메모리시장의경우모바일향수요증가및일부 DRAM 공급불확실성등 Tight한수급상황지속이예상됩니다. 또한지난분기에설명드렸던기술난이도증가에따른 Migration 지연, 업계구조조정등에따른공급증가둔화가지속될것으로예상되며, 당사는이러한기조하에차별화제품과기술로리더십강화와실적개선을지

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무생 사
5 years ago
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1 2013 年 3 분기국문컨퍼런스콜스크립트 [IR 팀이명진전무 ] 안녕하십니까? 삼성전자 IR팀이명진전무입니다. 먼저, 삼성전자의2013년3분기실적발표컨퍼런스콜에참가해주셔서감사드립니다. 금번컨퍼런스콜도지난번과동일하게동시통역으로진행될예정이오니참고하시기바랍니다. 그럼, 오늘컨퍼런스콜에참석해주신회사임원분들을소개해드리겠습니다. 메모리마케팅팀백지호상무, S.LSI 기획팀두영수상무, 무선기획팀김현준상무, 영상전략마케팅팀성일경상무, 삼성디스플레이이동구상무, 그리고 IR팀김명건상무가이자리에함께해주셨습니다. 참고로본컨퍼런스콜내용에는현시점기준의 " 예측정보 " 가포함되어있으며, 거시경제및시장상황등의변화에따라실제경영실적과중대한차이가발생할수있음을알려드립니다 3분기는美양적완화축소우려, 신흥시장환율변동성확대등글로벌금융시장불안정과주력 Set 제품의가격경쟁이심화되는등경영불확실성이가중된가운데메모리, 스마트폰등주력제품실적호조에힘입어분기최고실적을달성하였습니다. 전체매출은지난분기대비 3% 증가하였고전년동기와비교해서는 13% 성장하였습니다. 특히, 고부가 / 차별화메모리제품강세에힘입은반도체의성장세가돋보였습니다. 매출이익은메모리및스마트폰중심으로전분기대비 4천억증가하였고판관비는연구개발비증가에도불구광고 / 판촉비등비용의효율적집행으로전분기대비 2천억감소하였으며, 이에따라영업이익은전분기대비 6천억증가하였습니다. 그외, 영업외이익은전분기대비약 2천억감소한 1천억원수준으로삼성미래기술육성재단기부금 15 백억원이지급되었으며지분법손익이약 1천억감소하였습니다. 사업별로보면부품사업의경우, 모바일 / 서버 DRAM 등메모리고부가 / 차별화제품및그래픽 DRAM 수요증가에적극대응하여반도체부문의매출및수익성이모두개선된반면, 대형 LCD패널의시장내재고증가와이에따른판가하락, OLED CAPA 증설분가동에따른감가비증가영향등에따라 DP 부문의매출과이익은소폭하락하였습니다. Set 사업의경우, 스마트폰은갤럭시 S4 및노트3 등 High-end 판매량을전분기수준으로유지한가운데, 보급형스마트폰과태블릿판매확대로견조한매출을유지하였으며비용효율화등을통해수익성도개선하였습니다. TV는시장경쟁심화속에서도판매량이증가하여견조한실적을유지하였습니다. 다음으로시설투자에대해말씀드리겠습니다. 3분기중시설투자는 6.0조원이었으며, 부문별로보면반도체가 2.6조, DP가 1.9조입니다. 3분기누계집행금액은약 15조원수준이고 4분기中반도체의 NAND 시안Fab, DRAM 및 SLSI 20nm급공정전환투자와 LCD의중국Fab 투자등으로연간투자규모는당초예상인 24조원이상이될것으로예상됩니다. 다음으로향후전망에대해말씀드리면, 4분기는 IT 제품의계절적성수기로주력제품들의수요증가가기대되나, Global 시장경제불확실성, 이머징마켓통화불안등매크로불안요인이여전히상존하고있고주요제품의업체간경쟁은더욱심화될것으로예상됩니다. 사업별로보면,

