2012. 05. 08 (12-59 호 ) Family Office( 가문자산관리 ) 에대한이해 Family Office( 가문자산관리 ) 란 해외 Family Office 현황 국내 Family Office 현황 자료와관련하여보다자세한문의는경영연구소 (joon1615@kbfng.com) 로연락주시기바랍니다.
삼성생명 VVIP를위한 삼성패밀리오피스 개소 ( 한국경제, 2012.1.11) 100억이상의자산을보유한초부유층의자산관리와더불어자녀관리및커뮤니티관리등비재무적서비스까지제공하는 삼성패밀리오피스 를개소. 기존 PB와의차별화를위해삼성화재, 삼성증권, 서울삼성병원등그룹계열사의인프라접목 유럽패밀리오피스도부자가문따라아시아로 ( 서울경제, 2012.4.2) 2008년금융위기이후 10개의패밀리오피스가 100억달러에달하는자본을가지고싱가포르로이주했다. 기존의갑부고객들이자산을안전하게운용하기위해본국에서자금을빼내아시아에투자하고있기때문이다. Family Office( 가문자산관리 ) 란 Family Office 란 6세기로얄패밀리의자산 (Wealth) 및집안업무를총괄하고책임지는 집사사무실 이라는개념에서출발 18세기영국명문로스차일드가문 (The House of Rothschild) 1 이가문의자산 (Wealth) 외에인적자산, 지적자산등에대한가치를이해하고총체적으로관리하면서발전 1882년, 존데이비슨록펠러 (John Davison Rockerfeller) 2 가개인적업무및자선사업을하기위해만든 Rockefeller Family Office 에서 Family Office 라는용어가처음으로사용됨 Rockefeller Family Office 에서자선사업외에가문의자산투자, 법률, 세무등가문자산관리및유지에필요한전반적인업무를수행하게되면서존데이비슨록펠러 2세가 190년대 Rockefeller Family Office 를별도의회사로분리 이후, Family Office 라는가문자산관리전문회사가생겨나기시작했으며, Rockefeller Family Office 는현재까지도록펠러가문후세의자산관리를담당함 1 2 로스차일드가문 (The House of Rothschild) : 독일-유대계혈통의유럽최대금융가문으로 19세기유럽왕실의금고를관리존데이비슨록펠러 (John Davison Rockefeller, 189-197) : 미국의석유사업가로 1870년창립한스탠더드오일회사는 미국최대의정유회사로성장 ( 현, 액슨모빌 ). 은퇴후록펠러재단을설립하여문화사업에전념 1
해외 Family Office 는가문의자산투자관리, 부동산관리, 세무관리, 법률관리등을 종합적으로도와주는동시에패밀리거버넌스, 기업승계, 자선사업, 자녀관리등가 문의명예와사회공헌과관련된비재무적인부분까지관리 [ 그림 1] [ 그림 1] 해외 Family Office Services [ 그림 2] HNWI 현황 ( 백만명 ) 10.0 10.9 8.6 0.5 0.5 Africa.1 Middle East 2.6 Latin America 2.4. Europe Asia-Pacific 2.7.1.4 North America 2008 2009 2010 자료 : 기사참조자료 : World Wealth Report 2011 패밀리오피스신규고객은최소 1백만달러에서 1억달러를보유한고객으로록펠러, 케네디, 빌게이츠, 로스차일드, 에드워드존슨등의유명가문은모두패밀리오피스를보유하고있거나패밀리오피스서비스를받고있음 패밀리오피스는관리하는가문의수에따라 Single Family Office(SFO), Multi- Family Office(MFO) 로분류됨 해외 Family Office 현황 미국의패밀리오피스는약,000~5,000 개로, 패밀리오피스당평균 4억달러의고객자산을관리하는것으로추정 4 HSBC, UBS, Wells Fargo 등대형은행 Wealth Management 그룹, 소규모 Family Office, Private Bank, Private Family Trust 등의회사형태로존재 [ 표1] 헤지펀드의전설 이라불리우는조지소로스는자신이운영하는퀀텀펀드에서외부투자자금을돌려주고, 소로스일가의자금만을운용하기로결정하면서 헤지펀 4 패밀리거버넌스 (family governance) : 부유층재산가집안에서수십년간, 여러세대에걸쳐직면한상속, 지분분할, 선친의유지, 계열사분리등가족및친족간의문제를해결하고지원하는서비스 The Family Office Exchange(2011) 2
