This text does not print 운용기간 : 2016 년 1 월 1 일 ~ 2016 년 3 월 31 일 맥쿼리스타공모주증권자투자신탁 ( 채권혼합 ) 자산운용보고서 이보고서는 자본시장과금융투자업에관한법률제 88 조 ( 자산운용보고서의교부 ) 에서정한바에따라맥쿼리투자신탁운용 이작성했으며, 투자자가가입한펀드의지난 3 개월간의운용및변동사항에대한결과를요약한것입니다.
맥쿼리스타공모주증권투자신탁 ( 채권혼합 ) Contents 1. 회사및운용철학소개... 2 2. 펀드운용경과및운용계획... 3 3. 펀드상세운용현황... 4 4. 펀드용어해설... 9 Notice ㆍ이보고서는자본시장과금융투자업에관한법률에의해 맥쿼리스타공모주증권투자신탁 ( 채권혼합 ) 의자산운용회사인맥쿼리투신운용이작성하여펀드재산보관회사 ( 신탁업자 ) 인우리은행의확인을받아판매사인우리은행을통해투자자에게제공됩니다. [ 자산운용보고서확인방법안내 ] ㆍ이자산운용보고서의내용은펀드전체에관한내용으로투자자의계좌별수익률정보확인및고객정보변경은펀드를가입하신판매회사에연락하시거나판매회사홈페이지를통해확인하시기바랍니다. ㆍ자산운용보고서는 3 개월마다정기적으로고객님께발송해드리고있으며, 당사홈페이지및금융투자협회홈페이지에서도확인하실수있습니다. < 맥쿼리투신운용홈페이지 > * www.macquarie.co.kr/mim 접속 ( 상단 ) 공시자료실 정기공시 해당연도및월선택 조회 < 금융투자협회홈페이지 > * dis.kofia.or.kr 접속 ( 상단검색박스 ) 펀드명검색 펀드정보 공시관련탭內펀드정기공시ㆍ자본시장과금융투자업에관한법률시행령제 92 조 ( 자산운용보고서 ) 에서정한바에따라이메일수령신청을통해더욱편리하게자산운용보고서를관리하실수있습니다. ㆍ수령방법전환 (E-mail 수신등 ) 은해당펀드를가입하신판매회사에서변경가능합니다. Macquarie PAGE 1
운용기간 : 2016 년 1 월 1 일 ~ 2016 년 3 월 31 일 1. 회사및운용철학소개 (1) 회사개요 Macquarie Asset Management 맥쿼리애셋매니지먼트는, 전세계 20 개국에위치한 30 여개의현지법인에서 1,500 여명의임직원이최고의금융서비스를위해최선의노력을다하고있습니다. * 총운용자산규모 : $US 355Bil. ( 2015년 12월말기준 ) 맥쿼리투자신탁운용 (2016 년 1 월 8 일기준 ) 맥쿼리투자신탁운용 대표이사 : Carl Jacobsohn 자본금 : 150 억원 / 운용규모 : 약 12 조 5,379 억원 ( 설정액기준 ) 주소 : 서울시영등포구국제금융로 10, 20 층홈페이지 : www.macquarie.co.kr/mim (2) 운용철학 펀드운용에있어항상적극적으로대처하며, 적극적운용은고객들의투자목적달성을위한최선의방법임을굳게믿고있습니다. Ⅰ. 팀워크 Ⅱ. 리서치기반 주식 ㆍ개별매니저의역량에대한의존도를낮추고, 운용본부전체의의견을중시하는팀운용체제를유지합니다. ㆍ전체운용인력의토론및동의를통해주요투자의사결정이이루어지고, 최종의사결정내역은모델포트폴리오에반영합니다. ㆍ각종목별최소리서치요구사항을설정하여리서치의양과질을체계적으로관리합니다. 채권 ㆍ글로벌네트워크를통한다양한토론과합의로업무의시너지를창출합니다. ㆍ철저하고과학적인리서치를통해안정적인투자를실행합니다. 특정업종이나스타일에대한집중적인 투자보다는균형잡힌포트폴리오를통한 안정적인초과수익을추구합니다. 투자의전과정에걸쳐체계적으로리스크를 분석 관리하고, 일관된의사결정으로 효율적인운용을실행합니다. PAGE 2 Macquarie
