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1 POSCO 3Q 기업설명회

2 Disclaimer 본자료는 년 3 분기실적에대한외부감사인의회계감사가완료되지않은상태에서주주및투자자들에게 당사의경영현황을알리기위하여작성 배포되는자료입니다. 따라서본자료중일부는회계감사과정에서변동될수 있습니다. 본자료는당사및해당산업의사업및재무현황과결과에대한예측정보를포함하고있습니다. 본자료에포함되어있는예측정보는과거가아닌미래의사건에관계된정황과결과로불확실성과리스크를내포한의견과예측입니다. 이에경영환경, 사업여건등의변화및위험으로인하여본자료의내용과회사의실제영업실적결과가일치하지않을수있음을유의하시기바랍니다. 본자료는투자자들의투자판단을위한참고자료로작성된것이며, 당사는명시적 / 암묵적으로본자료와해당내용의 정확성이나완성도에대하여어떠한보증을제공하거나책임을부담하지않습니다.

3 별도경영실적 ( 생산 / 판매 ) 포 ) 3 고로등주요설비개보수완료로조강 / 제품생산량및판매량증가 ( 천톤, 천원 / 톤 ) 조강생산 9,800 8,801 9, 제품생산 9,304 8,520 9, STS 제품판매 8,945 8,463 8, STS 탄소강판매가격 WP 판매비 (%) 수출비 (%) 제품재고 1, 제품판매가격하락 탄소강 ( 18 천원 / 톤 ) STS 강 ( 109 천원 / 톤 ) WP 판매비중감소 열연, 후판의일반재판매비중증가로 2.8%p 감소 * 17 년목표 52% 수출비중감소 [ 전분기대비증감 ] 조강및제품생산량증가 조강 : 포 ) 3 고로개수 (2.24~6.5) 완료 (+950 천톤 ) 제품 : 포 ) 1 열연합리화 (5.14~6.12) 완료 (+241 천톤 ) 포 ) 3 후판합리화 (4.6~5.10) 완료 (+142 천톤 ) 제품판매량증가 열연 (+277 천톤 ), 후판 (+121 천톤 ) 등 수입재시장적극대응으로내수비중 53.7% 로상승 3

4 별도경영실적 ( 손익 ) 생산 / 판매량증가및원료가하락등으로영업이익증가투자주식처분이익증가로당기순이익증가 구 분 3Q 16 2Q 17 3Q 17 QoQ 매출액 61,065 71,343 72,550 +1,207 매출원가 48,163 61,331 60, 매출총이익 12,902 10,012 11,725 +1,713 ( 매출총이익률 ) (21.1%) (14.0%) (16.2%) 판매관리비 4,378 4,162 4, 영업이익 8,524 5,850 7,218 +1,368 ( 영업이익률 ) (14.0%) (8.2%) (9.9%) 17.2Q 5,850 생산 / 판매증가 +1,161 [ 전분기대비증감 ] 판매가격하락에도생산 / 판매량증가및원료가하락으로영업이익증가 (+1,368 억원 ) 원료가하락 +2,776 +1,368 억원판매가격하락 2,176 비용증가등 17.3Q 393 7,218 영업이익증가및투자주식처분이익으로당기순이익증가 (+2,207 억원 ) 영업이익증가 (+1,368 억원 ) 투자주식처분이익증가 (+1,872 억원 ) 배당수익감소및법인세증가등 ( 1,033 억원 ) 영업외손익 ,971 +1,313 당기순이익 5,790 5,092 7,299 +2,207 [ 재무구조 ] 부채비율 16.9% 16.3% 16.3% ( 순이익률 ) (9.5%) (7.1%) (10.1%) 순차입금 8, Q 1, Q 12,679 억원 17.3Q 4

