상된다. 프로모션이당분간지속될것으로보임에따라드랍액확대가실적개선으로이어질수있을지향후추이를지켜볼필요가있다고판단된다. Action 인바운드트래픽확대에주목 : 올해중국인입국자회복을중심으로한인바운드트래픽의증가세가지속될것으로예상된다. 이는국내외국인전용카지노의방문객및드랍액확대로이어질것으로기대된다. 방한중국인트래픽회복이중국인 VIP 카지노수요의본질적인회복을견인하지는못할것으로보인다. 하지만홀드율이높은 Mass 고객유입이확대될수있다는점은긍정적이라고판단된다. 파라다이스시티를통해리조트사업자로서의입지를갖춘파라다이스가 Mass 고객유치에유리할것으로보인다. 파라다이스는중장적으로다변화된고객믹스를기반으로성장할수있는기반이마련되었으며단기실적보다는파라다이스시티의집객력을확인할수있는지표가주가에모멘텀으로작용할것으로판단된다. GKL 은 VIP 중심의영업형태가지속될수밖에없는상황이지만기존영업장들의지리적이점을기반으로인바운드트래픽확대가 Mass 고객증가로이어질수있을것으로기대된다. Analyst 황현준

2 2 레저 인바운드트래픽확대를기대한다면주목 인바운드트래픽은회복중 작년 11월기준방한중국인수는 216년월평균의약 6% 까지회복 우리나라는 216년까지국토면적의열위에도불구하고화장품쇼핑, K-POP 한류등의관광콘텐츠와 Intra-regional Tourism 에힘입어아시아지역관광객중심으로인바운드트래픽이우상향하는추세를보였다. 하지만한국단체여행전면금지 ( 금한령 ) 조치로중국인입국자가급감하면서 217년외국인입국자규모가축소되었다. 중국인입국자는 217년 3월부터 12개월연속역성장했다. 중국의아웃바운드여행수요가지속확대되는상황에서제재로인해우리나라는중국인입국자가크게감소했다는점은아쉬운부분이다. 하지만작년 4월부터중국인입국객수는턴어라운드하였다. 일부지역단체관광재개, 항공여객증가등우호적인기조속에서작년 11월기준방한중국인수는 216년월평균의약 6% 수준까지올라오며우리나라인바운드트래픽은회복세를보였다. 도표 1. 연간외국인입국자추이 도표 2. 중국인입국형태비중추이 ( 만명 ) 2, 1,8 1,6 1,4 1,2 1, 8 중국인입국자중국인외입국자입국자 YoY (%) (%) 1% 9% 8% 7% 6% 5% 4% 개별여행단체여행 Air-tel Tour % 2% 1% % 자료 : 관광지식정보시스템, DB 금융투자 자료 : KTO, DB 금융투자 도표 3. 월간인천공항중국여객수추이 ( 천명 ) (%) 1,5 중국여객수 ( 좌 ) 증감률 ( 우 ) 12 1, /1 14/1 15/1 16/1 17/1 18/1 자료 : 관광지식정보시스템, DB 금융투자 도표 4. 월간중국인입국자추이 ( 만명 ) 중국인입국자 YoY /1 15/7 16/1 16/7 17/1 17/7 18/1 18/7 자료 : 관광지식정보시스템, DB금융투자 (%)

3 호주 중국 미국 프랑스 한국 캐나다 영국 독일 이탈리아 인바운드트래픽확대에주목 3 중국발트래픽이우리나라인바운드투어시장확대를견인할것 소득수준향상, 항공권공급확대등구조적요인에힘입어향후중국인아웃바운드여행트래픽이늘어날여력이높다. 해외여행객들의약 8% 가같은지역내에서여행하는 Intra-regional tourism 으로인해인접국인우리나라는중국인아웃바운드여행트래픽확대의수혜를지속향유할수있을것으로판단된다. 인당해외여행지출도많은중국발트래픽이우리나라인바운드투어시장확대를견인할것으로판단된다. 도표 5. 중국인당 GDP VS 출국자수 도표 6. 인구당출국횟수추이 16, 중국출국자 ( 우 ) 중국인당GDP( 좌 ) 14, 12, 1, 8, 6, 4, 2, 자료 : World Bank, DB금융투자 1, 9, 8, 7, 6, 5, 4, 3, 2, 1, ( 회 ) 한국 중국 일본 자료 : World Bank, DB금융투자ㅍ 도표 7. 지역별항공사전체 ASK 증감률 도표 8. 국가별인당관광지출액 (%) 글로벌 유럽 북미 아시아태평양 ($) 4, 3,5 3, Top 여행비지출국가별인당관광지출액 8. 2,5 6. 2, 1, , F 자료 : IATA, DB 금융투자 자료 : World Bank, DB 금융투자

4 4 레저 인바운드투어리즘확대수혜업종, 외국인카지노 파라다이스와 GKL의중국인 VIP 드랍액회복은아직 파라다이스와 GKL의테이블드랍액은 214년고점대비축소되었다. 이는중국의반부패정책, 한중관계이슈등에의한중국인 VIP 드랍액감소에기인한다. VIP 고객중심의영업을지속해온국내외국인카지노시장의침체는불가피했다. 파라다이스는전체테이블드랍액에서중국인 VIP가차지비중이 214년 64% 에서작년 28% 수준까지낮아졌고 GKL도중국인 VIP 드랍액비중이작년기준 25% 수준에머물렀다. 작년 4월부터중국인인바운드트래픽이돌아섰음에도불구하고파라다이스와 GKL의중국인 VIP 드랍액회복이더딘모습이다. 이는인바운드트래픽감소와 214년부터중국정부의부패척결의영향으로마카오에서부터이어진중국인 VIP 드랍액부진은개별이슈라고판단된다. 따라서향후에도방한중국인트래픽회복이중국인 VIP 카지노수요의본질적인회복을견인하지는못할것으로보인다. 도표 9. 파라다이스 & GKL 드랍액추이 ( 억원 ) 7, 6, 5, 4, 3, 2, 1, 파라다이스 GKL 자료 : 각사, DB 금융투자 도표 1. 파라다이스고객별드랍액추이 도표 11. GKL 고객별드랍액추이 ( 억원 ) 6, 5, CN VIP JP VIP Other VIP Mass 217/4 파라다이스시티영업시작 ( 억원 ) 6, 5, CN VIP JP VIP Other VIP Mass 4, 4, 3, 3, 2, 2, 1, 1, 15/12 16/5 16/1 17/3 17/8 18/1 18/6 18/11 자료 : 파라다이스, DB 금융투자 17/1 17/4 17/7 17/1 18/1 18/4 18/7 18/1 자료 : GKL, DB 금융투자ㅍ

5 인바운드트래픽확대에주목 5 인바운드트래픽의회복은향후파라다이스와 GKL에게호재 하지만중국인입국객을중심으로한인바운드트래픽의회복은향후파라다이스와 GKL에게호재이다. 이는 1) 파라다이스는파라다이스시티을통해 Mass 고객유인하여 VIP 의존도축소, 카지노매출신장, 비카지노부분매출확대가가능하게끔라스베가스나마카오카지노사업자들과같이 Repositioning 이되었기때문이다. 그리고 2) GKL은영업장들이인바운드트래픽확대가곧 Mass 고객증가로이어질수있는지리적이점을갖추고있기때문이다. 도표 12. 라스베가스부분별매출및비카지노비중 도표 13. 라스베가스스트립카지노홀드율추이 ( 백만 $) Gaming Food Rooms Beverage (%) (%) 1.5 라스베가스스트립홀드율 18, Other 비카지노비중 ( 우 ) 16, 14, 12, 1, 8, 6, 4, 2, 자료 : UNLV, DB 금융투자 자료 : UNLV, DB 금융투자 도표 14. 마카오카지노시장고객별매출추이 도표 15. 마카오카지노와 Non-gaming 매출비중추이 ( 백만 $) 5, 45, 4, 35, 3, 25, 2, 15, 1, 5, VIP Mass Slot (%) 카지노 Non-gaming 자료 : 파라다이스, DB 금융투자 자료 : GKL, DB 금융투자ㅍ

6 6 레저 도표 16. 카지노 Peer 밸류에이션 ( 단위 : 십억원, % ) Paradise GKL WYNN Macau WYNN Resorts LV Sands China Sands MGM Resorts MGM China 매출액 , , , , , , ,61.5 Galaxy. 218E , , , , ,97.4 2, , E , , ,25. 1, ,52.1 3,45.7 1, E 1, , , ,6.6 11, , , ,662.5 영업이익 , , ,17.1 1, , E ,94. 1, ,38. 2, , , E ,97.5 1, , , , , E , , ,66.5 3,26.7 2, ,38.5 영업이익률 E E E EBITDA , ,818. 5, , , , E , ,98.9 5, , , , E ,52.9 2, ,62.4 3, , , E , , ,99. 3,89.1 3, ,74.2 순이익 , , , , E , , , E ,17.5 2, , E , ,235. 2,77.3 1, ,33. PER( 배 ) 217 #N/A N/A E E E PBR( 배 ) E E E EV/EBITDA E E E 자료 : 블룸버그, DB금융투자

7 인바운드트래픽확대에파라다이스주목 7 BUY( 신규 ) 목표주가 : 25, 원 ( 신규 ) 현재주가 : 18,8 원 (1/16) 파라다이스 (3423) 인바운드트래픽을통해 Repostioning 투자의견 Buy, 목표주가 25, 원제시 : 2 차오픈의영향으로단기적으로비용이슈가있지만파라다이스시티의안착에따른리조트카지노사업자로서의방향성정립및중국인고객방문회복에따른동사드랍액성장에기대감은여전히유효하다. 이에따라투자의견 Buy 와목표주가 25, 원으로동사에대한커버리지를개시한다. 목표주가는과거주가상승사이클상단인 PBR 2.3 배를타켓멀티플로적용하여산정하였다. 4Q18 실적컨센서스하회 : 파라다이스의 4Q18 매출액은 2,152 억원 (+14% YoY), 영업적자 13 억원 ( 적자지속 ) 으로컨센서스영업적자 71 억원을하회할것으로보인다. 본사는드랍액확대에힘입어흑자전환할것으로보인다. 파라다이스시티는테이블드랍액이 51% 증가하며약진을지속하였지만홀드율이 1%(-1.8%p) 로낮아졌고 2 차오픈에따른비용부담확대로영업적자 165 억원 ( 적자지속 ) 을기록할것으로보인다. 부산호텔은 15 억원영업이익이예상된다. 인바운드트래픽확대에주목 : 올해중국인입국자회복을중심으로한인바운드트래픽의증가세가지속될것으로예상된다. 이는국내외국인전용카지노의방문객및드랍액확대로이어질것으로기대된다. 방한중국인트래픽회복이중국인 VIP 카지노수요의본질적인회복을견인하지는못할것으로보이지만홀드율이높은 Mass 고객유입이확대될수있다는점은긍정적이라고판단된다. 파라다이스시티를통해리조트사업자로서의입지를갖춘파라다이스가 Mass 고객유치에유리할것으로보인다. 파라다이스는중장적으로다변화된고객믹스를기반으로성장할수있는기반이마련되었으며단기실적보다는파라다이스시티의집객력을확인할수있는지표가주가에모멘텀으로작용할것으로판단된다. Investment Fundamentals (IFRS 연결 ) ( 단위 : 십억원, 원, 배, %) FYE Dec E 219E 22E 매출액 ,5 ( 증가율 ) 영업이익 ( 증가율 ) 12.8 적전 흑전 1, 지배주주순이익 EPS PER (H/L) 3.7/19.7 NA/NA NA PBR (H/L) 1.6/1. 2.6/ EV/EBITDA (H/L) 22.4/ / 영업이익률 ROE Stock Data 52주최저 / 최고 17,1/25,6 원 KOSDAQ /KOSPI 693/2,16pt 시가총액 17,188 억원 6 日 -평균거래량 881,73 외국인지분율 4.1% 6 日 -외국인지분율변동추이 +.5%p 주요주주 파라다이스글로벌외 7 인 45.6% ( 천원 ) 파라다이스 ( 좌 ) (pt) KOSPI지수대비 ( 우 ) /1 18/4 18/8 18/11 주가상승률 1M 3M 12M 절대기준 상대기준

8 8 파라다이스레저 도표 17. 파라다이스실적추이및전망 ( 단위 : 억원, % ) 추정실적 1Q17 2Q17 3Q17 4Q17 1Q18 2Q18 3Q18 4Q18E E 219E 테이블드랍액 11,99 11,232 14,113 13,421 13,64 13,864 14,511 16,61 5,756 58,4 67,574 yoy 워커힐 6,174 5,48 5,86 5,873 6,661 5,937 5,792 6,417 22,955 24,86 26,543 yoy 부산 2,71 2,332 2,83 2,299 1,78 2,122 2,13 2,92 1,172 8,52 8,857 Yoy 파라다이스시티 1,999 2,931 4,15 4,568 4,817 5,326 5,912 6,873 13,647 22,928 29,468 yoy 제주 1, , ,982 2,255 2,75 yoy 홀드율 연결매출액 1,424 1,396 1,961 1,896 1,795 1,811 2,15 2,152 6,678 7,862 9,466 YoY Casino 1,246 1,149 1,556 1,562 1,483 1,469 1,647 1,768 5,513 6,367 7,769 Hotel ,312 1,539 Others 매출원가 1,245 1,324 1,633 1,776 1,592 1,617 1,83 2,34 5,977 7,45 8,178 YoY Casino 1,33 1,18 1,199 1,285 1,17 1,176 1,255 1,47 4,534 5,8 5,77 Hotel ,291 1,692 1,863 Others 판관비 , YoY 영업이익 YoY 적전적전 -4.5% 적지흑전흑전 3.5% 적지적전흑전 1,522.8 영업이익률 금융수익 금융비용 기타이익 기타비용 세전이익 순이익 YoY -92. 적전 적전 적지 적지적전적지흑전 NPM 지배주주순이익 자료 : 파라다이스, DB 금융투자

