2013년 0월 0일

Size: px
Start display at page:

Download "2013년 0월 0일"

Transcription

1 22 년 8 월 24 일 I Equity Research 디스플레이 : LG 디스플레이서플라이체인실적개선시그널뚜렷 투자의견 Overweight Analyst 김현수 TV, IT, 모바일시장모두 LG 디스플레이서플라이체인에우호적인상황 최근한주간 LG디스플레이및관련서플라이체인종목들의주가상승세가가파르다 ( 최근일주일간 LG디스플레이 17%, 실리콘웍스 14%, 이녹스첨단소재 15% 상승 ). 2분기실적발표이후하반기강한가이던스제시에도불구하고짓눌려있던 LG디스플레이및관련부품 / 소재서플라이체인이최근장조정세속에서오히려주목받는모습이다. 실제업황의실적개선시그널도뚜렷하다. TV : 구조적반등시그널최근 TV 시장회복시그널이뚜렷하다. 글로벌 TV 판매 YoY 증감률은 4월 -22% 로저점을찍고 5월 -2%, 6월 +7%(7 월미집계 ) 로반등했으며, 선행데이터라할수있는 LCD 패널가격은 8월하반월기준모든인치대가상승했다. 특히최근패널가격상승세속에서유일하게 Flat 유지하던 75인치패널가격은가격데이터발표한 218년이후처음으로상승했고, 55인치패널가격의경우역대최대폭인 7.5% 상승했다. 이는 COVID-19에따른지연수요및재난지원금효과를감안해도이례적인상승폭이다. 이러한 TV 수요증가는레저활동제한에따른소비이전효과, 컨텐츠수요증가에따른고화질 TV 수요증가와같이 TV 시장의구조적인변화시그널로해석가능하다고판단된다. IT : COVID-19 수혜노트북 / 태블릿 / 모니터시장으로대표되는 IT 패널시장의성장세는더욱가파르다. 패널출하량기준월별 YoY 증감률은노트북의경우 4월 +31%, 5월 +3, 6월 +23%, 태블릿의경우 4월 +19%, 5월 +51%, 6월 +64% 로최근 1년내최대폭증가했다. 재택근무및온라인교육수요증가에따른최대수혜세그먼트라는점에서이러한추세지속될것으로판단된다. 모바일 : OLED 2 ND -Tier 주목글로벌스마트폰수요는좋지않다. COVID-19 회복국면불구중국 7월스마트폰출하량이 YoY -36% 감소하며이례적으로높은감소폭을나타낸것에서볼수있듯이여전히시장수요는불안정하다. 다만 LG디스플레이를중심으로한모바일 OLED 패널메이커 2 ND -Tier 그룹의경우전년대비출하량이급증하며관련업체들의수혜가전망된다. LG디스플레이의 22년모바일 OLED 패널출하량은 YoY +91% 증가전망된다. LG디스플레이입장에서는전사최대적자부문이었던모바일 OLED 부문패널출하량증가에따른적자대폭축소가전망되며관련부품소재업체들의낙수효과역시확대될전망이다. LG디스플레이 / 실리콘웍스 / 이녹스첨단소재동반목표주가상향상기업황을반영해 LG디스플레이의목표주가를 18, 원으로상향한다. 업황개선시그널뚜렷한 LCD TV, OLED TV, LCD IT, OLED 모바일부문이각각전사실적대비매출비중 13%/16%/42%/12% 차지한다는점에서사실상전사실적개선이동시다발적으로이뤄지는상황이다. 18, 원은 22년예상 BPS의.6배해당하며, 여전히 Historically 평균가격대인 P/B.6~.7 배의하단을 Target Multiple 로활용하였다. 221년까지근본적인기업가치변화를기대하기는아직이르나여전히 P/B.5배수준인현가격대에서는주가 Up-side potential 더크다고판단된다. 실리콘웍스및이녹스첨단소재역시목표주가를각각 64, 원 /63, 원으로상향한다. 실리콘웍스의 LCD TV, OLED TV, LCD IT, 모바일부문매출비중은각각 26%/15%/35%/19%, 이녹스첨단소재의 OLED TV, OLED 모바일부문매출비중은각각 25%, 22% 로추정된다. 두업체모두 221년부터전사실적대비 OLED 관련부문매출비중이 5 를넘어서며 Valuation Re-rating 에따른주가상승강도강할것으로판단된다.

2 그림 1. 글로벌 TV 출하량전년동월대비증감률 그림 2. LCD TV 패널가격및 LG 디스플레이주가추이 15% 글로벌 TV 판매량 YoY 4, LG 디스플레이월말종가패널가격 MoM( 우 ) 8% 1 7% 35, 6% 5% 4% 25, 2% -5% -7% -2% -1-15% -9% 15, -2% -4% -2-25% -22% , % -8% 자료 : Omdia, 하나금융투자 자료 : Witsview, 하나금융투자 그림 3. 글로벌 IT 출하량전년동월대비증감률 그림 4. LG 디스플레이 OLED 모바일패널연간출하량추이및전망 모니터 노트북 태블릿 64% 23% 천 ( 백만대 ) F 21F 자료 : Omdia, 하나금융투자 그림 5. LG 디스플레이분기영업이익추이및전망 그림 6. 실리콘웍스 / 이녹스첨단소재 OLED 제품비중추이및전망 ( 십억원 ) 2 1 (1) 실리콘웍스 이녹스첨단소재 54% 51% (2) 3 (3) (4) (5) 2 1 (6) 1Q19 3Q19 1Q2 3Q2F 1Q21F 3Q21F F 21F 자료 : 업계자료, 하나금융투자 2

3 표 1. LG 디스플레이실적추이및전망 ( 단위 : 십억원 ) 1Q19 2Q19 3Q19 4Q19 1Q2 2Q2 3Q2F 4Q2F F 221F 매출액 ( 십억원 ) 5,879 5,353 5,822 6,57 4,724 5,37 6,53 5,831 24,337 23,552 22,393 24,22 YoY 4% -5% -5% -6% -2-1% 12% -1-12% -3% -5% 8% LCD TV 1,511 1,558 1,168 1, ,84 5,278 2,851 2,453 OLED TV ,266 1,226 2,52 2,783 3,663 5,123 Monitor ,54 1, ,221 1, ,28 4,32 4,74 3,961 Notebook ,227 2,476 3,55 2,993 Tablet ,615 2,522 2,329 2,418 LCD Mobile , ,884 2,653 2,61 1,55 OLED Mobile ,782 2,61 3,686 Etc ,43 2,26 1,75 2,18 영업이익 ( 십억원 ) ,36-1,1 155 YoY 적지 적지 적전 적전 적지 적지 적지 적지 -96% 적전 적지 흑전 영업이익률 -2% -7% -8% -6% -8% -1-2% -6% -4% 1% 표 2. LG디스플레이전사매출대비 OLED 매출비중추이및전망 1Q19 2Q19 3Q19 4Q19 1Q2 2Q2 3Q2F 4Q2F F 221F OLED TV 1 12% 12% 13% 14% 1 19% 21% 8% 12% 16% 21% OLED Mobile 4% 5% 1 11% 14% 6% 15% 11% 3% 8% 12% 15% OLED Total 15% 17% 22% 24% 28% 15% 34% 32% 11% 19% 28% 36% 표 3. 실리콘웍스실적추이및전망 ( 단위 : 십억원 ) 1Q19 2Q19 3Q19 4Q19 1Q2 2Q2 3Q2F 4Q2F F 221F 매출 ,58. OLED TV OLED Mobile OLED 기타 LCD TV LCD 기타 YoY 9% 9% 17% 3% 2 12% 18% 11% 14% 1 15% 6% OLED TV 46% 29% -1-4% -1% -17% 33% 44% 82% 1 15% 44% OLED Mobile 36% 93% 47% 3 388% 119% 114% 24% 174% 44% 92% 47% OLED 기타 246% 33% 134% -5% -54% 29% 27% 45% 9% 6 13% -13% LCD TV 14% 39% 28% 24% 53% -5% 3% -2 5% 26% 5% -15% LCD 기타 -12% -2 6% -14% -12% 13% -6% 9% -2% -1 1% -14% 수익성 영업이익 영업이익률 % 5.6% 1.3% 5.5% 4.3% % % 8.3% 1.1% 3

4 표 4. 이녹스첨단소재분기실적추이및전망 ( 단위 : 십억원 ) 1Q19 2Q19 3Q19 4Q19 1Q2 2Q2 3Q2F 4Q2F F 221F 매출액 FPCB소재 방열시트 / 디지타이저 반도체소재 OLED 소재 영업이익 세전이익 지배지분순이익 수익성영업이익률 % 13.6% 13.3% 7.5% 9.5% 14.3% 13.8% 1.7% 13.1% 13.3% 11.6% 13.2% 세전이익률 12.6% 13.3% % 1.4% % 13.7% 9.9% 13.3% 12.8% 11.5% 13.2% 지배지분순이익률 11.7% 11.1% 1.7% 7.2% 7.5% % 9.9% 7.8% 1.6% 9.8% 8.2% 9.6% 성장률 (QoQ/YoY) 전체매출 12% -5% 18% -11% -17% 4% 32% -3% 72% -5% 19% -4% 19% FPCB소재 3% 17% 4% -21% -8% 2-1 1% 81% -26% 5% -11% 1% 방열시트 46% -13% -2% -24% % -15% 68% % 1 반도체소재 -5% 5% 3% 11% 4% 1% 1% 1% 43% -9% -17% 18% 5% OLED 소재 1% -13% 51% -2% -25% -17% 11% -1% 87% 58% 45% 12% 36% 매출비중 FPCB소재 23% 28% 25% 22% 24% 28% 19% 2 35% 28% 24% 22% 19% 방열시트 32% 29% 24% % 18% 16% 31% 26% 26% 19% 18% 반도체소재 9% 1 8% 11% 13% 13% % 13% 9% 11% 1 OLED 소재 37% 34% 43% 47% 43% 35% 53% 54% 2 33% 4 47% 54% 4