5 연결경영실적 ( 손익 ) 포스코및해외철강실적개선으로연결영업이익 1.1 조원기록 구 분 3Q 16 2Q 17 3Q 17 QoQ 매출액 127, , , 매출총이익 19,620 18,689 19,987 +1,298 ( 매출총이익률 ) (15.4%) (12.5%) (13.3%) 판매관리비 9,277 8,898 8, 영업이익 10,343 9,791 11,257 +1,466 ( 영업이익률 ) (8.1%) (6.6%) (7.5%) 기타영업외손익 1, 지분법투자손익 ,188 금융손익 1, ,028 +1,852 외화환산차손익 당기순이익 4,755 5,301 9,066 +3,765 ( 순이익률 ) (3.7%) (3.5%) (6.0%) 지배주주순이익 5,457 5,128 8,694 +3,566 [ 전분기대비증감 ] 국내외철강부문실적개선으로영업이익증가 철강 (+1,972 억원 ) : 포스코이익증가및 PT.KP 영업이익발생등해외철강이익개선 비철강 ( 138 억원 ) : 에너지이익증가, 건설부문감소 부문별합산영업이익 2Q 17 3Q 17 QoQ 철강 7,148 9,120 +1,972 포스코 5,850 7,218 +1,368 해외철강 642 1, 비철강 2,531 2, 합산 9,679 11,513 +1,834 투자주식처분이익증가등으로당기순이익증가 영업이익증가 (+1,466 억원 ) 투자주식처분이익증가 (+1,872 억원 ) 지분법이익증가 (+1,188 억원 ) 법인세증가등 ( 761 억원 ) 5

6 사업부문별합산실적 국내외철강및에너지부문실적개선으로합산영업이익증가 부문 매출액영업이익순이익 3Q16 2Q17 3Q17 3Q16 2Q17 3Q17 3Q16 2Q17 3Q17 철강 107, , ,190 10,059 7,148 9,120 6,627 5,347 7,552 (+1,972) Trading 63,643 95,858 84, , E & C 19,030 18,085 18,214 1, , 에너지 3,783 3,557 4, (+289) I C T 1,934 2,178 2, 화학 소재등 5,999 6,386 6, 합산계 201, , ,589 10,405 9,679 11,513 5,013 5,912 8,685 6

7 연결경영실적 ( 재무상태 ) 자금시재등유동자산증가로유동비율개선및부채비율지속감소 유동자산 274, , , ,160 자금시재 * 80,500 75,330 85, ,146 매출채권 86,555 97,018 97, 재고자산 79,025 97,117 98,199 +1,082 유동비율 (%) %p 비유동자산 496, , ,885 5,436 기타금융자산 ** 31,369 35,658 31,554 4,104 유형자산 333, , ,136 2,298 자산계 770, , ,807 +4,724 부채 318, , ,071 2,091 유동부채 169, , ,111 5,515 비유동부채 149, , ,960 +3,424 ( 차입금 ) 217, , , 부채비율 (%) %p 자본 452, , ,736 +6,815 지배기업소유주지분 416, , ,742 +6,540 * 자금시재 : 현금및현금성자산, 단기금융상품, 단기매매증권, 단기매도가능증권, 유동성만기보유증권 ** 기타채권포함 7

8 국내자회사경영실적 ( 별도기준 ) 포스코대우 포스코건설 철강트레이딩부문호조로영업이익증가 주요 PJT 추가원가반영으로영업이익감소 매출액 41,909 56,627 51,100 5,527 영업이익 당기순이익 포스코에너지 * P&S 실적포함 성수기발전량증가및용량요금상승으로이익증가 매출액 3,566 3,294 4, 영업이익 당기순이익 매출액 16,639 15,638 15, 영업이익 당기순이익 1, 포스코켐텍 원료가격상승으로영업이익소폭감소 * PEN 실적포함 매출액 2,736 2,873 2, 영업이익 당기순이익

9 해외자회사경영실적 ( 별도기준 ) PT. Krakatau POSCO 원료가격하락및후판판매증가로영업이익발생 장가항 STS (ZPSS) 판매가격상승으로영업이익대폭증가 매출액 3,490 3,953 4, 영업이익 당기순이익 매출액 5,995 6,652 7, 영업이익 당기순이익 POSCO Maharashtra 판매량감소및소재원가상승으로영업이익감소 매출액 2,268 3,758 3, 영업이익 당기순이익 POSCO SS-VINA 형강판매량증가및제품가격상승으로적자규모감소 매출액 874 1,084 1, 영업이익 당기순이익

