사업보고서 ( 제 54 기 ) 사업연도 2016 년 01 월 01 일부터 2016 년 12 월 31 일까지 금융위원회 한국거래소귀중 2017 년 03 월 31 일 제출대상법인유형 : 면제사유발생 : 주권상장법인 해당사항없음 회 사 명 : 두산중공업주식회사 대표 이사 :

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1 목 사업보고서...1 대표이사등의확인...2 I. 회사의개요 회사의개요 회사의연혁 자본금변동사항 주식의총수등 의결권현황 배당에관한사항등...25 II. 사업의내용...26 III. 재무에관한사항 요약재무정보 연결재무제표 연결재무제표주석 재무제표 재무제표주석 기타재무에관한사항 IV. 감사인의감사의견등 V. 이사의경영진단및분석의견 VI. 이사회등회사의기관에관한사항 이사회에관한사항 감사제도에관한사항 주주의의결권행사에관한사항 VII. 주주에관한사항 VIII. 임원및직원등에관한사항 임원및직원의현황 임원의보수등 IX. 계열회사등에관한사항 X. 이해관계자와의거래내용 XI. 그밖에투자자보호를위하여필요한사항 전문가의확인 전문가의확인 전문가와의이해관계 차

2 사업보고서 ( 제 54 기 ) 사업연도 2016 년 01 월 01 일부터 2016 년 12 월 31 일까지 금융위원회 한국거래소귀중 2017 년 03 월 31 일 제출대상법인유형 : 면제사유발생 : 주권상장법인 해당사항없음 회 사 명 : 두산중공업주식회사 대표 이사 : 정지택 본점소재지 : 경상남도창원시성산구두산볼보로 22 ( 귀곡동 ) ( 전화 ) 055) ( 홈페이지 ) 작성책임자 : ( 직책 ) 팀장 ( 성명 ) 설기곤 ( 전화 ) 02) 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 1

3 대표이사등의확인 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 2

4 1. 회사의개요 I. 회사의개요 가. 회사의법적ㆍ상업적명칭당사의명칭은두산중공업주식회사 ( 이하 " 당사 " 또는 " 지배기업 ") 이고, 영문명은 Doosan Heavy Industries & Construction Co., Ltd. 입니다. 나. 설립일자및존속기간당사는 1962 년 9 월 20 일에현대양행으로설립되었으며 1980 년 10 월중화학공업구조조정의일환으로정부에귀속되어공기업인한국중공업주식회사로변경되었습니다. 정부의민영화방침에따라두산그룹에인수되어 2001 년 3 월 23 일상호를한국중공업주식회사에서두산중공업주식회사로변경하였으며, 2016 년 12 월말현재총존속기간은 55 년째입니다. 다. 본사의주소, 전화번호, 홈페이지주소 - 주소 : 경상남도창원시성산구두산볼보로 22 ( 귀곡동 ) - 전화번호 : 055) , 7114 ( 대표 ) - 홈페이지주소 : 라. 중소기업해당여부당사는중소기업기본법제 2 조에의한중소기업에해당되지않습니다. 마. 주요사업의내용및신규사업 - 당사는발전설비사업, 담수 / 수처리ㆍ산업설비사업, 주단사업, 건설사업 ( 두산중공업 ), 건설중장비 ( 두산인프라코어 ), 엔진제작업 ( 두산엔진 ), 토목과건축공사 ( 두산건설 ) 등의사업을영위하고있습니다. 사업과관련한자세한사항은 Ⅱ. 사업의내용을참조하여주시기바랍니다. - 당사의두산엔진부문은환경오염방지시설업을신규사업으로추진하고있습니다. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 3

5 바. 계열회사에관한사항 (1) 기업집단의명칭당사가속해있는당해기업집단의명칭은두산이며기업집단의최상위지배기업은 ( 주 ) 두산 ( 종목코드 ) 입니다. (2) 기업집단내소속된회사당기말현재두산의계열회사는총 25 개사이며, 상장사 7 개사와비상장사 18 개사로아래와같이업종별로구성되어있습니다. 계열회사와관련된세부내용은본보고서 IX.1. 계열회사등의현황을참조하여주시기바랍니다. 구분 회사명 영위업종 법인등록번호 ( 주 ) 두산 기타기계및장비제조업 두산중공업 ( 주 ) 기타기계및장비제조업 두산인프라코어 ( 주 ) 건설및광산용기계장비제조업 상장 비상장 두산밥캣 비금융지주회사 두산건설 ( 주 ) 주거용건물건설업 두산엔진 ( 주 ) 내연기관및터빈제조업 ( 주 ) 오리콤 광고대행업 ( 주 ) 두산베어스 기타스포츠서비스업 두산생물자원 ( 주 ) 동물용사료및조제식품제조업 두타몰 ( 주 ) 부동산임대업 디아이피홀딩스 ( 주 ) 비금융지주회사 두산메카텍 금속가공제품제조업 ; 기계및가구제외 ( 주 ) 빅앤트 무형재산권임대업 두산큐벡스 ( 주 ) 골프장및스키장운영업 네오트랜스 ( 주 ) 도시정기육상여객운송업 ( 주 ) 두산에이엠씨 부동산개발및공급업 네오홀딩스 그외기타금융업 ( 주 ) 네오플럭스 투자기관 두산인프라코어밥캣코리아 기계장비및관련물품도매업 네오플럭스제1호사모투자전문회사 투자기관 케이티씨엔피그로쓰챔프2011의2호 사모투자전문회사 투자기관 디알에이 ( 주 ) 소프트웨어개발및공급업 디엘아이 ( 주 ) 교육및정보서비스업 ( 주 ) 두산에이치에프컨트롤스아시아 엔지니어링서비스업 ( 주 ) 한컴 광고대행업 디엘아이 는 ' 일자로계열편입 두산타워 는 ' 일자로두타몰 로사명변경 두산디에스티 는 ' 일자로계열제외 두산메카텍 는 ' 일자로계열편입 두산밥캣 는 ' 일자로유가증권시장상장 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 4

6 사. 연결대상종속기업개황지배기업의연결대상종속기업은총 103 개사이며, 국내 22 개, 해외 81 개로분포하고있습니다. 이중국내상장종속기업수는 4 개입니다. 종속기업의개요와사업의내용은다음과같습니다. 상호설립일주소주요사업 최근사업 연도말 자산총액 지배관계근거 주요종속 기업여부 두산에이엠씨 2009 년 04 월 09 일 대한민국경상남도창원시성산구 두산볼보로 22 두산중공업내 부동산개발업 724 의결권의과반수소유해당없음 Doosan Power Systems S.A. 2007년 02월 27일 65, boulevard Grande-Duchesse Charlotte, L-1331 Luxembourg 지주회사 1,319,255 의결권의과반수소유 해당 ( 자산총계 750억이상 ) S.C. Doosan IMGB S.A. 1967년 05월 01일 IMGB, 104 Berceni Road, Bucharest 4, Romania 제조업 141,736 의결권의과반수소유 해당 ( 자산총계 750억이상 ) HF Controls Corp. 2001년 12월 31일 1624 West Crosby Road Suite #124, Carrollton, Texas, 75006, USA 제조업 24,296 의결권의과반수소유해당없음 ( 주 ) 두산에이치에프컨트롤스아시아 2015년 08월 17일 부산광역시해운대구센텀동로 99, 609호 제조업 195 의결권의과반수소유해당없음 Doosan Heavy Industries Muscat LLC 2015년 08월 10일 PO BOX No. 2559, Postal Code 130, Building No M/2, 6839 Way Azaibah, Muscat, Oman 제조업 22,090 의결권의과반수소유해당없음 Doosan Hydro Technology LLC 2005년 09월 15일 9208 Palm River Road St #302 Tampa, FL 33619, USA 제조업 34,704 의결권의과반수소유해당없음 Doosan Heavy Industries America LLC 1981년 08월 10일 400 Kelby street, Parker Plaza 10th Fl, Fort Lee, NJ 07024, USA 도소매업 16,248 의결권의과반수소유해당없음 Doosan Heavy Industries Japan Corp. 1997년 07월 01일 2413 Mitakokusai Bldg., , Mita, Minato-ku, Tokyo, Japan 도소매업 26,496 의결권의과반수소유해당없음 Doosan Heavy Industries Vietnam Co., Ltd 년 11 월 20 일 Dung Quat Economic Zone, Binh Thuan, Binh Son, Quang Ngai, Vietnam 기타기계및장비 제조업 516,090 의결권의과반수소유 해당 ( 자산총계 750 억이상 ) Pt. Doosan Heavy Industries Indonesia 2007 년 12 월 11 일 Plaza Kebon Jeruk Blok E No.19 JI. Raya Perjuangan, Kebon Jeruk, Jakarta 제조업 2,887 의결권의과반수소유해당없음 Doosan Engineering & Services LLC 2008 년 09 월 02 일 5 Paragon Drive, Montvale, NJ 07645, USA 엔지니어링및 서비스 927 의결권의과반수소유해당없음 2nd Floor, DLF Building No. 8, Tower Doosan Power Systems India Private Ltd 년 12 월 30 일 B, DLF Phase -II, Cyber City, Gurgaon, 엔지니어링및 서비스 467,389 의결권의과반수소유 해당 ( 자산총계 750 억이상 ) Haryana , India Doosan Enpure Ltd 년 09 월 27 일 3 More London Riverside London, United Kingdom 엔지니어링및 서비스 7,687 의결권의과반수소유해당없음 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 5

7 Doosan Heavy Industries America Holdings LLC 2012 년 07 월 27 일 400 Kelby street, Parket Plaza 10th Fl, Fort Lee, NJ 07024, USA 지주회사 207,432 의결권의과반수소유 해당 ( 자산총계 750 억이상 ) Doosan Power Systems Holdings Ltd. ( 주 12) 2006 년 07 월 20 일 Doosan House, Crawley Business Quarter, Manor Royal, Crawly, West Sussex, RH10 9AD, UK 지주회사 - 의결권의과반수소유해당없음 Doosan Babcock Ltd. ( 구.Doosan Power Systems Ltd.) 1965 년 01 월 03 일 Doosan House, Crawley Business Quarter, Manor Royal, Crawly, West Sussex, RH10 9AD, UK 엔지니어링및 서비스 1,044,213 의결권의과반수소유 해당 ( 자산총계 750 억이상 ) Doosan Babcock Energy Services (Overseas) Ltd 년 10 월 15 일 Doosan House, Crawley Business Quarter, Manor Royal, Crawly, West Sussex, RH10 9AD, UK 엔지니어링및 서비스 6,442 의결권의과반수소유해당없음 Doosan Power Systems Europe Limited GmbH 2006 년 12 월 13 일 Friedrichstrasse 47, Essen, Germany 엔지니어링및 서비스 185,553 의결권의과반수소유 해당 ( 자산총계 750 억이상 ) Doosan Babcock Energy Technologies (Shanghai) Ltd. 2005년 11월 03일 12th floor, ZiZhu international building, No 1088, FangDian Rd, Pudong District, Shanghai, P.R.China 엔지니어링및서비스 3,361 의결권의과반수소유해당없음 Doosan Babcock Energy Polska Sp z.o.o 2006년 12월 14일 Rybnik, ul. Podmiejska 7, Poland 엔지니어링및서비스 17,959 의결권의과반수소유해당없음 Doosan Power Systems Overseas Investments Ltd 년 04 월 19 일 Doosan House, Crawley Business Quarter, Manor Royal, Crawly, West Sussex, RH10 9AD, UK 지주회사 75,586 의결권의과반수소유 해당 ( 자산총계 750 억이상 ) Doosan Babcock Energy Germany GmbH 2007년 04월 01일 Droyßiger Weg 56, D Hohenthurm, Germany 엔지니어링및서비스 25,539 의결권의과반수소유해당없음 Doosan Power Systems Americas LLC 2001년 02월 05일 Corporation Trust Center, 1209 Orange Street, Wilmington, Delaware 엔지니어링및서비스, 도소매업 1,160 의결권의과반수소유해당없음 Doosan Power Systems Pension Trustee Company Ltd 년 08 월 01 일 Doosan House, Crawley Business Quarter, Manor Royal, Crawly, West Sussex, RH10 9AD, UK 전문서비스업 - 의결권의과반수소유해당없음 Doosan Skoda Power s.r.o ( 구. Skoda Power s.r.o) 1993 년 07 월 01 일 Plzen, Tylova 1/57, PSC , Czech Republic 제조업 611,326 의결권의과반수소유 해당 ( 자산총계 750 억이상 ) Skoda Power Pvt Ltd 년 11 월 02 일 Sidhartha Chamber, Hadz Khas, New Dehli, India 엔지니어링 3,287 의결권의과반수소유해당없음 Doosan Lentjes GmbH 1928 년 01 월 01 일 Daniel-Goldbach-Str. 19 D Ratigen, Germany 엔지니어링및 서비스 71,833 의결권의과반수소유해당없음 Doosan Lentjes UK Limited 1964년 04월 01일 Doosan House Crawley Business Quarter Manor Royal, Crawley West Sussex, RH10 9AD 전문서비스업 17 의결권의과반수소유해당없음 Doosan Lentjes Czech s.r.o ( 구. AE&E Lenties Praha.s.r.o) 1993년 06월 10일 Modranska Prague 04 Czech Republic 전문서비스업 566 의결권의과반수소유해당없음 AE & E Lentjes Belgie N.V. 1967년 09월 06일 Kapelsesteenweg 292 BE Brasschaat Belgium 휴면법인 - 의결권의과반수소유해당없음 Doosan Power Systems(Scotland) Limited Partnership 2012년 04월 22일 Porterfield Road, Renfrew, Scotland, UK, PA4 8DJ 부동산업 32,174 의결권의과반수소유해당없음 Doosan Construction Site Solutions Vietnam Company Limited 2012년 02월 28일 Room 1806, Keangnam Hanoi Landmark Tower, Me Tri Commune, Tu Liem Dist., Ha Noi. 장비임대업 10,564 의결권의과반수소유해당없음 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 6

