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2 본자료는주식회사케이티앤지에대한투자자의이해를증진시키고투자판단에참고 가되는각종정보를제공할목적으로작성되었으며자료를작성하는데있어최대한 객관적인사실에기초하였습니다. Chapter 1. Chapter 2. Chapter 연결경영실적 2. 개별경영실적 - 케이티앤지 - 한국인삼공사 3. 참고자료 그러나현시점에서회사의계획, 추정, 예상등을포함하는미래에관한사항들은실제 결과와는다르게나타날수있고회사는제반정보의정확성과완전함을보장할수없 습니다.

3 Chapter 1. 연결경영실적 연결매출 연결손익

4 연결매출 연결매출연간 38,217 억원, 분기 9,871 억원 연결분기매출 연결연간매출 분기실적비교 4Q FY13 4Q FY12 증감률 연간실적비교 FY13 FY12 증감률 KT&G 6,817 6, % KT&G 25,106 26, % - 내수 4,692 4, % - 내수 18,896 18, % - 수출 1,578 1, % - 수출 4,527 6, % KGC 1,656 1, % 기타및조정금액 1,398 1, % 계 9,871 9, % 회사별자료 (KT&G, KGC) 는내부거래등의제거전금액임 기타및조정 : KT&G, KGC를제외한기타연결법인매출액에서내부거래등조정금액을제외한수치 KGC 7,848 8, % 기타및조정금액 5,263 5, % 계 38,217 39, % 회사별자료 (KT&G, KGC) 는내부거래등의제거전금액임 기타및조정 : KT&G, KGC를제외한기타연결법인매출액에서내부거래등조정금액을제외한수치 연결기준 4Q 매출전년동기대비 3.4% 증가 KT&G 분기매출전년동기대비 3.9% 증가 KGC 분기매출전년동기대비 14.3% 증가 연결기준연간매출전년동기대비 4.1% 감소 KT&G 누적매출전년대비 4.8% 감소 KGC 누적매출전년대비 5.7% 감소 4

5 1-2. 연결손익 연결영업이익연간 10,133 억원, 분기 2,228 억원 연결분기수익 연결연간수익 분기실적비교 4Q FY13 4Q FY12 증감률 연간실적비교 FY13 FY12 증감률 영업이익 KGC % 기타및조정금액 영업이익 KGC 1,250 1, % 기타및조정금액 KT&G 2,255 1, % KT&G 9,235 9, % 계 2,228 1, % 계 10,133 10, % 순이익 KT&G 382 1, % KGC % 순이익 KT&G 5,013 7, % KGC % 기타및조정금액 기타및조정금액 ,430 - 계 788 1, % 계 5,593 7, % 포괄손익 % 포괄손익 5,721 6, % 회사별자료 (KT&G, KGC) 는내부거래등의제거전금액임 기타및조정 : KT&G, KGC 를제외한기타연결법인이익에서내부거래등조정금액을제외한수치 회사별자료 (KT&G, KGC) 는내부거래등의제거전금액임 기타및조정 : KT&G, KGC 를제외한기타연결법인이익에서내부거래등조정금액을제외한수치 연결기준 4Q 영업이익전년동기대비 22.9% 증가 분기영업이익전년동기대비 KT&G 18.3%, KGC 74.6% 분기순이익전년동기대비 KT&G 72.1%, KGC 203.8% 연결기준연간영업이익전년동기대비 2.2% 감소 누적영업이익전년대비 KT&G 5.1%, KGC 6.1% 누적순이익전년대비 KT&G 34.8%, KGC 10.5% 5

6 Chapter 개별경영실적 케이티앤지 한국인삼공사

7 KT&G 13 년 4 분기경영실적요약 4Q 전년동기대비순매출및영업이익각각 3.9%, 18.3% 증가 ( 단위 : 억원 ) 주요항목 4Q FY13 분기실적비교 4Q FY12 증감률 FY13 연간실적비교 FY12 증감률 순매출 6,817 6, % 25,106 26, % - 내수 4,692 4, % 18,896 18, % - 수출 1,578 1, % 4,527 6, % - 기타 ( 부동산등 ) % 1,684 1, 영업이익 2,255 1, % 9,235 9, % 순이익 382 1, % 5,013 7, % 포괄손익 580 1, % 5,320 7, % 4Q 매출 6,817 억원으로전년동기대비 3.9% 증가 전년동기대비내수담배 5.4% 증가, 수출담배 12.0% 감소 부동산등기타부문전년동기대비 73.1% 증가 4Q 영업이익 2,255 억원으로전년동기대비 18.3% 증가 전년동기대비매출총이익 3.9% 증가, 판매관리비 9.1% 감소 4Q 순이익 382 억원으로전년동기대비 72.1% 감소 기타비용전년동기대비 218.9% 증가 7