5 투자의견변동내역및목표주가괴리율 LG 디스플레이 25, 15, LG 디스플레이 수정 TP 날짜투자의견목표주가 평균 괴리율 최고 / 최저 BUY 18, BUY 15, % -8.67% BUY 19, % % BUY 23, % BUY 28, % -21.7% BUY 23, % BUY 27, % -24.7% BUY 36, % BUY 18, 5, 실리콘웍스 7, 6, 5, 4, 실리콘웍스 수정 TP 날짜투자의견목표주가 평균 괴리율 최고 / 최저 BUY 64, BUY 59, % % BUY 52, % BUY 37, -2.86% % BUY 49, % % BUY 59, -4.93% % BUY 65, % % BUY 62, % % BUY 47, % Analyst Change 58, -3.53% 이녹스첨단소재 8, 7, 6, 5, 4, 이녹스첨단소재 수정 TP 날짜투자의견목표주가 평균 괴리율 최고 / 최저 BUY 63, BUY 59, % BUY 43, -6.93% 16.28% BUY 7, BUY 6, % -9.84% BUY 65, % % BUY 6, % -6.94% BUY 71, % % BUY 63, BUY 59, %

6 투자등급관련사항및투자의견비율공시 투자의견의유효기간은추천일이후 12 개월을기준으로적용 기업의분류 BUY( 매수 )_ 목표주가가현주가대비 15% 이상상승여력 Neutral( 중립 )_ 목표주가가현주가대비 -15%~15% 등락 Reduce( 매도 )_ 목표주가가현주가대비 -15% 이상하락가능 산업의분류 Overweight( 비중확대 )_ 업종지수가현재지수대비 15% 이상상승여력 Neutral( 중립 )_ 업종지수가현재지수대비 -15%~15% 등락 Underweight( 비중축소 )_ 업종지수가현재지수대비 -15% 이상하락가능 투자등급 BUY( 매수 ) Neutral( 중립 ) Reduce( 매도 ) 합계 금융투자상품의비율 91.3% 8.7%. 1. * 기준일 : 22 년 8 월 24 일 Compliance Notice 본자료를작성한애널리스트 ( 김현수 ) 는자료의작성과관련하여외부의압력이나부당한간섭을받지않았으며, 본인의의견을정확하게반영하여신의성실하게작성하였습니다 본자료는기관투자가등제 3 자에게사전제공한사실이없습니다 당사는 22 년 8 월 24 일현재해당회사의지분을 1% 이상보유하고있지않습니다 본자료를작성한애널리스트 ( 김현수 ) 는 22 년 8 월 24 일현재해당회사의유가증권을보유하고있지않습니다 본조사자료는고객의투자에정보를제공할목적으로작성되었으며, 어떠한경우에도무단복제및배포될수없습니다. 또한본자료에수록된내용은당사가신뢰할만한자료및정보로얻어진것이나, 그정확성이나완전성을보장할수없으므로투자자자신의판단과책임하에최종결정을하시기바랍니다. 따라서어떠한경우에도본자료는고객의주식투자의결과에대한법적책임소재의증빙자료로사용될수없습니다. 6

Microsoft PowerPoint 산업전망_통장전부_v9.pptx

Microsoft PowerPoint 산업전망_통장전부_v9.pptx Contents 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 주 : Murata 는 3 월 31 일결산, Chiyoda Integre 는 8 월 31 일결산자료 : Bloomberg, 미래에셋대우리서치센터 15 자료 : Bloomberg, 미래에셋대우리서치센터 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32

More information

2013년 0월 0일

2013년 0월 0일 219 년 7 월 3 일 I Equity Research 이녹스첨단소재 (27229) 꾸준한성장과낮은가격 2Q19 Review : 전년동기대비대폭실적증가 219년 2분기실적은매출 816억원 (YoY +31%, QoQ - 5%), 영업이익 11억원 (YoY +83%, QoQ -16%) 으로컨센서스를상회했다. 1) FPCB : 2분기삼성전자중저가스마트폰판매호조에따른

More information

디스플레이산업 [3 월상반월 ] LCD 패널가격동향 Witsview, 3월상반월 LCD패널가격발표 : 2월하반월대비 -0.3% 하락시장조사기관인 Witsview 가 3월상반월 LCD패널가격을발표하였다. TV, 모니터, 노트PC 용 LCD패널평균가격은지난 2월하반월대비

디스플레이산업 [3 월상반월 ] LCD 패널가격동향 Witsview, 3월상반월 LCD패널가격발표 : 2월하반월대비 -0.3% 하락시장조사기관인 Witsview 가 3월상반월 LCD패널가격을발표하였다. TV, 모니터, 노트PC 용 LCD패널평균가격은지난 2월하반월대비 디스플레이산업 [3 월상반월 ] LCD 패널가격동향 Witsview, 3월상반월 LCD패널가격발표 : 2월하반월대비 -0.3% 하락시장조사기관인 Witsview 가 3월상반월 LCD패널가격을발표하였다. TV, 모니터, 노트PC 용 LCD패널평균가격은지난 2월하반월대비 -0.3% 로하락세를이어갔지만, 하락의폭은감소했다. TV패널중에서중국내수요비중이높은 32인치의가격은춘절이후의재고조정영향으로지속적으로하락하고있고,

More information

2013년 0월 0일

2013년 0월 0일 219 년 1 월 31 일 I Equity Research LG 디스플레이 (3422) 트레이딩관점에서접근 4Q18 Review : IT용패널고수익성유지 218년 4분기실적은매출 6.9조원 (YoY -3%, QoQ +14%), 영업이익 2,793 억원 (YoY +528%, QoQ +99%) 로컨센서스를대폭상회했다. 1) LCD TV 패널의경우패널가격상승세가

More information

2013년 0월 0일

2013년 0월 0일 217 년 2 월 2 일 I Equity Research 석유화학 미국의한국산합성고무관세부과영향과그파급가능성점검 합성고무관세부과가매출에미치는영향은매우미미함미국이한국산합성고무에대해반덤핑관세를부과하기로예비판정했다. LG화학은 11.63%, 금호석유에는 44.3% 다. 결론부터말하면, 이번조치가양사의매출에미치는영향은미미하다. 한국의 SBR 수출중미국향비중은 216년기준약

More information

2013년 0월 0일

2013년 0월 0일 219 년 5 월 15 일 I Equity Research 실리콘웍스 (1832) 중국 UHD 패널수요증가 1Q19 Review : 인건비증가에따른수익성훼손실리콘웍스 1분기실적은매출 1,774 억원 (YoY +9%, QoQ -25%), 영업이익 18억원 (YoY -44%, QoQ -92%) 으로컨센서스를하회했다. 1) 직군별임금체계개편과정에서인건비가상승하며판관비가전분기대비약

More information

2013년 0월 0일

2013년 0월 0일 219 년 5 월 28 일 I Equity Research LG 디스플레이 (3422) 극심한저평가속개선되는업황 북미고객사향 OLED 패널 Vendor 진입가능성최근 LG디스플레이의북미고객사향 OLED 패널 2 nd - Vendor 진입가능성에대한언론보도가있었다. 기존북미고객사모바일 LCD 시장에서의 LG디스플레이의높은점유율, LCD 모델대비 2배이상높은 Flexible

More information

2013년 0월 0일

2013년 0월 0일 219 년 8 월 7 일 I Equity Research 와이솔 (12299) RF 모듈이발목잡다 2Q19 Preview: 영업이익 89억원으로전망와이솔의 19년 2분기매출액은 1,133 억원 (YoY -2%, QoQ +2%), 영업이익은 9억원 (YoY -37%, QoQ +35%) 으로전망한다. 이는컨센서스매출액 1,132 억원에부합하고, 영업이익 122억원을하회한다.

More information

2013년 0월 0일

2013년 0월 0일 219 년 1 월 3 일 I Equity Research 이녹스첨단소재 (27229) 향후분기실적계단식상승전망 4Q18 Review : OLED 소재성장세지속 218년 4분기실적은매출 752억원 (YoY -6%, QoQ -3%), 영업이익 16억원 (YoY+51%, QoQ +6%) 으로컨센서스에부합했다. 사업부별로사렾보면, 1) FPCB 및방열시트부문의경우중국을중심으로한스마트폰수요둔화로부진한실적을보였으며,

More information

표 1. LG디스플레이분기별실적추이및전망 ( 단위 : 십억원 ) 1Q16 2Q16 3Q16 4Q16F 1Q17F 2Q17F 3Q17F 4Q17F F 2017F 출하면적 (000m2) 9,483 9,959 10,855 10,945 10,139 10,141

표 1. LG디스플레이분기별실적추이및전망 ( 단위 : 십억원 ) 1Q16 2Q16 3Q16 4Q16F 1Q17F 2Q17F 3Q17F 4Q17F F 2017F 출하면적 (000m2) 9,483 9,959 10,855 10,945 10,139 10,141 2016 년 12 월 14 일 I Equity Research LG 디스플레이 (034220) LCD 는좋으나, OLED 는글쎄 16 년 4 분기실적은기존하나금융투자추정치상회 16 년 4 분기실적은매출액 7.6 조원 (+12%QoQ), 영업이익 8,284 억원 (+156%QoQ) 으로기존하나금융투자추정치영업이익 6,400 억원을상회할전망이다. 16 년 4 분기진입이후

More information

2013년 0월 0일

2013년 0월 0일 2016 년 4 월 5 일 I Equity Research 자동차 2016 년 3 월완성차판매대수 (Update) 현대차 : 출하 1% (YoY) 감소현대차의 3 월글로벌출하는 1% (YoY) 감소한 43.3 만대였다. 국내공장출하는 16.2 만대 (-1% (YoY)) 로내수와수출이각각 6.2 만대 (+7%)/1 만대 (-) 를기록했다. 해외공장출하는 27.0

