한국 M&A 리포트 한국 M&A 리포트 Mergermarket Korean M&A Report 30 October 2014 Your Mergermarket Team 한국총괄이사안재호 Head of Sales, Korea James Ahn ja

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1 Mergermarket Korean M&A Report 30 October 2014 Your Mergermarket Team 한국총괄이사안재호 Head of Sales, Korea James Ahn Relationship Manager 정다정 Debbie Jung

2 목차 - Contents: 타겟회사 - COMPANIES FOR SALE... 4 GS 건설, 이니마매각예비입찰이번주접수... 4 금호고속, H&Q 와 MBK 기업실사돌입하며매각에진전... 5 넵튠오리엔트라인, APL 로지스틱스매각주간사로씨티그룹 HSBC 선정... 6 매수회사 - COMPANIES LOOKING TO BUY... 8 심팩, 독일 일본산업용부품제조사적극물색중... 8 지트로닉스, 적극적인 M&A 전략추진... 9 기타글로벌기사 - GLOBAL GENERAL INTEREST 사다마츠, 매각및아시아추가진출가능성 드로리스, 해외확대방안검토 지분매각가능성도 류저우케미칼, 기존투자자투자회수로새전략적투자자물색 파셀리스, 해외시장성장위해재무적투자자유치한다 인스팃츄, 온라인남성복사업의호주및해외사업확대위해자금조달나선다

3 M&A 정보 - Korean M&A 한국 M&A 정보 &A 24 October October 2014 Korean M&A Report 3

4 타겟회사 - Companies for Sale 27/10/2014 GS 건설, 이니마매각예비입찰이번주접수 GS 건설 [006360] 이이번주에스페인자회사 GS 이니마매각을위한예비입찰을접수받는다고사정에정통한관계자 2 명이말했다. 매각일정은아직유동적으로, 입찰참가업체수에따라결정될것으로보인다. 인수측이해외자산들의실사를마치는데시간이필요해매각작업이내년까지이어질수있다는게관계자의말이다. 앞서 GS 건설은지난 8 월 GS 이니마지분 79.6% 에대한매각을모색하기위해 HSBC 를자문사로선정했다고밝힌바있다. 나머지 20.4% 의지분은국내사모펀드 IMM 프라이빗에쿼티가보유하고있다. 관계자들은 GS 건설과 IMM PE 가이니마지분전랴매각을검토하고있다고전했다. GS-IMM 컨소시엄은 2012 년 5 월스페인건설그룹 OHL 로부터 2 억 3100 만유로 ( 미화 2 억 9300 만달러 ) 에이니마를인수했다. 당시허치슨왐포아 (Hutchsion Whampoa) 와브라질의오데브레시 (Odebrecht S.A), 그리고포스코건설이인수전참여업체로계속해서거론된바있다. 관계자들에따르면 GS 건설은복수의전략적투자자및재무적투자자들과비밀유지약정서 (CA) 를체결한상태다. 한인수측관계자는포스코건설을비롯한국내업체들의경우이니마에크게매력을느끼지못하고있어해외수처리업체들위주로매각이진행될가능성이높다고보고있다. 국내건설업체들은건설경기침체여파로아직대규모인수전에나설만한여력이되지못하는실정이다. GS 건설의당시인수가역시다소높았던것으로여겨지고있다고관계자는전했다. 관계자들은이상적인인수후보로이니마의수처리사업을완전히통합할수있으며중동, 남미등지로의진출을지원할수있는해외업체를꼽고있다. 첫번째관계자는이니마의연간 EBITDA 를 2200 만 ~2300 만유로선으로추정했다. 이니마는 2013 년매출은 2012 년의 1 억 4600 만유로에비해다소낮은 1 억 3200 만유로를기록했다. 이같은매출감소분은글로벌경기침체와그에따른건설업부진을감안할때상당히낮은수준이라는게앞선두관계자들의말이다. GS 이니마는담수화, 식수및산업폐수처리, 하수처리를담당하는업체로, 회사조직은사업권위탁, 운영및관리, 건설등크게세부문으로나누고있다. 브라질과스페인매출액이전체매출의 70% 이상을차지했으며, 나머지매출은알제리, 미국, 멕시코, 포르투갈에서발생됐다고관계자는전했다. 위탁사업부문이 2013 매출의약 46% 를차지했다. 지난해 9354 억원이라는대규모손실을기록했던 GS 건설은재무구조개선을위해 4