8 매출분석 내수 I 4Q 전년동기대비판매수량 3.7% 증가, 매출액 5.4% 증가 분기별매출수량추이 분기별매출액추이 ( 백만본 ) 100,000 80,000 시장 13,420 12, % YoY 25,000 20,000 4,453 4, % YoY 60,000 KT &G 15,000 40,000 10,000 20,000 5,000 `12.4Q `13.4Q `12.4Q `13.4Q T T T T T T T T T T T T 전년동기대비총수요및 KT&G 판매수량각각 2.2%, 3.7% 증가 내수시장 : 12.4Q 218 억본 13.4Q 223억본 KT&G 판매수량 : 12.4Q 129억본 13.4Q 134억본 매출액전년동기대비 5.4% 증가한 4,692 억원시현 전년동기대비판매수량 3.7%, 순매출단가 1.6% 시장점유율전년동기대비 0.8%p 증가 12.4Q 59.4% 13.4Q 60.2% ( 13년연간 61.7%) 8

9 매출분석 내수 II 4Q 전년동기대비중고가비중및순매출단가상승지속 중고가제품시장비중추이 순매출단가추이 (%) 100 ( 원 ) 전체시장내중고가비중 %p YoY %p YoY %YoY KT&G 내중고가비중 `12.4Q `13.4Q `12.4Q `13.4Q T T T T T T T T T T T T * 중고가 : 2,500원급이상 전년동기대비중고가제품시장비중확대지속 KT&G : 전년동기대비 1.9%p 증가 전체시장 : 전년동기대비 0.4%p 감소 순매출단가상승세지속 전년동기대비 1.6% 상승한 699.3원시현 순매출단가 : 12.4Q 688.0원 13.3Q 원 13.4Q 699.3원 9

10 매출분석 해외담배 I ( 수출 ) 4Q 전년동기대비수량 14.5% 감소, 금액 12.0% 감소 수출량추이 수출금액추이 ( 백만본 ) 50,000 8,000 11,987 1,793 40,000 10, % YoY 6,000 1, % YoY 30,000 4,000 20,000 10,000 2,000 `12.4Q `13.4Q `12.4Q `13.4Q T T T T T T T T T T T T 수출수량, 전년동기대비 14.5% 감소 전년동기대비 14.5% 감소한 102억본판매 - 중동등주력시장전년동기대비 20.0% 감소 수출금액, 전년동기대비 12.0% 감소 전년동기대비 12.0% 감소한 1,578억원매출 - 수출단가상승세지속으로수량대비낮은금액감소율 10

11 매출분석 해외담배 II ( 해외법인 + 수출 ] 해외법인포함전체해외매출수량 11.5%, 금액 11.2% 감소 수량 금액 13,483 1,496 해외법인 (12.5% YoY) 11,932 1,683 2, 해외법인 1, % YoY (5.0% YoY) % YoY 11,987 본사수출 (14.5% YoY) 10,249 1,793 본사수출 (12.0% YoY) 1,578 ( 백만본 ) '12.4Q * 해외법인 : 러시아, 터키, 이란법인 '13.4Q '12.4Q '13.4Q 수출 + 해외법인판매수량전년동기대비 11.5% 감소한 119 억본달성 전년동기대비본사수출 14.5%, 해외법인 12.5% - 해외법인판매증가 ( 12.4Q 1,496 백만본 13.4Q 1,683 백만본 ) 매출액전년동기대비 11.2% 감소한 1,805 억원시현 전년동기대비본사수출 12.0%, 해외법인 5.0% 11

