Weekly Snapshot [2015-1 월 3 주차 ] 2015.01.19 목차 1. 금주의자산관리전략 (1) 시장전망 ------------------------------------------- 1 (2) 투자전략 ------------------------------------------- 1 (3) 추천상품종합 ------------------------------------ 2 2. 지난주금융시장동향 -------------------------------- 3 3. 매각상품현황 (1) 추천펀드 /Wrap 수익률 ---------------------------- 4 (2) 신규매각펀드 ------------------------------------- 5 (3) Wrap ----------------------------------------------- 5 (4) ELS/DLS(ELB/DLB) --------------------------------- 6 (5) 채권 ------------------------------------------------ 7 (6) 신탁 ------------------------------------------------ 8 4. Fund Flow 모니터링 (1) 글로벌펀드자금동향 ---------------------------- 9 (2) 국내시장자금동향 ------------------------------- 10 (3) 당사리테일자금동향 ---------------------------- 10 (4) 주간설정액증감 TOP 5 펀드 ------------------- 11 (5) ELS/DLS 시장동향 -------------------------------- 12 5. 주요경제지표발표일정 ----------------------------- 13
1. 금주의자산관리전략 (1) 시장전망 주식 한국국채중립으로한단계하향 국내주식 ( 스타일 ) 채권대안투자 구분 투자의견 - = 구분 투자의견 - = 구분 투자의견 - = 구분 투자의견 - = 한국 중소형주 한국국채 글로벌리츠 미국 대형주 선진국채 아시아리츠 선진국 일본 가치주 이머징로컬 원자재 유럽 성장주 이머징달러 금 중국 투자등급 원유 브라질이머징인도 하이일드 구리 베트남 (2) 투자전략 미국, 일본긍정적 한국 : 러시아등이머징불안, 글로벌경기우려로외국인매도지속되며업사이드제한. 이로인해미국금리인상시점늦어질것으로 주식 예상돼, 하방을지지요인이될것으로기대 선진국 : 디플레및성장우려로글로벌증시부진지속. 다음주 1월 ECB 회의전후로유럽 QE 기대높아질것으로예상. 글로벌증시상승반전모멘텀될수있을지주목 이머징 : 중국증시는단기급등, IPO 증가등으로단기조정이좀더이어지겠지만장기적으론강세추세유효. 베트남증시는가격매력도부각, 경제지표개선으로반등세유지전망. 인도는기준금리인하를계기로정책기대커지며상승예상. 국내주식 ( 스타일 ) 중소형주긍정적 스위스의유로화대리최저환율제폐지에따른안전자산선호심리강화, 22 일 ECB 통화정책회의에대한관망심리증대로외국인수급이 약화될것으로예상됨. 대형주대비중소형주에대한강제전망유지 한국국채중립하향 채권 재개된유가급락세와미국경제지표부진, 스위스중앙은행의최저환율제철회및기준금리인하등의악재로인해안전자산선호현상확대와함께변동성이증가할것으로예상되고있는상황. ECB의양적완화가능성이매우높은가운데시장에미칠영향은생각보다미미할수도있다는관측이나오고있음 한국국채 : 한은의만장일치금리동결에도불구스위스중앙은행의조치와미국경제지표의영향으로금리하락, 급격한하락으로추가하락폭은제한될전망 이머징 : 재개된유가급락과스위스중앙은행등의영향으로안전자산선호현상이강화되며의미있는반등이나타나기힘든상황 하이일드 : 미국경기둔화우려가제기되며최근하이일드반등이다소주춤할것으로예상 원자재, 리츠중립유지 대안투자 원자재 : 원자재투자의견중립. 유가하락이다른상품가격하락까지이끌고있는가운데올해금속가격전망치가속속하향조정됨. 연초수요부진우려대두됨. 원자재투자는보수적접근 리츠 : 미국을비롯한대부분의시장에서저금리에따른투자수요확대및견조한부동산펀더멘탈로리츠실적향상기대감지속되며글로벌리츠의전반적인상승. 특히일본의경우중앙은행및일본기업들의설비투자확대기대감나타나며성장세주도 1
(3) 추천상품종합 국내주식 / 혼합투자 상품종류상품명투자위험도 국내주식형펀드 국내주식형랩 한국투자셀렉트배당 ( 주식 ) 한국밸류 10 년배당 ( 주식 ) 삼성밸류플러스 ( 주식 ) 한국밸류 10 년투자증권 1( 주식 ) I M YOU 랩 - 한국밸류펀드 I M YOU 랩 - 고배당주한국투자스텝다운랩 ( 에셋디자인, 이룸, 파레토 )* 고위험고위험고위험고위험 고위험고위험고위험 국내혼합형펀드한국밸류 10 년투자배당 ( 채혼 ) 중위험 * 1 월 15 일 ~1 월 30 일까지모집 해외주식 / 채권 / 혼합투자 상품종류상품명투자위험도 해외주식형펀드 해외주식형랩 해외채권형펀드 피델리티글로벌배당인컴 ( 주식 - 재간접 ) 한국투자도이치글로벌인프라 ( 주식 - 재간접 ) 한국투자노무라일본밸류 ( 주식 - 재간접 ) 한국셀렉트중국본토 ETF( 주식 - 재간접 ) I M YOU 랩 - 후강퉁고배당플러스 I M YOU 랩 - 후강퉁장기성장 프랭클린미국금리연동특별자산 ( 대출채권 ) 피델리티아시아하이일드 ( 채권 - 재간접 ) 고위험고위험고위험고위험 초고위험초고위험 초고위험고위험 해외혼합형펀드피델리티글로벌멀티에셋인컴 ( 채혼 - 재간접 ) 고위험 소매채권및 ELS 상품종류상품명투자위험도 채권 브라질국채 내부등급 7 등급이상, 잔존만기 1 년이상대한항공 ( 채권, ABS)* BNTNF 10 01-01-2021 BNTNF 10 01-01-2023 BNTNF 10 01-01-2025 저 / 중위험저위험 고위험 원금보장형 ELB Knock-Out 형 ELB, Hi-Five 형 ELB 저위험 DLB CD 연계원금보장 DLB 저위험 3 Index 원금비보장 ELS/ELT * ABS 28 일매각예정 KOSPI 200,,, S&P500, NIKKEI225 中 3 개인덱스로구성된 ELS/ELT 고위험 * 상기추천상품은당사상품전략부에서리서치센터 House View 와관련상품공급부서의견, 상품분석모델 (4-factor 모델, 국가별펀더멘털모델, 단기모멘텀분석모델등 ) 에의한분석결과등을종합하여선정합니다. * 본자료로서투자의권유를하는것은아니며, 투자결정전상품에대한자세한내용을확인하기위해당사직원의충분한설명과투자설명서를반드시참고하시기바랍니다. 2
2. 지난주금융시장동향 구분인덱스 ( 단위 ) 종가 구간수익률 / 변동치 기간수익률 / 변동치 1 월 3 주 1 월 2 주 12 월 5 주 1 개월 3 개월 6 개월 1 년 VIX VIX (%) 22.39 31.63-11.41 33.61 9.65-14.70 87.21 82.33 G10 ESI Citi G10 ESI (pt) 3.80-7.9pt -4.5pt 0.7pt -1.3pt 21.8pt 28.4pt -30.7pt 한국주식 KOSPI (%) 1,914.14 0.50-0.57-1.59-0.32-0.61-4.90-2.00 글로벌주식 MSCI All Country (%) 406.95-1.66-0.79-0.78 0.83 3.49-5.14-0.07 미국 S&P 500 (%) 1,992.67-3.37 0.16-1.10 0.15 6.99 0.98 7.81 유로권 MSCI EUROPE (%) 118.69 1.75-0.06-0.44 7.83 11.55 2.58 3.96 선진주식 일본 NIKKEI 225 (%) 17,108.70-0.34-1.63-2.01 0.05 13.50 11.13 8.22 영국 FTSE 100 (%) 6,498.78-1.08 0.06-0.66 5.11 4.62-3.15-4.71 독일 DAX (%) 10,032.61 1.98 0.33-1.17 7.48 17.04 3.22 3.07 프랑스 CAC 40 (%) 4,323.20 1.48-0.29-0.54 7.93 9.73 0.42-0.20 이머징 MSCI EM (%) 959.97 0.12 0.27 0.60 3.89-2.30-9.98-1.83 중국 ( 상해종합 ) SHANGHAI SE (%) 3,336.46 1.31 1.82 5.28 12.97 40.56 61.15 64.90 EM 주식 홍콩 (H Share) (%) 12,190.52 1.39 0.33 3.69 8.72 18.53 16.22 19.49 베트남 HO CHI MINH (%) 577.74 4.39 1.44 2.56 5.44-4.39-1.96 9.69 브라질 BRAZIL BOVESPA (%) 48,026.31-3.84-0.13-1.73 2.14-14.45-14.20-4.15 인도 BSE SENSEX (%) 28,075.55 2.94-0.85 1.10 2.77 6.55 11.28 31.88 국채금리 한국 3 년국고채 3 년 (bp) 2.04% -2.8bp -2.6bp -4.9bp -8.0bp -24.0bp -54.6bp -86.2bp 미국 10 년 U.S 10y T-Note(bp) 1.72% -30.3bp -15.3bp -9.2bp -40.3bp -42.1bp -83.2bp -117.6bp 브라질 10 년 Brazil 10y(bp) 12.16% -18.0bp -9.0bp -7.0bp -54.0bp 56.0bp 12.0bp -83.0bp 채권종합 * JPM Global Aggregate(%) 540.03 1.00-0.20 0.27 0.28-1.76-2.12 2.17 채권 하이일드 iboxx $ Liquid HY(%) 231.27-0.04 0.09 0.07 2.53 0.67-2.42 1.28 이머징달러 ishares JPM EM Bond(%) 110.73 0.56 0.36-1.06 3.78-2.31-3.87 1.59 이머징로컬 Market Vectors EM LC(%) 21.18 0.09-0.05-0.66 0.91-7.83-12.62-9.04 달러인덱스 Dollar Index (%) 92.14-0.24 2.32 0.49 4.16 8.22 14.62 13.72 환율 원 / 달러 ( 원 ) USDKRW (%) 1,083.24-1.24 0.27-0.77-1.46 1.91 5.44 1.93 엔 / 달러 ( 엔 ) USDJPY (%) 116.17-2.92-0.07-0.30-1.40 9.77 14.25 11.10 달러 / 유로 ($) EURUSD (%) 1.16-1.36-2.57-0.99-6.46-9.05-14.26-14.49 글로벌리츠 S&P Global REIT (%) 493.23 1.62 3.45-0.48 8.01 13.99 10.20 27.15 원자재종합 CRB (%) 220.43-2.41-1.77-2.29-8.56-18.76-25.54-20.66 AI 금 Gold (%) 1,262.75 4.46 2.27 0.70 5.83 1.50-2.42 1.68 원유 (WTI) WTI (%) 46.25-5.21-8.41-4.60-17.79-42.86-53.53-49.51 헤지펀드 * HFRX Global (%) 1,212.46-0.50 0.01 0.32 1.33 1.22-2.38-1.51 ( 자료 ) Bloomberg * 종가기준일 : 2015.01.15, 2015.01.14(*) * G10 ESI Index: 경기서프라이즈지수, 실제발표된경제지표가시장전망치에얼마나부합했는지를지수화한지표, 경기모멘텀을파악하는데유용 * VIX Index: VIX(Volatility Index), 향후 30 일간의변동성에대한시장의기대를나타내는지수. 공포지수라고도불림 3
3. 매각상품현황 (1) 추천펀드수익률및 Wrap 추천 국내주식형 랩 상품명 추천일 한국투자셀렉트배당 1( 주식 ) 14.09.01 한국밸류 10 년배당 ( 주식 ) 14.11.03 삼성밸류플러스 ( 주식 ) 14.11.03 한국밸류 10 년투자 1( 주식 ) 14.12.01 I'M YOU 랩 - 한국밸류펀드 I'M YOU 랩 - 고배당주 스텝다운랩 ( 에셋디자인 ) 스텝다운랩 ( 이룸 ) 스텝다운랩 ( 파레토 ) 펀드코드 ( 설정일 ) 040044 (03.05.23) 041604 (13.12.24 ) 042068 (14.07.01 ) 040601 (06.04.18) 14.01.23 WRAP00286 (14.01.20) 14.04.01 WRAP00264 (12.07.18) 15.01.09 15.01.09 15.01.09 WRAP00314 (15.01.15) WRAP00313 (15.01.15) WRAP00312 (15.01.15) 설정액 ( 억원 ) 113 세전수익률 (%) 1 개월 3 개월 6 개월 1 년 1,440-0.37-2.85 7.27 23.76 888 16,092-1.80-5.99-1.51 0.97 BM KOSPI -3.29-5.17-3.67-4.76 국내혼합형 한국밸류 10 년투자배당 ( 채혼 ) 15.01.01 051123 (14.12.24) BM 국내주식채권합성지수 1) -1.61-1.89-0.05 0.96 해외주식형 피델리티글로벌배당인컴 ( 주식 - 재 ) 한국투자도이치글로벌인프라 ( 주식 - 재 ) 한국투자노무라일본밸류 ( 주식 - 재 ) 14.07.01 14.08.14 14.08.18 042900 (13.02.20) 070074 (14.08.14) 070078 (14.08.18) 4 1,618 0.60 5.61 7.07 13.43 21 21 추천사유 고배당관련주및배당성향증가기업의주가상승전망, 탄력적배당주운용으로높은성과기대종목선정능력이우수하며, 펀드 Flow가양호한배당주펀드로시장대비우수한성과예상 내수관련주의편입비중이높고, 수출주및 IT 비중이낮아우수한성과예샹 대형주와중소형주의군형있는포트폴리오로향후장세에우수한성과시현예상 시장인지도가높은한국밸류 4 개펀드에분산투자후주식비중조정을통해추가수익추구 4% 이상배당수익종목에주로투자하여장기적관점에서안정적인수익률추구 운용성과가우수한에셋디자인, 이룸, 파레토의자문을받아운용하며고객이선택한자산배분기준수익률에도달하면주식편입비를축소 높은성과를보이고있는한국밸류 10 년투자배당펀드의채권혼합형상품, 한국경제저성장, 저금리지속으로배당주의높은성과예상 선진국주요배당주투자하여배당소득및주가상승에따른자본차익동시추구, 업종별분산을통한시장대비낮은변동성수익구조의안정성에따른위험조정수익률제고와글로벌경기의회복기조속에서인프라니즈확대에따른자본차익을기대할수있는인프라섹터집중투자 선진국中현재밸류에이션이가장저평가되어있는일본주식에집중투자 한국투자셀렉트중국본토 ETF( 주식 - 재 ) 15.01.01 070027 (10.03.04) 297 18.42 34.15 53.14 40.38 홍콩및국내시장등에상장된중국 A 주관련 ETF 에투자 랩 I'M YOU 랩 - 후강퉁고배당플러스 I'M YOU 랩 - 후강퉁장기성장 15.01.01 15.01.01 WRAP00308 (14.11.13) WRAP00311 (15.01.05) 중국후강퉁관련종목을중심으로고배당주및소비성장수혜종목에투자 중국후강퉁관련종목을중심으로장기적으로성장이기대되는종목및고배당주에투자 BM MSCI AC WORLD[D-2] -1.23 1.00-1.21 3.75 해외채권형 프랭클린미국금리연동특별자산 ( 대출채권 ) 피델리티아시아하이일드 ( 채권-재 ) 14.07.01 14.08.01 070975 (14.04.29) 071031 (11.01.25) BM JPM 글로벌채권인덱스 -0.75-0.79-3.03 1.66 해외혼합형 피델리티글로벌멀티에셋인컴 ( 채혼 - 재 ) 14.07.01 071063 (14.05.23) BM 해외주식채권합성지수 2) -0.99 0.10-2126 2.70 하이일드채권대비저평가, 낮은변동성과 1,237 높은쿠폰에서나오는안정적인수익미국과유럽하이일드대비낮은듀레이션과 419-1.70-0.89 0.12 5.11 상대적저평가상황, 중국경기회복에따른수혜 1) 국내주식채권합성지수 = (KOSPI x 50%) ( 매경 BP 종합채권 x 50%) 2) 해외주식채권합성지수 = (MSCI AC WORLD x 50%) (JPM 글로벌채권인덱스 x 50%) * 추천펀드의설정액은전체클래스합산, 세전수익률은클래스미표기된경우 Class A 기준 * 비교지수수익률기준일은국내지수의경우 D-1 영업일, 해외지수의경우 D-2 영업일기준 * 금융투자협회규정에따라펀드설정 1 년미만이거나설정액 200 억원미만의펀드는수익률을표시할수없습니다. * 금융투자협회규정에따라펀드수익률은매월마지막영업일기준가를기준으로계산됩니다. * 과거운용실적이미래의수익을보장하는것은아닙니다. 