5 이니마와호텔사업부문매각작업에돌입한상태다. HSBC 와 GS 건설은입장표명을거부했다. 월요일증시에서 GS 건설주가는금요일대비 2.57% 상승한 2 만 9900 원에마감했다. ( 서울 ) 김유경기자 VALUE USD 293m (Acquisition price in 2012) 등급 Strong evidence 아이디번호 영문제목 GS E&C to accept preliminary bids for Inima this week, source says 27/10/2014 금호고속, H&Q 와 MBK 기업실사돌입하며매각에진전 H&Q 아시아퍼시픽과 MBK 파트너스등사모펀드 2 곳이정밀실사단계에돌입하면서금호고속매각이진전을보이고있다고사정에정통한관계자가말했다. 그러나, 논의가진행중이라는점에서재무적투자자두어곳이추가로데이터룸실사에참여할가능성도있다. 인수후보로보도됐던 EQ 파트너스는최종후보자 (shortlist) 에들어가지않았다고이관계자는전했다. H&Q 와 MBK 는이사안에대한입장표명을거부했다. 국내언론에따르면, IBK 투자증권과케이스톤파트너스에서출자한사모펀드에서올해 6 월금호고속지분 100% 를매물로내놨다. 앞서나온보도에따르면, 뉴욕소재칼라일 (Carlyle) 과국내 EQ 파트너스, H&Q, MBK 를비롯해 5 곳이상이지난달예비입찰을제출했다. 관계자와사정에정통한두번째관계자는예비입찰가가 5000 억원이상이었다고전했다. 보도된대로, 예상입찰가는 5000 억 ~6000 억원사이다. 관계자들은노조의반대가매각지연요인중하나라고밝혔으나, 매각이계속진행중이며일정은유동적인상태다. EBITDA 750 억 ~800 억원의건전한현금흐름이금호고속인수의동인이될수있으나, 금호아시아나그룹이보유한우선매수청구권은입찰자에리스크로남아있다고관계자들은말했다. 일부에서금호아시아나그룹의금호고속인수자금확보가능성에의문을표하면서, 인수후보들은지금까지는인수에열성적이다. 금호산업 [002990] 의모기업금호아시아그룹은 2015 년 2 월까지우선매수청구권행사가가능하다. 금호아시아나는언론을통해 2012 년채권단주도구조조정의일환으로매각한금호고속을재인수할방침임을재차확인한바있다. 5

