2015 년 3 월 17 일 내수시장부진속영세업체점유율확대 비중확대 ( 유지 ) 배기달 02-3772-1554 kdbae@shinhan.com 2 월원외처방조제액전년동월대비 5.5% 감소한 7,637 억원 국내 30 위미만영세업체점유율전년동월대비 1.0%p 확대 제약업 비중확대 유지, R&D 성과기대되는상위제약업체선호 이지용 (02) 3772-1574 sgtlee@shinhan.com 2 월원외처방조제액전년동월대비 5.5% 감소한 7,637 억원 2 월원외처방조제액은 7,637 억원으로전년동월대비 5.5% 감소했다. 1, 2 월합산조제액도전년동기대비 2.9% 감소한 1 조 5,907 억원에그쳤다. 리베이트규제강화에따른처방감소가이어지고있다. 국내업체의조제액은 5,237 억원 (-4.4%, YoY), 외자업체의조제액은독감치료제 타미플루 의감소 (-62 억원, YoY) 가커전년동월대비 7.9% 감소한 2,400 억원이다. 국내 30 위미만영세업체점유율 24.6%(+1.0%p, YoY) 로확대지속 외자업체의점유율은전년동월대비 0.8%p 하락한 31.4% 에머물렀다. 정부의리베이트규제강화로영업이위축된국내상위 10 대업체의점유율은전년동월대비 0.7%p 떨어진 25.0% 이다. 이에반해국내영세업체 (30 위미만 ) 의점유율은 24.6% 로전년동월대비 1.0%p 확대되었다. 국내중견업체 (11 ~ 30 위 ) 의점유율도 19.0%(+0.5%p, YoY) 로양호했다. 대원제약 (+5.6%, YoY), 유나이티드제약 (+4.7%, YoY) 높은증가 국내상위 10 대업체에서는대원제약 (+5.6%, YoY) 만이유일하게전년동월대비조제액이늘어났다. 작년하반기출시된항궤양제 넥시움 제네릭인 에스원엠프 (+8 억원, YoY) 효과때문이다. 개량신약인 실로스탄씨알 (+4 억원, YoY) 이높은성장을하고있는유나이티드제약 (+4.7%, YoY) 도양호한모습을보였다. 제약업종 비중확대 유지, R&D 성과기대되는상위업체선호 제약업종에대해 비중확대 를유지하며연구개발중심의상위업체를선호한다. 3 월 15 일부터시행된의약품허가특허연계제도로특허전략을앞세운상위업체의차별적인제네릭성장이예상되기때문이다. 또한내수시장성장률은 2~3% 로예상되어내수의중요성은점점떨어지고있다. 해외로나갈려면자체개발제품이있어야하는데이는 R&D 투자가뒷받침되어야한다.
원외처방조제액추이 국내및외자업체점유율추이 원외처방조제액 ( 좌축 ) (% YoY) 10,000 원외처방증감률 ( 우축 ) 45 9,000 30 (%) 40 35 외자업체국내상위 10대국내영세업체 (30위미만 ) 국내중견업체 (11~30위) 8,000 7,000 6,000 15 0 (15) 30 25 20 5,000 (30) 11/01 11/07 12/01 12/07 13/01 13/07 14/01 14/07 15/01 15 11/01 11/07 12/01 12/07 13/01 13/07 14/01 14/07 15/01 국내상위 10 대업체의 2 월원외처방조제액증감률 (1~10 위 ) 주요중견업체의 2 월원외처방조제액증감률 (11~20 위 ) (%) (%) 10 10 0 0 (10) (10) (20) (20) 대원제약 삼진제약 종근당 한미약품 대웅제약 CJ 헬스케어 일동제약 유한양행 한독약품 동아에스티 (30) 유나이티드 JW 중외제약 보령 제일약품 경동제약 신풍제약 안국약품 부광약품 한림제약 SK 케미칼 주요질환별원외처방조제액 % MoM % YoY 02 월 03 월 04 월 05 월 06 월 07 월 08 월 09 월 10 월 11 월 12 월 01 월 02 월 ARB( 고혈압 ) 9,815 9,811 778 835 847 835 807 852 802 804 811 753 854 799 736 (7.9) (5.4) 고지혈증치료제 8,296 8,713 679 724 736 708 697 756 712 722 761 707 791 747 673 (9.8) (0.8) 중추정신신경용제 7,696 8,031 628 649 681 667 645 706 663 675 697 649 720 675 628 (6.9) 0.1 항궤양제 7,960 8,119 645 677 690 663 624 670 655 682 690 663 770 695 622 (10.6) (3.6) 당뇨병제 6,201 6,621 516 549 562 545 534 573 543 552 575 533 601 579 530 (8.5) 2.7 항생제 5,646 5,611 540 499 520 478 382 393 366 425 459 501 527 472 461 (2.3) (14.5) 항혈전제 5,480 5,802 448 480 491 475 465 503 470 492 509 472 530 489 451 (7.8) 0.8 관절염치료제 3,716 3,770 319 319 325 319 296 317 297 315 