More information

2013년 0월 0일

2013년 0월 0일 219 년 7 월 8 일 I Equity Research LG 전자 (6657) 결자해지 2Q19 잠정실적 Review: HE사업부부진추정 LG전자의 19년 2분기잠정실적은매출액 15조 6,31억원 (YoY +4%, QoQ +4%), 영업이익은 6,522억원 (YoY -15%, QoQ -28%) 으로발표되었다. 이는컨센서스매출액 16조 1,844억원, 영업이익

More information

2013년 0월 0일

2013년 0월 0일 219 년 4 월 5 일 I Equity Research LG 디스플레이 (3422) 하방은 LCD 가확실히막고있다 1Q19 Preview : 예상보다좋은실적 LG디스플레이 1분기실적은매출 5.7조원 (YoY +1%, QoQ +14%), 영업적자 -347억원 (YoY 적자전환, QoQ 적자지속 ) 으로시장컨센서스대비적자폭이축소될전망이다. 이는 1) LCD TV

More information

Microsoft PowerPoint Outlook [음식료].pptx

Microsoft PowerPoint Outlook [음식료].pptx Contents 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 HMR 4 대주력카테고리 밥 Rice 기반 One Meal 형주식 :1) 햇반컵반, 2) 냉동밥 면 Noodle 기반 One Meal 형주식 : 냉장편의컵면 (CVS 중심확대 ) Side Dish 식사시주식을도와주는부식 : 1) 탕 찌개류

More information

2013년 0월 0일

2013년 0월 0일 219 년 1 월 31 일 I Equity Research LG 전자 (6657) 가전수출증대와 TV 회복확인 > 전장적자 3Q19 Review: TV 수익성개선은유의미 LG전자의 19년 3분기세부실적은매출액 15조 7,7 억원 (YoY +2%, QoQ +.5%), 영업이익은 7,814 억원 (YoY +4%, QoQ +2%) 을기록했다. 잠정실적발표당시에하나금융투자가호실적의원인으로추정했던

More information

LG전자 Valuation LG전자에대한목표주가를기존 66,원에서 72,원으로상향한다. HE 사업부와 H&A 사업부의실적을상향조정했기때문이다. 향후에 VC 사업부의사업가치를반영하기시작하면, 추가적인목표주가상향도가능할것으로판단한다. 표 1. LG 전자의 Valuation

LG전자 Valuation LG전자에대한목표주가를기존 66,원에서 72,원으로상향한다. HE 사업부와 H&A 사업부의실적을상향조정했기때문이다. 향후에 VC 사업부의사업가치를반영하기시작하면, 추가적인목표주가상향도가능할것으로판단한다. 표 1. LG 전자의 Valuation 216 년 1 월 27 일 I Equity Research LG 전자 (6657) 가전, TV 수익성확인과전장부품이라는미래 4Q15 Review: 영업이익 3,49억원으로컨센서스상회 LG전자의 15년 4분기매출액은 14조 5,61억원 (YoY -4%, QoQ +4%), 영업이익은 3,49억원 (YoY +29%, QoQ +19%) 으로컨센서스를상회하는호실적을달성했다.

More information

2013년 0월 0일

2013년 0월 0일 218 년 1 월 12 일 I Equity Research LG 이노텍 (117) 양호한이익률시현 3Q18 Preview: 영업이익 1,256억원으로컨세서스상회 LG이노텍의 18년 3분기매출액은 2조 4,32 억원 (YoY +35%, QoQ +58%), 영업이익은 1,256 억원 (YoY +125%, QoQ +823%) 으로컨센서스를소폭상회하는실적을기록할것으로전망된다.

More information

2013년 0월 0일

2013년 0월 0일 218 년 7 월 24 일 I Equity Research SKC 코오롱 PI (17892) 2Q18 Review : 비수기가아니었군요 2Q18 Review: 영업이익 168억원전년동기대비 4% 증가 2분기실적은매출 677억원 (YoY +52%), 영업이익 168억원 (YoY +4%) 으로당사추정치및컨센서스를상회했다 (14%/12%). 1) FPCB 부문의경우전통적비수기임에도중국하이엔드모델

More information

Microsoft Word docx

Microsoft Word docx 216.2.1 Monthly InsighT 업황도, 심리도, 주가도바닥 [IT] 박원재 2-768-3372 william.park@dwsec.com 황준호 2-768-414 j.hwang@dwsec.com 류영호 2-768-4138 young.ryu@dwsec.com 장준호 2-768-3241 joonho.jang@dwsec.com IT 산업현황반도체는수요부진으로

More information

도현우, Analyst, , nm 2D IM Flash 20nm 16nm Gen1 Gen2 3D Samsung 21nm 16nm 14nm 2D 24L

도현우, Analyst, , nm 2D IM Flash 20nm 16nm Gen1 Gen2 3D Samsung 21nm 16nm 14nm 2D 24L Sector update Korea / Semiconductors 25 February 2016 NEUTRAL Stocks under coverage Company Rating Price Target price 삼성전자 (005930 KS) BUY 1,172,000 1,550,000 SK 하이닉스 (000660 KS) BUY 30,900 37,000 이오테크닉스

More information

(Microsoft Word - SK hynix_0620 _\274\366\301\244_)

(Microsoft Word - SK hynix_0620 _\274\366\301\244_) 218 년 6 월 21 일 I Equity Research 우려에도호실적지속 2Q18 Preview: 영업이익 5.2조원으로상향 SK하이닉스의 18년 2분기매출액은 1.14 조원 (YoY +52%, QoQ +16%), 영업이익 5.2조원 (YoY +71%, QoQ +19%) 으로전망한다. 하나금융투자는 SK하이닉스의 18년 2분기 DRAM bit 출하가이던스

More information

SK 하이닉스 (66) Analyst 김록호 표 1. SK 하이닉스 SOTP Valuation 영업가치 ( 십억원 ) 사업부 EBITDA Target EV/EBITDA Value 비고 메모리 18,353 12개월 Forward ,345

SK 하이닉스 (66) Analyst 김록호 표 1. SK 하이닉스 SOTP Valuation 영업가치 ( 십억원 ) 사업부 EBITDA Target EV/EBITDA Value 비고 메모리 18,353 12개월 Forward ,345 217 년 6 월 2 일 I Equity Research SK 하이닉스 (66) 강한실적과양호한업황 2Q17 Preview: 영업이익 2.94조원으로컨센서스상회 SK하이닉스의 217년 2분기매출액은 6.96조원 (YoY +77%, QoQ +11%), 영업이익은 2.94조원 (YoY +549%, QoQ +19%) 으로컨센서스를상회할것으로전망한다. DRAM은모바일비수기를지나신제품출시등으로인해출하량증가,

More information

2013년 0월 0일

2013년 0월 0일 218 년 8 월 23 일 I Equity Research 삼성전기 (915) 호황이실적으로반영 3Q18 영업이익 3,13억원으로상향삼성전기의 18년 3분기매출액은 2조 887억원 (YoY +13%, QoQ +15%), 영업이익은 3,13 억원 (YoY +192%, QoQ +46%) 으로전망한다. MLCC 업황호조에의한가격인상효과가예상보다양호한것으로추정되어이익률을상향조정한다.

More information

LG 전자 (6657) Analyst 김록호 표 1. LG 전자의 Valuation 영업가치 사업부 EBITDA Target EV/EBITDA Value 비고1 HE 1, ,124 Peer Group 평균 EV/EBITDA 적용 MC

LG 전자 (6657) Analyst 김록호 표 1. LG 전자의 Valuation 영업가치 사업부 EBITDA Target EV/EBITDA Value 비고1 HE 1, ,124 Peer Group 평균 EV/EBITDA 적용 MC 217 년 4 월 28 일 I Equity Research LG 전자 (6657) 가전과 TV 수익성레벨업 2 년차 1Q17 Review: 모든사업부에서예상보다양호 LG전자의 17년 1분기매출액은 14조 6,572억원 (YoY +1%, QoQ -1%), 영업이익은 9,215억원 (YoY +82%, QoQ 흑자전환 ) 으로양호한실적을달성했다. H&A( 가전및에어컨

More information

2013년 0월 0일

2013년 0월 0일 2018 년 3 월 14 일 I Equity Research 삼성 SDI (006400) 폭스바겐의 Road map E 폭스바겐, 2030년까지전기차배터리생산에 68조원투자폭스바겐이지난 17년 9월발표한 Road map E 는 2030년까지 95조원을투자해 300종의전기차모델을생산한다는것이골자다. 특히투자금의 72% 수준인 68조원은전기차배터리생산공장투자에집중될것으로전망된다.

More information

2013년 0월 0일

2013년 0월 0일 218 년 7 월 26 일 I Equity Research LG 이노텍 (117) 수확의시기가온다 2Q18 Review: 영업이익 136억원으로흑자유지 LG이노텍의 18년 2분기매출액은 1조 5,178 억원 (YoY +13%, QoQ -12%) 으로컨센서스에부합했고, 영업이익은 136억원 (YoY -58%, QoQ -19%) 으로컨센서스 -36억원을상회했다.