6 금호아시아의 2013 년연매출은 3762 억원, 영업이익은 522 억원이다. ( 서울 ) 김유경기자 VALUE USD 350m (Revenues in 2013) 등급 Strong evidence 아이디번호 영문제목 Kumho Express: H&Q and MBK advance into due diligence, source says 28/10/2014 넵튠오리엔트라인, APL 로지스틱스매각주간사로씨티그룹 HSBC 선정 세계 7 위컨테이너선박업체넵튠오리엔트라인 (Neptune Orient Lines, NOL [SGX:N03]) 이연내 APL 로지스틱스 (APL Logistics) 매각을위해씨티그룹과 HSBC 를자문사로선정했다고사정에정통한관계자 2 명이말했다. 회사는현재매각세부내용을조율하고있으며예비입찰은빠르면다음달실시될수있다. 자문사들이조만간 IM 을발송할것이라고관계자들은전했다. 올들어 4 년연속손실을기록할것으로예상되는 NOL 은지난 8 월흑자상태인물류사업부에대해매각이나 IPO 등전략적방안을고려하고있다고밝힌바있다. 시가총액 21 억싱가포르달러 ( 미화 16 억 5000 만달러 ) 의 NOL 은매각을통해미화 7 억 5000 만달러이상조달은원한다고첫번째관계자는밝혔다. 물류사업부는지난해 NOL 의매출미화 21 억달러중 18% 를차지했다. 거래규모는미화 8 억달러로추정된다고첫번째관계자는내다봤다. 이에대해, 한업종금융권관계자는 EV/EBITDA 10~12 배혹은미화 7 억 5000 만 ~9 억달러수준이라면밸류에이션상단이라고볼수있다며매각가가 10 배를하회할것으로예상했다. 관계자들은 APL 에아시아의전략적입찰자들이다수관심을보일것으로전망했다. 두번째업종금융권관계자역시오랫동안싱가포르에서인수대상을찾고있던일본물류업체들에게매력적일수있다고말했다. 그는회사가최종소비자에대한노출이없는통합 B2B 모델이라는점이인수동인중하나가될수있다고내다봤다. 그는일본 SG 홀딩스 (SG Holdings) 의아메로이드로지스틱스 (Ameroid Logistics) 딜을물류업계랜드마크딜로평가하며다른업체들오이같은거래를따라하기원한다고말했다. SG 홀딩스는비상장싱가포르물류업체인아메로이드로지스틱스의지분 90% 를지난해 30 억엔 ( 미화 3100 만달러 ) 에인수했다. 한편, 야모토와히타치트랜스포트 [TYO: 9086], 니폰익스프레스 [TYO: 9062] 등일본물류업체들이올해 KKR 에의해 14 억싱가포르달러에상장폐지된싱가포르의패키징및솔루션업체굿팩 1 의논리적인인수후보로언론에언급된바있다. 굿팩의생장폐지당시유사한거래들과비교해높은 EBITDA 14 배의밸류에이션이적용됐다. 6

7 국내물류기업인 CJ 대한통운 [000120] 역시 APL 로지스틱스에관심을갖고있다. 이달들어 CJ 대한통운은파트너십과 M&A 를포함해 APL 로지스틱스와관련한방안들을검토하고있다고밝히기도했다. JP 모건애널리스트들은 APL 의처분으로 NOL 그룹의밸류에이션재평가는물론재무적부담과높은이자비용완화는물론미래투자비용에대한일부조달이가능할것으로보고있다. 이들은지난 8 월, APL 매각이후 NOL 은부채비율을 2.1 배에서 0.5 배로낮추기위해약 27 억싱가포르달러 ( 미화 22 억달러 ) 를조달해야할것일라고밝혔다. NOL 의주가는 8 월 20 일발표이후 20% 이상급락했으며가장최근종가는주당 싱가포르달러다. 김유경기자, Riddhima Saxena 기자, Shirlene Tsui 기자, Patricia Heiberger 기자 1 Yamato, Hitachi Transport, Nippon Express, Goodpack Limited VALUE USD 1,650m (mkt cap of NOL) Strong evidence 등급아이디번호 Neptune Orient Lines retains Citigroup and HSBC to sell APL Logistics, sources 영문제목 say 7