9 인바운드트래픽확대에파라다이스주목 9 도표 18. 파라다이스 PBR 밴드 3, ( 원 ) Price.3x.8x 1.3x 1.8x 2.3x 25, 2, 15, 1, 5, Dec-15 Dec-16 Dec-17 Dec- 자료 : 데이터가이드, DB 금융투자

10 1 대차대조표 파라다이스레저 손익계산서 12월결산 ( 십억원 ) E 219E 22E 12월결산 ( 십억원 ) E 219E 22E 유동자산 매출액 ,5 현금및현금성자산 매출원가 매출채권및기타채권 매출총이익 재고자산 판관비 비유동자산 1,816 2,91 2,163 2,37 2,34 영업이익 유형자산 1,337 1,624 1,76 1,857 1,86 EBITDA 무형자산 영업외손익 투자자산 금융손익 자산총계 2,38 2,435 2,532 2,695 2,686 투자손익 유동부채 기타영업외손익 매입채무및기타채무 세전이익 단기차입금및단기사채 중단사업이익 유동성장기부채 당기순이익 비유동부채 ,139 1,99 지배주주지분순이익 사채및장기차입금 ,72 1,32 비지배주주지분순이익 부채총계 998 1,142 1,259 1,416 1,375 총포괄이익 자본금 증감률 (%YoY) 자본잉여금 매출액 이익잉여금 영업이익 12.8 적전 흑전 1, 비지배주주지분 EPS 적전 적지 흑전 자본총계 1,31 1,293 1,273 1,278 1,311 주 : K-IFRS 회계기준개정으로기존의기타영업수익 / 비용항목은제외됨 현금흐름표 주요투자지표 12월결산 ( 십억원 ) E 219E 22E 12월결산 ( 원, %, 배 ) E 219E 22E 영업활동현금흐름 주당지표 ( 원 ) 당기순이익 EPS 현금유출이없는비용및수익 BPS 11,481 1,932 1,88 1,796 1,939 유형및무형자산상각비 DPS 영업관련자산부채변동 Multiple( 배 ) 매출채권및기타채권의감소 P/E 2. NA NA 재고자산의감소 P/B 매입채무및기타채무의증가 EV/EBITDA 투자활동현금흐름 수익성 (%) CAPEX 영업이익률 투자자산의순증 6 1 EBITDA 마진 재무활동현금흐름 순이익률 사채및차입금의증가 ROE 자본금및자본잉여금의증가 ROA 배당금지급 ROIC 기타현금흐름 안정성및기타 현금의증가 부채비율 (%) 기초현금 이자보상배율 ( 배 ) 기말현금 배당성향 ( 배 ) 자료 : 파라다이스, DB 금융투자 주 : IFRS 연결기준 Compliance Notice 자료발간일현재본자료를작성한조사분석담당자와그배우자는해당종목과재산적이해관계가없습니다. 당사는자료발간일현재지난 1 년간위조사분석자료에언급한종목들의 IPO 대표주관업무를수행한사실이없습니다. 당사는자료발간일현재위조사분석자료에언급된종목의지분을 1% 이상보유하고있지않습니다. 당사는자료발간일현재조사분석자료에언급된법인과 독점규제및공정거래에관한법률 제 2 조제 3 호에따른계열회사의관계에있지않습니다. 동자료내용은기관투자가등제 3 자에게사전제공된사실이없습니다. 이자료에게재된내용들은본인의의견을정확하게반영하고있으며, 외부의부당한압력이나간섭없이작성되었음을확인합니다. 본조사자료는고객의투자참고용으로작성된것이며, 당사의리서치센터가신뢰할수있는자료및정보로부터얻어진것이나당사가그정확성이나완전성을보장할수없으므로어떠한경우에도고객의증권투자결과에대한법적책임소재의증빙자료로사용될수없습니다. 본조사자료는당사의허락없이무단복제및배포할수없습니다. 발행주식수변동시목표주가와괴리율은수정주가를기준으로산출하였습니다. 1 년간투자의견비율 ( 기준 ) - 매수 (79.%) 중립 (21.%) 매도 (.%) ( 천원 ) 기업투자의견은향후 12 개월간당사 KOSPI 목표대비초과상승률기준임 Buy: 초과상승률 1%p 이상 Hold: 초과상승률 -1~1%p Underperform: 초과상승률 -1%p 미만 5 파라다이스현주가및목표주가차트 17/1 17/4 17/7 17/1 18/1 18/4 18/7 18/1 19/1 일자투자의견목표주가 19/1/17 Buy 25, - - 업종투자의견은향후 12 개월간당사 KOSPI 목표대비초과상승률기준임 Overweight: 초과상승률 1%p 이상 Neutral: 초과상승률 -1~1%p Underweight: 초과상승률 -1%p 미만 최근 2 년간투자의견및목표주가변경 괴리율 (%) 괴리율 (%) 일자투자의견목표주가평균최고 / 최저평균최고 / 최저 주 : * 표는담당자변경

11 인바운드트래픽확대에 GKL 주목 11 BUY( 신규 ) 목표주가 : 3, 원 ( 신규 ) 현재주가 : 25, 원 (1/16) GKL(1149) 인바운드트래픽확대에주목 투자의견 Buy, 목표주가 3, 원제시 : 동사카지노는 VIP 고객위주의테이블게임운영형태가유지되고있다. 리조트카지노를통해대중고객을유인하는최근글로벌카지노비즈니스모델과는거리가있어보인다. 하지만올해중국인입국자회복을중심으로한인바운드트래픽의증가세가지속됨에따라동사도방문객및드랍액확대가가능할것으로기대된다. 이에따라투자의견 Buy 와목표주가 3, 원으로동사에대한커버리지를개시한다. 목표주가는동사올해예상실적에동사의과거 5 개년평균 PER 17 배를적용하여산정하였다. GKL 4Q18 실적컨센서스하회 : GKL 의 4Q18 매출액은 1,153 억원 (-1% YoY), 영업이익 116 억원 (-37% YoY) 으로컨센서스영업이익 182 억원을하회할것으로보인다. 드랍액은크게늘었지만 VIP 비중확대로저조한홀드율을기록한점이아쉽다. 이에따라매출이부진했으며 VIP 증가에따라관련비용부담도확대되었을것으로예상된다. 프로모션이당분간지속될것으로보임에따라드랍액확대가실적개선으로이어질수있을지향후추이를지켜볼필요가있다고판단된다. 인바운드트래픽확대에주목 : 중국인입국객을중심으로한인바운드트래픽의회복은 GKL 에게호재이다. GKL 은힐튼, 강남등영업장들은인바운드트래픽확대가 Mass 고객증가로이어질수있는지리적이점을갖추고있기때문이다. 이에힘입어동사는대규모투자를통해 Mass 고객을유인하는시설을갖추지않아도인바운드트래픽을일정부분흡수할수있을것으로기대된다. 홀드율이높은 Mass 고객유입은동사실적에긍정적으로작용할것으로예상되며향후인바운드트래픽확대가동사실적에미치는영향을지켜볼필요가있다고판단된다.. Investment Fundamentals (IFRS 개별 ) ( 단위 : 십억원, 원, 배, %) FYE Dec E 219E 22E 매출액 ( 증가율 ) 영업이익 ( 증가율 ) 순이익 EPS 1,849 1,32 1,421 1,755 2,222 PER (H/L) 16.5/ / PBR (H/L) 3.6/2.4 4./ EV/EBITDA (H/L) 8.1/ / 영업이익률 ROE Stock Data 52주최저 / 최고 21,65/32, 원 KOSDAQ /KOSPI 69/2,97pt 시가총액 15,464 억원 6 日 -평균거래량 226,58 외국인지분율 11.6% 6 日 -외국인지분율변동추이 -.4%p 주요주주 한국관광공사 51.% ( 천원 ) GKL( 좌 ) (pt) KOSPI지수대비 ( 우 ) /1 18/4 18/8 18/11 주가상승률 1M 3M 12M 절대기준 상대기준

12 12 레저 GKL 도표 19. GKL 실적추이및전망 ( 단위 : 억원, %) ( 억원 ) 1Q17 2Q17 3Q17 4Q17 1Q18 2Q18 3Q18 4Q18E E 219E 추정실적 Drop 1,3 9,493 9,772 9,29 8,655 8,588 9,748 15,36 38,856 42,26 44,149 yoy 순매출액 1,211 1,82 1,388 1,234 1,22 1,167 1,3 1,137 4,915 4,824 5,277 yoy 홀드율 매출액 1,253 1,97 1,387 1,276 1,219 1,161 1,316 1,153 5,13 4,849 5,328 yoy 영업이익 ,82 1,97 1,41 yoy 영업이익률 순이익 ,124 순이익률 자료 : GKL, DB 금융투자 도표 2. GKL PER 밴드 ( 원 ) 5, Price 5.x 1.x 15.x 2.x 25.x 4, 3, 2, 1, Dec-15 Dec-16 Dec-17 Dec- 자료 : 데이터가이드, DB 금융투자

13 대차대조표 손익계산서 인바운드트래픽확대에주목 12월결산 ( 십억원 ) E 219E 22E 12월결산 ( 십억원 ) E 219E 22E 유동자산 매출액 현금및현금성자산 매출원가 매출채권및기타채권 매출총이익 재고자산 판관비 비유동자산 영업이익 유형자산 EBITDA 무형자산 영업외손익 -1-1 투자자산 금융손익 자산총계 투자손익 유동부채 기타영업외손익 매입채무및기타채무 세전이익 단기차입금및단기사채 중단사업이익 유동성장기부채 당기순이익 비유동부채 지배주주지분순이익 사채및장기차입금 비지배주주지분순이익 부채총계 총포괄이익 자본금 증감률 (%YoY) 자본잉여금 매출액 이익잉여금 영업이익 비지배주주지분 EPS 자본총계 주 : K-IFRS 회계기준개정으로기존의기타영업수익 / 비용항목은제외됨 현금흐름표 주요투자지표 12월결산 ( 십억원 ) E 219E 22E 12월결산 ( 원, %, 배 ) E 219E 22E 영업활동현금흐름 주당지표 ( 원 ) 당기순이익 EPS 1,849 1,32 1,421 1,755 2,222 현금유출이없는비용및수익 BPS 8,386 8,62 9,292 1,318 11,81 유형및무형자산상각비 DPS 1, 영업관련자산부채변동 Multiple( 배 ) 매출채권및기타채권의감소 P/E 재고자산의감소 P/B 매입채무및기타채무의증가 EV/EBITDA 투자활동현금흐름 수익성 (%) CAPEX 영업이익률 투자자산의순증 7 1 EBITDA 마진 재무활동현금흐름 순이익률 사채및차입금의증가 ROE 자본금및자본잉여금의증가 ROA 배당금지급 ROIC 기타현금흐름 안정성및기타 현금의증가 부채비율 (%) 기초현금 이자보상배율 ( 배 ) 12, , ,268. 6, ,262.3 기말현금 배당성향 ( 배 ) 자료 : GKL, DB 금융투자 주 : IFRS 개별기준 Compliance Notice 자료발간일현재본자료를작성한조사분석담당자와그배우자는해당종목과재산적이해관계가없습니다. 당사는자료발간일현재지난 1 년간위조사분석자료에언급한종목들의 IPO 대표주관업무를수행한사실이없습니다. 당사는자료발간일현재위조사분석자료에언급된종목의지분을 1% 이상보유하고있지않습니다. 당사는자료발간일현재조사분석자료에언급된법인과 독점규제및공정거래에관한법률 제 2 조제 3 호에따른계열회사의관계에있지않습니다. 동자료내용은기관투자가등제 3 자에게사전제공된사실이없습니다. 이자료에게재된내용들은본인의의견을정확하게반영하고있으며, 외부의부당한압력이나간섭없이작성되었음을확인합니다. 본조사자료는고객의투자참고용으로작성된것이며, 당사의리서치센터가신뢰할수있는자료및정보로부터얻어진것이나당사가그정확성이나완전성을보장할수없으므로어떠한경우에도고객의증권투자결과에대한법적책임소재의증빙자료로사용될수없습니다. 본조사자료는당사의허락없이무단복제및배포할수없습니다. 발행주식수변동시목표주가와괴리율은수정주가를기준으로산출하였습니다. 1 년간투자의견비율 ( 기준 ) - 매수 (79.%) 중립 (21.%) 매도 (.%) ( 천원 ) 기업투자의견은향후 12 개월간당사 KOSPI 목표대비초과상승률기준임 Buy: 초과상승률 1%p 이상 Hold: 초과상승률 -1~1%p Underperform: 초과상승률 -1%p 미만 GKL 현주가및목표주가차트 17/1 17/4 17/7 17/1 18/1 18/4 18/7 18/1 19/1 일자투자의견목표주가 19/1/17 Buy 3, - - 업종투자의견은향후 12 개월간당사 KOSPI 목표대비초과상승률기준임 Overweight: 초과상승률 1%p 이상 Neutral: 초과상승률 -1~1%p Underweight: 초과상승률 -1%p 미만 최근 2 년간투자의견및목표주가변경 괴리율 (%) 괴리율 (%) 일자투자의견목표주가평균최고 / 최저평균최고 / 최저 13 주 : * 표는담당자변경

14 14 레저 Compliance Notice 자료발간일현재본자료를작성한조사분석담당자와그배우자는해당종목과재산적이해관계가없습니다. 당사는자료발간일현재지난 1 년간위조사분석자료에언급한종목들의 IPO 대표주관업무를수행한사실이없습니다. 당사는자료발간일현재위조사분석자료에언급된종목의지분을 1% 이상보유하고있지않습니다. 당사는자료발간일현재조사분석자료에언급된법인과 독점규제및공정거래에관한법률 제 2 조제 3 호에따른계열회사의관계에있지않습니다. 동자료내용은기관투자가등제 3 자에게사전제공된사실이없습니다. 이자료에게재된내용들은본인의의견을정확하게반영하고있으며, 외부의부당한압력이나간섭없이작성되었음을확인합니다. 본조사자료는고객의투자참고용으로작성된것이며, 당사의리서치센터가신뢰할수있는자료및정보로부터얻어진것이나당사가그정확성이나완전성을보장할수없으므로어떠한경우에도고객의증권투자결과에대한법적책임소재의증빙자료로사용될수없습니다. 본조사자료는당사의허락없이무단복제및배포할수없습니다. 발행주식수변동시목표주가와괴리율은수정주가를기준으로산출하였습니다.

