새로워진 엠아이, 엠아이 에너지산업의 리더가 되겠습니다 엠아이컨텐츠홀딩스 INVESTOR RELATIONS 2008. 7. 29
Contents I. 회사소개 기업개요 연혁 조직도 II. 석탄광사업 석탄사업진출사할린석탄개발사업개발광산소개 III. 사업전망 생산계획매출및수익전망타광구석탄유통종합전망 엠아이컨텐츠홀딩스 INVESTOR RELATIONS 2008. 7. 29 2
1. 기업개요 I. 회사소개 회사명대표이사설립일자본금총주식수종업원수본사 엠아이컨텐츠홀딩스이형래 1987년 8월 1일 45,825 백만원 91,650,991 991 주 71 명서울시서초구서초동 1337-1 산학협동재단빌딩 16층 지사대구시달서구신당동 1320-4 엠아이컨텐츠홀딩스 INVESTOR RELATIONS 2008. 7. 29 3
2. 연혁 I. 회사소개 2002 코스닥등록월드컵상품생산유망기업 2003 프라로스아시아독점판매권 2006 엔터테인먼트기업인수합병및패션브랜드론칭 현이형래대표이사취임 자원개발진출선언 몽골현지법인설립 인도네시아현지법인설립 우글레고르스크우골사지분투자 1987 ~2001 2002 ~2006 2007 2008 1987 법인설립 ( 매일교역 ) 상호변경 ( 엠아이컨텐츠홀딩스 ) 1988 1천만불수출탑수상 미디언투자 2000 상호변경 ( 매일자카텍 ) ( 멀티미디어플레이어시장진출 ) 본사이전 ( 서울 ) 강제훈, 조태연대표이사취임 2001 상호변경 ( 엠아이자카텍 ) 엠아이컨텐츠홀딩스 INVESTOR RELATIONS 2008. 7. 29 4
3. 조직도 I. 회사소개 대표이사 사외이사감사 이사회 경영기획팀 에너지사업부 섬유사업부 엠아이컨텐츠홀딩스 INVESTOR RELATIONS 2008. 7. 29 5
Contents II. 석탄광사업 석탄사업진출 사할린석탄개발사업 개발광산소개 엠아이컨텐츠홀딩스 INVESTOR RELATIONS 2008. 7. 29 6
1. 석탄사업진출 - Why? II. 석탄광사업 1 세계시장공급량감소 / 수요량증가추세 중국 : 2008 년연료탄순수입국으로전환 중국정부, 석탄부족완화정책준비, 수출금지예상 중국의석탄부족상황으로인한아시아석탄시장잠식전망 일본 : 원자력발전소이용률 60% 미만유지정책 석탄원료화력발전소들의이용률증가 발전사들의재고구축강세 호주뉴캐슬시장, 세계시장강세유발 항구선박대기수증가로인한정체 지속 뉴캐슬 현물가격은 2008 년최고 U$175/ 톤에이를것으로예상 엠아이컨텐츠홀딩스 INVESTOR RELATIONS 2008. 7. 29 7
1. 석탄사업진출 - Why? II. 석탄광사업 2 세계적공급부족으로 2009 ~ 2010 년석탄가격상향전망 호주 UBS 은행의석탄시장분석가들은 09 년연료탄가격 U$160/ 톤으로예상 중국은 08 년 2,700 만톤, 09 년 4,500 만톤의순수입국이될전망 베트남의수출은상한선이정해진상태 남아공의수출은감소추세 호주의수출은항구의병목현상으로제약 세계최대생산국인인니는철도등인프라부족으로생산증가어려움 중국과인도, 미국외에 75 개국이상이 석탄을이용하는신규화력발전소계획 엠아이컨텐츠홀딩스 INVESTOR RELATIONS 2008. 7. 29 8
1. 석탄사업진출 - Why? II. 석탄광사업 3 국내석탄수요증가- 매출처확보 ( ) 한국의발전용유연탄수입현황 ( 금액별 ) 4,500 4,000 3,500 3,000 2,500 2,000 금액 1,500 1,000 500-1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 출처 : 한국무역협회 발전용유연탄수입금액은 1998 년 1,203 백만불에서 2007 년 3,854 백만불로증가 국제유연탄가격상승및전력수요증가로인해수입금액은지속적으로증가할전망 엠아이컨텐츠홀딩스 INVESTOR RELATIONS 2008. 7. 29 9