드 에서 패밀리오피스 로전환을선언 미국금융당국의규제강화 5 에따라 2012년 월이후헤지펀드는투자자신원, 관리자산내역등을미국증권거래위원회 (SEC) 에제출해야하지만, 15명이하의 Client 를보유한 Single Family Office는그규제를받지않음에따라 패밀리오피스 형태로전환이증가할것으로예상 ( 블룸버그통신, 2011.7) [ 표1] TOP 5 FAMILY OFFICES RANK FIRM NAME NEW CLIENT ASSETS Number of MINIMUM (in millions) FAMILES (in millions) 1 HSBC PRIVATE WEALTH SOLUTIONS $102,000 25 None 2 BESSEMER TRUST $44,500 2,086 $10 UBS WEALTH MANAGEMENT $4,000 250 $100 4 WILMINGTON FAMIL OFFICE $26,500 09 $10 5 WELLS FARGO FAMILY WEALTH $21,000 11 $50 자료 : Bloomberg(2011.8) 전세계부유층 (HNWI) 6 의지속적인증가에따라미국및유럽의패밀리오피스도증가하고있으며특히아시아 태평양지역부유층의급속한증가로유럽의패밀리오피스가아시아에지점을개설중 2010년전세계부유층은 1,090만명으로전년대비 8.% 증가하였으며, 그중아시아 태평양지역의부유층은 0만명으로유럽지역 10만명을초과하여미국 40만명에근접 [ 그림2] 기존유럽백만장자들이자산운용을위해아시아로자금을이동시킴에따라유럽패밀리오피스도아시아중에서도경영여건이좋은싱가포르에지점을개설하면서기존고객유지및아시아부유층도흡수 국내 Family Office 현황 국내부유층의증가와고액자산가에대한자산관리서비스경쟁이심화되면서 VVIP 고객이나부유층에대한차별화된서비스의하나로 Family Office 가등장하기시작함 2010년한국의부유층 (HNWI) 은 146천명, 이들이보유한자산은 9.6천만달러로 2008년대비부유층은 9%, 보유자산은 4% 증가 [ 그림] 5 6 2012 년 월이후 1 억 5 천만달러이상의자금을운용하는헤지펀드는직원, 투자자신원, 관리자산내역을 SEC 에제출 HNWI(High Net Wealth Individuals) : 부동산을제외한금융자산이 1 백만달러이상인부유층
국내 4 대은행의 PB 센터는 2006 년말 55 개에서 2011 년말 12 개로급증, 같은기간일반영업점은,568 개에서,727 개로 4% 증가 7 부유층자산관리라는기존의 PB 업무에 CEO 의성공적인가업승계에대한니즈, 기 업경영의문제점을금융기관이같이고민하고해결해주는서비스가추가된모델 [ 그 림 4] 중소기업 CEO 가업승계설문결과, 자녀및친족에의한가업승계가 58% 차지 8 [ 그림 ] South Korea HNWI [ 그림 4] 국내 Family Office Services( 미래에셋 ) Wealth(US$ Billion) Number(thousands) 127 146 Family Office 105 40 96 276 가문자산관리서비스 기업경영컨설팅서비스 2008 2009 2010 Investment 투자전략포트폴리오관리등 Advisory 재무설계상속및기업승계법률등 Concierge 커뮤니티서비스차세대서비스기부및자선 Business Consulting 기업경영 HR 컨설팅퇴직연금등 Business Management 기업자금관리세무및회계노무관리등 Welfare 은퇴플랜투자자문교육문화등 자료 : Asia-Pacific Wealth Report 2011 자료 : 미래에셋증권 국내 Family Office는투자일임및투자자문을통해수수료를받는증권사중심으로제공되기시작함 2011년 12월삼성생명의 삼성패밀리오피스 를시작으로미래에셋증권, 신영증권에서패밀리오피스개소및서비스제공 [ 표2] 국내 Family Office 회사명칭서비스출시내용 자산관리서비스를기본으로인성교육및비전수립을위한삼성생명삼성패밀리오피스 2011.12 후계자양성프로그램, 후학양성과공익사업지원하는명예가치관리서비스제공 중소기업 CEO 를대상으로기존가문자산관리와함께미래에셋증권미래에셋패밀리밀리오피오피스 2012.2 기업경영컨설팅서비스제공 중소기업 CEO 자녀대상의 차세대 CEO 과정 제공 회계, 부동산, 법률등각분야의전문가가팀을이뤄한고객과그가문을위한서비스제공신영증권 APEX 패밀리오피스 2012.4 가문자산관리, 가업승계이전컨설팅및 CEO 고객의경영컨설팅포함한총체적가문관리담당 2012 년 4월현재, 88 개패밀리관리자료 : 신문기사참조 7 금융감독원 8 가업승계실태조사 : 중소기업중앙청 (2010 년, 424 명중소기업 CEO 대상 ) 4