15 DB 장화탁 Research Center 인바운드트래픽확대에주목 자본 / 자산시장센터장 2) 담당애널리스트 자산전략팀 채권전략파트채권 /FX전략 문홍철파트장 3436 m345 경제 박성우수석연구원 3441 p3swo 신용분석 이혁재선임연구원 3435 realsize84 해외채권 박성재연구원 3321 psj1127 주식전략파트 주식전략중국 / 신흥국퀀트 / 해외주식 RA 강현기파트장 3479 hygkang 김선영연구위원 3438 tjsdud 설태현선임연구원 379 thseol 강대승연구원 3437 bigwin92 산업분석 1 팀은행 / 보험이병건팀장 3381 pyrrhon72 시클리컬파트 조선 / 기계 / 철강 김홍균파트장 312 usckim1 건설 / 건자재 / 부동산조윤호수석연구위원 3367 uhno 화학 / 정유 / 유틸리티한승재선임연구원 3921 sjhan RA 정재헌연구원 3429 kevinj 크로스융합파트 원자재 / 스몰캡 유경하파트장 3353 last88 엔터 / 레저 / 인터넷 / 게임황현준수석연구원 3385 realjun2 생활용품 / 의류 박현진선임연구원 3477 hjpark Mid-small caps 구성진선임연구원 3428 goo Mid-small caps 유현재선임연구원 3369 Jay.yoo 산업분석 2 팀 IT 총괄권성률팀장 3724 srkwon ICT자동차파트자동차 / 운송 김평모수석연구원 353 pmkim IT mid-small caps 권휼선임연구원 3713 hmkwon86 통신서비스 / 미디어신은정연구원 3458 ej.shin RA 권세라연구원 3352 serakwon9494 헬스케어컨슈머파트 음식료 / 유통 차재헌파트장 3378 imcjh 제약 / 바이오 구자용연구위원 3425 jaykoo 제약 / 바이오 김승우연구원 3423 seungwoo4268

16 16 레저 GKL

2018 년 4 월 3 일 파라다이스 (034230) 기업분석 엔터 / 레저 / 항공 한중관계회복효과기대 Analyst 황현준 Buy (maintain) 목표주가 현재주가 컨센서스대비 상회 부합 하회

2018 년 4 월 3 일 파라다이스 (034230) 기업분석 엔터 / 레저 / 항공 한중관계회복효과기대 Analyst 황현준 Buy (maintain) 목표주가 현재주가 컨센서스대비 상회 부합 하회 2018 년 4 월 3 일 파라다이스 (034230) 기업분석 엔터 / 레저 / 항공 한중관계회복효과기대 Analyst 황현준 02 3779 8919 Realjun20@ebestsec.co.kr Buy (maintain) 목표주가 현재주가 컨센서스대비 상회 부합 하회 Stock Data KOSDAQ (4/2) 시가총액 발행주식수 867.8 pt 21,462

More information

3Q16 이익컨센서스부합, 4Q16 는? 3Q16 영업이익 4,243억원기록, 컨센서스부합 3Q16 영업이익은 4,243 억원, 컨센서스 (4,27 억원 ) 에부합했다. 특히, 별도영업이익률 1.4%(vs. 3Q1 14.8%) 기록, 마케팅비용통제에따른수익성개선을재확인

3Q16 이익컨센서스부합, 4Q16 는? 3Q16 영업이익 4,243억원기록, 컨센서스부합 3Q16 영업이익은 4,243 억원, 컨센서스 (4,27 억원 ) 에부합했다. 특히, 별도영업이익률 1.4%(vs. 3Q1 14.8%) 기록, 마케팅비용통제에따른수익성개선을재확인 BUY 1767 기업분석 통신 비영업가치에대한재평가필요 목표주가 ( 상향 ) 28,원 현재주가 (1/27) 232,원 Up/Downside +2.4% 투자의견 ( 유지 ) Buy Analyst 박상하 Investment Points 이익컨센서스부합 : 3Q16 영업이익은 4,243 억원, 컨센서스 (4,27 억원 ) 에부합했다. 특히, 별도영업이익률 1.4%(3Q1

More information

Microsoft PowerPoint 산업전망_통장전부_v9.pptx

Microsoft PowerPoint 산업전망_통장전부_v9.pptx Contents 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 주 : Murata 는 3 월 31 일결산, Chiyoda Integre 는 8 월 31 일결산자료 : Bloomberg, 미래에셋대우리서치센터 15 자료 : Bloomberg, 미래에셋대우리서치센터 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32

More information

LG 전자 BUY( 유지 ) 기업분석 전기전자 목표주가 ( 상향 ) 88,000 원현재주가 (02/15) 72,000 원 Up/Downside +22.2% 여긴벌써봄 Comment 역시가전, 기대와우려가교차하는 MC: 최근 LG 전자

LG 전자 BUY( 유지 ) 기업분석 전기전자 목표주가 ( 상향 ) 88,000 원현재주가 (02/15) 72,000 원 Up/Downside +22.2% 여긴벌써봄 Comment 역시가전, 기대와우려가교차하는 MC: 최근 LG 전자 LG 전자 BUY( 유지 ) 066570 기업분석 전기전자 목표주가 ( 상향 ) 88,000 원현재주가 (02/15) 72,000 원 Up/Downside +22.2% 2019. 02. 18 여긴벌써봄 Comment 역시가전, 기대와우려가교차하는 MC: 최근 LG 전자와함께국내기관투자자를대상으로 NDR 을실시했는데거기서나온큰화두 2 가지가가전과 MC 다. 우선新가전의돌풍이이어지고있는데,

More information

<4D F736F F D FB1E2BEF7BAD0BCAE5FC6C4B6F3B4D9C0CCBDBA>

<4D F736F F D FB1E2BEF7BAD0BCAE5FC6C4B6F3B4D9C0CCBDBA> 기업분석 엔터 / 레저 / 항공 파라다이스 (3423) 3Q17 Review Analyst 황현준 2 3779 8919 Realjun2@ebestsec.co.kr Buy (Upgrade) 목표주가 현재주가 컨센서스대비 27, 원 21,95 원 상회 부합 하회 Stock Data KOSDAQ (11/7) 시가총액 발행주식수 71.14 pt 19,962 억원 9,943

More information

현대차 HOLD( 유지 ) 기업분석 자동차 / 부품 목표주가 ( 하향 ) 120,000 원현재주가 (10/25) 110,000 원 Up/Downside +9.1% 방향성확인필요 News Comment 3Q18, Shock: 현대차의

현대차 HOLD( 유지 ) 기업분석 자동차 / 부품 목표주가 ( 하향 ) 120,000 원현재주가 (10/25) 110,000 원 Up/Downside +9.1% 방향성확인필요 News Comment 3Q18, Shock: 현대차의 현대차 HOLD( 유지 ) 538 기업분석 자동차 / 부품 목표주가 ( 하향 ) 12, 원현재주가 (1/25) 11, 원 Up/Downside +9.1% 218. 1. 26 방향성확인필요 News Comment 3Q18, Shock: 현대차의 3Q18 실적은약 5 천억원의일회성비용이발생, 매출액 24 조 4,337 원 (+1.%YoY, -1.1% QoQ),

More information

Microsoft Word - HMC_Companynote_Paradise_180514

Microsoft Word - HMC_Companynote_Paradise_180514 Company Note 218.. 14 파라다이스 (3423) BUY / TP 28, 원 여행 / 카지노 / 엔터 / 스몰캡 Analyst 유성만 2) 3787-274 airrio@hmcib.com 1 분기흑자전환 현재주가 (/11) 상승여력 2,3원 37.6% 시가총액발행주식수자본금 / 액면가 1,81 십억원 9,943천주 47 십억원 / 원 2 주최고가

More information

Microsoft Word - 130613_차재헌_이마트_완_.docx

Microsoft Word - 130613_차재헌_이마트_완_.docx BUY 13948 기업분석 유통 낙폭과대 우량주로 분류하다 목표주가(하향) 245,원 현재주가(6/12) 196,5원 Up/Downside +24.7% 투자의견(상향) Buy Analyst 차재헌 RA 손지웅 2 369 3321 sonjiung@dongbuhappy.com Action 목표주가 하향하지만, 투자의견은 상향: 13년 EPS추정치를 7.5%하향함에

More information

<4D F736F F D BBEFBFB5C0FCC0DA2028BFC2B6F3C0CE29>

<4D F736F F D BBEFBFB5C0FCC0DA2028BFC2B6F3C0CE29> 2018 년 5 월 16 일 삼영전자 (005680) 기업분석 Mid-Small Cap 1Q18 Review: 영업이익 +26.7 Analyst 정홍식 02 3779 8688 hsjeong@ebestsec.co.kr 1Q18 Review: Sales +14.2, OP +26.7 동사의 1Q18 실적은매출액 611 억원 (+14.2% yoy), 영업이익 26

More information

Microsoft Word - In-DepthReport-CompanyAnalysisIFRS1250-A doc

Microsoft Word - In-DepthReport-CompanyAnalysisIFRS1250-A doc 212-4-18 In-Depth Report, 12-5 고영 (9846) 성장성에대한기대감재부각시점 매수 ( 신규편입 ) T.P 35, 원 ( 신규편입 ) Analyst 강문성 / 스몰캡 mskang74@sk.com +82-3773-9269 Company Data 자본금 43 억원 발행주식수 866 만주 자사주 1 만주 액면가 5 원 시가총액 2,289 억원

More information

<4D6963726F736F667420576F7264202D203134303930355FB1C7C0B1B1B85FBFCDC0CCC1F6BFA3C5CDC5D7C0CEB8D5C6AE2E646F63>

<4D6963726F736F667420576F7264202D203134303930355FB1C7C0B1B1B85FBFCDC0CCC1F6BFA3C5CDC5D7C0CEB8D5C6AE2E646F63> BUY 122870 기업분석 엔터테인먼트 미래로 가는 연결고리 목표주가(하향) 61,000원 현재주가(09/04) 49,300원 Up/Downside +23.7% 투자의견(유지) Buy Analyst 권윤구 Investment Points LVMH + 의 사업방향 가늠해 보기: 우리는 기존 버버리, 루이비통, 삼성 전자의 사례를 통해 LVMH 그룹과 의 향후

More information

BUY 목표주가 : 17, 원 ( 유지 ) 현재주가 : 125,5 원 (2/12) 현대중공업 (954) 수주도살아날조짐증폭 4Q14 영업이익률 -.2% 로시장 기대치를상회 동사는 4Q14

BUY 목표주가 : 17, 원 ( 유지 ) 현재주가 : 125,5 원 (2/12) 현대중공업 (954) 수주도살아날조짐증폭 4Q14 영업이익률 -.2% 로시장 기대치를상회 동사는 4Q14 산업분석 현대중공업그룹큰고비는넘겼다 215. 2. 13 Analyst 김홍균 2 369 312 usckim1@dongbuhappy.com Investment Points 현대중공업 실적은안정세를보이고수주도살아날조짐증폭 : 동사는 4Q14 실적으로매출액 13 조 8,461 억원 (-6.5%YoY, +11.6%QoQ) 에영업이익 -223 억원 (OPM -.2%)

More information

(Microsoft Word \306\333\275\303\275\272\(\277\302\266\363\300\316\))