320 303 319 303 283 (6.6) (11.1) 항바이러스제 3,440 3,288 373 302 272 262 256 267 250 249 257 238 266 266 278 4.8 (25.3) 칼슘채널길항제 ( 고혈압 ) 3,669 3,361 272 289 291 285 276 288 270 271 279 256 289 268 243 (9.2) (10.7) 진해거담제 2,291 2,369 269 231 226 198 141 135 125 163 190 223 235 212 225 5.9 (16.4) 위장관운동촉진제 2,895 2,742 225 231 231 224 211 226 219 225 226 217 258 241 207 (13.8) (8.0) 전립선비대증치료제 2,475 2,612 207 216 221 212 209 221 214 218 229 213 240 218 205 (6.2) (1.0) 골다공증치료제 1,877 1,800 142 153 154 154 147 159 148 151 153 139 151 139 122 (12.4) (13.8) 베타차단제 ( 고혈압 ) 1,204 1,151 92 98 100 96 93 100 92 93 98 89 101 94 86 (8.9) (6.3) 항진균제 1,520 1,403 86 95 106 124 137 161 151 135 120 97 99 96 84 (12.5) (2.6) ACE 저해제 ( 고혈압 ) 492 432 37 38 39 36 35 37 34 34 36 33 36 33 30 (8.2) (17.3) 2
대웅제약원외처방조제액및 Top 10 대웅제약 4,334 4,028 329 337 351 335 325 348 328 333 333 314 356 329 300 (8.8) (8.7) 글리아티린 703 674 53 55 58 55 55 59 54 58 58 53 61 55 50 (10.5) (6.6) 알비스 625 571 48 48 49 46 45 49 45 49 48 44 49 45 41 (9.0) (15.3) 아리셉트 442 509 40 41 45 42 41 44 42 42 44 41 46 41 40 (2.7) (0.9) 우루사 275 264 21 22 22 21 21 23 21 22 23 21 25 24 20 (14.6) (4.5) 올메텍 415 270 24 25 25 25 24 25 23 20 18 17 19 18 16 (10.3) (31.5) 가스모틴 208 195 16 16 16 16 15 16 16 16 16 15 18 17 15 (12.6) (8.2) 다이아벡스 218 184 15 16 16 16 15 16 15 15 15 14 15 14 13 (8.4) (15.0) 올메텍플러스 305 173 16 16 17 16 16 16 15 12 11 10 12 11 10 (8.1) (39.2) 엘도스 104 99 10 9 9 8 7 7 6 7 8 9 10 9 9 (4.1) (10.0) 다이아벡스엑스알 84 94 7 8 8 8 8 8 8 8 8 8 9 8 7 (10.3) 6.2 기타 955 995 78 80 84 83 79 86 83 84 84 81 93 87 80 (8.5) 1.8 대웅제약주요코프로모션품목원외처방조제액 주요품목매출액 2,878 3,333 241 258 265 255 249 271 254 259 257 239 271 262 234 (10.8) (2.9) 자누메트 614 789 52 57 60 60 58 64 61 62 65 61 69 69 63 (8.2) 21.9 바이토린 693 764 56 61 62 58 58 63 57 57 61 56 60 59 51 (13.0) (8.7) 세비카 549 570 43 46 47 45 43 45 41 42 44 40 45 43 38 (11.2) (12.2) 넥시움 457 572 43 45 47 46 45 49 48 50 38 36 43 40 34 (14.7) (21.1) 자누비아 523 521 40 42 42 40 39 42 38 39 40 36 41 39 35 (10.6) (13.6) 세비카에이치씨티 44 116 6 7 8 8 8 9 9 9 10 10 13 13 13 (0.8) 97.9 한미약품원외처방조제액및 Top 10 한미약품 3,821 3,713 311 318 326 315 293 305 287 302 308 296 329 305 287 (5.8) (7.6) 아모잘탄 758 683 57 60 59 59 56 58 54 54 55 52 58 54 50 (8.8) (12.6) 아모디핀 327 287 24 25 25 25 23 25 23 23 23 22 24 22 21 (7.9) (12.4) 에소메졸 144 169 13 14 15 14 13 14 13 14 14 14 16 15 13 (11.5) 2.3 카니틸 149 138 