8 Doosan ATS America, LLC 2014 년 11 월 10 일 N. Jog Rd, Palm Beach Gardens, FL 33418, USA 엔지니어링및 서비스 4,764 의결권의과반수소유해당없음 Doosan Babcock General Maintenance Services LLC 2013년 12월 23일 21st Floor Tamouh Tower, Al Reem Island, Abu Dhabi,UAE, PO Box 전문서비스업 25,632 실질지배력 ( 주 1) 해당없음 Doosan Babcock WLL Qatar 2014년 03월 03일 Level 22 Tornado Tower, West Bay Doha, Qatar, PO Box 전문서비스업 832 실질지배력 ( 주 1) 해당없음 Doosan Power Systems Arabia Company Limited 2015 년 10 월 12 일 Falastin - Al Hamra 2811 Unit No. 12 Jeddah , KSA 제조서비스업 14,446 의결권의과반수소 유 해당없음 Doosan Power Service America, LLC 2016년 02월 18일 1050 Crown Pointe PKWY, STE 1200, Atlanta, GA 30338, USA 엔지니어링및서비스 1,993 의결권의과반수소유 해당없음 Doosan GridTech Inc. 2010년 06월 17일 615 2nd Avenue Suite 407, Seattle, Washington 소프트웨어업및시스템엔지니어링업 4,116 의결권의과반수소유 해당없음 Doosan GridTech LLC. 2012년 11월 05일 615 2nd Avenue Suite 407, Seattle, Washington 소프트웨어업및시스템엔지니어링업 2,804 의결권의과반수소유 해당없음 Doosan GridTech CA LLC. 2016년 10월 26일 615 2nd Avenue Suite 407, Seattle, Washington 소프트웨어업및시스템엔지니어링업 9 의결권의과반수소유 해당없음 Unit 402, The Venue Bldg., Lot C-5 Azul Torre Construction, Corporation 2016 년 06 월 10 일 Commercial Area Subic Bay Gateway Park Phase 1, 제조업 2,438 실질지배력 ( 주 1) 해당없음 Subic Bay Freeport Zone 케이디피피제일차 2015 년 11 월 03 일 서울특별시영등포구은행로 14 자산유동화업 92,730 실질지배력 ( 주 3) 해당 ( 자산총계 750 억이상 ) 해피투모로우제이십차 2015 년 02 월 06 일 서울영등포구여의대로 60 자산유동화업 40,646 실질지배력 ( 주 3) 해당없음 케이디피피제이차 2016 년 03 월 23 일 서울특별시영등포구은행로 14 자산유동화업 135,455 실질지배력 ( 주 3) 해당 ( 자산총계 750 억이상 ) 케이디피피제삼차 해피투모로우제이십오차 해피투모로우제이십칠차 2016년 05월 30일 2016년 05월 30일 2016년 06월 09일 서울특별시영등포구은행로 14 자산유동화업 72,208 실질지배력 ( 주 3) 해당없음 서울특별시중구소공로 51 자산유동화업 51,374 실질지배력 ( 주 3) 해당없음 서울특별시중구소공로 51 자산유동화업 30,553 실질지배력 ( 주 3) 해당없음 두산인프라코어 ( 주 ) 1937년 06월 04일 인천광역시동구인중로 489 기타기계및장비제조업 4,846,201 실질지배력 ( 주 2) 해당 ( 자산총계 750억이상 ) 19th Fl., Tower Bldg., Gateway, No. Doosan Infracore (China) Investment Co., Ltd. 2006년 09월 28일 18, Xiaguangli, North Road, East Third Ring, Chaoyang District, 지주회사 224,612 의결권의과반수소유 해당 ( 자산총계 750억이상 ) Beijing , China Doosan Infracore China Co., Ltd. 1994년 10월 01일 No. 28, Wuzhishan road, ECO & Tech. Development Zone Yantai, Shandong, China 건설장비등의생산판매 949,785 의결권의과반수소유 해당 ( 자산총계 750억이상 ) Doosan Infracore (Shandong) Co., Ltd 년 03 월 16 일 NO 1088XINCHENG STREET, MUPING DISTRICT, YANTAI CITY, SHANDONG PROVINCE, CHINA 건설장비등의 판매 46,428 의결권의과반수소유해당없음 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 7

9 Doosan Infracore Japan Corp 년 04 월 10 일 2412, Mita Kokusai Bldg., , Mita, Minato-Ku Tokyo , Japan 외자구매 12,622 의결권의과반수소유해당없음 Doosan Bobcat Chile S.A. 2007년 11월 14일 Av. San Ignacio 701, Quilicura, Santiago, Chile 건설장비등의판매 22,166 의결권의과반수소유해당없음 Doosan Infracore South America Industria E Comercio De Maquinas De Construcao LTDA 2007년 01월 31일 Al. santos 2222, CJ52 of the Suarez Trade Building, Sao Paulo, SP, Brasil 건설장비등의판매 43,117 의결권의과반수소유해당없음 Doosan Infracore Norway AS 2003년 05월 05일 Varholvegen 149, 6440 Elnesvagen, Norway 건설장비등의생산판매 39,133 의결권의과반수소유해당없음 Doosan lnfracore Customization Center Europe B.V.( 주5) 1981년 07월 20일 Wilgenweg 2, 2964 AM Groot- Ammers, Nederland 건설장비등의판매 71,541 의결권의과반수소유해당없음 두산밥캣 ( 주 ) 2014년 04월 25일 275, Jangchungdan-ro, Jung-gu, Seoul, 04563, Korea 지주회사 3,356,155 의결권의과반수소유 해당 ( 자산총계 750억이상 ) Doosan Infracore Bobcat Ireland Ltd. 2014년 04월 24일 3rd Floor, Europa House, Harcourt Centre, Harcourt Street, Dublin 2, Ireland 기타서비스 485,982 의결권의과반수소유 해당 ( 자산총계 750억이상 ) SKCL Building, 2nd Floor, Doosan Infracore Construction Equipment India Private Ltd 년 03 월 11 일 Door No. B20&21, Central Sq 11, Guindy industrial estate, Guindy, 건설장비등의 판매 4,323 의결권의과반수소유해당없음 Chennai , India 20F/L., Tower B., Gateway, Doosan (China) Financial Leasing Corp. 2007년 02월 15일 No. 18, Xiaguangli, North Road, East Third Ring, Chaoyang District, 금융업 621,839 의결권의과반수소유 해당 ( 자산총계 750억이상 ) Beijing , China Doosan Infracore North America LLC( 주6) 2016년 04월 29일 2711 Centerville Road, Suite 400, Wilmington, Delaware 19808, USA 기타서비스 119,069 의결권의과반수소유 해당 ( 자산총계 750억이상 ) Doosan Infracore Suzhou Co., Ltd.( 주8) 2007년 04월 19일 NO.68, Suhong East Road, SIP, Jiangsu, China 건설장비등의판매 93,048 의결권의과반수소유 해당 ( 자산총계 750억이상 ) 3rd Floor, TNPL Building, Doosan Infracore India Private Ltd. 2007년 06월 19일 No.67, Mount Road, Guindy, Chennai , Tamil Nadu, 건설장비등의생산판매 59,743 의결권의과반수소유해당없음 India. Bobcat Corp. 1994년 08월 01일 , Shin-Yokohama, Yokohama-shi, Kanagawa, Japan 건설장비등의판매 7,134 의결권의과반수소유해당없음 Clark Equipment Co.( 주 4) 1968년 04월 08일 250 East Beaton Drive, Fargo, North Dakota 58078, USA 건설장비등의생산판매 6,999,312 의결권의과반수소유 해당 ( 자산총계 750억이상 ) Bobcat Equipment Ltd. 1985년 01월 29일 1185 Matheson Blvd. East, Mississauga, ON L4W 1B6, Canada 건설장비등의판매 105,139 의결권의과반수소유 해당 ( 자산총계 750억이상 ) Doosan Holdings Europe Ltd.( 주 7) 2007년 09월 24일 Block B Swords Business Campus, Swords, Co. Dublin, Ireland 지주회사 4,521,809 의결권의과반수소유 해당 ( 자산총계 750억이상 ) 36 Route de Longwhy L-8080 Doosan International Luxemburg 2009년 04월 30일 Bertrange Grand-Duche du Luxembourg, 지적재산권관리 806,210 의결권의과반수소유 해당 ( 자산총계 750억이상 ) Luxembourg Doosan Benelux SA 1920년 06월 29일 Dreve Richelle 167, 1410 Waterloo, Belgium 건설장비등의판매 627,456 의결권의과반수소유 해당 ( 자산총계 750억이상 ) 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 8

