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호진 학
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1 한국투자증권국민주택기금 여유자금운용사유니버스선정 FAQ 국민주택기금은오는 7월 1일부터전담운용기관체제로전환됩니다. 하지만기존의랩증권사와연기금투자풀운용관행도당분간유지될예정입니다. 따라서전담운용기관으로의자금집행은순차적으로늘어날것으로보입니다. 현재의계획으로는당사는 7월 1 일부로기존랩 ( 당사의랩계좌 ) 으로운용되던자금을자체이관할것이고, 이후국토부의일정에따라순차적으로타증권사의랩운용자금을이관받게됩니다. 제안적격요건은실제운용역량이뛰어난운용사들의제안참여기회를넓히기위해기존연기금투자풀의경우보다완화했습니다. 또한명시적인과거정량데이터만으로 1차선발 / 탈락되는것을방지하기위해 1차서면심사에정량과정성을병행평가하도록했습니다. 최종적으로는 7월 1일최초집행될자금규모에비해많은수의운용사를선정할예정인바, 이는추가 순차적인자금집행에대비해충분한운용사유니버스를확보하기위함입니다. 당사개별운용사유니버스의유형분류는 9개로되어있습니다. 이러한분류는당사가국토부에제안한운용전략에따른것입니다. 기금전체의집중위험을최소화하고, 개별운용사가주어진유형내에서의종목선택을통한알파창출에전념할수있도록하기위한것입니다. 하지만기존의운용업계관행이나현실을감안할때, 다양한유형각각에적합한운용역량을평가하기힘들고생소한것도사실입니다. 이를반영하여제안적격요건에서성장 가치의구분이나혼합형펀드에대한인정조건을대폭완화또는배제하여, 운용사들의기존경험을포괄적으로평가할수있도록했습니다. 그러나실제운용사선정및자금배정이후에는개별유형의본래적정의에적합한운용기준을부여할것입니다. 끝으로제안적격요건의완화, 9개유형, 중복제안가능등의요인으로인해총제안건수가다소과도할것으로우려되기도합니다. 가급적특화된경쟁력이있다고평가하시는유형을선별해서제안해주시기바라며, 마감이후제안건수의양에따라당초일정을소폭조정할수있으니추후공지를확인해주십시오. 가. 지원서작성 Q1) [ 첨부서류 2] 지원서양식이변경되었나요? A1) 금융투자협회에공시된 [ 첨부서류 2] 는지원요건을보다명확히하기위 하여수정 변경되었으며, 19 일 ( 월 ) 에운용사에해당사항을개별통보하 - 1 -

2 였습니다. 수정 변경된양식의 [ 첨부서류 2] 지원서 는정량 / 정성평가자 료와함께 5 월 27 일 ( 화 ) 에제출해주시면됩니다. Q2) 유형대표펀드에투자일임계약도기재가가능한가요? A2) 예, 그렇습니다. 제안유형별분류기준을충족하는투자일임계약은고객의동의와사무수탁사확인서발급이가능한경우, 지원서에기재가가능합니다. 단, 이경우추후증빙자료에대한요청을통해사실확인작업을진행할예정입니다. 더불어수익자의요청이있을경우, 투자일임계약의펀드명을 OO연금 등으로생략처리하여기재하시는것도허용되오니참고하시기바랍니다. Q3) 지원서작성시지원유형을변경선택할수있나요? A3) 아니오, 지원서의지원유형은참여의향서에기재한지원유형을기준으로작성해야하며, 다른유형으로의신규 변경지원은제한됩니다. 다만, 지원운용사의내부판단및기재오류에따라지원유형을철회하거나, 참여의향서에기재한대표펀드를변경하는것은허용됩니다. Q4) 참여의향서기재내용을재확인한결과, 복수지원유형중특정유형의대표펀드기재내용에오류가있음이확인되었습니다. 어떻게처리해야하나요? A4) 참여의향서에적격기준을갖추지못한대표펀드를기재한것은공고 7. 제안자격을갖추지못한경우로봅니다. 따라서참여의향서기재내용에오류가있다면해당유형의지원은불가합니다. 지원서허위기재가확인될경우, 향후 2년간유니버스선정대상에서제외되오니지원자격을정확하게확인하시고지원서및제안자료를제출하셔야하겠습니다. 하지만참여의향서에기재한것과동일한유형에지원하는것을전제로, 대표펀드를변경하는것은허용하고있사오니, 동일한유형중지원자격을갖추고있는펀드로변경한다면해당유형에지원하실수있습니다. Q5) 공고 4~5 페이지의편입구성비중과관련된기준은무엇인가요? A5) 주식부문의경우대형주는 KOSPI 기준으로시가총액상위 100 위까지 - 2 -