(Microsoft Word \306\333\275\303\275\272\(\277\302\266\363\300\316\)) 218 년 5 월 8 일 퍼시스 (168) 기업분석 Mid-Small Cap 안정적인현금흐름 Analyst 정홍식 2 3779 8688 hsjeong@ebestsec.co.kr Buy (maintain) 목표주가 현재주가 컨센서스대비 42, 원 3,6 원 상회부합하회 Stock Data KOSPI (5/4) 시가총액 발행주식수 2,461.38pt 3,519

More information

2019 년 3 월 27 일 나이스디앤비 (130580) 기업분석 Mid-Small Cap 안정적인성장성 Analyst 정홍식 기업개요동사는글로벌기업정보서비스 ( 매출비중 22.3%), 기업신용인증서비스

2019 년 3 월 27 일 나이스디앤비 (130580) 기업분석 Mid-Small Cap 안정적인성장성 Analyst 정홍식 기업개요동사는글로벌기업정보서비스 ( 매출비중 22.3%), 기업신용인증서비스 219 년 3 월 27 일 나이스디앤비 (1358) 기업분석 Mid-Small Cap 안정적인성장성 Analyst 정홍식 2 3779 8688 hsjeong@ebestsec.co.kr 기업개요동사는글로벌기업정보서비스 ( 매출비중 22.3%), 기업신용인증서비스 ( 매출비중 52.4%), 거래처관리서비스 ( 매출비중 25.2%) 사업을영위하고있다. 동종기업은이크레더블

More information

2 369 3314 215. 4. 15 실적 바닥은 확인했다. 기다리는 것은 시벡스트로 성장! 15년 1분기 실적은 시장 기대치 수준 예상 의 1Q15 실적은 매출액 1,455억원(+1.%YoY), 영업이익 122억원(+11.3%YoY, OPM 8.4%)을 달성할 것으

2 369 3314 215. 4. 15 실적 바닥은 확인했다. 기다리는 것은 시벡스트로 성장! 15년 1분기 실적은 시장 기대치 수준 예상 의 1Q15 실적은 매출액 1,455억원(+1.%YoY), 영업이익 122억원(+11.3%YoY, OPM 8.4%)을 달성할 것으 BUY 179 기업분석 제약 천천히 천천히 신약가치가 반영될 것 215. 4. 15 목표주가(상향) 146,원 현재주가(4/14) 122,원 Up/Downside +19.7% 투자의견(유지) Buy Analyst 정보라 2 369 3314 Investment Points 신약에 대한 가치가 높아지는 시점: 한미약품이 대규모 라이센싱 계약을 체결한 이후 시장

More information

<4D6963726F736F667420576F7264202D203132303231365FB9DAB4EBBEF75FBFA3BEBEBCD2C7C1C6AE2E646F63>

<4D6963726F736F667420576F7264202D203132303231365FB9DAB4EBBEF75FBFA3BEBEBCD2C7C1C6AE2E646F63> BUY 3657 기업분석 게임 좋은 일들이 많이 생길 212년 목표주가(유지) 42,원 현재주가(2/15) 35,원 Up/Downside +37.7% 투자의견(유지) Buy Analyst 박대업 Investment Points 예상됐던 4Q11 실적 부진: IFRS 연결기준 의 4Q11 매출액은 1,389억원 (-5.8%QoQ), 영업이익 167억원(-5.6%QoQ)을

More information

(Microsoft Word - \261\342\276\367\272\320\274\256_LIG\263\330\275\272\277\370_181115)

(Microsoft Word - \261\342\276\367\272\320\274\256_LIG\263\330\275\272\277\370_181115) 218 년 11 월 15 일 LIG 넥스원 (7955) 기업분석 기계 올해보다는내년, 내년보다는내후년 Analyst 장도성 2 3779 8688 ehtjd9911@ebestsec.co.kr Buy (maintain) 목표주가 현재주가 컨센서스 46, 원 36,2 원 상회부합하회 Stock Data KOSPI (11/14) 시가총액 발행주식수 2,68.5 pt

More information

표 1 아프리카 TV 3Q18 Preview ( 단위 : 억원 ) 3Q18E 3Q17 YoY 2Q18 QoQ 기존 변경 컨센서스 매출액 % % 영업이익 % %

표 1 아프리카 TV 3Q18 Preview ( 단위 : 억원 ) 3Q18E 3Q17 YoY 2Q18 QoQ 기존 변경 컨센서스 매출액 % % 영업이익 % % 218 년 1 월 1 일 아프리카 TV (6716) 기업분석 Mid-Small Cap 3Q18 Preview: 고성장지속 Analyst 김한경 2 3779 8848 hkkim@ebestsec.co.kr Buy (maintain) 목표주가 현재주가 컨센서스대비 상회부합하회 Stock Data KOSDAQ (1/8) 시가총액 발행주식수 767.15 pt 3,684

More information

(Microsoft Word \277\241\275\272\305\330\(\277\302\266\363\300\316\))

(Microsoft Word \277\241\275\272\305\330\(\277\302\266\363\300\316\)) 218 년 5 월 9 일 에스텍 (6951) 기업분석 Mid-Small Cap Valuation 저평가 Analyst 정홍식 2 3779 8688 hsjeong@ebestsec.co.kr Buy (maintain) 목표주가 현재주가 컨센서스대비 17, 원 1,6 원 상회부합하회 자동차용스피커 & 모바일이어폰성장동사는자동차용스피커와모바일이어폰에서성장성이부각되고있다.

More information

4Q15 기대이상일전망 HE 와 MC 의선전으로이노텍을 제외한순수 만의영업이익 3 천억원을넘을전망 LG전자 4Q15 영업이익 ( 이노텍을제외한순수 LG전자만의수치 ) 을종전 2,450억원에서 3,078 억원 (+31.5%QoQ, +43.9%YoY) 으로상향조정한다. 이

4Q15 기대이상일전망 HE 와 MC 의선전으로이노텍을 제외한순수 만의영업이익 3 천억원을넘을전망 LG전자 4Q15 영업이익 ( 이노텍을제외한순수 LG전자만의수치 ) 을종전 2,450억원에서 3,078 억원 (+31.5%QoQ, +43.9%YoY) 으로상향조정한다. 이 BUY 066570 기업분석 전기전자 유종의미 목표주가 ( 상향 ) 70,000 원 현재주가 (12/29) 52,400 원 Up/Downside +33.6% 투자의견 ( 유지 ) Buy Analyst 권성률 Investment Points 4Q15 기대이상일전망 : 4Q15 영업이익 ( 이노텍을제외한순수 만의수치 ) 을종전 2,450 억원에서 3,078 억원으로상향조정한다.

More information

2018 년 2 월 15 일 아프리카 TV (067160) 기업분석 Mid-Small Cap 광고매출성장고무적 Analyst 김한경 Buy (maintain) 목표주가 현재주가 컨센서스대비 상회부합하회 Sto

2018 년 2 월 15 일 아프리카 TV (067160) 기업분석 Mid-Small Cap 광고매출성장고무적 Analyst 김한경 Buy (maintain) 목표주가 현재주가 컨센서스대비 상회부합하회 Sto 2018 년 2 월 15 일 아프리카 TV (067160) 기업분석 Mid-Small Cap 광고매출성장고무적 Analyst 김한경 02 3779 8848 hkkim@ebestsec.co.kr Buy (maintain) 목표주가 현재주가 컨센서스대비 상회부합하회 Stock Data KOSDAQ (2/14) 시가총액 발행주식수 742.27 pt 5,357 억원

More information

HOLD SBS 기업분석 미디어 CPS 인상, 관건은광고 목표주가 ( 유지 ) 28,500원 현재주가 (02/15) 26,100원 Up/Downside +9.2% 투자의견 ( 유지 ) Hold Analyst 박상하

HOLD SBS 기업분석 미디어 CPS 인상, 관건은광고 목표주가 ( 유지 ) 28,500원 현재주가 (02/15) 26,100원 Up/Downside +9.2% 투자의견 ( 유지 ) Hold Analyst 박상하 HOLD 341 기업분석 미디어 CPS 인상, 관건은광고 목표주가 ( 유지 ) 28,원 현재주가 (2/15) 26,원 Up/Downside +9.2% 투자의견 ( 유지 ) Hold Analyst 박상하 Investment Points CPS 인상이슈점검 : CPS( 실시간가입자당재송신료 ) 인상에따른재송신매출증가로손익개선기대감이높다. CPS 는유료방송사업자에게받는프로그램재송신대가이다.

More information

(Microsoft Word - \261\342\276\367\272\320\274\256_KT&G_170728_FINAL)

(Microsoft Word - \261\342\276\367\272\320\274\256_KT&G_170728_FINAL) 2017 년 7 월 28 일 KT&G (033780) 기업분석 음식료 2 분기 Key 포인트점검및 Revision Analyst 송치호 02 3779 8978 chihosong@ebestsec.co.kr 2 분기실적은컨센서스를상회 KT&G 의 17 년 2 분기는매출액 11,617 억원 (YoY 6.8%) 증가, 영업이익 3,865 억원 (YoY 11.7%)

More information

Microsoft Word - 141022_김홍균_기계Preview1.doc

Microsoft Word - 141022_김홍균_기계Preview1.doc 산업분석 두산 대표기업들의 스토리는 올라오는데 214. 1. 22 Analyst 김홍균 2 369 312 usckim1@dongbuhappy.com Investment Points 두산인프라코어 밥캣이 있어 든든하다: 두산인프라코어의 3Q14실적은 전반적으로 컨센서 스와 유사하나 영업이익률은 컨센서스대비.2%pt 하회한 것으로 추정된다. 건설부문 과 관련된

More information

Microsoft Word - 2016041323012959K_01_15.docx

Microsoft Word - 2016041323012959K_01_15.docx 아모레G (002790) 부진 계열사들의 턴어라운드 비-아모레퍼시픽 계열사들의 1Q16 매출액과 영업이익은 각각 전년대비 13%, 30% 증가할 것으로 추정 그 동안 부진했던 계열사들이 턴어라운드하며 아모레퍼시픽보다 빠른 영업이익 성장이 나타나기 시작 비-아모레퍼시픽 계열사들에 대해서는 기존 실적 전망 유지하나 아모레퍼시픽 실적전망 상향조정 반영하여 아모레G

More information

자동차 / 기계 Company Update Analyst 이상현 02) 목표주가 현재가 (2/20) 매수 ( 유지 ) 45,000 원 32,650 원 KOSPI (2/20) 2,229.76

자동차 / 기계 Company Update Analyst 이상현 02) 목표주가 현재가 (2/20) 매수 ( 유지 ) 45,000 원 32,650 원 KOSPI (2/20) 2,229.76 자동차 / 기계 219. 2. 21 Company Update Analyst 이상현 2) 6915-5662 coolcat.auto@ibks.com 목표주가 현재가 (2/2) 매수 ( 유지 ) 45, 원 32,65 원 KOSPI (2/2) 2,229.76pt 시가총액 1,699 십억원 발행주식수 52,4 천주 액면가 5, 원 52주 최고가 35,5 원 최저가

More information

<4D F736F F D FB1E8C0CEC7CA5FBFA4BAF1BCBCB9CCC4DC5FC0DBBCBAC1DF5F>

<4D F736F F D FB1E8C0CEC7CA5FBFA4BAF1BCBCB9CCC4DC5FC0DBBCBAC1DF5F> LIG Research Division Company Analysis 26/7/22 Analyst 김인필ㆍ2)6923-735ㆍipkim@ligstock.com 엘비세미콘 (697KQ Buy 유지 TP 5, 원상향 ) 내년까지안정적성장기대 - 2 분기실적, 영업수익 분기대비감소하나자회사처분손실부분의환입으로양호한실적기대 - PMIC 공급부족현상당분간지속될것으로기대되며내년

More information

<4D F736F F D B4EBC7D1BEE0C7B028BFC2B6F3C0CE29>

<4D F736F F D B4EBC7D1BEE0C7B028BFC2B6F3C0CE29> 217 년 5 월 16 일 대한약품 (2391) 1Q17 Review 영업이익큰폭증가 기업분석 Mid-Small Cap Analyst 정홍식 2 3779 8688 hsjeong@ebestsec.co.kr Buy (maintain) 목표주가 현재주가 컨센서스대비 4, 원 29,7 원 상회부합하회 Stock Data KOSDAQ (5/15) 시가총액 발행주식수

More information

업황및수주 가스선과유등은상대적으로양호 유과 LPG 선발주움직임에 현대중공업그룹이최대수혜 16년연초부터중동발지정학적리스크와중국의경기침체우려그리고유가하락이전반적으로업황및주주가에부정적으로작용하고

업황및수주 가스선과유등은상대적으로양호 유과 LPG 선발주움직임에 현대중공업그룹이최대수혜 16년연초부터중동발지정학적리스크와중국의경기침체우려그리고유가하락이전반적으로업황및주주가에부정적으로작용하고 산업분석 볕들날있다 216. 1. 14 Analyst 김홍균 2 369 312 usckim1@dongbuhappy.com Investment Points 업황 가스선과유등현대중공업그룹에게유리한발주전망을주목 : 16 년연초부터중동의사우디와이란은유, 가스선등상선을 16 년에한국소들에게발주할가능성이높다. 유가하락이유공급증가에긍정적으로작용하고있기때문이다. LPG 선의경우인도와중국등아시아지역에서늘어나는수입물량으로추가적인발주가기대된다.