10 Doosan Infracore Europe S.A 년 11 월 03 일 Rue Achille Degrace, 1A Frameries, Belgium 건설장비등의 판매 48,057 의결권의과반수소유해당없음 Doosan Bobcat EMEA s.r.o.( 주 9) 2001 년 11 월 07 일 U Kodetky 1810, Dobris , Czech Republic 건설장비등의 생산판매 730,764 의결권의과반수소유 해당 ( 자산총계 750 억이상 ) Doosan Bobcat Engineering s.r.o. 2007년 11월 01일 U Kodetky 1810, Dobris , Czech Republic 건설장비등의연구개발 43,290 의결권의과반수소유해당없음 Doosan International Italia S.r.L 2007년 10월 09일 Via Dante Alighieri n. 43 Lissone (Mi-Bb) 20035, Italy 건설장비등의판매 984 의결권의과반수소유해당없음 Unit 20 Meadowcroft Way, Doosan International UK Ltd. 2007년 09월 18일 Leigh Commerce Park. Leigh, Lancashire WN7 3XZ, United 건설장비등의판매 39,003 의결권의과반수소유해당없음 Kingdom CJSC Doosan International Russia 2007년 11월 16일 14, Kolodezny pereulok, Moscow, , Russian Federation, office 608, Russia 건설장비등의판매 2,278 의결권의과반수소유해당없음 Doosan International South East Asia Pte. Ltd 년 09 월 25 일 3A International Business Park, #08-02 IBP, Singapore 지주회사 145,490 의결권의과반수소유 해당 ( 자산총계 750 억이상 ) Doosan International South Africa Ltd. 2007년 08월 22일 9 Liebenberg Street, Alrode 1451, South Africa 건설장비등의판매 5,889 의결권의과반수소유해당없음 Doosan International Australia Pty Ltd. 2007년 10월 02일 11A Columbia Way, Baulkham Hills, New South Wales 2153, Australia 건설장비등의판매 4,259 의결권의과반수소유해당없음 Bobcat Bensheim GmbH 2008 년 02 월 07 일 Berliner Ring 169, 64625, Bensheim, Germany 건설장비등의 판매 150,213 의결권의과반수소유 해당 ( 자산총계 750 억이상 ) Doosan Holdings France S.A.S 년 11 월 06 일 Route de Nantes, BP71, Pontchateau, France 지주회사 74,395 의결권의과반수소유해당없음 Bobcat France S.A. 1989년 01월 27일 Route de Nantes, BP71, Pontchateau, France 건설장비등의생산 43,690 의결권의과반수소유해당없음 Bobcat Lyon S.A.S. 2007년 04월 23일 Rue Champ Dolin BP11, Saint-Priest 건설장비등의판매 13,407 의결권의과반수소유해당없음 Doosan Trading Ltd 년 07 월 11 일 Block B, Balheary Road, Swords Business Campus, Swords, Co. Dublin, Ireland Shared Service 279,139 의결권의과반수소유 해당 ( 자산총계 750 억이상 ) Geith International Ltd 년 09 월 30 일 Block B, Balheary Road, Swords Business Campus, Swords, Co. Dublin, Ireland 건설장비등의 판매 48,881 의결권의과반수소유해당없음 Doosan Techno Holding Co., Ltd. (Ireland) 2007년 11월 09일 Block B, Balheary Road, Swords Business Campus, Swords, Co. Dublin, Ireland 지적재산권관리 677,636 의결권의과반수소유 해당 ( 자산총계 750억이상 ) 두산인프라코어밥캣코리아 ( 주 ) 2015년 02월 25일 275, Jangchungdan-ro, Jung-gu, Seoul, 04563, Korea 건설장비등의 판매 87,099 의결권의과반수소유 해당 ( 자산총계 750억이상 ) Doosan Bobcat Chile Compact SpA 2015 년 03 월 20 일 Americo Vespucio B01- Quilicura-Santiago- Chile 건설장비등의 판매 20,878 의결권의과반수소유해당없음 Doosan International Mexico S.A. de C.V 년 09 월 25 일 Claveria 29, PH 5, Colonia Claveria, Delegacion Azcapotzalco, Mexico DF, 기타서비스 598 의결권의과반수소유해당없음 두산엔진 ( 주 ) 1999 년 12 월 30 일 경남창원시성산구공단로 21 번길 18 기타기계및장비 제조업 1,363,027 실질지배력 ( 주 2) 해당 ( 자산총계 750 억이상 ) Doosan Marine Industry (Dalian) Co., Ltd 년 07 월 13 일 Haiqinglu 31, Dalian Development zone, Liaoning, China Bedplate 및 Framebox 제조 24,944 의결권의과반수소유해당없음 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 9

11 Doosan Engine PNG Co., Ltd 년 01 월 30 일 C/-PO Box 6999 Boroko 111, National Capital District Papua New Guinea 디젤발전플랜트 1,980 의결권의과반수소유해당없음 두산건설 ( 주 ) 1976 년 04 월 07 일 서울특별시강남구언주로 726 종합건설및 CPE 등 3,066,850 의결권의과반수소유 해당 ( 자산총계 750 억이상 ) Doosan Heavy Industries Vietnam Haiphong Co., Ltd 년 10 월 23 일 Km 92, Highway 5, Sodau ward, Hongbang district, Haiphong city, Vietnam 제조업 59,063 의결권의과반수소유해당없음 자사주신탁 2015년 06월 15일 - 자기주식의취득 10,000 ( 주 11) 기업회계기준서제 1110호 디엠베스트제이차주식회사 2016년 02월 25일 서울특별시영등포구국제금융로 24 자산유동화업 96,548 실질지배력 ( 주 3) 해당 ( 자산총계 750억이상 ) 파인트리시티제일차주식회사 ( 주 10) 2014 년 05 월 21 일 서울특별시영등포구국제금융로 2 길 28 자산유동화업 60,360 실질지배력 ( 주 3) 해당없음 디엠베스트제삼차주식회사 2016 년 02 월 25 일 서울특별시영등포구국제금융로 24 자산유동화업 80,009 실질지배력 ( 주 3) 해당 ( 자산총계 750 억이상 ) 디엠베스트제사차주식회사 더디에스웨이제일차주식회사 ( 주 10) 2016년 04월 06일 2015년 08월 18일 서울특별시영등포구국제금융로 24 자산유동화업 40,008 실질지배력 ( 주 3) 해당없음 서울특별시영등포구은행로 14 자산유동화업 20,478 실질지배력 ( 주 3) 해당없음 두산이엔씨제이차주식회사 2015 년 11 월 30 일 서울특별시영등포구은행로 14 자산유동화업 81,927 실질지배력 ( 주 3) 해당 ( 자산총계 750 억이상 ) 용인삼가프로젝트제일차유한회사 2016 년 02 월 24 일 서울특별시영등포구국제금융로 6 길 15 자산유동화업 12,347 실질지배력 ( 주 3) 해당없음 두산큐벡스 ( 주 ) 2006 년 12 월 26 일 강원도춘천시신동면 골프장 / 콘도미니 엄운영 219,043 의결권의과반수소유 해당 ( 자산총계 750 억이상 ) 최근사업연도말자산총액은 2016년말기준입니다. ( 주1) 지배기업의소유지분율이과반수미만이나, 이사회의결권등을고려하여지배력이있는것으로판단함. ( 주2) 지배기업의해당종속기업에대한보유의결권지분율은과반수미만이나, 나머지주주의지분율이매우낮고넓게분산되어있으며, 과거주주총회에서의의결양상을고려하여지배력이있는것으로판단하였음. ( 주3) 특수목적기업으로실질적으로연결기업의특정사업의필요에따라활동이수행되므로지배력이있는것으로판단함. ( 주4) Doosan Infracore International, Inc. 는 ' 부로 Clark Equipment Co. 에흡수합병됨 ( 주5) Doosan International Portable Power of Netherlands BV는 ' Doosan Infracore Customization Center Europe B.V. 로사명이변경됨 ( 주6) 종속기업인두산인프라코어 ( 주 ) 의공작기계사업부분영업양도에따라 ' 부로 Doosan Infracore Machine Tools Yantai Co., Ltd., Doosan Infracore America Corp., Doosan Infracore Germany GmbH. 가연결대상종속회사에서제외되었고, Doos an Infracore North America LLC. 를신규설립 ( 주7) 당기중 Doosan Holdings International Ltd. 는 Doosan Holdings Europe Ltd. 에흡수합병됨. ( 주8) 당기중 Doosan Infracore Portable Power (Shanghai) Co., Ltd. 와 Doosan Internation al China Co., Ltd. 는 Doosan Infracore Suzhou Co., Ltd. 에흡수합병됨. ( 주9) 당기중 Doosan Bobcat Manufacturing s.r.o. 는 Doosan Bobcat EMEA s.r.o. 로 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 10

12 사명을변경함 ( 주 10) 더디에스웨이제일차주식회사, 파인트리시티제일차주식회사의최근사업연도말 자산총액은각각 9 월, 11 월기준임. ( 주 11) 종속기업인두산건설 ( 주 ) 는자기주식취득신탁계약을체결하여연결대상범위에자사 주신탁이포함됨. ( 주 12) Doosan Power Systems Holdings Limited 는청산중에있어자산이 0 원임 ( 주 13) 당기중 Doosan International Manufacturing China Co., Ltd. 는청산됨. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 11

13 아. 연결대상회사의변동내용당기중변경된연결대상회사의변동내용은아래와같습니다. 구분자회사사유 신규연결 연결제외 Doosan Power Service America, LLC 신규법인설립 Azul Torre Construction, Corporation 신규법인설립 Doosan GridTech Inc. 인수로인하여연결범위편입 Doosan GridTech LLC. 인수로인하여연결범위편입 Doosan GridTech CA LLC. 신규법인설립당기중차입금신규발행에따라연결구케이디피피제이차주식회사조화기업으로편입당기중차입금신규발행에따라연결구케이디피피제삼차주식회사조화기업으로편입당기중차입금신규발행에따라연결구해피투모로우제이십오차주식회사조화기업으로편입당기중차입금신규발행에따라연결구해피투모로우제이십칠차주식회사조화기업으로편입 Doosan Infracore North America LLC 신규법인설립당기중차입금신규발행에따라연결구용인삼가프로젝트제일차유한회사조화기업으로편입당기중차입금신규발행에따라연결구디엠베스트제이차주식회사조화기업으로편입당기중차입금신규발행에따라연결구디엠베스트제삼차주식회사조화기업으로편입당기중차입금신규발행에따라연결구디엠베스트제사차주식회사조화기업으로편입 GB-DIBH사모증권투자신탁1호 ( 주1) Doosan Infracore International, Inc. 흡수합병 Doosan Infracore Machine Tools Yantai Co., Ltd. 사업부매각 Doosan Infracore Germany GmbH. 사업부매각 Doosan Infracore America Corp. 사업부매각 Doosan International China Co., Ltd. 흡수합병 Doosan Infracore Portable Power (Shanghai) Co., Ltd. 흡수합병 Doosan Holdings International Ltd. 흡수합병 Doosan International Manufacturing China Co., Ltd. 흡수합병 GB-DIBH사모증권투자신탁1호 ( 주1) 당기중상환이완료됨에따라연결구조화에스디제일차주식회사기업에서제외당기중상환이완료됨에따라연결구조화디에스창원제일차유한회사기업에서제외당기중상환이완료됨에따라연결구조화디에스블리스제일차주식회사기업에서제외당기중상환이완료됨에따라연결구조화두산큐벡스제일차유한회사기업에서제외에스디제오차주식회사당기중상환이완료됨에따라연결구조화 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 12

14 기업에서제외 디에스퍼블릭제일차주식회사 디에스퍼블릭제이차주식회사 당기중상환이완료됨에따라연결구조화기업에서제외당기중상환이완료됨에따라연결구조화기업에서제외 ( 주 1) 연결회사는투자신탁의영향에따른수익을실질적으로모두얻게되고이러한수익에가장유의적으로영향을미칠수있는지배력이있다고판단하여연결대상에편입되었으며, 11 월두산밥캣 IPO 시매각되어연결제외되었습니다. 자. 신용평가당기말현재당사는한국기업평가등으로부터 A- 등급을받고있습니다. 평가일 평가대상 유가증권등 평가대상유가증권의 신용등급 평가회사 ( 신용평가등급범위 ) 평가구분 회사채 A+ NICE신용평가등 정기평가 기업어음 A2+ NICE신용평가등 본평가 회사채 A+ 한국신용평가 정기평가 기업어음 A2+ 한국신용평가 본평가 회사채 A+ 한국신용평가 수시평가 기업어음 A2+ 한국신용평가 정기평가 회사채 A 한국기업평가 수시평가 기업어음 A2 한국기업평가 정기평가 회사채 A NICE신용평가 수시평가 기업어음 A2 NICE신용평가 정기평가 회사채 A 한국신용평가 수시평가 기업어음 A2 한국신용평가 수시평가 회사채 A 한국기업평가 정기평가 회사채 A NICE 신용평가 정기평가 회사채 A 한국신용평가 정기평가 회사채 A 한국기업평가 수시평가 회사채 A 한국신용평가 수시평가 회사채 A- 한국기업평가 수시평가 회사채 A- NICE 신용평가 수시평가 회사채 A- 한국기업평가 정기평가 회사채 A- 한국신용평가 정기평가 회사채 A- NICE 신용평가 정기평가 회사채 A- 한국신용평가 수시평가 회사채 A- 한국신용평가 수시평가 회사채 A- NICE 신용평가 수시평가 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 13