188 글로벌인컴자산에분산투자, 타인컴펀드대비낮은주식비중으로안정적인컴수익추구 4
(2) 신규매각펀드 판매일 펀드유형 펀드명보수환매수수료위험도펀드특징 * 본자료로서투자의권유를하는것은아니며, 투자결정전상품에대한자세한내용을확인하기위해당사직원의충분한설명과투자설명서를반드시참고하시기바랍니다. (3) Wrap 추천상품상품특징및추천사유보수최소가입금액 I'M YOU 랩 - 후강퉁장기성장 ( 한국운용 ) I'M YOU 랩 - 후강퉁고배당플러스 ( 한국운용 ) 한국투자스텝다운랩 ( 파레토 ) 한국투자스텝다운랩 ( 이룸 ) 중국후강퉁관련종목 ( 상해 A 주, 홍콩 H 주 ) 중지속적인이익증가가능성과높은배당수익률두가지투자매력을모두겸비한종목을장기보유하여안정적인수익률달성추구 한국투자신탁운용 ( 상해사무소 ) 의자문을바탕으로운용 중국후강퉁관련종목 ( 상해 A 주, 홍콩 H 주 ) 을중심으로예상배당수익률이높고펀더멘털이양호한종목및소비성장의수혜가예상되는종목에투자 한국투자신탁운용 ( 상해사무소 ) 의자문을바탕으로운용 중국시장분석과철저한 Bottom-up Research 를통해저평가된종목발굴 파레토법칙 ( 금융시장의핵심가치와흐름을읽는통찰력으로상위 20% 추구 ) 을운용철학의핵심으로 ' 가치 ' 에집중하여지속적인운용성과창출 철저한기업분석으로저평가된가치주에투자하여자본이득추구 고객이선택한자산배분기준수익률도달시주식편입비율을조정하여자산배분 탁월한개별종목발굴을통해누적수익률기여기대 / 추구 예측과다른방향성을보일종목에대해선과감한로스컷으로리스크관리 고객이선택한자산배분기준수익률도달시주식편입비율을조정하여자산배분 후취연 2.6% ( 현지제비용및세금별도 ) 선취 1.0% 후취연 1.6% ( 현지제비용및세금별도 ) 선취 1.3% 후취연 1.3% 선취 1.3% 후취연 1.3% 5 천만원이상 한국투자스텝다운랩 ( 에셋디자인 ) 장기적으로가치를상승시킬수있는기업을선택, 일관성있는운용전략으로안정적인수익추구 고객이선택한자산배분기준수익률도달시주식편입비율을조정하여자산배분 선취 1.3% 후취연 1.3% I'M YOU 랩 - 한국밸류펀드 중장기적으로우수한성과가검증된한국투자밸류자산운용의대표펀드를편입하여안정적인수익률추구 나머지자산은자산배분전략을통해시장리스크를일부방지하며부서리서치분석결과에따른스타일투자를통한 α 수익추구 후취연 2.5% 2 천만원이상 ( 주식 / 펀드입고가능 ) I'M YOU 랩 - 고배당주 배당수익률 4% 이상인종목에주로투자하여안정적인수익률추구 엄격한리스크관리로포트폴리오의변동성이낮아중수익, 중위험선호투자자에게적합 선취 1% 후취연 1% 2 천만원이상 I'M YOU 랩 - 공모주펀드 공모주수량확보에유리한소형운용사의랩전용공모주펀드위주포트폴리오 공모주참여에따른납입자금이외잉여자금을대부분방어적성향의채권과어음에투자하여안정성추구 중도해지수수료가없어자금의유출입이자유로움 선취 0.5% 후취연 0.5% 2 천만원이상 ( 주식 / 펀드입고가능 ) I'M YOU 랩 -K 클라비스 I'M YOU 랩 - 한국밸류플러스 미래에셋자산운용부회장출신구재상이설립한자문사로대형펀드운용의경험을바탕으로산업과섹터의시장동향변화움직임에기획포착능력탁월 가치와성장을믹스한균형투자와탄력적인시장대응 시장변동성에흔들리지않는한국투자밸류자산운용의장기가치투자운용철학을바탕으로오직기업의내재가치에만주목하는투자를지향 저평가된종목과변동성이낮은종목에투자, 안정적인마진확보를통해장기수익제고추구 후취연 2.6% 선취 1.3% 1 년차 : 후취연 1.0% 2 년차 : 후취연 1.8% 3 년차 : 후취연 1.5% 한국투자이룸랩 1 호 대형주와중소형주의고른편입으로시장을꾸준히추종하며초과수익추구 탁월한개별종목발굴을통해누적수익률기여기대 / 추구 예측과다른방향성을보일종목에대해선과감한로스컷으로리스크관리 선취 0.8% 후취연 1.8% ( 자료 ) 각투자설명서, Wink * 랩어카운트는개인고객별로운용관리되므로동일시기에가입한계좌라고하더라도계좌간수익률이상이할수있습니다. * 주식 / 펀드의현물입고는계좌개설당일만가능합니다. 5
