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병호 온
5 years ago
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1 2016 휴맥스 IR 설명회

2 Disclaimer 2 본자료는 2015 년경영실적에대한외부감사인의감사가완료되지않은상태에서투자자여러분의 편의를위하여작성되었습니다. 외부감사인의감사에따라일부내용이변경될수있음을유의하시 기바랍니다 년전망은현재시장상황및경영전략등을고려한것으로시장환경의변화와내부전략수정등 에따라변경될수있습니다. 또한, 본자료는투자의사결정을위한참고자료로투자결과에대한책임소재를가리는증빙자료로는 사용될수없음을알려드립니다.

3 Contents I Review 년실적요약 년실적 년 Sales Breakdown 4. F/S Summary II. III. Biz Momentum 1. 방송산업의변화 2. 최근사업환경변화와전략 3. 장기성장모멘텀 4. 전략및실행방안 2016 Plan 년지역별사업전망 년실적전망 IV. Q&A Q&A

4 I 년 Review 년실적요약 년실적 년 Sales Breakdown 4. F/S Summary II. III. Biz Momentum 1. 방송산업의변화 2. 최근사업환경변화와전략 3. 장기성장모멘텀 4. 전략및실행방안 2016 년 Plan 년지역별사업전망 년실적전망 IV. Q&A Q&A

5 I 년실적요약 5 매출유지, 수익성향상 사업개발양호, 제품혁신지속 방송사 M&A 등불안정한대외환경속에도매출선방 연결매출 14년대비 -1.2% Gateway ( 휴맥스 ) -1.6%, CI ( 휴맥스오토모티브 ) +0.9% 지난 5년가운데최대영업이익달성 영업이익 14년대비 +46.5%, 영업이익률 +1.1%p 우호적환율, 제품믹스및원가개선효과 포트폴리오개선으로매출안정화 1,000억이상대형고객사확대 ( 14년 1곳 15년 4곳 ) Broadband GW 매출비중 4% 에서 12% 로증가 운영효율성강화 대형 EMS 활용및브라질자가공장안정화에따른가공비절감 ( 14년대비 -0.8%p) 글로벌대형사업자고객기반확대 미국케이블매출개시 ( 16년매출본격화전망 ) 글로벌 Telco 사업기반마련 Broadband Gateway 고객및제품라인업확대중 브라질이어일본매출본격화 ( 16년유럽본격화전망 ) Docsis 사업기반확보및 Doc 3.1 제품준비 UHD 제품확대 한국에이어 15년영국, 일본출시완료 16년유럽, 중동, 호주등출시예정 IoT / Smart Home 사업기회발굴 스마트홈솔루션준비 남미, 유럽, AP 사업개발중 ( 16년매출목표 ) 글로벌 R&D 센터 Set-up ( 베트남 )

6 I 년실적 6 구분 ( 단위 : 억원 ) 분기실적 연간실적 Q Q YoY FY 2014 FY 2015 YoY 사업계획 달성도 연결기준 3,755 3,392 (9.7%) 14,438 14,267 (1.2%) 16, % 매출액 휴맥스 (Gateway) 3,147 2,797 (11.1%) 12,069 11,876 (1.6%) 14, % 휴맥스오토모티브 (CI) (2.1%) 2,369 2, % 2, % 영업이익 (47.5%) % % % 3.2% 1.9% 2.3% 3.4% 3.6% 세전이익 (78.8%) % - - % 3.0% 0.7% 2.1% 3.0% 순이익 76 (9) (111.8%) % - - % 2.0% (0.3%) 1.4% 2.1% 평균환율 USD 1,087 1, % 1,053 1, % - - EUR 1,357 1,268 (6.6%) 1,399 1,255 (10.3%) - - GBP 1,720 1, % 1,735 1,730 (0.3%) - - JPY % (6.1%) - -

7 I 년 Sales Breakdown 7 [By Region (CI 제외 )] 단위 : 억원 Q Q FY 2014 FY 2015 유럽 % % 2,833 23% 2,864 24% 북미 1,141 36% 1,058 38% 4,634 38% 4,307 36% By Product Legacy STB Video GW Broadband GW 12,500 억 12,069 억 11,876 억 7% 4% 12% 중남미 % 151 5% 1,892 16% 1,910 16% 48% 52% 일본 210 7% % 729 6% 1,458 12% 51% 한국 146 5% 128 4% 593 5% 570 5% AP & Others 110 3% 212 8% 1,388 12% 767 7% 48% 37% 41% TOTAL 3,147 2,797 12,069 11, E

8 I-4. F/S Summary 8 구분 ( 단위 : 억 ) 휴맥스연결 2014 년말 2015 년말 자산총계 9,436 9,518 유동자산 7,348 7,277 현금성자산 943 1,526 비유동자산 2,088 2,241 부채총계 4,896 4,618 유동부채 4,509 4,124 단기차입금 1,287 1,453 비유동부채 자본총계 4,541 4,900 이익잉여금 1,154 1,429 비지배지분 유동비율 163.0% 176.5% 부채비율 107.8% 94.2%