2. 사할린석탄개발사업 II. 석탄광사업 사할린석탄자원현황 사할린 : 한반도동북쪽위치, 면적 76,400 km2로한반도의약 1/3 사할린석탄부존량 : 약 179 억톤 ( 추정 ) 우글레고르스크市 : 사할린내생산점유율이가장큰지역 (50%) 으로, 유연탄및갈탄을노천채굴로개발중 러시아는정책적으로사할린을포함한극동러시아및 동시베리아지역의에너지자원개발및수출강화중임. 사할린주정부는한국, 일본등으로의석탄수출확대를위해 현재 5 천톤규모선박의접안이가능한샥조르스키항을 13,000~14,000 14,000 톤규모선박이접안가능하도록하여 연간 800,000 톤을처리할수있는규모로확장하기위해 항만시설보완작업중. 우글레고르스크 사할린 엠아이컨텐츠홀딩스 INVESTOR RELATIONS 2008. 7. 29 10
2. 사할린석탄개발사업 II. 석탄광사업 1 사할린석탄개발강점 확보용이한판매처 한전산하 5 개발전자회사들의지속적인수요증가 국내시멘트, 철강회사들의다양한수요존재함 2 현재생산중인회사의지분투자 리스크감소 신규광구탐사에대한리스크가없음 기존생산중인인력및장비가존재하므로추가비용없이석탄공급가능 3 배보다배꼽이더큰물류비? NO!! 주요수출항인샥조르스크항구에서 15 분거리의광구 호주, 필리핀, 인도네시아등의주요생산국보다지리적으로가까운위치 엠아이컨텐츠홀딩스 INVESTOR RELATIONS 2008. 7. 29 11
2. 사할린석탄개발사업 II. 석탄광사업 4 사할린석탄개발강점 생산된석탄의수출용이 세계적으로자국생산자원의해외반출을제한하는추세 러시아본토의자원이상대적으로풍부하기때문에 사할린은본토로부터소외되어역설적으로자원수출이용이함 5 저렴한채굴비용, 발전가능성 갱구채굴이아닌노천탄광으로, 채굴비용이저렴함 광구가위치한우글레고르스크지역은러시아어로 석탄도시 라는의미로, 해당광구주변에저렴한비용으로개발이가능한노천탄층이풍부함 엠아이컨텐츠홀딩스 INVESTOR RELATIONS 2008. 7. 29 12
II. 석탄광사업 3. 광산소개 광산개요 소재지광업권자광업권종류광구명허가번호 러시아사할린州중부우글레고르스크지역우글레고르스크우골社채광권, 토지사용권젠뜨랄느이 USX 00517 TE 젠뜨랄느이 비스 USKH 005616 TE 허가기간 ~ 2016.8.8 ~ 2019.12.16 허가면적 74.9 ha 110 ha 허가채탄량 336만톤 418만톤 확인매장량 369.9 만톤 (C1 범주 ) 447.8만톤 (C1 범주 ) 허가기간 ~ 2016.8.8 ~ 2019.12.16 엠아이컨텐츠홀딩스 INVESTOR RELATIONS 2008. 7. 29 13
II. 석탄광사업 3. 광산소개 지분구조 A. 우리은행 B. SID 우글레고르스크노천탄광지역 2 개광구 ( 추정매장량 8 백만톤 ) 광권소유 우글레고르스크우골社 지분매입 엠아이지분매입 C. 엠아이컨텐츠홀딩스 A : 생산지품질및재무관리 B : 석탄생산및추가광구개발 C : 국내외판매 우리은행 46.67% 67% 사할린인더스트리디벨롭社 53.33% 구조개편 엠아이컨텐츠홀딩스 INVESTOR RELATIONS 2008. 7. 29 14
