주 자산운용보고서 KTB 전단채증권투자신탁 [ 채권 ]( 운 ) ) 운용기간 : 2021 년 10 월 13 일 ~ 2022 년 01 월 12 일 ( o 자산운용보고서는자본시장과금융투자업에관한법률 ( 이하 ' 자본시장법 ') 에의거집합투자업자가작성하며,. 투자자가가입한상

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1 주 자산운용보고서 KTB 전단채증권투자신탁 [ 채권 ]( 운 ) ) 운용기간 : 221 년 1 월 13 일 ~ 222 년 1 월 12 일 ( o 자산운용보고서는자본시장과금융투자업에관한법률 ( 이하 ' 자본시장법 ') 에의거집합투자업자가작성하며,. 투자자가가입한상품의특정기간 (3 개월 ) 동안의자산운용에대한결과를요약하여제공하는보고서입니다 KTB 자산운용 서울시영등포구여의나루로 6 포스트타워 28 층 ) / 전화 , (

2 목 차 1 펀드의개요 기본정보 재산현황 펀드의투자전략 2 운용경과및수익률현황 운용경과 투자환경및운용계획 기간 ( 누적 ) 수익률 손익현황 3 자산현황 자산구성현황 투자대상상위 1 종목 각자산별보유종목내역 4 투자운용전문인력현황 투자운용인력 ( 펀드매니저 ) 투자운용인력변경내역 5 비용현황 보수및비용지급현황 클래스별판매회사보수현황 총보수, 비용비율 6 투자자산매매내역 매매주식규모및회전율 최근 3 분기매매회전율추이 7 동일한 [ 해당 ] 집합투자업자가운용하는집합투자기구에대한투자현황 투자현황 8 펀드관련유동성위험등주요위험현황및관리방안 가. 유동성위험등운용관련주요위험현황 나. 주요위험관리방안 다. 자전거래현황 라. 주요비상대응계획 9 자산운용사의고유재산투자에관한사항 투자현황

3 공지사항 1. 이보고서는자본시장법에의해 KTB 전단채증권투자신탁 [ 채권 ]( 운 ) 의자산운용회사인 KTB 자산운용이작성하여펀드재산보관회사 ( 신탁업자 ) 인의확인을받아판매회사인 DB 금융투자, KB 증권, KTB 투자증권, NH 농협은행, NH 선물, NH 투자증권, 경남은행 ( 판매 ), 광주은행, 교보증권, 대신증권, 메리츠증권, 미래에셋증권, 부산은행, 삼성증권, 신영증권, 신한금융투자, 케이프투자증권, 키움증권, 하나금융투자, 하이투자증권, 한국투자증권, 한국포스증권, 한화투자증권, 현대차투자증권을통해투자자에게제공됩니다. 다만일괄예탁된펀드의펀드재산보관회사 ( 신탁업자 ) 확인기간은일괄예탁된날이후기간에한합니다. 2. 투자자의계좌별수익률정보는판매회사의 HTS 나인터넷뱅킹등을통해조회할수있습니다. 각종보고서확인 : KTB자산운용 금융투자협회 1. 펀드의개요 기본정보 자본시장과금융투자업에관한법률 위험등급 : 5 등급 펀드명칭 금융투자협회펀드코드 고난도펀드 KTB 전단채증권투자신탁 [ 채권 ]( 운 ) KTB 전단채증권투자신탁 [ 채권 ] 종류 A KTB 전단채증권투자신탁 [ 채권 ] 종류 Ae KTB 전단채증권투자신탁 [ 채권 ] 종류 C KTB 전단채증권투자신탁 [ 채권 ] 종류 Ce KTB 전단채증권투자신탁 [ 채권 ] 종류 CF BC268 KTB 전단채증권투자신탁 [ 채권 ] 종류 Cg BP815 해당하지않음 KTB 전단채증권투자신탁 [ 채권 ] 종류 CI2 KTB 전단채증권투자신탁 [ 채권 ] 종류 CP KTB 전단채증권투자신탁 [ 채권 ] 종류 CPe KTB 전단채증권투자신탁 [ 채권 ] 종류 C-P KTB 전단채증권투자신탁 [ 채권 ] 종류 C-Pe KTB 전단채증권투자신탁 [ 채권 ] 종류 CW B993 BC471 