9 I 년 Review 년실적요약 년실적 년 Sales Breakdown 4. F/S Summary II. Biz Momentum 1. 방송산업의변화 2. 최근사업환경변화와전략 3. 장기성장모멘텀 4. 전략및실행방안 III 년 Plan 년지역별사업전망 년실적전망 IV. Q&A Q&A

10 II-1. 방송산업의변화 10 디지털화 방송 통신융합 IP 확산 망고도화 * 전송매체 방송망유선인터넷망무선인터넷망 유무선인터넷망고도화 Pay-TV 서비스의영역확장 * 사업자 케이블 / 위성사업자 Telco 진입 (IPTV) OTT 사업자등장 IPTV, OTT 등장으로경쟁격화 Pay-TV 사업자간 M&A ( 규모의경제로영향력강화 ) * 서비스형태 Linear Linear + IP IP 융합서비스확산 방송외신규융합서비스창출 IoT/ 스마트홈서비스개화 * 디바이스 케이블 / 위성 STB IPTV/IP 하이브리드 STB Connected 디바이스 커넥티드디바이스확산 디바이스업체간 M&A

11 II-2. 최근사업환경변화와전략 11 전략방향 Consolidation 가속화 고객 : 방송사업자간 M&A 및플랫폼통합 (Charter-TWC, Sky 유럽통합등 ) 경쟁사 : Gateway 업계경쟁구도재편 (Arris-Pace, Technicolor-Cisco 등 ) Lead Vendor 포지션유지 & 강화 글로벌 Telco 부상 Telco 의방송사업자인수 (AT&T-DTV, Vodafone-KDG, Telefonica-Canal+ 등 ) Quad Play 공세 (TV+ 인터넷 + 전화 + 모바일 ) 글로벌 Telco 고객사확대 OTT 시장급성장 최근환경변화 IP Video 확산 (Global OTT Player, Content Provider, Tech Giant 등 ) Pay-TV 사업자의 OTT 서비스출시 OTT 사업확대 ( 리테일 / 사업자 ) Broadband 업그레이드수요증가 (Gigabit 서비스출시 ) Broadband GW 사업확대 IoT / 스마트홈서비스개화 Telco / MSO 들의 Smart Home 시장진입 홈보안사업자의 Smart Home 서비스확대 Security 중심으로 IoT 사업기반구축 CI 스마트화 Connectivity 솔루션확산 (Mirrorlink, CarPlay, Android) Display 적용확대 Connected 제품라인업확대

II-3. 전략및실행방안 12 대형고객사의 M&A 대응, 신규고객사확보 제품혁신으로고객기반확대 Video GW, OOT STB 등차세대플랫폼개발수주 Lead Vendor 포지션강화 Broadband GW 사업확대 (DOCSIS 사업지역확대, xdsl 시장진입 ) 리테일 Broadband GW 출시 ( 중동, 베트남 ) 글로벌 Telco 산하방송사업자와의

12 II-3. 전략및실행방안 12 대형고객사의 M&A 대응, 신규고객사확보 제품혁신으로고객기반확대 Video GW, OOT STB 등차세대플랫폼개발수주 Lead Vendor 포지션강화 Broadband GW 사업확대 (DOCSIS 사업지역확대, xdsl 시장진입 ) 리테일 Broadband GW 출시 ( 중동, 베트남 ) 글로벌 Telco 산하방송사업자와의 스마트홈솔루션 Butler 상용화목표 비즈니스관계활용 글로벌 Telco IoT 사업기반 사업자 IoT 사업레퍼런스확보 Component 업체들과의 Alliance 강화 (SoC, MW, CAS, H/E 등 ) 고객사확대 OTT 사업확대 구축 Connected (AP, 중남미등 ) IP Camera 등리테일 IoT 제품출시 리테일 OTT 판매지역확대 ( 리테일 / 사업자 ) 제품라인업확대 CarPlay 에이어다양한 Connectivity 솔루 ( 중동, 독일, 네덜란드이어영국, 북유럽, 호주 ) 션확보 (AndroidAuto, MirrorLink 등 ) 사업자용 OTT 디바이스공급 ( 일본, 유럽등 ) 글로벌 OTT 사업자와의제휴지역확대 ( 영국이어독일, 호주 ) Entry 제품중심에서 Smart Display Audio, Smart Navigation 으로사업확대

13 II-4. 중장기성장모멘텀 (1/2) 13 Growth IoT Gateway Smart AVN Broadband Gateway Entry Audio Video Gateway Legacy STB

14 II-4. 중장기성장모멘텀 (2/2) 14 CI 25,000 억 20,000 억 Broadband + IoT GW Video GW Legacy STB CI Broadband & IoT GW 신규고객사확보 Connectivity 적용제품매출확대 DOCSIS, xdsl, PON 등제품혁신과고객확대 IoT GW, IP Camera, Smart Plug 등 IoT 사업확대 리테일 Broadband GW 매출성장 15,000 억 2,400 북미위성 Lead Vendor 지위유지 / 케이블매출본격화 10,000 억 2,391 1,370 6, ,454 Video GW 유럽대형케이블시장진입및성장 글로벌 Telco 고객기반확대 OTT 사업확대 ( 리테일 / 사업자 ) 일본케이블공급지속 5,000 억 0 억 4,378 5, (F) 2019(F) Legacy STB 중남미 Lead Vendor 지위유지 & 신규고객사확보 아시아매출본격화 ( 인도, 베트남등 ) 중동사업성장