3 의종목, 중소형주는시가총액상위 101위이하종목및 KOSDAQ 종목으로정의합니다. 채권부문의경우국공채는국채, 통안채, 지방채, 특수채및국책은행채 ( 산금채, 중금채로한정 ) 로정의하며, 크레딧은은행채, 회사채, 여전채및 ABS로정의합니다. 나. 정량평가 Q6) 제안요청서 8페이지나-1) 정량평가자료를보면, 재무건전성의감독기관징계현황과인적자원중애널리스트수및운용인력의평균운용경력은개별운용사가작성 하도록되어있습니다. 세부항목까지운용사가별도로정해작성해야하나요? A6) 정량평가와관련해운용사가작성하여야할세부항목은 [ 첨부서류3_ 정량평가 ] 엑셀양식에정리되어있습니다. [ 첨부서류3_ 정량평가 ] 파일은감독기관의징계현황, 공동이력서, 개인이력서 sheet로분류되어있으며, 작성및제출요령이해당파일에명시되어있습니다. 따라서해당엑셀자료를확인하시고예시된양식과동일하게작성하시어제출해주시면됩니다. Q7) [ 첨부서류3_ 정량평가 ] 중 인적자원 _ 공동이력서 sheet에기재하여야할이력은회사전체인력을대상으로작성해야하나요? A7) 회사전체인력중운용관련자격증을보유한자를대상으로기재하시면됩니다. 해당인력의이름, 생년월일과소속부서, 경력, 자격증보유여부를작성하되, 담당업무중운용과리서치인력에대해서는주식과채권부문으로분류해기재하셔야합니다. 또한국내자격증보유여부항목가운데 금융투자분석사 가누락되어있으니, 해당자격증은공인회계사우측에열을추가하시어작성해주시기바랍니다. 해당자료는정량평가뿐만아니라정성평가시에도기초자료로활용될예정이오니, [ 첨부서류 3] 에명시된구체적인작성및제출요령을확인하시고작성하시기바랍니다

4 Q8) [ 첨부서류3_ 정량평가 ] 중 인적자원 _ 개인이력서 작성대상범위는어디까지인가요? A8) 인적자원 _ 개인이력서 sheet에는 인적자원 _ 공동이력서 에기재하신인력중지원유형 ( 채권형또는주식형 ) 과관련있는운용및리서치인력에대해서만작성하시면됩니다. 관련인력이다수일경우에는해당 sheet를복사하시어동일한양식으로인력수만큼작성하시기바랍니다. Q9) [ 첨부서류3_ 정량평가 ] 중 인적자원 _ 개인이력서 에기재할경력사항은현재담당업무와무관한경력도모두포함하여기재해야하나요? A9) 지원유형 ( 채권형또는주식형 ) 과관련된운용 리서치경력만작성하여주시기바랍니다. Q10) 첨부자료중자격증사본과경력증명서 ( 또는국민연금가입증명서 ) 의제출대상범위는어디까지입니까? A10) 자격증사본은 [ 첨부서류3_ 정량평가 ] 파일중 인적자원 _ 공동이력서 sheet에기재한인력을대상으로합니다. 운용관련자격증의범위는 [ 첨부서류3] 에명시된대로, 국내자격증의경우투자자산운용사 (RFM), 재무위험관리사 (FRM), 증권분석사 (CIA), 공인회계사 (CPA), 금융투자분석사이며, 해외자격증의경우 CFA, FRM, AICPA로한정되므로, 해당자격증의사본을제출하시면됩니다. 경력증명서는 [ 첨부서류3_ 정량평가 ] 파일중 인적자원 _ 개인이력서 sheet에기재된인력을대상으로합니다. Q11) 정량평가첨부자료중경력증명서는회사내부용경력증명서를제출해도되나요? A11) 예, 회사내부용경력증명서를제출하셔도됩니다. 하지만내부용경력증명서에과거근무이력이포함되어있지않아정량평가 [ 첨부서류 3] 에기재한경력에대한증빙이불가능하다면, 증빙이되지않은경력에대한평가는이루어지지않음을알려드립니다. 이경우에는해당직원의국민연금가입증명서를제출하시면됩니다