kw 맥쿼리스타공모주증권투자신탁 ( 채권혼합 ) 2. 펀드운용경과및운용계획 (1) 상품의특징 본펀드는투자매력도가높은공모주를선별하여기관확약등다양한투자전략을통해배정물량확보에주력하는공모주펀드입니다. 공모주투자와더불어국공채및은행채등에도투자하여안정적이자수익을추구합니다. (2) 운용경과 Market & Fund Review 주식부문 : 지난분기는비수기임에도불구하고, 공모건수가증가하는모습 (1Q14 3 건, 1Q15 4 건 ) 을보인가운데, 철회후재상장되는종목 6 건을포함하여총 13 건의수요예측이있었습니다. 재상장종목들에대해서는철회전보다가격메리트가발생했다고보고적극적으로참여했습니다. 공모건수증가와함께가격메리트가있는종목들의증가로 1 분기에상장한기업 10 건의상장당일종가의평균수익률은 40% 이상을보였으며, 당사공모주펀드수익률을상승시키는요인으로작용했습니다. 당사는펀더멘탈대비가격메리트가있다고생각되는종목에대해서는확약여부와상관없이보유하고있으며당사리서치에서설정한목표가격도달시매도할계획으로일부주식비중을유지하고있습니다. 채권부문 : 해당운용기간동안한국은행은기준금리를 1.50% 으로동결유지했습니다. 대외적으로 3 월 FOMC 결과가여전히점진적인정책금리인상을시사했고, 대내적으로친정부인사들이신임금통위원으로임명되면서정책공조에대한기대감이높아지면서금리는하락마감했습니다. 펀드는채권보유관점을유지한가운데, 현금자산을활용하여채권보유분을확대하였고, 금리가크게하락한상황에서펀드성과에긍정적으로작용했습니다. 동펀드채권부분은잔존만기 2 년이내 AAA 등급이상안전자산으로구성되어있습니다. (3) 시장전망 Market Outlook 주식부문 : 공모주시장은 4 월이후부터시작해하반기에집중되는경향이있습니다. 다만올해는작년에철회됐던종목들의재상장으로그건수가증가할것으로예상됩니다. 또한롯데호텔상장예비심사청구가승인되어상반기내에수요예측 (6 월예상 ) 이진행되고, 그규모는 3 조이상이될것으로예상하고있습니다. 그외에도올해는용평리조트, 티브로드, 해태제과, 삼성바이오로직스, 셀트리온헬스케어, CJ 헬스케어등다수의대형기업들의상장계획이예정되어있어 2010 년 ( 공모규모 9.4 조 : 삼성생명, 대한생명상장 ) 의규모를넘어설것으로예상하고있습니다. 채권부문 : 향후국내채권시장은대내적으로재정및통화정책및대외적으로글로벌통화정책과위험자산의가격변동에지속적인영향을받을것으로예상합니다. 미연준의완화적인통화정책기조에따라미국금리상승위험은완화된것으로보이나, 국내금리는당분간박스권내등락을보일것으로전망합니다. (4) 운용계획 Investment Plan 주식부문 : 당사는대형기업들의수요예측이나오기전까지는보수적으로대응하되기존보유종목에대해서는목표가격에도달할때까지보유하며적정주식비율을유지할계획입니다. 채권부문 : 펀드는채권보유관점을기본으로하여안정적이자수익추구를주된목적으로하되, 대내외정책요인에따른금리변동성이크게확대될경우에는리스크관리관점에서대응하고자합니다. Macquarie PAGE 3
운용기간 : 2016 년 1 월 1 일 ~ 2016 년 3 월 31 일 3. 펀드상세운용현황 (1) 펀드의개요 기본정보펀드의설정일, 운용기간, 위험등급등의펀드의기본사항입니다. 펀드명칭맥쿼리스타공모주증권투자신탁 ( 채권혼합 ) 맥쿼리스타공모주증권투자신탁 ( 채권혼합 )A 맥쿼리스타공모주증권투자신탁 ( 채권혼합 )C 맥쿼리스타공모주증권투자신탁 ( 채권혼합 )C-e 금융투자협회펀드코드 AV210 AV314 AV315 AV316 위험등급 3 등급 ( 중간위험 ) 펀드의종류 투자신탁, 증권펀드 ( 혼합채권형 ), 추가형, 개방형, 종류형 최초설정일 2014-10-01 보고서작성기간 2016.01.01-2016.03.31 존속기간 종료일이따로없습니다. 