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세홍 영
5 years ago
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1 2016 년 4 분기기업설명회

2 본자료중경영실적은한국채택국제회계기준 (K-IFRS) 으로만들어졌으며 외부감사인의회계감사전정보를포함하고있습니다. 따라서내용중일부는회계감사과정에서변경될수있습니다. 아울러본자료는미래에대한경영예측정보를포함하고있습니다. 이러한정보는향후실제결과와차이가있을수있음을양지하시기바랍니다. 2 / 16

3 2016 년경영실적 ( 별도기준 ) 전년대비동일수준매출액및영업이익증가 봉형강 : 봉강판매호조및형강부문이익확대로인해매출 / 영업이익모두증가 후판 : 후판통합 ( 15.8월) 으로전년대비영업손실큰폭감소 냉연 : 판매호조및고부가가치제품판매증대로인해매출 / 영업이익모두증가 영업이익확대 (+760 억원 ) 에도불구, 영업외손실발생으로순이익은소폭증가 (+338 억원 ) 매출액 영업이익 순이익 ( 단위 : 억원 ) 52,597 44,895 44,650 영업이익률 - 0.8% 3.0% 4.7% 2, , ,343 3 / 16

4 2016 년경영실적 ( 연결기준 ) 전년대비영업이익약 600 억원, 영업이익률 1.7%p, 순이익약 3,400 억원개선 주력인철강업의실적개선및계열사의안정적흑자구조지속 헤알화가치상승등으로인해 CSP 지분법이익이전년대비큰폭으로개선 2015 년 2,155 억원적자 2016 년 272 억원흑자 계열사매각으로인해전년대비매출액감소 매출액 영업이익 순이익 ( 단위 : 억원 ) 60,685 57,203 50,066 영업이익률 - 0.3% 3.4% 1, % 2, , ,925-2,244 4 / 16

5 2016 년생산량및판매량 봉형강 : 건설경기호조및 Market Share 확대를통한판매량증가 후판 : 전방산업수요부진에따른전체적생산 / 판매수량감소 냉연 : 고부가가치제품확대및시황호조로인한판매량증가 ( 단위 : 천톤 ) 봉형강 후판 냉연 생산량 3,442 3,694 3,797 1,723 1,561 1,466 1,519 1,647 1,208 (YoY) (YoY) (YoY) +2.8% -17.6% +5.5% 판매량 3,438 3,657 3,902 1,724 1,497 1,659 1,825 1,581 1,212 (YoY) (YoY) (YoY) +6.7% -19.0% +10.0% / 16

6 제품별판매량변화추이 고수익제품군중심확대및저수익제품의선제적구조조정 고수익제품중심영업확대 봉강, 형강, 냉연제품판매확대를통한영업이익제고 전방산업부진으로인한후판사업은선제적구조조정으로판매량축소 브라질 CSP의 Slab 외부판매로인해기타매출증가 기타 6 년간사업포트폴리오구성비중 (%) 변화 3% 3% 4% 3% 3% 8% 매출액기준 냉연 23% 24% 27% 29% 31% 32% 후판 42% 35% 25% 24% 19% 13% 봉형강 32% 38% 44% 44% 47% 47% / 16

7 주요재무지표현황 ( 별도기준 ) 전년대비영업이익및 EBITDA 증가 부채비율감소 2016 년확보한현금을통해차입금 3,272 억원축소 이자비용 264 억원감소 2014 년 ( 구 ) 동국제강, ( 구 ) 유니온스틸단순합산 이자보상배율 부채비율 매출채권회전율 % % 135.9% EBITDA ( 단위 : 억원 ) 차입금 ( 단위 : 억원 ) , , , , , ,599 7 / 16

8 2016 년연간현금흐름 ( 별도기준 ) 운전자본축소 2, 순자산투자 - ( 단위 : 억원 ) + 6,239 3,605 순차입금상환 4,626 EBITDA + 법인세비용 잉여현금흐름 998 순이자비용 1,636 2,653 4,289 연초대비 현금증가 기초 기말 8 / 16

9 2017 년사채상환계획 본업을통한현금창출 (EBITDA) 만으로 2017 년사채상환가능 현금창출 (EBITDA) 차입금상환 + - 4,000 억이상 4,100 억 이자및투자비용 17 년기말현금 3,000 억 - 이상확보 4,289 억 1,350 억 2,839 억 기초현금 공모사채 : 총 3,700억원 (1월 1,700억원, 10월 2,000억원 ) 시설대 : 총 380억원 기말현금 9 / 16

