[ 그림 3-1] 팩토링거래의기본구조 공급자 (S 전자 ) 냉장고매매계약 (20 만원 x10 개월 ) 냉장고인도 인수증교부 외상채권 ( 인수증 ) 매도 180 만원에외상채권매입 ( 할부이지 / 수수로공제 ) 소비자 (C) 할부금납부 (20 만원 x10 개월 ) S 캐피

국제결제론 제 3 장국제팩토링과국제포페이팅

[ 그림 3-1] 팩토링거래의기본구조 공급자 (S 전자 ) 냉장고매매계약 (20 만원 x10 개월 ) 냉장고인도 인수증교부 외상채권 ( 인수증 ) 매도 180 만원에외상채권매입 ( 할부이지 / 수수로공제 ) 소비자 (C) 할부금납부 (20 만원 x10 개월 ) S 캐피탈 (Factor)

수출팩토링신수권매도/ (Export Factor)1[ 그림 3-2] 단독방식에의한국제팩터링절차 1 매매계약상담 수출기업 (Supplier) 4 물품의선적 수입기업 (Customer) 청1 수출팩터링협의 3팩토링약정체결수출팩터 지급출대금선5수출채6 수출대금회수 2 수출채권양도동의

표 3-2 무역대금의결제방식별성격비교 결제방식비교항목 대금교환도방식송금방식추심방식신용장방식국제팩토링방식 대금결제기반대금회수수단 무역계약내용 COD : 계약품, 무역계약내용수표, 우편환, 무역계약내용환어음, 신용장환어음. 무역계약내용상업송장, 대금결제방법 CAD : 선적서류 전신환 선적서류 선적서류 운송서류 최종지급책임자수입상의신용위험수입상의자급부담 수입상의비용부담 직접지급 수입상 COD : 미발생 CAD : 발생 송금 수입상발생과다 추심 수입상발생과소 매입, 인수, 지 급 발행은행발생 수출채권의양 도 수입팩터발생 수입상대금소지위험대금회수시차위험수출상의신용위험 과다 과다 발생 COD : 미발생 CAD : 발생 다소 미발생미발생개인수표 : 발생기타 : 미발생 과소 미발생발생발생 다소 다소 미발생미발생미발생 과소 과소 미발생발생미발생 미발생

표 3-3 팩토링의종류에따른서비스제공의형태 내용구분금융제공신용위험인수회계처리대금회수 채무자에양도사실통지 Full Service A A A A A Recourse Factoring A N A A A Bank Factoring A N N N A Maturity Factoring N A A A A Agency Factoring A S S N U Invoice Discounting A N N N N Undisclosed factoring A S N N N A: 항상제공됨 (always provides)u : 통상제공됨 (usually provides) S: 가끔제공됨 (sometimes provides)n : 거의제공안됨 (never or rarely provides)

[ 그림 3-3] 제휴방식에의한국제팰터링절차수출기업 (Supplier) 수입기업 (Customer) 수출팩터 (Export Factor)3수출팩토링거래약정체결1 수출팩토링거래상담수입팩터 (Import Factor) 4 수입상의신용승인요청 4 팩터간팰토링거래약정체결 5수입상에대한신용조사/ 수입팩토링거래약정체결2수입상의신용승인의뢰14만기일대금지급6 신용조사결과및승인통지 8 매매계약체결 9 물품선적 10수출채권매입의뢰11전도금융제공/ 수수료청구12 수출채권 ( 선적서류 ) 양도 / 수수료송금 13선적서류인도15 수출대금송금 16 수출대금지급또는전도금융정산7신용승인통지

< 표 3-4> 우리나라은행의국제팩토링전가비용비교 ( 예시 ) 구분은행수출입은행기업은행신한은행 선지급 80-100% 100% 80-100% 연 Libor+ 제가산율 할인료 ( 거래형태별 / 신용등 연 Libor+0.1-1% 연 Libor+0.5-1% 급별차등적용 ) 수수료 수출팩터 수출채권의 0.4-0.8% 수출채권의 0.4% 수출채권의 0.1-0.4% 수입팩터 수출채권의 0.15%-0.8% 수출채권의 0.2-0.8% 수출채권의 0.3-0.8% Recourse without with with 자료 : 각은행의내부자료

표 3-5 결제방식별금융비용비교표 L/C 방식 D/A 방식국제팩토링방식 수출금액 U$100,000 U$100,000 U$100,000 환가료 9.33%x12 일 /360=311 9.33%x12 일 /360=311 팩토링수수료 1% = 1,000 Nego 또는금융이자 9.33%x90 일 12.5%x90 일 수출어음보험료 100% 보장 /360=2,332.5 /360=3,150 수출상 ( 신용위험보장 ) 0.6% + 0.24% = 840 ( 담보제공 ) 통상 90% 보장 100% 보장 ( 채권관리 ) 담보제공 ( 추심전 ) 없음 ( 여신한도 ) 수출상관리한도내 팩터관리 Nego 없음 소계 $311 $3,483 $4,150 L/C 발행수수료 수입금액의 1.5% 정도부 없음 없음 ( 수입보증금 ) 담 = 1,500 수출상 환가료 ( 담보제공 ) 수입대금조달 담보제공 11%x90 일 /360=2,750 소계 $4,250 수출입업자비용계 U$4,561 U$3,483 U$4,150