자산운용회사 맥쿼리투신운용 판매회사 금융투자협회홈페이지에서확인 (http://dis.kofia.or.kr) 펀드재산보관회사 ( 신탁업자 ) 우리은행 일반사무관리회사 신한아이타스 재산현황당기말과전기말간의펀드순자산총액과펀드기준가격의추이입니다. [ 펀드재산현황 ] ( 단위 : 백만원, %) 항목 전기말 당기말 증감률 자산총액 (A) 104,733 207,354 97.98 부채총액 (B) 127 172 34.87 순자산총액 (C= A-B) 104,605 207,182 98.06 기준가격 ( 원 ) 1,006.93 1,015.51 0.85 ㆍ자산총액 : 펀드운용자금총액입니다. ㆍ부채총액 : 펀드에서발생한비용의총액입니다. ㆍ순자산 : 자산-부채 로순수한펀드자금총액입니다. ㆍ기준가격 : 투자자가집합투자증권을입금 ( 매입 ), 출금 ( 환매 ) 하는경우분배금 ( 상환금포함 ) 수령시에적용되는가격으로펀드의순자산총액을발행된수익증권총좌수로나눈가격입니다. [ 종류 (Class) 별기준가격현황 ] ( 단위 : 원, %) 항목 항목 전기말 당기말 증감률 종류 A 기준가격 1,004.31 1,010.26 0.59 종류 C 기준가격 1,003.81 1,009.25 0.54 종류 C-e 기준가격 1,004.82 1,011.27 0.64 PAGE 4 Macquarie
맥쿼리스타공모주증권투자신탁 ( 채권혼합 ) (2) 수익률현황 기간수익률각기간의비교지수대비펀드수익률입니다. 비교지수 : 없음 이투자신탁은주식부문투자에있어서공모주편입비율의변동및시장상황에따라지속적으로변경되는투자신탁의특성상성과비교등을위하여객관적으로나타낼수있는특정지수를선정할수없으므로비교지수를사용하지아니합니다. ( 단위 : %) 최근 3 개월 최근 6 개월 최근 9 개월최근 12 개월 최근 2 년 최근 3 년 최근 5 년 펀드명칭 16.01.01 ~ 15.10.01 ~ 15.07.01 ~ 15.04.01 ~ 16.03.31 16.03.31 16.03.31 16.03.31 - - - 운용펀드 0.85 1.55 2.20 2.87 - - - 종류 A 0.59 1.03 1.40 1.81 - - - 종류 C 0.54 0.93 1.25 1.61 - - - 종류 C-e 0.64 1.13 1.55 2.01 - - - 비교지수 해당사항없음 (3) 자산현황 자산별투자비중 ( 단위 : %) 당기 전기 기타 0.23 기타 0.52 단기대출및예금 31.33 단기대출및예금 21.81 특별자산 특별자산 부동산 부동산 파생상품 파생상품 집합투자증권 집합투자증권 어음 어음 채권 67.55 채권 76.24 주식 0.89 주식 1.43 2 4 6 8 2 4 6 8 10 업종별투자비중 ( 단위 : %) 산업재 IT 19.62% 52.98% 필수소비재 19.25% 경기민감소비재 5.67% 서비스업 2.48% % 1% 2% 3% 4% 5% 6% Macquarie PAGE 5
운용기간 : 2016 년 1 월 1 일 ~ 2016 년 3 월 31 일 주요자산보유현황 펀드자산총액에서상위 10 종목, 자산총액의 ( 파생상품의경우위험평가액 ) 5% 초과보유종목및발행주식총수의 1% 초과종목의보유내역을보여줍니다. 보다상세한투자대상자산내역은금융투자협회전자공시사이트의펀드분기영업보고서및결산보고서를참고하실수있습니다. 