핀테크벤처의미국금융업잠식, 은행과증권사를대체 * 미국의도시들에서금융기관이점차사라지려는것은온라인금융이활성화되며점포가줄어드는차원이아니라금융기관자체가벤처기업에의해대체되고있는것으로, 핀테크라는금융혁신의등장에따라소비자들은점차기존금융에서떨어져나가는추세 핀테크벤처의수가수천개에달하면서참신한기술들의등장도가속화되고있는가운데, 아브라 (Abra) 는실리콘밸리에서최근화제가되고있는송금서비스 - 스타트업아브라의송금서비스는미국에서외국으로의송금도가능할뿐만아니라송금수수료는거의제로에가까워인기를모으고있음 - 송금할때은행계좌가필요없으며, 입금한돈을인출할때는 ATM 기가아닌 Teller( 텔러 ) 라부르는신뢰할수있는사람에게서받는것이특징 - 텔러는은행이아닌일반소비자들로서시민들이은행네트워크를구성하는데, 우버의사업모델에서영감을받은이서비스는은행의개념을크게바꾸려하고있음 아브라서비스의기술적특징은개인간송금을위한플랫폼의제공을위해비트코인 (Bitcoin) 을활용하고있다는점 - 아브라서비스는전용앱을통해이용할수있으며, 송금할때는홈화면의 Send ( 보내기 ) 버튼을누른뒤, 수취인이름과금액을기입한후송금 - 수취인이입금을확인하고돈을찾을때는 Withdrawal( 인출하기 ) 화면을조작하고, 여기서텔러의위치를확인한후그에게로가서돈을받는방식 - 오른쪽화면의예는수취인이 12.3 마일떨어져있는 Maria Narez 라는텔러에게수수료 1% 를내고 200 달러를인출할수있다는것을의미하며, 수수료는텔러가임의로설정할수있음 - 텔러는일반개인이될수도있지만대부분의경우편의점등이텔러가되어네트워크구성을지원하고있기때문에편의점에 ATM 기기가설치되어있는것과결과적 * 본내용과관련된사항은산업분석팀 ( 042-612-8296) 과컬럼니스트박종훈집필위원 (soma0722@naver.com 02-739-6301) 에게문의하시기바랍니다. ** 본내용은필자의주관적인의견이며 IITP 의공식적인입장이아님을밝힙니다. 정보통신기술진흥센터 23
주간기술동향 2015. 9. 30. 으로동일한효과를창출 - 이런작동의배후에는비트코인이자리잡고있으며, 실제송금시비트코인의트랜잭션이진행됨 - 아브라전용앱을설치하면블록체인 (Blockchain) 기반주소록이도입되며, 블록체인은분산데이터베이스로비트코인등가상화폐의트랜잭션을기록 - 송금시지정한상대에게비트코인이보내지지만이용자들에게이트랜잭션은보이지않으며, 돈을인출할경 < 자료 >: Abra ( 그림 1) 아브라앱의서비스화면 우텔러에게이용자의 QR 코드를보여본인인증을함 - 아브라는비트코인을매개로한개인간송금플랫폼을제공하고있을뿐, 돈에는전혀관여하지않고수수료도가져가지않는데, 수익모델을밝히고있지않는아브라가겨냥하고있는것은송금거래의빅데이터분석에의한광고수입등일것으로추정 - 한편, 아브라는 9 월 10 일마감된시리즈 A 펀딩에서 1,200 만달러투자를유치하는등지금까지총 1,400 만달러투자유치에성공 핀테크의물결은은행뿐아니라증권사에도몰아치고있는상황으로, 실리콘밸리벤처기업 웰스프런트 (Wealthfront) 가대표적 - 웰스프런트는독자개발한고객자산의운용및관리알고리즘으로투자서비스를전개하고있으며, 회원의 60% 가 35 세미만의젊은고객층으로밀레니엄세대를겨냥한서비스 - 밀레니엄세대가인터넷버블붕괴와리먼쇼크라는두번의시장충격을겪으며투자에대한자신감을잃고있는상황에서웰스프런트는이인구계층의특성을겨냥하여독자적인알고리즘으로자산운용을시작 - 이들의방법은기술지향적인밀레니엄세대에호평을받기에이르렀고, 트위터와구글을비롯한하이테크기업의직원들사이에서이용이폭발적으로확산되고있으며, 샌프란시스코의프로축구팀 49ers 의젊은선수들도자산운용을위탁하는중 24 www.iitp.kr
