2018. 5.10 I 기업브리프성장기업분석팀 Analyst 정승규 02) 3787-3693, sk12@kiwoom.com 시가총액 (5/9) 자기자본 (2017) 현재가 (18/05/09) 722 억원 236 억원 6,720 원 KEY Word 유전체분석 가장많은한국인 DNA 샘플보유 국내유일 PDX 아바타마우스, 올해부터본격화 중장기성장모멘텀 ACCU ID Not Rated 52주최고가 8,700원 52주최저가 3,655원 수익률 ( 절대 / 상대 ) 1개월 -22.8% / -20.6% 6개월 7.7% / -10.1% 12개월 26.8% / -4.1% 발행주식수 10,738천주 일평균거래량 (3M) 205천주 외국인지분율 0.70% 주당배당금 ( 17) 0원 ( 원 ) 수정주가 ( 좌 ) 상대수익률 ( 우 ) 10,000 8,000 6,000 4,000 2,000 0 17.05 17.07 17.09 17.12 18.02 (%) 30-10 -20-30 -40 IFRS 연결 ( 억원 ) 2014 2015 2016 2017 매출액 87 94 115 145 영업이익 -43-80 -63 9 증감율 (%) N/A N/A N/A 흑전 순이익 ( 지배 ) -45-91 -98 3 영업이익률 (%) -48.7-84.6-55.2 6.5 ROE(%) -47.7-95.6-150.7 2.7 PER( 배 ) -15.7-8.4-4.4 184.5 PBR( 배 ) 9.1 7.2 23.6 2.6 20 10 0 투자포인트유전체분석 - 가장많은한국인 DNA 샘플보유 동사는국책과제를통해약 9만개, KARE Project(Korean Association REsource) 를통해약 2만개수준의한국인유전체 DB를보유하고있음. 동사의 Affymetrix Korean Chip 플랫폼은올해 5년연속보건복지부질병관리본부의유전체정보구축국책과제대상에독점선정됨으로써향후국책과제에대해서도락인 (Lock-in) 효과가기대됨. 동사가보유한유전체정보는향후신약개발공동연구및맞춤의학분야에서활용가치가높을것으로전망됨. 미국의암환자대상유전체분석기업인 Foundation Medicine의경우적자가지속됨에도불구하고기업가치는지속상승추세에있으며, 시가총액은 26억달러에달하고있음. 동사와는비즈니스모델에차이가있으나, 향후활용가치측면에서동사의기업가치역시지속증대될수있을것으로판단함. 국내유일 PDX 아바타마우스, 올해부터본격화 동사는 2014년잭슨랩과아바타마우스기술을제휴해 3년여의연구끝에 2017년 12.8억원 ( 전체매출의 9.1%) 의첫매출을인식한바있음. 현재동사는폐암분야 260여종의아바타마우스를확보하였으며췌장암 70여종, 유방암 뇌종양에서각각 20여종의아바타마우스를개발한것으로파악됨. 신약개발비용절감과유전자별맞춤신약개발이가능하다는점에서동사의 PDX 모델의활용가치는지속적으로증대될것으로전망됨. 중장기성장모멘텀 - ACCU ID ACCU ID는세계최초의 SNP(Single Nucleotide Polymorphism) 기반개인식별 DNA Chip으로동사는정부의제주 4.3 희생자유해 279구유전자감식과제를수행할가능성이높으며규모는약 10억원수준으로추정됨. 향후 6.25 전사자유해식별사업및베트남, 이라크등해외학살현장발굴사업이진행된다면본사업부가동사의성장에큰기여를할수있을것으로전망함. 매출구성 (2017, 별도 ) 매출액 142억원 EGIS 81.4% DNAGPS 9.6% 기타 9.1% 지분구성 (2017.12) 에이티넘고성장기업투자조합 30.49% 이종은 6.38% KoFC-IMM R&D-Biz Creation 2013-2호투자 2.44%
회사개요 디엔에이링크주요사업부문 설립 : 2000년 3월 15일 코스닥시장상장 : 2011년 12월 26일 주소 : 서울특별시서대문구북아현로 150 산학협력관 맞춤의학전문헬스케어기업 유전체분석을통한고품질데이터생성및결과해석을포함하는유전체분석사업과유전자분자진단용키트, 개인유전체분석서비스를포함하는맞춤의학사업영위 사업부구성 : EGIS( 유전체분석사업 ), DNAGPS( 개인유전정보분석 ), 기타 ( 아바타마우스, 혈연찾기식별칩, 유전체정보은행, 반려동물유전검사 ), 사업부문별매출구성 : EGIS 81.35%, DNAGPS 9.58%, 기타 9.07% (2017년말기준 ) 유전체분석 :B2B 시장 2017 년유전체분석매출구분 연구자및일반기업에 NGS 포함대규모유전체분석서비스제공 동사의비교우위 국내최다 NGS 플랫폼보유를통한차별화된맞춤서비스 국가한국인유전체 DB 구축사업주도적참여로인한레퍼런스 10만명이상의한국인유전체 DB 보유 ( 총 115,946 샘플 ) 세계최다공인 CSP 인증기업 학교 30% 병원 10% 일반기업 23% 정부기관 / 과제 37%.