2 메모리시장의경우모바일향수요증가및일부 DRAM 공급불확실성등 Tight한수급상황지속이예상됩니다. 또한지난분기에설명드렸던기술난이도증가에따른 Migration 지연, 업계구조조정등에따른공급증가둔화가지속될것으로예상되며, 당사는이러한기조하에차별화제품과기술로리더십강화와실적개선을지속적으로추진해나가고있습니다. 시스템LSI는거래선신제품본격출하등으로수요증가를기대하고있으나, 감가비, R&D 등비용증가로인해단기간내에큰폭의실적개선은어려울것으로예상됩니다. 당사는내년까지 14나노등차세대첨단공정기술경쟁력강화를위해착실히준비하여 '15년부터고성장을지속할수있도록계획하고있습니다. 디스플레이는대형 LCD를중심으로판가하락이지속되는등어려운시장여건이예상됩니다. 따라서고부가제품확판및생산효율개선등을적극추진하고중국FAB신설에따른거래선기반강화와신흥시장확대를위한다양한신제품을선보일예정입니다. OLED는감가비및미래대응 R&D 비용증가등으로수익성하락가능성이있으나, 노트3 등고부가스마트폰수요에적극대응함은물론향후중가모바일제품을위한패널개발등적극적으로시장확대를추진하겠습니다. 특히기존사업의경쟁력을확대하는것은물론 Flexible OLED 등혁신제품의 R&D를지속하여미래사업경쟁력강화에더욱노력하겠습니다. 무선사업의경우, 계절적마케팅비용증가가예상되나예년대비큰변화는없을것으로기대되는가운데노트3의본격적인판매등스마트폰및태블릿매출확대를통해견조한실적달성에최선을다할것입니다. 특히, 당사는최근갤럭시 Gear, Round 등혁신제품을잇달아선보이며미래성장을위한새로운시도를지속하고있습니다. 향후, 기존사업의경쟁력을지속제고하는한편다양한고부가제품을출시하여중장기성장기반을더욱강화겠습니다. TV사업의경우, 글로벌 TV 수요성장세둔화우려속에 TV 시장의경쟁은더욱치열해질전망입니다. 이에당사는, 우수한화질은물론, 타임리스 / 커브드등다양한디자인혁신성과최고성능의 SoC를기반으로스마트TV 사용편의성개선등에적극매진하여제품차별화를더욱확대하고, 향후에도 UHD TV를포함, 프리미엄시장을선도하는우수한제품들을지속적으로출시할것입니다. 당사는상기와같은사업별전략을바탕으로금번4분기계절적성수기에적극대응하여견조한실적흐름을지속해가도록노력하겠습니다. 그럼지금부터각사업부문의임원분들께서해당사업부의3분기실적과향후전망에대해설명드리도록하겠습니다. [ 메모리마케팅백지호상무 ] 메모리사업부마케팅팀의백지호상무입니다. 3분기메모리시황및당사추진성과에대해말씀드리겠습니다. DRAM의경우, 신규스마트폰의본격적인출시에따른 Mobile DRAM 수요강세및신규게임기向 DRAM 수요가증가하였습니다. 또한, 계절적요인에따른 PC DRAM 수요증가및 Data Center 向 Server DRAM 수요강세지속등견조한수요상황이지속되었습니다. NAND는 Mobile 기기신제품출시에따른수요증대와 Enterprise 向수요증가및 PC 向 SSD 채용확산으로수요강세가지속되었습니다. 당사의경우, DRAM은 20나노급공정전환을지속적으로추진하면서, Mobile/Server 向등차별화제품과신규게임기向수요에적극대응하여, 실적개선에중점을두었습니다.

3 NAND는, 10나노급공정전환을확대하고, Solution 제품群의 3bit MLC 채용확대를통해제품경쟁력을더욱강화하였습니다. 참고로, 3분기당사 DRAM bit 출하는전분기대비 10% 중반증가하였고, 가격은한자리수초반증가하였습니다. NAND bit 출하는전분기대비 10% 초반증가하였으며, 가격은고용량 3bit MLC 증가로한자리수초반하락하였습니다. 4분기전망및당사추진전략에대해말씀드리겠습니다. DRAM은신규출시한 High-end Smartphone 및계절적성수기에따른보급형모델성장으로모바일 DRAM 수요가강세를보일것으로예상합니다. 또한, 데이터센터向고용량서버 DRAM 수요가견조하고신규게임기向수요도증가하는등수요견조세가지속될것으로보이는반면, 공급은불확실한요인이많아수급은견조할것으로예상됩니다. NAND는모바일向수요와더불어 PC 및데이타센터向 SSD 수요가지속강세를보이는가운데견조한수급상황이이어질것으로예상됩니다. 당사는, DRAM은수요변화에탄력적으로대응하고, 차별화제품판매확대및공정전환가속화를적극추진하여실적개선을추진해나가겠습니다. NAND는 VNAND를이용한 Enterprise 向 SSD Design-In을강화하고 10nm급 3bit MLC 확산을통해지속적으로당사경쟁력을강화해나가겠습니다. 참고로, 4분기 DRAM 시장 bit 출하는 3분기대비한자리수초반증가, 연간으로는전년비약20% 중반증가가예상되며, 당사는 3분기대비 10% 후반증가, 연간으로는시장수준의성장이예상됩니다. 4분기 NAND 시장 bit 출하는 3분기대비한자리수중반증가, 연간으로는전년비 40% 중반증가가예상되며, 당사는 3분기대비 10% 중반성장, 연간으로는시장수준을상회할것으로예상됩니다. 시스템LSI에대해말씀드리겠습니다. 3분기는거래선신제품출시에따른모바일 AP 수요증가로매출이소폭증가하였습니다. 당사는 CMOS 이미지센서에서업계최초로화소간간섭현상을최소화하여고화질을구현하는혁신적인차세대신기술인 ' 아이소셀 ' 개발에성공하여제품판매확대기반을확보하였습니다. 4분기는거래선신제품판매확대에따른 28나노모바일 AP 수요증가가예상되며, 고화소이미지센서수요증가및아이소셀적용이미지센서출시등으로실적개선이기대됩니다. 당사는향후에도 20나노 /14나노등선행공정을착실히준비하는등안정적성장기반강화에최선의노력을경주하겠습니다. 경청해주셔서감사합니다. [SDC 이동구상무 ] 안녕하십니까? 삼성디스플레이에서기획을담당하고있는이동구상무입니다. 3분기시황및성과에대해설명드리겠습니다. 3분기LCD시장은TV패널의경우, 유럽수요정체및중국內세트판매역성장에따른업계내패널재고증가로패널판매량이감소하였고, 판가또한하락하였습니다. IT 패널의경우, 태블릿은, 주요업체신제품출시등연말성수기대비관련수요가지속적으로증가하였습니다.