More information

Microsoft Word - I001_UNIT_ _ doc

Microsoft Word - I001_UNIT_ _ doc 2013-7-10 인터넷 / 게임 2Q13 Preview: 성장스토리유효 비중확대 ( 유지 ) Analyst 최관순 ks1.choi@sk.com +82-3773-8812 2Q13: 시장기대치소폭하회 인터넷포털 : 1 위사업자영향력강화 게임 : 해외성과에대한프리미엄 업종및투자포인트 구분투자의견 / 목표주가투자포인트 인터넷 / 게임 비중확대 NHN 매수 / 350,000원

More information

Microsoft Word - 2016051015294817K_01_08.docx

Microsoft Word - 2016051015294817K_01_08.docx 216. 5. 13 카카오 (3572) 1Q16 review - O2O 기대감 vs 광고 부진 1분기 영업이익 Y-Y 55.2% 감소한 211억원을 기록하여 컨센서스에 부합 6월 대리운전 및 헤어샵 서비스의 출시 재확인 및 하반기 가사도우미 호출서비스 및 주 차장 예약서비스 출시 계획 공개로 O2O 중심의 성장 계획을 밝힘 그러나 PC 매출 감소로 전체 광고

More information

2 삼성전기 18 년큰성장기대 18 년영업이익 88% 성장할 전망 삼성전기의 18년매출액은 8.1조원, 영업이익은 5,762 억원이기대된다. 매출액은 18.6%, 영업이익은 88.2% 증가하는큰폭실적개선을기대하는것이다. 영업이익성장률은대형 IT업체중가장높은수준이다. 이

2 삼성전기 18 년큰성장기대 18 년영업이익 88% 성장할 전망 삼성전기의 18년매출액은 8.1조원, 영업이익은 5,762 억원이기대된다. 매출액은 18.6%, 영업이익은 88.2% 증가하는큰폭실적개선을기대하는것이다. 영업이익성장률은대형 IT업체중가장높은수준이다. 이 삼성전기 BUY( 유지 ) 915 기업분석 전기전자 목표주가 ( 유지 ) 14, 원현재주가 (2/21) 96,1 원 Up/Downside +45.7% 218. 2. 22 디딤돌딛고, 걸림돌제거하고 Comment 18 년큰성장기대 : 삼성전기의 18 년매출액은 8.1 조원, 영업이익은 5,762 억원이기대된다. 매출액은 18.6%, 영업이익은 88.2% 증가하는큰폭실적개선을기대하는것이다.

More information

Microsoft Word

Microsoft Word 삼성전자 (005930) KB RESEARCH 2017년 4월 7일 1분기 잠정실적: 3년 만의 최대 실적 1분기 영업이익 9.9조원, 컨센서스 상회 2분기 추정 영업이익 12.5조원, 전년대비 54% 증가 IT Analyst 김동원 실적 업사이드 충분, 목표주가 270만원 유지 02-6114-2913 jeff.kim@kbfg.com RA 류진영 02-6114-2964

More information

2 컨센서스는올랐지만여전히괴리가너무크다 결국컨센서스는 더올라올수 밖에없다 3Q18 실적발표후 LG디스플레이의 4Q18와 19년컨센서스는공히올라갔다. 극도로보수적이었던 LG디스플레이에대한추정치가다소현실적으로변화하면서 4Q18 영업이익컨센서스는 3Q18 실적발표전 23억원

2 컨센서스는올랐지만여전히괴리가너무크다 결국컨센서스는 더올라올수 밖에없다 3Q18 실적발표후 LG디스플레이의 4Q18와 19년컨센서스는공히올라갔다. 극도로보수적이었던 LG디스플레이에대한추정치가다소현실적으로변화하면서 4Q18 영업이익컨센서스는 3Q18 실적발표전 23억원 BUY( 유지 ) 3422 기업분석 디스플레이 목표주가 ( 유지 ) 28, 원현재주가 (11/14) 17,65 원 Up/Downside +58.6% 218. 11. 15 시장의기대감이낮은그자체가투자포인트 Comment 컨센서스는올랐지만여전히괴리가너무크다 : 4Q18, 19 년시장컨센서스가우리추정치와큰괴리를보이는데우리는시장컨센서스영업이익이 4Q18 감액을보는것과달리

More information

표 1 제주항공실적추이및전망 ( 단위 : 억원 ) 1Q17 2Q17 3Q17 4Q17 1Q18 2Q18E 3Q18E 4Q18E E 영업수익 2,42 2,276 2,666 2,615 3,84 2,795 3,583 3,266 7,476 9,959 12,

표 1 제주항공실적추이및전망 ( 단위 : 억원 ) 1Q17 2Q17 3Q17 4Q17 1Q18 2Q18E 3Q18E 4Q18E E 영업수익 2,42 2,276 2,666 2,615 3,84 2,795 3,583 3,266 7,476 9,959 12, 218 년 7 월 11 일 제주항공 (8959) 기업분석 엔터 / 레저 / 항공 여행성수기진입 Analyst 황현준 2 3779 8919 realjun2@ebestsec.co.kr Buy (maintain) 목표주가 현재주가 컨센서스대비 상회 부합 하회 Stock Data KOSPI (7/1) 시가총액 발행주식수 2,294.16 pt 11,597 억원 26,357

More information

(Microsoft Word - \261\342\276\367\272\320\274\256_LS\273\352\300\374_190130)

(Microsoft Word - \261\342\276\367\272\320\274\256_LS\273\352\300\374_190130) 219 년 1 월 3 일 LS 산전 (112) 기업분석 기계 4Q18 Review: 일부불안요인해소 Analyst 장도성 2 3779 8688 ehtjd9911@ebestsec.co.kr 4Q18 매출액 6,34 억원, 영업이익 317 억원 (OPM 5.%) 기록 LS 산전 4Q18 매출액 6,34 억원 (YoY +4.3%), 영업이익 317 억원 (YoY

More information

Microsoft Word - 2016011217350042.docx

Microsoft Word - 2016011217350042.docx (000120) 운송 Company Report 2016.1.12 (Maintain) 매수 목표주가(원,12M) 260,000 현재주가(16/01/12,원) 200,000 상승여력 30% 영업이익(,십억원) 199 Consensus 영업이익(,십억원) 209 EPS 성장률(,%) -16.0 MKT EPS 성장률(,%) 21.4 P/E(,x) 90.6 MKT

More information

Microsoft Word - 140429 POSCO.doc

Microsoft Word - 140429 POSCO.doc POSCO (005490) 2014. 04. 29 기업분석 Analyst 박혜민 hmpark@hanwha.com Buy(maintain) 목 표 주 가: 360,000원 (유지) 주가(4/28): 292,500원 Stock Data KOSPI(4/28) 1,969.26pt 시가총액 255,021억원 발행주식수 87,187천주 52주 최고가 / 최저가 340,000

More information

2019 년 3 월 14 일 SK 하이닉스 (000660) 기업분석 반도체 / 디스플레이 아직도 4.4 배입니다! Analyst 어규진 Buy (maintain) 목표주가 현재주가 컨센서스대비 상회

2019 년 3 월 14 일 SK 하이닉스 (000660) 기업분석 반도체 / 디스플레이 아직도 4.4 배입니다! Analyst 어규진 Buy (maintain) 목표주가 현재주가 컨센서스대비 상회 219 년 3 월 14 일 SK 하이닉스 (66) 기업분석 반도체 / 디스플레이 아직도 4.4 배입니다! Analyst 어규진 2 3779 8425 kjsyndrome@ebestsec.co.kr Buy (maintain) 목표주가 현재주가 컨센서스대비 상회 부합 하회 Stock Data KOSPI(3/13) 시가총액 발행주식수 2,494.49 pt 655,22

More information

<4D F736F F D FBDC5C0E7C8C65FBEBEC1A828BCF6C1A429>

<4D F736F F D FBDC5C0E7C8C65FBEBEC1A828BCF6C1A429> 2018 년 1 월 4 일 씨젠 (096530) 기업분석 제약 / 바이오 인공지능활용한분자진단시약개발 Analyst 신재훈 02 3779 8808 shinjaehoon @ebestsec.co.kr Buy (maintain) 목표주가 현재주가 컨센서스대비 45,000 원 35,550 원 상회 부합 하회 Stock Data KOSDAQ (1/3) 시가총액 발행주식수

More information

주...2Q17 실적을잘해석해야한다 삼성디스플레이 supply chain 실적시장기대치상회예상실적부진한 LG디스플레이 supply chain 에주목 업체들의 2Q17 실적은현재시장의기대치와확연히다른모습을보일것으로전망한다. 삼성디스

주...2Q17 실적을잘해석해야한다 삼성디스플레이 supply chain 실적시장기대치상회예상실적부진한 LG디스플레이 supply chain 에주목 업체들의 2Q17 실적은현재시장의기대치와확연히다른모습을보일것으로전망한다. 삼성디스 산업분석 /IT 소재 Timing 을 Play 하자 217. 7. 17 Analyst 권휼 2 369 3713 Investment Points 업체의 2Q17 실적, 보이는게다가아니다 : 업체들의 2Q17 실적은현재시장기대치와확연하게다른모습을보일것으로전망한다. 삼성디스플레이 supply chain 의경우 A3 라인향장비입고가진행되며지난 4Q16 부터이어온매출성장의정점을

More information

삼성전자 (005930) 2019/1/3 기업실적 Preview 2019 년상고하저실적전망 예상보다부진할 4분기실적 4Q18F 삼성전자의매출액 62.8조원 (-4.9% YoY, -4.1% QoQ), 영업이익 13.7조원 (-9.7% YoY, -22.2% QoQ) 으로시

삼성전자 (005930) 2019/1/3 기업실적 Preview 2019 년상고하저실적전망 예상보다부진할 4분기실적 4Q18F 삼성전자의매출액 62.8조원 (-4.9% YoY, -4.1% QoQ), 영업이익 13.7조원 (-9.7% YoY, -22.2% QoQ) 으로시 삼성전자 (005930) 19/1/3 기업실적 Preview 19 년상고하저실적전망 예상보다부진할 4분기실적 4Q18F 삼성전자의매출액 62.8조원 (4.9% YoY, 4.1% QoQ), 영업이익 13.7조원 (9.7% YoY, 22.2% QoQ) 으로시장전망치를하회할것으로예 상한다. 서버고객사들의투자효율화, 신규 CPU 대기수요와더불어 DRAM 가격하락구간에서구매를지연하고있어수요가둔화된모습이다.

More information

2013년 0월 0일

2013년 0월 0일 219 년 8 월 7 일 I Equity Research 와이솔 (12299) RF 모듈이발목잡다 2Q19 Preview: 영업이익 89억원으로전망와이솔의 19년 2분기매출액은 1,133 억원 (YoY -2%, QoQ +2%), 영업이익은 9억원 (YoY -37%, QoQ +35%) 으로전망한다. 이는컨센서스매출액 1,132 억원에부합하고, 영업이익 122억원을하회한다.

More information

기업분석(Update)

기업분석(Update) 1.. Quantitative Analyst 이창환 91-73 ch.lee@ibks.com Sector Monitor: 업종별수익률 : Cyclical 업종이 Defensive 업종대비아웃퍼폼 이익모멘텀 : 1개월전대비 EPS 전망치변화율은업종전반적으로 (+) 를기록. ERR 역시전반적으로 (+) 를기록한가운데 와, 업종이두드러짐. 개월선행 EPS 전망치는,,

More information

Microsoft Word - 140207 GS리테일.doc

Microsoft Word - 140207 GS리테일.doc GS리테일 (007070) 2014. 2. 7 기업분석 Analyst 김경기 02. 3772-7471 retailkim@hanwha.com Buy(maintain) 목표주가: 32,000원 (하향) 주가(2/06): 23,600원 Stock Data KOSPI(2/06) 1,907.89pt 시가총액 18,172억원 발행주식수 77,000천주 52주 최고가 /

More information

Microsoft Word - HMC_Company_Note_Petasys_130128.doc

Microsoft Word - HMC_Company_Note_Petasys_130128.doc Company Note 213. 1. 28 이수페타시스(766) BUY / TP 8,원 스마트폰 PCB 업체로 재평가 필요 현재주가 (1/25) 상승여력 시가총액 발행주식수 자본금/액면가 52주 최고가/최저가 일평균 거래대금 (6일) Analyst 김상표 2) 3787-259 spkim@hmcib.com Analyst 노근창 2) 3787-231 greg@hmcib.com

More information

신영증권 f

신영증권 f 현대차 (005380.KS) 매수 ( 상향 ) GENESIS 가이끄는질적성장 현재주가 (6/7) 목표주가 (12M) 140,000원 165,000원 GENESIS 브랜드독립출시 4년, 서서히보이는가능성오는 11월, GENESIS 브랜드의첫번째 SUV GV80 출시예정. 2020년에는 G80과두번째 SUV, GV70가출시될예정 GENESIS 가이끄는 ASP 인상효과가

More information

아이콘트롤스 4분기가 기다려진다 (039570) 투자의견 BUY (유지) 목표주가 42,000원 (유지) 3Q16 매출액 -9.4% YoY, 영업이익 +15.2% YoY 현대산업 입주물량 증가에 따라 스마트홈 고마진세 지속 IBS 수주 확대에 따라

