본자료는 2005년상반기실적에대한외부감사인의회계감사가완료되지않은상태에서, 투자자여러분의편의를위해서작성된것입니다. 내용중일부는회계감사과정에서달라질수있음을양지하시기바랍니다. 본자료의재무자료는 POSCO 단독 (Non-consolidated) 기준입니다.

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1 2005년상반기기업설명회

2 본자료는 2005년상반기실적에대한외부감사인의회계감사가완료되지않은상태에서, 투자자여러분의편의를위해서작성된것입니다. 내용중일부는회계감사과정에서달라질수있음을양지하시기바랍니다. 본자료의재무자료는 POSCO 단독 (Non-consolidated) 기준입니다.

3 I. 상반기영업실적 II. 주요경영활동 III. 철강산업환경 IV 년도경영계획

4 생산 판매 광양 2 고로개수불구조강생산량전년수준유지 포항 2 후판및 2 열연합리화등으로제품생산량감소 구분 조강생산량제품생산량제품판매량내수 수출 (%) 제품재고 상반기 14,790 14,431 14,344 10,602 3,742 (26.1) 하반기 15,414 14,984 14,858 11,288 3,570 (24.0) 346 주요합리화공사기간및효과 - 포항 2 후판 ( ~6. 3) : +30 만톤 ( ) - 포항 2 열연 ( ~6.24) : +40 만톤 (450만 ˆ 490만 ) 2005 상반기 14,989 14,420 14,185 10,588 3,597 (25.4) 431 ( 단위 : 천톤 ) 전년동기비 (%) 1.3 ˆ0.1 ˆ1.1 ˆ0.1 ˆ

5 주요제품별판매량 열연및후판합리화영향으로생산및판매량감소 냉연, 전기강판등고부가가치제품판매지속확대 ( 단위 : 천톤 ) 구분열연후판선재냉연전기강판 상반기 5,063 1, , 하반기 5,160 1,703 1,019 5, 상반기 4,560 1,408 1,033 5, 전년동기비 (%) ˆ9.9 ˆ S T S 기 계 타 , , ,185 ˆ ˆ1.1

6 손익 판매가격상승, 원가절감및환율변동등으로이익률지속증가 04. 상반기 04. 하반기 05. 상반기 제품가격상승 : 천원 환율변동 (W/$) : 1, , ,024.4원 구분상반기하반기상반기 매출액 9,039 10,753 11,034 매출원가영업이익 2,196 2,858 3,504 영업이익률 당기순이익 1,635 2,191 2,570 매출액순이익률 ˆ 05년분기별당기순이익비교 ( 단위 : 십억원 ) 전년동기비 (%) ,377 7,330 7, 분기 2 분기십억원 1,308 1,262 십억원

7 재무구조 #1 FINEX, #5,6 CGL 등투자로인한고정자산증가 지속적인차입금상환으로부채규모감소 국내사채 3,000 억원 (3,4월), 해외사채 2,066 억원 (5월) 등 ( 단위 : 십억원 ) 구분자산유동자산고정자산부채차입금자기자본 상반기 19,244 6,193 13,051 5,150 2,991 14, 하반기 21,367 7,742 13,625 5,257 2,498 16, 상반기 22,344 8,143 14,201 4,564 1,882 17,780