4 노트북 / 모니터는, 태블릿확대에따른수요잠식및교체수요부진등수요약세가지속되었습니다. 당사는, 대형 LCD의경우, 고부가 TV 및태블릿을중심으로판매확대를적극적으로추진한결과판매량은전분기대비한자리수 % 초반대로증가하였습니다. 하지만, TV 중심판가하락영향으로전분기대비수익성은감소하였습니다. 중소형패널의경우, LCD는지속적으로판매량이감소되었고, OLED는스마트폰향제품중심으로판매량이증가하였으나, OLED 부문의 Capa 증가분가동에따른고정비증가등으로전분기대비수익성은감소되었습니다. 다음은향후전망에대해말씀드리겠습니다. 4분기대형 LCD는 TV 패널의경우, 성수기진입에따른수요증가기대감은있으나, 업계내패널재고이슈지속에따른수요둔화및판가하락우려도존재하고있습니다. 하지만60" 이상초대형및UHD의경우지속성장할것으로기대됩니다. IT 패널의경우, 태블릿은, 연말성수기주도권확보경쟁으로패널수요강세가지속될것으로전망되나노트북 / 모니터는 PC 시장둔화로수요약세가지속될것으로전망됩니다. 당사는이러한시황하에서, TV는 60" 이상초대형및 UHD 등프리미엄제품라인업을강화하겠습니다. 특히중국 FAB 양산으로중국거래선대응기반을확대하는등거래선과의협력을더욱강화하도록하겠습니다. 또한 46" 이상대형패널판매확대를위해선진시장뿐만아니라성장시장도적극적으로모색해나가도록하겠습니다. 태블릿은신제품적기공급및거래선기반강화등을통해경쟁우위를확보하고, 노트북 / 모니터는제품믹스개선을통해수익성개선에최선을다하겠습니다. OLED 부분은감가상각비, 미래대비 R&D 비용증가등으로수익성이하락할가능성이있지만, 제품및원가경쟁력제고에주력하면서시장리더십도더욱강화하도록노력하겠습니다. 경청해주셔서감사합니다. [ 무선기획팀김현준상무 ] 안녕하십니까? 무선사업부김현준상무입니다. IM부문의 3분기실적과 4분기전망에대해말씀드리겠습니다. 무선사업의경우, 3분기는성수기진입에따라시장수요가증가하였고, 당사스마트폰과태블릿판매도지속성장하였습니다. 또한, 전분기대비당사물량과매출이모두성장한가운데, 마케팅비용의효율적집행등으로영업이익도증가하였습니다. 갤럭시노트3 출시등에따라 High-end 스마트폰판매량은전분기수준을유지하였으며, 보급형스마트폰은성장세를지속하여, 전체스마트폰판매량이 10% 중반증가하였습니다. 지역별로는유럽, 중국, 중남미등대부분의지역에서견조한성장세가지속되었습니다. 태블릿도갤럭시 Tab3 시리즈가본격적으로판매되면서 2분기대비판매량이 20% 중반증가하였습니다. PC는중고가제품판매에역점을두어제품 Mix가개선되었습니다. 네트워크사업의경우, 해외통신사업자들의 LTE 망구축가속화에따라장비판매가확대되어 2분기대비실적이개선되었습니다.

5 다음은 4 분기전망에대해말씀드리겠습니다. 시장은성수기효과로스마트폰과태블릿수요강세가지속되는한편, 업체간경쟁도심화될것으로전망됩니다. 당사는갤럭시 Note3와함께 Companion Device인갤럭시 Gear의판매를확대하여, High-end 시장에서의리더십을더욱강화해나가겠습니다. 특히, 갤럭시 Gear는커뮤니케이션문화와트렌드를바꿔나갈새로운스타일의아이콘으로자리매김할수있도록최선을다할계획입니다. 또한, 스마트폰풀라인업전략을기반으로지속적으로보급형스마트폰의판매를확대해나가겠습니다. 그리고, FDD-LTE TD-LTE Dual Mode 솔루션과, LTE-A의최초상용화등을통해입증된바있는, 당사만의기술혁신성과풍부한노하우를바탕으로 LTE 시장에서당사의리더십을계속강화해나가겠습니다. 이를통해, 당사는 4분기에도스마트폰판매성장세를지속하는한편, 갤럭시노트3 등 High-end 스마트폰의성장을추진하겠습니다. 태블릿의경우, 시장은성수기에따른높은성장이전망되는가운데, 당사는 Note 8.0과 Edition, 그리고 Tab3 시리즈등풀라인업과유통경쟁력을기반으로글로벌판매확대를추진하겠습니다. PC는시장침체상황이계속될것으로예상되며, 당사는중고가라인업중심으로제품 Mix 개선을지속적으로추진해나가겠습니다. 네트워크사업은글로벌 LTE 서비스확산이라는기회를적극활용하여실적성장을추진하겠습니다. 참고로 4분기당사의휴대폰과태블릿의총물량은전분기대비한자릿수초반대성장이전망되며, 스마트폰판매량은한자릿수초반대, 태블릿은 20% 이상성장할것으로예상됩니다. 제품 Mix의경우, 휴대폰판매량중스마트폰비중이 70% 이상으로유지될것으로전망됩니다. Blended ASP는전분기수준에서유지되거나, 근소하게상승할것으로예상됩니다. 경청해주셔서감사합니다. [VD 영상전략마케팅팀성일경상무 ] 안녕하십니까. 삼성전자 VD 사업부영상전략마케팅팀성일경상무입니다. 3분기시황및추진성과에대해말씀드리겠습니다. 3분기평판TV 시장은, 유럽시장과중국시장은수요감소로전분기, 전년대비역성장하였으나, 북미및기타신흥시장은성장세를지속하였습니다. 당사는북미 / 구주 / 한국등선진시장을시작으로 Global 시장으로 UHD TV를확산해나가고있으며, 50" 대형사이즈의판매확대를적극추진하는등프리미엄 TV 시장에서의리더십을더욱공고히하였습니다. 또한, 중국내시장리더십제고를위해유통커버리지확대및보급형전략제품라인업강화에주력한결과, 전분기대비판매가크게증가하였습니다. 생활가전사업의경우, 당사는주요시장에서프리미엄제품군판매를확대하였으나, 계절성제품인에어컨성수기종료영향및신흥시장환율절하등의외부요인으로인해전분기대비실적은감소하였습니다.