아이콘트롤스 4분기가 기다려진다 (039570) 투자의견 BUY (유지) 목표주가 42,000원 (유지) 3Q16 매출액 -9.4% YoY, 영업이익 +15.2% YoY 현대산업 입주물량 증가에 따라 스마트홈 고마진세 지속 IBS 수주 확대에 따라 4분기가 기다려진다 2016.10.28 투자의견 BUY (유지) 목표주가 42,000원 (유지) 3Q16 매출액 -9.4% YoY, 영업이익 +15.2% YoY 현대산업 입주물량 증가에 따라 스마트홈 고마진세 지속 IBS 수주 확대에 따라 4분기 매출액 성장률 37.5% QoQ 기대 시장 컨센서스 대비 매출액은 15.2% 하회, 영업이익 7.9% 상회 의 연결기준

More information

도현우, Analyst, , nm 2D IM Flash 20nm 16nm Gen1 Gen2 3D Samsung 21nm 16nm 14nm 2D 24L

도현우, Analyst, , nm 2D IM Flash 20nm 16nm Gen1 Gen2 3D Samsung 21nm 16nm 14nm 2D 24L Sector update Korea / Semiconductors 25 February 2016 NEUTRAL Stocks under coverage Company Rating Price Target price 삼성전자 (005930 KS) BUY 1,172,000 1,550,000 SK 하이닉스 (000660 KS) BUY 30,900 37,000 이오테크닉스

More information

Microsoft Word POSCO 1Q16 Review

Microsoft Word POSCO 1Q16 Review Company Note 2016. 04.22 POSCO(005490) BUY / TP 290,000 원 철강 / 비철금속 Analyst 박현욱 02) 3787-2190 hwpark@hmcib.com 1 분기양호한실적, 하반기가더기대 현재주가 (4/21) 248,500원상승여력 16.7% 시가총액 21,666십억원발행주식수 87,187천주자본금 / 액면가 482

More information

LG전자 Valuation LG전자에대한목표주가를기존 66,원에서 72,원으로상향한다. HE 사업부와 H&A 사업부의실적을상향조정했기때문이다. 향후에 VC 사업부의사업가치를반영하기시작하면, 추가적인목표주가상향도가능할것으로판단한다. 표 1. LG 전자의 Valuation

LG전자 Valuation LG전자에대한목표주가를기존 66,원에서 72,원으로상향한다. HE 사업부와 H&A 사업부의실적을상향조정했기때문이다. 향후에 VC 사업부의사업가치를반영하기시작하면, 추가적인목표주가상향도가능할것으로판단한다. 표 1. LG 전자의 Valuation 216 년 1 월 27 일 I Equity Research LG 전자 (6657) 가전, TV 수익성확인과전장부품이라는미래 4Q15 Review: 영업이익 3,49억원으로컨센서스상회 LG전자의 15년 4분기매출액은 14조 5,61억원 (YoY -4%, QoQ +4%), 영업이익은 3,49억원 (YoY +29%, QoQ +19%) 으로컨센서스를상회하는호실적을달성했다.

More information

SK 하이닉스 (66) Analyst 김록호 표 1. SK 하이닉스 SOTP Valuation 영업가치 ( 십억원 ) 사업부 EBITDA Target EV/EBITDA Value 비고 메모리 18,353 12개월 Forward ,345

SK 하이닉스 (66) Analyst 김록호 표 1. SK 하이닉스 SOTP Valuation 영업가치 ( 십억원 ) 사업부 EBITDA Target EV/EBITDA Value 비고 메모리 18,353 12개월 Forward ,345 217 년 6 월 2 일 I Equity Research SK 하이닉스 (66) 강한실적과양호한업황 2Q17 Preview: 영업이익 2.94조원으로컨센서스상회 SK하이닉스의 217년 2분기매출액은 6.96조원 (YoY +77%, QoQ +11%), 영업이익은 2.94조원 (YoY +549%, QoQ +19%) 으로컨센서스를상회할것으로전망한다. DRAM은모바일비수기를지나신제품출시등으로인해출하량증가,

More information

자동차 / 기계 Company Update Analyst 이상현 02) 목표주가 현재가 (5/21) 매수 ( 유지 ) 335,000 원 241,500 원 KOSPI (5/21) 2,465.

자동차 / 기계 Company Update Analyst 이상현 02) 목표주가 현재가 (5/21) 매수 ( 유지 ) 335,000 원 241,500 원 KOSPI (5/21) 2,465. 자동차 / 기계 218. 5. 23 Company Update Analyst 이상현 2) 6915-5662 coolcat.auto@ibks.com 목표주가 현재가 (5/21) 매수 ( 유지 ) 335, 원 241,5 원 KOSPI (5/21) 2,465.57pt 시가총액 23,59 십억원 발행주식수 97,348 천주 액면가 5, 원 52주 최고가 283, 원

More information

디스플레이산업 [3 월상반월 ] LCD 패널가격동향 Witsview, 3월상반월 LCD패널가격발표 : 2월하반월대비 -0.3% 하락시장조사기관인 Witsview 가 3월상반월 LCD패널가격을발표하였다. TV, 모니터, 노트PC 용 LCD패널평균가격은지난 2월하반월대비

디스플레이산업 [3 월상반월 ] LCD 패널가격동향 Witsview, 3월상반월 LCD패널가격발표 : 2월하반월대비 -0.3% 하락시장조사기관인 Witsview 가 3월상반월 LCD패널가격을발표하였다. TV, 모니터, 노트PC 용 LCD패널평균가격은지난 2월하반월대비 디스플레이산업 [3 월상반월 ] LCD 패널가격동향 Witsview, 3월상반월 LCD패널가격발표 : 2월하반월대비 -0.3% 하락시장조사기관인 Witsview 가 3월상반월 LCD패널가격을발표하였다. TV, 모니터, 노트PC 용 LCD패널평균가격은지난 2월하반월대비 -0.3% 로하락세를이어갔지만, 하락의폭은감소했다. TV패널중에서중국내수요비중이높은 32인치의가격은춘절이후의재고조정영향으로지속적으로하락하고있고,

More information

Microsoft Word - 20150529144345357_1

Microsoft Word - 20150529144345357_1 Company Report 215.6.1 다음카카오 (3572) 새로운 해외성장 동력 확보 인터넷 투자의견: BUY (M) 목표주가: 14,원 (M) What s new? 월간 사용자 1천만명, 인도네시아 3대 SNS Path 인수. Path 는 폐쇄형 SNS로 유료아이템, 광고 등의 수익모델 로 인도네시아 전체 App 수익 13위 랭크(5/28 ios 기준)

More information

LG 디스플레이연결실적추이및전망 ( 단위 : 십억원 ) 1Q16 2Q16 3Q16 4Q16 1Q17P 2Q17E 3Q17E 4Q17E E 2017E 출하면적 ['000m 2 ] 9,483 9,962 10,859 10,766 10,067 10,213 10

LG 디스플레이연결실적추이및전망 ( 단위 : 십억원 ) 1Q16 2Q16 3Q16 4Q16 1Q17P 2Q17E 3Q17E 4Q17E E 2017E 출하면적 ['000m 2 ] 9,483 9,962 10,859 10,766 10,067 10,213 10 실적 Review 2017. 4. 27 Outperform(Maintain) 목표주가 : 34,000원주가 (4/26): 31,400원시가총액 : 112,354억원 LG 디스플레이 (034220) 중소형 OLED 경쟁력확대가능성에주목 반도체 / 디스플레이 Analyst 박유악 02) 3787-5063 yuak.pak@kiwoom.com 2Q17 영업이익 9,310

More information

Highlights

Highlights 2016 년 8 월 16 일 (041510) 쉬어가는국면 매수 ( 유지 ) 주가 (8 월 12 일 ) 29,700 원 목표주가 40,000 원 ( 하향 ) 상승여력 34.7% 김현석 (02) 3772-2884 hskim1006@shinhan.com KOSPI 2,050.47p KOSDAQ 705.18p 시가총액 액면가 발행주식수 646.1 십억원 500 원

More information

Highlights

Highlights 2017 년 7 월 26 일 (034220) LCD 가격하락 vs. OLED 기대감 매수 ( 유지 ) 주가 (7 월 25 일 ) 32,800 원 목표주가 40,000 원 ( 하향 ) 상승여력 22.0% 2분기영업이익 8,040 억원 (-21.7% QoQ) 으로컨센서스하회 2017년영업이익 3.06 조원으로기존추정치 (3.5조원) 대비 14% 하회할전망 2019년

More information

음식료 Company Update Analyst 김태현 02) 목표주가 현재가 (2/1) 매수 ( 유지 ) 130,000 원 107,500 원 KOSPI (2/1) 2,568.54pt 시가총액 1

음식료 Company Update Analyst 김태현 02) 목표주가 현재가 (2/1) 매수 ( 유지 ) 130,000 원 107,500 원 KOSPI (2/1) 2,568.54pt 시가총액 1 음식료 218. 2. 2 Company Update Analyst 김태현 2) 6915-5658 kith923@ibks.com 목표주가 현재가 (2/1) 매수 ( 유지 ) 13, 원 17,5 원 KOSPI (2/1) 2,568.54pt 시가총액 14,759 십억원 발행주식수 137,292 천주 액면가 5, 원 52주 최고가 125, 원 최저가 95,5 원 6일일평균거래대금

More information

기업분석 [SK 하이닉스 ] Fig 2: SK하이닉스부문별실적전망 ( 단위 : 십억원, %) 1Q17 2Q17 3Q17 4Q17 1Q18 2Q18 3Q18F 4Q18F F 2019F 매출액 6,290 6,692 8, 9,028 8,720 10,371 1

기업분석 [SK 하이닉스 ] Fig 2: SK하이닉스부문별실적전망 ( 단위 : 십억원, %) 1Q17 2Q17 3Q17 4Q17 1Q18 2Q18 3Q18F 4Q18F F 2019F 매출액 6,290 6,692 8, 9,028 8,720 10,371 1 2018/8/1 SK 하이닉스 (000660) 기업분석리포트 더성장할수있다 2분기사상최대실적경신 SK하이닉스는 2Q18 매출액 10.4조원 (+55.0% YoY, +18.9% QoQ), 영업이익 5.6조원 (+82.7%YoY, +27.6% QoQ) 으로높아진컨센서스를상회하였 투자의견 [ 신규 ] 목표주가 (6M) [ 신규 ] 현재주가 2018/7/31 매수

More information

Microsoft Word - HMC_Companynote_Interpark_170419

Microsoft Word - HMC_Companynote_Interpark_170419 Company Note 17.. 19 인터파크 (179) BUY / TP 1, 원 여행 / 카지노 / 엔터 / 스몰캡 Analyst 유성만 ) 377-57 airrio@hmcib.com 1 분기는회복의시기 현재주가 (/1) 상승여력 1,원 9.% 시가총액발행주식수자본금 / 액면가 357 십억원 33,9천주 17 십억원 /5 원 5 주최고가 / 최저가, 원 /,1

More information

Microsoft Word - 2015030419435926.docx

Microsoft Word - 2015030419435926.docx (041510) 엔터테인먼트 Results Comment 2015.3.5 (Maintain) 매수 목표주가(원,12M) 46,000 현재주가(15/03/04,원) 34,900 상승여력 32% 영업이익(14P,십억원) 34 Consensus 영업이익(14,십억원) 39 EPS 성장률(14P,%) -89.8 MKT EPS 성장률(14F,%) -2.0 P/E(14P,x)

More information

GS 리테일 ( KS) 실적모멘텀둔화 Company Comment 분기매출 16,565 억원 (32% y-y), 영업이익 388 억원 (16% y-y) 으로컨 센서스영업이익 525 억원을크게하회하는실적발표 년에는파르 나스호텔

GS 리테일 ( KS) 실적모멘텀둔화 Company Comment 분기매출 16,565 억원 (32% y-y), 영업이익 388 억원 (16% y-y) 으로컨 센서스영업이익 525 억원을크게하회하는실적발표 년에는파르 나스호텔 (007070.KS) 실적모멘텀둔화 Company Comment 2016. 2. 4 4 분기매출 16,565 억원 (32% y-y), 영업이익 388 억원 (16% y-y) 으로컨 센서스영업이익 525 억원을크게하회하는실적발표. 2016 년에는파르 나스호텔이정상가동되는하반기가매력적일것으로판단 4 분기기대치를하회하는실적발표 연결기준매출 16,565 억원 (32%

More information

Microsoft Word - HMC_Companynote_Hanatour_180802

Microsoft Word - HMC_Companynote_Hanatour_180802 Company Note 218. 8. 2 하나투어 (3913) BUY / TP 1, 원 레저 / 엔터 / 스몰캡 Analyst 유성만 2) 3787-2574 airrio@hmcib.com 2 분기어닝쇼크 현재주가 (8/1) 상승여력 78,6원 27.2% 시가총액발행주식수자본금 / 액면가 913 십억원 11,616천주 6십억원 /5 원 52 주최고가 / 최저가

More information

Highlights

Highlights 214 년 11 월 18 일 (352) 모바일向오피스 SW 경쟁력확인필요 매수 ( 유지 ) 주가 (11 월 17 일 ) 19,25 원 목표주가 26,5 원 ( 하향 ) 상승여력 37.7% 김현석 (2) 3772-2884 hskim16@shinhan.com 3 분기별도기준매출액 182 억원 (+2% YoY), 영업이익 64 억원 (+23% YoY) 기록 4 분기영업이익