5 Q12) 평가자료는제안유형별로 8부씩제출해야하나요? A12) 서면자료와파일에따라다릅니다. 제안요청서 12페이지 3-나. 제출자료및부수중 평가자료 는 1) 서면자료의경우, 제안유형별로지원서 [ 첨부서류2], 정량평가평가자료 [ 첨부서류3], 정성평가평가자료를한묶음으로하여각 8부씩제출하시고, 2) 파일은모든제안유형을한저장매체에담아총 2개를제출하시면됩니다. 예를들어, 주식인덱스형과채권크레딧형의 2개유형에지원하는경우라면, 제출하셔야할평가자료는다음의표와같이서면자료총 16부, 저장매체 2개가됩니다. 제출자료 서면자료총 16 부 자료상세 -주식인덱스형서면자료묶음 ( 지원서 [ 첨부서류2]+ 정량평가서 * [ 첨부서류3]+ 주식인덱스형정성평가제안서 ) 8부 -채권크레딧형서면자료묶음 ( 지원서 [ 첨부서류2]+ 정량평가서 * [ 첨부서류3]+ 크레딧형정성평가제안서 ) 8부 저장매체 2 개 - 파일제출자료묶음 ( 지원서 [ 첨부서류 2] 파일, 정량평가서 [ 첨부서류 3] 파일, 인덱스형정성평가제안서파일, 크레딧형정성평가제안서 파일 ) 2 개 * 서면으로제출하는정량평가서 [ 첨부서류 3] 중 인적자원 _ 개인이력서 는지원유형 ( 주 식형또는채권형 ) 에해당되는인력만출력하여제본 Q13) 첨부자료도제안유형별로 8 부씩제출해야하나요? A13) 아니오, 제안유형에관계없이몇개의유형에지원하시더라도한운 용사당총 8 부를제출하시면됩니다. Q14) 투자자산운용사자격증사본은금융투자협회전문인력시스템에서인력현황을조회후출력하여제출하는형태로대체할수있나요? A14) 예, 금융투자협회전문인력시스템에서일괄조회후제출하셔도됩니다. Q15) 1차심사의정량평가상세기준은무엇인가요? A15) 모든항목의평가점수는표준화점수법으로산출합니다. 또한, 재무건전성항목의재무비율 (2013년 12월말 ) 을제외한자료산출의기준일은 2014년 3월말입니다. 구체적인자료출처및산출방식은다음의표를참고하시면됩니다. 특별한사유가없는한정성평가자료의기준일 - 5 -