단, 협회전자공시사이트에서조회한분기영업보고서및결산보고서는본자산운용보고서와작성기준일이상이할수있습니다. [ 채권 ] ( 단위 : 백만원, %) 종목명 액면가액 평가금액 발행일 상환일 보증기관 신용등급 비중 통안 0207-1612-02 33,200 33,381 2014.12.02 2016.12.02 - RF 16.10 통안 0173-1712-02 30,000 30,171 2015.12.02 2017.12.02 - RF 14.55 통안 0222-1610-02 25,700 25,932 2014.10.02 2016.10.02 - RF 12.51 국고 03000-1612(13-7) 20,000 20,391 2013.12.10 2016.12.10 - RF 9.83 통안 0171-1704-02 16,050 16,155 2015.04.02 2017.04.02 - RF 7.79 통안 0152-1609-01 4,500 4,504 2015.09.09 2016.09.09 - RF 2.17 통안 0279-1606-02 4,000 4,018 2014.06.02 2016.06.02 - RF 1.94 통화안정증권 0169-1604-0100 4,000 4,016 2015.04.09 2016.04.09 - RF 1.94 통안 0280-1604-02 1,500 1,511 2014.04.02 2016.04.02 - RF 0.73 [ 단기대출및예금 ] ( 단위 : 백만원, %) 종류 금융기관 취득일자 금액 금리 만기일 예금 우리은행 22,840 1.15 (4) 펀드매니저 ( 운용전문인력 ) 현황 펀드매니저운용을담당하는펀드매니저에대한정보입니다. 운용중인 성명 운용개시일 직위 다른펀드현황 펀드개수운용규모 주요경력및운용내역 ( 단위 : 개, 억원 ) 협회등록번호 2006.07 ~ 2008.8 : 새마을금고연합회 주식운용팀 ( 고유자금운용 ) 전경대 팀장 / 부장 2008.08 ~ 현재 : 맥쿼리투신운용액티브주식팀팀장 ( 국내액티브펀드운용 2109000886 대표펀드 : 맥쿼리 1 억만들기 2 호, 맥쿼리미래만들기, 고재욱 2014.10.01 차장 62 4,930 퇴직연금펀드등주로주식형펀드운용 ) 2002.12 ~ 2006.12 : 하나증권투자분석팀 2006.12 ~ 2010.10 : 흥국투신운용주식운용팀 2109001163 2010.10 ~ 현재 : 맥쿼리투신운용액티브주식팀 2007.09~2008.03 : 하나 IB 증권법인선물팀 이지민 대리 2008.04~2014.02 : 흥국자산운용주식운용본부 2110000175 2014.03~ 현재 : 맥쿼리투신운용액티브주식팀 PAGE 6 Macquarie
맥쿼리스타공모주증권투자신탁 ( 채권혼합 ) 이수준 팀장 / 상무 1995.12~2000.8 : 중앙종합금융 2000.9~2008.12 : SH 자산운용 2109000431 2008.12~ 현재 : 맥쿼리투신운용액티브채권팀 박경규 대리 65 7,963 2009.02~2012.08 : 한화자산운용채권운용 3 팀 2012.09 ~ 현재 : 맥쿼리투신운용액티브채권팀 2110000775 강혜영 2014.10.01 대리 2008.07 ~ 2010.02 : 한화투신운용 AI 글로벌팀 2010.03 ~ 2011.01 : 대한생명특별계정사업부 2011.02 ~ 현재 : 맥쿼리투신운용액티브채권팀 2111000369 책임운용전문인력은성명을굵은글씨로표시했으며, 책임운용전문인력이란운용전문인력중투자전략수립및투자의자결정등에 주도적이고핵심적인역할을수행하는자를말합니다. 펀드의운용전문인력변경내역등은금융투자협회전자공시사이트 (http://dis.kofia.or.kr)) 의수시공시등을참고하실수있습니다. 단, 협회전자공시사이트가제공하는정보와본자산운용보고서가제공하는정보의작성기준일이상이할수있습니다. 펀드매니저변경내역최근 3 년간의펀드매니저변경내역입니다. 