12 수익성분석 I 4Q 전년동기대비영업이익률 4.1%p 증가, 순이익률 15.3%p 감소 주요이익률증감 매출총이익 < 매출원가 ( 율 ) > < 매출총이익 > 매출총이익률 -%p YoY 2,553 2, % YoY 4,009 4, % YoY 영업이익률 4.1%p YoY 매출원가율 - %p YoY (%) 순이익률 15.3%p YoY '12.4Q '13.4Q '12.4Q '13.4Q '12.4Q '13.4Q 전년동기대비 4Q 영업이익률증가, 순이익률감소 매출총이익률, 전년동기대비동일한 61.1% 영업이익률, 전년동기대비 4.1%p 증가한 33.1% 순이익률, 전년동기대비 15.3%p 감소한 5.6% 4Q 매출총이익 4,167 억원으로전년동기대비 3.9% 증가 매출원가, 전년동기대비 3.8% 증가한 2,650억원 - 매출원가율전년동기와동일한 38.9% 12

13 3,000 2,000 1, 수익성분석 II 4Q 전년동기대비영업이익 18.3% 증가, 순이익 72.1% 감소 영업이익 당기순이익 / 포괄손익 < 판매관리비 ( 율 ) > < 영업이익 > < 기타 / 금융손익 > < 순이익 / 포괄손익 > 2, 금융손익 119 2, , % YoY 1,182 1,912 1, % YoY 포괄손익 28.0 판관비율 4.0%p YoY 기타수익및비용 (51.0% YoY) 580 당기순이익 (72.1% YoY) 382-1,623 '12.4Q '13.4Q '12.4Q '13.4Q '12.4Q '13.4Q '12.4Q '13.4Q 4Q 영업이익 2,255 억원으로전년동기대비 18.3% 증가 판매관리비율감소등으로영업이익증가폭확대 - 매출원가율 12.4Q 38.9% 13.4Q 38.9% (-%p) - 판매관리비율 12.4Q 32.0% 13.4Q 28.0% (4.0%p ) 4Q 당기순이익및포괄손익감소 당기순이익, 전년동기대비 72.1% 감소한 382억원 - 기타수익감소 (257억원), 기타비용급증 (1,176억원) 포괄손익 580억원으로전년동기대비 51.0% 감소 13

14 한국인삼공사 13 년 4 분기경영실적요약 4Q 전년동기대비매출 14.3% 증가, 영업이익 74.6% 증가 ( 단위 ( 단위 : 억원 : 억원 ) ) 주요항목 4Q FY13 분기실적비교 4Q FY12 증감률 FY13 연간실적비교 FY12 증감률 매출 1,656 1, ,848 8, 매출총이익 ,939 4, 영업이익 ,250 1, 순이익 포괄손익 Q 매출 1,656 억원, 영업이익 79 억원시현 전년동기대비매출 14.3% 증가, 영업이익 74.6% 증가 연간매출 7,848 억원, 영업이익 1,250 억원시현 전년동기대비매출 5.7% 감소, 영업이익 6.1% 감소 14

15 매출분석 매출전년동기대비 14.3% 증가한 1,656 억원시현 매출 유통망별매출 1,449 3 기타 (189.6%) 1,656 1, % YoY 1, 해외 (96.8% ) % YoY 1, 기타 (15.4% ) 307 1,290 홍삼제품 (2.1% ) 국내 (5.6% ) 1,044 주력유통 (3.1% ) 1, 뿌리삼 (112.2% ) 331 '12.4Q '13.4Q '12.4Q '13.4Q 전체소비수요점진적회복세및전략제품매출활성화 홍삼제품 : 12.4Q 1,290억원 vs. 13.4Q 1,317억원 (2.1% ) 뿌리삼마케팅강화및글로벌수출증가 뿌리삼 : 12.4Q 156억원 vs. 13.4Q 331억원 (112.2% ) 국내 : 해외관광객증가에따른면세점매출확대및음료사업활성화 주력유통 : 12.4Q 1,044억원 vs. 13.4Q 1,076억원 (3.1% ) 해외 : 해외유통재고안정화기조에따른수출증가 해외 : 12.4Q 139억원 vs. 13.4Q 273억원 (96.8% ) 15