15 상기회사채평가에적용된신용등급체계는원리금지급능력의정도에따라 AAA 부터 D 까지 10 개등급으로분류됩니다. 등급중 AAA 부터 BBB 까지는원리금상환능력이인정되는투자등급이며, BB 에서 C 까지는환경변화에따라크게영향을받는투기등급으로분류됩니다. 당사신용등급의 A 의의미는 " 원리금지급능력은우수하지만상위등급 (AAA, AA) 보다경제여건및환경악화에따른영향을받기쉬운면이있음 " 입니다. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 14

16 2. 회사의연혁 가. 회사의본점소재지 : 경상남도창원시성산구두산볼보로 22 ( 구주소 : 귀곡동 555 번지 ) 나. 경영진의중요한변동ㆍ 2012 년도결산정기주주총회및이사회 ( ) 1 사내이사박용성및사외이사윤건영, 이종열, 김상열의임기가만료되어, 2012 년결산정기주주총회에서차동민, 송경순, 백복현을사외이사로선임 ( ) ㆍ 2013 년도결산정기주주총회및이사회 ( ) 1 대표이사인박지원부회장, 한기선사장을 2013 년결산정기주주총회및이사회에서이사및대표이사로재선임 ( ) 2 사외이사인김형주이사는 2013 년결산정기주주총회에서임기가만료되었으며, 차동민이사를감사위원으로선임 ( ) ㆍ 2014 년도임시주주총회및이사회 ( ) 1 사내이사및대표이사인한기선부회장이사임 ( ) 하고, 임시주주총회및이사회에서정지택부회장을사내이사및대표이사로선임 ( ) ㆍ 2014 년도결산정기주주총회 ( ) 1 김동수를주주총회결의로사외이사로선임 ( ) ㆍ 2015 년도결산정기주주총회 ( ) 1 임영록, 차동민을주주총회결의로사외이사로선임 ( ) 하였으며, 송경순및백복현사외이사는임기만료 2 김동수, 임영록, 차동민을주주총회결의로감사위원회위원으로선임 ( ) 하였으며, 송경순및백복현감사위원은임기만료 다. 최대주주의변경 2002 년 3 월 26 일두산건설등의보유지분을 ( 주 ) 두산에매각함에따라 ( 주 ) 두산으로최대주주가변경된이후변동사항없습니다. 자세한사항은 VII. 주주에관한사항을참고하시기바랍니다. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 15

17 라. 상호의변경 변경일자변경전상호변경후상호변경사유 Doosan Moxy Engineering AS Doosan Infracore Norway AS Brand 통폐합 Doosan Trading Shanghai Co., Ltd. Doosan Infracore Portable Power (Shanghai) Co., Ltd. 영업변경 Doosan Heavy Industries European Holdings S.a.r.l Doosan Power Systems S.A. 유럽종속회사구조개편 Skoda Power s.r.o. Doosan Skoda Power s.r.o 유럽종속회사구조개편 AE&E Lentjes Praha s.r.o Doosan Lentjes Czech s.r.o 유럽종속회사구조개편 Doosan Power Systems Ltd. Doosan Power Systems UK Ltd. 유럽종속회사구조개편 Doosan Power Systems UK Ltd. Doosan Babcock Ltd. 유럽종속회사구조개편 Doosan Holdings Germany GmbH. Bobcat Bensheim GmbH. 유럽종속회사합병에따른상호변경 두산인프라코어밥캣홀딩스 두산밥캣주식회사 브랜드인지도개선 Doosan International Portable Power of Netherlands BV Doosan Infracore Customization Center Europe B.V. 영업변경 Doosan Bobcat Manufacturing s.r.o. Doosan Bobcat EMEA s.r.o. Europe, Middle East, Africa 지역을총괄하는해당법인의성격을반영하여사명변경 마. 회사가합병등을한경우그내용 대상회사일자합병등의내용 Doosan Chennai Works와 Doosan Power Systems India Private Ltd. 합병두산중공업및그 영국Enpure사자산인수계약체결종속기업 미국 1Energy Systems 인수 (Doosan GridTech으로사명변경 ) 두산인프라코어밥캣홀딩스 ( 주 ) 분할설립종속회사 3개사 Bobcat Bensheim GmbH. 로합병 공작기계사업부문을디엠티홀딩스 ( 주 ) 에양도 두산밥캣 ( 주 ) 손자회사 Clark Equipment Co. 에두산밥캣 의자회사인 Doosan Infracore International Inc. 를흡수합병두산인프라코어 두산밥캣 ( 주 ) 자회사 Doosan Holdings Europe Limited가두산밥캣 의손및그종속기업자회사인 Doosan Holdings International Limited를흡수합병 두산밥캣 ( 주 ) 손자회사 Doosan Infracore(Suzhou) Co., Ltd. 가두산밥캣 의손자회사및증손회사 Doosan International Manufacturing China Co., Ltd, Doosan International China Co., Ltd. Doosan Infracore Portable Power (Shanghai) Co., Ltd를흡수합병 두산중공업의 HRSG사업부문양수 ( 주 ) 렉스콘흡수합병두산건설및 울산레미콘 ( 주 ) 물적분할후매각그종속기업 CPE 사업부문영업양도 ( 현물출자 ) HRSG 사업부문영업양도 바. 생산설비의변동 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 16

18 대상회사 일 자 내 용 단조공장 250톤열처리로준공및동편증축준공두산중공업및 인도 Chennai 공장증축준공그종속기업 사우디아라비아담맘 Water R&D Center 설립 두산인프라코어및그종속기업 통합 R&D센터착공소형디젤엔진공장준공중국휠로더 R&D센터준공브라질공장준공글로벌 R&D센터준공미국노스다코다주밥캣 Acceleration센터준공체코도브리스 Innovation센터준공인천굴삭기선진화공장준공 사. 경영활동과관련된중요한사실의발생 대상회사 일 자 내 용 한국능률협회컨설팅주관, '2012 한국에서존경받는기업 ' 으로선정인도자회사두산첸나이웍스, 대규모인도발전설비 ( 벌크오더2) 수주한국품질재단주관, '2012 신품질경영대상 ' 수상두산 Way 선포상업용원자력발전소증기발생기, 후판압연기용초대형단강보강롤세계 일류상품에선정 사우디아라비아얀부 3단계해수담수화플랜트수주사상최대 9.6조원매출달성경제5단체공동주관, ' 제9회투명경영대상 ' 대상수상 HRSG사업부및 Doosan Heavy Industries Vietnam Haiphong Co., Ltd. 두산건설에현물출자완료 원전주기기용일체형강판, 원자력여자시스템세계일류상품에선정 베트남빈탄화력발전소수주두산중공업및 두산밥콕, EDF와영국원전서비스공급계약그종속기업 상환전환우선주 (RCPS) 13,203,540주 (3,730억원규모 ) 발행 베트남응이손2 화력발전소수주베트남송하우1 화력발전소수주신고리 5,6호기주설비공사수주 Doosan Power Systems S.A. 신종자본증권 (3억불) 발행고성하이화력발전소 1,2호기주기기수주인도바르 (Barh) 화력발전소용보일러 EPC 공사수주쿠웨이트 Doha SWRO 담수플랜트 EPC 공사수주미국 1Energy Systems 인수 (Doosan GridTech으로사명변경 ) 필리핀 Subic Redondo 석탄화력발전소수주사우디아리비아 Fadhili 석탄화력발전소수주인도 Jawaharpur 석탄화력발전소수주인도 Obra C 석탄화력발전소수주 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 17

19 두산인프라코어및그종속기업두산엔진및그종속기업두산건설및그종속기업 억불규모신종자본증권발행 4억불규모해외주식예탁증권 (GDR) 발행밥캣인수자금 17억불리파이낸싱밥캣백만번째로더생산두산인프라코어밥캣홀딩스 ( 주 ) 전환우선주발행 5년연속다우존스지속가능경영지수 (DJSI) 아시아퍼시픽편입두산밥캣, 한국유가증권시장상장세계최단기간누계생산 8,000만마력달성협력사안전보건개선공생협력 A등급획득 ( 노동부 ) 세계최초로선박용이중연료저속엔진상용화성공세계최초선박용저온탈질시스템 (SCR) 독자개발친환경ㆍ고출력선박엔진 ' 제너레이션 (Generation) X' 공동개발세계최초선박용이중연료저속엔진상업생산성공저온탈질설비 (SCR) 장착선박용저속엔진 6기수주 Doosan Engine PNG Co., Ltd. 법인설립친환경저온탈질설비 (SCR) 선박엔진시운전성공차세대환경촉매개발 ' 을위한연구협력협약체결 (KIST, 10년간 50억출연 ) 중속엔진공장매각주주배정방식유상증자 (166,666,667주) 및현물출자를통한제3자배정유상증자 (211,708,624주) 판매후리스를통해본사사옥매각완료 (1,380억원) 상환전환우선주 (RCPS) 22,727,272주발행주식병합실시 ( 보통주 10주를동일액면가액의보통주 1주로병합 ) 전환사채 (2,000억원) 발행전환사채 (1,500억원) 발행렉스콘사업부내 5개공장매각결정 ( 울산공장은물적분할후매각 ) 울산레미콘 ( 주 ) 매각완료두산분당센터건립관련분당토지공유지분 60% 매도감자결정 ( 액면가액을 5,000원 / 주에서 500원 / 주로감액 ) 2016년 4월 26일효력발생두산큐벡스 ( 주 ) 100% 지분중 77.8% 매각 (1,080억원) 렉스콘매각완료 CPE 사업부문영업양도 ( 현물출자 ) 를통한제3자배정유상증자참여 (2,344,000주) 신주인수권부사채 (1,500억원) 발행전환우선주 (CPS) 4,689,057주발행 아. 회사의업종또는주된사업의변화 대상회사일자내용 두산중공업및 그종속기업 - 발전설비사업, 담수 / 수처리ㆍ산업설비사업, 주단사업, 건설사업, 도소매업을주된사업으로영위하고있으며 2013 년 4 월 HRSG 사업부를종속회사인두산건설에현물출자 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 18

20 - 당기두산인프라코어부문기준굴삭기등건설중장비제조및판매 91.4%, 엔진제조및판매등에서 8.6% 를영위 두산인프라코어및 그종속기업 당기두산밥캣부문소형건설중장비제조및판매 (Compact) 75.4%, 중대형건설중장비판매 (Heavy) 17.5%, Portable Power 제조및판매등에서 7.1% 를영위 두산엔진및그종속기업두산건설및그종속기업 공작기계사업부문을디엠티홀딩스 ( 주 ) 에양도선박용디젤엔진및디젤발전산업을주된사업으로영위하고있으며최근 3개사업연도동안주된사업의변화사항은없으며, 다음의업종을목적사업에추가 - 환경오염방지시설업 : 환경오염방지시설의설계, 제조, 판매, 설치및개조미영위사업삭제및관련법개정에따른명칭변경화공기자재 (CPE) 사업부문을두산메카텍 ( 주 ) 에양도 HRSG 사업부문영업양도 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 19

21 3. 자본금변동사항 가. 증자 ( 감자 ) 현황공시대상기간중당사의증자또는감자현황은아래와같습니다. ( 기준일 : 2016 년 12 월 31 일 ) ( 단위 : 천원, 주 ) 주식발행 ( 감소 ) 일자 발행 ( 감소 ) 형태 주식의종류 * 2016 년 12 월 31 일현재, 보호예수중인건은없습니다. 발행 ( 감소 ) 한주식의내용 나. 전환사채등발행현황 (1) 미상환전환사채발행현황 - 향후당사의자본금을증가시킬수있는전환사채발행현황없음 (2) 미상환신주인수권부사채등발행현황 - 향후당사의자본금을증가시킬수있는신주인수권부사채발행현황없음 (3) 미상환전환형조건부자본증권발행현황 - 향후당사의자본금을증가시킬수있는조건부자본증권발행현황없음 수량 주당 액면가액 주당발행 ( 감소 ) 가액 2012 년 06 월 07 일주식매수선택권행사보통주 6, 년 10 월 08 일주식매수선택권행사보통주 6, 년 06 월 10 일주식매수선택권행사보통주 1, 년 08 월 31 일현물출자보통주 300, DCS 영업부문인수 2014 년 12 월 06 일유상증자 ( 제 3 자배정 ) 우선주 13,203, 상환전환우선주발행 비고 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 20