More information

주요 LCD 패널가격추이 : 6 월하반월 39. /4 /42 인치 TV 패널제외하고전부문패널가격하락폭확대 ( 단위 : US 달러 ) Size Format Resolution 1HFeb 2HFeb 1HMar 2HMar 1HApr 2HApr 1HMay 2HMay 1HJun

주요 LCD 패널가격추이 : 6 월하반월 39. /4 /42 인치 TV 패널제외하고전부문패널가격하락폭확대 ( 단위 : US 달러 ) Size Format Resolution 1HFeb 2HFeb 1HMar 2HMar 1HApr 2HApr 1HMay 2HMay 1HJun Industry Comment 21. 6. 23 6 월하반월, LCD 패널가격하락폭확대 6 월하반월 LCD 패널가격은 4 인치 TV 패널일부를제외하고전부문에서하락폭 확대. 올 3 분기패널가격상승반전은제한적일것으로전망. 디스플레이산업투자의견중립유지 6 월하반월, TV 패널 39./4/42 인치제외하고전부문패널가격하락폭확대 지난 6 월 22 일, 시장조사기관인

More information

2013년 0월 0일

2013년 0월 0일 218년 12월 4일 I Equity Research 자동차 미국 자동차 11월: 현대/기아 +1% Update Overweight Top picks 및 관심종목 종목명 투자의견 TP(12M) CP(12월 3읷) 현대차(538) BUY 15, 18,5 기아차(27) BUY 37, 3,4 Financial Data (현대차) 투자지표 216 217 매출액 단위

More information

2017 년 10 월 26 일 I Equity Research LG 이노텍 (011070) 사상최대실적이목전이다 3Q17 Review: 영업이익 559억원으로컨센서스하회 LG이노텍의 17년 3분기매출액은 1조 7,872억원 (YoY +29%, QoQ +33%) 으로컨센

2017 년 10 월 26 일 I Equity Research LG 이노텍 (011070) 사상최대실적이목전이다 3Q17 Review: 영업이익 559억원으로컨센서스하회 LG이노텍의 17년 3분기매출액은 1조 7,872억원 (YoY +29%, QoQ +33%) 으로컨센 217 년 1 월 26 일 I Equity Research 사상최대실적이목전이다 3Q17 Review: 영업이익 559억원으로컨센서스하회 LG이노텍의 17년 3분기매출액은 1조 7,872억원 (YoY +29%, QoQ +33%) 으로컨센서스에부합, 영업이익은 559 억원 (YoY +172%, QoQ +72%) 으로컨센서스 613억원을하회했다. 매출액은북미고객사향부품공급이시작되며예상치에부합했는데,

More information

Microsoft Word - SEC_0201

Microsoft Word - SEC_0201 218 년 2 월 1 일 I Equity Research 삼성전자 (593) 아쉬운디스플레이, 그래도반도체가있다 4Q17 Review: 반도체사업부견조한이익재확인삼성전자의 17년 4분기매출액은 65.98 조원 (YoY +24%, QoQ +6%), 영업이익은 15.15조원 (YoY +64%, QoQ +4%) 을기록했다. 반도체사업부는특별상여금이반영되었음에도불구하고영업이익이전분기대비

More information

2016년 12월 15일 I Equity Research 석유화학 2,000$/톤을 돌파한 천연고무. 고무체인 회복 Cycle 진입 시그널 Update 천연고무 가격 2,000$/톤을 돌파. 3년 래 최대치 기록 Overweight 천연고무 가격(Malaysia Rub

2016년 12월 15일 I Equity Research 석유화학 2,000$/톤을 돌파한 천연고무. 고무체인 회복 Cycle 진입 시그널 Update 천연고무 가격 2,000$/톤을 돌파. 3년 래 최대치 기록 Overweight 천연고무 가격(Malaysia Rub 216년 12월 15일 I Equity Research 2,$/톤을 돌파한 천연고무. 고무체인 회복 Cycle 진입 시그널 Update 천연고무 가격 2,$/톤을 돌파. 3년 래 최대치 기록 Overweight 천연고무 가격(Malaysia Rubber Board 기준)이 12/14일 기 준 2,$/톤을 돌파한 2,46$/톤을 기록했다. 이는 214 년초 이후

More information

2017 년 10 월 27 일 I Equity Research SK 하이닉스 (000660) 실적만으로설명이가능하다 3Q17 Review: 영업이익 3.74조원으로컨센서스부합 SK하이닉스의 17년 3분기매출액은 8.1조원 (YoY +91%, QoQ +21%), 영업이익

2017 년 10 월 27 일 I Equity Research SK 하이닉스 (000660) 실적만으로설명이가능하다 3Q17 Review: 영업이익 3.74조원으로컨센서스부합 SK하이닉스의 17년 3분기매출액은 8.1조원 (YoY +91%, QoQ +21%), 영업이익 217 년 1 월 27 일 I Equity Research 실적만으로설명이가능하다 3Q17 Review: 영업이익 3.74조원으로컨센서스부합 SK하이닉스의 17년 3분기매출액은 8.1조원 (YoY +91%, QoQ +21%), 영업이익은 3.74조원 (YoY +415%, QoQ +23%) 으로컨센서스에부합하는실적을달성했다. DRAM 은서버향제품의수요강세가지속되는가운데모바일향제품의계절적수요증가로인해가격이전분기대비

More information

SK 하이닉스 (66) Analyst 김록호 표 1. SK 하이닉스 SOTP Valuation 영업가치 ( 십억원 ) 사업부 EBITDA Target EV/EBITDA Value 비고 메모리 19,19 12개월 Forward EBITDA 3.5 6

SK 하이닉스 (66) Analyst 김록호 표 1. SK 하이닉스 SOTP Valuation 영업가치 ( 십억원 ) 사업부 EBITDA Target EV/EBITDA Value 비고 메모리 19,19 12개월 Forward EBITDA 3.5 6 217 년 7 월 26 일 I Equity Research SK 하이닉스 (66) 컨텐츠가견인하는강한수요 2Q17 Review: 영업이익 3.5조원으로컨센서스에부합 SK하이닉스의 17년 2분기매출액은 6.69조원 (YoY +7%, QoQ +6%), 영업이익은 3.5조원 (YoY +573%, QoQ +24%) 으로컨센서스에부합하는실적을달성했다. 양호한수급밸런스를바탕으로가격의상승이지속되었다.

More information

2013년 0월 0일

2013년 0월 0일 218 년 4 월 24 일 I Equity Research SKC 코오롱 PI (17892) 놓치지마세요 1Q18 Review : 영업이익전년동기대비 33% 증가 SKC코오롱 PI의 18년 1분기실적은매출액 675억원 (YoY +41%, QoQ +19%), 영업이익 168억원 (YoY +33%, QoQ +61%) 로컨센서스및당사추정치에부합했다. 부문별로살펴보면,

More information

Summary 업황의안정세속투자는확대된다 LCD 업황의안정적흐름은 17년에도지속 17년 OLED 투자규모또한최소 225K/ 월로 16년 199K/ 월대비확대될전망 Top Picks LG디스플레이, AP시스템, DMS 제시. 관심종목으로는이녹스제시 (Km 2 ) 5, 4

Summary 업황의안정세속투자는확대된다 LCD 업황의안정적흐름은 17년에도지속 17년 OLED 투자규모또한최소 225K/ 월로 16년 199K/ 월대비확대될전망 Top Picks LG디스플레이, AP시스템, DMS 제시. 관심종목으로는이녹스제시 (Km 2 ) 5, 4 하나금융투자 217 년리서치전망포럼 I 216 년 11 월 22 일 217 년전망디스플레이 Overweight 업황의안정세속투자는확대된다 Analyst 이원식 E-mail: wonsiklee@hanafn.com Tel : 3771-7721 Summary 업황의안정세속투자는확대된다 LCD 업황의안정적흐름은 17년에도지속 17년 OLED 투자규모또한최소 225K/

More information

Microsoft Word - LGE_0402

Microsoft Word - LGE_0402 218 년 4 월 2 일 I Equity Research LG 전자 (6657) 가전과 TV 튼실하다 1Q18 Preview: 영업이익 8,833억원으로상향 LG전자의 18년 1분기매출액은 15조 6,177 억원 (YoY +7%, QoQ -8%), 영업이익은 8,879억원 (YoY -4%, QoQ +142%) 으로전망한다. 전년동기대비소폭감익인데, 이는 17년

More information

Microsoft Word - LGIT_0123

Microsoft Word - LGIT_0123 218 년 1 월 24 일 I Equity Research LG 이노텍 (117) 18 년하반기실적까지기다림이필요하다 4Q17 Review: 영업이익 1,412억원으로컨센서스하회 LG이노텍의 17년 4분기매출액은 2조 8,698 억원 (YoY +4%, QoQ +61%) 으로컨센서스를상회했고, 영업이익은 1,412억원 (YoY +2%, QoQ +152%) 으로컨센서스를하회했다.

More information

2013년 0월 0일

2013년 0월 0일 218 년 12 월 18 일 I Equity Research 삼성전기 (915) IT 수요변동성확대 4Q18 Preview: 물량급감으로실적하향불가피삼성전기의 18년 4분기매출액은 2조 547억원 (YoY +2%, QoQ -13%), 영업이익은 3,432 억원 (YoY +222%, QoQ - 15%) 으로전망한다. 컨센서스인 3,748 억원을하회할것으로추정되는데,

More information

2019 년 4 월 10 일 I Equity Research LG 디스플레이 (034220) LCD 와 OLED 모두상승변곡점진입 패널가격상승, 중국소비개선, CAPEX 감소의 3중주 3가지이슈가 LG디스플레이주가상승을견인할것으로전망한다 : 1) 패널가격상승세지속, 2

2019 년 4 월 10 일 I Equity Research LG 디스플레이 (034220) LCD 와 OLED 모두상승변곡점진입 패널가격상승, 중국소비개선, CAPEX 감소의 3중주 3가지이슈가 LG디스플레이주가상승을견인할것으로전망한다 : 1) 패널가격상승세지속, 2 219 년 4 월 1 일 I Equity Research LG 디스플레이 (3422) LCD 와 OLED 모두상승변곡점진입 패널가격상승, 중국소비개선, CAPEX 감소의 3중주 3가지이슈가 LG디스플레이주가상승을견인할것으로전망한다 : 1) 패널가격상승세지속, 2) 중국의 UHD TV 비중확대및중국가전하향정책에따른 TV 교체수요증가, 3) 219년으로마무리되는대규모

More information

2016 년 8 월 10 일 I Equity Research 코오롱글로벌 (003070) 2Q16 Review: 건설부문턴어라운드의위력 2Q16 실적영업이익 140억원, 전년비 86% 증가코오롱글로벌의 2Q16 실적은매출액 7,932억원으로전년비 1.48% 감소했지만,