< 표 3-6> 포페이팅의이점 구분 포페이팅의이점 1 상환청구에대한부담이없어, 생산 / 마케팅활동에전념할수있음 - 일시불로대금회수 -credit risk, country risk, exchange risk, interest rate risk 의완전회피 수출상 수입상 포페이터 2 수출상의신용에대한보험계약체결불필요 업무의간소화 - 구비서류가간편함 - 대금회수나사후관리불필요 1 연불조건만기시까지수입대금결제기간을확보할수있음 2 신용장거래보다저렴한수수료로어음보증을이용할수있음 1 높은수익을기대할수있음 2 최근들어증권시장의발달로매입한수출채권을재매각할수있음 자료 : 남풍우, p.653 을재정리

그림 3-4] 국제약속어음 International Promissory Note New Delih, March10, 201X US $1,000,000 ( 발행지및일자 ) ( 통화및숫자금액 ) On March 10.201X fixed ( 만기일자 ) For value received We India Trading Co.( 발행인 ) promise to pay against t his promissory note to the order of Iksan Trading Co., Ltd. Seoul( 수익자 ) the sum of One Million only( 문자금액 ) effective payment to be made in U. S. Dollars only without deduction for and free of only taxes, impost, levie s or duties present or future of any nature under the laws of India( 발행국 ) or any political subdivision thereof or therein. This promissory note payable at # 1 south Street, New Delih, India( 주소 ) ( 발행인서명 )

[ 그림 3-5] 국제환어음 International Bill of Exchange Seoul, April 10, 201X US $1,000,000 ( 발행지및일자 ) ( 통화및숫자금액 ) On April 10,2015 fixed ( 만기일자 ) For value received, pay against this bill of exchange to the order of Iksan Co., Ltd. Seoul( 수익자 ) t he sum of One Million only( 문자금액 ) effective payment to be made in U.S.Dollars onlywithoutde duction for and free of any taxes, impost, levies or duties present of future of any nature under la ws Hungary( 채무국 ) or any political subdivision thereof or therein. This bill of exchange is payable at # 1 south Street New Delih, India( 주소 ) Drawn on Budapest trading CO. Ltd., # 2 south Street New Delih, India ( 어음지급인의주소, 성명 ) Accepted( 어음지급인의서명 ) ( 어음발행인의서명 )

[ 그림 3-6] Aval 추가문언의예시 < 약속어음의경우 ) < 환어음의경우 > 어음액면금액 만기일까지일수 /360 할인율 (%)/100 다만, 영국의경우에는만기일까지일수 /365 이다.

3포/ 어페이팅계약체결어음대금할인지급13음매입요청지급보증어음제시4 어음에 Aval 추가금지급[ 그림 3-7] 무신용장방식에서의국제포페이팅거래 1 포페이팅조건으로계약체결 수출기업 2 물품인도 수입기업 56또는지급보증서발급 9대포페이터 7 만기일에어음제시 요청지급보증은행 8 어음대금지급

포페이팅계약체/ 화환어음매입요청결28신용장개설화환어음제시53 신용장통지기결제인지급[ 그림 3-8] 신용장방식에서의국제포페이팅거래 수출기업 1 포페이팅조건으로계약체결 4 물품선적 수입기업 6화환어음할9만포페이터 7 화환어음송부 신청신용장발행은행 10 대금송급

< 표 3-7> 포페이팅과팩토링의비교 구분포페이팅 (Forfeiting) 팩토링 (Factoring) 정의 신용장거래에서발생한환어음 / 선적서류를비소구조건으로매입하는금융상품 O/A 외상거래에서발생된채권을비소구조건으로매입하는금융상품 대상채권신용장방식의환어음무신용장방식의외상매출채권 지급율 100% 80~100% ( 기업에따라해외입금시까지유보금으로보관하는경우도많으며, 유럽은통상 90% 수준 ) 비용 LIBOR+0.4%~3% 할인료 : LIBOR+0.5%~1% 수수료 : 수출채권의 0.4%~0.8% 운영기관대부분은행전문팩터또는은행 소구권없음 ( 비소구조건 ) 없는것이보통이나일부존재 국제연맹체 IFA, AFTA ( 최근설립 ) FCI (1968 년설립 ) 부가서비스 없음 채권추심, 회계서비스등일부존재 ( 특히유럽 ) 거래비밀성 관련당사자들에대한정보를비밀로하는것이관례 팩터가매출채권의매입을수입상에게통지하는것이일반적