22 4. 주식의총수등 가. 주식의총수당사의정관에의한발행할주식의총수는 400,000,000 주입니다. 당기말현재당사가발행한주식의총수는 121,361,796 주이며 2,000,000 주를감자하여발행주식의총수는 119,361,796 주 ( 보통주 :106,158,256 주, 상환전환우선주 : 13,203,540 주 ) 입니다. 당기말현재유통주식수는비상장주식인상환전환우선주 (RCPS) 13,203,540 주를제외한 106,158,256 주입니다. ( 기준일 : 2016년 12월 31일 ) ( 단위 : 주 ) 구분 주식의종류보통주우선주합계 비고 Ⅰ. 발행할주식의총수 400,000, ,000,000 - Ⅱ. 현재까지발행한주식의총수 108,158,256 13,203, ,361,796 - Ⅲ. 현재까지감소한주식의총수 2,000,000-2,000, 감자 2,000,000-2,000, 이익소각 상환주식의상환 기타 Ⅳ. 발행주식의총수 (Ⅱ-Ⅲ) 106,158,256 13,203, ,361,796 - Ⅴ. 자기주식수 Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ) 106,158,256 13,203, ,361,796 - 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 21

23 나. 자기주식의취득및처분당사는보유중이던자기주식 7,312,505 주를 2016 년 06 월 02 일자로시간외대량매매의방법으로장내처분하여당기말현재당사가보유중인자기주식이없습니다. ( 기준일 : 2016 년 12 월 31 일 ) ( 단위 : 주 ) 취득방법주식의종류기초수량 변동수량 취득 (+) 처분 (-) 소각 (-) 기말수량 비고 장내 보통주 7,312,069-7,312, 직접취득 우선주 장외 보통주 직접 직접취득 우선주 배당가능 취득 공개매수 보통주 우선주 이익범위 소계 (a) 보통주 7,312,069-7,312, 우선주 이내취득 신탁 수탁자보유물량 보통주 우선주 계약에의한 현물보유물량 보통주 우선주 취득 소계 (b) 보통주 우선주 기타취득 (c) 총계 (a+b+c) 보통주 우선주 보통주 7,312,505-7,312, 우선주 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 22

24 다. 다양한종류의주식 상환전환우선주발행현황 ( 기준일 : 2016 년 12 월 31 일 ) 발행일자 2014 년 12 월 6 일 주당발행가액 ( 액면가액 ) 28,250 원 (5,000 원 ) 발행총액 ( 발행주식수 ) 373,000,005,000 원 (13,203,540 주 ) 현재잔액 ( 현재주식수 ) 373,000,005,000 원 (13,203,540 주 ) 이익배당에관한사항잔여재산분배에관한사항상환조건상환방법상환기간상환에관한사 발행가액기준연 3.3% (5년경과이후 5년민평수익률 (*) 기준으로매년 0.75% 상향조정 ) 없음발행사요청에따라우선주일부또는전부상환가능 ( 단, 발행후1~5년상환의경우우선주총물량의10% 범위내상환가능 ) 발행사가우선주주에게 1개월이전서면통지, 주권을제출받음과동시에현금상환납입일로부터 1~10년 1) 발행후 1~5년 : 발행가액에연 10% 를가산한금액에서기지급배당금차감한 주식의내용 항 주당상환가액 후상환 2) 발행후 5년시점 : 발행가액에연 5.48% 비율을가산한금액에서기지급배당금차감한후상환 3) 발행후 5~10 년 : 발행가액에민평수익률기준으로상향조정된비율로연복리 계 산된금액에서기지급배당금차감한후상환 1 년이내상환예정인경우없음 전환에관한사 항 전환조건전환청구기간전환으로발행할주식의종류전환으로발행할주식의수 우선주주요청에따라우선주일부또는전부전환가능납입일로부터 1년 ~10년보통주우선주 1주당보통주 1주 기타투자판단에참고할사항 의결권에관한사항 보통주와동일하게 1 주당 1 개의의결권보유 없음 * 민평수익률 : 한국자산평가주식회사, 키스채권평가주식회사및나이스피앤아이주식회사에서 각각평가한발행회사의만기 5 년무보증회사채평균이율 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 23

25 5. 의결권현황 ( 기준일 : 2016 년 12 월 31 일 ) ( 단위 : 주 ) 구분주식의종류주식수비고 발행주식총수 (A) 의결권없는주식수 (B) 정관에의하여의결권행사가배제된주식수 (C) 기타법률에의하여의결권행사가제한된주식수 (D) 의결권이부활된주식수 (E) 의결권을행사할수있는주식수 (F = A - B - C - D + E) 보통주 106,158,256 - 우선주 13,203,540 상환전환우선주 보통주 - - 우선주 - - 보통주 - - 우선주 - - 보통주 - - 우선주 - - 보통주 - - 우선주 - - 보통주 106,158,256 - 우선주 13,203,540 상환전환우선주 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 24

26 6. 배당에관한사항등 당사의배당정책은적정한이익분배를통한기업가치극대화를목표로하고있으며, 주주들의배당에대한기대에부응할수있는안정된배당정책을유지하기위하여최선을다하고있습니다. 매사업연도종료후상법상배당가능이익과주식의시장가치및동종업체의배당규모, 당사현금흐름상황등을종합적으로고려하여적정한배당이이루어질수있도록노력하고있습니다. 구분 주식의종류 당기전기전전기 제 54 기제 53 기제 52 기 주당액면가액 ( 원 ) 5,000 5,000 5,000 ( 연결 ) 당기순이익 ( 백만원 ) -170,751-1,038,543-94,675 ( 개별 ) 당기순이익 ( 백만원 ) -231, ,146-48,323 ( 연결 ) 주당순이익 ( 원 ) -1,777-10,631-1,082 현금배당금총액 ( 백만원 ) 70,696 96,328 86,443 주식배당금총액 ( 백만원 ) ( 연결 ) 현금배당성향 (%) 현금배당수익률 (%) 주식배당수익률 (%) 주당현금배당금 ( 원 ) 주당주식배당 ( 주 ) 보통주 우선주 보통주 우선주 보통주 우선주 보통주 우선주 현금배당수익률은주주명부폐쇄일 2매매거래일전부터과거 1주일간의거래소시장에서형성된최종가격의산술평균에대한 1주당배당금의비율입니다. 제54기, 제53기및제52기주당순손실로인해 ( 연결 ) 현금배당성향은산정하지않았습니다. 상환전환우선주는비상장으로현금배당수익률을산정하지않았습니다. 주당순이익은기본주당순이익입니다. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 25

27 II. 사업의내용 1. 사업의개요당사는산업의기초소재인주단조에서부터원자력, 화력등의발전설비, 해수담수화플랜트, 환경설비등을제작하여국내외플랜트시장에공급하고, 건설중장비, 엔진등을생산판매하는업체로서본사를거점으로한국및유럽, 아시아, 미주에 103 개의동종업종을영위하는종속회사로구성된글로벌기업입니다. 사업부문별로보면원자력, 화력등의발전설비를제작하는발전부문, 해수담수화플랜트및수처리설비를제작하는 Water 부문, 환경설비등을제작ㆍ납품하는산업부문, 조선용기자재와발전 / 제철 / 화공 / 시멘트플랜트등의핵심소재등을공급하는주단부문, 토목ㆍ건설사업을수행하는건설부문및건설중장비, 엔진등을생산하는두산인프라코어부문, 선박및발전소용엔진을생산하는두산엔진부문, 건설및플랜트기자재제조사업을수행하는두산건설부문, 골프장및콘도미디엄을운영하는두산큐벡스부문으로구성되어있습니다. [ 사업부문별주요제품 ] 사업부문발전 Water 산업주단건설도소매업등두산인프라코어두산엔진두산건설두산큐벡스 주요제품 NSSS, BOP, Turbine 등담수 / 수처리설비하역설비, 방위산업등주조, 단조, 금형공구강등플랜트설비설치공사, 도로공사등원자재구매대행, 장비임대업내연기관, 각종건설기계, 운송장비및그부분품등선박용엔진, 내연엔진, 내연발전및원자력비상발전기등아파트건설등골프장 / 콘도미니엄운영 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 26

28 가. 연결기업의사업부문별주요재무현황 부문사업부문구분 제 54 기제 53 기제 52 기 금액비중금액비중금액비중 두산중공업발전부문, Doosan Power Systems S.A. HF Controls Corp., 매출액 5,240, % 5,587, % 6,039, % 순매출액 4,931, % 5,299, % 5,611, % 영업이익 265, % 261, % 327, % Doosan Heavy Industries Vietnam Co., Ltd 발전 Doosan Power Systems India Privite Ltd., Doosan Engineering & Services 총자산 10,614, % 10,319, % 9,032, % LLC, Doosan Power Systems Arabia Company Limited Doosan ATS Amercia, LLC 등 Water 산업주단건설도소매업등두산인프라코어두산엔진두산건설 두산중공업 Water부문, Dosan Hydro Technology LLC. Doosan Enpure Ltd Doosan Heavy Industries Muscat LLC 두산중공업산업부문두산중공업주단부문, S.C. Doosan IMGB S.A. 두산중공업건설부문, 두산에이엠씨 Doosan Heavy Industries America LLC Doosan Heavy Industries Japan Corp. Doosan Construction Site Solutions Vietnam Co., Ltd. 등두산인프라코어및그종속기업두산엔진및그종속기업두산건설및그종속기업 매출액 372, % 477, % 588, % 순매출액 360, % 461, % 575, % 영업이익 ( 손실 ) (12,422) (1.56%) (28,502) % (983) -0.16% 총자산 806, % 952, % 1,021, % 매출액 56, % 69, % 139, % 순매출액 56, % 69, % 139, % 영업이익 ( 손실 ) 2, % 15, % (9,089) -1.47% 총자산 137, % 198, % 316, % 매출액 435, % 453, % 497, % 순매출액 302, % 322, % 364, % 영업이익 ( 손실 ) (4,044) (0.51%) 10, % (30,668) -4.97% 총자산 1,284, % 1,254, % 1,206, % 매출액 439, % 482, % 572, % 순매출액 439, % 490, % 571, % 영업이익 ( 손실 ) 34, % 2, % 33, % 총자산 1,578, % 1,444, % 1,587, % 매출액 8, % 11, % 9, % 순매출액 1, % % % 영업이익 ( 손실 ) % % (310) -0.05% 총자산 189, % 201, % 265, % 매출액 7,953, % 8,055, % 8,836, % 순매출액 5,728, % 5,965, % 6,365, % 영업이익 490, % (95,087) % 252, % 총자산 10,026, % 11,383, % 11,957, % 매출액 818, % 704, % 897, % 순매출액 801, % 693, % 888, % 영업이익 ( 손실 ) 4, % (63,754) % (39,596) -6.42% 총자산 1,356, % 1,406, % 1,540, % 매출액 1,274, % 1,200, % 1,552, % 순매출액 1,252, % 1,141, % 1,489, % 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 27