8 주요지표 영업이익률 (%) EBITDA Margin (%) 상 부채비율 (%) 상 자기자본비율 (%) 상 상

9 I. 상반기영업실적 II. 주요경영활동 III. 철강산업환경 IV 년도경영계획

인도프로젝트추진 2 추진목적 세계철강업계글로벌화추세적극대응 원료확보및성장잠재력높은인도시장진출 사업개요 일관제철소건설 - 규모 : 1기

최종 USD 100억 ) - 건설기간 : 1 단계부지조성공사착공이후 42 개월 광산개발 - 제철소전용철광석 6 억톤 /30년 - 투자비

- 제철소지역경제특구지정으로세제지원 - 지원그룹 (Inter-Ministerial Group) 구성 < Paradip 부지 부지전경 >

10 인도프로젝트추진 2 추진목적 세계철강업계글로벌화추세적극대응 원료확보및성장잠재력높은인도시장진출 사업개요 일관제철소건설 - 규모 : 1기 Slab 3 백만톤 ( 최종 12 백만톤 / 년 ) - 부지 : 오리사주 Paradip 지역 - 예상투자비 : 1기약 USD24억 ( 최종 USD 100억 ) - 건설기간 : 1 단계부지조성공사착공이후 42 개월 광산개발 - 제철소전용철광석 6 억톤 /30년 - 투자비 : USD 20억 인도정부측지원사항 - 철광석광권제공 - 부지제공 ( 제철소 500 만평등 ) - 철도, 도로, 용수, 전력등인프라지원 - 제철소지역경제특구지정으로세제지원 - 지원그룹 (Inter-Ministerial Group) 구성 < Paradip 부지 부지전경 > 광산지역인도 오리사주 Daitari Bhubaneshwar 289km ( 광산 ˆ 제철소 ) 제철소부지 N 범례철도 : 도로 : Paradip

11 인도프로젝트추진 3 인도 : 높은성장잠재력보유 경제성장률연 6% 유지전망 숙련도대비낮은인건비, 양질의철광석보유 ( 총 135 억톤추정 ) - 오리사주 40 억톤매장 석탄, 크롬, 망간, 석회석등다양한원료보유 정부, 철강업장기발전계획수립 생산량 ( 백만톤 ) 35 ˆ 인당철강소비량 (kg) 30 ˆ 100 ˆ 한국 (982kg), 일본 (601kg), 중국 중국 (200kg) SAIL등 6 개사약 27 백만톤조강능력 - SAIL (11.6), TISCO (4.0), RINL (3.5), Jindal (2.5), Ispat (2.4), Essar (2.4백만톤 백만톤 ) 향후추진일정 법인설립 : POSCO-India ( 가칭 ) ( 05.8) 최적사업구조및 Partnership 구조검토 사업타당성검토 (~ 05.11) -MEP 작성, 환경영향평가실시 - 항만, 부지조성, 용수, 전력등계획수립 광산개발추진 추진 ( 05.8~) - 광석탐사권신청 - 최적광산개발방안검토및광산개발자선정 제철소부지조성 ( 07.1) 1기공사 ( 08.1 ˆ 10.6E) : 3 백만톤규모 *MEP: Master Engineering Planning 인도방문투자제안 JWG 구성 한-인정상회담 부지검토 MoU 체결 법인설립 F/S, MEP 이사회승인 부지조성착공 1 기 공사착공 1 기 준공 E

해외원료직접투자확대 호주 Carborough Downs, Glennies Creek 석탄광산지분투자 총연간 840 만톤의철광석, 원료탄안정적공급 구분 호주 철광석 석탄 캐나다 석탄 브라질 철광석 남아공 Fe-Cr 중국 Fe-Si Green Hills Elkview Kobrasco Pos-Chrome Hubei 광산명 POS-MAC Mount Throley

12 해외원료직접투자확대 호주 Carborough Downs, Glennies Creek 석탄광산지분투자 총연간 840 만톤의철광석, 원료탄안정적공급 구분 호주 철광석 석탄 캐나다 석탄 브라질 철광석 남아공 Fe-Cr 중국 Fe-Si Green Hills Elkview Kobrasco Pos-Chrome Hubei 광산명 POS-MAC Mount Throley Foxleigh Glennies Creek Carborough Downs 지분율 20% 20% 20% 5% 5% 20% 2.5% 50% 25% 30% 투자비 ($ 백만 ) 연간구매량 ( 백만톤 ) 천톤 11천톤 천톤

에너지사업투자 한국종합에너지인수 광양 LNG 터미널사업과의시너지극대화 - 처리물량의확대로규모의경제효과 회사현황

한전과의장기수급계약으로안정적수익확보 인수금액 : 2,915 억원 ( 지분율 지분율 50%) 터미널가동 LNG

년간연55 만톤 - 05 년부터 터미널현황 ( 05.7.4 공식가동 ) LNG 터미널 - 건설기간 : 02.