10 주요경영활동 비핵심자산매각등구조조정시행 계열사및비핵심자산매각 / 유동화로현금자산 1,816 억확보 국제종합기계매각 당진사원 APT 유동화 포항스틸센터매각 311 억 289 억 110 억 9 월 10 월 11 월 12 월 17 년 1 월 219 억 포항 2 부두매각 587 억 DK UIL 지분매각 300 억 페럼인프라지분유동화 10 / 16

11 주요경영활동 봉강 ( 철근 ) 사업부문 변화하는시장의 Needs 와 Trend 에적극대응을통한시장선도 가공철근시장경쟁력강화 신기술 신제품으로시장선도 가공철근시장지배력강화 - 대형건설사중심으로수주활동지속확대 년 1월현재, 약 14개월판매분의수주잔량확보중 [ 가공철근판매비중 ] 33% 35% 23% 27% E DKOIL ( 코일철근 ) 판매정상궤도진입 - 가공철근시장성장 Trend에코일철근으로적극대응 [DKOIL 판매비중 ] 10% 3% 6% 7% 8% '16.1Q '16.2Q '16.3Q '16.4Q 2017E 고강도내진철근 SD600S 개발 ( 완료 ) - 국내최초특수내진용철근 KS D 3504 제품인증취득완료내진철근롤마크 원산지회사로고호칭지름강종내진표시 대구경 (D35~D51) 나사철근개발 ( 완료 ) - 향후초고층건물중심으로대구경나사철근수요확대전망 - SD600급나사철근 & 커플러개발 / 품질평가시험수검완료 초고장력철근 ( 항복강도 700MPa 급 ) 개발 ( 진행 ) - 안전에대한사회적관심증가에대응차원 - 정부및학계와공동으로개발진행중 (~2021년) 11 / 16

12 주요경영활동 형강 (H-Beam, 일반형강 ) 사업부문 제품 Coverage 확대와고성능제품개발로 Total Solution 영업강화 Total Solution 영업강화 고성능제품개발로고객니즈대응 대형 Size Coverage 확대 - Built-Up H형강을활용한영업경쟁력강화기대효과 초대형 BH를포함한건축물량 Package 수주 설계 Trend 및수요처의다양한요구대응능력확보 대형규격확보를통한신수요창출 BH시장진입을통한자체적후판수요창출 Synergy 내진용초대형 Built-up H 형강성능인증추진 - 강구조물의효과적설계를위해건축구조기술사 Needs 반영 - 한국강구조학회와연구협력을통해내진성능인증 (1Q내) 인장강도 490MPa 급내화형강개발 ( 완료 ) - 내화구조설계인증표준화후, 상용화예정 (~2019 년 ) KS 개정대응을위한고강도 H 형강개발 ( 진행 ) - 항복강도 420MPa, 460MPa 급 H 형강개발 실수요연계기술영업확대 - Turn Key 방식의영업수주강화 - 철구사와연계한특허빔개발추진 수출시장개척을위한신제품개발 ( 완료 ) - Inch 규격의 H 형강및일반형강개발로북미시장판매확대 저온인성보증용고강도 H 형강개발 12 / 16

주요경영활동 후판사업부문 고객사다각화, 초극박물개발을통한수주축소대응및수익성개선 고객사다각화 4.

수요량감소대응 [ 16년소형조선사판매량 ] [ 소형선박 ] 단위 : 천톤 배경 효과 16.

13 주요경영활동 후판사업부문 고객사다각화, 초극박물개발을통한수주축소대응및수익성개선 고객사다각화 4.5T 초극박물개발 해외및국내소형선박조선소개발로수요층확대 - 기존고객사 ( 국내중 대형조선사 ) 수요량감소대응 [ 16년소형조선사판매량 ] [ 소형선박 ] 단위 : 천톤 배경 효과 세계최고압연기술을활용한신규시장개척 차별화된제품공급으로수익성개선 ( 후판은보통 6T 이상, 당사의경우 5T 는상업생산중 ) Q 개발착수 1 차 Test 5 차 Test 개발완료 상업생산개시추가폭확대 (Max 3,048mm) 상반기 하반기 13 / 16

14 주요경영활동 냉연 / 컬러강판사업부문 국내외 M/S 확대및고부가제품판매확대로점유율과수익성동시추구전략 포트폴리오전략 제품 Mix 고부가화 냉연도금 vs 컬러물량 balance 최적화 - 상품Biz 확대하여도금재시장점유율적극방어 - No 9CCL 가동률조기정상화실현 ( 16년말기준가동률 98%) - 북미, 대양주등전략지역에수출역량집중 [ 냉연도금및컬러판매량 ] 1,825 1,581 1, , ( 단위 : 천톤 ) 컬러냉연도금 컬러강판고부가제품판매확대 - 고급건재및가전시장 target 으로고부가제품판매강화 (3coat, 프린트, 라미나강판등 ) - 상대적으로건재용대비가전용이높은비중 고부가제품비율 고부가제품판매량 17.8% % % * 14 년가전베젤특수로일시적인수요급증 ( 단위 : 천톤 ) 가전용 건재용 14 / 16