기간주식부문설정후 ~ 현재채권부문설정후 ~ 현재 운용전문인력주식부문고재욱채권부문강혜영 (5) 비용현황 보수및비용지급현황펀드에서부담하는보수, 기타비용, 매매중개수수료및증권거래세입니다. ( 단위 : 백만원, %) 구 분 전기당기금액비율 (%)* 금액비율 (%)* 자산운용회사 91.59 0.10 142.15 0.10 종류 A 60.23 0.15 76.56 0.15 판매회사 종류 C 100.82 0.20 179.98 0.20 종류 C-e 1.02 0.10 1.12 0.10 펀드재산보관회사 ( 신탁업자 ) 4.58 0.01 7.11 0.01 일반사무관리회사 3.43 5.33 보수합계 261.68 0.56 412.25 0.56 기타비용 ** 1.75 2.73 단순매매 중개수수료 1.99 1.82 매매 중개수수료 조사분석업무등서비스수수료 - - - - 합계 1.99 1.82 증권거래세 6.80 0.01 5.46 * 펀드의순자산총액 ( 기간평잔 ) 대비비율 ** 기타비용이란회계감사비용, 증권등의예탁및결제비용등펀드에서경상적 반복적으로지출된비용으로서매매 중개수수료는 제외한것입니다. Macquarie PAGE 7
운용기간 : 2016 년 1 월 1 일 ~ 2016 년 3 월 31 일 총보수비용비율펀드에서부담하는보수, 기타비용, 매매중개수수료를연간단위로환산한수치입니다. ( 단위 : 연환산, %) 해당펀드상위펀드비용합산펀드명칭구분총보수 비용매매 중개수총보수 비용매매 중개수합계 (A+B) 합계 (A+B) 비율 (A) 수료비율 (B) 비율 (A) 수료비율 (B) 전기 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01 운용펀드당기 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01 종류 (Class) 별현황전기 1.04-1.04 1.04 0.01 1.05 종류 A 당기 1.04-1.04 1.04 0.01 1.05 전기 1.24-1.24 1.24 0.01 1.25 종류 C 당기 1.24-1.24 1.24 0.01 1.25 전기 0.84-0.84 0.84 0.01 0.85 종류 C-e 당기 0.84-0.84 0.84 0.01 0.85 총보수, 비용비율 (Total Expense Ratio) 이란운용보수등펀드에서부담하는 ' 보수와기타비용총액을순자산연평잔액 ( 보수 비용차감전기준 ) 으로나눈비율로서해당운용기간중투자자가부담한총보수 비용수준을나타냅니다. 매매 중개수수료비율이란매매 중개수수료를순자산연평잔액 ( 보수 비용차감전기준 ) 으로나눈비율로해당운용기간중투자자가부담한매매 중개수수료의수준을나타납니다. 모자형의경우모펀드에서발생한비용을자펀드가차지하는비율대로안분하여합산한수치입니다. (6) 투자자산매매내역 매매주식규모및회전율해당기간의매매량, 매매금액, 매매회전율입니다. 매매회전율이란? 운용기간 ( 해당분기 ) 중매도한주식가액의총액을운용기간중보유한주식의평균가액으로나는비율을말합니다. 매매회전율이높으면매매거래수수료 (0.1% 내외 ) 및증권거래세 ( 매도시 0.3%) 가발생해실제투자자가부담하게 되는펀드비용이증가합니다. ( 단위 : 주, 백만원, %) 매 수 매 도 매매회전율 수량 금액 수량 금액 해당기간 연환산 - - 132,132 1,821 126.92 509.08 최근 3 분기매매회전율추이최근 3 분기의매매회전율추이입니다. 2015.04.01 ~ 2015.06.30 2015.07.01 ~ 2015.09.30 2015.10.01 ~ 2015.12.31 25.38 63.14 240.11 ( 단위 : %) PAGE 8 Macquarie