6 다음은향후전망에대하여말씀드리겠습니다. 4분기는연말성수기진입및 '14년월드컵수요 Pull-in 효과등으로시장수요는 3분기대비높은성장이예상되는가운데, 업체간 UHD TV 및대형 TV 등의확판경쟁이더욱치열해질것으로전망됩니다. 이에당사는, TV 시장을주도하고있는선도업체로서독창적인디자인및기술리더십을바탕으로 UHD TV, 60" 이상초대형 TV 등프리미엄제품판매를더욱강화하는한편, 실속형 LED 및지역특화제품으로시장특성에맞게적극대응하겠습니다. 또한당사는全지역의성수기프로모션기회를효과적으로활용하여차별화된제품의판매확대를적극추진함으로써, 시장성장을상회하는성장과함께실적개선에역점을두고추진하겠습니다. 참고로, 당사의 UHD TV는완성도높은우수화질을제공할뿐아니라, Evolution Kit을통해향후가능한모든시청방법을지원하는등소비자들에게진화하는 Smart TV로서차별화된Benefit을제공하는점이가장중요한포인트라고할수있습니다. 특히당사의 Evolution Kit은, S/W 및 H/W 성능을함께업그레이드시켜주는제품으로써, 소비자들은기존TV를통해서도최신TV의향상된스마트기능을즐길수있게하는당사만의차별화된솔루션입니다. 생활가전시장의경우, 계절적성수기효과가크지않은가운데글로벌경기영향등으로가전수요는低성장기조가지속될것으로전망됩니다. 이에당사는수익성제고전략을최우선으로하여, 高부가제품의확판및보급형모델의경쟁력강화에역점을두겠습니다. 또한, 글로벌 Operation 효율성제고활동을지속하여실적개선을위해최선의노력을기울이겠습니다. 감사합니다. [IR 팀이명진전무 ] 이것으로저희그회사의 presentation내용은마치고, 이제 Q & A 세션으로들어갈텐데. 지난분기와는달리이번분기부터는 Q & A 세션은원활한진행을위하여순차통역으로진행을하겠습니다. 동시통역을하다보니까약간의통역내용이좀전달되지않는부분이있다는의견이있어서수정하기로했으니, 질문과답변에과정에서시간이조금더걸릴수있는점에서는미리약간의미리양해말씀을드리겠습니다. 그럼지금부터 Q & A을시작하겠습니다. ( 그럼지금부터질의응답을시작하겠습니다. 질문이있으신분들은전화기버튼의별표와 1번을눌러주십시오. 별표와 1번을누르신순서대로발언기회를드리겠습니다. 질문을취소하고싶은분들은별표와 2번을눌러주시면됩니다.) 처음으로질문을해주실분은한국투자증권이승혁님이십니다. [ 한국투자증권이승혁 ] 예, 안녕하십니까, 한국투자증권이승혁입니다. 휴대폰관련하여두가지질문을드리도록하겠습니다. 첫번째는3분기휴대폰영업이익이시장에서예상했던것보다상당히좋아진결과인거같습니다. 아까실적발표때물량이증가했구요, 마케팅비용이좀효율화되었다라고잠깐말씀하셨는데좀더구체적으로많이좋아진이유에대해서좀더상세히말씀해주시면감사드리겠습니다. 두번째는 4분기에는플래닉스모델인노트3가글로벌확산이되었는데요. 전체적으로스마트폰에서

7 high-end 비중이증대증가가가능한지저희한테힌트를주시면감사드리겠습니다. 이상입니다. 네. 먼저 3분기영업이익관련해서말씀드리겠습니다. 3분기에는갤럭시 s4에판매는소폭둔화되었습니다만갤럭시노트3의초기판매가호조를보였습니다. 그리고300불이상의high-end스마트폰판매량도전분기수준을유지하면서실수요중심으로보급형스마트폰판매도성장했습니다. 태블릿도갤럭시탭3가본격적으로판매되면서전분기대비물량이증가하는등전체적으로총판매량증가폭이컸던것이전반적으로이익증가에좋은영향을미쳤습니다. 또마케팅비용을보면 2분기에는신규 flagship런칭에상당한마케팅투자가있었던것에비해서 3분기는원활한판매를지원하는수준으로효율적으로집행한것도영업이익개선에기여한것으로보고있습니다. 네, 4분기에 high-end 비중에관련해서말씀드리면, 노트3가 3분기말인 9월달말에출시되었기때문에 4분기부터는글로벌확산을통해서큰폭의판매량증가기대하고있습니다. 그결과 4분기에는 high-end 판매량은증가할것으로예상하고있습니다만, 전체스마트폰판매량도같이증가하기때문에 high-end 비중은 3분기하고비슷한수준으로될것으로예상하고있습니다. 다음으로질문해주실분은현대증권박영준님입니다. [ 현대증권박영준 ] 예, 말씀잘들었습니다. 질문하실기회주셔서감사드리구요. 그반도체쪽질문하나, 그리고 IM 사업부관련질문하나드리겠습니다. 첫번째질문은아까스피치에서 4분기 DRAM 출하량증가률을 10% 후반이라고말씀하셨는데요. 그국내경쟁사그중국 Fab쪽에화재가있었구요. 그화재가삼성전자 DRAM 사업부분에있어서단기전략에어떤영향을미쳤는지궁금해서그차원에서드리는질문인데요. 불나기전과불이나고난후에4분기출하량전망치가어떻게바뀌었는지계획이어떻게바뀌셨는지와그리고그 product mix도영향이좀있었을것같은데요. 그부분에관련해서궁금합니다. 통역하고두번째질문받겠습니다. [ 반도체백지호상무 ] 예, 백지호상무입니다. 당사의productmix에대해서는말씀드릴수는있지만저희회사가아닌부분에대해서는제가뭐따로언급드릴수없을거같구요. 일단원래저희가그상반기에투자액을점점늘리면서하반기에많은 bit-growth 예상했던부분이고이부분이그대로반영되어서 4사분기전망에포함되었다고보시면되구요. 그 product mix간의변화는어차피큰 product mix에축은그 DRAM 내에서는모바일 DRAM과아닌계열즉, 아닌계열이라고하면 EDP 쪽과그래픽과컨슈머를포함한모든계열은옵션이기때문에그거는큰 product mix에서볼때는같은카테고리로보이고요. 측면에서의큰변화는 mix상의변화는없고, 어차피그 4사분기계절적요인등으로스마트폰의출시및신제품출시및보급형증대되는부분이있어서모바일대로수요는수요대로가고그대신의 EDP나그래픽컨슈머내에서산업내에서 urgency 정도에따라서저희가약간의 mix 조절할예정입니다. 이상입니다. [ 현대증권박영주 ]