11 12 13 12 11 11 11 11 12 10 12 11 11 2.0 (0.3) 낙소졸 12 85 6 7 7 7 7 7 7 7 7 7 8 7 7 1.3 17.3 로벨리토 0 44 1 2 2 2 3 4 4 5 7 6 8 7 7 2.8 631.0 뮤코라제 108 91 9 8 8 8 7 7 6 7 8 8 8 7 7 (2.5) (20.3) 뉴바스트 113 94 8 9 8 7 8 8 7 7 8 7 8 7 6 (11.0) (18.3) 피도글 74 74 6 7 7 6 6 6 6 6 7 6 7 6 6 4.2 (4.9) 클래리 81 73 7 6 7 6 4 4 4 5 6 8 8 6 5 (12.1) (18.0) 기타 2,055 1,974 169 168 174 169 155 161 151 163 162 156 173 161 153 (5.3) (9.8) 3
종근당원외처방조제액및 Top 10 종근당 3,476 3,781 282 294 300 289 278 297 274 285 295 278 317 296 269 (8.8) (4.4) 딜라트렌 442 445 33 35 36 35 34 36 33 33 35 31 35 33 30 (9.0) (9.9) 리피로우 476 462 38 41 40 36 34 36 33 33 33 31 35 32 29 (9.1) (24.3) 텔미누보 92 205 13 15 15 16 15 16 15 16 16 16 19 18 16 (7.2) 23.0 이모튼 161 182 13 14 14 14 13 15 13 15 15 14 15 15 13 (11.2) 2.3 프리그렐 144 167 12 13 13 13 13 13 12 13 14 12 14 12 12 (3.7) (0.8) 사이폴 -엔 137 153 11 11 13 11 11 12 12 12 13 12 14 11 11 2.8 1.6 칸데모어 130 146 11 12 12 12 11 12 10 11 11 10 11 10 10 (8.7) (13.0) 듀비에 0 71 2 3 5 5 6 7 7 7 7 7 8 8 7 (7.6) 378.1 살로탄 102 89 7 7 7 7 7 7 7 7 7 6 7 6 6 (7.3) (16.6) 유파시딘에스 66 79 7 7 6 6 5 6 6 5 6 6 7 6 6 (11.2) (13.3) 기타 1,726 1,779 134 136 139 134 129 137 126 133 139 133 152 143 129 (10.1) (4.1) 동아에스티원외처방조제액및 Top 10 동아에스티 3,216 3,025 248 262 275 263 247 261 240 248 245 226 250 230 209 (8.9) (15.8) 스티렌 645 500 46 48 50 46 39 41 37 38 37 33 37 34 31 (10.7) (33.6) 플라비톨 304 317 26 27 28 27 26 29 25 26 26 25 27 24 21 (10.5) (16.3) 리피논 356 332 29 31 30 28 27 29 26 26 27 24 26 24 21 (9.0) (25.1) 동아오팔몬 220 228 17 19 19 20 20 21 19 19 19 18 18 18 16 (11.1) (8.6) 모티리톤 214 214 17 18 20 18 17 18 17 17 17 16 19 17 15 (12.2) (12.3) 타리온 217 196 17 16 18 17 14 15 14 18 16 16 16 15 15 (3.8) (12.3) 오로디핀 180 147 13 13 13 13 12 13 12 12 12 10 12 10 10 (5.8) (22.0) 니세틸 84 119 9 9 10 10 10 11 10 11 10 9 11 10 9 (5.2) 6.2 플리바스 74 84 7 7 8 7 7 7 7 7 7 7 7 7 6 (2.0) (3.5) 글리멜 108 93 8 8 8 8 8 8 8 7 7 7 8 7 6 (7.8) (18.2) 기타 814 796 61 65 71 68 66 69 65 67 66 62 69 64 58 (8.9) (4.5) CJ헬스케어원외처방조제액및 Top 10 CJ헬스케어 2,272 2,224 179 187 197 188 177 187 176 182 189 176 198 178 163 (8.5) (8.9) 크레메진 189 198 15 16 17 17 15 18 17 17 18 14 18 16 15 (4.4) (0.9) 헤르벤 192 195 16 17 17 16 16 16 16 16 17 16 18 16 14 (11.7) (9.0) 바난 154 141 13 12 15 14 10 9 8 10 11 12 14 11 11 0.9 (9.9) 메바로친 173 153 14 14 14 12 12 13 12 13 12 11 13 11 11 (5.3) (22.7) 루케어 125 135 11 12 13 11 9 9 8 12 