6 또한 2014 년 3 월말로작성해주시기바랍니다. 정량평가항목 구분평가항목자료출처및산출방식 재무건전성 (10%) 인적자원 (20%) 유동비율 부채비율 자기자본비율 영업용순자본비율 총자산순이익률 감독기관징계현황 애널리스트수 ( 주식형, 채권형 ) 운용인력의평균운용경력 운용인력 1 인당운용펀드수 운용인력 1 인당운용순자산 - 기준일 : 2013 년 12월말 ( 감독기관징계현황 : 2014 년 3월말 ) - 자료출처 ᆨ. 금융통계시스템 ( 유동비율 ), ᆫ. 금융투자협회 ( 부채비율, 자기자본비율, 업용순자본비율, 총자산순이익률 ) ᆮ. 개별운용사제출 ( 감독기관징계현황 ) - 감독기관징계현황은임직원과기관의징계사항으로나누어각각건수 ( 기관의제재발생건수, 임직원제재발생인원수 ) 로평가함 - 임직원제재조치중주의및조치의뢰는건수에서제외하며, 그이외항목은모두포함 - 기준일 : 2014 년 3월말 - 자료출처 ᆨ. 개별운용사제출 ( 애널리스트수와운용인력리스트, 운용인력의평균경력 ) ᆫ. 금융투자협회 (1 인당운용펀드수, 운용순자산계산시운용펀드수, 운용순자산 ) - 운용펀드수와운용순자산의경우일임투자자산의계약건수와평가액포함 - 평균운용경력 : 총운용인력경력 / 운용인력수 - 운용인력 1인당운용펀드수 : 운용펀드수 ( 계약건수포함 )/ 운용인력수 - 운용인력 1인당운용순자산 : 운용순자산 ( 평가액포함 )/ 운용인력수 - 6 -

7 정량평가항목 구분 평가항목 자료출처및산출방식 - 기준일 : 2014 년 3월말 - 자료출처 : 금융투자협회 - 순자산총액 2년평균잔액 : 최근 2년간각반기말운용자산 순자산총액 2년평균잔액 ( 순자산총액 + 평가액 ) 의평균 (20%) 순자산총액 2년평균증가율 - 순자산총액 2년평균증가율 : 최근 2년간각반기별 전반기말 ( 순자산총액 + 평가액 ) 대비 증가율의단순평균 운용성과 (50%) BM 초과수익률 위험조정수익률 (I.R.) 3 년상대순위평균 - 기준일 : 2014 년 3 월말 - 자료출처 : 펀드평가사 - 공고 4~5 페이지중분류기준의개별운용사공모펀드 ( 채권형은사모펀드포함 ) 를대상으로함 - BM 은펀드평가사의지수를활용주식형인덱스형, 대형 : KOSPI200 주식형중소형 : 펀드평가사의중소형지수채권형인덱스형 : MLTM 지수채권형국공채형 : 펀드평가사의국공채지수채권형크레딧형 : 펀드평가사의크레딧지수 - BM 초과수익률기간은 3 년 - 위험조정수익률산정시사용하는수익률은주간수익률로하고 3 년 (156 주 ) 의위험조정수익률산정 - 상대순위평균은 3 년간각반기말 1 년절대수익률의 % 순위를평균함 - 상대순위의모집단은공고 4~5 페이지중분류기준으로분류된공모펀드 ( 채권형은사모펀드포함 ) 를대상으로함 - % 순위 : ( 운용사순위 -1)/( 모집단수 -1)*

8 다. 정성평가 Q16) 정성평가제안서는별도의양식이없나요? A16) 정성평가제안서는별도의양식없이 PPT 파일로 50쪽이내에서작성하시면됩니다. 단, 제안요청서의정성평가세부항목순서를지켜주시기바랍니다. Q17) 정성평가제안자료의내용은제안요청서 10~11페이지에명시된항목및세부내용만을기준으로작성해야하나요? A17) 아니오, 지원유형의특화된역량을기술하기위해새로운항목을포함시키는등운용사가자율적으로내용을구성하는것까지제한하는것은아닙니다. 다만, 정성평가는공고에명시된평가항목및세부내용을바탕으로이루어지기때문에, 특정항목에대한기술이누락된경우에는평가에불이익을받을수있음을알려드립니다. Q18) 정성평가제안자료는지원유형별로각각작성해야하나요? A18) 예, 그렇습니다. 공고 4~5페이지별표 1,2의소분류기준에따라정성평가제안자료를각각작성하여제출하여야합니다. 정성평가제안자료는유형에특화된내용으로작성하되, 다수의유형에지원할경우지원유형에관계없이공통적으로적용되는사항은중복기재가가능합니다. Q19) 정성평가제안자료를바탕으로한 1,2차심사는어떻게이루어지며, 작성시주의사항은무엇인가요? A19) 제출된제안서를통해 1차서면심사에는경영안정성, 인력및조직, 운용역량, 내부통제부문을평가하며, 2차대면심사에는인력및조직, 운용역량, 위험관리부문에대한평가가이루어집니다. 세부지원유형에맞는개별운용사의특화된전략과인프라를중심으로제안서를작성 발표해주시기바랍니다. Q20) 2 차대면심사일정은어떻게구성되나요? A20) 2 차대면심사는 6 월 9 일 ( 월 ) 부터 6 월 13 일 ( 금 ) 까지이루어지며, 지원 유형별제안서발표일정은 6 월 3 일 ( 화 ) 에개별운용사에별도통보될 - 8 -