2016 년 8 월 10 일 I Equity Research 코오롱글로벌 (003070) 2Q16 Review: 건설부문턴어라운드의위력 2Q16 실적영업이익 140억원, 전년비 86% 증가코오롱글로벌의 2Q16 실적은매출액 7,932억원으로전년비 1.48% 감소했지만, 216 년 8 월 1 일 I Equity Research 2Q16 Review: 건설부문턴어라운드의위력 2Q16 실적영업이익 14억원, 전년비 86% 증가코오롱글로벌의 2Q16 실적은매출액 7,932억원으로전년비 1.48% 감소했지만, 영업이익은 14억원으로전년비 86% 증가했다. 기타손익이 -72억원, 금융손익이 -62억원 ( 외환평가손 4억 ) 으로세전이익은

More information

2013년 0월 0일

2013년 0월 0일 219 년 4 월 1 일 I Equity Research JYP Ent. (359) 트와이스팬덤의글로벌확장을기대하며 Update BUY I TP(12M): 43, 원 I CP(4 월 9 일 ): 31,95 원 Key Data Consensus Data KOSDAQ 지수 (pt) 756.81 219 22 52 주최고 / 최저 ( 원 ) 39,15/19,4 매출액

More information

2007

2007 Eugene Research 산업분석 217.. 3 노경탁 Analyst 의 짜릿한전기전자 9 월 TV 판매동향 : OLED TV 판매량급증 전기전자 /IT 부품노경탁 Tel. 2)368-6647 / kyoungkt@eugenefn.com Overweight( 유지 ) Recommendations LG 전자 (6657) 투자의견 : BUY( 유지 ) 목표주가

More information

Microsoft Word - HMC_Industry_북미TV판매동향_20130711.doc

Microsoft Word - HMC_Industry_북미TV판매동향_20130711.doc Industry Note 2013.07.11 디스플레이산업 OVERWEIGHT 북미 TV판매 동향 (2013년 7월 둘째 주) Analyst 김영우 02) 3787-2031 ywkim@hmcib.com Jr. Analyst 김윤규 02) 3787-2302 leokim@hmcib.com - 숨돌릴 틈을 주지 않는 의 압박, 주요 TV Set업체들 재고 축소 불가피

More information

현대글로비스 (8628) Analyst 신민석 표 1. 현대글로비스분기실적 ( 단위 : 십억원, %, 천대 ) F 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4QF 매출액 3,284 3,49 3,2 3,68 3,386 3,71 3,861 3,7

현대글로비스 (8628) Analyst 신민석 표 1. 현대글로비스분기실적 ( 단위 : 십억원, %, 천대 ) F 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4QF 매출액 3,284 3,49 3,2 3,68 3,386 3,71 3,861 3,7 216 년 1 월 18 일 I Equity Research 현대글로비스 (8628) 환율과판매량증가수혜 투자의견매수, 목표주가 27,원유지현대글로비스목표주가 27,원을유지하며, 현재주가대비 38.% 상승여력이있어매수를유지한다. 21년 4분기영업이익은원 / 달러환율상승과현대 / 기아차유럽판매량호조세로전년대비 9.3% 증가한 1,86억원이예상된다. 최근원 / 달러환율상승이이어지는가운데

More information

Microsoft Word _semicon_comment_final.doc

Microsoft Word _semicon_comment_final.doc Issue&News 산업분석 211.16 반도체 Overweight [ 비중확대, 유지 ] DRAM 상승세 2 월까지지속될전망 투자포인트 Top pick 강정원 769.362 jeffkang@daishin.com 삼성전자 Buy 목표주가 32% 2,, 종목명 투자의견 목표주가 삼성전자 Buy 2,, 원 SK 하이닉스 Buy 32, 원 한미반도체 Buy 1,5

More information

2013년 0월 0일

2013년 0월 0일 2018 년 6 월 20 일 I Equity Research 디스플레이 OLED 밸류체인점검 : 현시점에서는소재 폴더블스마트폰이슈정리삼성전자의폴더블스마트폰출시가가시화되고있다. 최근외신보도및관련밸류체인업체들상황을점검해보면삼성전자는 2019년 2월말 MWC에서의폴더블스마트폰출시를목표로 2018년 4분기중후방부품업체들로부터부품조달을시작할것으로예상된다. 핵심부품인플렉서블

More information

2016 년 2 월 5 일 I Equity Research 한국전력 (015760) 4Q Review 예상치를상회하는실적 목표주가 67,000원, 투자의견매수유지한국전력목표주가 67,000 원, 투자의견매수를유지한다. 2015년 4분기영업이익은전년대비 208% 증가한

2016 년 2 월 5 일 I Equity Research 한국전력 (015760) 4Q Review 예상치를상회하는실적 목표주가 67,000원, 투자의견매수유지한국전력목표주가 67,000 원, 투자의견매수를유지한다. 2015년 4분기영업이익은전년대비 208% 증가한 16 년 2 월 일 I Equity Research Q Review 예상치를상회하는실적 목표주가 67,원, 투자의견매수유지한국전력목표주가 67, 원, 투자의견매수를유지한다. 년 분기영업이익은전년대비 8% 증가한 2조6,788 억원으로당사예상치를상회한분기최대실적을달성했다. 실적정상화로배당주관점에서의접근이유효하며, 16년 1분기배당과전기요금인하폭이결정될경우투자의견과목표주가를변경할예정이다.

More information

Daily News 2018 년 9 월 17 일 휴대폰 / 전기전자 스마트폰업황부진으로다수의부품사들고전 비중확대 ( 유지 ) 박형우 02) 김현욱 02)

Daily News 2018 년 9 월 17 일 휴대폰 / 전기전자 스마트폰업황부진으로다수의부품사들고전 비중확대 ( 유지 ) 박형우 02) 김현욱 02) 218 년 9 월 17 일 스마트폰업황부진으로다수의부품사들고전 비중확대 ( 유지 ) 박형우 2) 3772-2184 hyungwou@shinhan.com 김현욱 2) 3772-1545 hyunwook.kim@shinhan.com 스마트폰업황부진지속 업황개선기대어려움. IT 부품투자는 Bottom-up 시각요구 IT 투자전략 : 업그레이드부품 & 수동부품중심의종목선정

More information

2007

2007 Eugene Research 산업분석 219. 1. 7 자동차 / 부품 / 타이어 11 월타이어지표 : 수요약세지속, 가격조건은소폭개선 자동차 / 부품 / 타이어담당이재일 CFA Tel. 2)368-6183 / lee.jae-il@eugenefn.com Overweight( 유지 ) Recommendations 한국타이어 (16139.KS) 투자의견 : HOLD(

More information

2013년 0월 0일

2013년 0월 0일 217 년 11 월 15 일 I Equity Research 코오롱글로벌 (37) 짐을벗어던지고 218 년으로 3분기실적이다소기대치미흡코오롱글로벌의 217년 3분기실적은매출액 9,211 억원으로전년비 22.7% 증가하고영업이익은 176억원으로전년비 19.9% 증가하였다. 다만세전이익은 32억원, 지배지분순이익은 9억원으로부진했는데, 영업외항목으로보유자산손상차손비용등을반영한결과다.

More information

Microsoft Word _Type2_기업_LG디스플레이.doc

Microsoft Word _Type2_기업_LG디스플레이.doc 211 년 1 월 24 일기업분석 BUY ( 유지 ) LG 디스플레이 (3422) 긍정적시각으로접근할때 김동원 김경민 1분기선제적비중확대필요 적정주가, 원 주가상승률 1개월 3개월 개월 2 분기부터본격적실적개선 세트재고소진은연착륙의신호 결산기말 12/8A 12/9A 12/1P 12/11F 12/12F 1분기선제적비중확대필요 그림 1> LGD 주가상승촉매 1

More information

표 1. 삼성전기 Valuation 영업가치 ( 십억원 ) 사업부 EBITDA Target EV/EBITDA Value 비고 ACI Peer Group 평균 EV/EBITDA 적용 LCR ,964 Peer Group 평균 EV/EBI

표 1. 삼성전기 Valuation 영업가치 ( 십억원 ) 사업부 EBITDA Target EV/EBITDA Value 비고 ACI Peer Group 평균 EV/EBITDA 적용 LCR ,964 Peer Group 평균 EV/EBI 216 년 1 월 19 일 I Equity Research 삼성전기 (915) 16 년 1 분기실적반등까지인내필요 4Q15 Preview: 영업이익 366억원으로실적대폭악화삼성전기의 15년 4분기매출액은 1조 4,595억원 (YoY -7%, QoQ -9%), 영업이익 366억원 (YoY -24%, QoQ -64%) 으로최근하향중인컨센서스 591억원과당사추정치를하회할것으로전망한다.