13 12 13 11 10 (6.6) (10.8) 엑스원 16 116 8 9 10 10 10 10 10 10 11 10 11 11 10 (9.7) 28.4 비바코 0 76 0 0 3 6 7 9 9 9 10 10 12 11 10 (10.7) - 안플레이드 151 132 12 11 12 11 11 11 11 10 11 10 10 10 9 (8.3) (20.2) 라베원 134 123 10 11 11 10 10 10 10 9 10 9 11 9 8 (14.8) (28.0) 암로스타 80 66 6 6 6 6 5 6 5 5 5 5 5 5 5 (13.4) (14.7) 기타 1,057 890 76 79 79 75 72 76 70 71 72 67 74 67 61 (9.3) (19.3) 4
유한양행원외처방조제액및 Top 10 유한양행 2,004 1,949 168 168 172 162 149 158 147 158 165 158 173 157 149 (5.1) (11.0) 아토르바 402 412 33 36 36 34 34 35 32 34 36 32 35 34 29 (13.5) (13.0) 아타칸 284 275 22 24 24 23 22 24 22 23 23 21 24 21 20 (8.9) (12.9) 코푸 177 171 23 18 16 14 10 9 8 10 13 15 16 15 17 12.7 (25.3) 안플라그 109 103 8 9 9 9 9 9 8 9 9 8 9 9 8 (9.4) (1.1) 알포아티린 66 78 6 6 7 6 6 7 7 7 7 6 7 6 6 (9.0) (4.6) 알마겔 67 60 5 5 5 5 5 5 5 5 5 5 5 5 4 (11.3) (16.9) 아그릴린 47 50 3 4 5 3 3 6 4 4 5 4 5 4 4 (0.7) 35.0 유크라 39 36 4 3 4 3 2 2 2 2 3 3 3 3 3 11.0 (19.3) 알마겔에프 36 34 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 (8.2) 7.5 로자살탄 42 39 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 (3.1) (9.3) 기타 734 690 57 58 61 58 52 55 53 59 59 57 61 54 53 (2.8) (7.7) 유한양행주요코프로모션품목원외처방조제액 주요품목매출액 2,384 2,963 225 241 245 242 239 258 245 250 259 245 273 260 236 (9.5) 4.9 비리어드 557 930 67 70 74 73 74 84 77 82 84 82 93 91 81 (10.9) 21.2 트라젠타 660 924 71 77 75 75 74 80 77 79 82 77 84 80 73 (8.0) 3.4 트윈스타 861 895 70 77 77 76 74 77 73 72 76 71 77 73 66 (9.8) (5.7) 미카르디스 306 214 17 18 19 17 18 18 17 17 18 16 18 17 15 (7.5) (9.0) 일동제약원외처방조제액및 Top 10 일동제약 1,864 1,845 152 158 160 153 143 151 145 153 155 148 166 155 138 (10.5) (9.2) 큐란 285 275 23 23 24 22 21 22 22 23 23 22 26 23 21 (9.4) (6.7) 라비에트 134 139 11 11 12 11 11 12 11 11 12 11 13 12 10 (16.1) (4.9) 리피스톱 178 148 14 15 14 12 11 12 11 11 11 10 12 11 9 (17.3) (35.9) 사미온 143 124 10 11 11 10 10 11 10 10 10 9 10 9 8 (11.2) (19.9) 로베틴 0 55 0 0 2 5 5 6 7 7 7 7 8 9 8 (8.4) - 트롬빅스 47 53 4 4 4 4 4 4 5 5 5 4 5 5 4 (9.9) 12.1 바이포지 6 39 3 3 3 3 3 4 3 4 4 3 4 4 3 (11.8) 28.0 일동세파클러 40 38 4 4 4 3 3 3 3 3 3 3 3 3 2 (5.7) (39.3) 로자탐 38 34 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 2 (19.0) (18.1) 디멘셉트 19 26 2 2 2 2 2 2 2 2 3 2 2 3 2 (11.9) 19.9 기타 973 913 80 81 81 77 69 72 69 75 75 72 80 74 67 (8.8) (15.5) 5