8 매수회사 - Companies Looking to Buy 24/10/2014 심팩, 독일 일본산업용부품제조사적극물색중 국내상장유압프레스제조사심팩이수평적통합을목적으로일본과독일을비롯한유럽국가에서클러치및브레이크, 서보모터를비롯한산업부품전문제조기업인수를적극물색하고있다고사정에정통한관계자가말했다. 그는회사가프레스기기자동화기술을보유한기업의인수도고려할수있다고덧붙였다. 시가총액 1748 억원의심팩은내부 M&A 팀을통해인수대상발굴이가능하다는점에서, 인수대상선정후금융자문사을고용하게될것이라고관계자는말했다. 회사는또한, 인수대상에대한정보혹은제안과관련된자문사들의접촉은수용할것이다. 이관계자는심팩이 2013 년국내캐스팅제품제조사봉신을미화 7180 만달러에인수하면서삼정 KPMG 에금융자문을맡겼으며법무법인원이법률자문을담당했다고밝혔다. 그는일본과독일산업용부품기업들은우수한기술력을가지고있다며이런점에서심팩에는적합한인수대상이될수있다고덧붙였다. 산업용부품기업인수를우선순위에놓고있기는하나, 회사는국내외인수를통한신사업분야진출도모색하고있다. 심팩은다양한산업군에서복수의인수대상을눈여겨보고있으나, 아직적극적으로추진하고있는단계는아니라고관계자는밝혔다. 구체적으로인수대상을발굴하게되면금융자문사를선정할수있다. 이와관련해, 국내언론은심팩이발전및수처리시설을비롯한에너지분야와농업, B2C 식품및음료사업에서인수대상을물색하고있다고보도한바있다. 오늘거래소공시에따르면심팩은국내비상장수처리사업인한국정수공업인수를검토했으나추진하지않았다. 보도된대로심팩은인수를위해최대 1 조원을투자할수있다. 회사홈페이지에따르면, 심팩은금속가공기기와관계부품, 캐스팅소재를생산하고있다. 이밖에기계및서보, 유압프레스는물론자동화제품도만든다. 국내동종업체로는현대로템과현대위아가있으며, 글로벌업체로는일본의고마쓰와아이다엔지니어링 (Aida Engineering), 독일의슐러 (Schuler AG) 등을꼽을수있다고관계자는말했다. 그는또한, 독일지멘스와미국의무그 (Moog) 도대형서보모터제조분야대기업이라고덧붙였다. 회사의사업보고서에따르면 1983 년설립된심팩의 2013 년말결산연매출은 2050 억원, 영업이익은 235 억원이다. 회사의 2014 년하반기현금및현금성자산은 380 억원이다. ( 서울 ) 박수영기자 8

9 VALUE USD 945m (maximum acquisition spend) Strong evidence 등급아이디번호 SIMPAC actively searching for industrial parts targets in Germany, Japan 영문제목 source 28/10/2014 지트로닉스, 적극적인 M&A 전략추진 글로벌 ICT 서비스그룹지트로닉스 (Getronics) 가데스크탑매니지먼트및매니지드서비스, 데이터센터사업, 통합커뮤니케이션, 응용프로그램개발서비스를제공하는인수대상을물색하고있다고지주사인오렐리어스 (Aurelius) 의라팔그라발키비츠투자담당이사 (Director) 가말했다. 지트로닉스는성장강화및시너지효과달성을원하고있다. 매출 6 억 5000 만유로의지트로닉스는인수예산으로 3 억유로의현금을보유한오렐리어스를통해자금을조달할계획이다. 매출 1500 만 ~5 억유로사이의업체로 EBIT/EBITDA 마진 0~8% 인곳들이인수대상이될수있다고이사는덧붙였다. 이런곳들이라면시너지추출은물론지트로닉스로의흡수도용이할것으로판단된다. 지역적으로는여전히유럽과동남아에초점을맞추고있다. 지트로닉스의주력시장은영국과독일, 베네룩스, 스페인, 헝가리, 스칸디나비아다. 이사는 크고작은업체가난립해있어기회가많다 고설명했다. 이밖에도, 지트로닉스는컨설팅및클라우드서비스를제공하는업체에도관심을갖고있다. 오렐리어스가투자에들어간 2012 년이후지트로닉스는이미 5 건의애드온 (add-on) 인수를체결했다. 이사는지트로닉스의향후 12~18 개월의목표매출은약 10 억유로라고밝혔다. 그러나, 인수는합리적으로실행되어야하며지트로닉스의기존포트폴리오와도부합해야한다. 오렐리어스는지트로닉스가매출 10 억유로를달성하는시점에서투자회수를논의하겠지만, 에버그린펀드의특성상투자회수를서두르거나회수압력을받지는않을것이다. 이사는 지트로닉스를해당분야의선두업체로만드는것 이목표라며현지소형업체들이지트로닉스의주요경쟁사라고덧붙였다. 글로벌시장에서는 NCR 과 HP 를경쟁사로간주할수있다. 자문업무는사내에서해결한다. 까다로운편이나지트로닉스와오렐리어스는우수한 9