웰스프런트의자산운용알고리즘은노벨경제학상을받은 현대식포트폴리오이론 (Modern Portfolio Theory) 을도입해화제가되고있기도함 - 공개된이이론은누구라도열람하여검증할수있고, 웰스프런트또한자산운용방법을공개하고있다는점에서이런투명성이젊은투자자들에게선호되고있는것 - 또한, 클라우드에서자산관리를수행하기때문에최소운용금액이낮게설정되어있고수수료가싼것도인기의이유 - 11 종의 자산클래스 를마련하고있는웰스프런트는이용자가기호 ( 위험허용도등 ) 에맞게포트폴리오를결정할수있으며, 주로 미국주식, 선진국주식, 신흥국주식, 원자재, 부동산, 채권 의여섯종류자산클래스를사용 - 이런여섯종류자산클래스에 Mean-Variance Optimization( 평균분산최적화 ) 기술을적용하여최적의포트폴리오를형성하는것으로, 개념도를보면원형파이는자산클래스의배분을보여주고우상향일수록고위험 -고수익임을나타냄 - 이용자들에게질문을하고받은답변을통해 10 점척도로위험허용도를산정해서자산클래스의배분을결정하는데, 웰스프런트는일단정해진배분으로자산을운영하고, 이용자성향변화에따라배분율이바뀔때마다조정 (Rebalance) 을행함 - 대형증권사들은이같은알고리즘을통해자산운용을하는벤처기업에대해관심과경계를강화하고있는상황으로, 웰스프런트가밀레니엄세대를겨냥한시장에서급성장함에따라그방법에큰관심을보이고있음 - 가령샌프란시스코에본사를둔전통적인증권사찰스슈왑 (Charles Schwab) 이웰 < 자료 >: Wealthfront ( 그림 2) 웰스프런트의현대식포트폴리오이론 ( 左 ) 과이용자별위험허용도분석 ( 右 ) 정보통신기술진흥센터 25
주간기술동향 2015. 9. 30. 스프런트의기법을모방한알고리즘으로맞서고있는사례에서보듯이이처럼증권시장에도핀테크의물결은점차거세게몰아치고있는형편 벤처기업들만핀테크를내세우는아니라, 이미핀테크로상장까지성공해서크게성장한기업도있으며, 렌딩클럽 (Lending Club) 이대표적 - 렌딩클럽은 2014 년 12 월에주식을공개하여 9 억달러투자를유치한바있으며, 현재시가총액은 55 억달러로핀테크기술최대기업으로성장 - 2006 년에창업한렌딩클럽은리먼쇼크이후은행에서대출을받을수없는사람들에게 P2P 방식으로대출하는서비스를시작했으며, 지금은누구든대출을받고싶은사람과빌려주고싶은사람을연결하는플랫폼을제공 - 그동안은은행이나카드회사가채권자가되는것이일반적이었지만, 렌딩클럽은일반소비자가채권자가되는것이특징이며, 렌딩클럽은점포를가지지않아저렴한비용으로대출할수있다는것이장점으로평가받고있음 - 렌딩클럽채무자의대부분은신용카드등기존대출을상환하기위한목적으로이용하고있는것으로알려졌으며, 렌딩클럽을이용할경우금리를 7% 낮출수있다는보고가있음 렌딩클럽은핀테크를통해이미은행의반열에올랐다는평가를받고있으며, 아이러니하게도성공이후성장을지속할수있는지여부가시험대에올라있는상황 - 대출을받고싶은사람이기초데이터를입력하면렌딩클럽은지원자의온라인데이터및신용평가등을참조해서거의실시간으로대출여부및조건을산정하며, 대출금액은 1,000~35,000 달러까지로대출기간은통상 3 년 - 한편, 소비자와기업은렌딩클럽을통해대출을제공할수있으며, 주식에투자하는것처럼한채권자가여러채무자에게대출을제공할수있음 - 채무자포트폴리오는위험도를지표로 A 에서 G 등급까지분류되어있고, G 등급으 로갈수록위험도와수익률이높아지는 동시에디폴트에빠질가능성이높기때 < 자료 >: Lending Club ( 그림 3) IPO 에성공한렌딩클럽 26 www.iitp.kr