대원제약원외처방조제액및 Top 10 대원제약 1,169 1,363 112 114 117 113 99 104 104 116 120 121 133 122 118 (3.5) 5.6 코대원포르테 1 72 5 6 7 6 4 4 4 6 7 9 10 10 11 9.8 106.3 리피원 137 129 11 12 12 11 10 11 10 10 11 10 11 10 9 (11.1) (14.1) 오티렌 93 110 9 10 10 9 8 8 9 9 9 9 10 8 8 (0.8) (11.7) 에스원엠프 0 38 0 0 0 0 0 0 4 7 8 8 10 9 8 (8.6) - 클래신 73 74 8 7 8 7 4 4 4 5 5 7 7 6 7 15.2 (17.9) 프리비투스 69 66 8 6 6 6 4 3 3 4 5 6 7 6 7 9.8 (20.6) 엑스콤비 12 75 6 6 6 7 6 7 7 6 6 6 6 6 5 (7.8) (3.2) 알포콜린 42 57 4 5 5 5 5 5 5 5 5 5 5 5 5 (6.5) 13.5 베포스타 20 48 4 4 4 4 3 3 3 5 5 5 5 5 4 (4.2) 22.7 코대원 51 40 6 4 4 3 2 2 2 2 3 4 4 3 4 11.9 (34.2) 기타 671 654 51 54 56 55 52 56 54 56 56 53 58 54 50 (7.7) (2.0) 삼진제약원외처방조제액및 Top 10 삼진제약 1,385 1,480 116 120 125 119 117 124 121 127 132 121 137 128 115 (9.8) (0.7) 플래리스 462 487 38 40 42 39 40 43 39 41 43 37 44 42 36 (12.6) (5.0) 뉴스타틴-에이 77 102 8 9 9 8 8 8 8 9 9 8 10 9 9 (1.6) 4.6 뉴토인 69 94 6 6 7 8 8 8 9 8 9 8 9 8 8 (7.7) 19.6 뉴라세탐 88 95 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 9 8 7 (11.8) (8.0) 바메딘 63 63 5 5 5 5 5 5 5 5 6 5 6 5 5 (12.1) (8.9) 타이록신 57 50 4 4 4 4 4 4 4 4 4 4 4 4 4 (4.6) (12.7) 세카론 32 33 2 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 2 (6.6) 1.1 애드본플러스디 21 27 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 3 3 2 (13.6) 26.8 크리마인 35 30 3 2 2 3 2 2 2 3 3 2 2 2 2 (11.1) (16.2) 뉴스타틴알 0 7 0 0 0 0 0 0 1 1 1 1 2 2 2 (5.0) - 기타 483 493 39 41 42 40 38 40 39 43 44 41 45 42 38 (9.1) (2.7) 신풍제약원외처방조제액및 Top 10 신풍제약 1,432 1,400 113 116 118 118 112 120 112 118 120 112 121 116 108 (6.8) (4.9) 록스펜 83 72 7 7 6 6 5 6 5 6 6 6 6 6 5 (3.4) (19.9) 바로디핀 72 69 5 6 6 6 6 6 5 6 6 5 6 6 5 (11.7) (4.2) 크라목신 49 44 5 4 4 4 3 2 2 3 3 4 4 4 4 3.4 (23.4) 레오다제 62 55 5 5 5 5 4 5 4 5 5 4 4 4 4 (13.8) (20.1) 암로발탄 3 37 2 3 3 3 3 4 3 4 3 3 4 4 3 (8.2) 44.5 가모시드 44 40 3 3 3 3 3 4 3 3 3 3 3 3 3 (2.1) 2.7 콜로스타 0 21 0 0 1 2 2 2 3 3 3 3 3 3 3 1.8 - 크린세프 46 39 4 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 (1.6) (16.2) 크라목신듀오 39 36 3 4 4 3 2 2 2 3 3 4 3 3 3 (5.2) (22.0) 알츠코린 25 28 2 2 2 2 2 3 2 3 3 2 3 2 2 (4.5) 16.7 기타 1,008 959 77 80 80 80 78 83 78 81 82 75 83 78 72 (7.6) (6.4) 6
안국약품원외처방조제액및 Top 10 안국약품 1,137 1,199 109 104 104 99 86 88 85 95 101 106 116 107 102 (5.2) (6.9) 시네츄라 296 288 34 28 27 23 17 16 15 20 23 28 29 27 28 4.1 (15.3) 레보텐션 168 164 13 14 14 14 13 14 13 14 14 13 15 14 12 (10.2) (1.7) 그랑파제에스 1 55 3 3 4 4 4 4 5 6 6 6 8 8 7 (12.8) 165.9 리포액틴 93 88 7 8 8 8 7 8 7 7 7 7 7 6 6 (12.4) (24.9) 애니코프 56 58 6 6 5 5 4 4 3 4 4 5 6 5 5 3.6 (16.2) 