13 에너지사업투자 한국종합에너지인수 광양 LNG 터미널사업과의시너지극대화 - 처리물량의확대로규모의경제효과 회사현황 - 발전량 : 1,800MW ( 국내최대민간발전사 ) - 수요대비공급이부족한수도권지역소재 - 한전과의장기수급계약으로안정적수익확보 인수금액 : 2,915 억원 ( 지분율 지분율 50%) 터미널가동 LNG 터미널 민간기업최초 LNG 직접도입 - 효과 : 년 600 억원절감 청정연료의장기 안정적조달 년부터 20 년간연55 만톤 - 05 년부터 터미널현황 ( 공식가동 ) LNG 터미널 - 건설기간 : 02.11~ 05.6 (32 개월 ) - 시설 : 10만 Kl 저장탱크 2기, 접안시설등 < 한국종합에너지 > 터미널 > < LNG 터미널

8년 ) - 발전능력증가 : 노정압발전량 41% 증가 해외자동차강판가공센터건립 태국 POS-TPC 착공 착공 ( 05.

14 국내외설비투자현황 광양 2 고로개수완료 개수기간단축및정상조업도조기달성 - 기간단축 (77일 ˆ 66일 ) : 11 만톤증산 - 정상조업도단축 : 3일 ( 기존 Oita의 6일 ) 개수효과 - 내용적증대로인한생산력증가 확대로연간 45 만톤생산능력증가 15% 확대로 - 고로수명 20 년이상연장 (1 대기 : 16.8년 ) - 발전능력증가 : 노정압발전량 41% 증가 해외자동차강판가공센터건립 태국 POS-TPC 착공 착공 ( 05.4) - 규모 : 연산 12 만톤 - 도요타, 포드등태국내생산설비확장대비 - 향후 TWB, 레이저용접기등도입예정 ( 최종 20 만톤목표 ) 일본 POS-NPC 착공 착공 ( 05.6) - 규모 : 연산 16 만톤 - 일본내포스코자동차강판품질인정 - 향후 Blanking Line, TWB, 레이저용접기등기능성설비설치

15 I. 상반기영업실적 II. 주요경영활동 III. 철강산업환경 IV 년도경영계획

16 세계철강시장동향 일본및동남아시장양극화반면, 중국, 미국및 EU 지역은조정국면지속 수요부진및재고소진지연으로가격약세 - 유통가격 (HR, 독일 ) : 530 ( 05.1월) ˆ 450 (6월) 역내 Mill 수급조절을통한가격유지위해 3 분기에도생산감축계획 재고고수준및 Scrap 가격하락등으로가격약세지속 - 유통가격 (HR) : $ 700 ( 05.1월) ˆ 550 (6월) Mittal, US Steel등생산량감축으로 3 분기가격회복노력 EU 일반강재생산증가및수출억제에따른내수공급확대로유통가격하락세지속 -HR 유통가격 : $568 (3월) ˆ 494 (5월) ˆ 363 (6월) 보산 3 분기가격유지발표 CHINA S.E.A JAPAN USA 고로제품수급 Tight 지속 - 조선, 가전에이어자동차향가격인상합의 (NSC,JFE ˆToyota +1 만엔 ) 일반재수입증가로시중재고과다, 유통가격약세 - 유통가격 (HR) : 67 천엔 (3월) ˆ 65 (5~6월) (POSCO, 05.7) ASEAN 고급재수급 Tight로가격강보합세 - 일고로사 3 분기오퍼가격유지또는소폭인상 ( 톤당 $10~20) CR 수출가 ( 일본산 ) : $720 (1Q) ˆ 760 ~770 (2Q) 760 ~780 (3Q) - 역내 Mill 3 분기내수가격유지발표 (CSC, 인니 Krakatau) 저급재는저가수입재유입증대에따른수급완화로구매관망세

17 중국철강산업 1 고급제품의안정적수요로판재류는순수입지속유지 ( 백만톤 ) 합계 13.4 생산소비수입수출 < 05. 1~5 월중국 55.6 중국철강산업동향 > 판재류 60.6 = + 후물 일반재의중국내공급물량증가로유통가격급락후최근회복국면전환 535 냉연코일 ˆ 열연코일 423 1, ˆ ˆ 봉형강류 가격 : 상해지역유통가격 ( 안강제품 HR 3.0mm, CR 1.0mm 기준 ) 재고 : 화동지역 HR+CR 생산소비수입수출 < 중국내유통가격및재고추이 > 669 ˆ ˆ ˆ ˆ ˆ 568 ˆ (POSCO-China 05.6) 9.0 생산소비수입수출