문에금리변동률이큰폭으로나타남 - 투자자 ( 대출자 ) 들은이패키지에서안정적인수익이나큰수익을기대할수있는것등자신의투자전략에따라포트폴리오를선택할수있음 - 벤처기업이참신한핀테크를개발하고이것이시장에서시도되어성장가능성을검증받는것이일반적이나렌딩클럽은예 < 자료 >: Lending Club ( 그림 4) 렌딩클럽의대출포트폴리오 외적인경우로서, 이미대기업으로성장해시장에서그기술이평가되면서안정적인존재로자리매김 - 동시에벤처기업때의기세가거의잊혀지다시피하여더이상급격한성장을볼수없게된것도사실 - 렌딩클럽은이미은행의반열에올랐다는소리를듣고있지만, 핀테크벤처기업들이규모가커져도과연혁신을지속할수있는지에대한의문도불러일으키고있음 핀테크가미국에서빠르게자리잡은이유는이미온라인뱅킹이활성화되어핀테크에대한위화감이적기때문으로, 이는핀테크가기술발전에따른필연적수순임을시사 - 핀테크기업들이미국에집중되어있는이유또한미국의은행점포에방문하면피부로느낄수있으며, 도시의은행점포들이괜찮은건물에자리잡고영업을하는반면, 핀테크기업의경우점포에들어서면마치빈집같이사람이나장비모두한산한편 - 보통은행점포는 10 개정도의창구가있으나 2~3 명의직원이고객응대를하고있을뿐이어서대부분기다릴필요없이창구에직행할수있음 - 은행의소매기능은인터넷으로옮겨가스마트폰앱이나웹사이트에서충분히처리할수있고, 해외송금을포함한입출금역시 ATM 으로할수있기때문에굳이은행점포를방문할필요가없는실정 - 미국에서은행점포의운영은업무처리가목적이라기보다은행의위상을나타내는상징적의미전달이주요목적 - 미국에서는원래점포를갖지않고영업하는은행도적지않았으며, 은행에굳이가지않아도되기때문에핀테크를이용하는것에대해위화감이적은편 정보통신기술진흥센터 27
주간기술동향 2015. 9. 30. - 리먼사태이후은행의사회적지위가저하되면서핀테크벤처기업과의위상격차가줄어든면도있으며, 최소한실리콘밸리에서는은행업무가핀테크에침식되어거리에서은행점포가결국사라질수밖에없다는것을피부로느낄수있음 - 우리나라도이미은행지점의통폐합이나인력배치점포를줄여나가 ATM 중심점포로만운영하는움직임이가속화되고있는상황으로은행이사람들의시야에서사라질수록핀테크가소비자들의인식에비집고들어올가능성은커질것으로예상 < 참고자료 > [1] Max Taves, Why Silicon Valley believes robo-investors can save us from ourselves, CNet, 2015. 9. 21. [2] Martin Campbell, What are the next big trends in fintech?, Growth Business, 2015. 9. 21. [3] Timothy Puls, Market Gives LendingClub Too Much Credit. The company's first-mover lead in online lending will fade without competitive advantages., Morning Star, 2015. 9. 16. [4] Fitz Tepper, Abra Raises $12M In Series A Funding For Its Bitcoin-Based Remittance Service, TechCrunch, 2015. 9. 10. 28 www.iitp.kr