(4) ELS/DLS (ELB/DLB) ELS/ELB 상품명기초자산유형구조원금보장도투자위험도 ( 투자등급 ) 464 KOSPI200 465 KOSPI200 5457 5458 5459 5460 5461 5462 5463 5464 5465 KOSPI200 KOSPI200 KOSPI200 S&P500 KOSPI200 KOSPI200 하방 Put 형 1 년만기 상승형 Knock-Out 형 1.5 년만기 2in1 Step down 형 Step Down 형 Step Down 형 Fixed Barrier Step Down 형 Step Down 형 Step Down 형 Fixed Barrier Step Down 형 Strike 80 Put (PR 60%) 100-118(PR 35%) 95-95-90-90-85-85/60( 종가 ) 각기초자산의최초기준가대비비율의평균으로관측 원금보장형 원금보장형 원금비보장형 95-95-90-90-85-85/60( 종가 ) 원금비보장형 90-90-90-85-85-85/60( 종가 ) 원금비보장형 80-80-80-80-80-80/60( 종가 ) 원금비보장형 90-90-90-85-85-85/60( 종가 ) 원금비보장형 95-95-90-90-85-85/50( 종가 ) 원금비보장형 95-95-90-90-85-85/50( 종가 ) 원금비보장형 85-85-85-85-85-85/55( 종가 ) 원금비보장형 95-95-90-90-85-85/55( 종가 ) 원금비보장형 월지급식 Step Down KOSPI200 100-95-90-90-85-85/60( 종가 ) 모집일정 : 2015년 1월 6일 ~ 형 5466 2015년 1월매월 8일관측일에 (13시 30모든분까지종목이 ) 원금비보장형 60% 이상이면수익지급 1 개월단위쿠폰지급 모집일정 : 2015 년 01 월 20 일 ~ 2015 년 01 월 22 일 (13 시 30 분까지 ) 저위험안정추구형 (Green) 저위험 ( 안정추구형 ) (Green) 조건충족시최대수익률 세전연최대 49.00% ( 최소수익 1.00% 지급 ) 세전최대 8.30% ( 최소수익 2.00% 지급 ) (1.5 년만기기준 ) 세전연 6.60% 세전연 8.10% 세전연 6.10% 세전연 6.70% 세전연 10.30% 세전연 7.80% 세전연 7.70% 세전연 7.30% 세전연 9.70% 세전연최대 8.52% ( 월수익 0.7) 가능손실률 0% 0% -20%~- -40%~- : ( 자료 ) 각투자설명서, Wink * 본상품은발행사 ( 한국투자증권, 신용등급 AA0 ( 한국기업평가 / 한국신용평가 / 나이스신용평가 2013.09.25 기준 )) 의부도또는파산시원금손실위험이발생할수있습니다. * 당사는본상품에대해청약전충분한설명의의무가있습니다. 상품에대한자세한내용을확인하기위해당사직원의충분한설명과, ( 간이 ) 투자설명서를반드시참고하시기바랍니다. * 파생결합증권은한국거래소에상장되지않음에따라환금성에제약이따를수있으며상기상품은예금자보호법에따라예금보험공사가보호하지않습니다. * 본증권은기초자산의변동에따라원금의전부또는상당부분손실이발생할수있습니다. * 투자자의요청에의한중도상환시, 본증권의공정가액 ( 기준가 ) 에서중도상환에필요한비용등을공제한금액을지급하며원금보장형이더라도원금손실이발생할수있습니다. * 본상품은예금자보호법에따라예금보험공사가보호하지않습니다. 한국투자증권은원금보장유무와기초자산구분에따라투자위험도분류에컬러이미지를추가하여상품위험도이해를높이기위해투자등급을적용하고있으며, 그기준은다음과같습니다. * 투자등급기준 - Green : 원금보장형, Yellow : 원금부분보장형, Orange : 원금비보장형 ( 지수형 ), Red : 원금비보장형 ( 종목형 ) 6
(5) 채권 국내채권 ( 국고채, 회사채 ) 절세효과 국내 CP/ 전자단기사채 ABSTB ABSTB ABSTB 종목명발행일만기일신용등급표면이율 종목명발행일만기일신용등급 카시아제일차 ( 시공사 : 동원건설 ) 뉴시티드림제이차 ( 시공사 : 포스코건설 ) ( 공모 ) 에코시티제팔차유동화 ** ( 시공사 : 태영건설등 ) 14.11.25 15.02.25 A1 15.01.09 15.03.18 A1 14.12.15 15.12.14 A20 주요신용보강동원엔터프라이즈연대보증포스코건설매각책임 ( 미이행시채무인수 ) 태영건설등자금보충 ( 미이행시채무인수 ) 세전 ( 은행금리환산 ) 개인 ( 연 ) 법인 ( 연 ) 국민주택 1 종채권 14-06 14.06.30 19.06.30 국채 2.25% 2.14% 2.17% 15 국민주택 2 종채권 06-11 06.11.30 16.11.30 국채 0.00% 0.97% 0.82% 50 물가연동국고채권 01500-2106(11-04)* 11.06.10 21.06.10 국채 1.500% 3.06%* 2.83%* 30 물가연동국고채권 01125-2306(13-04)* 13.06.10 23.06.10 국채 1.125% 3.42%* 3.08%* 10 토지주택채권 185 13.02.21 33.02.21 AAA 3.340% 2.49% 2.57% 8 효성캐피탈 108 14.09.24 15.07.29 A0 3.390% 3.12% 3.16% 70 한국캐피탈 297-1 14.10.28 15.10.28 A0 3.400% 3.20% 3.23% 40 금호석유화학 146-2 14.11.03 19.11.03 A- 3.895% 3.72% 3.74% 10 우리은행조건부자본증권 ( 상 )18-12 이 ** 14.12.12 44.12.12 AA- 5.210% 4.53%** 4.61%** 60 * 개인세전수익률 = 연평균세후수익률 /(1-15.4%) * 물가연동채는물가상승율연 1.30% 가만기까지매년일정하게유지되는것을가정할경우의세전예상운용수익률입니다. ** 개인, 법인세전수익률은발행일로부터 5 년뒤 call 행사가정시적용되는수익률입니다. 