18 중국철강산업 2 자동차, 가전등고급판재류수요산업 성장세유지 자동차 : 05년 1 분기판매부진으로인한감산위기에서최근회복세진입 월생산량및판매량전년대비 7.3%, 17.7% 증가 -5월승용차판매량 24.5% 증가 조선 : 누계건조량 371만 DWT 기록 (48.8% 증가 ) 가전 : 에어컨 (28.3%), 세탁기 (18.2%), 냉장고 (6.6%) 등높은증가세유지 < 05 년중국 중국수요산업별생산전망 > (POSCO-China 05.5) ( 백만톤 ) 5.1 자동차 백만 DWT) ( 백만 8.6 조선 ( 백만개 ) 163 가전 백만 TEU) ( 백만 컨테이너 ( 전년비 ) (F)

19 국내철강산업 민간소비회복지연및수출증가율둔화로 GDP 3.8% 성장전망 ( 천 G/T) 성장률 : 4.6% ( 04) ˆ 3.8% ( 05) GDP 성장률 판재류수요 4.7% 상승반면, 봉형강류침체전망 내수 : 수요산업및하공정의수요증대로증가세지속 수출 : 설비증설에따른표면처리강판호조로증가율확대 조선업호황지속반면자동차, 가전, 건설부문성장세둔화 조선 ( 천대 ) < 05 년국내 자동차 국내수요산업별생산전망 > ( 십억원 ) 가전 ( 십억원 ) 건설 15,143 16,942 3,469 3,637 34,842 34, , , ( 전년비 ) (F) (POSRI 05.4)

20 원료및해상운임동향 Nickel Nickel 및 Scrap 가격 - 중국수요증가, 투기자금유입등으로가격강세유지 ( 상반기평균 U$15,900/ 톤 ) - 향후 STS 시장약화로인한 STS사감산등수요감소로하향안정화전망 Scrap - 미국, 유럽철강시황약세로수요감소 - 향후가격약세유지전망 < 니켈및스크랩가격추이 (U$/ 톤 ) > $ 16,690 Nickel $15,205 해상운임 중국철광석수입규제, 철강경기둔화등 2 분기이후지속적인하락세 향후약보합세지속전망 < 운임추이 (US$/ 톤 ) > $43.5 브라질 중국 $288 $280 $14,700 Scrap $210 $31.8 $ 18.1 서호주 중국 $19.8 $20.3 $

자동차강판시황및전략 국내신차종생산증가및수출호조로 Tight한수급상황지속 주수출시장인중국, 동남아등아시아지역자동차생산량급증으로수출확대 자동차사 Total Solution 제공으로수주기반확대 해외가공센터 ( 중국, 태국, 인니, 말련 ) 활용으로해외 JIT 기반구축 자동차전용 GA Line 가동 : #5 CGL ( 년산 450 천톤, 05.

21 자동차강판시황및전략 국내신차종생산증가및수출호조로 Tight한수급상황지속 주수출시장인중국, 동남아등아시아지역자동차생산량급증으로수출확대 자동차사 Total Solution 제공으로수주기반확대 해외가공센터 ( 중국, 태국, 인니, 말련 ) 활용으로해외 JIT 기반구축 자동차전용 GA Line 가동 : #5 CGL ( 년산 450 천톤, 05.10월가동 ) 신상품판매확대 : TWB재 1,126 천매 ( 04) ˆ 3,000 천매 ( 05) 구분판매량내수수출 < 자동차강판판매목표 > ( 천톤 ) (P) 07(F) 2,723 3,523 4,320 5,000 1,453 1,986 2,377 2,600 1,270 1,537 1,943 2,400 국내및아시아자동차사 연20% 이상판매지속확대