BU277 B9931 BC966 BC472 B9933 BT94 B9934 BT941 B9946 펀드의종류채권형, 추가형, 종류형최초설정일 운용기간 ~ 존속기간 레버리지 ( 차입등 ) 한도 추가형으로별도의존속기간이없음 자산운용회사 KTB 자산운용펀드재산보관회사한국증권금융 판매회사 DB 금융투자, KB 증권, KTB 투자증권, NH 농협은행, NH 선물, NH 투자증권, 경남은행 ( 판매 ), 광주은행, 교보증권, 대신증권, 메리츠증권, 미래에셋증권, 부산은행, 삼성증권, 신영증권, 신한금융투자, 케이프투자증권, 키움증권, 하나금융투자, 하이투자증권, 한국투자증권, 한국포스증권, 한화투자증권, 현대차투자증권 일반사무관리회사 하나펀드서비스 상품의특징 이투자신탁은국내채권을법시행령제 94 조제 2 항제 4 호에서규정하는주된투자대상자산으로하며국내채권은투자신탁재산의 6% 이상을투자하고, 그밖에어음등에투자하여발생하는이자소득을획득하여수익자에게금융투자상품등에의투자를통한자본증식의수단을제공함을그목적으로합니다. 재산현황 ( 단위 : 백만원, 백만좌, %) 펀드명칭 항목 전기말 당기말 증감률 자산총액 (A) 16,362 16, 부채총액 (B) KTB전단채 ( 운 )[ 채권 ] 순자산총액 (C=A-B) 16,362 16, 발행수익증권총수 (D) 16,499 16, 기준가격주 ) (E=C/D 1) 종류 (Class) 별기준가격현황 KTB전단채 (A)[ 채권 ] 기준가격 KTB전단채 (Ae)[ 채권 ] 기준가격 KTB전단채 (C)[ 채권 ] 기준가격 KTB전단채 (Ce)[ 채권 ] 기준가격

4 KTB 전단채 (CF)[ 채권 ] KTB 전단채 (Cg)[ 채권 ] KTB 전단채 (CW)[ 채권 ] 기준가격 KTB 전단채 (CI2)[ 채권 ] 기준가격 KTB 전단채 (CP)[ 채권 ] KTB 전단채 (CPe)[ 채권 ] 기준가격 KTB 전단채 (C-P)[ 채권 ] 기준가격 1, , 기준가격 기준가격 KTB 전단채 (C-Pe)[ 채권 ] 기준가격 기준가격 주 ) 기준가격이란투자자가집합투자증권을입금 ( 매입 ), 출금 ( 환매 ) 하는경우또는분배금 ( 상환금포함 ) 수령시에적용되는가격으로펀드의순자산총액을발행된수익증권총좌수로나눈가격을말합니다. 분배금내역 ( 단위 : 백만원, 백만좌 ) 분배금지급일 분배금지급금액 분배후수탁고 기준가격 ( 원 ) 분배금지급전분배금지급후 비고 KTB전단채 ( 운 )[ 채권 ] , KTB전단채 (A)[ 채권 ] KTB전단채 (Ae)[ 채권 ] KTB전단채 (C)[ 채권 ] , KTB전단채 (Ce)[ 채권 ] KTB전단채 (CF)[ 채권 ] ,81 1,2.6 1,2.6 KTB전단채 (Cg)[ 채권 ] KTB전단채 (CI2)[ 채권 ] , KTB전단채 (CP)[ 채권 ] KTB전단채 (CPe)[ 채권 ] KTB전단채 (C-P)[ 채권 ] , KTB전단채 (C-Pe)[ 채권 ] KTB전단채 (CW)[ 채권 ] 주 ) 분배후수탁고는재투자 백만좌포함입니다. 펀드의투자전략 1. 투자전략 (1) 단기전단채등에투자하여금리변동리스크를통제하며안정적으로수익을확보하여벤치마크대비초과수익달성을추구하고자합니다. [ 기본운용전략 ] - 펀드듀레이션을.4 년 ( 잔존만기 15 일내외 ) 내외로관리하여금리상승위험통제 - 단기전단채및 CP 의 Buy & Hold 전략을통해안정적이자수익추구하고, 초과수익추구를위한단기매매병행 전단채중부동산 PF, 대출자산을기초자산으로하는구조화채권은전체자산의 3% 이하로투자 - 채권은 A, 전단채 A2 이상등급인크레딧 Pool 내에서선별적인투자로크레딧 Risk 통제 ( 신용등급은취득시기준 ) - Repo, CD 등유동성자산을포트폴리오 2% 수준편입, 안정적자금유출입관리추구 (2) 이투자신탁은주로국내에서발행되어국내에서거래되는채권에투자하기때문에성과비교등을위하여아래와같은비교지수를사용하고있으며, 시장상황및투자전략의변경, 새로운비교지수의등장에따라이비교지수는변경될수있습니다. 