10 인수대상을제안할자문사의접촉은받을것이다. 지트로닉스에보통은인수대상이접촉해온다 고이사는말했다. 한편, 지트로닉스는파트너십을통해 90 개국에진출해있다. 오렐리어스는 2012 년로열 KPN(Royal KPN) 으로부터지트로닉스의유럽및아시아태평양사업을인수했으며인수액은공개되지않았다. Sarah Syed 기자 VALUE USD 381m (potential aquisition spend) 등급 Confirmed 아이디번호 영문제목 Getronics pursues aggressive M&A strategy 10

11 기타글로벌기사 - Global General Interest 24/10/2014 사다마츠, 매각및아시아추가진출가능성 일본도쿄소재쥬얼리제조및유통업체사다마츠 (SADAMATSU [TYO:2736]) 가더욱공격적인성장전략을모색하기에앞서소유주일가의지분전체또는부분매각을고려할가능성이있다고타카야사다마츠사장 (President) 이과의인터뷰에서밝혔다. 사장은실적발표회자리에서별도로가진인터뷰를통해시가총액 18 억엔 ( 미화 1700 만달러 ) 의사다마츠가이미매각과관련해자문사들로부터잦은접촉을받고있다고말했다. 사다마츠는매각에대해급할것이없다는입장이나자문사들의의견을계속해서들어볼생각이다. 현재로서는소수지분을매각할지또는대주주지분을매각할지결정하지않은상태이며, 사장은일본의몇몇쥬얼리업체들의경우재무적투자자유치를선택한바있다고전했다. 사다마츠는현주주구성을다양화할필요성을느끼고있으며 머지않은미래에 자금조달전략을다시검토해보려하고있다는게사장의말이다 년 11 월회사가제출한증권신고서에따르면사다마츠사장과일가가보유하고있는주식총수는 35% 이상이다. 한편, 중국이나홍콩, 싱가포르등아시아지역신규시장진출을통한해외사업확대도모색하고있다고사장은전했다. 자력으로매장을내기어려운지역에서는현지업체와의파트너십도고려할의향이있으며, 파트너십제안을환영하는바다. 앞서사장은지난실적발표프리젠테이션당시회사가해외사업전략강화를위해대만의소매자회사가흑자로돌아서기를기다리고있다고밝힌바있다. 이번프리젠테이션을통해사장은이제대만자회사가이익을내게되었다며, 대형여행사와주요 SNS 업체등 2 곳의중국업체와함께중국 - 일본간여행객들을상대로판매증진을모색하기위한사업제휴논의를진행중이라고밝혔다. 제휴관계체결은올해말발표될예정이다. 사다마츠는아시아에이미다져놓은기반을활용할생각이며, 중국에서의새로운 옴니채널 소매전략을신규시장에서매장을여는데발판으로삼는다는계획이다. 자스닥상장기업인사다마츠는대만이외에도베트남에제조자회사를보유하고있다 년설립된사다마츠는 2014 년 10 월 10 일현재일본과대만의주요쇼핑몰과백화점등지에서 86 개의매장을운영중이라고홈페이지는소개하고있다. 사다마츠의브랜드는페스타리아비쥬소피아 (festaria bijou SOPHIA), 두미에르비쥬소피아 (Douxmiere bijou SOPHIA), 비엘비쥬소피아 (vielle bijou SOPHIA), 베레타오타바 (veretta 8va) 등이다. 사다마츠는 2014 년 8 월 31 일을결산일로하는 2013 회계연도에연결매출 82 억엔, 영업이익 1 억 8400 만엔, 순이익 3000 만엔을기록했다. 동회계연도말현금및 11

