주가 부양 방안

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우영 호
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1 현대제철 2017 년 3 분기경영실적설명회 2017 년 10 월 27 일

2 Disclaimer 본자료중경영실적은국제회계기준 (K-IFRS) 을기준으로만들어졌으며외부감사인의회계감사를거치기전의것으로투자자여러분의편의를위해작성된자료입니다. 따라서내용중일부는회계감사과정에서변경될수있음을양지하시기바라며투자를고려하실경우반드시최종공시된자료를기준으로독립적인판단을내리시기바랍니다. 2

3 목차 Ⅰ 년 3 분기경영실적 Ⅱ. 주요경영활동 Ⅲ. 시황 별첨 3

4 Ⅰ 년 3 분기경영실적 4

5 별도기준실적 건설경기호조로생산 판매증가, 가격인상효과로매출확대 생산판매매출 판재류 봉형강류 ( 단위 : 천톤 ) ( 단위 : 천톤 ) ( 단위 : 십억원 ) 5,004 1,852 5,372 5,394 2,172 2,275 4,972 1,879 5,502 5,532 4,274 4,284 3,507 2,220 2,253 1,283 1,672 1,721 3,152 3,200 3,119 3,093 3,282 3,279 2,224 2,602 2,563 '16.3Q '17.2Q '17.3Q '16.3Q '17.2Q '17.3Q '16.3Q '17.2Q '17.3Q 5

6 별도기준실적 현금흐름개선으로순차입금 9 조원대진입 손익차입금현금흐름 영업이익당기순이익영업이익률차입금순차입금부채비율 9.1% 8.1% ( 단위 : 십억원 ) ( 단위 : 조원 ) 7.2% 89.9% 86.7% 85.9% 감가상각 운영자금外 세전이익 설비투자 ( 단위 : 십억원 ) ( 16.4Q) 10,152 9, ( 17.3Q) , 순차입금 ,805 1, '16.3Q '17.2Q '17.3Q 2016 '17.2Q '17.3Q 현금유입 현금지출 6

7 연결기준실적 연결대상법인지속성장및실적개선 매출영업이익당기순이익 ( 단위 : 십억원 ) 영업이익 영업이익률 당기순이익 당기순이익률 4,692 4, % ( 단위 : 십억원 ) 7.5% 7.0% 7.4% ( 단위 : 십억원 ) 2.9% 3.7% 4, '16.3Q '17.2Q '17.3Q '16.3Q '17.2Q '17.3Q '16.3Q '17.2Q '17.3Q 7

8 Ⅱ. 주요경영활동 8

해외업체 9 社포함 ) 가격및판매량관리를통한수익성개선 가격 : 스크랩價급등에대응한판매價인상 철근 4Q 기준價 (+7만) 및 H형강유통 수출價인상 판매량 : 하기보수기간단축으로공급물량증대 시황호조 ( 철근 ), 프로젝트수주회복 (H형강) 으로판매량증대

9 제품별시장대응강화 수익성확보를위한가격인상및마케팅강화 판재류 봉형강류 원재료및국제價상승에대응한가격인상 3Q 철광석 석탄價급등영향최소화 열연 / 냉연 : 수출및유통향중심가격인상으로스프레드유지 후판 : 하반기조선向가격정상화로원가부담최소화 패키지수주를통한판매극대화 타사와차별화된제품포트폴리오를활용한프로젝트수주 대규모플랜트, SOC 건설현장에후판, 강관, 형강등일괄공급 2017 현대제철기술박람회 개최 국산화및우수기술적용을통한원가절감 연례개최로지속적인동반성장기반마련 총 61개업체참가 ( 해외업체 9 社포함 ) 가격및판매량관리를통한수익성개선 가격 : 스크랩價급등에대응한판매價인상 철근 4Q 기준價 (+7만) 및 H형강유통 수출價인상 판매량 : 하기보수기간단축으로공급물량증대 시황호조 ( 철근 ), 프로젝트수주회복 (H형강) 으로판매량증대 제품고급화로산업표준 (KS) 개정선제대응 철강산업선진화를위한新 KS 18년전면시행 당사사전대응완료및 4분기 KS 新강종선제적생산 내진용제품마케팅강화 당사제품우수성적극홍보 칠레 ( 차카오 ) 내진철근공급, SHN570 KS 인증획득 브랜드화를통한시장선점 (4Q 런칭예정 ) 9