이경우변경등록후관련법령에서정한절차 ( 수시공시등 ) 에따라공시될예정입니다. * 비교지수 ( 벤치마크 ) : 국고채 1 년 6% + Call 4% 2. 위험관리 (1) 채권등급 A 이상, CP 및전단채 A2 이상, 잔존만기 9 일 ~ 18 일내외단기물편입으로금리위험최소화 (2) 기초자산이부동산 PF, 대출자산인전단채는우량증권사의신용보강이되어있는종목에한정하여투자 (3) 당사크레딧 Pool 내우량종목선별투자, 전담크레딧애널리스트를통해편입종목상시모니터링 (4) 종목별투자한도 (Exposure) 관리를통한신용위험의집중도관리및기업재무지표의비교분석을통한부실징후기업의선제적대응력제고 3. 수익구조 이투자신탁의투자대상자산의가격변동에따라투자자의이익또는손실이결정됩니다. 그러나상기의투자전략등이반드시실현된다는보장은없습니다.

5 2. 운용경과및수익률현황 운용경과 당펀드는 12 월 BM 대비 2bp Underperform 하였습니다. 소송제기에따른불확실성에대응하기위해은행, 통안채등의짧고유동성높은채권위주로운용하는가운데전월비다소금리상승하였음에도불구하고 BM 상회. 글로벌물가상승우려와이에따른미국긴축우려, 국내추경불확실성등으로금리전반의약세가지속되고있어성과에부정적환경이유지되고있습니다. 투자환경및운용계획 당초국내통화정책불확실성해소후펀더멘털에집중하며금리하향안정될것으로예상하였으나 월중순이후추경관련수급악재가출회될가능성이급격히높아졌습니다. 지난 22 년 ~221 년의경험으로수급악재에대한금리민감도가매우높아진상황이라관련불확실성해소까지수급발금리상방압력이확대될것으로전망됩니다. 글로벌금리또한통화정책정상화, 오미크론변이우려완화등에지난 월의상승세를당월에도이어갈것으로전망됨에따라대외요인또한국내금리상방요인으로판단됩니다. 한편최근중국의경기둔화우려는국내시중금리하방요인이나대외부문의중국의존도및주요수출품목에대한의존도가과거대비축소된점을감안하면중국경기둔화에대한우리경제대외부문의민감도는상당히축소되었다는판단이며, 중국경기둔화에따른국내시중금리하방압력은제한적일것입니다. 기간 ( 누적 ) 수익률 ( 단위 : %) 최근 3개월최근 6개월최근 9개월 ( 비교지수대비성과 ) 최근 12 개월 KTB 전단채 ( 운 )[ 채권 ] ( 비교지수대비성과 ) (.5) (.11) (-1.1) (-1.1) KTB 전단채 (A)[ 채권 ] (.1) (.3) (-1.21) (-1.15) KTB 전단채 (Ae)[ 채권 ] ( 비교지수대비성과 ) (.3) (.6) (-1.16) (-1.9) KTB 전단채 (C)[ 채권 ] ( 비교지수대비성과 ) (-.1) (-.1) (-1.28) (-1.24) KTB 전단채 (Ce)[ 채권 ] ( 비교지수대비성과 ) (.2) (.4) (-1.2) (-1.14) KTB 전단채 (CF)[ 채권 ] ( 비교지수대비성과 ) (.4) (.8) (-1.14) (-1.5) KTB 전단채 (Cg)[ 채권 ] ( 비교지수대비성과 ) (.1) (.2) (-1.22) (-1.17) KTB 전단채 (CI2)[ 채권 ] ( 비교지수대비성과 ) (.3) (.6) (-1.17) (-1.9) KTB 전단채 (CP)[ 채권 ] ( 