10 경영전망 구 분 년 년 실적계획전망 ( 조원, 백만톤 ) 매출액 조강생산 별도 제품판매 투자비 순차입금 매출액 연결 투자비 순차입금

11 ( 별첨 ) 세계철강수요 중국철강경기 주요국철강수요 中구조조정등에따른수급타이트로경기호조세지속 신흥국호조로 18 년세계수요완만한증가세 수요예상보다호조인가운데, 유도로퇴출등에따른공급부족으로철강가격강세유지 월열연유통가격, 13.3월이후최고치기록 - 철강 PMI, 17.5월이후회복기준인 50선상회 동절기환경규제차원의감산등으로 4Q 이후호조세지속예상 중국수요는견조한투자, 수요산업호조등으로 17년에당초예상보다크게증가, 18 년은전년수준유지전망 17 년수요급증은유도로퇴출에따른착시효과, 실제는 3% 증가 18년선진국수요는 1% 내외의완만한증가반면, 신흥국 개도국은 5% 내외의견조한수요성장기대 중국철강가격및철강 PMI 열연내수가격 (U$/ 톤 ) 50 철강 PMI 주요국철강수요전망 구분 (f) 전년비 ( 백만톤 ) 전년비 미국 % % EU % % 중국 % % 인도 % % ASEAN % % MENA % % ' * CRU(.10), 중국물류구매연합회 (.10) 세계 1,501 1,516 1, % 1, % * World Steel Association(.10) 11

12 ( 별첨 ) 국내철강수요 수요산업전망자동차 하반기생산은내수 수출개선및지난해파업의기저효과등으로회복세 생산 ( 천대 ) 1,141 1,122 1,209 1,002 조선 최근수주증가불구 16년수주절벽의영향으로하반기에도건조량감소 건조 ( 백만 GT) 3.1 건설 하반기건설투자는정부 SOC 예산축소, 부동산안정화정책등으로점진둔화 건설투자 ( 증가율 ) 11.3% 8.0% 5.0% 4.3%.1Q 2Q 3Q 4Q.1Q 2Q 3Q 4Q.1Q 2Q 3Q 4Q * 한국자동차산업협회 (.10), POSRI(.10) * Clarkson(.10), POSRI(.10) * 한국은행 (.9), POSRI(.10) 강재수급전망 ( 백만톤 ) 구분 (f) 1Q 2Q 3Q 4Q 전년비 명목소비 % 수 출 % 생 산 % 수 입 % 반제품포함 % * POSRI(.10) 12

13 ( 별첨 ) 원료전망 철광석 원료탄 철강가격상승에따라철광석가격은견조세유지. 중국정부의광산안전점검강화에따른내수용.3Q 9 월중국중추절연휴및환경규제영향으로 하향안정화되었으나, 고품위철광석및펠렛은.3Q 원료탄공급감소우려와철강재가격상승을 기반으로한철강사들의재고확충수요가 공급여건이타이트하여가격강세지속 맞물리며단기시황강세지속 4 분기분광가격 U$60~65/ 톤전망 4 분기강점탄가격 U$170~180/ 톤전망.4Q 주요생산국의철광석공급여력은충분한반면, 중국환경규제에따른철강생산감축여파로소요 감소전망되며, 철강재가격의단기약세전환으로 4 분기철광석가격은하향세전망.4Q 중국정부가환경규제정책일환으로철강및코크스감산을시행함에따라원료탄소요감소반면, 수익개선에의한주요원료탄광산생산증가로가격하락국면진입전망 [ 철광석가격 ] 86 (US$/ton) [ 원료탄가격 ] 285 (US$/ton) ~ ~ Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q(f) Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q(f) *62% Fe IODEX CFR China ( 분기 Spot 평균 ) *Premium LV HCC FOB Australia ( 분기가격 ) 13