8 예, 두번째IM사업부관련인데요. 아까그스피치중에4분기스마트폰출하증가율로한자리수초반을예상하셨는데요. 지난 3분기 10% 중반대비해서는많이감소를하는것같습니다. 증가율자체가그래서제가궁금한것은그과거피쳐폰시절에저희들이연말재고조정기억을하는데요. 역시이것도스마트폰쪽도연말재고조정효과가나타나는건지그런부분이궁금합니다. 이미말씀드린바와같이 4분기에도저희스마트폰사업은성장세로이어갈것으로보고있습니다만 3분기에이미고성장을했기때문에거기에따른기저효과로그성장률은전분기대비해다소둔화될것으로전망을하고있습니다. 재고에있어서는의도적으로조정하기보다는시장수요에맞춰서적정수준을유지하는방향으로합리적으로운영할계획입니다. 이미알고계신바와같이저희회사는최고수준에글로벌 SCM역량을가지고있습니다. 따라서그런역량을바탕으로해서채널내에재고도건전하게적정수준이유지될수있도록계속노력하고있습니다. 예다음질문받겠습니다. ( 다음으로질문해주실분은도이츠증권한승훈님이십니다.) 예, 여보세요. 예, 말씀하세요. [ 도이츠증권한승훈 ] 질문할기회를주셔서감사합니다. 두가지질문이있는데요. 첫번째는휴대폰관련질문입니다 3분기대비 4분기영업이익의방향성에대한힌트를주시면감사하겠구요. 혹시 4분기계절적인마케팅비용이수익성에올해는어떤영향을미칠지에대한설명을부탁드리겠습니다. 그리고두번째질문은반도체관련된건데요. 대부분의지금여태까지실적발표를한반도체회사들이공정전환에어려움을좀많이겪는있고있는거에비해서삼성전자의 bit-growth가제가생각하는것보다높은거같은데혹시이런지속적인투자가올해상반기에비해서하반기에전체메모리생산 capa 에변화가있었는지도대해서궁금합니다. 예, IM 먼저말씀드리겠습니다. 4분기는스마트폰과태블릿을확판해서일반매출이지속적으로성장하고, 갤럭시노트 3도글로벌판매가되기때문에물량이증가할것으로예상하고있습니다. 마케팅비용은 4분기가계절성이있기때문에일부증가할가능성은있습니다만효율재고에역점을두고매출대비적정수준을운영될수있도록하고있고, 그렇게함으로써 3분기에견조한실적흐름을계속이어갈수있도록하겠습니다. [ 반도체메모리백지호상무 ] 반도체 DRAM bit-growth 관련해서질문하셨는데요. 결론적으로말씀드리면, 기존에몇번실적발표때말씀드렸다시피DRAM생산capa증대보다는저희쪽에서는20nm급migration을계속추진해왔구요.4사분기그영향이가장그영향이많이미치기때문에그부분제품경쟁력확보되면서bit도늘어난다고이렇게말씀드리겠고다시한번말씀드리자면특별한생산 capa의변화상의문제는없는걸로말씀드리겠습니다. 다음질문받겠습니다.