비교지수대비성과 ) (.1) (.2) (-1.22) (-1.17) KTB 전단채 (CPe)[ 채권 ] ( 비교지수대비성과 ) (.3) (.6) (-1.17) (-1.1) KTB 전단채 (C-P)[ 채권 ] ( 비교지수대비성과 ) (.1) (.2) (-1.23) (-1.18) KTB 전단채 (C-Pe)[ 채권 ] ( 비교지수대비성과 ) (.2) (.5) (-1.18) (-1.11) KTB 전단채 (CW)[ 채권 ] ( 비교지수대비성과 ) (.4) (.9) (-1.13) (-1.4) 비교지수 ( 벤치마크 ) 주 ) 비교지수 ( 벤치마크 ) : 국고채 1Y_ 가상 X 6% + CALL X 4% 종류 (Class) 별현황 위투자실적은과거성과를나타낼뿐미래의운용성과를보장하는것은아닙니다 최근 1년 최근 2년 최근 3년 최근 5년 KTB전단채 ( 운 )[ 채권 ] ( 비교지수대비성과 ) (-1.1) (-.53) (-.34) (-3.29) 종류 (Class) 별현황 KTB전단채 (A)[ 채권 ] ( 비교지수대비성과 ) (-1.15) (-.82) (-.8) (-4.14)

6 KTB전단채 (Ae)[ 채권 ] ( 비교지수대비성과 ) (-1.9) (-.69) (-.6) - KTB전단채 (C)[ 채권 ] ( 비교지수대비성과 ) (-1.24) (-1.) (-1.7) (-4.6) KTB전단채 (Ce)[ 채권 ] ( 비교지수대비성과 ) (-1.14) (-.8) (-.77) (-4.9) KTB전단채 (CF)[ 채권 ] ( 비교지수대비성과 ) (-1.5) (-.62) (-.49) (-4.96) KTB전단채 (Cg)[ 채권 ] ( 비교지수대비성과 ) (-1.17) (-.86) (-.85) - KTB전단채 (CI2)[ 채권 ] ( 비교지수대비성과 ) (-1.9) (-.7) (-.61) (-3.84) KTB전단채 (CP)[ 채권 ] ( 비교지수대비성과 ) (-1.17) (-.86) (-.86) (-4.25) KTB전단채 (CPe)[ 채권 ] ( 비교지수대비성과 ) (-1.1) (-.72) (-.64) - KTB전단채 (C-P)[ 채권 ] ( 비교지수대비성과 ) (-1.18) (-.88) (-.89) (-4.3) KTB전단채 (C-Pe)[ 채권 ] ( 비교지수대비성과 ) (-1.11) (-.74) (-.67) - KTB전단채 (CW)[ 채권 ] ( 비교지수대비성과 ) (-1.4) (-.6) (-.45) (-3.57) 비교지수 ( 벤치마크 ) 주 ) 비교지수 ( 벤치마크 ) : 국고채1Y_ 가상 X 6% + CALL X 4% 위투자실적은과거성과를나타낼뿐미래의운용성과를보장하는것은아닙니다. 손익현황 ( 단위 : 백만원 ) 당기 주식 채권 어음 장내 손익합계 전기 증권 집합투자 파생상품 장외 부동산 실물자산 특별자산 기타 단기대출및예금 1 기타 자산현황 자산구성현황 통화별 주식 KRW 11,998 3,931 (1.) (.) (74.34) (24.36) (.) * ( ) : 구성비중 채권 증권 어음 파생상품 부동산 기타. 주식기타 단기대출및예금 # 2.62 단기대출및예금 # 채권 특별자산 #. # 특별자산어음 부동산. 합투자부동산. 파생상품. 파생상품. 집합투자. 집합투자. 부동산어음 24.3 어음 별자산채권 채권 3주식. 1대출및예금주식 기타 실물자산 (.) (.) (.) (.) (.) (1.31) 합계 11,998 3, 전기 자산별구성비중 집합투자 장내 장외 특별자산 기타 단기대출및예금 자산총액 , 당기 자산별구성비중 기타 (.) (1.) ,