More information

2013년 0월 0일

2013년 0월 0일 218 년 4 월 23 일 I Equity Research 제주항공 (8959) 유가상승에도양호한 1 분기실적예상! 1분기영업이익시장컨센서스상회예상 218년 1분기제주항공의매출액과영업이익은각각 2,953 억원 (YoY +22.9%, QoQ +12.9%) 과 39억원 (YoY +42.9%, QoQ +12.4%) 을기록할전망이다. 국제유가상승에따른 1) 급유단가상승

More information

2013년 0월 0일

2013년 0월 0일 218 년 4 월 4 일 I Equity Research LG 하우시스 (1867) 미래를위한투자가성과로이어지는날까지 1Q18 LG하우시스실적은전년비약보합전망 LG하우시스의 218년 1분기실적은매출액 7,97 억원으로전년비 5.8% 증가하고, 영업이익은 329억원으로전년비 3.5% 감소할것으로전망한다. 건축자재는 5,444 억원으로전년비 7.6% 증가하고,

More information

2013년 0월 0일

2013년 0월 0일 2017 년 2 월 13 일 I Equity Research 일시적요인으로 4 분기실적은기대치하회 NAV 대비 29% 할인된상태 에대한투자의견 BUY 를유지한가운데, 목표주가는한국타이어에대한지분가치를소폭하향하면서 2.5 만원으로조정한다. 4 분기실적은연결회사인아트라스 BX 의수익성하락과상여금지급등으로기대치를하회했다. 전체기업가치의 73% 비중을차지하는한국타이어지분가치의상승여력이원가부담으로축소되었지만,

More information

Microsoft Word - edit_171213_Huvitz Update

Microsoft Word - edit_171213_Huvitz Update 217 년 12 월 13 일 I Equity Research 색칠작업은이제부터 1.1조원규모안과용진단기기시장진출휴비츠는이달말망막진단기 (OCT) 와안저카메라, 그리고 PC가결합된 올인원 HOCT 2종을출시할예정이다. 기존출시된제품들이안경점용검안기기위주였다면, 이번에출시될망막진단기는안과병원을대상으로한제품으로신시장진출의초석이될계획이다. 망막진단기출시를통해 1 신규매출창출뿐만아니라

More information

2013년 0월 0일

2013년 0월 0일 2018 년 11 월 8 일 I Equity Research 동원산업 (006040) 3Q18 Re: 어가, 어획량모두부진 3Q18 Re: 시장기대치하회연결매출액및영업이익은각각 6,165 억원 (YoY -0.2%), 337억원 (YoY -55.6%) 을시현해시장기대치를큰폭하회했다. 본업이부진한가운데연결사들은전년높은베이스기인해 YoY 감익을시현했다. 연결세전이익은

More information

2013년 0월 0일

2013년 0월 0일 218 년 1 월 4 일 I Equity Research 자동차 미국자동차 12 월 : 현대 / 기아 -9% 현대차 / 기아차 : DSR 기준으로는 5% (YoY) 감소 현대차 / 기아차의미국시장 12 월판매는 +2%/-21% (YoY) 변동한 6.4 만대 /4.3 만대였고, 시장점유율은 4.%/2.7% 로 +.3%p/-.5%p 변동했다. 양사합산판매는 9%

More information

2013년 0월 0일

2013년 0월 0일 216 년 1 월 28 일 I Equity Research S-Oil (19) 예상치를하회하는실적시현. 다만, 연말배당은예상치상회예상 3Q16 영업이익예상치를큰폭하회 3Q16 영업이익은 1,162 억원 (QoQ -82%, YoY +62%) 으로시장예상치 (3,369 억원 ) 와하나금융투자추정치 (2,296 억원 ) 를각각 66%, % 하회하는부진한실적을시현했다.

More information

2017 년 7 월 19 일 I Equity Research 영원무역 (111770) 2Q17 Pre: 밋밋한실적이지만, 밸류에이션매력보유 2분기영업이익 633억원기록하며컨센서스소폭하회전망 2분기연결매출액과영업이익은각각 5,500억원 (YoY - 0.2%) 과 633억

2017 년 7 월 19 일 I Equity Research 영원무역 (111770) 2Q17 Pre: 밋밋한실적이지만, 밸류에이션매력보유 2분기영업이익 633억원기록하며컨센서스소폭하회전망 2분기연결매출액과영업이익은각각 5,500억원 (YoY - 0.2%) 과 633억 2017 년 7 월 19 일 I Equity Research 2Q17 Pre: 밋밋한실적이지만, 밸류에이션매력보유 2분기영업이익 633억원기록하며컨센서스소폭하회전망 2분기연결매출액과영업이익은각각 5,500억원 (YoY - 0.2%) 과 633억원 (YoY -8.8%) 을기록하며, 컨센서스 ( 매출 5,664억원, OP 691억원 ) 를소폭하회할전망이다. 1)OEM부문달러매출은전년동기대비

More information

(Microsoft Word - SK hynix_0425 _\274\366\301\2442_)

(Microsoft Word - SK hynix_0425 _\274\366\301\2442_) 218 년 4 월 25 일 I Equity Research 218 년연간실적상향 1Q18 Review: 영업이익 4.37조원으로컨센서스부합 SK하이닉스의매출액은 8.72조원 (YoY +39%, QoQ -3%), 영업이익은 4.37조원 (YoY +77%, QoQ -2%) 으로컨센서스에부합하는실적을달성했다. DRAM과 NAND 모두모바일비수기영향으로인해 bit

More information

2013년 0월 0일

2013년 0월 0일 217 년 8 월 16 일 I Equity Research LG (355) 상장 / 비상장자회사실적안정성강화 2 분기영업익 5,679 억원 (YoY +36.%), 지배순익 5,291 억원 (YoY +49.5%) 으로컨센서스상회 2 분기매출 2.89 조원 (YoY +8.1%), 영업익 5,679 억원 (YoY +36.%), 지배순익 5,291 억원 (YoY +49.5%)

More information

2013년 0월 0일

2013년 0월 0일 219 년 4 월 1 일 I Equity Research 와이지엔터테인먼트 (12287) 위기에도흔들림없는블랙핑크 Update BUY I TP(12M): 49, 원 I CP(4 월 9 일 ): 38, 원 Key Data Consensus Data KOSDAQ 지수 (pt) 756.81 219 22 52 주최고 / 최저 ( 원 ) 48,95/27,5 매출액 (

More information

Summary 반도체 : 모바일이수요끌고간다 반도체는 IT세트의수요둔화속에도대당탑재량이증가중에있어성장성유지가능 DRAM은모바일과서버, NAND는모바일과 SSD가수요의핵심 Top pick은삼성전자 : DRAM과 NAND에서공히경쟁력을확보해차별화된수익성시현가능 25% 2%

Summary 반도체 : 모바일이수요끌고간다 반도체는 IT세트의수요둔화속에도대당탑재량이증가중에있어성장성유지가능 DRAM은모바일과서버, NAND는모바일과 SSD가수요의핵심 Top pick은삼성전자 : DRAM과 NAND에서공히경쟁력을확보해차별화된수익성시현가능 25% 2% 하나금융투자 216 년리서치전망포럼 I 215 년 11 월 1 일 216 년전망반도체 Overweight 모바일이수요끌고간다 Analyst 김록호 E-mail: roko.kim@hanafn.com Tel : 3771-7523 Summary 반도체 : 모바일이수요끌고간다 반도체는 IT세트의수요둔화속에도대당탑재량이증가중에있어성장성유지가능 DRAM은모바일과서버,

More information

2013년 0월 0일

2013년 0월 0일 18 년 3 월 2 일 I Equity Research 타이어 글로벌타이어 18 년 1 월판매 현황 : 1월 RE 판매는유럽 +%, 북미 -2%, 중국 +% Michelin 사 Data 기준으로 18 년 1월유럽 ( 러시아 /CIS 포함 )/ 북미 / 중국 OE 판매는 +12%/-2%/+7% () 변동했다. RE 판매는유럽 / 북미 / 중국이 +%/-2%/+%

More information

1. 14 년 4 분기실적은시장기대치상회예상 14 년 4 분기어닝서프라이즈 15 년 1 분기저점으로개선추세전환 14년 4분기실적은매출액 1,191억원 (+21%QoQ), 영업이익 150억원 (+93%QoQ) 으로시장기대치영업이익 120억원을큰폭으로상회할전망이다. 이익개

1. 14 년 4 분기실적은시장기대치상회예상 14 년 4 분기어닝서프라이즈 15 년 1 분기저점으로개선추세전환 14년 4분기실적은매출액 1,191억원 (+21%QoQ), 영업이익 150억원 (+93%QoQ) 으로시장기대치영업이익 120억원을큰폭으로상회할전망이다. 이익개 2015 년 1 월 21 일실리콘웍스 (108320) Equity Research Update 2015 구조적인변화의원년 14년 4분기실적은시장기대치상회예상 14년 4분기실적은매출액 1,191억원 (+21%QoQ), 영업이익 150억원 (+93%QoQ) 으로시장기대치영업이익 120억원을큰폭으로상회할전망이다. 이익개선의주요원인은애플아이패드및맥시리즈출하량증가에따른

More information

<4D F736F F D20B9DAC0AFBEC75FB9DDB5B5C3BCBCF6B1DE5F E646F63>

<4D F736F F D20B9DAC0AFBEC75FB9DDB5B5C3BCBCF6B1DE5F E646F63> Analyst 박유악 (6309-4523) Yuak.Pak@meritz.co.kr 2014. 3. 28 반도체산업 Overweight 삼성전자, Mobile DRAM 점유율확대전망 삼성전자 (005930) Buy, TP 1,700,000 원 DRAM Supply/Demand - 2014년공급과잉률 +3.2% 전망 - 2H14 삼성전자의 Mobile DRAM

More information

Company Brief Buy (Maintain) 실리콘웍스 (108320) 잠시숨고르는시기 목표주가 (12M) 52,000 원 ( 하향 ) 하반기실적개선은언제나명확하다 종가 (2018/11/13) 37,950 원 지난 3Q18 실적은매출액 2,1

Company Brief Buy (Maintain) 실리콘웍스 (108320) 잠시숨고르는시기 목표주가 (12M) 52,000 원 ( 하향 ) 하반기실적개선은언제나명확하다 종가 (2018/11/13) 37,950 원 지난 3Q18 실적은매출액 2,1 Company Brief 218-11-14 Buy (Maintain) 실리콘웍스 (1832) 잠시숨고르는시기 목표주가 (12M) 52, 원 ( 하향 ) 하반기실적개선은언제나명확하다 종가 (218/11/13) 37,95 원 지난 3Q18 실적은매출액 2,139 억원 (YoY: +18%, QoQ: +19%), 영업이익 213 억원 Stock Indicator 자본금

More information

Microsoft Word - Handset_iPhone6s_ docx

Microsoft Word - Handset_iPhone6s_ docx 215 년 9 월 1 일 I Equity Research 휴대폰 / 부품 iphone 6s 공개 업그레이드된카메라, 새로운기능 3D 터치현지시각 15년 9월 9일 Apple 의 iphone 6S와 6S플러스가공개되었다. 전작 iphone 6 시리즈와화면크기와디자인은같고, 색상은로즈골드가추가되었다. 두뇌에해당하는 AP 를 A9로탑재해전작보다속도는 7%, 그래픽처리능력은