II. 석탄광사업 3. 광산소개 석탄품질 수출용석탄탄질 - 중상등급 구분결과치한전석탄규격 탄질 총수분 (TM, %) 17.2 ~ 22.5 15 이하 수분 (IM, %) 7.8 ~ 10.3 - 희분 (Ash, %) 9.7 ~ 11.0 17 이하 휘발성분 (VM, %) 39.99 ~ 41.9 22 이상 유황 (TS, %) 0.2 ~ 0.25 1.0 이하 발열량 (CV, Kcal/kg) 6,006 ~ 6,258 6,000 이상 자료 : SGS Vostotok Ltd(200705) / 단위 : %, Kcal/kg SGS Vostotok Ltd. - 스위스품질검사및인증전문조사용역회사인 SGS Group의러시아자회사 광구 / 지층별탄질 구분항목니콜스키 Ⅵ_B 층니콜스키 Ⅵ_H 층니콜스키비스 Ⅳ_B 층 탄질 수분 (IM,%) 14~17 19~30 18~22 회분 (Ash,%) 14~17 29~30 8~12 휘발성분 (VM,%) 46.9~48.9 46.9~48.9 46.9~48.9 유황 (TS, %) 0.2~0.3 0.2~0.3 0.2~0.3 발열량 (kcal/kg) 4,900~5,200 4,000~4,400 4,800~5,100 자료 : ADB 기준, 회사제공자료 엠아이컨텐츠홀딩스 INVESTOR RELATIONS 2008. 7. 29 15
Contents III. 사업전망 생산계획 매출및수익전망 타광구석탄유통 종합전망 엠아이컨텐츠홀딩스 INVESTOR RELATIONS 2008. 7. 29 16
1. 생산계획 III. 사업전망 생산고려사항 1 채탄가능량 최대채탄가능량은연간 700,000 톤이나, 실채굴량은연간 550,000 톤이적절 ( 月 6 만톤생산 채굴가능기간 9 개월고려 ) 2 수요처및물류처리능력에따라생산량유동성유지필요 사할린내수 : 사할린발전소연료가석탄에서가스로전환되는과정 시장위축가능성존재 해외판매에는오히려용이함 샥조르스크항구 : 최대처리능력연간 800,000 톤 기존생산량유지필요 우글레고르스크지역에서남쪽으로 2 시간거리에항구존재 샥조르스크항구처리능력이부족할경우육로이송하여수출가능 엠아이컨텐츠홀딩스 INVESTOR RELATIONS 2008. 7. 29 17
1. 생산계획 III. 사업전망 생산량추산 ( 단위 : 톤 ) 연도 2008( 예상 ) 2009( 예상 ) 2010( 예상 ) 2011( 예상 ) 2012( 예상 ) 니콜스키 75,000 150,000 150,000 150,000 150,000 니콜스키 - 비스 125,000 400,000 400,000 400,000 400,000 합계 200,000000 550,000000 550,000000 550,000000 550,000000 600,000 500,000000 400,000 300,000000 200,000 니콜스키니콜스키-비스합계 100,000-2008( 예상 ) 2009( 예상 ) 2010( 예상 ) 2011( 예상 ) 2012( 예상 ) 엠아이컨텐츠홀딩스 INVESTOR RELATIONS 2008. 7. 29 18
2. 매출및수익전망 III. 사업전망 매출액 ( 추산 ) ( 단위 : 백만원, 환율 1000 원기준 ) 연도 2008( 예상 ) 2009( 예상 ) 2010( 예상 ) 2011( 예상 ) 2012( 예상 ) 니콜스키 9,750 19,500 19,500 19,500 19,500 니콜스키 - 비스 16,250 52,000 52,000 52,000 52,000 합계 26,000 71,500 71,500 71,500 71,500 80,000,000,000 70,000,000,000 60,000,000,000 50,000,000,000 40,000,000,000 30,000,000,000 20,000,000,000 니콜스키니콜스키-비스합계 10,000,000,000-2008( 예상 ) 2009( 예상 ) 2010( 예상 ) 2011( 예상 ) 2012( 예상 ) 엠아이컨텐츠홀딩스 INVESTOR RELATIONS 2008. 7. 29 19