SNP Chip 국가과제규모내역및금액정리 년도계약명시작종료계약금액기관플랫폼 2007 지역기반코호트유전체전장분석 2007.05 2008.03 28.5 억원보건복지부질병관리본부 Affymetrix SNP 5.0/6.0 2008 도시코호트시료및코호트내의가족시료에대한유전체전장분석 2008.04 2009.02 26.68 억원보건복지부질병관리본부 Affymetrix SNP 5.0/6.0 2009 한국인호발성만성질환의환자시료에대한유전체전장분석 2009.04 2009.12 11.75 억원보건복지부질병관리본부 Affymetrix SNP 5.0/6.0 2014 2014 한국인특이유전변이칩을이용한한국인인구집단유전체정보구축 2014.04 2015.11 5 억원보건복지부질병관리본부 Affymetrix Korean Chip 2015 2015 한국인특이유전변이칩을이용한한국인인구집단유전체정보구축 2015.06 2015.12 20 억원보건복지부질병관리본부 Affymetrix Korean Chip 2015 한국인칩을이용한제 2 형당뇨관련유전체정보생산 2015.12 2016.07 3.6 억원보건복지부질병관리본부 Affymetrix Korean Chip 2015 2016 한국인특이유전변이칩을이용한한국인인구집단유전체정보구축 2016.06 2016.12 31 억원보건복지부질병관리본부 Affymetrix Korean Chip 2017 2017 한국인특이유전변이칩을이용한한국인인구집단유전체정보구축 2017.02 2017.12 27 억원보건복지부질병관리본부 Affymetrix Korean Chip 2018 2018 한국인특이유전변이칩을이용한한국인인구집단유전체정보구축 2018.02 2018.12 17 억원보건복지부질병관리본부 Affymetrix Korean Chip
아바타마우스 PDX 모델 PDX 모델원리 환자종양의특성을그대로유지하는마우스모델 환자입장 최적의치료방법선택 치료기간단축 완치율상승 신체적 경제적고통경감 제약사입장 신약개발비용절감 신약약효평가 신약안전성평가 유전자별맞춤신약개발 Target Gene Screening Drug Efficacy Profiling 자료 : 디엔에이링크 자료 : 디엔에이링크
2017 년 PDX 마우스매출구분 AccuID SNP 기반개인식별 Chip 기타 20% 제약사 42% 학교 17% 연구기관 21% 세계최초의개인식별 DNA Chip으로개인을식별하거나친족을확인하는기술 2촌이상의친족식별 이산가족 실종아동찾기 해외교포친족확인 유해식별검사 6.25 전사자유해식별사업 제주 4.3 희생자발굴사업 베트남, 이라크등해외학살현장발굴사업 범죄현장증거식별 용의자신원및신체특성확인 용의자인종확인. 기존 STR 기반과 SNP 기반 DNA 검사법비교 정부의 4.3 희생자발굴사업진행의지 STR(Short Tandem Repeat) SNP(Single Nucleotide Polymorphism) DNA 에서 2~5 개의염기로이뤄진짧은서열이반복되는것 특정 STR 형태를비교해같은사람인지식별가능 DNA 의특정위치에서염기하나가다른것을의미 사람마다머리카락이나눈색깔다른것 SNP 때문 본인이나부모, 형제까지만구분가능지금까지 1,000 만개이상발견, 비교대상많아먼친척까지가능 검사비용약 40 만원 검사비용약 330 만원 자료 : 업계자료, 키움증권 자료 : 정부, 문재인정부 1 년국민께보고드립니다
Compliance Notice 당사는 5월 9일현재 디엔에이링크 발행주식을 1% 이상보유하고있지않습니다. 당사는동자료를기관투자가또는제3자에게사전제공한사실이없습니다. 동자료의금융투자분석사는자료작성일현재동자료상에언급된기업들의금융투자상품및권리를보유하고있지않습니다. 동자료에게시된내용들은본인의의견을정확하게반영하고있으며, 외부의부당한압력이나간섭없이작성되었음을확인합니다. 투자의견및적용기준 기업적용기준 (6 개월 ) 업종적용기준 (6 개월 ) Buy( 매수 ) Outperform( 시장수익률상회 ) Marketperform( 시장수익률 ) Underperform( 시장수익률하회 ) Sell( 매도 ) 시장대비 +20% 이상주가상승예상시장대비 +10 +20% 주가상승예상시장대비 +10-10% 주가변동예상시장대비 -10-20% 주가하락예상시장대비 -20% 이하주가하락예상 Overweight ( 비중확대 ) Neutral ( 중립 ) Underweight ( 비중축소 ) 시장대비 +10% 이상초과수익예상시장대비 +10-10% 변동예상시장대비 -10% 이상초과하락예상 투자등급비율통계 (2017/04/01~2018/03/31) 투자등급 건수 비율 (%) 매수 158 95.18% 중립 7 4.22% 매도 1 0.60%