16 수익성분석 매출총이익전년동기대비 8.7% 증가한 777 억원시현 주요이익증감 주요이익률증감 < 영업이익 > < 순이익 / 포괄손익 > % YoY 포괄손익 % YoY 매출총이익률 2.5%pYoY 당기순이익 % YoY 기타포괄손익 (%) 영업이익률 1.7%pYoY 2.8 순이익률 1.7%pYoY '12.4Q '13.4Q '12.4Q '13.4Q '12.4Q '13.4Q 전년동기대비영업이익및순이익증가 점진적소비회복및전략제품, 법인유통망매출증가 마케팅자원효율성제고를통한수익관리강화 전년동기대비영업이익률 / 순이익률증가 영업이익률 : 12.4Q 3.1% vs. 13.4Q 4.8%(1.7%p ) 당기순이익률 : 12.4Q 1.1% vs. 13.4Q 2.8%(1.7%p ) 16

17 년경영목표 2014 년매출 KT&G 2 조 6,707 억원, 한국인삼공사 8,300 억원목표 2014 년경영목표 KT&G KGC ( 단위 : 억원 ) 2013 년 실적 2014 년목표 증감율 ( 단위 : 억원 ) 2013 년 실적 2014 년목표 증감율 매출 25,106 26, % 매출 7,848 8, % - 내수 18,896 18, % - 내수 6,926 7, % - 수출 4,527 5, % - 수출 922 1, % 영업이익 9,235 9, % 영업이익 1,250 1,250 - 순이익 5,013 7, % 순이익 % KT&G 별도경영목표임 ( 연결회사제외 ) 17

18 Chapter 참고자료 연결재무제표 별도재무제표 - 케이티앤지 - 한국인삼공사

19 연결재무제표 요약재무상태표 FY11 FY12 FY13 비유동자산 27,610 28,382 28,864 -유형자산 15,843 16,314 16,223 -매출채권및기타채권 1,341 1,218 1,089 -투자부동산 1,884 1,820 1,740 -지분법투자 매도가능금융자산 2,474 2,639 2,966 유동자산 35,122 39,570 41,884 -재고자산 15,723 17,068 18,939 -현금및현금성자산 8,077 3,723 3,479 - 기타금융자산 111 6,492 6,841 -매출채권및기타채권 8,333 8,838 9,156 -선급담배소비세등 2,019 2,572 2,628 매각예정비유동자산 자산총계 62,764 67,960 70,750 비유동부채 3,921 5,038 5,272 유동부채 9,992 10,977 11,822 -매입채무및기타채무 4,227 4,102 5,429 -단기차입금 부채총계 13,913 16,015 17,095 자본금 9,550 9,550 9,550 자기주식 -3,435-3,391-3,391 자기주식처분이익 4,859 4,920 4,920 기타자본잉여금 적립금 26,633 30,111 33,688 이익잉여금 10,221 9,764 8,028 지배기업소유주지분 47,881 50,909 52,750 비지배지분 969 1, 자본총계 48,851 51,944 53,655 부채와자본총계 62,764 67,960 70,750 요약포괄손익계산서 FY Q 2Q 3Q 4Q 계 1Q 2Q 3Q 4Q 계 순매출액 37,230 9,616 10,054 10,633 9,544 39,847 8,960 9,145 10,240 9,871 38,217 매출원가 16,076 4,300 4,416 4,369 4,322 17,408 3,767 4,011 4,587 4,522 16,886 매출총이익 21,154 5,315 5,638 6,264 5,222 22,439 5,193 5,135 5,654 5,349 21,331 판매관리비 10,250 2,656 2,921 3,094 3,408 12,079 2,705 2,648 2,724 3,121 11,197 영업이익 10,903 2,659 2,717 3,170 1,813 10,359 2,488 2,487 2,930 2,228 10,133 기타수익및비용 , ,487 금융손익 관계기업손익지분 세전순이익 11,611 2,681 2,943 3,040 1,561 10,224 2,808 2,661 1,977 1,373 8,819 - 법인세 3, , , ,226 당기순이익 8,169 1,863 2,105 2,227 1,056 7,251 1,983 1, ,593 - 기타포괄손익 포괄손익 7,376 2,136 1,858 2, ,953 2,135 1, ,721 19