7 투자대상상위 1 종목 ( 단위 : %) 종목명 비중 종목명 비중 1 2 채권채권 통안 국민은행43이표일 (3) 어음어음 CP( 금정제십이차 ) CP( 금정제십이차 ) 채권 통안 단기상품 REPO 매수 (222112) 어음 CP( 금정제십이차 ) 6.9 CP( 금정제십이차 5 어음 ) 9 단기상품은대 ( 증권금융 ).7 보다상세한투자대상자산내용은금융투자협회전자공시사이트의펀드분기영업보고서및결산보고서를참고하실수있습니다.( 인터넷주소 단, 협회전자공시사이트에서조회한분기영업보고서및결산보고서는본자산운용보고서와작성기준일이상이할수있습니다. 1 각자산별보유종목내역 채권 종목명 액면가액 평가액 발행국가 통화 발행일상환일보증기관신용등급 비중 통안 , 5,2 대한민국 KRW N/A 3.99 국민은행 43 이표일 (3)2-3 4, 4,5 대한민국 KRW AAA 통안 , 2,991 대한민국 KRW N/A 주 ) 투자대상상위 1 종목및평가금액이자산총액의 5% 를초과하는경우기재 어음 종목명 액면가액 평가액 발행일 상환일 보증기관 신용등급 비중 CP( 금정제십이차 ) 5, D 6.9 CP( 금정제십이차 ) 5, D 6.9 CP( 금정제십이차 ) 5, D 6.9 CP( 금정제십이차 ) 5, D 6.9 주 ) 투자대상상위 1종목및평가금액이자산총액의 5% 를초과하는경우기재 단기대출및예금 단위 : 계약, 백만원, %) 종류 금융기관 취득일자 금액 금리 만기일 발행국가 통화 REPO매수 신한자산운용 대한민국 KRW 예금 한국증권금융 대한민국 KRW 주 ) 투자대상상위 1종목및평가금액이자산총액의 5% 를초과하는경우기재 4. 투자운용전문인력현황 투자운용인력 ( 펀드매니저 ) 성명 직위 운용중인펀드형황성과보수가있는펀드및일임계약운용규모펀드개수운용규모펀드개수운용규모 우형진 상무 23 37, 고영철 부장 21 12,73 ( 단위 : 개, 억원 ) 협회등록번호 주 ) 성명이굵은글씨로표시된것이책임운용전문인력이며, 책임운용전문인력 이란운용전문인력중투자전략수립및투자의사결정등에있어주도적이고핵심적인역할을수행하는자를말함

8 투자운용인력변경내역 성명변경유형변경일자운용기간 우형진신규 ~ 현재 고영철 신규 ~ 현재 이태희말소 ~ 집합투자기구의운용전문인력변경내역등은한국금융투자협회전자공시사이트의수시공시등을참고하실수있습니다 ( 인터넷주소 단, 한국금융투자협회전자공시사이트가제공하는정보와본자산운용보고서가제공하는정보의기준일이상이할수있습니다. 5. 비용현황 보수및비용지급현황 펀드재산보관회사 ( 신탁업자 ) 매매. 중개수수료 자산운용사 판매회사 일반사무관리회사 보수합계 기타비용 ** 단순매매. 중개수수료 조사분석업무등서비스수수료 합계 증권거래세 * 펀드의순자산총액 ( 기간평잔 ) 대비비율 성과보수내역 : 해당사항없음 발행분담금내역 : 해당사항없음 금액 4 1 전기 금액 비율 비율 당기.... ** 기타비용이란회계감사비용, 증권등의예탁및결제비용등펀드에서경상적 반복적으로지출된비용으로서매매 중개수수료는제외한것입니다 클래스별판매회사보수현황 펀드명칭 전기당기금액비율금액비율 KTB전단채 (A)[ 채권 ].3.3 KTB전단채 (Ae)[ 채권 ].1.1 KTB전단채 (C)[ 채권 ] KTB전단채 (Ce)[ 채권 ].3.3 KTB전단채 (CF)[ 채권 ].. KTB전단채 (Cg)[ 채권 ].3.3 KTB전단채 (CI2)[ 채권 ] KTB전단채 (CP)[ 채권 ].3.3 KTB전단채 (CPe)[ 채권 ].2.2 KTB전단채 (C-P)[ 채권 ] KTB전단채 (C-Pe)[ 채권 ].2.2 KTB전단채 (CW)[ 채권 ].. 총보수, 비용비율 KTB전단채 ( 운 )[ 채권 ] KTB전단채 (A)[ 채권 ] KTB전단채 (Ae)[ 채권 ] KTB전단채 (C)[ 채권 ] ( 단위 : 연환산, %) 총보수 비용비율 (A) 매매ㆍ중개수수료비율 (B) 합계 (A+B) 전기 당기 종류 (Class) 별현황 전기 당기 전기 당기 전기 당기