More information

Microsoft Word - JYP_190707

Microsoft Word - JYP_190707 19년 7월 8일 I Equity Research ITZY를 시작으로 컨텐츠의 반전을 기대한다 목표주가 하향 Update 보수적인 추정(년 EPS 8% 하향) 및 밸류에이션 하향 BUY (3.4)으로 목표주가를 37,(-14%)으로 하향한다. I TP(12M): 37,(하향) I CP(7월 5일): 24, 최대주주와 관련한 타 기획사들의 이슈와 일본과의 갈등이

More information

2013년 0월 0일

2013년 0월 0일 2019 년 3 월 20 일 I Equity Research 위닉스 (044340) 미세먼지일상화, 달라진위닉스의공기청정기 Initiation BUY( 신규 ) I TP(12M): 35,450 원 I CP(3 월 19 일 ): 27,400 원 Key Data Consensus Data KOSDAQ 지수 (pt) 748.91 2018 2019 52 주최고 /

More information

4 분기실적은시장기대치상회예상 4분기실적시장기대치상회 LG디스플레이의 4분기실적은매출액 7.6조원 (+17%QoQ), 영업이익 6,561억원 (+38%QoQ) 으로시장기대치영업이익 6,060억원을상회할것으로예상한다. 성수기효과에대한출하량증가와견조한패널가격흐름, 원 /

4 분기실적은시장기대치상회예상 4분기실적시장기대치상회 LG디스플레이의 4분기실적은매출액 7.6조원 (+17%QoQ), 영업이익 6,561억원 (+38%QoQ) 으로시장기대치영업이익 6,060억원을상회할것으로예상한다. 성수기효과에대한출하량증가와견조한패널가격흐름, 원 / 2014 년 12 월 4 일 LG 디스플레이 (034220) Equity Research Update OLED TV 시장을열다 4분기실적은시장기대치상회예상 LG디스플레이의 4분기실적은매출액 7.6조원 (+17%QoQ), 영업이익 6,561억원 (+38%QoQ) 으로시장기대치영업이익 6,060억원을상회할것으로예상한다. 성수기효과에대한출하량증가와견조한패널가격흐름,

More information

Microsoft Word - 121220 로보스타.doc

Microsoft Word - 121220 로보스타.doc IPO Comment Korea / Machinery 27 December 212 Not Rated 목표주가 현재주가 (26 Dec 12) N/A 5,19 원 KOSPI 1982.25 시가총액 (십억원) 4,482 52 주 최저/최고 4,255-1,35 일평균거래대금 (십억원) 1.3 외국인 지분율 (%) N/A Forecast earnings & valuation

More information

Microsoft Word - JYP_181024

Microsoft Word - JYP_181024 218년 1월 24일 I Equity Research JYP Ent. (359) 걸그룹 기준 역사상 가장 빠른 돔 투어 발표 트와이스 빼고 모든 추정치를 더 보수적으로 하향 Update 최대한 보수적으로 추정했음에도 3Q 실적이 기존 예상치를 BUY 다소 하회할 것으로 예상한다. 따라서, 219년 추정치도 하 I TP(12M): 47, I CP(1월 23일):

More information

기업분석(Update)

기업분석(Update) 1.. Quantitative Analyst 이창환 91-73 ch.lee@ibks.com Sector Monitor: 업종별수익률 : Cyclical 업종이 Defensive 업종대비아웃퍼폼 이익모멘텀 : 1개월전대비 EPS 전망치변화율은업종전반적으로 (+) 를기록. ERR 역시전반적으로 (+) 를기록한가운데 와, 업종이두드러짐. 개월선행 EPS 전망치는,,

More information

삼성전자 (005930)

삼성전자 (005930) 실리콘웍스 (1832) 218/4/16 디스플레이정원석 (2122-923) wschung@hi-ib.com 1 분기실적우려가반영된지금이매수적기 Buy(Maintain) 1Q18 실적부진예상동사 1Q18 실적은매출액 1,689 억원 (YoY: +7%, QoQ: -15%), 영업이익 5억원 (YoY: -8%, QoQ: -73%) 을기록하며시장기대치 ( 매출액 1,725

More information

Microsoft Word

Microsoft Word KB RESEARCH 2017 년 2 월 21 일 디스플레이 대형 TV 수요강세지속 2 월하반기 TV 패널가격 : 65 인치 2% 상승 LG 전자, LG 디스플레이시너지효과기대 디스플레이, 가전 Analyst 김동원 02-6114-2913 jeff.kim@kbfg.com RA 김범수 02-6114-2932 bk.kim@kbfg.com Overweight (

More information

17 년 1 분기실적은분기사상최대실적예상 17 년 1 분기실적은영업이익 9,350 억원으로시장컨센서스영업이익 8,467 억원을상회할전망 LG디스플레이의 17년 1분기실적은매출액 7.1조원 (-10%QoQ), 영업이익 9,350억원 (+3%QoQ) 로분기사상최대실적을기록

17 년 1 분기실적은분기사상최대실적예상 17 년 1 분기실적은영업이익 9,350 억원으로시장컨센서스영업이익 8,467 억원을상회할전망 LG디스플레이의 17년 1분기실적은매출액 7.1조원 (-10%QoQ), 영업이익 9,350억원 (+3%QoQ) 로분기사상최대실적을기록 2017 년 3 월 31 일 I Equity Research LG 디스플레이 (034220) 저평가 vs. 상고하저 17 년 1 분기실적은분기사상최대실적예상 17 년 1 분기실적은매출액 7.1 조원 (-10%QoQ), 영업이익 9,346 억원 (+3%QoQ) 로분기사상최대실적을기록할것으로전망한다. 3 월들어원 / 달러환율급감에도불구하고 17 년 1 분기분기평균환율은지난분기와유사한수준을유지한가운데비수기진입에도불구하고전제품에있어패널가격강세가지속되며수익성이개선되었기때문이다.

More information

Microsoft Word - HMC_Industry_북미TV판매동향_ doc

Microsoft Word - HMC_Industry_북미TV판매동향_ doc Industry Note 2013.04.19 디스플레이산업 OVERWEIGHT 북미 TV 판매동향 (2013 년 4 월셋째주 ) Analyst 김영우 02) 3787-2031 ywkim@hmcib.com Jr. Analyst 김윤규 02) 3787-2302 leokim@hmcib.com - 주요 TV업체들의신제품출시가계속되는가운데, 프리미엄급 TV 비중은감소추세

More information

INDUSTRY REPORT KB RESEARCH 제약 / 바이오 미국 11 월바이오시밀러처방데이터 제약 / 바이오 Analyst 이태영 년 12 월 19 일 Remicade ( 오리지널 ) J&J WAC 기

INDUSTRY REPORT KB RESEARCH 제약 / 바이오 미국 11 월바이오시밀러처방데이터 제약 / 바이오 Analyst 이태영 년 12 월 19 일 Remicade ( 오리지널 ) J&J WAC 기 INDUSTRY REPORT KB RESEARCH 미국 11 월바이오시밀러처방데이터 Analyst 이태영 2-6114-2931 ty.lee@kbfg.com ( 오리지널 ) J&J WAC 기준처방금액 : 678.8백만달러 (+3.1% YoY, -4.2% MoM) 판매 Unit: 58.1만 Unit (+3.1% YoY, -4.2% MoM) - Bloomberg에서발표한

More information

<4D F736F F D20B9DDB5B5C3BC5F34BFF920BBF3B9DDBFF D20B0EDC1A4B0A12E646F63>

<4D F736F F D20B9DDB5B5C3BC5F34BFF920BBF3B9DDBFF D20B0EDC1A4B0A12E646F63> Industry Brief Analyst 이세철 (6309-4523) seicheol.lee@meritz.co.kr 2013. 04. 15 반도체 Overweight 4 월상반월 DRAM 고정가 8.5% 상승 Top Picks 삼성전자 (005930) Buy, TP 1,970,000 원 SK 하이닉스 (000660) Buy, TP 36,000 원 결론 - PC

More information

Microsoft Word - 20160525172217103.doc

Microsoft Word - 20160525172217103.doc 216년 5월 26일 산업분석 디스플레이 Overweight (유지) 실적 턴어라운드 기대 LCD 구조조정, 하반기 수급 및 가격에 긍정적 디스플레이,가전,휴대폰 Analyst 김동원 2-6114-2913 jeff.kim@hdsrc.com RA 김범수 2-6114-2932 bk.kim@hdsrc.com 하반기 글로벌 디스플레이 산업은 한국 패널업체의 LCD

More information

Microsoft Word _Daesang 2Q16 Review

Microsoft Word _Daesang 2Q16 Review 216 년 8 월 17 일 I Equity Research 2Q16 Review: 연결자회사실적개선이이끈호실적 2Q16 Review: 연결자회사실적호조 2분기연결매출액및영업이익은각각 7,16 억원 (YoY +9.9%), 33억원 (YoY +36.4%) 를시현했다. 개별기준매출액및영업이익은각각 4,568 억원 (YoY +14.1%), 285억원 (YoY +12.1%)

More information

< 표 1> LG 디스플레이분기별실적추이및전망 ( 단위 : 십억원 ) 1Q14 2Q14 3Q14 4Q14F 1Q15F 2Q15F 3Q15F 4Q15F F 215F 원 / 달러평균환율 1,69 1,3 1,26 1,35 1,35 1,4 1,4 1,35 1,95

< 표 1> LG 디스플레이분기별실적추이및전망 ( 단위 : 십억원 ) 1Q14 2Q14 3Q14 4Q14F 1Q15F 2Q15F 3Q15F 4Q15F F 215F 원 / 달러평균환율 1,69 1,3 1,26 1,35 1,35 1,4 1,4 1,35 1,95 HI Research Center Data, Model & Insight 214-1-22 [ 기업분석 ] 디스플레이정원석 (2122-923) wschung@hi-ib.com LG 디스플레이 (3422) 4 분기는더좋다 Noise 를잠재울견조한 3 분기실적기록 Buy(Maintain) 목표가 (6M) 종가 (214/1/22) Stock Indicator 4,원