해외채권 ( 브라질국채 (BRL)) 세전 ( 은행금리환산 ) 개인 ( 연 ) 법인 ( 연 ) ( 자료 ) 금리는금융투자협회시가평가기준수익률 ( 자료 ) 주간소매채권거래량및시장회사채발행예정현황은당사채권상품부, 금융감독원 DART 제공 * 채권은발행사의신용에따라상환되며투자결과원금의일부또는상당부분을손실할수있습니다. * 중도매매시금리상승등으로투자손실이발생할수있습니다. * 채권의투자적격신용등급은 AAA 및 AA A BBB( 각각 /o/-) 순으로구분되며, CP 의투자적격신용등급은 A1 및 A2 A3( 각각 /o/- ) 순으로구분됩니다 * 당사는본채권에대해중도환매및원리금지급의무가없으며본채권은한국거래소에상장되지않으므로유동성이극히제한됩니다. * 본상품은예금자보호법에따라예금보험공사가보호하지않습니다. 판매한도 ( 억 ) 판매한도 ( 억 ) 2.35% 2.35% 80 2.35% 2.35% 60 3.75% 3.75% 30 * PF ABCP/ABSTB 의경우유형에따라사업위험, 차주의채무불이행위험, 시공사위험, 신용공여자위험, 차환발행위험등기타고유위험이발생할수있으며, 사업장및발행조건의상세내역을 SalesMemo 또는약정내용, 신용평가사자료등세부자료를반드시확인하시기바랍니다. * CP/ 전자단기사채는유동성이극히제한되어중도환매가불가할수있습니다. * CP 는원천징수 ( 세금 ) 선취 기본, 전자단기사채는원천징수 ( 세금 ) 후취 적용수익률입니다. ( 선취 / 후취선택가능 ) ** 공모형전자단기사채의경우투자설명서가있어, 교부및관련서류를확인하여주시기바랍니다. 종목명발행일만기일신용등급표면이율 1) 세전 ( 은행금리환산 ) 개인 ( 연 ) 법인 ( 연 ) 2017년만기국채 2007-01-01 2017-01-01 BBB (S&P 기준 ) 10% 13.03% 12.81% 2021년만기국채 2010-01-01 2021-01-01 BBB (S&P 기준 ) 10% 13.43% 13.21% 2023년만기국채 2012-01-01 2023-01-01 BBB (S&P 기준 ) 10% 13.50% 13.28% 2025년만기국채 2014-01-01 2025-01-01 BBB (S&P 기준 ) 10% 13.58% 13.36% 2020년만기물가연동채 2009-01-14 2020-08-15 BBB (S&P 기준 ) 6% 15.59% 15.34% 2024년만기물가연동채 2003-10-15 2024-08-15 BBB (S&P 기준 ) 6% 18.16% 17.87% 1) 표면이율연 10% 인브라질국채는 1 월과 7 월에약 4.88% 의이자지급 ( 복리계산시연 10%) 표면이율연 6% 인브라질물가연동국채는 2 월과 8 월에약 2.956% 의이자지급 ( 복리계산시연 6%) ( 본표면이자는연간고객투자수익률을의미하는것이아님 ) * 금리및환율등시장상황급변시, 매각금리는실시간으로조정될수있습니다. * 브라질국채매수시제반비용 ( 중개비용등 ) 은매수단가에반영됩니다. * 환율변동에따라투자자산의가치가변동될수있습니다. * 브라질물가연동채는물가상승율연 6.40% 가채권만기까지매년일정하게유지되는것을가정할경우의세전예상운용수익률입니다. * 상기신용등급은브라질국채에대한 bond rating 입니다. 브라질국가신용등급은 S&P 기준현재 BBB-( 안정적 ) 입니다. 7
4. Fund Flow 모니터링 (1) 국내시장자금동향 전체펀드로는 MMF 제외시 7,028 억순유입 국내주식형펀드는 ETF 제외시 6 주만에순유출로전환, 해외주식형은 21 주만에순유입으로전환 구분 1월 15일 주간증감 월간증감 분기증감 연초이후증감 (YTD증감율) 14.12월 주식형 794,180-789 1,161 1,161 1,161 0.15% 793,019 - 국내주식 635,796-1,223 2,071 2,071 2,071 0.33% 633,725 (ETF제외) 511,592-718 381 381 381 0.07% 511,211 - 해외주식 158,384 434-910 -910-910 -0.57% 159,294 혼합형 379,778 131 3,065 3,065 3,065 0.81% 376,713 채권형 711,918 863 3,287 3,287 3,287 0.46% 708,631 MMF 966,999 28,397 143,321 143,321 143,321 17.40% 823,678 파생상품 340,460-4,906-1,434-1,434-1,434-0.42% 341,894 부동산 305,162 7,690 9,064 9,064 9,064 3.06% 296,098 재간접 163,966 833 566 566 566 0.35% 163,400 특별자산 317,504 3,206 1,910 1,910 1,910 0.61% 315,594 합계 3,979,967 35,425 160,940 160,940 160,940 4.21% 3,819,027 합계 (MMF 제외 ) 3,012,968 7,028 17,619 17,619 17,619 0.59% 2,995,349 ( 자료 ) 금융투자협회, 설정원본기준, 공사모전체 (2) 글로벌주식형펀드자금동향 이머징시장 : 27.9 억달러순유출, 9 주연속순유출 선진국시장 : 15.4 억달러순유입, 순유출 1 주後순유입복귀 해외 5 대펀드군자금추이 ( 최근 9 주 ) 주요선진국국가별자금추이 ( 최근 9 주 ) Global Emerging ( 십억달러 ) Asia ex-japan 8 International 6 Pacific 4 Latin America 2 0-2 -4-6 -8-10 -12 2014-11-19 2014-12-03 2014-12-17 2014-12-31 2015-01-14 ( 십억달러 ) 40 Japan Western Europe US 30 20 10 0-10 -20 2014-11-19 2014-12-03 2014-12-17 2014-12-31 2015-01-14 ( 자료 ) EPFR, 한국투자증권리서치센터 * Global Emerging: 이머징국가투자펀드, Asia ex-japan, 아시아 ( 일본제외 ) 투자펀드, International: 글로벌투자펀드, Pacific: 환태평양국가투자펀드, Latin America: 라틴아메리카투자펀드, Japan: 일본투자펀드, Western Europe: 서유럽투자펀드, US: 미국투자펀드 8
(5) 주간설정액증감 TOP 5 펀드 국내주식형 구분펀드명설정일잔고 ( 억 ) 순유입 순유출 주간순증감 ( 억 ) 세전수익률 (%) 당사판매시장당사 1M 3M 1Y 여부 환매수수료 신영밸류고배당 ( 주식 ) 20070413 32,270 108-2 1.29-0.68 11.70 O 3 개월 신영프라임배당 ( 주식 ) 20041116 3,073 21-1.57-0.71 12.61 X 3 개월 KDB 코리아베스트하이브리드 ( 주식 ) 20120919 1,890 21 0-0.95-6.33 3.49 O 3 개월 삼성중소형 FOCUS 1( 주식 ) 20070910 4,922 21-1 3.11-3.61 13.36 O 3 개월 메리츠코리아 1( 주식 ) 20130708 2,795 16 1 5.63 2.09 20.83 O 3 개월 NH-CA 코리아 2 배레버리지 ( 주식 - 파 ) 20130422 2,961-178 - 1.58 2.68-7.49 X 없음 하나 UBS 파워 1.5 배레버리지인덱스 20100816 2,239-101 - 1.28 2.29-4.85 X 없음 KB 스타코리아레버리지 2.0( 주식 - 파 ) 20130423 1,273-93 - 1.61 2.63-8.16 X 없음 NH-CA1.5 배레버리지인덱스 ( 주식 - 파 ) 20090616 9,579-87 -0 1.24 2.37-4.50 O 없음 교보악사파워인덱스 1( 주식 - 파 ) 20060314 21,358-83 -0 1.34 2.13-1.70 O 없음 기타유형 ( 국내혼합형, 해외주식형, 해외채권형 ) 구분펀드명유형설정일잔고 ( 억 ) 주간순증감 ( 억 ) 세전수익률 (%) 당사환매판매시장당사 1M 3M 1Y 수수료여부 KB스타재팬인덱스 ( 주식-파 ) 해외주식형 20070228 626 339 - -3.45 12.20 11.05 X 없음 순유입 순유출 신한 BNPP 차이나본토 1(H)( 주식 ) 해외주식형 20120612 916 116-10.67 32.71 51.98 X 3 개월 미래에셋아시아그레이트컨슈머 1 해외주식형 20131021 1,216 111 2 1.13 5.32 21.78 O 3 개월 피델리티재팬 ( 주식 - 재 ) 해외주식형 20070517 405 100 - -2.52 12.22 5.16 X 1 개월 이스트스프링차이나드래 AShare(H) 해외주식형 20091007 1,169 80 9 7.94 35.76 43.69 O 1 개월 신한 BNPP 봉쥬르차이나 2( 주식 ) 해외주식형 20060404 9,721-182 -4 4.97 9.37 6.36 O 없음 JP 모간단기하이일드 ( 채권 ) 해외채권형 20120312 4,504-140 0 0.44-0.70 0.72 O 없음 AB 글로벌고수익 ( 채권 - 재 ) 해외채권형 20090630 6,227-135 -12 0.76-0.77 2.70 O 1 개월 미래에셋차이나솔로몬 1( 주식 ) 해외주식형 20060320 8,810-102 - 2.75 8.45 7.08 X 없음 마이다스거북이 90 1( 주식 ) 국내주식형 20131002 1,689-79 -1 2.79 0.40 3.08 O 3 개월 연금저축펀드 구분펀드명유형설정일잔고 ( 억 ) 주간순증감 ( 억 ) 세전수익률 (%) 당사판매시장당사 1M 3M 1Y 여부삼성클래식연금전환 1( 채권 ) 국내채권형 20010207 219 16 0 0.38 0.85 3.35 O 순유입 순유출 삼성클래식차이나본토연금 H( 주식 ) 해외주식형 20130426 98 11 2 O 한국밸류 10 년투자연금전환 1( 주식 ) 국내주식형 20070319 7,303 9 5-0.12-3.55-3.09 O 미래에셋라이프사이클 7090 연금전환 1( 채권 ) 국내채권형 20051028 476 7-1.23 2.08 7.25 X 미래에셋글로벌다이나믹연금전환 1( 채권 ) 해외채권형 20100726 930 7 0 0.25 0.63 6.41 O 하나 UBS 인 Best 연금 1( 주식 ) 국내주식형 20010201 9,129-32 - 0.79-2.60-3.64 X 삼성클래식인덱스연금전환 1( 주식 ) 국내주식형 20060110 1,622-17 0 0.98 1.70-2.63 O 미래에셋라이프사이클 2030 연금전환 1( 주식 ) 국내주식형 20051026 3,267-7 - 2.42 2.26-3.40 X 한국투자골드플랜연금전환 1( 주식 ) 국내주식형 20010131 4,001-6 -8 2.12 0.98 1.91 O 하나 UBS 인 Best 연금 1( 주혼 ) 국내주혼형 20010205 1,825-4 - 1.17-0.60 0.15 X 잔고, 순증감, 수익률기준일 : 2015.01.15 * 출처 : FnSpectrum, 한국증권 WINK ( 잔고와주간순증감은클래스합산기준, 재투자증감분제외, W/A 제외, 설정액 300 억이상, 연금저축펀드는설정액제한없음 ) * 과거운용실적이미래의수익을보장하는것은아닙니다. 9