월말시운전개시및내년 2 월상업생산예정 개요 목적 : 기아차인도공장강판공급체계구축을통한서비스강화및매출증대 구분 건설일정 투자금액 생산능력 ( 기아차 ) 내용 USD 38M 30

10 신규투자현황 글로벌판매확대를위한신규투자지속 순천냉연공장 3 CGL 인도신규 SSC 투자일정 종합공정률 : 95.3% (10/22 현재 ) 구분 Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q #3 CGL 토목공사설비설치시운전상업생산 추진현황 기계및전기설비공사완료 10 월말시운전개시및내년 2 월상업생산예정 개요 목적 : 기아차인도공장강판공급체계구축을통한서비스강화및매출증대 구분 건설일정 투자금액 생산능력 ( 기아차 ) 내용 USD 38M 30 만대 뭄바이 아난타푸르 첸나이 4 분기법인설립완료및 19 년 1 분기상업생산체계구축 구분 Q 1H 2H 1H 일정 설립및인허가 환경영향평가 공사착공및건설 설비설치 핫런 상업생산 가열로설치현장 엘리베이터용철골설치 10

연구개발 新시장선점을위한소재개발및선행연구확대 경량소재선행연구 신규시장진입용소재 CFRP 선행연구설비구축

철근 국내 / 외 LNG 터미널프로젝트증가로개발필요성대두 액화온도에탄 : -89 LNG : -162 CFRP

LNG 탱크구조 충격흡수성능개선고기능성 TWB 핫스탬핑부품 150K 아연코팅효율및용접성향상을통한제품경쟁력강화

11 연구개발 新시장선점을위한소재개발및선행연구확대 경량소재선행연구 신규시장진입용소재 CFRP 선행연구설비구축 경량화기능성소재선행연구기반확보 금형및프레스등선행연구설비구축 소재시험생산용설비로 4분기설치및가동완료예정 고부가창출형소재 극저온에탄운반선용 3.5% 니켈강 셰일가스부산물 ( 에탄 ) 운송증가에따른극저온강재개발요구 LNG 탱크용극저온보증용 (-170 ) 철근 국내 / 외 LNG 터미널프로젝트증가로개발필요성대두 액화온도에탄 : -89 LNG : -162 CFRP 전용연구동전경 충돌안정성강화소재 연구용프레스 센터필러인너 에탄운반선 풍력발전용소재 풍력타워용低실리콘후판 LNG 탱크구조 충격흡수성능개선고기능성 TWB 핫스탬핑부품 150K 아연코팅효율및용접성향상을통한제품경쟁력강화 용접부강도향상을통한충돌 경량화성능향상 55K TWB 소재개발및신용접공법적용으로고강성차체구현 풍력발전터빈용베어링소재 YAW 베어링 산업용특수강신수요창출및성장산업 ( 풍력 ) 선제진출 피치베어링 11

수익성향상 전략제품판매집중및지속적원가절감을통한수익성극대화 전략제품판매 원가절감 3 분기판매실적 ( 단위 : 천톤 ) 3 분기계획대비실적 ( 단위 : 십억원 ) 2,036 2,174 2,030 136 113 138 '16.3Q '17.2Q '17.3Q '17.2Q '17.3Q( 계획 ) '17.