2. 매출및수익전망 III. 사업전망 우골법인영업이익 ( 추산 ) 생산원가 ( 채굴비용 ) 인적비용 ( 임금등 ) 본지역은노천탄광으로현지사무소운영비용포함채굴비용이갱도채굴에비해저렴 22% 8% 10% 60% 운영비용 (1 차가공등 ) 채굴된원석의석탄순도높이는작업 영업이익각단계원가가기존석탄광에비해저렴하여이익율높음 ( 단위 : 백만원, 환율 1000 원기준 ) 연도 2008( 예상 ) 2009( 예상 ) 2010( 예상 ) 2011( 예상 ) 2012( 예상 ) 우골법인영업이익 ( 매출액의 60%) 15,600 42,900 42,900 42,900 42,900 엠아이컨텐츠홀딩스 INVESTOR RELATIONS 2008. 7. 29 20
2. 매출및수익전망 III. 사업전망 엠아이수익구조 ( 추산 ) 유통마진 ( 매출액대비 37%) 우골법인순이익 ( 매출액대비 23%) 우골법인영업이익 ( 매출액대비 60%) 10% 7% 20% 18.4% 4.6% 운송비항구 20분거리로운송비절감최적의조건 엠아이컨텐츠배당수익 ( 순이익 20%) 타주주사배당수익 ( 순이익 80%) 금융비용신용장, 외환및기타무역금융비용 엠아이컨텐츠영업이익석탄판매를통한유통이익 ( 단위 : 백만원, 환율 1000원기준 ) 연도 2008( 예상 ) 2009( 예상 ) 2010( 예상 ) 2011( 예상 ) 2012( 예상 ) 우골법인영업이익 ( 매출액의 60%) 15,600 42,900 42,900 42,900 42,900 엠아이유통이익 ( 매출액의 20%) 5,200 14,300 14,300 14,300 14,300 엠아이배당수익 (1차연도 ( 순이익의 20%, 매출액의 4.6%) 배당제외 ) 3,289 3,289 3,289 3,289 엠아이총수익 5,200 17,589 17,589 17,589 17,589 엠아이컨텐츠홀딩스 INVESTOR RELATIONS 2008. 7. 29 21
III. 사업전망 3. 석탄유통매출 사할린타석탄광생산분유통계획 사할린내타광구석탄유통 국내시멘트, 철강회사등에공급가능 세계적인자원수급문제로인해국내에도다양한품질의석탄수요존재 자체생산분과는다른품질요구사항에맞추어석탄을현지에서구입해국내유통 현재국내유수의철강, 시멘트업체등과접촉중 A 사 : 2009 년수요 50 만톤에대한물량공급검토중 B 사 : 2009 년수요 400 만톤에대하여일부물량공급검토중 석탄자원이풍부한사할린현지의다양한품질의광구를조사하여 국내업체의수요에부합하는품질의석탄유통 사할린현지의운송인프라가허락하는한도내에서최대한의유통마진창출 엠아이컨텐츠홀딩스 INVESTOR RELATIONS 2008. 7. 29 22
4. 종합전망 III. 사업전망 1 엠아이수익 ( 추산 ) 엠아이컨텐츠홀딩스매출 (2008 ~ 2012 ) 우골법인의총매출액 3,120 억원중 37% 인 1,154.4 억원이엠아이컨텐츠홀딩스의매출 2 엠아이컨텐츠홀딩스순익 (2008 ~ 2012 ) 영업이익 ( 유통이익 ) : 624 억원 배당수익 : 131.6 억원 우글법인총매출액 3,120 억원중 20% 우글법인의총순이익 717.6 억원중 18.3% (1 차년도는배당수익이없으므로배당수익이 20% 에미치지못함 ) 3 엠아이컨텐츠홀딩스총순익 (2008 ~ 2012 ) 755.6 억원 + α ( 우골법인통한순이익 ) + ( 사할린내기타광구통한수익 ) 엠아이컨텐츠홀딩스 INVESTOR RELATIONS 2008. 7. 29 23