More information

Highlights

Highlights 218 년 2 월 1 일 (4689) 아쉬운 4 분기. 자동차와조명용 LED 성장세유효 매수 ( 유지 ) 주가 (1 월 31 일 ) 24,5 원 목표주가 33, 원 ( 하향 ) 상승여력 34.7% 소현철 (2) 3772-1594 johnsoh@shinhan.com 윤영식 (2) 3772-153 youngsik.yoon@shinhan.com KOSPI 2,566.46p

More information

4Q15 Preview: 아이폰출시, Negative 요인이컸다 4Q15E 3사합산영업이익 7,72억원으로컨센서스하회, 무선부문의질적개선을재확인하는계기로작용할것 4Q15 3사실적의관전포인트는 ARPU 눈높이가낮아진가운데, 무선부문의이익방어능력이다. 우리는 4Q15 3사

4Q15 Preview: 아이폰출시, Negative 요인이컸다 4Q15E 3사합산영업이익 7,72억원으로컨센서스하회, 무선부문의질적개선을재확인하는계기로작용할것 4Q15 3사실적의관전포인트는 ARPU 눈높이가낮아진가운데, 무선부문의이익방어능력이다. 우리는 4Q15 3사 산업분석 4Q15 Preview: KT 를보자 Analyst 박상하 Investment Points 아이폰출시, 4Q15 실적 Negative 요인 : 4Q15 3 사실적의관전포인트는 ARPU 눈높이가낮아진가운데, 무선부문의이익방어능력이다. 우리는 4Q15 3 사합산연결영업이익규모를 7,72 억원 (+1.5%YoY, -23.4%QoQ) 으로추정하며, 컨센서스

More information

Microsoft Word - I001_UNIT_ _ doc

Microsoft Word - I001_UNIT_ _ doc 2014-7-10 통신서비스 2Q14 Preview: 전기대비개선에도기대치에는소폭하회 2Q 통신서비스업체 : 시장기대치에는소폭하회전망 비중확대 ( 유지 ) Analyst 최관순 ks1.choi@sk.com +82-3773-8812 통신서비스 업체는 분기 사상 유례없는 번호이동 시장의 경쟁 격화로 수익성 악화를 경험 이후 분기 수익성 개선이 가능할 것으로 예상된다

More information

SK증권 f

SK증권 f S-Oil (010950/KS 매수( 유지 ) T.P 100,000 원 ( 하향 )) 이익과투자모두좋지못한타이밍 2Q19 영업이익추정치는 -273 억원으로서컨센서스를크게하회할것으로예상함. 정유는유가하락 / 정제마진약세가나타났고, 화학에서도 PX 의지속적인가격하락이악재로작용하였음. 차후주가의방향성을보더라도중국발공급과잉속에정유 / 화학모두실적회복이쉽지않고, 게다가최근연이은화학투자의타이밍이좋지못한만큼,

More information

C O M P A N Y N O T E 기아자동차삼영전자 ( ) (000270) < 표1> 무림 P&P 2016 년 1분기실적전망 ( 연결기준 ) ( 단위 : 십억원, %) 구분 분기실적증감 Consensus 1Q16F 1Q15 4Q15 (YoY) (

C O M P A N Y N O T E 기아자동차삼영전자 ( ) (000270) < 표1> 무림 P&P 2016 년 1분기실적전망 ( 연결기준 ) ( 단위 : 십억원, %) 구분 분기실적증감 Consensus 1Q16F 1Q15 4Q15 (YoY) ( Company Note 2 0 16. 0 3. 2 1 CONVICTION CALL 무림 P&P(009580) BUY / TP 7,800 원 유통 / 교육제지 Analyst 박종렬 02) 3787-2099 jrpark@hmcib.com 실적호전에비해주가는아직도바닥권 현재주가 (3/18) 4,660 원상승여력 67.4% 시가총액 291십억원발행주식수 62,368

More information

2 LG 이노텍 2Q18 어둠을지나면 2Q18 2백억원전후영업적자예상, 광학솔루션매출액 17% 감소 1Q18 영업이익 168억원도기대에못미쳤지만 2Q18는 2백억원가까운영업적자가기다리고있다. 2Q18 매출액은 1조,699 억원 (-8.8%QoQ, +17.2%YoY),

2 LG 이노텍 2Q18 어둠을지나면 2Q18 2백억원전후영업적자예상, 광학솔루션매출액 17% 감소 1Q18 영업이익 168억원도기대에못미쳤지만 2Q18는 2백억원가까운영업적자가기다리고있다. 2Q18 매출액은 1조,699 억원 (-8.8%QoQ, +17.2%YoY), LG 이노텍 BUY( 유지 ) 117 기업분석 전기전자 목표주가 ( 유지 ) 17, 원현재주가 (/17) 127, 원 Up/Downside +33.9% 218.. 18 바닥다지기 Comment 2Q18 어둠을지나면 : 1Q18 영업이익 168 억원도기대에못미쳤지만 2Q18 는 2 백억원가까운영업적자가기다리고있다. 아무래도전사매출의 62% 를차지하는광학솔루션사업부가적자전환하는게큰타격을주는것이다.

More information

C O M P A N Y N O T E 기아자동차삼영전자 ( ) (000270) < 표1> POSCO 2016 년 1분기별도예상실적 ( 단위 : 십억원 ) 분기실적 증감률 컨센서스 1Q16F 1Q15 4Q15 (YoY) (QoQ) 1Q16F 대비 매출

C O M P A N Y N O T E 기아자동차삼영전자 ( ) (000270) < 표1> POSCO 2016 년 1분기별도예상실적 ( 단위 : 십억원 ) 분기실적 증감률 컨센서스 1Q16F 1Q15 4Q15 (YoY) (QoQ) 1Q16F 대비 매출 Company Note 2 0 16. 0 3.1 1 POSCO(005490) BUY / TP 240,000 원 철강 / 비철금속 Analyst 박현욱 02) 3787-2190 hwpark@hmcib.com 1 분기, 기대이상의실적예상 현재주가 (3/10) 상승여력 시가총액 발행주식수 자본금 / 액면가 218,500 원 9.8% 19,050 십억원 87,187

More information

2013년 0월 0일

2013년 0월 0일 219 년 1 월 31 일 I Equity Research LG 전자 (6657) 가전수출증대와 TV 회복확인 > 전장적자 3Q19 Review: TV 수익성개선은유의미 LG전자의 19년 3분기세부실적은매출액 15조 7,7 억원 (YoY +2%, QoQ +.5%), 영업이익은 7,814 억원 (YoY +4%, QoQ +2%) 을기록했다. 잠정실적발표당시에하나금융투자가호실적의원인으로추정했던

More information

1분기 실적 컨센서스 충족 추정 영업이익 성장률 17% 기대 아모레그룹의 1분기 연결 매출액과 영업이익은 각각 1조7,128억원(+18.6%, y-y) 과 3,753억원(+17.0%, y-y)으로 시장 컨센서스를 충족시킬 것으로 추정된다. 이익 기여도가 86%에 달하는

1분기 실적 컨센서스 충족 추정 영업이익 성장률 17% 기대 아모레그룹의 1분기 연결 매출액과 영업이익은 각각 1조7,128억원(+18.6%, y-y) 과 3,753억원(+17.0%, y-y)으로 시장 컨센서스를 충족시킬 것으로 추정된다. 이익 기여도가 86%에 달하는 (002790.KS) 반가운 에뛰드 턴어라운드 Company Note 2016. 4. 5 아모레퍼시픽, 이니스프리, 에뛰드 등 핵심 자회사 실적 견조. 특히 최근 까지 매출 역신장과 영업 적자로 부진했던 에뛰드 브랜드가 히트 제품 출시로 턴어라운드에 성공한 점 긍정적. Buy 투자의견 유지 에뛰드, 2년만의 턴어라운드 아모레G의 1분기 연결 매출액과 영업이익은

More information

Microsoft Word - HMC_Companynote_Hanatour_190109

Microsoft Word - HMC_Companynote_Hanatour_190109 Company Note 219. 1. 9 하나투어 (3913) BUY / TP 8, 원 레저 / 엔터 / 스몰캡 Analyst 유성만 2) 3787-2574 airrio@hmcib.com 4 분기가바닥예상 현재주가 (1/8) 67,7원상승여력 18.2% 시가총액 786 십억원발행주식수 11,616천주자본금 / 액면가 6십억원 /5 원 52 주최고가 / 최저가

More information

LIG Research Division Company Analysis 2016/04/29 Analyst 신현준ㆍ 02) ㆍ 삼성전자 (005930KS Buy 유지 TP 1,600,000 원유지 ) 별 (Gal

LIG Research Division Company Analysis 2016/04/29 Analyst 신현준ㆍ 02) ㆍ 삼성전자 (005930KS Buy 유지 TP 1,600,000 원유지 ) 별 (Gal LIG Research Division Company Analysis 216/4/29 Analyst 신현준ㆍ 2)6923-7336 ㆍ anthony88@ligstock.com 삼성전자 (593KS Buy 유지 TP 1,6, 원유지 ) 별 (Galaxy) 이빛나는밤 전가격대에걸친스마트폰의판매호조및이익안정성확보로, IM 사업부문의실적견인은 1Q16 뿐만아 니라다음분기에도이어질것으로전망됩니다.

More information

2013년 0월 0일

2013년 0월 0일 219 년 7 월 8 일 I Equity Research LG 전자 (6657) 결자해지 2Q19 잠정실적 Review: HE사업부부진추정 LG전자의 19년 2분기잠정실적은매출액 15조 6,31억원 (YoY +4%, QoQ +4%), 영업이익은 6,522억원 (YoY -15%, QoQ -28%) 으로발표되었다. 이는컨센서스매출액 16조 1,844억원, 영업이익

More information

표 1 하나투어분기별연결실적추이및전망 ( 단위 : 십억원 ) 1Q17 2Q17 3Q17 4Q17 1Q18E 2Q18E 3Q18E 4Q18E 217P 218E 219E 영업수익 % YoY 15 1

표 1 하나투어분기별연결실적추이및전망 ( 단위 : 십억원 ) 1Q17 2Q17 3Q17 4Q17 1Q18E 2Q18E 3Q18E 4Q18E 217P 218E 219E 영업수익 % YoY 15 1 218 년 3 월 22 일 하나투어 (3913) 기업분석 엔터 / 레저 / 항공 본업과자회사모두좋아지는올해 Analyst 황현준 2 3779 8919 Realjun2@ebestsec.co.kr Buy (maintain) 목표주가 현재주가 컨센서스대비 상회 부합 하회 Stock Data KOSPI (3/21) 시가총액 발행주식수 2,484.97 pt 13,184

More information

(Microsoft Word KPX\304\311\271\314\304\256\(\277\302\266\363\300\316\))

(Microsoft Word KPX\304\311\271\314\304\256\(\277\302\266\363\300\316\)) 217 년 7 월 12 일 KPX 케미칼 (2) 기업분석 Mid-Small Cap 안정성 & 성장성겸비 Analyst 정홍식 2 3779 8688 hsjeong@ebestsec.co.kr Buy(maintain) 목표주가 현재주가 컨센서스대비 9, 원 65, 원 상회부합하회 Stock Data KOSPI (7/11) 시가총액 발행주식수 2,396.pt 3,175

More information

2017 년 10 월 27 일 I Equity Research SK 하이닉스 (000660) 실적만으로설명이가능하다 3Q17 Review: 영업이익 3.74조원으로컨센서스부합 SK하이닉스의 17년 3분기매출액은 8.1조원 (YoY +91%, QoQ +21%), 영업이익

2017 년 10 월 27 일 I Equity Research SK 하이닉스 (000660) 실적만으로설명이가능하다 3Q17 Review: 영업이익 3.74조원으로컨센서스부합 SK하이닉스의 17년 3분기매출액은 8.1조원 (YoY +91%, QoQ +21%), 영업이익 217 년 1 월 27 일 I Equity Research 실적만으로설명이가능하다 3Q17 Review: 영업이익 3.74조원으로컨센서스부합 SK하이닉스의 17년 3분기매출액은 8.1조원 (YoY +91%, QoQ +21%), 영업이익은 3.74조원 (YoY +415%, QoQ +23%) 으로컨센서스에부합하는실적을달성했다. DRAM 은서버향제품의수요강세가지속되는가운데모바일향제품의계절적수요증가로인해가격이전분기대비

More information

Microsoft Word - HMC_Companynote_Interpark_170219

Microsoft Word - HMC_Companynote_Interpark_170219 Company Note 8.. 9 인터파크 (879) BUY / TP, 원 여행 / 카지노 / 엔터 / 스몰캡 Analyst 유성만 ) 3787-7 airrio@hmcib.com 분기어닝쇼크 현재주가 (/) 상승여력 9,원 6.% 시가총액발행주식수자본금 / 액면가 3십억원 33,천주 7 십억원 / 원 주최고가 / 최저가 3,3원 /8,원 일평균거래대금 (6

More information

이베스트투자증권 f

이베스트투자증권 f 219 년 6 월 25 일 Analyst 유지웅 2. 3779 8886 jwyoo@ebestsec.co.kr BUY (maintain) 급등한원 / 달러환율이외의프리미엄 : 강력한신차 Cycle 동사는 2Q19 에평균원 / 달러환율상승으로인해약 1,5 억원가량환효과가발생할것으로보여진다. 반면 3Q19 부터는이러한환효과를대체할수있는강한신차모멘텀이재개되며어닝모멘텀이발생할것으로예상된다.