애니펜 55 57 7 5 5 5 4 4 4 4 4 5 5 5 5 6.1 (23.3) 레보살탄 4 42 2 3 3 4 4 4 4 4 4 4 5 5 4 (3.4) 79.1 디스텍 49 51 5 5 5 4 3 4 4 4 4 4 4 4 4 (11.1) (23.1) 레토프라 33 44 3 3 3 3 3 4 4 4 4 4 5 4 3 (14.4) 23.0 슈스타 0 15 0 0 0 1 1 1 2 2 2 2 2 2 2 (2.9) - 기타 382 337 30 30 30 29 26 27 25 26 27 27 29 27 24 (9.9) (19.4) 보령제약원외처방조제액및 Top 10 보령 1,192 1,239 99 102 103 101 96 103 96 104 110 105 117 108 101 (7.2) 1.4 카나브 269 311 24 26 27 26 25 27 26 26 26 25 28 26 24 (8.2) (0.4) 아스트릭스 0 49 0 0 0 0 0 0 2 8 12 12 15 15 14 (5.2) - 스토가 140 127 11 12 10 10 10 10 10 10 10 10 11 10 9 (9.6) (21.2) 보령메이액트 79 87 7 7 8 8 6 6 6 7 7 8 9 8 8 (2.2) 8.9 크레산트 0 45 0 0 2 3 4 5 5 6 7 6 7 7 6 (9.9) - 시나롱 87 75 6 7 7 6 6 6 6 6 6 5 6 6 5 (13.8) (21.2) 보령부스파 50 45 4 4 4 4 4 4 4 4 4 3 4 3 3 (7.1) (10.5) 보령에바스텔 37 33 3 3 3 3 3 2 2 3 3 3 3 3 3 (6.1) (2.7) 비알빅스 30 36 3 3 3 2 3 4 3 3 4 2 3 3 3 (14.0) (6.4) 맥시크란 33 32 4 3 3 3 2 2 2 2 3 3 3 2 2 (0.6) (37.3) 기타 467 400 38 38 38 36 33 35 31 30 28 26 28 26 24 (5.9) (35.4) 경동제약원외처방조제액및 Top 10 경동제약 1,140 1,226 97 101 103 106 99 104 102 101 105 97 110 105 96 (7.8) (0.3) 아트로반 127 120 11 12 11 10 9 10 9 9 9 9 10 9 8 (11.5) (23.4) 에소프라졸 105 93 7 8 8 8 6 7 8 8 9 7 8 6 6 (2.4) (13.5) 발디핀 10 71 5 5 5 7 6 7 7 7 6 6 7 6 6 (7.8) 28.7 로트로반 0 30 0 0 1 2 3 3 4 4 4 4 5 5 4 (12.3) - 유로날 42 43 3 4 4 4 3 4 3 4 4 3 4 4 3 (11.8) (5.3) 레바미드 42 37 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 4 4 3 (10.7) 1.7 세파클린 40 42 5 4 4 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 (6.3) (32.7) 디로핀 47 40 3 3 4 4 4 3 3 3 3 3 3 3 3 (10.8) (19.8) 로사타플러스 36 32 2 3 3 3 3 3 3 3 3 2 3 3 3 (3.9) 4.2 유로스칸 28 31 2 3 3 3 2 3 2 3 3 2 3 3 2 (7.1) 0.2 기타 664 687 55 57 58 59 56 59 56 56 58 54 62 59 55 (7.2) 0.1 7
제일약품원외처방조제액및 Top 10 제일약품 1,206 1,240 95 102 108 102 97 105 101 104 109 104 113 104 96 (8.1) 0.4 넥실렌 95 146 9 11 11 12 11 12 13 14 14 14 15 12 12 (5.5) 22.6 티에스원 101 90 8 8 8 7 7 7 7 6 8 8 7 8 7 (10.5) (5.0) 비유피-4 87 87 7 7 7 7 7 8 7 7 7 7 8 8 6 (16.5) (8.6) 옴니세프 70 69 6 6 7 6 5 5 5 5 5 6 7 6 6 4.2 2.0 란스톤 89 79 6 7 7 7 6 7 6 6 7 6 7 6 5 (11.7) (12.0) 스타브론 73 73 6 6 6 6 6 6 6 6 6 6 7 6 5 (11.3) (3.7) 베라실 60 66 5 5 6 5 5 6 5 6 6 5 6 6 5 (14.6) (4.2) 클로피린 30 55 4 5 5 4 5 5 4 4 5 5 5 5 4 (11.3) 26.3 제일크라비트 62 57 5 5 5 5 4 5 4 4 5 4 5 5 4 (9.4) (17.5) 안프란 45 45 3 4 4 4 3 4 4 4 4 4 4 4 4 2.6 10.5 기타 494 473 36 39 41 40 37 40 39 40 42 40 42 39 36 (6.9) (0.3) SK케미칼원외처방조제액및 