15 II-5. 미진입시장 15 유럽 비고객 73% 고객 27% 중동 아프리카 아시아 ( 중국제외 ) 비고객 80% 고객 20% 북미 고객 20% 비고객 80% 남미 비고객 50% 고객 50% 글로벌 100 만이상가입자보유한사업자가운데, 아직진입하지않은사업자가 75% 비고객 63% 고객 37% 고객 비고객 * 2015 년 2Q 말기준 100 만가입자이상보유한사업자중에서휴맥스고객수와비고객수를비율로계산 ( 출처 : Dataxis)

16 I 년 Review 년실적요약 년실적 년 Sales Breakdown 4. F/S Summary II. Biz Momentum 1. 방송산업의변화 2. 최근사업환경변화와전략 3. 장기성장모멘텀 4. 전략및실행방안 III 년 Plan 년지역별사업전망 년실적전망 IV. Q&A Q&A

17 4,500 4,000 3,500 3,000 2,500 2,000 1,500 1, III 년지역별사업전망 17 Europe +300 억 L -550, V +770, B +80 Legacy STB: 영국매출감소, 북유럽확대, 터키 UHD 출시 예정 Video GW: 독일, 이탈리아 UHD Video GW 공급 / OTT 판매확대 ( 독일, 네덜란드에이어영국, 북유럽출시 ) Broadband GW: 러시아이어독일, 북유럽으로시장확대 Broadband GW Video GW Legacy STB US -200 억 V -170, B -30 Video GW: 위성선두공급자지위유지하나, 총구매물량감 소예상 / 케이블매출본격화 Broadband GW: 케이블제품공급지속 Korea +50 억 L Legacy STB: UHD 공급확대 (IPTV 증가, 케이블매출개시 ) MENA +500 억 L +430, V +50, B Japan -250 억 V -200, B -50 Legacy STB: 리테일신제품출시 / 사업자향공급확대 Video GW: 케이블교체수요감소, 사업자향 Video GW: OTT 판매확대 Broadband GW: 리테일 CPE 첫출시 OTT 공급개시 Broadband GW: 교체수요감소 LATAM -250 억 L +50, V +10, B AP +500 억 L +450, V +5, B +45 Legacy STB: 인도위성매출재개, 베트남매출본격화 L +80, Legacy VSTB: -50, 위성B 저가-380 제품공급확대, 중남미 Telco 시장진입 Video GW: 브라질경기침체로케이블매출감소, 멕시코위성매출확대 Broadband GW: 브라질경기침체와경쟁심화로매출감소 Video GW: 호주 OTT 출시 Broadband GW: 태국매출유지, 베트남리테일 CPE 출시

18 III 년실적전망 18 구분 ( 단위 : 억원 ) 연간전망 FY 2015 FY 2016 (E) 증감 매출액 11,876 12, % Gateway 사업 매출 5% 성장, 영업이익 7% 증가 휴맥스휴맥스오토모티브 영업이익 % % 3.9% 4.0% +0.1%p 매출액 2,391 2, % 영업이익 % - 북미매출소폭감소, 남미 / 일본매출감소 - 유럽 / 중동 /AP 매출증가 CI 사업 % 0.7% 2.1% +1.4%p 매출유지, 영업이익 194% 증가 연결실적 매출액 14,267 14, % 영업이익 % % 3.4% 3.7% +0.3%p - Display Audio 등고마진제품비중증가 - 오퍼레이션개선통한신규고객확보노력지속 [ 매출통화환율 ] 2015 평균환율 2016 환율 (2 월기준전망치 ) 2016 매출비중 USD 1,131 1, % EUR 1,255 1, % GBP 1,730 1, % JPY % BRL % KRW %

19 I 년 Review 년실적요약 년실적 년 Sales Breakdown 4. F/S Summary II. III. Biz Momentum 1. 방송산업의변화 2. 최근사업환경변화와전략 3. 장기성장모멘텀 4. 전략및실행방안 2016 년 Plan 년지역별사업전망 년실적전망 IV. Q&A Q&A

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PowerPoint 프레젠테이션 2017 휴맥스 IR 설명회 2017. 2. 21 Disclaimer 2 본자료는 2016 년경영실적에대한외부감사인의감사가완료되지않은상태에서투자자여러분의 편의를위하여작성되었습니다. 외부감사인의감사에따라일부내용이변경될수있음을유의하시 기바랍니다. 2017 년전망은현재시장상황및경영전략등을고려한것으로시장환경의변화와내부전략수정등 에따라변경될수있습니다. 또한, 본자료는투자의사결정을위한참고자료로투자결과에대한책임소재를가리는증빙자료로는