22 조선용후판시황및전망 국내외조선산업호황지속으로조선용후판수요지속증가 운반선등고부가가치선수주증가로고급강수요확대전망가격동향국내조선산업현황국내조선산업전망 LNG 운반선 일본산수입재매분기지속인상 포스코내수가격추이 ( 천원 ) ( 03) 600 ( 04) 645 ( 05) < 일본산수입재가격추이 > (USD/ 톤 ) Q 4Q 05 1Q 2Q 3Q 신조선수주호조 건조능력확대 - 신건조공법 (Mega Block화, 육상건조등 ) 도입 < 수주및건조량 > 구분신조선수주량건조량수주잔량 백만 G/T) ( 백만 05(P) 선급 TMCP재등전략제품양산공급체제구축 06년이후고부가가치선건조척수대폭증가 국내조선사흑자전환 - 03년하반기선가급등분반영 - 05년 4 분기이후흑자전환 ( 천톤 ) 4,650 < 조선용후판수요 > 5,190 5,630 5,

23 방향성전기강판시황및전망 중국, 인도위주아시아지역공급부족현상상당기간지속전망 생산업체희소로국내외공급부족심화현상 1~2년지속전망 국내외수요증가에대한정확한예측과투자결과로시장점유율확대 국내 매우 Tight 했던시장상황한전발주량감소로다소진정 시장특성 - 전력수요포화 - 에너지효율화위주로전환 < 포스코대중국수출가격추이 > (USD/FOB) 1,490 1,910 3,020 3, Q 05.1Q 2Q 3Q(P) 중국 전력부족으로 07 년까지수요급증 시장특성 - 05~ 07 년중 6 천만 KW/ 년전력설비확충계획 < 중국수급전망 > 구분 05 수요 529 공급 수입무한 300 ( 천톤 ) 인도 경제성장에전력수요증가 시장특성 - 중국이후최대성장시장전망 - Global 변압기사진출추세 < 인도수요전망 > 설비신예화로 07년 20 만톤의방향성전기강판생산 / 판매체제구축 ( 천톤 )

24 스테인리스시황및전망 중국의대규모설비증강등영향으로국제가격하락세 최근세계스테인리스업계는자율감산움직임 국내 상반기원화절상으로수출경쟁력약화, 수입증가 시장안정위해 `05.5월당사국내가격 ˆ30 만원인하 < 중국설비증강 > - 냉연 : `05년 +200 (200 ˆ 400) 보산 40ˆ100 보산 70ˆ140 (`05.7) 태원 40ˆ90 태원 100ˆ250 (`06.6) YUSCO 0ˆ30 - 열연 : `06년 +440 (170 ˆ 610) YUSCO 80 (`06.8) 중국 수요성장둔화불구, 대규모설비증강으로공급과잉초래 시장선점을위한 Local 밀간경쟁으로재고과잉, 가격하락 중소 80ˆ120 주천 60 (`06.6) ( 만톤 ) 포스코 40ˆ60 ( 만톤 ) 포스코 80 ( 06.8) 2,600 2,300 2,200 독일 유럽 `04년하반기이후유로화강세및수요약세로 Base 가격하락 하기휴가연장으로감산확대 중국 < 냉연국제가격 > (U$/ 톤 ) 한국 3,000 2,900 2,700 ` ` 월 주요 Mill의감산을통한수급조절로 4 분기이후시장안정전망 2,700 2,600 2,450

25 I. 상반기영업실적 II. 주요경영활동 III. 철강산업환경 IV 년도경영계획

26 경영계획 경제여건및경영환경변화를반영, 매분기 Rolling 경영계획수립 생산 ( 백만톤 ) +3.7% 판매 ( 백만톤 ) +4.0% 매출 ( 조원 ) (F) +19.3% (F) 전략제품판매비 (%) +3.8% (F) (F) 본자료는회사내부목표로서경영환경에따라달라질수있으니투자판단의근거로는활용될수없습니다.

27 2005년상반기기업설명회

2014 년 07 호한국철강협회조사통상실 Tel : 월간철강산업동향

2014 년 07 호한국철강협회조사통상실 Tel : 월간철강산업동향 2014 년 07 호한국철강협회조사통상실 Tel : 02-559-3584 월간철강산업동향 Contents SUMMARY 3 I. 경제동향 4 - 경기종합지수, 제조업생산활동, 생산자재고 II. 수요산업 5 - 건설, 자동차, 조선 III. 철강산업 6 - 조강생산 ( 세계 / 국내 ) 6 - 철강재품목별동향 ( 수급현황및수입점유비 ) 철강재계 / 중후판 7