More information

Microsoft Word - Semicon_ doc

Microsoft Word - Semicon_ doc Industry Brief Analyst 이세철 (6309-4523) seicheol.lee@meritz.co.kr 2013. 01. 30 반도체 Overweight 1 월하반월 PC DRAM 2.9% 상승 Top Picks 삼성전자 (005930) Buy, TP 1,970,000 원 SK 하이닉스 (000660) Buy, TP 33,000 원 결론 - PC

More information

Microsoft Word - 반도체_3월 PC DRAM 고정가.doc

Microsoft Word - 반도체_3월 PC DRAM 고정가.doc Industry Brief Analyst 이세철 (6309-4523) seicheol.lee@meritz.co.kr 2013. 03. 18 반도체 Overweight DRAM 가격상승 + NAND 가격상승 Top Picks 삼성전자 (005930) Buy, TP 1,970,000 원 SK 하이닉스 (000660) Buy, TP 36,000 원 결론 - PC

More information

한국전자금융 (6357) Analyst 이정기 / 안주원 / 김두현 / 김재윤 투자포인트 1) POS, 무인주차장, KIOSK 신규사업고성장전망 2 년 8 월 POS 기기전문업체 OKPOS 인수및무인주차장시장진 입으로큰성장잠재력보유 한국전자금융은

한국전자금융 (6357) Analyst 이정기 / 안주원 / 김두현 / 김재윤 투자포인트 1) POS, 무인주차장, KIOSK 신규사업고성장전망 2 년 8 월 POS 기기전문업체 OKPOS 인수및무인주차장시장진 입으로큰성장잠재력보유 한국전자금융은 216 년 3 월 4 일 I Equity Research 216 년 3 월유망주 #4 한국전자금융 (6357) 신사업 (POS+ 무인주차장 +KIOSK) 초고성장시작! 투자의견 BUY, 목표주가 1,2원제시한국전자금융에대해투자의견 BUY 및목표주가 1,2 원을제시하며커버리지를개시한다. 목표주가는한국전자금융의신규사업매출이본격적으로반영되는 216년예상 EPS에

More information

Microsoft Word docx

Microsoft Word docx LG 디스플레이 (3422) 4 분기도좋다 디스플레이 Results Comment 216.1.27 (Maintain) 매수 목표주가 ( 원,12M) 37, 현재주가 (16/1/26, 원 ) 29,95 상승여력 24% 영업이익 (, 십억원 ) 95 Consensus 영업이익 (, 십억원 ) 863 EPS 성장률 (,%) -6. MKT EPS 성장률 (,%) 18.4

More information

실리콘웍스 (108320)

실리콘웍스 (108320) 실리콘웍스 (1832) 하반기 iphone 용 OLED Mobile DDI 공급가시화 4Q18 LG디스플레이 iphone 향 Flexible OLED 공급가능성확대동사의주력고객사인 LG디스플레이의 iphone 신제품향 6.5 Flexible OLED 패널공급이연내시작될것으로예상된다. 다만공급시기는경쟁사인삼성디스플레이가 iphone 신제품출시시기에맞춰 7월부터시작될예정인반면

More information

2013년 0월 0일

2013년 0월 0일 218 년 4 월 4 일 I Equity Research 자동차 미국자동차 3 월 : 현대 / 기아 -5% 현대차 / 기아차 : DSR 기준으로는 9% (YoY) 감소 현대차 / 기아차의미국시장 3 월판매는 -11%/+3% (YoY) 변동한 6.2 만대 /5.1 만대였고, 시장점유율은 3.7%/3.1% 로.7%p/.1%p 하락했다. 양사합산판매는 5% (YoY)

More information

2007

2007 Eugene Research 산업분석 218. 4. 27 부동산 218 년 3 월주택인허가 / 분양 / 착공 / 준공 / 미분양 기계 / 조선 / 건설, 부동산담당이상우 Tel. 2)368-6874 / tinycare@eugenefn.com Overweight( 유지 ) Recommendations GS 건설 (636) 투자의견 : BUY( 유지 ) 목표주가

More information

삼성전자 (005930)

삼성전자 (005930) 실리콘웍스 (1832) 확실한하반기이익개선모멘텀 하반기영업이익증가폭 +24% 예상동사하반기실적개선세가더욱가팔라질것으로전망된다. 1 계절적성수기에진입하면서 LG디스플레이의 LCD TV 패널과 OLED TV 패널출하량이전분기대비각각 2%, 12% 가량증가할것으로예상되고, 2 통상적으로단가인하우려가높은상반기를지나면서제품가격도전반적인안정세를보일것으로판단되기때문이다.

More information

삼성전자 (005930)

삼성전자 (005930) LG 디스플레이 (3422) 아직은살얼음판 일시적인 LCD TV 패널가격반등으로양호한 3Q18 실적기록동사 3Q18 실적은매출액 6.1조원 (YoY: -12%, QoQ: +9%), 영업이익 1,4 억원 (YoY: -76%, QoQ: 흑전 ) 을기록하며시장 Consensus ( 매출액 6.3조원, 영업이익 61억원 ) 대비매출액은하회한반면영업이익은크게상회하였다.

More information

2017 년 10 월 12 일 I Equity Research 하나투어 (039130) 가장고민되는구간이저가매수의기회 우려와기대가교차되는구간이저가매수의기회우려와기대가교차되는구간이다. 2번의황금연휴에따른 18년출국자수둔화우려는모두투어와달리 ASP 하락률이높은하나투어에게는

2017 년 10 월 12 일 I Equity Research 하나투어 (039130) 가장고민되는구간이저가매수의기회 우려와기대가교차되는구간이저가매수의기회우려와기대가교차되는구간이다. 2번의황금연휴에따른 18년출국자수둔화우려는모두투어와달리 ASP 하락률이높은하나투어에게는 217 년 1 월 12 일 I Equity Research 가장고민되는구간이저가매수의기회 우려와기대가교차되는구간이저가매수의기회우려와기대가교차되는구간이다. 2번의황금연휴에따른 18년출국자수둔화우려는모두투어와달리 ASP 하락률이높은하나투어에게는본업의성장성훼손에따른밸류에이션 ( 18년목표 P/E 3배 ) 하향요소로작용할위험이있다. 또한, 사드규제완화기대감이점증하고있지만하나투어는외인카지노

More information

LG 디스플레이연결실적추이및전망 ( 단위 : 십억원 ) 1Q17 2Q17 3Q17 4Q17E 1Q18E 2Q18E 3Q18E 4Q18E E 2018E 출하면적 ['000m 2 ] 10,067 10,183 10,315 11,037 10,016 10,139

LG 디스플레이연결실적추이및전망 ( 단위 : 십억원 ) 1Q17 2Q17 3Q17 4Q17E 1Q18E 2Q18E 3Q18E 4Q18E E 2018E 출하면적 ['000m 2 ] 10,067 10,183 10,315 11,037 10,016 10,139 Company Update 2018. 1. 24 목표주가 : 29,000원주가 (1/23): 32,550원시가총액 : 116,469억원 LG 디스플레이 (034220) 시차 (in a different time zone) Stock Data KOSPI (1/23) 반도체 / 디스플레이 Analyst 박유악 02) 3787-5063 yuak.pak@kiwoom.com

More information

2013년 0월 0일

2013년 0월 0일 218 년 8 월 29 일 I Equity Research 동화기업 (259) 기다려온 M&A 성과와기대감 지난 1년간은 M&A가주요성장전략이었던동화기업 217년베트남제2공장준공후고무가격급등으로 VRG동화MDF 부문의수익성이낮아진가운데, 신성장동력으로동화기업이선택한해법은목재사업밸류체인내의기업들을작더라도 M&A하는것이고, 신규시장등에진출하여베트남뿐아니라, 태국,

More information

Microsoft Word - HMC_AmoreG 20160503.doc

Microsoft Word - HMC_AmoreG 20160503.doc Company Report 216. 5. 3 화장품/음식료 Analyst 조용선 선임연구원 2) 3787-257 / ys.cho@hmcib.com 아모레G(279) BUY / TP 2,원 Analyst 조용선 2) 3787-257 ys.cho@hmcib.com 이니스프리 약진, 에뛰드 턴어라운드 현재주가 (5/2) 상승여력 165,원 21.2% 시가총액 발행주식수

More information

2013년 0월 0일

2013년 0월 0일 2017 년 4 월 18 일 I Equity Research 상신브레이크 (041650) 중국로컬완성차로의납품증가 2017년매출액 / 영업이익 5%/17% 증가할전망 2017년매출액 / 영업이익은 5%/17% 증가한 3,998 억원 /362 억원 ( 영업이익률 9.1%, +1.0%p (YoY)) 으로예상한다. 국내본사의매출액은미국 / 중국수출물량의증가로 3%

More information

2013년 0월 0일

2013년 0월 0일 016 년 10 월 0 일 I Equity Research 태양금속 (004100) 해외공장증설계획 016년영업이익률.8% 예상 016 년연간매출액은전년수준인 4,800 억원으로예상한다. 인도법인이완성차판매호조로 15% (YoY) 성장하나, 절대비중 (75%) 을차지하는본사와프라이맥스 ( 지분율 95.6%) 가완성차파업의부정적영향을받기때문이다. 중국법인의생산능력이최대치에다다른점도성장성을제약중이다.

More information

2007

2007 Eugene Research 산업분석 218. 1. 31 부동산 217 년 12 월주택인허가 / 분양 / 착공 / 준공 / 미분양 기계 / 조선 / 건설, 부동산담당이상우 Tel. 2)368-6874 / tinycare@eugenefn.com Overweight( 유지 ) Recommendations GS 건설 (636) 투자의견 : BUY( 유지 ) 목표주가

More information