5. 주요경제지표발표일정 1/5( 월 ) 1/6( 화 ) 1/7( 수 ) 1/8( 목 ) 1/9( 금 ) 12 월예비소비자물가지수 12 월본원통화 12 월 ADP 취업자변동 11 월무역수지 12 월 FOMC 회의록공개 12 월예상소비자물가지수 12 월최종소비자기대지수 11 월공장수주 12 월실업률 [ 중국 ] 12 월 M2 통화공급 (9~15 일 ) 12 월소비자물가지수 (9~13 일 ) 11 월산업생산 1/12( 월 ) 1/13( 화 ) 1/14( 수 ) 1/15( 목 ) 1/16( 금 ) [ 한국 ] 2015 년부처별업무보고 (2 주간 ) 11 월경상수지 12 월소매판매추정 11 월산업생산 MoM 12 월 M2 통화량 [ 한국 ] 금통위금리결정 11 월무역수지 SA 11 월기계수주 12 월소비자물가지수 1 월예비미시간대기대지수 12 월최종소비자물가지수 12 월최종소비자물가지수 1/19( 월 ) 1/20( 화 ) 1/21( 수 ) 1/22( 목 ) 1/23( 금 ) [ 중국 ] 12 월 4 분기 GDP 11 월최종광공업생산 [ 중국 ] 12 월소매판매 12 월광공업생산 1 월 ZEW 서베이예상 12 월주택착공건수 일본중앙은행통화정책회의 1 월예비제조업 PMI ECB 통화정책회의 1 월예비제조업 PMI 1 월예비소비자기대지수 [ 중국 ] 1 월예비제조업 PMI 1 월예비제조업 PMI 12 월기존주택매매 12 월선행지수 1/26( 월 ) 1/27( 화 ) 1/28( 수 ) 1/29( 목 ) 1/30( 금 ) [ 그리스 ] 총선 (25 일 ) 12 월내구재주문 12 월신규주택매매 1 월소비자기대지수 FOMC 통화정책회의 12 월 M3 통화공급 1 월최종소비자기대지수 1 월예비소비자물가지수 4 분기예비 GDP 연간화 QoQ 1 월최종미시간대기대지수 1 월예상소비자물가지수 12 월소비자물가지수 12 월예비광공업생산 10
Compliance Note * 본자료는당사상품전략부에서수집한자료및정보를기초로작성된것이나당사가그자료및정보의정확성이나완전성을보장할수없으므로당사는본자료로서고객의투자결과에대한어떠한보장도행하는것이아닙니다. 최종적투자결정은고객의판단에기초한것이며본자료는투자결과와관련한법적분쟁에서증거로사용될수없습니다. * 상품을취득하시기전에투자대상, 보수, 수수료및환매방법등에관하여계약권유문서, 계약서, ( 간이 ) 투자설명서를반드시읽어보시기바랍니다. * 운용결과에따른이익또는손실이발생할수있으며, 그손실은투자자에게귀속됩니다. * 본상품은예금자보호법에따라예금보험공사가보호하지않습니다. * 환율변동에따라외화자산의가치가변동될수있습니다. * 하이일드채권은신용위험및유동성위험이상대적으로높아원리금지급이원할하게이루어지지못할위험이크며, 이로인하여투자원금의손실이크게발생할수있습니다. * 과거운용실적이미래수익을보장하지않습니다. * 당사는위험성및투자상품에관하여충분히설명할의무가있으며, 투자자는투자하시기전반드시영업직원으로부터그러한설명을충분히들으시기바랍니다. 브라질채권투자유의사항 신용위험브라질의정치, 경제상황위험에노출되며, 정부가파산할경우원금손실의위험이있습니다. 금리위험중도환매할경우시장금리변동에따라금리변동위험에노출됩니다. 시장위험 환위험 매수시점에따라매수수익률및환율이변동될수있어, 결제전제시한투자금액및수익률이변동될수있습니다. 외화채권에투자함에따라채권에투자하는상품이갖는일반적인위험외에, 환율변동에따른높은위험이추가됩니다. 따라서투자하는해외국가의통화 ( 헤알화 ) 와미국달러, 원화와미국달러상호간의환율변동에의해추가적인수익이발생할수도있으나손실가능성역시높게발생할수있습니다. 또한, 당사는투자자의환위험헤지요구에응할의무가없으므로투자자가환위험을헤지하고자함에도헤지가불가능할수있습니다. 유동성위험 거래량이풍부하지못한종목에투자하는경우투자대상종목의유동성부족에따라자산가치가하락하거나환금성에제약이발생할수있습니다. 따라서중도매도시, 해당종목유동성이부족할경우, 중도환매가불가능할수있습니다. 정책위험 브라질정부가외국인투자자에대한세제정책을변경할위험이있습니다. 외국인투자자에대한비과세혜택등이변경될위험이있습니다. 오퍼레이션위험 해외증권시장거래는국내시장거래에비하여가격정보획득, 주문거래속도등제반여건이불리할수있습니다. 외화증권거래의특성상현지상임대리인을통한결제가거래상대방에의해지연되거나실패할위험이있습니다. 설명의무 당사는상기상품의수익성위험등에대해충분히설명할의무가있으며투자자는투자하시기전에반드시이러한설명을듣고투자결정을내리시기바랍니다. 예금자보호상기상품은예금자보호법에따라예금보험공사가보호하지않습니다. 기 타 투자금액의손실위험은전적으로투자자가부담하게되고, 판매회사등어떤당사자도투자손실에대하여책임을지지않습니다. 11