29 두산큐벡스 두산큐벡스소계연결조정합계 영업이익 ( 손실 ) 12, % (127,893) % 87, % 총자산 3,030, % 3,994, % 4,898, % 매출액 27, % 25, % 30, % 순매출액 18, % 25, % 30, % 영업이익 ( 손실 ) % (1,495) 5.65% (3,382) -0.55% 총자산 219, % 231, % 234, % 매출액 16,627, % 17,068, % 19,163, % 순매출액 13,892, % 14,470, % 16,036, % 영업이익 794, % (26,475) % 616, % 총자산 29,242, % 31,385, % 32,060, % 매출액 (2,734,611) (2,597,550) (3,126,685) 순매출액 영업이익 (2,881) (857) 2,413 총자산 (4,410,050) (4,124,885) (4,508,897) 매출액 13,892,681 14,470,550 16,036,926 순매출액 13,892,681 14,470,550 16,036,926 영업이익 791,173 (27,332) 619,201 총자산 24,832,568 27,260,141 27,551,907 상기제53기, 제52기재무정보는두산건설 ( 주 ) 의 OSS사업 (2015년 1분기 ), 레미콘사업 (2015년 2분기 ), CPE사업 (2016년 2분기 ), HRSG사업 (2016년 3분기 ), 두산인프라코어 ( 주 ) 의공작기계사업 (2016년 2분기 ) 매각에따라사업의모든손익항목을계속영업과여중단영업손익으로반영하여소급재작성된것으로공시된제53기, 제52기사업보고서의재무정보와차이가있습니다. 분리하 나. 업계의현황 발전설비사업 (1) 산업의특성발전산업은전후방산업에연관효과가큰기술집약적산업으로장기간의기술개발과대규모시설투자가필요하여선진국중심으로이루어졌던주문생산산업입니다. 현재는대부분국가에서국가기간산업및수출전략산업으로정책적으로육성하는중요한산업입니다. (2) 산업의성장성경제규모와전력수요는높은상관성이있어세계경제성장에따른신규발전소건설은향후에도지속될것으로전망됩니다. IEA(International Energy Agency) 의 'World Energy Outlook 2015' 에따르면 2035년세계 Power 분야에너지수요는 2013년대비약 37% 증가하며, 증가분의 87% 이상을 Non-OECD 국가가차지할것으로전망됩니다. Global 경기침체지속에따른시장위축으로신규발전소의발주둔화가있었으나최근저개발전력부족국가중심의신규발주및미국과유럽등선진국중심의노후화발전소성능개선발주가증가함에따라발전시장또한성장세를이어갈것으로보여집니다. (3) 경기변동의특성발전설비사업은경제활동의원동력인중간생산재 ( 에너지 ) 를생산하는기간산업이자설비산업으로서투자규모가크고자본의회수기간이길어전반적인경기상황, 정부의사회간접자본투자정책, 기업의설비투자동향등에따라수요와공급이결정되고있습니다. 산업의특성상공공부문과민자부문으로나눌수있는데, 대부분의국가에서전력수급을효과적으로계획, 통제하기위해중장기적으로전원개발계획을수립하여추진하고있으므로민자부문에만 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 28

30 의존하는산업에비해경기변동의영향이상대적으로적은특성을가지고있습니다. (4) 경쟁요소발전설비업체의경쟁력은엔지니어링, 원자재구매, 기자재설계 / 생산, 시공등전과정의유기적인결합을통해플랜트효율, 설비경제성, 납기등다양한고객의요구에부응하는가에달려있습니다. 현재세계적발전업체들은다국적 M&A와전략적제휴를통해확보한기술과생산능력을바탕으로시장점유율을확대하고, 기술과신제품개발에대한대규모투자를통하여가격및품질경쟁력을높이고있습니다. 또한설계, 엔지니어링등고부가가치부문의사업분야는자체수행하고단순설비의생산과설치등은후발업체와의하청계약등을통한수직적재편으로수익성을높이고있습니다. 당사는지난 30 여년간국내외에서발전설비를공급하며축적된기술과경험을바탕으로 EPC(Engineering, Procurement and Construction) 전과정을자체수행할수있는역량을확보하고있습니다 년에는보일러원천기술보유회사인 Doosan Babcock Ltd. 을인수하여보일러의자체설계, 생산역량을확보하였고, 2008 년에는발전 Engineering 회사인미국 Burns & Roe 와제휴하여엔지니어링전문회사인 Doosan Engineering & Services LLC 를설립하여기보유엔지니어링자회사와함께플랜트최적설계역량을한층더강화하였으며, 인도에현지법인을설립하여사업의확대를추진하고있습니다. 또한 2009 년에는터빈부문제조원천기술을보유하고있는체코의 Doosan Skoda Power s.r.o 를인수하여보일러, 터빈, 발전기로이어지는발전주기기역량을모두확보하였으며, 2011 년에는인도 Doosan Chennai Works 를인수하여생산능력을향상시키고독일 Doosan Lentjes GmbH 를인수하여환경설비및보일러의기술역량을확보하는등기자재사업의국내외역량강화를이루었습니다. 또한 2013 년에는 Global Boiler R&D Center 및 Global Turbine/Generator R&D Center 를각각신설하여핵심발전기자재의기술역량강화를위해노력하고있습니다 년에는 EPC 고객사의서비스센터설립요구및중동지역서비스사업의지속적인성장예상에따라사우디아라비아에 Doosan Power Systems Arabia 를설립하였으며, 2016 년에는북미서비스사업확대및중남미영업교두보구축을위해 Doosan Power Service America 를설립하였습니다. (5) 자원조달의특성발전설비산업은플랜트엔지니어링, 기기설계및제작능력이유기적으로결합된산업으로서경쟁력을확보하기위해원자재, 기자재의구매프로세스최적화가동반되어야합니다. 당사는창원공장뿐만아니라베트남의 Doosan Heavy Industries Vietnam Co., Ltd. 공장, 인도의 Doosan Power Systems India Private Ltd. 공장가동등을통해 Global Sourcing을확대하고가격경쟁력을높이고있습니다. 원자력발전설비의핵심기기인원자로와증기발생기는주단소재를가공하여제작되며특히증기발생기는내부에수많은 Tube가설치되는데원자력에사용되는주단소재와 Tube의공급가능업체가매우적어서적기에주단소재및 Tube를확보하는것이매우중요합니다. 이외에도다수의보조기기들이소요되는데대부분 Outsourcing으로조달하고있습니다. (6) 관계법령또는정부의규제및지원등전력산업은대규모자본집약적인산업의특성상독점공기업에의하여운영되어왔으나전력산업의경쟁을촉진하기위하여 '99년전기사업법개정을통해전기를발전하여건물등특정한공급지점에전기를공급하는형태의특정전기사업제도를도입하였으며, 집단에너지 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 29

31 사업법개정을통해집단에너지사업자에대한규제를완화하여자율성을확대함으로써전력산업경쟁체제를구축하였습니다. 또한, 한전민영화및전력산업구조개편이요구됨에따라 2000년 12월전력산업구조개편촉진에관한법률이제정되어원자력 / 수력 (1개사) 및화력 (5개사) 으로발전분야자회사가분할되는등의변화가있었습니다. 이후 2004년 7월 1일분산형전원의개발을통하여발전소건설의입지난을해소하고송전선로건설비용및송전손실을절감하여전력계통의안정및원활한전력수급을보장하기위하여구역전기사업자제도를신설하여한전이외의전기사업자가전기수용자에전력공급을허용하는법률이시행되고있습니다. (7) 신규사업에관한사항현재추진중인신규사업내용은없습니다. 담수/ 수처리ㆍ산업설비사업 (1) 사업의특성담수 / 수처리ㆍ산업설비사업은제품제작에필요한엔지니어링, 제작, 시공및유지 / 보수기술이외에도 Financing, 계약관리등사업과관련된일련의역량을필요로하는고도의기술 / 지식집약적산업입니다. 담수 / 수처리ㆍ산업설비는대표적인필수재로서대부분의국가에서기간산업으로지정해중장기수자원계획등을수립하여육성하고있습니다. (2) 산업의성장성산업발전에따라산업용수수요가증대되고, 환경오염으로인한물부족현상이전세계로확산될것으로예상됨에따라담수 / 수처리ㆍ산업설비에대한수요는지속적으로증대될것으로예상됩니다. 또한담수설비, 도로등기존의사회간접자본사업은정부발주가대부분이었으나최근민간자본투자비중이높아짐에따라사업기회가확대되고있으며, 담수 / 수처리설비는각국정부의중장기수자원확보계획에의해진행되기때문에통상마찰이나규제가적어국내ㆍ외에서지속적인성장세를유지할것으로보입니다. 아울러수자원보호를위하여각국정부의환경규제가강화됨에따라수처리기술의고도화및경제적인처리기술에대한요구가증가되고있습니다. 세계적인물관련전문지인 GWI(Global Water Intelligence) 에따르면세계물시장규모는 2015 년기준약 6,940 억달러에서 2020 년 8,341 억달러에이를것으로전망됩니다. 담수 / 수처리설비의경우국민소득수준에따라수요가비례하는특성이있어, 선진국및중동시장뿐아니라최근급격한경제성장을이룩한중국, 인도및중남미지역에서의지속적인수요증가가예상되고있습니다. (3) 경기변동의특성담수 / 수처리ㆍ산업설비사업은대규모설비를제작, 설치하는사업으로원자재구매및설비구축에대형초기자본이요구되고, 프로젝트종료시점까지분할수금이발생하기때문에자본회수에장기간이소요되는등불안정한환경에노출되어있습니다. 이러한특성을고려해볼때, 산업설비사업은국내외경기변동과정부정책, 환율및원자재가격등예상할수없는경기변동요소에의해크게영향을받는다고볼수있습니다. 담수 / 수처리산업역시막대한자본이소요되고경기변동, 원자재, 유가등원가요소에따라영향을받으나수자원은필수재로서국가별중장기개발계획에의해진행되므로타산업에비해경기변동의영향이상대적으로적다고판단할수있습니다. 다만, 최근지속되고있는국제저유가기조의영향으로중동국가들의재정악화에따라산업인프라에대한투자를줄이고있으며, 중동지역대형담수 / 수처리프로젝트가민관협력사업 (PPP, Public-Private Partnership) 으로발주 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 30

32 될전망입니다. (4) 경쟁요소담수 / 수처리ㆍ산업설비업체의경쟁력은엔지니어링, 구매, 생산, 시공등각 Value Chain 별기술력과이러한요소들을유기적으로결합하여최적의가격으로발주처의요구사항을충족시키는것이라고볼수있습니다. 특히담수 / 수처리 Plant 시장은다수의대형업체들이공개입찰을통해프로젝트를수주하는완전경쟁체제로서, 당사는해외시장에서막강한자금력과기술력을가진선진업체들과치열한경쟁을벌이고있는상황입니다. 대부분경쟁입찰시스템에의해진행되기때문에시장은계속적으로가격경쟁력과신뢰할수있는 EPC(Engineering, Procurement and Construction) 수행능력을요구하고있습니다. 당사는약 30 여년간의담수설비공급경험을통해축적된경험과기술을바탕으로해수담수화전 Process( 다단증발법, 다중효용증발법, 역삼투압법 ) 를 EPC 로공급할수있는기술역량을보유하고있습니다. 또한창원공장과더불어베트남에 Doosan Heavy Industries Vietnam Co., Ltd. 를설립하여제작가격경쟁력을확보하는등시장이요구하는경쟁력을확보하고있을뿐만아니라정수 / 하수처리, 슬러지처리및에너지화기술에특화된영국자회사인 Doosan Enpure 그리고역삼투압기술을보유한미국의 Doosan Hydro Technology 를통해수처리전반을아우르는엔지니어링역량및경험을보유하고있습니다. 특히두산엔퓨어는 '15 년하반기수처리사업실적확보를통한수처리경쟁력강화와신규사업기회확대를위해영국 IWWE(Imtech Water, Waste and Energy) 사로부터음식폐기물처리관련기술과실적을인수하는자산양수도계약을체결하였습니다. 이를통해음식폐기물처리기술력과인력확보를할수있었고음식물 (Food waste) 처리시장의사업입찰참여가가능해졌으며, 영국등선진국과향후환경규제강화로성장이예상되는아시아시장에도진출할계획입니다. (5) 자원조달의특성당사는단일기기의공급보다는전체플랜트의 EPC 공급을주사업영역으로하고있어최소 2~3 년이소요되는플랜트건설기간동안원자재의안정적인조달여부가수익성여부에큰영향을미칩니다. 이를위해당사는세계각지의지점및계열사 Network 를통한 Global Sourcing 활동과국내 Vendor 를활용한원자재대량구매를통해원가경쟁력을높이고있습니다. 해수담수화설비의경우, 해수와직접적으로접촉하는부분이많기때문에부식방지를위해주원자재로동, 니켈, 티타늄을사용하고있습니다. 그러나자재의대부분이수입에의존하기때문에원자재가격및환율변동에의한영향을크게받고있습니다. 이들원자재는상대적으로가격변동이심한편으로, 당사는선물거래등을통해주요자재의가격변동에의한 Cost impact 를방지하기위해노력하고있으며지속적인 R&D 를통해원자재가격변동리스크를최소화하고있습니다. (6) 관계법령또는정부의규제및지원담수 / 수처리사업의경우, 국토해양부, 해외건설협회등에서프로젝트사업성분석, 시장조사등을지원하고있으며, 지식경제부, 무역보험공사등에서 EDCF(EconomicDevelopment Cooperation Fund, 대외경제협력기금 ) 등을통해남미등신규진출지역에서의사업에재정을지원함으로써해외사업촉진에큰역할을하고있습니다. 또한정부에서추진중인녹색성장정책및환경플랜트해외진출지원방안 ( 환경부 ) 등은막여과기술의개발지원및당사의신규진출지역인동아시아, 중남미지역에서의담수 / 수처리사업진출에긍정적인요 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 31