12 현금성자산은 6 억 5400 만엔이다. 새로개발한오리지널컷다이아몬드라인 위시어폰어스타 ( Wish upon a star ) 의매출성장에힘입어연매출이 4% 증가했다. 위시어폰어스타 는 13 회계연도에매출 15 억 7000 만엔을기록해 12 회계연도매출 4 억 3000 만엔대비큰폭으로성장했다. VALUE USD 76m (turnover) 등급 Confirmed 아이디번호 영문제목 SADAMATSU mulling sale possibility, further Asian expansion, president says 25/10/2014 드로리스, 해외확대방안검토 지분매각가능성도 이탈리아라벨업체드로리스 (Drorys) 가해외사세확장을위한여러가지방안을검토중이라고가브리엘브로카니총괄이사 (General Director) 가밝혔다. 그는경영진이이탈리아외의지역에서회사의고객군을확대하는데도움을줄수있는해외업체와 JV 혹은상업파트너십체결의사가있다고전했으나, JV 구조에대한세부내용은밝히지않았다. 이사는현재회사의매출대부분이이탈리아국내시장에한정되어있다고덧붙였다. 선호하는방안은아니지만, 전략적투자자로의소수지분매각도고려가능하다는게이사의말이다. 경영진은관심있는상대방의직접접촉을환영한다면서도, 이사는지분매각규모에대해서는입장을밝히지않았다. 그는 아직은너무단계가이르고우리가받게될제안에따라달라질수있다 고말했다. 보도된대로, 가브리엘브로카니이사와그의부친인피에르굴리오회장겸대표 (CEO) 가지난 9 월 MBO 를통해이스라엘소재와이즈만인스티튜트오브사이언스 (Weizmann Institute of Science) 로부터회사를인수했다. 드로리스의창업자투이야사울드로리스가 2007 년고인이되며회사를연구소에남겼으며, 연구소에서는한동안드로리스매각을모색해왔다고브로카니이사는말했다. 그는 MBO 결정전다수의집단에서인수의향을표시한것으로안다 고덧붙였다. 해외시장성장추진과함께, 경영진은내부비용절감및기술개선투자에도전략적초점을맞추고있다고브로카니이사는밝혔다 년예상매출은 1500 만유로로현회계연도매출은 1200 만유로다. 드로리스는식품및음료업체들을대상으로자김 - 점착성라벨을주력으로생산하고있다. 주로대기업들이고객으로이탈리아의식품업체페레로 (Ferrero) 와네덜란드주료업체하이네켄 (Heineken [HEIA: AS]) 의이탈리아자회사등이포함된다. 이사는고급라벨제조를위해음각인쇄공정의하나인그라비아인쇄를사용하는업체는 12

13 유럽에드로리스를비롯해 3 곳뿐이라고말했다. 그는독일의 CCL 과영국의스피어 (Spear) 를동종경쟁업체로꼽았다. 자료에따르면, 스피어는 2013 년 2 월, 콘스탄샤패키징 (Constantia Packaging) 에피인수됐다. 드로리스는이탈리아피에몬테지역에위치한콜레뇨시에소재하고있다. 생산공장 2 곳을갖고있으며직원수는 70 명이다. VALUE USD 24m (projected revenues 2015) Confirmed 등급아이디번호 Drorys reviews options to expand abroad, could consider stake sale - general 영문제목 director 27/10/2014 류저우케미칼, 기존투자자투자회수로새전략적투자자물색 류저우케미칼 (Liuzhou Chemical Industry Group) 이기존투자자의지분매각으로새로운전략적투자자를찾고있다고사정에정통한관계자 2 명이말했다. 두번째관계자에따르면류저우케미칼은 3 년만기사모모집을통해 3 억위안 ( 미화 4880 만달러 ) 조달을목표로하고중국사모펀드한곳과논의를진행하고있다. 앞선투자자였던정부출자금융기관중국화롱자산운용 (China Huarong Asset Management ) 으로부터자사주를재매입하며현금을지출한류저우케미칼은이번투자금을부족해진운전자본보충을위해사용한다는계획이라고관계자는전했다. 화롱자산운용의홈페이지에따르면화롱의자회사 2 곳이 2010 년류저우케미컬지분 28% 를 3 억 5000 만위안에매입하며양측은협력관계를맺었다. 해당투자로류저우케미컬은 3 년안에상하이거래소상장이예상됐었다는게관계자의말이다. 그러나기간내상장이불발되면서지난해화롱자산운용은투자를회수하기로결정했다고관계자는덧붙였다. 화롱자산운용의입장을듣기위해베이징사무소와광시사무소에계속해서연락을취했지만두곳모두접촉할수없었다. 류저우케미칼의지배주주인류저우국유자산감독관리위원회 (Liuzhou SASAC: Stateowned Assets Supervision and Administration Commission) 는류저우케미칼에게수평경쟁문제를해결하기위해화학사업부를상장자회사인류저우케미칼인더스트리 (Liuzhou Chemical Industry) 에게넘기고기간내상장을마무리지을것을종용해왔다. SASAC 가매각을지시한화학사업부의자산대부분은또다른자회사광둥중청화공 (Guangdong Zhongcheng Chemical) 산하의광둥과산화수소와 13