9 ( 다음으로질문해주실분은 hsbc 리키서입니다.) [HSBC 리키서 ] 감사합니다질문간단히세가지질문이있는데요. 먼저무선사업부쪽질문드리겠습니다최근에보조금정책이바뀌면서 high-end수요가좀위축된다이런 trend가있었는데최근에미국캐리어들의마진들이회복되면서회복되고 LTE 보급확산을위해서보조금정책이바뀔가능성이있다고이야기하는분들이있는데어떻게느끼고계시는지하구요. 그다음에미국사업자들이얼리업그레이드프로그램영향이있는지궁금합니다. 예, 미국은 LTE 가입자유치경쟁이심하기때문에 flagship모델에대한보조금은높은수준에서당분간유지될것으로보고있습니다. 최근사업자들이추진하고있는얼리업그레이드프로그램도스마트폰교체주기를단축시키는데에는긍정적으로작용할것으로보입니다. 중국의경우에도사업자가 LTE 도입을적극추진중이고또2014년부터LTE가입자확보에상당한투자를할것으로예상을하고있습니다. 따라서전반적으로볼때글로벌 LTE서비스에확산그리고최근얼리업그레이드프로그램과같은그런움직임들이스마트폰사업에긍정적인영향을줄것으로저희는판단하고있습니다. 공동마케팅등사업자와협력을더강화해서사업기회를확대해나가도록하겠습니다. [HSBC 리키서 ] 시스템 LSI 관해질문이있습니다. 지금경쟁사에서 64bit AP 출시해서스마트폰에탑재하고있는데 64비트엑시노스는언제쯤출시할예정이고그리고이게메모리탑재등하고 positive한연관관계가있는지설명해주시면감사하겠습니다. [ 반도체 S.LSI 두영수상무 ] 64bit 관련되어서말씀드리겠습니다. 스마트기기내빠른처리속도및대용량메모리채용이가능하게되어서더나은사용자경험을만족시킬것으로예상되고있습니다. 당사업부는기술적인준비는착실히진행중이고시장트렌드에적절히대응할예정입니다. [ 반도체메모리백지호상무 ] 하나덧붙여서아까그메모리 DRAM사용량에변화를말씀하셨었는데, 일단은 64bit로가면서고성능화되니까 DRAM에있어서고속 DRAM, 고속 INTERFACE가필요할것이고요그러한부분들이본격적으로내년하반기에이후로 DDL4가됐던지고속인터페이스내지는고속화된모바일 DRAM 필요로될것이고그에따라서용량도해상도와결부되어늘어날것으로예상되어서긍정적일거라고생각이됩니다.. [HSBC 리키서 ] 마지막으로한가지질문을더하겠습니다. 삼성전자가가장그 AP하고메모리를같이가지고있는업체로서, 경쟁사대비가장비비드하게할수있는스마트폰쪽에적용할수있는게PSV라고생각하는데, 지금그PSV를적용하는게양쪽AP하고메모리에서의어떤준비가되어야된다고양쪽에서러프하게어떤공정에서어떤지오메트릭에서적용을예상하고있는지하고요. 만약에이게생각보다지연되고있다고보면가장큰 puddle은뭔지간단히설명해주시면감사하겠습니다.

10 [ 반도체 S.LSI 두영수상무 ] 네, 말씀하신대로메모리와정보공유하고협력을바탕으로해서제품서비스차별화가가능하다고생각합니다. TSV는 POP 대비에성능전략적인면에서우세한것은사실입니다. 단지기술의성숙도및성능, 전략에대한시장수요에따라서물량의증대요인들은달라질것으로예상하고있습니다. 당사는기술은기확보했고고객요청에적극대응할예정입니다. [ 반도체메모리백지호상무 ] 덧붙여서말씀드리면은 TSV라는게원래그칩사이즈라든지그다음에적은사이즈에서고성능과고속스피드를낼수있는제품의컨셉이기때문에high-endsegment에서의demand는분명이있을것으로예상되고, 내년도에한두개의모델에가지고는채택이될예상이됩니다. 저희는지속적으로기술개발하구있구요. 준비는착실히잘하고있기때문에거래선요구에적극적으로대응할예정입니다. 네감사합니다다음질문받겠습니다. ( 다음으로질문해주실분은 UBS 의 Nicolas Gaudois 입니다.) [Nicolas Gaudois] 예, 우선저는우선두가지질문이있습니다. 첫번째질문은반도체관련질문되겠구요. 두번째로는 IM 관련된질문드리겠습니다. 우선반도체관련지어말씀드리자면, 최근하이닉스중국우시공장화재로인해서앞으로공급측면에서영향이있을것으로예상이되는가운데다음연초에도출하량에당장영향을미칠것으로저희는보고있는데, 삼성전자경영진이보시기에 2014년에진입하면서수요공급상황이어떻게바뀔거라고보시는지궁금합니다. 그리고또두번째관련된질문은최근들어노키아-MS통합및블랙베리사업청산, 그리고HTC쪽도사업구조조정관련내용이나오고있습니다. 이런사업환경을감안하셨을때, 삼성전자가향후 12개월에서 18개월동안어떤식으로대응할계획이신지궁금하구요. 이런대응이어떤영향을회사에미칠것인지함께궁금합니다. [ 반도체메모리백지호상무 ] 내년도얘기를확정적으로말씀드릴순없지만반도체부분말씀드립니다. 지금봐가지고는계속지속적으로말씀드리는거와같이어떤그 capa 전환신규투자에대한투자비에부담공정전환에기술전환어려움이런것때문에현재공정이전환되더라도 lead time이길어지고 TAT 가길어지면서생산 capa 측면에서의 loss, 여러가지요인으로향후 DRAM bit-growth는상당히제한적일것으로예상이됩니다. 내년도에수요부분에대해서더욱더자세히봐야되겠지만, 4사분기후에수요보다는내년까지도공급부분이수급을결정짓는중요한 factor가될걸로보여지구요. 그런상황에서볼때내년도에도 DRAM에 bit-growth는현재까지의모든정보를종합해서보면, 올해수준을넘기는힘들지않을까이렇게보여집니다. 그런면에서저희는아까도말씀드렸다시피 20nm때그이하기술개발착실이하고제품경쟁력확보해가지고외부시장과상관없이좋은결과를낼수있도록최선을다하도록하겠습니다. 예, 모바일업계변화관련해서질문에답변드리겠습니다. 지금판단하기어렵지만, 최근일부외부업체가변화가시장에미치는영향은단기적으로제한될것으로보고있습니다. 저희는이런외부요인에흔들리지않고지금까지보다도더노력하고미래에대한