12 수익성향상 전략제품판매집중및지속적원가절감을통한수익성극대화 전략제품판매 원가절감 3 분기판매실적 ( 단위 : 천톤 ) 3 분기계획대비실적 ( 단위 : 십억원 ) 2,036 2,174 2, '16.3Q '17.2Q '17.3Q '17.2Q '17.3Q( 계획 ) '17.3Q( 실적 ) 전반적인시장호조로고강도철근, 열연등판매늘었으나수출용후판등판매부진으로전년수준판매 (0.3%, YoY) 프로젝트向형강등일부제품판매확대됐으나비수기영향으로전체판매는부진 (6.7%, QoQ) 설비효율향상및조업운영패턴최적화 스크랩전략구매확대를통한근거리저가구매극대화 중국산부원료수급불안정에대응한품목별대체구매추진 12

13 Ⅲ. 시황 13

세계경제및철강산업 세계경제강한회복세보이며철강수요지속증가 세계경제 철강산업 2017 년전망 2018 년전망 6.7 6.8 철강수요전망 세계경제회복세로철강수요 2.8% 증가 3.5 3.6 4.6 4.6 구분 2016 2017(E) YoY 전세계 1,578.3 1,622.1 2.8% 2.0 2.2 선진국 398.8 408.1 2.3% 신흥국 1,179.

14 세계경제및철강산업 세계경제강한회복세보이며철강수요지속증가 세계경제 철강산업 2017 년전망 2018 년전망 철강수요전망 세계경제회복세로철강수요 2.8% 증가 구분 (E) YoY 전세계 1, , % 선진국 % 신흥국 1, , % 중국 % 전세계 선진국신흥국중국 * 출처 : IMF, World Economic Outlook, / 단위 : % 글로벌투자, 무역, 생산반등으로강한회복전망 美日 EU 등주요선진국경제성장이글로벌성장을견인하고있으며중국은안정적성장세지속할것 美무역규제, 지정학적위험, 브렉시트협상등리스크상존 * 출처 : WSA SRO, 17 년 10 월 / 단위 : 백만톤 * 16 년중국수요는저급철강재 ( 띠티아오강 ) 추정소비량포함 中추동절기철강감산실시 징진지및주변지역대기오염방지위해난방기철강생산제한조치 감산조치에따른감산효과약 3,500 만톤으로추정 14

국내수요산업 하반기건설양호 / 자동차개선 / 조선부진지속 건설자동차조선 건설투자 ( 조원, YoY) 생산량 ( 만대, YoY) 건조량 ( 백만 CGT, YoY) 117.1 (9.3% ) 247.1 (5.5% ) 216.3 (1.5% ) 427.3 (1.0% ) 602.9 (12.8% ) 1,003 (17.8% ) 2017.1H 2017(E) 2017.

15 국내수요산업 하반기건설양호 / 자동차개선 / 조선부진지속 건설자동차조선 건설투자 ( 조원, YoY) 생산량 ( 만대, YoY) 건조량 ( 백만 CGT, YoY) (9.3% ) (5.5% ) (1.5% ) (1.0% ) (12.8% ) 1,003 (17.8% ) H 2017(E) H 2017(E) H 2017(E) 상반기, 주거용건축이투자견인 SOC 투자축소로토목은감소했으나 건축은호조세유지 하반기, 건설투자증가세유지전망 선행지표인건설수주실적견조 ( 출처 : 건설산업연구원, 17.6 / 한국은행 17.10) 상반기, 내수 수출동반감소 내수 : 전년도개소세인하에따른기저효과 수출 : 中美등주요지역판매감소 하반기, 판매소폭개선전망 신차출시효과및경기회복에따른글로벌 소비심리개선으로내수 수출회복예상 ( 출처 : 산업연구원, 17.6 / 한국자동차산업협회 17.10) 상반기, 선박건조감소 수주실적부진으로건조량감소지속 최근수주잔량감소세둔화 신조선발주증가, 韓신규수주증가로 수주잔량감소세둔화 ( 출처 : 산업연구원, 17.6 / Clarkson 17.10) 15