9 것입니다. 2 차대면심사는정성평가제안자료를바탕으로이루어지며, 개별운용사의발표 (20 분 ) 와 10 분간의질의 응답시간으로구성될예정 입니다. 단, 제안건수의양에따라일정조정은발생할수있습니다. Q21) 정성평가첨부자료의범위는어디까지인가요? A21) 정성평가첨부자료는정성평가제안서에대한증빙자료위주로제출하는것을기본으로하지만, 필수제출자료가아니므로각운용사가자율적으로판단하여제출하면됩니다. 분량에대한제한은없으며, 추가적인정보가필요한경우당사가개별적으로요청할예정입니다. Q22) 지원유형별로다른매니저를지정해야하나요? A22) 동일운용사내매니저의유형별중복을제한하는것이원칙입니다. 단, 제안서제출시에는주식형의경우중소형성장형 / 중소형가치형, 채권형의경우장기국공채형 / 단기국공채형에한하여동일매니저를지정하는것을허용합니다. 하지만실제자금집행시에는동일운용사내매니저의유형별중복운용이허용되지않기때문에중소형성장 / 가치형매니저또는장 / 단기국공채형매니저를동일하게기재하여제안하였더라도동일매니저를지정한유형중한가지유형에만최종선정됨을알려드립니다. Q23) 정성평가제안자료는참여요청서에기재한대표펀드를기준으로작성해야하나요? A23) 정성평가제안자료는참여요청서에기재하신대표펀드의성과나운용전략이아닌, 제안운용사가해당지원유형의운용역량을보여주실수있는내용으로작성하시면됩니다. Q24) 선정유형별로추구하는운용전략및벤치마크는무엇인가요? A24) 유형별기본운용지침은공고 3. 기본운용지침을참고하시면됩니다. 인덱스형은액티브리스크를최소화하면서 BM을추종하는방법이고, 액티브형은운용지침상허용된액티브리스크와스타일적합도를유지하면서 BM대비초과수익을추구하는방법입니다. 벤치마크는본 FAQ 15번의표를참고하시기바랍니다. 더불어유니버스선정이후기본운용지 - 9 -

10 침외에세부운용지침을정할수있음을알려드립니다. * 본 FAQ 외추가질의사항이있으신경우메일 (public_fund@truefriend.com) 로문의주시면, 신속하게답변드리도록하겠습니다. ** 주요문의사항에대해서는필요시종합하여개별운용사담당자이메일을통 해안내드리도록하겠습니다

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<C8ADC0E5C7B020C0AFC5EB20C7F6B4EBC8AD28C6F2B0A1B4DC292E687770> 총자산증가율 당기말총자산 전기말총자산 유형자산증가율 당기말유형자산 전기말유형자산 유동자산증가율 당기말유동자산 전기말유동자산 재고자산증가율 당기말재고자산 전기말재고자산 자기자본증가율 당기말자기자본 전기말자기자본 매출액증가율 당기매출액 전기매출액 총자산경상이익률 경상이익 총자산 총자산경상이익률 매출액경상이익률 총자산회전율 경상이익 총자산 경상이익 매출액 매출액