Top 10 SK케미칼 1,577 1,438 123 128 131 124 115 120 112 117 116 108 114 103 92 (11.2) (25.7) 조인스 370 330 27 29 30 29 28 29 27 27 27 24 25 22 20 (9.3) (24.5) 기넥신에프 161 170 13 14 14 14 14 15 14 14 14 13 15 13 12 (8.3) (9.9) 리넥신 100 106 9 9 9 9 9 9 8 8 8 8 9 8 7 (14.1) (24.7) SK 코스카플러스 105 82 7 8 8 7 7 7 6 6 6 6 6 6 5 (9.0) (28.9) SK 바리다제 89 70 7 6 6 6 5 5 5 6 5 5 5 5 5 (7.6) (29.8) 페브릭 40 44 3 3 4 3 3 4 3 4 4 4 4 4 3 (13.1) (2.6) 오메드 65 57 5 5 5 5 4 5 4 5 4 4 4 4 3 (18.4) (30.0) 프라네어 73 55 5 5 6 5 4 4 3 5 4 4 4 4 3 (7.4) (39.6) 스카드 54 48 4 4 4 4 4 4 4 4 4 3 4 3 3 (9.8) (24.1) 프로맥 11 42 3 3 3 3 3 4 4 3 4 4 4 4 3 (17.0) 0.8 기타 509 435 39 39 41 38 34 35 33 34 34 32 34 30 27 (12.9) (32.5) 유나이티드제약원외처방조제액및 Top 10 유나이티드 1,044 1,117 87 91 94 96 87 95 89 92 96 93 105 97 92 (6.0) 4.7 실로스탄씨알 13 59 3 4 4 4 4 5 5 6 7 6 8 7 7 (1.1) 139.8 클란자에스 72 71 5 6 6 6 6 7 6 6 6 6 6 6 5 (11.8) (4.8) 뉴부틴 71 68 5 6 5 5 5 6 6 6 6 6 7 5 5 (12.2) (4.4) 로바스타 0 22 0 0 0 2 2 3 3 3 3 3 4 4 4 (4.2) - 유나스크 56 52 4 4 4 4 4 5 4 4 4 4 5 4 4 (11.9) - 오그멕스듀오 37 36 4 3 4 4 2 2 2 2 3 3 3 3 3 2.8 (10.3) 유나잘탄 4 31 2 2 3 3 3 3 3 3 2 2 3 3 3 0.0 38.7 뉴펙스 29 42 3 4 4 4 3 4 3 3 3 3 3 3 3 (16.4) (22.2) 칼로민 6 5 1 1 1 0 0 0 0 0 0 0 0 1 3 94.5 200.3 글리세틸 0 14 0 1 1 1 1 2 2 2 2 2 2 2 2 34.4 - 기타 758 718 60 61 63 62 56 59 56 57 59 58 64 59 53 (8.9) (11.5) 8
LG 생명과학원외처방조제액및 Top 10 LG 생명과학 413 525 38 41 45 44 42 48 45 44 47 43 48 47 45 (3.8) 17.8 제미글로 56 121 8 9 10 9 9 10 10 11 11 11 13 12 12 (7.4) 39.1 자니딥 136 115 9 10 10 10 9 10 9 9 9 9 10 9 8 (10.6) (14.9) 제미메트 1 24 1 1 1 2 2 2 2 2 3 3 4 4 4 (0.1) 336.7 노바스크브이 0 18 1 1 1 1 1 2 2 2 2 2 2 2 3 4.7 317.6 팩티브 22 28 2 3 3 3 2 2 2 2 2 3 3 3 2 (11.4) (4.4) 레바캄 1 14 1 1 1 1 1 1 1 1 2 2 2 2 2 5.4 274.7 유리토스 5 19 1 1 1 1 1 2 2 2 2 2 2 2 2 (1.6) 57.1 로바티탄 0 5 0 0 0 0 0 0 0 1 1 1 1 1 1 17.2 - 유트로핀 20 14 1 0 3 1 2 3 1 0 1 0 0 0 1-9.8 넥사졸 48 39 3 4 4 3 3 4 4 3 3 2 2 1 1 (17.8) (63.8) 기타 124 130 11 10 11 11 11 12 11 11 11 10 10 9 8 (11.7) (21.0) 녹십자원외처방조제액및 Top 10 녹십자 331 308 25 26 27 25 25 27 25 25 26 24 26 25 22 (10.3) (11.2) 리피딜슈프라 166 160 13 13 14 13 13 14 13 13 14 12 14 13 12 (10.0) (9.0) 신바로 81 74 6 6 7 6 6 7 6 6 6 6 6 6 6 (5.1) (7.4) 핀테 19 16 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 (5.9) (20.0) 디오겔 16 13 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 (20.1) (23.8) 베라스트 16 15 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 (16.3) (30.4) 데놀 5 6 0 0 0 0 0 0 0 0 0 1 1 1 0 (18.9) 9.1 아뎁세라 7 6 0 0 1 0 0 1 1 0 0 0 0 0 0 (4.7) 3.5 메트그린 9 7 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 0 (23.3) (35.8) 세키날린 7 5 1 1 1 0 0 0 0 0 0 0 1 0 0 (9.4) (28.1) 아마그린 3 2 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 (24.8) (12.9) 기타 2 4 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 (41.6) 69.9 국내주요제약업체 Valuation Table 회사 시가총액 2015F 2016F PER PBR EV/EBITDA ROE OPM NPM PER PBR EV/EBITDA ROE OPM NPM ( 십억원 ) (X) (X) (X) (%) (%) (%) (X) (X) (X) (%) (%) (%) 유한양행 1,946 19.7 1.4 16.6 7.9 7.2 9.3 18.0 1.3 14.4 8.1 7.5 9.5 녹십자 1,800 23.1 1.9 14.5 8.4 10.0 7.7 21.1 1.7 13.4 8.7 10.3 8.0 한미약품 1,616 40.9 3.1 20.2 7.8 6.6 5.6 30.6 2.8 16.5 9.8 8.2 6.9 LG생명과학 850 110.2 3.4 20.4 3.1 4.6 1.7 47.1 3.1 16.1 7.0 6.7 3.5 동아에스티 743 20.1 1.5 11.5 7.5 9.1 6.3 17.4 1.4 10.3 8.0 9.6 6.8 대웅제약 703 14.3 1.3 8.1 9.0 7.9 5.6 14.8 1.2 7.5 8.9 8.2 5.8 종근당 603 14.6 1.7 8.4 11.8 10.5 7.3 13.0 1.5 7.4 12.0 11.0 7.8 일동제약 461 34.1 1.5 17.2 4.4 4.8 3.6 27.3 1.4 14.9 5.3 5.6 4.2 환인제약 392 18.7 1.6 11.0 10.7 18.5 14.6 16.8 1.4 9.8 10.9 18.4 14.6 보령제약 356 14.5 1.7 8.7 12.8 7.4 6.1 11.4 1.5 6.8 14.4 8.6 6.9 삼진제약 354 14.1 2.1 8.6 18.0 16.3 11.6 12.4 1.8 7.6 17.7 16.4 12.0 경동제약 354 13.7 1.5 6.5 12.9 23.0 15.6 12.8 1.4 5.7 12.5 22.8 15.8 동국제약 330 11.7 1.6 n/a 14.8 13.3 11.2 9.7 1.4 n/a 15.5 14.2 11.8 대원제약 300 14.8 2.0 9.6 14.6 13.2 10.9 12.6 1.7 7.5 14.9 14.0 11.7 유나이티드 293 14.2 1.6 8.8 12.3 14.6 12.3 12.7 1.4 7.9 12.3 14.9 12.6 JW중외제약 245 51.6 1.3 n/a 2.6 6.7 1.2 48.8 1.3 12.0 2.7 6.3 1.2 자료 : QuantiWise, 신한금융투자 9
Compliance Notice 이자료에게재된내용들은본인의의견을정확하게반영하고있으며, 외부의부당한압력이나간섭없이작성되었음을확인합니다.( 작성자 : 배기달, 이지용 ) 자료제공일현재당사는상기회사가발행한주식을 1% 이상보유하고있지않습니다. 자료제공일현재당사는지난 1 년간상기회사의최초증권시장상장시대표주관사로참여한적이없습니다. 자료제공일현재조사분석담당자는상기회사가발행한주식및주식관련사채에대하여규정상고지하여야할재산적이해관계가없으며, 추천의견을제시함에있어어떠한금전적보상과도연계되어있지않습니다. 당자료는상기회사및상기회사의유가증권에대한조사분석담당자의의견을정확히반영하고있으나이는자료제공일현재시점에서의의견및추정치로서실적치와오차가발생할수있으며, 투자를유도할목적이아니라투자자의투자판단에참고가되는정보제공을목적으로하고있습니다. 따라서종목의선택이나투자의최종결정은투자자자신의판단으로하시기바랍니다. 본조사분석자료는당사고객에한하여배포되는자료로어떠한경우에도당사의허락없이복사, 대여, 재배포될수없습니다. 투자등급 (2011 년 7 월 25 일부터적용 ) 종목 매수 : 향후 6 개월수익률이 +15% 이상 Trading BUY : 향후 6 개월수익률이 0% ~ +15% 중립 : 향후 6 개월수익률이 -15% ~ 0% 축소 : 향후 6 개월수익률이 -15% 이하 섹터 비중확대 : 업종내커버리지업체들의투자의견이시가총액기준으로매수비중이높을경우 중립 : 업종내커버리지업체들의투자의견이시가총액기준으로중립적일경우 축소 : 업종내커버리지업체들의투자의견이시가총액기준으로 Reduce 가우세한경우 10