16 원재료및제품가격 제선원료하락전환에도제품가격견조한흐름유지 철광석 원료탄 열연 철근 철광석 ( 좌 ) 원료탄 ( 우 ) ( 단위 : USD/t, FOB) 열연 ( 단위 : 천원 /t) 철근 (10/20) 250 $182.0 (10/25) $ (10/25) (10/20) (Source : Platts) (Source : 스틸데일리 ) 월 4월 7월 10월 1월 4월 7월 10월 1월 4월 7월 10월 1월 4월 7월 10월 * 철광석 : 호주 Rio Tinto 분광, Fe 62% / 석탄 : 호주프리미엄 low-vol 강점탄 * 국산열연및철근국내유통價기준 철광석 원료탄가격급등후하락전환 철광석 : 철강생산고점확인, 中환경규제강화로약세전환 동절기감산조치로수요감소되며 4분기약보합세지속전망 원료탄 : 철강社가동률상승, 中광산가동중단등으로상승 수입대비저가매력, 재고비축수요등으로하단지지전망 中내수價강세, 국내수요산업호조로상승 글로벌가격강세, 국내시황호조지속으로상승세 열연 : 고로사하반기보수에따른타이트한수급으로강세지속 철근 : 견조한건설시황, 원재료價상승분가격전가로지속상승 16

17 별첨 17

18 요약재무제표 _ 손익계산서 * 별도기준 ( 단위 : 십억원 ) 구분 Q Q Q QoQ YoY 매 출 액 3,507 4,274 4, 매출총이익 영업이익 영업이익률 9.1% 8.1% 7.2% 0.9%p 1.9%p 영업外손익 외화환산차손익 세전이익 당기순이익 당기순이익률 8.8% 3.2% 3.7% 0.5%p 5.1%p 18

19 요약재무제표 _ 재무상태표 * 별도기준 ( 단위 : 십억원 ) 구분 Q 자산총계 30, % 30, % 유 동 자 산 5, % 5, % ( 현금성자산 ) % % 비유동자산 25, % 24, % 부채총계 14, % 14, % 유 동 부 채 5, % 4, % 비유동부채 8, % 9, % ( 금융기관차입금 ) 10, % 10, % 자본총계 16, % 16, % 자 본 금 % % 부 채 비 율 89.9% 85.9% 유 동 비 율 89.7% 114.4% 19

20 요약재무제표 _ 손익계산서 * 연결기준 ( 단위 : 십억원 ) 구분 Q Q Q QoQ YoY 매출액 4,063 4,692 4, 매출총이익 영업이익 영업이익률 8.8% 7.5% 7.0% 0.5%p 1.8%p 영업外손익 세전이익 당기순이익 당기순이익률 7.4% 2.9% 3.7% 0.8%p 3.7%p 20

21 요약재무제표 _ 재무상태표 * 연결기준 ( 단위 : 십억원 ) 구분 Q 자산총계 32, % 32, % 유 동 자 산 6, % 7, % ( 현금성자산 ) % % 비유동자산 25, % 25, % 부채총계 16, % 16, % 유 동 부 채 6, % 6, % 비유동부채 9, % 9, % ( 금융기관차입금 ) 12, % 12, % 자본총계 16, % 16, % 부 채 비 율 97.9% 96.2% 유 동 비 율 99.7% 122.5% 21

2014 년 07 호한국철강협회조사통상실 Tel : 월간철강산업동향

2014 년 07 호한국철강협회조사통상실 Tel : 월간철강산업동향 2014 년 07 호한국철강협회조사통상실 Tel : 02-559-3584 월간철강산업동향 Contents SUMMARY 3 I. 경제동향 4 - 경기종합지수, 제조업생산활동, 생산자재고 II. 수요산업 5 - 건설, 자동차, 조선 III. 철강산업 6 - 조강생산 ( 세계 / 국내 ) 6 - 철강재품목별동향 ( 수급현황및수입점유비 ) 철강재계 / 중후판 7