14 티오황산나트륨사업부로구성돼있다. 류저우케미칼인더스트리로의사업이관은현재감독당국의최종승인을남겨두고있다고첫번째관계자는전했다. 상하이상장자회사인류저우케미칼인더스트리 [SHA: ] 의시가총액은 20 억위안이상이다. 류저우케미칼그룹은여전히류저우국유자산감독관리위원회소유다. Jennifer Zhang 기자, Jane He 기자 VALUE USD 49m (fundraising size) Strong evidence 등급아이디번호 Liuzhou Chemical seeks strategic investors as previous investor exits, source 영문제목 says 27/10/2014 파셀리스, 해외시장성장위해재무적투자자유치한다 네덜란드소재기술서비스업체파셀리스 (Faselis) 가회사의글로벌확대계획의자금지원에나설 전략적비전을가진 재무적투자자들의제안을받아볼의향이있다고아이딘선대표이사 (Chief Executive) 가밝혔다. 그는회사가자금조달을위한자문사를선정하지는않았으나투자자들이관심을보이고있어자문사들의접촉을환영할것이라고덧붙였다. 비상장사인파셀리스는미화 500 만 ~1000 만달러조달을계획하고있으며이를위해지분최대 30% 매각이가능하다는입장이다. 자금은유럽과영국, 미국및아시아에서회사의수평확장에투입된다. 회사는 12 월부터현지파트너한곳과함께남아프리카에서사업을시작할예정이다. 파셀리스는 PR 에이전시들을대상으로기술솔루션및서비스를아웃소싱제공한다 년예상매출은미화 110 만달러로내년에는미화 270 만달러달성을기대한다고대표는말했다. 그는회사가새로개발한어플리케이션을통해 PR 전문가들이기자들과상호교류하는방법을바꿔줄수백만명의기자에대해정기적으로업데이트되는데이터베이스를구축하기원한다고전했다. 실시간으로운영되는이솔루션은 PR 업계전문가들과기자들을연결해주는역할을할수있을것이다. 파셀리스는 2014 년매출미화 108 만달러를기록했으며 2015 년예상매출은미화 270 만달러다. 그러나, 대표는시장확대를통한매출강화복안을갖고있다. 초기투자를유치할수있다면영국과유럽사무소의신속한설립을통해 2 년은앞당길수있다 고그는설명했다. 대표는미국과영국, 중국, 일본진출이글로벌화대의중심이될것으로내다봤다. 네덜란드와영국, 미국사무소는파셀리스가직접설립할계획이며, 독일과프랑스, 이탈리아, 스페인, 스웨덴, 포르투갈, 오스트리아및다른 EU 국가들에서는파트너들과 14