20 별도재무제표 - 케이티앤지 요약재무상태표 FY11 FY12 FY13 비유동자산 30,363 31,559 32,321 -유형자산 11,634 11,632 11,828 - 장기매출채권및기타채권 1,990 1,462 1,345 - 투자부동산 1,651 1,539 1,460 - 종속기업투자 10,548 11,786 11,665 - 매도가능금융자산 2,470 2,635 2,964 유동자산 23,780 27,612 28,502 - 재고자산 9,041 8,728 9,397 - 현금및현금성자산 6,391 2,667 2,458 - 기타금융자산 - 6,200 6,600 - 매출채권및기타채권 6,258 7,264 7,215 - 선급담배소비세등 1,982 2,546 2,628 매각예정비유동자산 자산총계 54,175 59,179 60,823 비유동부채 1,696 1,794 1,460 유동부채 7,044 8,352 9,038 - 매입채무및기타채무 2,490 2,668 4,024 -단기차입금 부채총계 8,740 10,146 10,499 자본금 9,550 9,550 9,550 자기주식 -3,435-3,391-3,391 자기주식처분이익 4,859 4,920 4,920 기타자본잉여금 적립금 26,788 30,390 34,111 이익잉여금 7,637 7,528 5,098 자본총계 45,435 49,033 50,324 부채와자본총계 54,175 59,179 60,823 요약포괄손익계산서 FY Q 2Q 3Q 4Q 계 1Q 2Q 3Q 4Q 계 순매출액 24,908 5,834 6,698 7,282 6,562 26,376 5,807 6,013 6,470 6,817 25,106 - 제조담배 23,901 5,637 6,397 6,959 6,247 25,239 5,488 5,650 6,014 6,271 23,422 - 부동산 ,092 - 기타 매출원가 9,670 2,163 2,475 2,630 2,553 9,821 2,063 2,221 2,426 2,650 9,361 - 제조담배 9,114 2,077 2,324 2,467 2,393 9,260 1,909 2,030 2,152 2,323 8,414 - 부동산 기타 매출총이익 15,239 3,670 4,224 4,652 4,009 16,555 3,744 3,792 4,044 4,167 15,746 판매관리비 6,259 1,446 1,610 1,670 2,103 6,828 1,493 1,516 1,589 1,912 6,511 영업이익 8,980 2,225 2,614 2,982 1,906 9,727 2,251 2,275 2,454 2,255 9,235 기타수익및비용 ,623-1,984 - 기타수익 외환 ( 차익 + 환산익 ) 기타 기타비용 ,062 1,714 2,464 외환 ( 차손 + 환산손 ) 기타 ,541 2,055 금융손익 세전순이익 10,224 2,324 2,862 3,164 1,835 10,185 2,574 2,616 1, ,568 - 법인세 2, , ,555 당기순이익 7,759 1,762 2,157 2,393 1,373 7,684 1,928 1, ,013 포괄손익 7,117 1,964 2,016 2,354 1,182 7,516 2,015 1, ,320 20

21 별도재무제표 - 한국인삼공사 요약재무상태표 FY11 FY12 FY13 비유동자산 4,201 4,624 4,364 - 유형자산 1,904 2,154 2,064 - 무형자산 기타 2,163 2,334 2,181 유동자산 7,280 8,209 9,786 - 재고자산 4,793 6,351 7,727 - 현금및현금성자산 기타 2,096 1,763 2,002 자산총계 11,481 12,833 14,150 비유동부채 유동부채 1, ,244 - 단기차입금 기타 부채총계 1,306 1,270 1,696 자본금 자본잉여금 적립금 8,032 9,570 10,565 이익잉여금 1, 기타포괄 자본총계 10,175 11,562 12,455 부채와자본총계 11,481 12,833 14,150 요약포괄손익계산서 FY Q 2Q 3Q 4Q 계 1Q 2Q 3Q 4Q 계 매출액 9,401 2,503 2,194 2,173 1,449 8,319 2,019 1,810 2,363 1,656 7,848 - 홍삼 1, , ,221 - 제품 7,695 2,055 1,736 1,968 1,290 7,082 1,736 1,514 2,033 1,317 6,610 ( 비중 ) (81.9) (82.1) (79.1) (90.6) (89.0) (85.1) (86.0) (83.6) (86.0) (79.5) (84.2) - 기타매출 매출원가 4,606 1,254 1,094 1, , , ,909 매출총이익 4,795 1,249 1,100 1, ,192 1, , ,939 판매관리비 2, , ,689 영업이익 2, , ,250 기타수익및비용 기타수익 기타비용 금융손익 세전순이익 2, , ,181 - 법인세 순이익 1, 포괄손익 1,

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