9 KTB 전단채 (Ce)[ 채권 ] KTB 전단채 (CF)[ 채권 ] KTB 전단채 (Cg)[ 채권 ] KTB 전단채 (CI2)[ 채권 ] KTB 전단채 (CP)[ 채권 ] KTB 전단채 (CPe)[ 채권 ] KTB 전단채 (C-P)[ 채권 ] KTB 전단채 (C-Pe)[ 채권 ] KTB 전단채 (CW)[ 채권 ] 전기 당기 전기 당기 전기 당기 전기 당기 전기 당기 전기 당기 전기 당기 전기 당기 전기 당기 주 1) 총보수 비용비율 (Total Expense Ratio) 이란운용보수등펀드에서부담하는 보수 와 기타비용 총액을순자산연평잔액 ( 보수 비용차감전기준 ) 으로나눈비율로서해당운용기간중투자자가부담한총보수 비용수준을나타냅니다. 주 2) 매매 중개수수료비율이란매매 중개수수료를순자산연평잔액 ( 보수 비용차감전기준 ) 으로나눈비율로서해당운용기간중투자자가부담한매매 중개수수료의수준을나타냅니다. 6. 투자자산매매내역 매매주식규모및회전율 해당사항없음 최근 3 분기매매회전율추이 해당사항없음 7. 동일한 [ 해당 ] 집합투자업자가운용하는집합투자기구에대한투자현황 투자현황 ( 단위 : 주, %) 집합투자기구명 투자대상집합투자기구현황 발행총수 (A) 투자대상집합투자증권보유수 (B) 보유비중 (=A/B*1(%)). 8. 펀드관련유동성위험등주요위험현황및관리방안 가. 유동성위험등운용관련주요위험현황 1. 운용전략특성에따른잠재위험요인등 벤치마크대비수익률격차확대가능성 : 관련규약에명시된듀레이션 / 섹터비율등의제한을통해통제레버리지허용에따른유동성위험 : 레버리지한도준수, 유동성자산및시장성자산편입으로통제신용위험발생가능성 : 신용등급투자하한준수, 수익자크레딧유니버스준수, 운용사크레딧유니버스수시 / 정기모니터링으로통제 2. 환매중단등위험발생사유또는위험발생가능성판단사유등 해당사항없음 ( 정상펀드 )

10 나. 주요위험관리방안 1. 펀드의위험요인을통제하기위해시행하고있는방안등 편입전내부투자가능자산군한도및신용등급의제한을통해종목편입에제한을두고있고편입이후엔분기별정기점검통한지속적인모니터링을실시하고있습니다. 2. 재간접펀드등위험관리조치내역및운용사의통제권한과수단등 직접투자로해당사항없습니다. 3. 환매중단, 상환연기등과관련된환매재개, 투자금상환등의방안및절차등 국고, 통안채등고유동성종목매도를통한환매대응 다. 자전거래현황 1. 자전거래규모 최근 3개월 최근 6개월 최근 9개월 최근 12개월 2. 최근 1 년간자전거래발생시자전거래사유, 관련펀드간이해상충등방지를위해실시한방안, 절차등 자본시장법, 동법시행령, 금융투자업규정및내규 자전거래지침 상의자전거래의원칙, 요건및절차에따라관련펀드간이해상충이발생하지않도록적법하게자전거래를이행함을확인하였습니다. 라. 주요비상대응계획 채무불이행발생시수익자에관련사실통보담보물매각또는채권단활동에적극참여할예정입니다. 9. 자산운용사의고유재산투자에관한사항 투자현황 펀드명칭 KTB전단채 ( 운 )[ 채권 ] 종류CF 투자금액 수익률 주 ) 투자금액및수익률은자산운용사의운용전략에따라추가설정 ( 환매 ) 될수있으며, 이에따라투자금액및수익률이변동될수있습니다.