33 소로작용하고있습니다. (7) 신규사업에관한사항현재추진중인신규사업내용은없습니다. 주단사업 (1) 산업의특성주단사업은조선용기자재, 발전 / 제철 / 화공 / 시멘트플랜트등의핵심소재, 가전 / 자동차프레임생산용기초소재등을공급하는사업으로기본적으로막대한설비투자가요구되는일종의장치산업입니다. 따라서초기설비투자및기술부문투자에비해투자비회수기간이길고제조기술력이중요한경쟁력이며, 대량생산에따른 Cost 절감효과가큰것이특징입니다. (2) 산업의성장성당사의주단사업부분은발전, 제철, 화공, 시멘트, 선박엔진부품, 선박부품, 기타산업설비에소요되는주단조품과자동차및수송기계, 가전, 전기, 건축자재등을생산하기위한기초소재인금형공구강재를생산ㆍ공급하고있습니다. 이러한관련사업의핵심소재를생산하고있음에따라국내연관산업과동반하여성장세를유지하며전략적으로해외시장에서도꾸준히수출량을확보해오고있습니다. 세계경기침체의여파로주단조품관련수요시장의불확실성이지속되고있으나, 발전, 제철, 자동차등관련시장의장기적성장세가전망되어주단사업의전방산업수요시장또한안정적인성장이이어질것으로전망하고있습니다. (3) 경기변동의특성주단조사업은 SOC, 발전, 선박및엔진부품, 산업플랜트, 자동차, 가전, 전기, 건축관련산업과밀접한관계를가지고있고최종수요자가매우다양하며특히발전, 시멘트, 제철부품및금형소재는국내외의경기변동에직접적인영향을받아경기변동에따라그수요가좌우되고있습니다. (4) 경쟁요소주단소재사업의경쟁력은다품종소량의제품을고객요구조건에부합되게생산할수있는역량에의해좌우되며, 이를위해서는고철 / 합금철등양질의원재료적기확보, 경쟁력있는 Outsourcing 업체보유, 시장이요구하는신기술개발, 그리고각공정의생산성에기초한원가경쟁력등이요구됩니다. 당사는이러한요구조건을만족시키기위한사업능력제고활동을꾸준히진행해오고있으며, 특히 Plate Mill 용 Backup Roll, 원자력 / 산업용 Shell 등주요제품에대한설비투자를추진하였고, 국제적 CO2 저감이슈에따라고효율발전소대한수요증가와더불어관련핵심소재인 USC (Ultra Super Critical) Rotor 시장의장기적성장전망에대비하여신규 ESR (Electro Slag Remelting) 설비투자를완료하였습니다. 또한공장 LM(Lean Manufacturing) 활동을통한생산성향상, ICT 와생산의접목을통한운영효율향상, 고객니즈에부합하는소재기술개발을추진하는등경영자원의효율적활용을통한고객의가치창출에최선의노력을기울이고있습니다. (5) 자원조달의특성주단조품생산을위한주요자원은크게고철, 합금철, 부자재및 Utility 로구분할수있습니다. 고철은국산 High Quality 제품을사용하고있으며합금철은대부분수입에의존하므로국제가및환율변동에따라가격의등락이결정됩니다. Utility 비용은전기, 유류및 Gas 비변동과밀접한관계가있으므로정부의전기및유가정책이제조원가에영향을미칩니다. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 32

34 (6) 관계법령또는정부의규제및지원등주단조품시장에서관계법령및정부기관의규제및조정기능은없습니다. (7) 신규사업에관한사항현재추진중인신규사업내용은없습니다. 건설사업 (1) 산업의특성건설업은인간이편리하게생활할수있는환경을조성하기위해토지, 자본, 노동등의생산요소를활용하여플랜트, 도로, 철도, 항만등의인프라시설을생산하는국가경제의기간산업입니다. 건설업은생산에소요되는기간이길고국가정책, 경제상황등외부적요인에민감하게반응하기때문에계획관리가매우중요합니다. 또한타산업에비해부가가치창출, 고용유발, 외화획득및경기부양효과가크며각종산업의생산기반시설구축및사회간접자본시설의확충을담당함으로써타산업의생산활동을지원하고있습니다. 이러한활동들을통해건설업은경제성장의기반을마련하는동시에경기침체시경기활성화를이끄는견인차역할을담당하고있습니다. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 33

35 (2) 산업의성장성건설업은국가경제의기간산업으로경제부문의성장과함께비약적인발전을이룩했습니다. 그러나기본적인사회인프라가완비되고, 주택공급이수요를초과하는등산업이성숙기에진입함에따라앞으로완만한성장세를보일것으로전망됩니다. 포화상태에이른국내시장과달리해외시장은개도국및중동등의산유국을중심으로국가인프라시설의발주가증가함에따라지속적인성장이예상됩니다. 그러나국내외업체들간의수주경쟁심화로인해기존의단순한시공만으로는경쟁력확보가어려워짐에따라친환경, IT 등을접목시킨시공기술역량의확보가요구되고있는상황입니다. (3) 경기변동의특성건설업은특정발주자의주문에기초하고여타산업의경제활동수준이나건설수요증대에의해생산활동이발생합니다. 이와같이수주산업은발주자측의움직임에좌우되고경기변동에민감하므로기업의운영적측면에서탄력성이낮다고할수있습니다. 그러나타산업에비하여생산, 고용및부가가치창출부문에서높은생산유발효과를지니기때문에정부의국내경기조절을위한주요수단으로활용되고있습니다. 즉, 건설산업은경기변동과정부의부동산정책및 SOC 투자정책등의외부적요소에민감하게반응하며이에따라그수요가좌우되는산업이라고할수있습니다. (4) 경쟁요소건설산업은완전경쟁시장으로시공중심의분리발주형공사에서 Turn-key, Design-build, EPC Type 등의일괄발주형태로전환되고있습니다. 이에따라양질의시공뿐만아니라수주단계에서부터선진업체및경쟁사와의전략적제휴, Financing, Risk 관리능력등이요구되고있는상황입니다. 수주경쟁력을강화하기위해서는탄탄한시공력을기반으로전사적수주관리시스템의정립, 공정다각화및지역다변화등을통한지속적인성장노력이필요합니다. (5) 자원조달의특성건설자재는계절과경기의영향을많이받아자원수급의불균형이잦으며, 지역간수요편차가심하고유통단계도복잡한편입니다. 그러므로효율적인공사수행을위해다양한공급원의확보를통한안정적건설자재조달및재활용가능한건설자재활용방안모색노력이요구되고있습니다. 또한, 건설업특성상다른산업에비해프로세스의자동화ㆍ표준화가미흡하여생산요소에서인력이차지하는비중이크므로효율적인인적관리가이루어져야할것입니다. 해외건설사업부문의확대에따른해외에서의자원, 장비등의수급관리에도힘써야합니다. (6) 관계법령또는정부의규제및지원등건설산업은국가경제에서높은비중을차지하고생산및고용창출의효과가큽니다. 따라서정부가경제상황에따라건설산업을통제ㆍ관리할수있도록다양한법규정과정책및제도가정비되어있습니다 년에는정부의 SOC 예산이전년대비 4.5% 감소한 23.7 조원으로책정되었으나이를보완하기위해민간투자활성화와공기업역할강화등으로투자재원의다변화를추진할예정입니다 년에도정부의해외프로젝트금융지원은지속될예정입니다. 정부는수출입은행, 무역보험공사, EDCF 등을통한대규모해외프로젝트지원전략을통해플랜트, 인프라등의해외프로젝트금융지원을확대할예정입니다. (7) 신규사업에관한사항현재추진중인신규사업내용은없습니다. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 34

36 두산인프라코어부문 (1) 산업의특성건설기계산업은건설기계작업현장의다양한요구를충족하기위하여다품종소량생산이불가피하며대량생산체제구축을위한대규모시설투자가요구되는산업입니다. 또한, 내수시장대비수출에집중해야하는수출지향형산업이며, 소재부터부품에이르기까지기계산업전반의기술이종합적으로요구되는기술집약적산업입니다. 건설기계산업은엔진, 동력전달장치, 유압장치등다양한부품의가공조립산업으로서관련부품산업의발전과계열화정착이경쟁력의중요한요소가되며, 특히핵심부품은오랜경험과기술축적을필요로하는고급기술수준이요구됩니다. 건설기계는대규모인프라스트럭처개발을포함한다양한건설현장, 광산, 농업, 산림등의분야에폭넓게사용되며, 계절적수요의탄력성이큰산업으로국내시장의경우가동률이떨어지는우기및동절기인 6, 7, 8, 12, 1, 2 월은비수기로서건설기계시장의수요가줄어들고, 상하수도공사및토목공사가활발해지는 3~5, 9~11 월은성수기로서시장이크게증가하는경향을보입니다. 중국의경우정부정책및투자가집행되는 3~5 월은성수기로서시장수요가최고로증가하며중국남부지역의우기가시작되는 6~8 월은비수기로서시장수요가감소합니다. 엔진산업은대표적인기계장치산업으로대규모의가공, 조립설비투자와대기오염방지를위해강화되는배기규제에대응하는기술개발이선행되어야하며, 품질향상, 연비개선등제품경쟁력확보에도많은투자가소요되는자본, 기술집약적산업입니다. 주로차량, 건설 / 사업기계및발전기및선박에동력원을공급하는부품사업으로서건설, 물류, 수송, 광업, 농업, 해양, 에너지등전산업군을대상으로하는후방산업으로분류될수있습니다. 투자비비중이높은엔진사업의특성상대규모물량확보가필수적이며, 이를보장받기위해고정적으로물량을공급하는 Captive 업체의중요도가높습니다. (2) 산업의성장성중국굴삭기시장은 '11 년이후 '15 년까지지속적인감소세를보였으나, '16 년시장규모는전년동기대비성장하였습니다. 이는중국전역에서의농촌개발, 도로 / 철도건설, 도심유지 / 보수등인프라 / 건설프로젝트증가로인해건설장비가동률증가로 '16 년하반기부터수요회복세를보인결과이며, 이러한추세는당분간지속될것으로예상하고있습니다. 신흥시장은저유가지속에따른사우디등주요산유국시장침체지속, 원자재시장회복지연, 중동정세불안등으로인해건설장비시장하락세가지속되었으나, 향후중국일대일로사업의본격적인추진으로인한동남아시아등인접국가를중심으로인프라투자가확대, 석탄등일부원자재가상승으로인한광산업회복기대영향으로건설장비수요가증가할가능성도있습니다. 국내시장은 Tier-4 Final 배기규제발효이후, 건설장비교체수요로인해 '16 년은전년대비소폭성장하였으며, 향후동등수준의시장이유지될것으로예상하고있습니다. 북미시장은주택건설시장의지속적호황을바탕으로건설및조경용수요비중이높은소형건설장비시장수요는당분간안정적수준을유지할것으로예상되며, 중대형건설장비시장의경우 '15 년부터광물자원수요침체및 Oil & Gas 산업침체로 '16 년에는시장침체가지속되었으나, 향후트럼프당선에의한인프라투자확대에대한기대감과근래의 Oil & Gas 가격상승세호조에힘입어원자재시장회복과함께점진적시장성장이예상됩니다. 유럽시장은주요시장인북유럽과남 / 동부유럽시장성장에힘입어완만한성장세가당분간지속될것으로예상되나, BREXIT 및 '17 년실시될프랑스 / 독일선거등의영향으로정치적불확실성증가에따른시장변동의 Risk 가있을것으로예상됩니다. '16 년엔진산업은전방산업의부진에따라글로벌시장전반적인저성장기조가지속되었 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 35