11 준비도더충실히해서앞으로의시장변화에잘대응해나가도록하겠습니다. 네, 다음질문받겠습니다. ( 다음으로질문해주실분은한국투자증권에서원석님입니다.) [ 한국투자증권서원석 ] 질문기회주셔서감사합니다. 반도체질문한가지와휴대폰질문한가지드리겠습니다. 우선삼성전자가중국시안에 V-NAND 양산을 2014년초로앞당기고있고, 도시바나마이크론, sk하이닉스등도 2014년에는적극적으로 capa 늘릴것으로보고있는데요. SSD와모바일임베디드수요도좋지만, 2014년수급에대해서어떻게보시는지알고싶습니다. 휴대폰관련해서는애플이신제품을판매하면서보상판매프로그램이나또가격인하등마케팅전략을펼치고있는데삼성전자의대응전략은무엇인지말씀부탁드리겠습니다. [ 반도체메모리백지호상무 ] 먼저메모리쪽으로말씀드리겠습니다. 계속질문하셔가지고말씀드렸다시피중국서안공장에서 V-NAND도생산합니다. 내년도 1/4분기내의생산을개시할수있도록최선의노력을강조하고계속일정당기고있지만계획대로될것같습니다. 거기서나오는제품으로나오는 V-NAND로말씀을드리면처음에저희가이제샘플을발표했다시피주로엔터프라이즈향데이터센터를포함해서고성능고신뢰성의그SSD를먼저타겟으로하기때문에그부분은어떤특화된시장이라고볼수있고신규demand창출을할수있는그런부분이라고생각이되고요. 반면에이제저희의그V-NAND에대한나머지부분하고저희와경쟁관계에있는업체들이이제버티컬이아닌플래너타입에서의그계속적인 Shrink 효과공정전환을할텐데, 올해많은부분이인제이루어졌기때문에내년도에는그공정전환속도가다소올해보다는둔화될것으로예상이돼서전반적으로볼때, 그내년도 NAND에빛성장은거꾸로올해보다도좀줄어들지않을까좀그런우려가되고있습니다. 저희는말씀드린대로 V-NAND 쪽에서의제품특성이나그다음에수율품질이런것들을충실하게차근차근향상시키면서안정적으로램프업할예정이구요. 나머지부분에있어서도저희의 Multi bit technology, 3 bit을통한 3bit MLC 통한솔루션제품확산이런걸통해서제품경쟁력을확보하도록하겠습니다. 예, 모바일관련해서답변드리겠습니다. 저희는이미가격대별로최적화된그제품포트폴리오를가지고있고이를바탕으로해서시장과경쟁상황변화에대해유기적으로대응할수있는유연성을가지고있습니다. 앞으로도단순한가격인하와같은경쟁은지양하고가격대별로전략모델을계속주시하고또한편으로는삼성 experience shop과같은체험마케팅을확대하고또사업자공동 promotion등 set out 중심으로마케팅활동을적극추진해나가도록하겠습니다. ( 다음으로질문해주실분은 CLSA 멧에반스이십니다.) [CLSA 멧에반스 ] 첫번째질문은미국시간으로화요일날이루어졌던코닝과의 deal에관련된질문이되겠습니다.

12 제가알기로는삼성코닝정밀소재에대한지분을비교적저렴한가격에매도를하신결과가된것같아요. 보니까당분가대비 0.7배그리고또 PE 배수로는 3배정도의매각이된것으로알고있습니다. 제가볼적엔이것이저희의그저희가보는매제가치보다는조금낮은것으로보여서이러한 deal을성사하신이유는저희가언뜻밖에서보는것외에뭔가추가적인금전적인요인이삼성전자에있기때문이아닐까라고생각이되는데요. 그런것이있다면어떤것이있으신지설명부탁드리겠습니다. 두번째는이머징국가특히중국시장을위시해서최근들어온라인채널을활용한저가휴대폰판매업체들또는경쟁비즈니스모델이대두가되고있는데요. 이것은마치 90년대에특히 94년 95년기간 Dell컴퓨터가온라인쪽에서새로운채널을만들면서기존플레이어들에게굉장히어려움을줬던것과유사한상황이아닌가라고생각을합니다. 그런데아무래도기존업체들은기존의채널들과의관계들때문에라도그런온라인방식을바로그대로모방하기는어려운것으로알고있는데요. 제이런의견이맞다고생각하시는지아니라면어떻게생각하시는지의견말씀해주시고, 앞으로이런상황에대해서는어떻게대응하실계획이신지궁금합니다. [IR 이명진전무 ] 예, 그코닝딜관련해서우선그뭐랄까하이레벨에서얘기를하면우선이거는뭐저희가판단했을때는미국코닝이나우리삼성둘다그윈윈의결과를얻었다고생각을하고요. 그렇게생각하는이유중의그여러분들이접한정보의뭐하나빠진부분이있다고하면코닝쪽에서발표한내용은자사주매입부분만언급을했고, 실제로그외에저희가추가로코닝으로부터받을배당수익에대한부분을언급을안했습니다. 그내용은지금정확한숫자는지금이제실사를하고또청산하고그런자산에대한그런청산부분이있기때문에일부정확한금액은말씀드릴수없지만저희가봤을때는약한1.5조규모의추가배당수익이있을것으로예상하고있습니다. 예, IM 부분답변드리겠습니다. 최근온라인채널이계속해서성장하고있고또하나의트렌드가되어가고있는것은사실이지만휴대폰사업의특성상온라인채널만을중심으로사업을추진하는것은일부한계도있을것으로생각합니다. 저희는계속해서신선하고또독창적인사용자경험으로제품을더욱차별화하고또기존의갖고있는브랜드와채널역량우위를적극활용하는한편오프라인체험마케팅도더욱강화하고또사업자등거래상과의협력관계도더욱강화해서진행을하고또한편으로온라인판매에도힘을기울여서업계내에서의적극대응하도록하겠습니다. 네, 다음질문받겠습니다. ( 다음으로질문해주실분은바클레이 sc 배입니다.) [ 바클레이 sc배 ] 네, 안녕하세요 Place 이승철입니다. 그통신쪽에간단한질문두가지만드리겠습니다. 앞서서도말씀드렸듯이태블릿pc의성장세가상당히가파르게이제나타나고있는데요. 이러한추세가앞으로도유지가될수있을지가궁금하구요.