맥쿼리스타공모주증권투자신탁 ( 채권혼합 ) 4. 펀드용어해설 용어내용펀드를운용하는자산운용사를말합니다. 2 인이상에게투자권유를하여모은금전등을받아재산적가치가있는집합투자업자투자대상증권 ( 주식, 채권등 ) 을취득ㆍ처분및그밖의방법으로투자ㆍ운용하는회사를말합니다. 증권투자신탁, 증권투자회사, 뮤추얼펀드, 증권투자기구등으로불리는것모두가 펀드 라고할수있습니다. 펀드펀드혹은는 2 인이상에게투자권유를하여모은금전등을투자자로부터일상적인운용지시를받지아니하면서재산적가집합투자기구치가있는투자대상자산 ( 주식, 채권등 ) 을취득 처분및그밖의방법으로운용하고그결과 ( 수익 ) 를투자자에게배분하여귀속시키는것을말합니다. 신탁업자펀드에귀속되어있는재산을보관ㆍ관리하는회사를말합니다. 우리나라코스피나코스닥상장주식의경우회사명또는회사코드번호 6 자리를활용하여투자자들이쉽게공시사한국금융투자협회항을조회, 활용할수있는것처럼펀드또한한국금융투자협회가부여하는 5 자리의고유코드가존재하며, 펀드명펀드코드뿐만아니라이고유코드를이용하여펀드의각종정보에대한조회가가능하도록부요한코드를말합니다. 개방형펀드투자자가원할때언제든지환매가가능한펀드를말합니다. ( 집합투자기구 ) 폐쇄형펀드개방형과달리투자자가원하더라도환매가불가능한펀드를말합니다. ( 집합투자기구 ) 추가형펀드이미설정된펀드에추가적으로자금을더납입할수있는펀드를말합니다. ( 집합투자기구 ) 단위형펀드펀드의모집기간 ( 판매기간 ) 이한정되어있어모집기간 ( 판매기간 ) 이후에는더이상가입할수없는펀드입니다. ( 집합투자기구 ) 모자형펀드펀드의한형태로매니저가직접운용하는펀드를모펀드라고하는데이모펀드에만투자하는펀드 ( 자펀드 ) 로구성 ( 집합투자기구 ) 되어있는펀드형태를말합니다. 자펀드들은해당모펀드외에는투자할수없습니다. 펀드의한형태로통상멀티클래스펀드라고도불리는데, 멀티클래스펀드란하나의펀드내에서로다른판매보수종류형펀드와수수료체계를적용하는펀드를말합니다.( 클래스의종류에는 A, C, C-e 등이있음 ) 보수와수수료의차이로클래 ( 집합투자기구 ) 스별기준가격은서로다르게산출되지만각클래스는하나의펀드로간주되며운용또한하나의펀드로운용되므로자산운용및평가방법은동일하게적용되는펀드입니다. 증권집합투자기구펀드전체순자산에서 50% 이상을증권 ( 주식, 채권등 ) 에투자하는펀드를말합니다. 벤치마크로불리기도하며펀드성과의비교를위해정해놓은지수입니다. 일반적인펀드는그비교지수대비초과비교지수 (BM) 수익을목표로하며인덱스펀드는그비교지수를추종하는것을목표로합니다. 펀드의운용및관리와관련된비용입니다. 다시말해펀드를운용및관리해주는대가로고객이지불하는비용입니신탁보수다. 이는통상연율 (%) 로표시되며, 신탁보수에는운용보수 ( 자산운용사 ), 판매보수 ( 판매사 ( 은행, 증권사등 ), 수탁보수 ( 수탁사 ) 등이있습니다. 보수율은각상품 ( 펀드 ) 마다다르게책정되는것이일반적입니다. 펀드에유치된전체자금을말합니다. 즉집합투자업자 ( 자산운용사 ) 가해당펀드에고객들의자금을맡아운용하는수탁고규모가얼마나되는지를말합니다. 선취수수료펀드가입시투자자가판매사 ( 은행, 증권사등 ) 에지불하는비용입니다. 후취수수료펀드환매시수익자가판매사 ( 은행, 증권사등 ) 에지불하는비용입니다. 고객이맡긴돈을되찾아가는것을환매라고합니다. 고객이중도인출을요구할경우집합투자업자 ( 자산운용사 ) 는환매이를받아들여야하는의무가있습니다. 다만위에서말한폐쇄형펀드의경우일정기한까지중도해약을금지하는펀드도있습니다. 계약완료이전중도에펀드를환매할시일정한벌칙금형식으로투자자에게일회적으로부과하는수수료입니다. 환매수수료이는펀드운용의안정성과펀드환매시소요되는여러비용을감안하여책정되며부과된수수료는다시펀드재산에편입되게됩니다. 해외펀드는대부분외화자산으로주식을사들이기때문에도중에환율이떨어지면환차손 ( 환율변동에따른손실 ) 이발생할수있습니다. 따라서해외에투자하는펀드들은이러한위험을줄이기위해선물환계약 ( 미리정해놓은환헤지환율을만기때적용하는것 ) 등을이용하여환율변동에따른손실위험을제거하게되는데이를환헤지라고합니다. Macquarie PAGE 9