37 으며, 이로인한업체간경쟁이심화되었습니다. 특히, 유가하락에따른 Oil & Gas 시장의위축및중동지역의정세불안등으로인하여발전기용엔진시장의부진이지속되었습니다. '17 년또한제한적인유가상승에따른 Oil & Gas 시장의정체및지속적인정세불안이예상되고있는상황입니다. 이러한시장환경속에서전세계엔진제조업체들은시장경쟁력확보를위한협력구도의강화와구조최적화를추진하고있습니다. 그러나, 중장기적관점에서고출력발전기엔진의견조한시장형성및동남아시장중심의신흥시장엔진수요증가, 소형디젤엔진의매출증가등다양한기회요인으로인해성장모멘텀확보가가능할것으로예상하고있습니다. 특히, Tier4 Final 배기규제를만족하는친환경소형엔진의 Bobcat 탑재물량증대및국내외농기계, 지게차업체로의본격적인공급활동이진행되고있습니다. (3) 경기변동의특성건설기계, 엔진등의주요사업은건설경기와자동차경기를비롯한전방산업의수요변동에따라크게영향을받는사업분야로서전반적인국내경기상황, 정부의사회간접자본투자정책과해외경제동향등에따라수요가좌우됩니다. 또한환율변동에의하여국가별가격경쟁력이결정되므로최대소비시장인미국의달러화, 유럽의유로화와경쟁업체가집중된일본의엔화추세에민감한반응을보이는특성을띠고있습니다. (4) 경쟁요소건설기계산업은전세계적으로완전경쟁체제로서, 다수의글로벌업체와특정지역내기반을둔로컬업체들의시장참여확대로경쟁이심화되고있습니다. Heavy 시장에서는 Top 10 글로벌업체가전체시장의 60% 를점하고있으며, 특히 Caterpillar, Komatsu, Volvo, Hitachi, 두산등이선도업체로치열한경쟁을벌이고있습니다. 글로벌 Compact 시장에서는 Bobcat, Caterpillar, John Deere, Kubota 등을중심으로경쟁구도가형성되어있습니다. 각나라에서의시장진입은제품의직접생산, 판매하는방법과, 단순수입, 판매하는방법이있습니다. 근래에는시장규모와성장성이뒷받침되는신흥시장에서직접생산, 판매하는비중이증가하는추세입니다. 또한제품의성능, 품질수준이대등해지면서신차가격및중고차가격, 영업, 서비스, 부품조달력등판매전후활동에있어서의경쟁력이주요한경쟁요인으로대두되고있습니다. 엔진제품은각종차량, 산업장비, 선박의핵심부품으로다양한환경과요구조건하에서신뢰도높은성능과안정성, 내구성을보장할수있어야하며, 탑재장비의성능을최상으로끌어올릴수있도록고객에최적화된제품성능을공급해야합니다. 또한, 고출력을제공하면서도높은연비성능을통해유지비를최소화하고, 엄격한배출가스통제로환경오염을최소화하는친환경엔진을구현해야합니다. 두산인프라코어는 1975 년부터국내최초의엔진생산을시작으로독자엔진을개발하여다양한고객요구를충족시키는최상의디젤엔진제품들을공급해왔으며, 높은성능과품질수준, 만족스러운 A/S 지원등을통하여두산인프라코어제품에대한고객만족도를높여왔습니다. 또한, ISO9001, ISO14000 확보및 TS16949 등추가인증확보추진으로품질신뢰도를높이는등품질개선활동을지속하고있으며, Operation 최적화, 비효율제거등품질 / 편의성을개선하면서원가를절감하는활동을병행하여제품의가치를극대화하고있습니다. 이와함께고객의다양한요구에도효과적으로대응할수있도록제품라인업을확충하고, 고객의요구에신속히대응가능한제품공급 Process 를구축하고있습니다. 특히 2013 년 " 올해의 10 대기계기술 " 선정, " 장영실상 " 수상및 2014 년영국지게차협회 (FLTA) 로부터 " 올해의우수상 " 을수상하여두산인프라코어의엔진기술성능이증명된바있는친환경소형디젤엔진에대해다양한 Application 개발로국내 / 외 OEM 공급에주력하고있습니다. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 36

38 (5) 자원조달의특성두산인프라코어제품에투입되는다양한부품의국산화가활발히추진되어국산화율이많이높아졌으나, 건설중장비의유압부품등일부핵심부품은해외의존도가높은수준이기때문에국제경쟁력의확보를위해서이들핵심부품의국산화개발을적극추진하고있습니다. 또한 Global Production 에대응하기위하여 Global Sourcing 확대추진및 Global Standard 에의한기종간부품표준화, 절대부품수감축등원가경쟁력을높이기위한활동을지속적으로수행하고있습니다. 수년간국산화및공급업체다변화노력으로 2011 년 3 월일본대지진이발생했을때에도생산에큰문제없이대응하여평시와같은공장가동률을지속하였습니다. 엔진부분에서 Block/Head 의원재료인주철과주요부품들은대부분국산부품을사용하고있으며, 제어시스템및 Injection Pump 등핵심부품은해외선진부품을사용하여신뢰성을확보하고있습니다. 또한, Global Sourcing 을꾸준히추진하여가격경쟁력을향상시키고, 협력사와의견고한 Partnership 구축을통해안정적인부품수급이이루어지도록하고있습니다. (6) 관계법령또는정부의규제및지원등 * 관계법령국내건설기계사업자는시, 도에간편신고만으로사업을할수있는신고제에서국토교통부에등록을하여야만사업을할수있는등록제로변경되었으며, 등록시국토교통부는수급조절위원회를설치하여사업용건설기계등록을일정기간제한할수있는건설기계관리법시행령이 2007 년 7 월 18 일공포된상황입니다. 현재는덤프트럭및콘크리트믹서트럭에한하여신규임대장비등록을제한하는수급제를시범적으로시행하고있습니다. 북미지역은 U.S. Environmental Protection Agency (the "EPA") 와주 ( 州 ) 별규제기관의공표에따라 '13 년부터단계적으로 Tier 4 Final 규제가확산, 적용되고있으며, 유럽은 '14 년부터단계적으로 Stage IV 가적용중입니다. 한국의경우 '15 년 10 월 Tier-4 Final 배기규제가발효되었으며, 중국은 '16 년부터 Tier-3 규제가적용되고있습니다. * 정부의규제 1 건설기계의형식승인과신고 : 건설기계관리법에의한건설기계를제작, 조립하는경우작업및도로운행시의환경오염과교량등대형시설물의파손방지및안전사고등으로인한국민의생명과재산을보호하기위한제도적장치로성능과안전성이확보된건설기계가제작및수입되도록하기위한제도입니다. 2 대형건설기계의도로운송제한 : 도로법에따라도로운행이제한되는기준은크게차량제원에대한기준과중량에대한기준이있습니다. 차량제원에대한기준은길이가 16.7m, 너비 2.5m, 높이 4.0m~4.2m 를초과할경우, 중량에대한기준은총중량 40톤, 축중 10톤을초과하는경우가기준입니다. 3 건설기계제작결함시정제도 : 제조자가제품을판매한이후에소비자의생명, 신체또는재산에대한위해가발생또는발생할우려가있는제품결함이발견된경우사업자스스로또는명령에의해소비자에게결함내용을알리고, 해당결함제품을수거하여, 파기또는수리, 교환환불등의조치를취함으로써결함제품으로인한소비자위해의확산을방지하기위한제도입니다. 엔진산업에있어서는 2004 년처음으로환경부에서건설기계에대한배기규제가적용된이후로디젤엔진의배기규제에대한중요성이대두되고있습니다. 국내건설기계에대하여 '15 년부터일괄적으로 Tier4 Final 규제가적용되었습니다. 또한국내차량용엔진의경우, CNG 엔진은 '14 년 1 월부터 Euro6 배기규제가적용되었으며, 디젤엔진은 '15 년 1 월부터 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 37

39 Euro6 배기규제가적용되었습니다. (7) 신규사업에관한사항현재추진중인신규사업내용은없습니다. 두산밥캣부문 (1) 산업의특성건설기계산업은기계적인동력을이용하여건축, 도로, 항만, 철도, 발전, 농지조성, 하천, 댐, 등의시설공사에효율적, 능률적으로활용되는수단으로쓰여지는건설용기계및이와관련된건설기계용부품, 건설기계에부착되는 Attachment, 건설현장에사용되는모든장비및도구를포함하며부품생산에서조립에이르는종합제조산업입니다. 건설기계산업은다양한부품의가공. 조립산업으로기계산업전반의종합적기술을요구하며, 제품주기가길어생산기술력이경쟁력을좌우하므로장기적인기술투자를필요로합니다. 특히, 핵심부품은오랜경험과기술축적을필요로하는고급기술수준이요구됩니다. (2) 산업의성장성세계건설기계시장의주요수요처인북미와유럽지역에서도심지협소지역공사증가로, Compact 건설기계수요가늘어나는추세입니다. 주요소형건설기계로는 Skid Steer Loader, Compact Track Loader, Mini Excavators, Mini Wheel loader, Mini dozer, Backhoe Loader, Telescopic Handler,Mini dumper 등이있으며특히, 도심지협소지역공사증가에따라소선회 ( 장비의후방선회반경을최소화하여작업시장비의돌출이최소화된장비 ) 미니굴삭기의수요증가가가속화될것으로판단됩니다. (3) 경기변동의특성건설기계산업은전통적으로경기변동에민감한시황산업의특징을갖고있습니다. 특히경기호황시인프라투자및신규주택착공이활발해지며, 건설기계산업은이와밀접하게연관되어변동하고있습니다. 특히 Heavy 건설기계를중점적으로판매하는회사들의경우경기흐름영향을많이받으며, 그이유는 Heavy 건설기계가주로대형건설공사에사용되고대형건설투자규모는경기호황과불황시차이가극명하게나타나기때문입니다. 하지만두산밥캣의주력제품인 Compact 건설기계는주택건설, 농업, 조경시장을주요매출타겟으로삼고있으며소형, 범용제품의특성상 Heavy 건설기계제품에비해거시경제지표의변동에상대적으로영향이덜민감한편입니다. (4) 경쟁요소 Compact 건설기계시장은일반적으로견고한브랜드인지도와폭넓은딜러네트워크지닌 Top Player 들이시장과반이상의점유율을차지하고있습니다. 이는 Compact 건설기계시장의경우, 고객의보수적구매행태 ( 품질에대한신뢰도, 내구성, A/S 용이성등을고려한구매행태 ) 로인하여브랜드이미지가매우중요하게작용하고있기에 Top Player 들이차지하는비중이높을수밖에없는것에기인하고있습니다. Compact 건설기계시장은 Heavy 건설기계시장과달리소득수준이높은선진국시장을중심으로성장해왔습니다. 이는사람의손으로할수있는일에대한 Compact 건설기계의대체수요발생이적정 GDP 수준이상이어야하는것에기인합니다. 또한충분한제품라인업을갖추지못한경우다양한니즈를지닌고객에게적합한제품을공급하기가어려운상황입니다. 따라서딜러의경우, 충분한제품라인업을보유한브랜드제품의판매에집중할수밖에없으며이를갖추지못한경우딜러들의모집 / 유지가어려운상황입니다. 즉, 오랜기간에걸친제품개발과판매채널구축에투자를진행해야할뿐만아니라그에따른충분한제품라 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 38