More information

<4D F736F F D FC8B2C7F6C1D85FC1A6C1D6C7D7B0F8>

<4D F736F F D FC8B2C7F6C1D85FC1A6C1D6C7D7B0F8> 제주항공 (8959) 기업분석 엔터 / 레저 / 항공 아웃바운드여행수요확대와같이간다 Analyst 황현준 2 3779 8919 realjun2@ebestsec.co.kr 2Q17 Preview 제주항공의올해 2 분기실적은매출액 2,128 억원 (+31.3% YoY), 영업이익 19 억원 (+1,613% YoY) 으로기존당사예상치및최근높아진컨센서스를상회할것으로보인다.

More information

2. 인터넷업종컨센서스 매출액영업이익세전이익순이익 EBITDA NAVER 216 4, ,2.4 11, , ,649.9 연결 217E 46, , , , , E 52,671.

2. 인터넷업종컨센서스 매출액영업이익세전이익순이익 EBITDA NAVER 216 4, ,2.4 11, , ,649.9 연결 217E 46, , , , , E 52,671. Ⅰ. 인터넷업종 FactSheet _ Weekly [217.5.2] 1. 인터넷업종지표 4. 인터넷업종시가총액 7. 인터넷업종 dod% 2. 인터넷업종컨센서스 5. Market VS. 커버리지주인터넷 / 소프트웨어성종화 2)3779-887 3. 인터넷업종주가차트 6. 모바일게임순위자료출처 : Bloomberg 217.5.1 기준 1. 인터넷업종지표 1) 밸류지표

More information

Microsoft Word - ( )SK이노베이션_1Q18_preview

Microsoft Word - ( )SK이노베이션_1Q18_preview Company Report 218. 4. 17 SK 이노베이션 (9677) BUY / TP 27, 원 정유 / 화학 / 유틸리티 Analyst 강동진 2) 3787-2228 dongjin.kang@hmcib.com 타이트한시황바탕으로안정적이익과배당기대 현재주가 (4/16) 22,5 원 상승여력 33.3% 시가총액 18,724 십억원 발행주식수 92,466천주

More information

삼성엔지니어링 삼성 그룹향 매출 가시화 (028050) 투자의견 목표주가 HOLD (유지) 10,000원 (유지) 3Q16 매출액 +90.3% YoY, 영업이익 YoY 흑자전환 관계사 수주 본격 매출 인식으로 안정적 실적 달성 비관계사 신규 수주 확

삼성엔지니어링 삼성 그룹향 매출 가시화 (028050) 투자의견 목표주가 HOLD (유지) 10,000원 (유지) 3Q16 매출액 +90.3% YoY, 영업이익 YoY 흑자전환 관계사 수주 본격 매출 인식으로 안정적 실적 달성 비관계사 신규 수주 확 삼성 그룹향 매출 가시화 2016.10.28 투자의견 목표주가 HOLD (유지) 10,000원 (유지) 3Q16 매출액 +90.3% YoY, 영업이익 YoY 흑자전환 관계사 수주 본격 매출 인식으로 안정적 실적 달성 비관계사 신규 수주 확보 및 현안 프로젝트 원가관리가 관건 시장 컨센서스 대비 매출액은 1.7% 하회, 영업이익은 30.7% 상회 Upside

More information

Highlights

Highlights 215 년 2 월 25 일 (3364) 삼성전자비메모리경쟁력회복의최대수혜 매수 ( 유지 ) 주가 (2 월 24 일 ) 1,15 원 목표주가 13, 원 ( 상향 ) 상승여력 28.1% 김영찬 (2) 3772-1595 youngkim@shinhan.com 김민지 (2) 3772-159 minji.kim@shinhan.com KOSPI 1,976.12p KOSDAQ

More information

<4D F736F F D FC7D1B1B9C0FCB7C25FBFC2B6F3C0CE>

<4D F736F F D FC7D1B1B9C0FCB7C25FBFC2B6F3C0CE> 217 년 2 월 7 일 한국전력 (1576) 4Q16 Review 건설 / 유틸리티 Analyst 박용희 2. 3779-8944 yhpark@ebestsec.co.kr 4Q16 Review_ 매출 15.3조원 (+4.%), 영업이익 1.27조원 (-52.7%) 4Q16 동사는매출 15조 2,86 억원 (+4.% YoY), 영업이익 +1조 2,68 억원 (-52.7%

More information

(Microsoft Word - SK hynix_0620 _\274\366\301\244_)

(Microsoft Word - SK hynix_0620 _\274\366\301\244_) 218 년 6 월 21 일 I Equity Research 우려에도호실적지속 2Q18 Preview: 영업이익 5.2조원으로상향 SK하이닉스의 18년 2분기매출액은 1.14 조원 (YoY +52%, QoQ +16%), 영업이익 5.2조원 (YoY +71%, QoQ +19%) 으로전망한다. 하나금융투자는 SK하이닉스의 18년 2분기 DRAM bit 출하가이던스

More information

C O M P A N Y N O T E 기아자동차삼영전자 ( 6 8 ) (7) < 표 1> 실적추정변경사항 ( 십억원 ) 변경후변경전 1Q1F Q1F 3Q1F 4Q1F 1F 16F 1Q1F Q1F 3Q1F 4Q1F 1F 16F DRAM Bit Growth -.1%.4%

C O M P A N Y N O T E 기아자동차삼영전자 ( 6 8 ) (7) < 표 1> 실적추정변경사항 ( 십억원 ) 변경후변경전 1Q1F Q1F 3Q1F 4Q1F 1F 16F 1Q1F Q1F 3Q1F 4Q1F 1F 16F DRAM Bit Growth -.1%.4% Company Note 1. 4. 1 4 SK 하이닉스 (66) BUY / TP 6, 원 반도체 / 가전, 전자부품 Analyst 노근창 ) 3787-31 greg@hmcib.com 하반기 LP DDR4 모멘텀에주목 현재주가 (4/13) 상승여력 44, 원 3.7% 시가총액발행주식수자본금 / 액면가 3,178 십억원 78, 천주 368 십억원 /, 원 주최고가

More information

Microsoft Word - ( ) 현대미포조선_4Q17_Review

Microsoft Word - ( ) 현대미포조선_4Q17_Review Company Report 18.. 1 현대미포조선 (16) BUY / TP 1, 원 Analyst 배세진 ) 787-57 sjbae@hmcib.com 18 년 MR 탱커발주증가지속 현재주가 (/9) 14,원 상승여력 17.% 시가총액,8십억원 발행주식수,천주 자본금 / 액면가 1 십억원 /5, 원 5 주최고가 / 최저가 1,원 /58,8원 일평균거래대금 (6

More information

(Microsoft Word NICE\(\277\302\266\363\300\316\) - 2Q18 Review)

(Microsoft Word NICE\(\277\302\266\363\300\316\) - 2Q18 Review) 2018 년 8 월 17 일 NICE (034310) 기업분석 Mid-Small Cap 2Q18 Review: OP +23.5% YoY Analyst 정홍식 02 3779 8688 hsjeong@ebestsec.co.kr Buy (maintain) 목표주가 현재주가 컨센서스대비 25,000 원 16,500 원 상회부합하회 Stock Data KOSPI (8/16)

More information

<4D6963726F736F667420576F7264202D204F6E6C696E655FB1E2BEF75FC7D1B1B9BBE7C0CCB9F6B0E1C1A65F313630323139>

<4D6963726F736F667420576F7264202D204F6E6C696E655FB1E2BEF75FC7D1B1B9BBE7C0CCB9F6B0E1C1A65F313630323139> 2016 년 2 월 19 일 한국사이버결제 (060250) 16 년 성장성 더욱 강화, 수익성도 개선 전망 인터넷/소프트웨어 Analyst 성종화 02. 3779-8807 jhsung@ebestsec.co.kr 4Q15 실적은 매출은 호조, OP는 부진. 당사 전망치 대비 매출은 부합, OP 는 미달 4Q15 연결실적은 매출 586 억원(QoQ 16%, YoY

More information

Microsoft Word - HMC_Companynote_Hanatour_180508

Microsoft Word - HMC_Companynote_Hanatour_180508 Company Note 218. 5. 8 하나투어 (3913) BUY / TP 14, 원 여행 / 카지노 / 엔터 / 스몰캡 Analyst 유성만 2) 3787-2574 airrio@hmcib.com 1 분기예상치하회 & 중국인회복기대 현재주가 (5/4) 상승여력 16,5원 31.5% 시가총액발행주식수자본금 / 액면가 1,237 십억원 11,616천주 6십억원

More information

0904fc528054624b

0904fc528054624b (518) 214년 1Q가 매수 시기 음식료 Company Update 213. 11. 11 (Maintain) Trading Buy 213년 3Q 매출, 이익 모두 부진 빙그레는 213년 3Q에 매출액 정체, 영업이익 16% 정도 감소할 전망이다. 실적 부진은 아 이스크림 판매 부진과 우유가격 인상 지연 때문이다. 아이스크림(매출비중 38%) 부진은 여 름철

More information

디스플레이업체 Valuation 컨센서스비교 회사 시가총액 2014 (x) 2015F (x) (US$ 십억 ) PER PBR EV/EBITDA ROE (%) PER PBR EV/EBITDA ROE (%) LG디스플레이

디스플레이업체 Valuation 컨센서스비교 회사 시가총액 2014 (x) 2015F (x) (US$ 십억 ) PER PBR EV/EBITDA ROE (%) PER PBR EV/EBITDA ROE (%) LG디스플레이 2014 년 4 월 8 일 (034220) 2014 년실적전망상향 매수 ( 유지 ) 주가 (4 월 7 일 ) 28,200 원 목표주가 35,000 원 ( 상향 ) 15 개월만에 LCD TV 패널가격반등 2014 년예상영업이익상향조정 목표주가 35,000 원상향, 투자의견 매수 유지 상승여력 24.1% 소현철 (02) 3772-1594 johnsoh@shinhan.com

More information

Q16E Preview: 매출과이익다잡는기업찾기 15~16 년기업매출은상승, 이익률은하락 작년내수기업 5사 ( 한섬, LF, 엠케이트렌드, 대현, 형지I&C) 의합산매출은 11%YoY 성장하여 11년이후처음으로두자리성장을기록했다

Q16E Preview: 매출과이익다잡는기업찾기 15~16 년기업매출은상승, 이익률은하락 작년내수기업 5사 ( 한섬, LF, 엠케이트렌드, 대현, 형지I&C) 의합산매출은 11%YoY 성장하여 11년이후처음으로두자리성장을기록했다 산업분석 진흙속연꽃찾기 216. 1. 12 Analyst 박현진 2 369 3477 Investment Points 기업매출은증가, 영업이익률개선은어려워 : 작년내수기업 5 사 ( 한섬, LF, 엠케이트렌드, 대현, 형지 I&C) 의합산매출은 11%YoY 성장하여 11 년이후처음으로두자리성장을기록했다. 올해연간합산매출은 7.9%YoY 성장할것으로보여작년보다성장률은낮아지지만매출은지속적으로증가하는추세로보이며,

More information

자동차 / 기계 Company Update Analyst 이상현 02) 목표주가 현재가 (11/2) 매수 ( 상향 ) 13,000 원 9,510 원 KOSPI (11/2) 2,546.36p

자동차 / 기계 Company Update Analyst 이상현 02) 목표주가 현재가 (11/2) 매수 ( 상향 ) 13,000 원 9,510 원 KOSPI (11/2) 2,546.36p 자동차 / 기계 2017. 11. 03 Company Update Analyst 이상현 02) 6915-5662 coolcat.auto@ibks.com 목표주가 현재가 (11/2) 매수 ( 상향 ) 13,000 원 9,510 원 KOSPI (11/2) 2,546.36pt 시가총액 1,973 십억원 발행주식수 207,496 천주 액면가 5,000 원 52주 최고가

More information

Microsoft Word - Company_삼성전기_

Microsoft Word - Company_삼성전기_ LIG Research Division Company Analysis 216/1/28 Analyst 고의영ㆍ 2)6923-7345 ㆍ keuiy@ligstock.com 삼성전기 (91KS Buy 유지 TP 65, 원유지 ) 잠시쉬어갈뿐 노트 7 리콜및판매중단영향과일회성비용및부정적환율효과로기대치를하회했습니다. 4 분기도노트 7 의여파가지속되겠지만, 1) 중화향으로듀얼카메라모듈이본격화와

More information

Microsoft Word _씨젠_이무진.docx

Microsoft Word _씨젠_이무진.docx LIG Research Division Company Analysis 216/1/13 Analyst 이무진ㆍ 2)6923-7343 ㆍ c_in_c@ligstock.com 씨젠 (9653KQ Buy 유지 TP 52, 원유지 ) 216 년, 변화의시발점 - 분자진단산업은최근 Real-time PCR 시약기술의중요성이계속부각되고있는상황입니다. 분자진단기 기업체들의시약기술확보움직임은

More information