13 아울러이제이렇게물량이늘어남에따라서그수익성측면에서도개선할수있는여지가있는지가궁금합니다. 아그리고두번째질문은그앞서나왔던질문인데요그좀더Clarify해주셨으면좋겠는데요. 그4분기에무선쪽영업이익의방향성에관해서전체적인이제톤은이래버뉴가소폭증가하고마진은 stable 해서전체적으로방향성, 이익의방향성이증가하는쪽으로보는게맞을런지요. 네, 감사합니다. 예, 저희가올해갤럭시탭 3 신제품을도입하는등태블릿라인업을확대했습니다. 그리고한편으로는 S펜을적용한독창적인노트시리즈를강화해서시장성장을상회하는높은성장세를유지해오고있습니다. 앞으로도그새로운태블릿제품군을창출할수있는혁신기술과또사용자경험에지속적으로투자해서그 POST PC 시대를준비해나가면서 high-end 제품라인업에있어서는혁신적인노트기능과또최고의미디어경험을제공하는등지속적으로제품차별화를강화해나가고보급형태블릿도경쟁력있는가격과사용자경험을갖춘제품을지속적으로출시해서높은성장세를유지하도록하겠습니다. 그리고로컬 contents 서비스업체와도더욱적극적으로협력해서사용자 benefit을지속높여나갈계획입니다. 또한앞으로더중요해질 Kids나 B2B등새로운타켓시장도공략해나갈계획입니다. 해외수익성측면에서는 high-end 제품의판매를확대하는한편또스마트폰과연계해서부품의공용화도추진하고또공유의경제효과도더키워서수익성을지속, 강화해나갈계획을가지고있습니다. 예, 4분기이익의방향성에대해서는경쟁이심화되긴합니다만, 그 3분기의견조한실적흐름을이어갈수있도록노력을하겠습니다. 예, 이제마지막질문남은것같은데요. 한질문더받겠습니다. ( 마지막으로질문해주실분은 CIMB 의이도훈님입니다.) [CIMB 이도훈 ] 예, 질문받아주셔서감사합니다. 그 NAND 관련질문하나드리겠습니다. 그전에백상무님께서내년의 NAND 산업의공급증가와이러한플래너 NAND 쪽에서프로세스어려움때문에올해보다는좀낮을수있을거같다고말씀해주셨는데, 내년그 NAND 시장의 demand전반적인 demand bit-growth는러프하게올해대비어느정도보시는지궁금하구요. 그다음에모바일과 PC용 SSD, 그다음에데이터센터향이세가지로구분할때, 올해와내년그삼성 NAND 사업내에서의비중은어떤식으로변화될것으로전망하시는지아이디어를좀주시면감사하겠습니다. [ 반도체메모리백지호상무 ] 예, 그수요측면에서보면은이제내년도에두세가지그주요한포인트가될수있는게비정형화된빅데이터시대에서데이터마이닝을위한랜덤기능이강화된 SSD의필요성이점점더요구가되고요. 특히이제마케팅관점에서여러가지그마케팅그툴로써기존의말하던빅데이터를이용하는향상이두드러지면서데이터센터에서의클라우딩비즈니스요구가좀더많아질것으로예상됩니다. 그부분이성장을하는데성장률로는그부분이제일많이성장을할것같고요.

14 반면에이제또내년도후반부로들어가면은 TV하고도연계가되겠지만그 UHD와관련된고해상도그런부분들의그디스플레이와고화질의휴대폰, 스마트폰등이채택률이높아지면서거기에들어가는이제 DRAM도 DRAM이지만저장하는파일사이즈들이이제커짐에따라서 NAND 용량이커지리라고예상이됩니다. 그래서수요관점에서는그런크게두세가지요인들에의해서그긍정적인부분이많은데아까말씀드린바와같이그공급에있어서의그어떤공정전환한계, 즉그투자비대비생산전환의공정전환의어떤효율성등이문제가돼서플래너들은그 bit-growth는상당히제한적일것으로판명이됩니다. 그래서내년도수요는공급에의해서약간좀조절이되지않겠는가그렇게보는데자세한것은다음분기때말씀드리도록하겠습니다. [IR팀이명진전무 ] 네, 이것으로마치겠습니다. 참석해주셔서감사합니다.

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Microsoft Word - ★삼성전자 3Q12 Conference Call Summary.doc 삼성전자 (005930) 삼성전자 3Q12 Conference Call Summary 최성제 / 3773-9045 1. 손익계산서(연결기준) (단위: 조원) 2Q12 QoQ 3Q11 YoY 매출액 52.18 47.60 10% 41.27 26% 반도체 8.72 8.60 1% 9.48-8% 메모리 5.22 5.42-4% 5.50-5% DP 8.46 8.25 3%