15 CSP 주요현황 CSP 가동현황및 2017 년사업방향 CSP 는 16 년 6 월화입이후가동정상화실현, 17 년안정적사업기반구축을목표로운영 16 년생산실적및 17 년생산계획 2016 년생산실적 102 만톤 9월 Ramp-up 달성이후, 조업정상화수준지속유지 - Ramp-Up : 공칭 Capa의 80% 도달을위해가동률을점진적으로높이는활동으로, 통상적으로화입후 6개월이상필요 2017 년생산계획 Product Mix 감안시, Capa(300 만톤 ) 기준 100% 에해당됨 약 273 만톤 15 / 16

CSP 주요현황 Off-take 및외부판매현황 OFF-TAKE 운영전략 - 시장상황감안탄력적운영

만톤생산기준 ) 구분 DONGKUK VALE POSCO Off-take 53% (160 만톤 ) 20%

선적기준 ) 당사선급인증계획 (CSP Slab) 2016 년 2017 년 총 71 만톤 DK 38 만톤 총

16 CSP 주요현황 Off-take 및외부판매현황 OFF-TAKE 운영전략 - 시장상황감안탄력적운영 자가사용증대 자가사용 60 만톤 외부판매 100 만톤 외부판매증대 주주사별 OFF-TAKE 비율 (300 만톤생산기준 ) 구분 DONGKUK VALE POSCO Off-take 53% (160 만톤 ) 20% (60 만톤 ) 27% (80 만톤 ) CSP SLAB Off-take 계획 (2016~2017 년, 선적기준 ) 당사선급인증계획 (CSP Slab) 2016 년 2017 년 총 71 만톤 DK 38 만톤 총 273 만톤 DK 146 만톤 `17.2 월 `17.3 월 `17.4 월 Slab 입고 Test 진행인증완료 16 / 16

17 #. 별첨 : 2016 년손익계산서 ( 별도기준 ) ( 단위 : 억원 ) 구분 2015 년 (A) 2016 년 (B) 증감 (B-A) Ⅰ. 매 출 액 44, , Ⅱ. 매출 총이익 4, , ,328 Ⅲ. 판매 관리비 2, , 영 업 이 익 1, , Ⅳ. 기 타 수 익 3, ,360 Ⅴ. 기 타 비 용 1, , Ⅵ. 금 융 수 익 Ⅶ. 금 융 비 용 2, , Ⅷ. 종속기업 / 관계기업투자손익 법인세비용차감전순손익 Ⅸ. 법인세비용 ( 수익 ) 당 기 순 손익 / 16

18 #. 별첨 : 2016 년재무상태표 ( 별도기준 ) ( 단위 : 억원 ) 구 분 2015년말 2016년말 증감 구 분 2015년말 2016년말 증감 1. 유동자산 18,932 16,673-2, 유동부채 27,744 27, 현금및현금성자산 2,653 4,289 1,636 매입채무 8,602 7, 금융기관예치금 1, ,060 기타지급채무 1,260 1, 매출채권 10,162 7,091-3,070 차입금 17,497 17, 기타수취채권 기타부채 기타금융자산 기타금융부채 재고자산 4,729 4, 비유동부채 12,496 9,165-3,330 기타자산 차입금 11,374 8,427-2,947 확정급여부채 이연법인세부채 기타지급채무 충당부채 비유동자산 47,514 46,323-1,191 기타부채 금융기관예치금 기타금융부채 기타수취채권 부채총계 40,240 36,288-3,952 기타금융자산 납입자본 6,900 6,908 8 유형자산 35,762 34,086-1,676 자본금 5,889 5,892 3 무형자산 주식발행초과금 1,011 1,016 5 투자부동산 이익잉여금 10,874 11, 조인트벤처및관계기업투자 10,683 11, 기타포괄손익누계액 이연법인세자산 기타자본구성요소 7,584 7, 기타자산 자본총계 26,206 26, 자산총계 66,446 62,996-3,450 부채와자본총계 66,446 62,996-3, / 16

재무상태표 (Statements of Financial Position) Ⅱ. 부채 (Liabilities) 1. 당기손익인식금융부채 (Financial liabilities at fair value through profit or loss) 2. 예수부채 (Depos

재무상태표 (Statements of Financial Position) 주식회사우리은행 Ⅰ. 자산 (Assets) 1. 현금및현금성자산 (Cash and cash equivalents) 2. 당기손익인식금융자산 (Financial assets at fair value through profit or loss) 3. 매도가능금융자산 (Available for