15 함께사무소설립에나선다는방침이다. 이들시장에서파셀리스는탄탄한기존고객군을갖춘미디어모니터링업체들과독점파트너십을맺게될것이다. 러시아와 GCC 국가들및호주, 멕시코, 아르헨티나, 한국, 대만등 PR 업계규모가미화 3000 만달러이상인곳들또한진출후보지라고대표는덧붙였다. 그는회사가아직일본및중국, 인도, 브라질, 캐나다진출모델을찾는데고심하고있다고말했다. 파셀리스는 2 곳의파트너를두고있으며, 선대표와아멕투준이각각지분 90% 와 10% 를나눠갖고있다. 빌기오다시 (Bilgi Odasi) 에서사명을변경한파셀리스는 2006 년이스탄불에서설립됐으며최근파셀리스브랜드출시와함께암스테르담으로본사를이전했다. 회사는터키내 80% 의 PR 에이전시및주요대기업들과업무관계를맺고있다. 현지경쟁상대는부가사업으로기자들에대한데이터를판매하는미디어모니터링업체들이며, 글로벌경쟁사로는 PR 뉴스와이어 (PR Newswire) 와고카나 (Gorkana), 보커스 / 시젼 (Vocus/Cision) 을들수있다. 보도된대로, 보커스 / 시젼은 10 월 22 일 2 억영국파운드에고카나를인수했다. 이보다앞서, 보커스 / 시젼은미국계지분스폰서인 GTCR 의지원하에 2014 년 6 월서로합병했다. 한편, 향후다음성장단계로파셀리스는 5~7 년내상장을계획중이라고대표는말했다. ( 이스탄불 ) Erdinc Ergenc 기자 VALUE USD 5m (planned 2015 turnover) 등급 Confirmed 아이디번호 영문제목 Faselis seeks financial investors to grow on international markets - CEO 28/10/2014 인스팃츄, 온라인남성복사업의호주및해외사업확대위해자금조달나선다 호주시드니소재비상장온라인남성복재단업체인스팃츄 (Institchu) 가자금조달을위해주요투자자아우라캐피탈 (Aura Capital) 과협력하고있으며, 자금조달을통해회사의밸류에이션은 1000 만호주달러이상으로산정될것이라고랜베인골드아우라캐피탈컨설턴트가말했다. 그는조달자금이호주및아시아태평양지역의사업확대와다른해외시장진출을위한영업및마케팅활동에투입될것이라고전했다. 베인골드애널리스트는인스팃츄가최근영국에도진출했다고덧붙였다. 그는벤처캐피탈사혹은사모펀드를비롯해업계에전문성을가지고온라인사업진출이나온라인남성복사업으로의확대를원하는일용소비재 (FMCG) 업체가이상적인투자자가될것이라고말했다. 15

16 또한, 인스팃츄가호주뿐아니라글로벌온라인사업기회를제공한다는점에서미국과유럽등글로벌투자자들이관심을보일수있을것으로내다봤다. 인스팃츄는고객이체형에따라맞춤양복을주문할수있는독자적인온라인시스템을개발했다. 비슷한업체로는미화 1800 만달러의벤처캐피탈투자를유치한캐나다의온라인재단업체인도치노 (Indochino) 와비상장사블랙레이펄 (Black Lapel) 등이있다고컨설턴트는말했다. 설립 3 년차인인스팃츄는창업자들이대주주지분을보유하고있으며향후 2 년간매출 300% 성장을기대하고있다. 시장조사전문기관마켓라인 (Marketline) 에따르면아시아태평양지역남성복시장규모는미화 1304 억달러로 2018 년까지연 8.4% 씩성장할것으로예상된다. 이중양복시장의규모는미화 91 억달러다. ( 시드니 ) Louise Weihart 기자 VALUE USD 9m (Company valuation) Confirmed 등급아이디번호 InStitchu seeks capital to expand online menswear offering in Australia and 영문제목 abroad - consultant 16

17 저작권경고 이뉴스레터의컨텐츠는수신자개인의사업내부적목적만을위해사용되어야합니다. 그예로수신자는제 3 자에게이뉴스레터의전문이나일부분을무단복제하여제공해서는안됩니다. 모든지적재산권은전적으로에게있습니다. 17

국가표본수기간 평균최초수익률 국가표본수기간 ( 단위 : 개, 년, %) 평균최초수익률 아르헨티나 20 1991-1994 4.4 요르단 53 1999-2008 149.0 오스트레일리아 1,562 1976-2011 21.8 한국 1,593 1980-2010 61.6 오스트리아 102 1971-2010 6.3 말레이시아 350 1980-2006 69.6 벨기에 114

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